财务业绩 - 季度收入同比增长36%，超过中值指引37百万美元[3] - 非GAAP毛利率为40.9%，非GAAP营业利润为9810万美元，非GAAP每股收益为0.87美元[11] - 预计2024年9月季度收入约为10.25亿美元，非GAAP毛利率为46%-47%，非GAAP每股收益为1.75-1.95美元[7] - 公司GAAP经营利润占收入的0.5%[48] - 公司非GAAP经营利润占收入的11.1%[48] - 公司自由现金流为4290万美元[50] 业务发展 - 已完成北京和德州运营向立讯转移，并整合了Anokiwave公司[3] - 正在投资技术领导力以拓宽市场覆盖面并推动增长，同时执行成本和生产力举措以结构性提升毛利率[5] - 正在利用内部工厂这一关键差异化优势,同时也在利用外包的强大晶圆代工和OSAT合作伙伴网络从中获益[7] 财务指标 - 非GAAP财务指标剔除了无关的费用,如股票期权费用、无形资产摊销等,以更好地反映公司的实际经营情况[16][17][20][23][24] - 非GAAP财务指标有助于投资者了解公司的经营业绩和趋势,并与同行业公司进行比较[17][18][19] - 公司定义了自由现金流和自由现金流率作为补充财务指标，用于评估流动性和财务实力[26] - 公司调整GAAP净收益计算EBITDA，认为该指标有助于评估公司的持续经营和现金流情况[27] - 公司使用非GAAP ROIC指标来衡量资本使用效率和为股东创造的价值[28] - 公司定义净债务或正现金净额指标来反映可用于偿还债务的现金和投资水平[29] - 公司提供了一些前瞻性的非GAAP财务指标，但由于无法准确预测相关调整项目而无法提供与之对应的GAAP指标[30] - 公司解释了非GAAP财务指标的局限性,并提供了与GAAP指标的对比和调节[31] 其他 - 公司将于美东时间今天下午5点举行电话会议讨论本次财报[32] - 公司简介及联系方式[33,34] - 公司提醒投资者关注前瞻性陈述中包含的风险因素[35] - 公司研发费用为1.7487亿美元[52] - 公司销售及一般管理费用为8595.4万美元[53] - 公司现金及现金等价物为10.82亿美元[57] - 公司存货为7.27亿美元[57] - 公司商誉为25.35亿美元[58] - 公司总资产为65.55亿美元[58] - 公司总负债为29.61亿美元[60]

文章核心观点 - 全球领先的连接和电源解决方案提供商Qorvo公布2025财年第一季度财务业绩，营收同比增长，多项业务有战略进展，同时给出2024年9月季度展望 [1][2][3] 战略亮点 - 季度营收同比增长36%，超营收指引中点3700万美元 [2] - 将北京和德州业务过渡给立讯精密，把Anokiwave整合进公司 [2] - GAAP基础上，2025财年第一季度营收8.87亿美元，毛利率37.5%，运营收入460万美元，摊薄后每股收益0美元；非GAAP基础上，毛利率40.9%，运营收入9810万美元，摊薄后每股收益0.87美元 [2] 管理层评论与展望 - 公司总裁兼首席执行官表示在6月季度完成Anokiwave整合，投资技术以扩大市场和推动增长，执行成本和生产力计划提升毛利率 [3] - 首席财务官称公司6月季度营收、毛利率和每股收益超指引中点，预计9月季度营收、毛利率和每股收益环比增长，利用内部工厂并外包给合作伙伴网络 [3] - 公司对2024年9月季度展望为：季度营收约10.25亿美元（±2500万美元），非GAAP毛利率46%-47%，非GAAP摊薄后每股收益1.75-1.95美元 [3] 选定财务信息 GAAP结果 - 2025财年第一季度营收8.867亿美元，较上季度减少5430万美元，同比增加2.355亿美元；毛利润3.323亿美元，较上季度减少4960万美元，同比增加1.032亿美元；毛利率37.5%，较上季度下降3.1个百分点，同比上升2.3个百分点等 [5] 非GAAP结果 - 2025财年第一季度营收8.867亿美元，较上季度减少5430万美元，同比增加2.355亿美元；毛利润3.627亿美元，较上季度减少3770万美元，同比增加8320万美元；毛利率40.9%，较上季度下降1.6个百分点，同比下降2个百分点等 [6] 各运营部门GAAP结果 - 2025财年第一季度HPA、CSG、ACG营收分别为1.295亿美元、1.149亿美元、6.423亿美元，总营收8.867亿美元，较上季度下降5.8%，同比增长36.2%；各部门运营收入有不同变化 [7] 非GAAP财务指标 - 公司除披露GAAP财务结果外，还披露非GAAP财务指标，包括非GAAP毛利润和毛利率等多项指标，用于管理业务、评估业绩等 [8][9] - 各非GAAP指标有不同调整项，如非GAAP毛利润和毛利率排除无形资产摊销等成本，认为可助评估历史和预测成本及效率 [11] - 非GAAP财务指标有局限性，如可能与其他公司不可比、排除重要信息，但公司通过披露差异和对应GAAP指标弥补 [23] 其他信息 - 公司将于美国东部时间7月30日下午5点举行电话会议讨论财报，可通过网络直播参与，电话回放将在会议结束约两小时后提供，至8月6日 [24] - 公司提供创新半导体解决方案，服务汽车、消费等多个高增长领域 [25]

文章核心观点 Qorvo将于7月30日收盘后公布2025财年第一季度财报，上季度盈利超预期，本季度虽模型未明确预测盈利超预期，但营收有望因业务发展增长，同时推荐了其他可能盈利超预期的公司 [1][4][13] 公司财报信息 - Qorvo将于7月30日收盘后公布2025财年第一季度财报，上季度盈利超预期14.88%，过去四个季度平均盈利超预期50.96% [1] - 2025财年第一季度高性能模拟业务净销售额预计为1.3621亿美元，低于上年同期的1.3969亿美元；ACG业务收入预计为5.9233亿美元，高于上年同期的4.1221亿美元；CSG业务预计创收1226.3万美元，高于上年同期的992.6万美元 [3] - 6月季度总营收共识预期为8.51亿美元，同比增长30.71%，盈利共识预期为每股71美分，上年同期为每股34美分 [13] - 盈利ESP为0.00%，最准确估计和Zacks共识估计均为每股71美分 [14] - Qorvo目前Zacks排名为3 [18] 公司业务进展 - 本季度推出QPA1314、QPA0016和QPA0015三款高功率MMIC放大器，用于增强Ku波段卫星通信终端能力，满足国防和航空航天领域高速数据通信需求 [2] - 推出行业首款单芯片可变反向电缆均衡器QPC7330，支持有线电视应用开发者升级到DOCSIS 4.0标准；还推出采用紧凑型TOLL封装的4毫欧碳化硅结型场效应晶体管，用于电路保护 [8] - 推出QPF5001、QPM2101和QPB1029三款高度集成的射频多芯片模块，适用于先进雷达应用，扩展了连接和电源解决方案组合 [12] 推荐公司 - Arista Networks盈利ESP为+1.72%，Zacks排名为1，定于7月30日公布季度财报 [6] - Silicon Motion Technology盈利ESP为+4.89%，Zacks排名为2，定于8月1日公布季度财报 [11] - Pinterest盈利ESP为+7.14%，Zacks排名为3，定于7月30日公布季度财报 [15]

文章核心观点 Qorvo作为全球领先的连接和电源解决方案提供商，将举办电话会议回顾2025财年第一季度财务结果，并公布相关会议信息 [5] 公司介绍 - 公司供应创新半导体解决方案，结合产品技术领先、系统级专业知识和全球制造规模，快速解决客户复杂技术挑战 [1] - 服务于全球大型市场的多个高增长领域，包括汽车、消费、国防与航空航天、工业与企业、基础设施和移动领域 [1] 会议安排 - 公司将于2024年7月30日下午5点（美国东部时间）举办电话会议，回顾2025财年第一季度财务结果，会议将在公司投资者关系网站直播 [5] - 电话会议结束约两小时后可通过拨打1 - 412 - 317 - 0088并使用密码1263601收听回放，回放截至2024年8月6日营业结束 [6] - 公司将于2024年7月30日下午4点（美国东部时间）公布2025财年第一季度财务结果 [6]

