文章核心观点 - 皇家加勒比邮轮公司即将公布第二季度财报，市场对其期望较高，公司有望再次超越分析师预期，行业整体表现良好，各邮轮公司股价上涨、预订量创新高、利润率扩大且前景乐观 [1][2][9] 公司业绩表现 - 分析师预计皇家加勒比本季度营收将增长19%，突破40亿美元，净利润将飙升51%，达到每股2.75美元 [2] - 过去四个季度，皇家加勒比每股收益均实现两位数百分比的超预期表现，上一季度超预期33% [3][7][11] - 2023年Q2至2024年Q1，该公司实际每股收益分别为1.82美元、3.85美元、1.25美元和1.77美元，分别超出预期17%、11%、11%和33% [7] 公司股价表现 - 本周二，皇家加勒比股价创下历史新高，自去年年初以来上涨245%，2024年至今已上涨32% [6] - 嘉年华公布出色业绩后一个月内股价上涨19%，皇家加勒比和挪威邮轮分别上涨13%和17% [5] 公司估值情况 - 按市值和企业价值计算，皇家加勒比与嘉年华当前本财年预期收益均为16倍，下一年目标均为13倍；若按企业价值计算，皇家加勒比估值低于嘉年华 [8] 行业整体情况 - 皇家加勒比、嘉年华和挪威邮轮在过去一年的12份季度报告中有11份实现了两位数的收益百分比超预期，仅挪威邮轮在两个季度前罕见未达预期 [3] - 三大邮轮公司均报告了创纪录的未来预订量，利润率不断扩大，并在2024年多次上调前景预期 [9]

文章核心观点 - 介绍Zacks研究服务及相关评级体系，帮助投资者选股，以皇家加勒比为例说明选股标准 [1][7][11] 研究服务内容 - 提供Zacks Rank和Zacks Industry Rank每日更新、Zacks 1 Rank List、Equity Research reports和Premium stock screens [1] - 包含Zacks Style Scores [13] Zacks Style Scores相关 - 与Zacks Rank互补，基于三种投资方法对股票评级，助投资者选未来30天跑赢市场的股票 [2] - 分为价值、成长、动量和VGM四类评分 [5][6] - 价值评分考虑P/E、PEG等比率，找出有吸引力和被低估的股票 [15] - 成长评分分析预计和历史收益、销售和现金流等特征，寻找可持续增长的股票 [16] - 动量评分利用一周价格变化和盈利预测月百分比变化等因素，确定建仓时机 [5] - VGM评分综合加权三种风格对股票评级，是与Zacks Rank配合使用的最佳指标之一 [6] - 股票按价值、成长和动量特性给予A - F字母评级，A最好，得分越好跑赢市场机会越大 [14] Zacks Rank相关 - 利用盈利预测修正的力量帮助投资者构建成功的投资组合 [7] - 1（强力买入）股票自1988年以来平均年回报率达+25.41%，超同期标准普尔500指数两倍多 [17] - 结合Zacks Rank和Style Scores选股，优先选Zacks Rank 1或2且Style Scores为A或B的股票 [9] 案例：皇家加勒比（RCL） - Zacks Rank为2（买入），VGM评分为A [11] - 2024财年，四位分析师在过去60天上调盈利预测，Zacks共识预测每股增加0.18美元至11.14美元，平均盈利惊喜为18.3% [12] - 因有吸引力的估值指标如15.33的远期P/E比率，价值评分为A [22] - 是一家邮轮公司，拥有三个全球品牌，还在与TUI AG的合资企业中有50%投资 [21] - 凭借可靠的Zacks Rank和顶级的价值及VGM风格评分，应在投资者的候选名单上 [23]

