公司概况 - 公司拥有13亿美元现金及投资，资金可支持运营至2026年，有6个临床阶段分子，4项3期研究[8] - 与吉利德、泰禾和阿斯利康建立合作，吉利德投入近14亿美元，持有约19%股权[12] 临床进展 - 2022 - 2023年有多项临床数据读出和试验启动，如2L/3L mCRPC 2期试验数据预计2022年下半年完成内部分析，2023年公布[18] - 到年底预计在肺癌和胃肠道癌症领域开展4项3期（2项新）和2项新2期研究[16] 核心产品 - 多瓦纳利单抗在抗TIGIT疗法开发中处于领先，两项3期研究正在进行，两项在规划中[20] - 昆利司他是高选择性小分子CD73抑制剂，在低至25mg剂量下可实现靶点覆盖[85] - 伊曲马登是潜在的同类最佳腺苷受体拮抗剂，对A2aR和A2bR受体有高活性[94] - AB521是HIF - 2α抑制剂，比贝尔祖替凡效力更强，预计2022年Q4首例患者入组单药治疗剂量递增试验[112][116] 市场前景 - 多瓦纳利单抗在NSCLC的3期项目有超100亿美元的可寻址市场[49] - 公司在抗TIGIT、CD73 - 腺苷轴、HIF - 2α等领域的产品有潜力成为同类最佳，具有良好市场前景[20][85][94][116]

公司概况 - 公司拥有6个临床阶段分子，现金达13亿美元，资金可支撑到2026年[8] - 与吉利德、泰禾和阿斯利康等建立合作关系，吉利德持有公司约19%股权，支付7.25亿美元并分担成本[17][19] 管线进展 - 四项基于domvanalimab组合的3期注册试验正在进行或预计年底开始，ARC - 7研究预计2022年下半年公布顶线数据[11] - 2022年第二季度提名新小分子开发候选药物AB801，预计2023年至少两个新分子进入临床[14] 核心产品优势 - domvanalimab在多项疗效指标上与zimberelimab单药相比有显著差异，安全性数据显示输液反应发生率低于其他同类临床研究[45][48] - quemliclustat是独特、高效且选择性高的小分子CD73抑制剂，etrumadenant是潜在的一流腺苷受体拮抗剂[91][98] 临床研究计划 - 2022 - 2023年有多项临床数据读出和试验启动，如AB521预计2022年第三季度启动癌症患者1/1b期研究[30] - 开展多项3期试验评估domvanalimab组合疗法，如ARC - 10、PACIFIC - 8等[32]

各条业务线表现 - 公司有6个临床阶段的研究产品，最先进的抗TIGIT抗体处于两项3期注册研究中[114] - 公司在研产品多处于临床研究阶段，部分研究计划在2022年下半年启动[117][123] - 公司合作与许可收入来自吉利德和泰禾的预付款、研发服务收入及期权行使付款[124] 管理层讨论和指引 - 新冠疫情影响公司临床试验的开展、物资供应及业务活动[118][119][120][121] - 公司研发费用涵盖临床前、临床等多项开支，预计未来几年将大幅增加[125][127] - 公司未来研发投资水平受多种因素影响，无法预测临床项目完成时间和最终成本[128] - 公司预计未来几年一般及行政费用将大幅增加[130] 财务数据关键指标变化 - 与吉利德协议相关的组合许可和研发活动绩效义务所需总估计工作量变动10%，本季度确认的相关收入将变动约140万美元[136] - 确定domvanalimab许可估计独立售价的总估计现金流变动10%，2021年确认的收入将变动约2000万美元[137] - 截至2022年6月30日的三个月，合作和许可收入从950万美元增至2680万美元，增长1730万美元[139][140] - 截至2022年6月30日的三个月，研发费用从6880万美元增至6990万美元，增长110万美元[139][141] - 截至2022年6月30日的三个月，一般及行政费用从1680万美元增至2580万美元，增长900万美元，增幅54%[139][142] - 截至2022年6月30日的六个月，合作和许可收入从1890万美元增至4480万美元，增长2590万美元[145][146] - 截至2022年6月30日的六个月，研发费用从1.352亿美元减至1.311亿美元，减少410万美元，减幅3%[145][147] - 截至2022年6月30日的六个月，一般及行政费用从3260万美元增至4980万美元，增长1720万美元，增幅53%[145][148] - 2022年上半年经营活动提供净现金5.887亿美元，2021年同期使用1.403亿美元[159][160] - 2022年上半年投资活动使用现金4.833亿美元，2021年同期提供6580万美元[159][161] - 2022年上半年融资活动提供现金1930万美元，2021年同期为2.244亿美元[159][162] - 