文章核心观点 Qorvo将在2024年7月30日下午4点（ET）公布2025财年第一季度财务结果，并于同日下午5点（ET）举行电话会议回顾相关结果 [1][2] 会议安排 - 公司将于2024年7月30日下午5点（ET）举行电话会议回顾2025财年第一季度财务结果 [1] - 会议将在公司投资者关系网站进行网络直播，网址为https://ir.qorvo.com （“活动与演示”板块） [1] - 电话会议结束约两小时后可通过拨打1 - 412 - 317 - 0088并使用密码1263601收听电话回放，回放截至2024年8月6日营业结束 [6] 财务结果发布 - 公司将于2024年7月30日下午4点（ET）左右公布2025财年第一季度财务结果 [2] 公司介绍 - 公司是全球领先的连接和电源解决方案提供商，供应创新半导体解决方案，服务汽车、消费、国防与航空航天等多个高增长领域 [3] - 公司结合产品和技术领先地位、系统级专业知识和全球制造规模，快速解决客户最复杂的技术挑战 [3] 联系方式 - 公司投资者关系副总裁为Doug DeLieto，联系电话为1 - 336 - 678 - 7968 [8]

文章核心观点 - 人工智能智能手机需求的增长可能推动Qorvo芯片股上涨，公司近期业绩表现良好且前景乐观，估值具有吸引力，是潜在的人工智能投资赢家 [1][17] 公司业绩情况 - 2024财年全年营收37.7亿美元，同比增长5.6%；第四季度营收9.41亿美元，同比增长49%，超季度指引9.25亿美元 [3] - 预计2025财年第一季度营收8.5亿美元，同比增长30% [4] - 收益指引中点为每股0.70美元，是去年同期每股0.34美元的两倍多；分析师预计2025财年全年营收增长3%至39亿美元，2026财年增长8.3% [10] 市场表现 - 2024年至今股价表现平淡，但6月上涨16%，近期势头良好 [7][8] - 目前股价为销售额的3倍，远期收益的18倍，低于美国科技行业平均水平 [15] 行业趋势 - 市场研究公司IDC预计2024年人工智能智能手机出货量将从去年的5100万部增至1.7亿部，今年占整体智能手机市场的15%，Counterpoint Research预测未来五年出货量将增长四倍 [6] 公司优势 - 产品在中国市场获得认可，中国前四大原始设备制造商采用了更多公司芯片，今年将开始批量供货 [4] - 主要向智能手机制造商供应芯片，最大客户是苹果和三星，二者在2024年第一季度全球智能手机市场份额超38% [5][11] - 归因于与主要移动客户的显著内容收益以及国防和航空航天业务的强劲增长，实现了强劲的同比营收增长 [9] - 三星已进入人工智能智能手机市场，苹果今年也将加入，人工智能智能手机对射频芯片需求增加，有望推动公司业务增长 [12][13] 公司前景 - 过去五年收益年均下降近9%，但分析师预计未来五年年均增长10% [16] - 人工智能相关催化剂可能使公司表现超市场预期 [17]

文章核心观点 介绍Qorvo、NVIDIA、Arista Networks、Silicon Motion Technology等公司产品特点、市场表现及发展前景，指出Qorvo虽有机会但面临基站业务需求疲软问题 [9][11][14] Qorvo公司 - 推出QPA1314、QPA0016和QPA0015高功率MMIC放大器，提升Ku波段卫星通信终端能力，满足国防和航空航天高速数据通信需求 [9] - 放大器有不同封装尺寸，支持传统和先进地面终端安装，铜基和坚固设计解决高功率应用散热问题，确保性能稳定并延长设备使用寿命 [1][10] - 放大器功率附加效率最高提升12%，优化卫星通信系统能源使用，提升卫星上行链路系统性能和效率，拓展公司连接和电源解决方案组合 [4] - 凭借多元化产品组合等优势有望获得行业高增长机会，但蜂窝基站业务需求疲软是主要担忧 [11] - 过去一年股价下跌5.5%，跑赢行业11.7%的跌幅，目前Zacks排名为5（强力卖出） [2][12] NVIDIA公司 - 