文章核心观点 - 皇家加勒比游轮(RCL)是消费者可选择股票中的一只出色股票,其年初至今的表现优于整个行业 [5] - 另一只同样表现出色的消费者可选择股票是Cinemark Holdings(CNK),其年初至今的收益率为54% [6] 公司概况 - 皇家加勒比游轮是消费者可选择板块的成员公司,该板块包括281只个股,目前在Zacks行业排名中位列第12位 [2] - 皇家加勒比游轮目前的Zacks排名为2(买入),表明其具有在未来1-3个月内战胜大盘的特点 [3] - 过去3个月,皇家加勒比游轮全年盈利预测值上调了10.8%,表明分析师对其前景看好,业绩预期改善 [4] - 皇家加勒比游轮属于休闲和娱乐服务行业,该行业包括31只个股,年初至今上涨约6.5%,皇家加勒比游轮的表现优于该行业 [8] - Cinemark Holdings也属于同一行业 [8] 行业表现 - 消费者可选择板块年初至今平均下跌1.1%,而皇家加勒比游轮上涨30.2%,表现优于整个板块 [5] - Cinemark Holdings年初至今上涨54%,也优于消费者可选择板块整体 [6] - Cinemark Holdings过去3个月盈利预测上调28.2%,目前Zacks排名为2(买入) [7]

文章核心观点 公司股价年初至今上涨30%跑赢行业，估值相对便宜，基本面良好，二季度业绩有望受益于需求强劲等因素，虽模型未明确预测此次盈利超预期，但仍适合投资者纳入投资组合 [1][2][5] 价格表现 - 公司股价年初至今上涨30%，而Zacks休闲和娱乐服务行业仅上涨4.7%，跑赢同行 [1] 估值情况 - 公司远期12个月市盈率为13.89倍，低于行业平均的16.63倍，价值评分为A [2] 投资考量 - 公司需求强劲、有战略数字举措和增强的产品供应，有望实现二季度财务表现强劲，预计营收和盈利增长强化了股票积极前景 [3] - 公司估值有吸引力且基本面良好，在财报发布前可能是买入股票的好时机，强劲预订量和船上消费增加表明其能利用旅游需求增长 [4] - 公司运营表现强劲、有战略市场扩张和创新产品供应，与同行相比估值有利且盈利预测上调，有望实现持续增长和为股东创造价值 [5] 财报发布信息 - 公司定于2024年7月25日发布2024年二季度财报，可能受益于积极的客户情绪，这得益于劳动力市场韧性、通胀稳定和与陆地度假差距缩小 [7] 盈利预期 - Zacks对公司二季度每股收益（EPS）的共识估计为2.77美元，较上年同期的1.82美元增长52.2%，共识预期在过去60天内提高了3%；季度营收共识预期为40亿美元，较上年同期增长13.4% [8] 盈利惊喜历史 - 公司在过去四个季度有适度的盈利惊喜历史，每次都超出盈利预期，平均盈利惊喜为18.3%，上一季度盈利惊喜为35.1% [10] 二季度盈利预测 - 公司此次盈利超预期的预测不明确，需有正的盈利ESP和Zacks排名1（强力买入）、2（买入）或3（持有）才能盈利超预期，但公司Zacks排名为1，盈利ESP为 - 0.43% [12] 影响二季度业绩因素 - 公司二季度业绩可能受益于数字举措、船舶升级和产品供应增强带来的强劲需求，以及关键航线的强劲预订和定价环境，还有船上业务的持续强劲，推动了公司二季度营收增长 [14] - 模型估计二季度客运票务收入同比增长6.1%至25.9亿美元，船上及其他收入同比增长23.3%至13.3亿美元 [15] - 公司用新技术和人工智能增强商务平台，投资现代数字旅游平台，这些举措可能在二季度提高了载客率和收益率 [16] - 公司预计净收益率较2023年水平增长10 - 10.5%（报告基础）和10.2 - 10.7%（固定货币基础），模型预测二季度净收益率为2.62亿美元（报告基础）和2.63亿美元（固定货币基础） [17] - 燃料和食品成本上升可能影响二季度利润率，模型预测总邮轮运营成本同比增长5%至20.5亿美元 [17] - 公司预计二季度净邮轮成本（不包括每APCD燃料）同比分别增长5.4%（报告基础）和5.5%（固定货币基础），模型估计为1.262亿美元（报告基础）和1.267亿美元（固定货币基础） [18]