2022年上半年现金、现金等价物和受限现金净增加1.24715亿美元，2021年同期为1.49869亿美元[159] - 2022年上半年成本分摊报销增加至6630万美元[160] - 2022年上半年净亏损1.346亿美元[160] - 2022年上半年非现金股票薪酬增加610万美元[160] 其他没有覆盖的重要内容 - 2021年12月，吉利德获得公司4个研究产品的权利，公司获7.25亿美元期权行使付款[115] - 吉利德目前拥有公司约19.2%的流通普通股[116] - 公司非经营净收入主要包括固定收益证券投资利息和出售未来特许权使用费的非现金利息费用[131] - 截至2022年6月30日，公司现金、现金等价物和有价证券投资为12.711亿美元，较2021年12月31日的6.813亿美元增加[154] - 公司通过股权发行净收益约6.771亿美元及合作和股票购买协议收益约13.814亿美元为运营提供资金[152] - 2022年1月因吉利德行使三个项目的期权，公司收到7.25亿美元[160] - 2021年2月公司根据修订和重述的股票购买协议从吉利德收到2.204亿美元[162] - 公司根据股权奖励计划发行普通股收到资金，以及根据BVF协议收到500万美元[162]

公司概况 - 全球晚期生物制药公司，拥有6个临床阶段分子，现金及投资达13亿美元，资金可支持到2026年[8] 合作情况 - 与吉利德合作，获近14亿美元非稀释性付款和股权投资，吉利德持有约19%股权[17] - 与泰禾达成5年合作，有最高2.75亿美元里程碑付款和分级特许权使用费[18] - 与阿斯利康合作开展PACIFIC - 8三期试验[18] 产品管线 - 有多种分子，如etrumadenant、quemliclustat、domvanalimab等，可实现差异化联合疗法[22][23] - 2022年将为domvanalimab启动4项晚期研究[26] 抗TIGIT项目 - domvanalimab和AB308使公司成为TIGIT领域先驱，domvanalimab有两项三期研究进行中，两项在规划中[29] - ARC - 7中期分析显示，含domvanalimab的组在多个疗效指标上与zimberelimab单药有显著差异，安全性良好[43][46] CD73 - 腺苷轴项目 - quemliclustat是独特的小分子CD73抑制剂，有诸多优势，初始报告在PDAC中有41%未确认ORR率[89] - etrumadenant是潜在的同类最佳腺苷受体拮抗剂，有多项优势，正在进行差异化临床开发计划[96] HIF - 2α项目 - AB521抑制HIF - 2α转录，有双管齐下的价值主张，比belzutifan更有效力[112][115] - 健康志愿者一期研究中，AB521在≥10mg剂量下可降低血清EPO，预计45 - 60mg QD可匹配120mg belzutifan的暴露量[139][148]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, DC 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 3928 Point Eden Way Hayward, California 94545 (Address of principal executive offices) For the quarterly period ended March 31, 2022 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission File Number: 001-38419 (I.R.S. Employer Identification No.) Registrant's telephone number, in ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K (Mark One) ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2021 Arcus Biosciences, Inc. (Exact name of Registrant as specified in its Charter) (State or other jurisdiction of incorporation or organization) Delaware 47-3898435 (I.R.S. Employer Identification No.) 3928 Point Eden Way Hayward, CA 94545 (Address of principal executive offices) Registrant ...