是全球视觉计算技术领导者和图形处理器发明者，业务从PC图形转向支持高性能计算、游戏和虚拟现实平台的人工智能解决方案 [6][13] - 目前Zacks排名为1（强力买入），过去四个季度平均盈利惊喜为18.43%，上一季度盈利惊喜为11.48% [5] Arista Networks公司 - 采用软件驱动、以数据为中心的方法，帮助客户构建云架构和提升云体验，在高速数据中心100千兆以太网交换端口份额中处于领先地位 [7][14] - 在200和400千兆高性能交换产品市场份额不断增加，有望在数据驱动的云网络业务中实现健康增长 [7] - 目前Zacks排名为1，受益于主要垂直领域和产品线的强劲势头和多元化，过去四个季度平均盈利惊喜为15.39%，长期盈利增长预期为15.68% [14] Silicon Motion Technology公司 - 是NAND闪存存储设备微控制器IC的领先开发商，为原始设备制造商和其他客户设计、开发和销售高性能、低功耗半导体解决方案 [8] - 目前Zacks排名为1，过去四个季度平均盈利惊喜为4.72% [15] 行业相关 - 强大通信是现代军事应用不可或缺的元素，实时传输关键信息对提升态势感知和促进不同单位协作至关重要，信息快速交换可优化军事行动各方面工作流程 [3]

文章核心观点 全球领先的连接和电源解决方案提供商Qorvo将于2024年6月11日在纽约市举办投资者日活动 [1] 活动信息 - 活动时间为2024年6月11日上午8:30（美国东部时间） [1] - 活动将在公司网站https://ir.qorvo.com的“Events & Presentations”板块进行网络直播 [1] - 观看直播需提前至少15分钟到公司投资者关系网站注册并下载必要音频软件 [1] - 无法观看直播的人可在活动结束后到公司投资者关系网站观看回放 [1] - 有意参加2024年投资者日活动的机构投资者和分析师可通过邮箱QorvoInvestorDay@mww.com注册 [2] 公司介绍 - 公司提供创新半导体解决方案，结合产品技术领先地位、系统级专业知识和全球制造规模，快速解决客户复杂技术挑战 [3] - 公司服务于全球大型市场的多个高增长领域，包括汽车、消费、国防与航空航天、工业与企业、基础设施和移动领域 [3] - 可访问www.qorvo.com了解公司团队如何助力连接、保护和驱动地球 [3]

文章核心观点 Qorvo将在2024年6月11日于纽约市举办投资者日活动，活动将进行网络直播，机构投资者和分析师可通过邮件注册参加 [1][2] 活动信息 - 活动时间为2024年6月11日上午8:30（美国东部时间） [1] - 活动地点在纽约市 [1] - 活动将在公司网站https://ir.qorvo.com 的“Events & Presentations”板块进行网络直播，需提前15分钟注册并下载音频软件，活动结束后可在公司投资者关系网站观看回放 [1] - 机构投资者和分析师可通过发送邮件至QorvoInvestorDay@mww.com进行注册 [2] 公司介绍 - 公司是全球领先的连接和电源解决方案提供商，供应创新半导体解决方案，服务于汽车、消费、国防与航空航天、工业与企业、基础设施和移动等多个高增长领域 [1][3] - Qorvo是Qorvo公司在美国和其他国家的注册商标 [4]

公司战略与收购 - 公司战略包括潜在收购业务、资产和技术，2024财年收购了Anokiwave公司[21][22] - 2024财年，公司以9370万美元收购Anokiwave，增加高频波束成形和中频到射频转换集成电路产品[385] - 2021年，公司分别以2.367亿美元和1.733亿美元收购United SiC和NextInput，2022年NextInput产生4800万美元商誉减值费用[394][397][398] - 2024财年收购Anokiwave产生1614万美元商誉[401] - 2024财年，公司拟剥离北京和德州的组装测试业务，按账面价值与公允价值减出售成本孰低计量处置组[329] - 2024年5月2日，公司完成出售北京和德州的组装和测试业务，现金收益约2.4亿美元，确认损失3530万美元[378][379] - 