文章核心观点 - 皇家加勒比游轮公司从疫情封锁中完全恢复，股价创新高，虽业绩出色且债务情况改善，但当前股价涨幅大，相比竞争对手嘉年华公司，投资价值不高，投资者可等其股价回调或业绩支撑更高估值时再考虑 [1][14] 公司2023年业绩情况 - 2023年是自2019年以来最好的一年，全年总营收37亿美元，增长26.7%；净利润3.6亿美元，增长866%；经营现金流13亿美元，无变化 [3] - 2023年年度报告指出，公司历史上预订情况最好的五周出现在2023年底至财报发布前，为2024年爆发奠定基础 [9][8] 公司2024年第一季度情况 - 2024年第一季度创纪录，营收、净利润和预订情况表现强劲，调整后每股收益6.77美元超预期，自由现金流5.8亿美元，2024年初预测调整后每股收益9.5 - 9.7美元，较2023年增长40% [12][4] - 2024年第一季度再次调整部分债务，将12.5亿美元债务利率从11.625%降至6.25%，并将到期日从2027年延长至2032年，标普全球将其信用评级上调至BB+ [13] 公司2024年展望 - 公司预计2024年剩余时间情况更乐观，报告显示全年预订量创纪录，2024年全年展望高于2023年年度报告中的乐观预测，截至2024年第一季度末，预计每股收益10.7 - 10.9美元，比之前估计高超1美元 [10] 公司债务与财务状况 - 公司将30亿美元循环信贷额度和5亿美元定期贷款再融资为35亿美元多年期信贷额度，还提前用现金偿还高息贷款，通过降低债务水平和简化剩余债务加强资产负债表 [2] 公司估值情况 - 公司股价处于历史高位，过去一年每股上涨超90美元，与竞争对手嘉年华公司相比，市盈率15、市现率81.2、市净率8.3、资产负债率4.5，虽市盈率未显示高估，但自由现金流不多，资产负债表仍较臃肿，目前嘉年华公司更具投资价值 [7][11][14]

文章核心观点 - 皇家加勒比公司预订情况良好，未来一到两年业务有信心，但公司债务高、估值高，投资者需权衡利弊 [2][3][4] 业务现状 - 公司已允许人们预订2026年的邮轮旅行，这是因需求旺盛，今年和2025年的预订也很强劲 [1][5][9] - 公司业务有季节性，夏季是旺季，提前开放预订可能是为2026年夏季做准备 [12] - 公司收入和净收入均创历史新高，每股收益因疫情期间稀释股权还有提升空间，但业务已实现显著好转 [18] 财务状况 - 公司债务高，截至2024年第一季度末有约70亿美元债务到期，虽已偿还部分，但仍需努力 [14] - 公司客户存款在资产负债表上列为负债，截至2024年第一季度为60亿美元，因钱在客户登船前不属于公司，取消预订需退款 [6][13] - 公司股票市盈率约为22倍，高于疫情前的典型估值 [4] 投资建议 - 投资者需权衡公司业务优势和高估值风险，根据自身风险承受能力决定是否投资 [10][15][19]

公司概况 - 公司是度假行业领导者，拥有全球68艘船的船队，旗下5个品牌可前往约1000个目的地 [1] - 公司使命是负责任地提供最佳度假体验，每年通过旗下一流品牌为数百万游客服务，旗下品牌包括皇家加勒比国际游轮、名人游轮和银海游轮等 [1] - 公司通过科科岛完美一日游和皇家海滩俱乐部系列拓展陆地度假体验业务 [1] - 公司拥有一家运营途易邮轮和赫伯罗特邮轮的合资企业50%的股份 [1] - 公司历史上不断创新，持续推出令人兴奋的新产品和游客体验，助力塑造休闲旅游的未来 [1] 财务信息 - 公司定于2024年7月25日美国东部时间上午10点召开电话会议，讨论2024年第二季度财务业绩 [2] - 电话会议将在公司投资者关系网站www.rclinvestor.com上同步直播，直播回放将在会议结束后30天内可在同一网站查看 [2]