公司合作与股权交易 - 2020年公司与吉利德科学公司达成合作协议，吉利德购买11,613,029股公司普通股，总收益4.204亿美元，有权在五年内购买最多35%的已发行有表决权普通股[104] 公司研究产品情况 - 公司目前有六个临床开发阶段的研究产品，包括多姆瓦利单抗、依曲马登、奎姆利司他等[106][107][108] 2021年9月30日止三个月财务数据关键指标变化 - 2021年9月30日止三个月，公司许可收入从2020年的55,096千美元降至0，降幅100%[128] - 2021年9月30日止三个月，公司合作收入从2020年的9,434千美元增至9,461千美元，增幅0%[128] - 2021年9月30日止三个月，公司总营收从2020年的64,530千美元降至9,461千美元，降幅85%[128] - 2021年9月30日止三个月，公司研发费用从2020年的51,801千美元增至71,254千美元，增幅38%[128] - 2021年9月30日止三个月，公司一般及行政费用从2020年的11,177千美元增至16,343千美元，增幅46%[128] - 2021年9月30日止三个月，公司总运营费用从2020年的62,978千美元增至87,597千美元，增幅39%[128] - 2021年9月30日止三个月，公司运营亏损从2020年的盈利1,552千美元变为亏损78,136千美元[128] - 2021年9月30日止三个月，公司非运营收入净额从2020年的270千美元降至161千美元，降幅40%[128] 不同时间段研发费用变化 - 研发费用从2020年9月30日止三个月的5180万美元增至2021年同期的7130万美元，增加1950万美元，增幅38%；九个月从1.106亿美元增至2.064亿美元，增加9580万美元，增幅87%[130][135] 不同时间段一般及行政费用变化 - 一般及行政费用从2020年9月30日止三个月的1120万美元增至2021年同期的1630万美元，增加510万美元，增幅46%；九个月从2960万美元增至4900万美元，增加1940万美元，增幅65%[131][136] 不同时间段非经营收入净额变化 - 非经营收入净额从2020年9月30日止三个月的30万美元降至2021年同期的20万美元，减少10万美元，降幅40%；九个月从120万美元降至50万美元，减少70万美元，降幅61%[132][138] 九个月内业务收入及亏损变化 - 九个月内，许可收入从5509.6万美元降至0，减少5509.6万美元，降幅100%；合作收入从1293.4万美元增至2838.3万美元，增加1544.9万美元，增幅119%；总收入从6803万美元降至2838.3万美元，减少3964.7万美元，降幅58%[133] - 九个月内，经营亏损从7222.3万美元增至2.27019亿美元，增加1.54796亿美元[133] - 九个月内，净亏损从7100.5万美元增至2.26538亿美元，增加1.55533亿美元[133] 公司资金持有及来源情况 - 截至2021年9月30日，公司通过股权发行获得约6.771亿美元净收益，通过合作和股票购买协议获得约6.414亿美元收益，持有现金、现金等价物和有价证券投资共7.434亿美元，高于2020年12月31日的7.351亿美元[139] 九个月内现金流量变化 - 九个月内，经营活动使用现金从提供1.611亿美元变为使用1.941亿美元；投资活动使用现金从4.341亿美元降至2280万美元；融资活动提供现金从4.37亿美元降至2.257亿美元[142] 公司租赁情况 - 2021年4月，公司对加利福尼亚州海沃德的现有经营租赁进行租赁修订，增加约4300万美元未折现未来最低租赁付款，并获得总计580万美元的租户改进津贴，有增加1090万美元的选择权[146] 公司资产负债表外安排情况 - 公司自成立以来未进行任何美国证券交易委员会规则和条例所定义的资产负债表外安排[148]