2024财年第三季度，公司与Luxshare达成最终协议出售中国组装和测试业务，交易于2024年5月2日完成[55] - 2024年5月2日完成出售中国组装和测试业务，约2600名员工转至Luxshare[71] 公司业务领域 - 公司业务多元化，涵盖移动设备、基础设施、电源管理等多个领域[24] - 移动设备市场是公司最大市场，产品包括高度集成的射频模块等多种类型[25] - 基础设施方面，公司支持蜂窝基站和宽带基础设施向5G和DOCSIS 4.0迁移[30][31] - 公司电源管理产品可管理1.8V至600V电压和高达4000瓦功率水平，碳化硅功率器件电压范围为650V至1700V，功率水平从650瓦到数百千瓦[33] - 连接和传感领域，公司提供多协议片上系统解决方案等多种产品[35] - 公司Wi - Fi 7标准相比Wi - Fi 6E使信道带宽和空间流数量翻倍[37] - 国防和航空航天领域，公司是射频产品和化合物半导体代工服务的领先供应商[38] 公司研发情况 - 公司研发聚焦材料、软件等基础领域，已开发多代砷化镓、氮化镓等工艺技术[43][44] - 2024财年公司研发费用为6.82249亿美元，2023财年为6.49841亿美元，2022财年为6.23636亿美元[303] - 公司将研发成本在发生时计入费用[362] 公司供应链与采购 - 公司采购多种原材料，制造策略兼顾内外产能，全球供应链每天发货数百万件[46][49][51] 公司客户情况 - 2024和2023财年，苹果分别占公司总收入的46%和37%，三星在这两个财年都占12%[59] - 2024年、2023年和2022财年，公司最大终端客户苹果分别占总营收的约46%、37%和33%；三星分别占约12%、12%和11%[374] 公司员工情况 - 截至2024年3月30日，公司在23个国家约有8700名全职和兼职员工，其中约56%在美洲，37%在亚洲，7%在欧洲，约62%为工程或技术人员[71] - 公司通过多种薪酬和福利计划吸引、发展、激励和留住员工，全球员工流失率一直低于科技行业平均水平[72][76] - 公司连续六年实现安全目标，通过现场健康和安全团队及在线报告系统预防工伤[81] 公司产品相关 - 公司约有2300项专利，有效期在2024年至2042年之间[68] - 公司产品销售受消费者设备需求、客户设备发布时间、大型国防项目、宏观经济影响和下一代技术推出时间等因素影响[62] - 公司HPA、CSG、ACG业务分别与多家公司存在竞争关系[64] - 公司产品符合欧盟RoHS指令，是ISO 14001:2015认证制造商，有全面的环境管理体系[85] - 公司大部分产品保修索赔通过退回defective产品和发送替换产品解决，产品保修应计和相关费用不重大[334] - 公司收入主要来自半导体产品销售，超时间确认的产品和服务收入约占总收入的4%，2024财年返利计划形式的可变对价占净收入不到10% [354][356] - 截至2024年3月30日，公司有7690万美元剩余未履行的原期限超一年的履约义务，多数预计在未来12个月确认为收入[359] 公司财务数据 - 2024财年公司实现收入37.69506亿美元，2023财年为35.69399亿美元，2022财年为46.45714亿美元[303] - 2024财年公司净亏损7032.2万美元，2023财年净利润为1.03152亿美元，2022财年净利润为10.33353亿美元[303] - 截至2024年3月30日，公司现金及现金等价物为10.29258亿美元，2023年4月1日为8.08757亿美元[300] - 2024财年公司发生外汇收益40万美元，2023财年为亏损60万美元[294] - 若美元相对重新计量的外汇工具贬值10%，2024财年公司净收入将减少约590万美元；若升值10%，净收入将增加约480万美元[294] - 截至2024年3月30日，公司应收账款净额为4.1296亿美元，2023年4月1日为3.04519亿美元[300] - 