文章核心观点 - 公司通过价值、增长和动量趋势寻找优质公司，皇家加勒比邮轮公司（RCL）是被低估的价值股 [1][4] 投资策略 - 价值投资策略旨在识别被市场低估的公司，投资者使用成熟指标和基本面分析寻找当前股价被低估的公司 [5] 风格评分系统 - 公司开发了风格评分系统以寻找具有特定特征的股票，价值投资者可关注“价值”类别，“价值”类别获A评级且高Zacks排名的股票是市场上最强劲的价值股 [2] 皇家加勒比邮轮公司（RCL）情况 - RCL目前Zacks排名为2（买入），价值评级为A [6] - RCL的P/E比率为14.30，行业平均P/E为17.49，过去一年其远期P/E最高达19.64，最低为10.16，中位数为12.96 [6] - RCL的PEG比率为0.48，行业平均PEG为0.57，过去一年其PEG最高为0.49，最低为0.40，中位数为0.45 [3] - RCL的P/CF比率为13.10，行业平均P/CF为13.23，过去52周其P/CF最高达20.39，最低为9.08，中位数为11.34 [7] - 上述数据表明RCL股票可能被低估，加上其盈利前景良好，是令人印象深刻的价值股 [4]

文章核心观点 消费者对度假方式和地点更挑剔，邮轮公司争夺美国游客预算，皇家加勒比通过缩短行程、丰富活动吸引顾客，其策略有效且业务有增长潜力 [1][2] 行业现状 - 消费者对度假方式和地点更挑剔，邮轮公司争夺美国游客预算 [1] - 疫情后人们对邮轮旅行的热情未减 [3] 公司策略 - 缩短行程并安排丰富活动和专属机会以留住顾客 [1] - 吸引迪士尼主题公园游客乘坐邮轮 [2] - 让邮轮及私人岛屿度假体验与陆地度假更具竞争力 [4] 公司产品 - 推出世界第二大邮轮“海洋乌托邦号”，有13个泳池、21种餐饮选择、2个赌场等 [3] 目标客户 - 超半数客人是千禧一代及更年轻群体，约42%计划未来12个月进行短期度假 [5] 竞争考量 - 考虑如何与滑雪、赌场、主题公园等其他度假类型竞争以扩大业务和吸引力 [5]

文章核心观点 - 皇家加勒比邮轮公司（RCL）是Zacks评级为2（买入）的股票，动量风格评分为B，建议投资者将其列入短期投资备选名单 [1] 公司情况 - 公司近20天平均交易量为1,809,726股，交易量可建立良好的价量基线，上涨且交易量高于平均通常是看涨信号，下跌且交易量高于平均通常是看跌信号 [4] - 过去两个月，全年盈利预测有2次上调无下调，过去60天共识预测从10.96美元增至11.10美元；下一财年有3次上调无下调 [5] - 过去一个季度公司股价上涨27.07%，过去一年上涨69.83%，而同期标准普尔500指数分别仅上涨11.69%和26.6% [7] - 公司目前Zacks评级为2（买入），研究显示评级为Zacks Rank 1（强力买入）和2（买入）且风格评分为A或B的股票在接下来一个月表现将跑赢市场 [9] - 过去一周公司股价上涨6.14%，同期Zacks休闲和娱乐服务行业上涨2.73%；月度股价变化为12.47%，行业表现为6.68% [14] 动量投资理念 - 动量投资围绕跟随股票近期趋势，目标是利用股价趋势进行及时且盈利的交易，即“买高卖更高” [6] 评分相关 - Zacks动量风格评分包含盈利预测修正和股价走势等内容，盈利预测对Zacks评级也很重要 [8] - Zacks风格评分是对Zacks评级的补充，Zacks动量风格评分有助于解决动量指标难以定义的问题 [9][13] 股价分析方法 - 观察股票短期价格活动可判断其是否有动量，将股票与所在行业比较可找出特定领域的优质公司 [10]