财务数据和关键指标变化 - 截至2021年6月30日现金头寸为8.05亿美元，2020年底为7.35亿美元，2月向吉利德出售股票获得2.2亿美元收益增强了资产负债表，预计当前现金余额至少可支持运营至2023年 [55] - 第二季度营收为950万美元，与今年第一季度持平，较去年第二季度的180万美元有所增加，增长归因于与吉利德的合作，预计2021年剩余时间当前营收水平将持续，不包括选择加入的影响 [56] - 第二季度运营费用为8600万美元，第一季度为8200万美元，去年第二季度为4700万美元，本季度非现金股票薪酬占运营费用1340万美元，运营费用增加是由于临床管线推进和相关制造成本上升，预计2021年剩余时间制造投资将适度增加 [57] 各条业务线数据和关键指标变化 TIGIT项目 - 6月对ARC - 7进行中期分析，该研究为一线转移性非小细胞肺癌（PD - L1表达≥50%）的随机II期研究，有3个治疗组，目标入组人数为每组50人 [21] - 虽数据不成熟但整体令人鼓舞，ARC - 7和ARC - 10将按计划继续，与吉利德合作推进多项III期研究，与阿斯利康合作的PACIFIC - 8准备工作按计划进行，年底启动研究，基于三联疗法数据积极探索其他机会 [23] - 认为随着数据成熟，各治疗组的总缓解率（ORR）可能提高，罗氏CITYSCAPE研究中TIGIT双联疗法的ORR随随访时间延长而提高，ARC - 7中dom组合的缓解率可能有类似变化 [24][25] - Fc启用型TIGIT抗体AB308今年初开始剂量递增，已完成第三个剂量组入组，选定了扩展推荐剂量，计划第三季度启动5个扩展队列 [30][31] ATP - 腺苷项目 - 拥有2个一流且潜在同类最佳分子etruma和AB680（quemli），预计2022年将抗CD39抗体推进到临床开发 [34] - 已在多个会议上展示多项I/Ib期研究数据，为etruma和quemli的推进提供早期临床证据 [35] - Etruma在3种癌症中报告了令人鼓舞的数据，ARC - 3研究中，etruma + FOLFOX用于三线及以上转移性结直肠癌，中位无进展生存期为4.2个月，约为当前标准治疗的两倍，总生存期也翻倍 [36] - ARC - 6研究中，etruma + 多西他赛 + zimberelimab用于去势抵抗性前列腺癌二线患者，17例可评估疗效患者中PSA缓解率为35%，部分患者有影像学缓解，多数患者肿瘤缩小，已开启随机部分且入组良好，预计年底完成入组 [38][39][41] - ARC - 4研究为EGF受体阳性肺癌患者在TKIs治疗进展后的II期研究，已完成70例患者入组 [42] - Quemli的ARC - 8研究中，一线转移性胰腺癌剂量递增部分，17例可评估疗效患者中未确认缓解率为41%，几乎所有患者肿瘤缩小，已完成扩展队列入组，正在进行随机部分入组，预计年底完成，数据前景良好，关注缓解持久性，计划今年晚些时候分享更新数据，明年启动III期研究 [43][44][45] HIF - 2α抑制剂项目 - AB521预计基于临床前数据在人体中有优于默克分子的药代动力学（PK）特征，有望在更低剂量下更有效抑制该通路，计划第四季度在健康志愿者中启动研究，明年上半年在肿瘤适应症中启动I/Ib期研究 [46][47][51] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 战略一是针对特征明确但未转化为有效疗法的靶点和通路，创造高效、高选择性小分子，如AB680和AB521，内部发现团队从头至尾创建小分子候选药物，目标是创造具有同类最佳特性的分子 [8][9][10] - 战略二是获取骨干抗体，与小分子联合开发新型、高度差异化的组合疗法，通过授权引进和内部抗体发现开发能力，拥有PD - 1抗体、2种TIGIT抗体处于临床开发，抗CD39抗体处于临床前开发 [12] - 战略三是创建广泛的分子组合，靶向多种机制，小分子组合涵盖免疫肿瘤学靶点和细胞内在靶点，目前有5个临床阶段候选药物，预计第六个HIF - 2α抑制剂年底进入临床，持续通过启动和推进新研究项目扩展管线，包括首个非肿瘤靶点项目 [13][14] - 临床开发方法是积极且深思熟虑，尽早生成随机数据以确保及时决策和优化资源分配，临床项目针对常见癌症，有望改善难治性癌症治疗 [15] - 与吉利德达成10年全面联盟，获得超6.5亿美元资金，吉利德持有19.4%股权，双方持续合作；与阿斯利康合作开展III期研究，活动按计划进行，有望年底启动；与泰禾合作，泰禾获得日本和亚洲部分国家项目选择权，已选择etruma和zim，本月zim在日本的IND获批，预计第三季度启动平台研究，正在讨论其他临床阶段分子的选择权；在中国与药明康德合作生产生物制剂，与Gloria合作，Gloria拥有PD - 1抗体zim在中国的权利，已在中国提交zim用于经典霍奇金淋巴瘤的批准申请，并在中国快速推进宫颈癌注册研究 [16][17][18][19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司5个临床阶段分子进展良好，第六个AB521预计年底进入临床，ARC - 7中期分析提供了有价值数据集，随着数据成熟对三联疗法的理解将加深 [60] - Etruma的4项随机研究将在未来12个月得出结果，确认早期数据中的活性；Quemli的ARC - 8入组迅速，数据前景良好，预计今年分享剂量递增和扩展队列的缓解持久性数据，明年中分享90例患者随机部分数据，2022年启动注册试验 [61] 其他重要信息 - 未来12个月的预期消息流：dom计划今年提交ARC - 7数据用于医学会议展示，预计吉利德年底对TIGIT项目做出选择加入触发决定；quemli预计今年秋季提供ARC - 8研究更新数据，预计2022年年中展示剂量扩展的ORR和6个月生存数据以及随机部分初始数据；etruma计划2022年上半年展示ARC - 4研究数据，2022年展示ARC - 6研究随机ORR和初步PFS数据；AB521预计2022年上半年在肿瘤适应症中启动I/Ib期研究 [49][50][51] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: ARC - 7数据是否可能加快进入适应性III期研究，以及如果吉利德不选择加入如何开发该项目 - 公司表示需等待ARC - 7数据成熟，可能会根据情况进行调整；若吉利德不选择加入，公司将积极推进，且认为有其他方对该项目感兴趣，可能会引入新合作伙伴 [65][67] 问题2: 提醒TIGIT项目的选择加入时间线和吉利德看到的数据情况，以及腺苷项目的选择加入触发情况和时间 - 公司称预计吉利德今年启动TIGIT项目选择加入审查期，这是一个两步过程，第一步决定启动审查期，之后有几个月时间做出最终决定，预计基于ARC - 7更成熟的数据在年底启动；每个项目的选择加入期不同，通常触发条件是20 - 30例左右患者的随机数据，吉利德预计对etruma和AB680的选择加入决定将在明年做出，与公司预期首次获得这些项目随机数据的时间一致 [73][76][77] 问题3: HIF - 2α项目何时进入临床以及与早期数据相比的差异化 - 公司计划今年晚些时候在健康志愿者中启动I期研究，利用该数据生成PK/PD和初始安全信息，明年上半年加速进入癌症患者群体；基于临床前特征，该分子可能具有优于默克药物的药代动力学特征，可能实现更高水平的靶点抑制，从而带来更好的临床获益 [79][80] 问题4: CMO离职是否为负面指标，ARC - 7第二次中期分析时间、是否更新数据以及数据是否用于展示 - 公司认为这对各方都是积极的，CMO到吉利德工作能让熟悉公司业务的人参与其中，且公司已有强大的领导团队；关于第二次中期分析，未明确时间，也不打算提前披露数据，下一个消息将与吉利德的决策有关，数据将在最终医学会议展示时分享 [83][86][88] 问题5: 吉利德提前选择加入腺苷项目的可能性，以及促使其选择加入的因素 - 公司称吉利德有可能提前选择加入，但不一定要这样做，无论其是否提前加入都不影响公司快速推进项目；吉利德和公司都对ARC - 7数据感到鼓舞，尤其关注三联疗法，随着数据成熟，双方都在观察三联疗法的活性是由dom还是etruma驱动；吉利德有基于患者数量的选择加入截止日期，他们希望看到更多随访数据；此外，如果三联疗法数据持续良好，公司将大力开发，吉利德选择加入后对开发项目的影响力会扩大 [93][95][98] 问题6: 介绍PACIFIC - 8试验及ORR的参考标准，ARC - 7数据对其是否有借鉴意义 - 公司表示未披露该试验的具体细节，将与阿斯利康合作推进；已与阿斯利康详细分享ARC - 7中期分析数据，并尽快启动该研究 [100][102] 问题7: ARC - 7中三联疗法协同作用的生物学机制，以及ARC - 8未设单药组的原因 - 公司认为PD - 1和TIGIT抑制激活T细胞，而高PD - L1肺癌肿瘤中CD73水平高，去除腺苷或阻止其阻断T细胞完全激活可增强临床获益；ARC - 8初始与FDA讨论时，认为gem - Abraxane信号已明确，且抗PD - 1疗法在此情况下无帮助，因此在随机部分通过对比含和不含zim的组合来分离抗PD - 1的作用，最终可能进行与化疗单药对比的注册试验 [106][107][109] 问题8: 提供ARC - 7中双联和三联治疗组至少有2次扫描患者的百分比信息，以及AB308近期疗效数据与dom开发的关系 - 公司认为抗TIGIT抗体表现相似，会全力推进dom，AB308关注血液系统恶性肿瘤；目前扫描中位数为2次，但有相当数量患者仅进行了1次扫描，预计几个月后数据成熟会更清晰 [114][115][116] 问题9: 秋季ARC - 8更新数据关注的指标，以及一线胰腺癌有临床意义的指标 - 公司表示该研究处于I期剂量递增、扩展和随机阶段，关注所有指标，包括缓解、疾病控制等，注册时临床有意义的指标是生存，目前可关注早期疾病控制和缓解终点 [119][120] 问题10: ARC - 9中添加PD - 1的原因，以及ARC - 7数据阳性时能否在ARC - 10中添加AB928组 - 公司称不会在ARC - 10中添加AB928，如需研究三联疗法需启动新的设计良好的试验；ARC - 9中添加PD - 1是因为ARC - 3中腺苷阻断剂与FOLFOX联合的临床趋势表明FOLFOX可触发免疫反应，叠加PD - 1阻断剂可能增强T细胞激活驱动的获益 [124][126][127] 问题11: AB308的剂量是否与dom相同，Gilead选择加入CD73抑制剂项目的时间和数据要求，以及口服制剂项目情况 - 公司称AB308扩展推荐剂量低于dom；Gilead选择加入CD73抑制剂项目的情况不确定，可能在接近注册试验规划且有充分数据支持时考虑，他们对胰腺癌项目表现出极大热情；已证明口服制剂能达到所需药物水平，目前将其作为储备，战略上在某些情况下可能采用全口服方案或先使用静脉制剂负荷剂量再用口服制剂维持治疗 [133][134][137]

财务数据关键指标变化 - 2021年第二季度与2020年同期相比，合作收入从175万美元增至946.1万美元，研发费用从3569.3万美元增至6877.1万美元，增幅93%，管理费用从1143.2万美元增至1682.6万美元，增幅47%，运营总费用从4712.5万美元增至8559.7万美元，增幅82%，运营亏损从4537.5万美元增至7613.6万美元，增幅68%，非运营收入从30.1万美元降至16.6万美元，降幅45%，净亏损从4507.4万美元增至7597万美元，增幅69%[124] - 合作与许可收入从2020年6月30日止三个月的180万美元增至2021年同期的950万美元，增加了770万美元；六个月数据从350万美元增至1890万美元，增加了1540万美元[125][130] - 研发费用从2020年6月30日止三个月的3570万美元增至2021年同期的6880万美元，增加了3310万美元，增幅93%；六个月数据从5880万美元增至1.352亿美元，增加了7640万美元，增幅130%[126][131] - 一般及行政费用从2020年6月30日止三个月的1140万美元增至2021年同期的1680万美元，增加了540万美元，增幅47%；六个月数据从1840万美元增至3260万美元，增加了1420万美元，增幅77%[127][132] - 非经营净收入从2020年6月30日止三个月的30万美元减至2021年同期的20万美元，减少了10万美元，减幅45%；六个月数据从90万美元减至30万美元，减少了60万美元，减幅66%[128][134] - 2021年6月30日止六个月，经营活动使用现金1.403亿美元，上年同期为5520万美元；投资活动提供现金6580万美元，上年同期使用4700万美元；融资活动提供现金2.244亿美元，上年同期为3.295亿美元[138] 各条业务线表现 - 公司目前有五个临床开发阶段的研究产品，包括domvanalimab、etrumadenant等[103][104][105][106][107] - 2021年6月ARC - 7试验首次中期分析结果显示，zimberelimab单药治疗组活性与其他公司同类药物相似，domvanalimab联合治疗组有良好临床活性，各治疗组未观察到意外安全信号[108] - 基于ARC - 7试验中期分析结果，ARC - 7试验和ARC - 10注册研究将按计划继续招募患者，公司和吉利德将继续为domvanalimab联合治疗的额外3期研究做准备[109] 管理层讨论和指引 - 公司预计未来几年研发费用将大幅增加，因与吉利德的合作及推进临床试验和项目[118] - 公司预计未来几年管理费用将大幅增加，以支持不断增长的研发活动[120] - 公司认为现有现金、现金等价物和投资至少可支持到2023年的运营计划，但可能需额外资金完成产品开发和商业化[136] 其他没有覆盖的重要内容 - 2020年公司与吉利德科学公司达成合作协议，吉利德获得zimberelimab的相关权利及项目选择权，还购买11,613,029股公司普通股，总收益4.204亿美元，并有权在五年内最多购买公司35%的流通有表决权普通股[101] - 