截至2024年3月30日，公司存货为7.10555亿美元，2023年4月1日为7.96596亿美元[300] - 截至2024年3月30日，公司总资产为65.54635亿美元，2023年4月1日为66.91903亿美元[300] - 截至2024年3月30日，公司总负债为29.98263亿美元，2023年4月1日为27.89109亿美元[300] - 2024财年净亏损70322美元，2023财年净利润103152美元，2022财年净利润1033353美元[312] - 2024财年经营活动提供净现金833189美元，2023财年为843231美元，2022财年为1049243美元[312] - 2024财年投资活动使用净现金136470美元，2023财年为153409美元，2022财年为595956美元[312] - 2024财年融资活动使用净现金459574美元，2023财年为853353美元，2022财年为875510美元[312] - 截至2024年3月30日，普通股数量为95798股，金额为3651067美元[309] - 2024年、2023年和2022财年，“其他收入净额”中的利息收入分别为3830万美元、2110万美元和270万美元[371] - 截至2024年3月30日和2023年4月1日，公司三大应收账款余额分别占应收账款总额的约60%和54%[375] - 2024年3月30日和2023年4月1日，公司存货净额分别为7.10555亿美元和7.96596亿美元[377] - 2024财年商誉减值2.21414亿美元，主要来自CSG部门[401] - 2024、2023和2022财年无形资产摊销费用分别为1.279亿、1.324亿和1.505亿美元[407] - 2024和2023财年末权益法投资账面价值分别为1600万和2040万美元[408] - 2024、2023和2022财年权益法投资分别亏损120万、420万和盈利1200万美元[408] - 2024和2023财年末可交易权益证券公允价值分别为8.4万和109.4万美元[410] - 2024和2023财年末递延薪酬计划投资资金分别为5232.7万和4065.3万美元[410] - 2024财年经营租赁费用为2153.1万美元[417] - 2024和2023财年末总债务分别为19.88012亿和20.48383亿美元[418] - 2024和2023财年末长期债务分别为15.49272亿和20.48073亿美元[418] 公司财务核算与政策 - 公司由高性能模拟、连接与传感器集团和先进蜂窝集团三个运营和报告部门组成[316] - 公司使用52或53周财年，最近三个财年分别于2024年3月30日、2023年4月1日和2022年4月2日结束，均为52周财年[318] - 现金及现金等价物包括活期存款账户、货币市场基金和其他短期高流动性投资[320] - 公司投资可交易股权证券、有限合伙企业和私人控股公司[321][322][325] - 公司对某些金融资产和负债按公允价值计量和报告，分为三级公允价值层次[326] - 2024财年，公司因收购Anokiwave, Inc.记录了按公允价值确认的无形资产[328] - 公司采用负债法核算所得税，对递延所得税资产提供估值准备[363] - 公司在确定收购资产和负债公允价值时使用大量假设、估计和判断，计量期内可能调整资产和负债并相应调整商誉[343][345] - 公司每年第四财季首日或有迹象表明时对商誉进行减值测试，可先进行定性评估[346] - 公司对有明确使用寿命的无形资产按直线法在估计使用寿命内摊销，对在研研发项目资产初始不摊销[352] - 截至2024年3月30日，未归属受限股票单位的剩余未赚取补偿成本为1.594亿美元，将在约1.4年的加权平均剩余服务期内摊销[367] - 2024年3月30日“应计负债”余额中，应计薪酬和福利为1.16亿美元，应计回扣为1.069亿美元；2023年4月1日对应数据分别为9290万美元和4280万美元[370] - 《芯片法案》为国内半导体制造的特定投资提供25%的可退还税收抵免，公司正在评估该法案对自身的潜在影响[372]