2017年公司与泰濠制药达成协议，泰濠可选择独家授权公司项目在日本及亚洲部分地区的开发和商业化权利，目前已行使两项项目的选择权[102] - 新冠疫情对公司业务运营、研发项目和财务状况的影响高度不确定，可能影响临床试验的开展[110][111] - 公司目前有足够的药物供应用于正在进行的临床研究，第三方合同制造商接近正常运营水平[112] - 截至2021年6月30日，公司通过股权发行获得约6.771亿美元净收益，通过合作和股票购买协议获得约6.414亿美元收益，其中2021年2月向吉利德出售股票获得2.204亿美元[135] - 截至2021年6月30日，公司现金、现金等价物和有价证券投资为8.051亿美元，高于2020年12月31日的7.351亿美元[135] - 2021年4月，公司对现有经营租赁进行租赁修订，包括约4300万美元额外未折现未来最低租赁付款和最高1670万美元租户改进津贴[142] - 公司自成立以来未进行任何表外安排，市场风险与2021年2月25日提交的年报相比无重大变化[144][146]

公司临床产品情况 - 公司有5个处于临床开发阶段的研究性产品[100] - 公司HIF - 2α项目预计在2021年下半年进入临床开发[115] 吉利德股权投资情况 - 2020年吉利德支付1.75亿美元预付款，并以每股33.54美元的价格购买5963029股普通股，进行约2亿美元的股权投资；还在2020年5月公开发行中以每股27.50美元的价格购买220万股普通股，进行约5670万美元的股权投资[106] - 2021年1月31日，吉利德以每股39.00美元的价格购买565万股普通股，总收益为2.204亿美元[111] 吉利德合作协议情况 - 根据吉利德合作协议，吉利德获得在某些市场开发和商业化zimberelimab的独家许可，并获得在10年合作期内获得开发和商业化公司所有当前和未来临床项目的独家选择权，需支付4亿美元，2022年支付1亿美元，在协议的第四、六、八周年各支付1亿美元[108] - 吉利德行使选择权时，公司和吉利德将共同开发并平等分担全球开发成本，公司有选择在美国共同推广并平等分享相关利润和损失的权利，吉利德将向公司支付占收入百分比从高十几到低二十几的分级特许权使用费[109] - 吉利德有权在五年内随时购买额外股份，最高持股比例为公司当时已发行有表决权普通股的35%，购买价格为行使选择权时市场价格的20%溢价和初始购买价格33.54美元中的较高者[110] 公司费用预计情况 - 预计未来几年研发费用将大幅增加，原因包括与吉利德的合作、完成现有临床试验、推进项目进入后期临床试验、寻求监管批准等[121] - 预计未来几年一般及行政费用将大幅增加，以支持不断增长的研发活动，包括员工扩张、额外的占用成本和其他与基础设施需求增加相关的成本[123] 公司药物供应情况 - 公司目前有足够的药物供应用于正在进行的临床研究，第三方合同制造商继续正常或接近正常水平运营，目前预计药物供应链不会受到干扰[114] 财务数据关键指标变化 - 2021年第一季度合作与许可收入为950万美元，较2020年同期的180万美元增加770万美元[127][128] - 2021年第一季度研发费用为6640万美元，较2020年同期的2310万美元增加4330万美元，增幅187%[127][129] - 2021年第一季度一般及行政费用为1580万美元，较2020年同期的700万美元增加880万美元，增幅126%[127][130] - 2021年第一季度非经营净收入为20万美元，较2020年同期的60万美元减少40万美元，降幅76%[127][131] - 2021年第一季度净亏损为7260万美元，较2020年同期的2780万美元增加4480万美元，增幅162%[127] - 截至2021年3月31日，公司通过股权发行获得约6.771亿美元净收益，通过合作和股票购买协议获得约6.414亿美元收益[132] - 截至2021年3月31日，公司现金、现金等价物和有价证券投资为8.849亿美元，较2020年12月31日的7.351亿美元增加[132] - 2021年第一季度经营活动净现金使用量为6630万美元，较2020年同期的3130万美元增加[136][137] - 2021年第一季度投资活动提供的现金为6280万美元，较2020年同期的4010万美元增加[136][138] - 2021年第一季度融资活动提供的现金为2.221亿美元，较2020年同期的60万美元增加[136][139]