文章核心观点 - Voltus与Resideo扩大住宅智能恒温器需求响应计划，为伊利诺伊州约1000万ComEd客户及超100万PSEG-LI客户服务，VPP可解决电网高峰需求问题并节省成本，双方合作能为消费者和电网带来双赢 [1][2][3] 行业情况 - 预计到2025年美国电力需求将增长4.1万亿千瓦时达历史新高，VPP可帮助电网运营商满足需求，将VPP容量增至三倍可解决10 - 20%的高峰需求，部署80 - 160GW的VPP容量到2030年可避免约100亿美元的年度电网成本，且VPP节省的成本部分返还给参与的消费者 [2] 公司合作 - Voltus与Resideo扩大住宅智能恒温器需求响应计划，为伊利诺伊州ComEd约1000万客户及超100万PSEG-LI客户服务，Voltus激励居民用户在电网紧急情况时减少用电，Resideo智能管理用户恒温器设置以实现节能并保持舒适，合作能为消费者抵消能源成本上涨并确保电网可靠性 [1][3] - 去年Voltus和Resideo合作使Ameren伊利诺伊州客户首次直接连接到MISO，自2023年1月项目启动，超9400名来自超550个伊利诺伊城市的客户签约参与；2022年4月双方宣布为宾夕法尼亚州PPL电力公司客户向PJM提供需求响应容量和辅助服务价值的项目 [3] 公司介绍 Resideo - 全球领先的技术产品和组件制造商及开发商，为全球超1.5亿家庭提供舒适、能源管理、安全和安保解决方案，旗下有First Alert品牌，Honeywell Home智能恒温器可平衡室内空气质量并节能，通过ADI全球分销业务是低压安全和生命安全产品的批发分销商 [5] Resideo Grid Services - 能源聚合市场的领导者，为公用事业和能源零售商提供高峰需求减少、自动化和行为节能以及分时电价成本优化项目管理，管理或参与近300个美国公用事业需求管理项目，直接参与五个批发能源市场 [6] Voltus - 领先的DER技术平台和虚拟电厂运营商，将分布式能源资源连接到电力市场，为商业、工业客户和DER合作伙伴创造现金收益 [8]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度调整后EBITDA为1.37亿美元，2023年第一季度为1.38亿美元，调整后EBITDA利润率扩大30个基点 [36] - 完全摊薄每股收益为0.29美元，调整后为0.47美元，去年同期分别为0.38美元和0.51美元 [36] - 第一季度营收14.9亿美元，较去年第一季度下降4%，剔除去年秋季出售低利润率Genesis Wire业务的影响后下降2% [67] - 第一季度运营收入1.28亿美元，包含700万美元重组成本，这些行动预计2024年节省800万美元，年化节省1300万美元 [67] - 第一季度产品与解决方案业务调整后EBITDA同比增加1200万美元至1.4亿美元，调整后EBITDA利润率扩大超300个基点 [69] - 第一季度ADI调整后EBITDA为5800万美元，较2023年第一季度下降17% [71] - 公司预计第二季度营收在15.1亿 - 15.6亿美元之间，调整后EBITDA在1.3亿 - 1.5亿美元之间，调整后每股收益在0.43 - 0.53美元之间 [54] - 公司预计全年营收在60.8亿 - 62.8亿美元之间，调整后EBITDA在5.6亿 - 6.4亿美元之间，调整后每股收益在1.9 - 2.3美元之间，预计2024年至少产生3.2亿美元运营现金流 [54][55] 各条业务线数据和关键指标变化 产品与解决方案业务 - 第一季度营收6.2亿美元，较2023年第一季度下降6%，剔除出售Genesis的影响后基本持平 [53] - 第一季度毛利率为39.5%，较去年同期上升180个基点，实现连续四个季度同比利润率扩张 [68] - 第一季度运营费用同比下降1300万美元（不包括重组成本） [69] ADI业务 - 第一季度营收8660万美元，较上一时期下降3%，反映出1月和2月大型项目的延迟，3月项目业务有所回升，预计2024年下半年营收趋势将改善 [70] - 第一季度独家品牌销售额同比增长7% [34][70] - 第一季度毛利率为18%，2023年第一季度为19.2% [70] First Alert业务 - 受住宅新建市场BRK品牌产品推动，连续三个季度实现同比两位数增长 [38] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司预计住宅维修和改造活动同比持平至低个位数下降，住宅新建开工量将实现低至中个位数增长 [73] - 公司假设HVAC渠道库存水平在2024年上半年基本恢复正常 [74] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司达成收购Snap One的协议，预计将增强公司转型努力，ADI业务方面，Snap One将扩大视听和智能生活分销的产品广度和能力，同时增强服务核心安全客户的能力 [32] - 公司将利用供应链专业知识和Snap One的专有产品设计与开发能力，提高双方组织的效率，预计此次收购将在2025年提高公司毛利率和调整后每股收益 [33] - 公司将继续推进产品与解决方案业务组合向市场中高利润率、高增长领域的重新定位 [45] - 公司专注于成本管理，继续推动运营和费用效率提升，目标是实现2024年1.25亿美元的总成本节约 [46] - 公司在产品与解决方案业务中加大新产品推出力度，如发布First Alert烟雾报警器和AI室内摄像头等 [47] - 公司与公用事业提供商和智能家电品牌合作，推进需求响应业务，将其作为产品与解决方案业务的持续增长来源 [48][49] - 由于市场疲软，ADI业务面临更多竞争 [24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在关键战略举措上取得重大进展，专注于加强业务，产品与解决方案业务受益于新产品和成本优化，利润率有所提高 [22] - 公司第一季度业绩良好，调整后EBITDA处于预期高端，产品与解决方案业务关键领域市场趋于稳定，尽管ADI业务面临市场逆风，但数字化转型、独家品牌和相邻类别扩张等举措使公司在市场改善时处于有利地位 [56] - 收购Snap One将为公司业务带来直接价值，加速关键战略举措，提高整体盈利能力，当市场环境改善时，公司有望实现增长和利润加速 [58] 其他重要信息 - 公司修改调整后每股收益计算方法，排除基于股票的薪酬和无形资产摊销的影响，以便更好地反映业务情况并与同行公司进行直接比较 [37] - 收购Snap One的融资预计包括6亿美元的新增高级有担保债务、CD&R的5亿美元永久可转换优先股投资以及资产负债表中的多余现金 [25] - 收购完成后，预计公司预估杠杆率约为2.2倍，截至第一季度末为1.4倍，公司目标是到2025年年中将杠杆率降至约2倍 [57] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请详细说明订单量趋势以及对今年剩余时间的预期 - 产品与解决方案业务的订单率相当稳定，ADI业务在本季度前三分之二时间订单和日均销售额疲软，3月有所好转，日均销售额与去年同期大致持平，整体订单模式没有显著变化 [76][81] 问题2: 对ADI第二季度增长有信心的原因是什么，以及如何实现ADI第二季度的业绩指引 - 公司未给出ADI第二季度的具体业绩指引，预计ADI业务下半年表现会更强，从客户项目流程和投标活动来看，项目延迟情况预计会随着时间推移得到缓解 [8][9] 问题3: 请介绍First Alert业务在公司内部的表现以及与传统业务的对比情况 - 文档未提及该问题的回答内容 问题4: 第二季度指引略低于市场预期，是否有季节性因素或其他未纳入模型的因素 - 第二季度指引相对于市场共识略低，但符合公司内部预算和年初预期，公司对全年业绩持谨慎态度，但整体对当前状况感到满意并维持全年指引 [63]

2024年展望 - 综合收入60.8 - 62.8亿美元，ADI收入同比增长0 - 3%，P&S收入同比下降6 - 2%[1] - 调整后EBITDA为5.6 - 6.4亿美元，调整后每股收益为1.90 - 2.30美元[1] - 运营现金流至少3.2亿美元[1] Q1 2024财务总结 - 净收入14.86亿美元，同比下降4%[37] - 调整后EBITDA为1.37亿美元，同比下降1%[37] - 摊薄后每股收益0.29美元，同比下降24%；调整后摊薄每股收益0.47美元，同比下降8%[37] 各业务板块表现 - 产品与解决方案（P&S）收入6.2亿美元，同比下降6%，毛利率39.5%，同比增加180个基点，调整后EBITDA为1.4亿美元，同比增长9%[30] - ADI全球分销收入8.66亿美元，同比下降3%，毛利率18.0%，同比下降120个基点，调整后EBITDA为5800万美元，同比下降17%[31] 资产负债表与现金流 - 截至2024年3月30日，现金及现金等价物6.03亿美元，总债务14.06亿美元，净债务/过去12个月调整后EBITDA为1.4倍[3][6] - 过去12个月运营活动提供的现金为4.46亿美元，资本支出1.06亿美元，自由现金流4亿美元[3][4] 战略举措 - 推进成本降低，运营费用同比降低，宣布额外行动[24] - 进行投资组合重新定位和运营优化[24] - 开展新产品发布、增值并购、战略剥离、制造优化等行动[54]

整体财务数据关键指标变化 - 2024年第一季度净收入4300万美元，调整后EBITDA为1.37亿美元，处于展望区间高端[1][2] - 2024年第一季度净收入4300万美元，低于2023年第一季度的5700万美元；调整后EBITDA为1.37亿美元，低于2023年第一季度的1.38亿美元[2] - 2024年第一季度净营收14.9亿美元，较2023年第一季度的15.5亿美元下降4%[2] - 2024年第一季度经营活动提供的净现金为200万美元，而2023年第一季度使用了400万美元[8] - 截至2024年3月30日，公司现金及现金等价物为6.03亿美元，未偿债务总额为14.1亿美元[8] - 公司预计2024年第二季度净营收在15.1 - 15.6亿美元之间，全年净营收在60.8 - 62.8亿美元之间[10] - 公司预计2024年第二季度非GAAP调整后EBITDA在1.3 - 1.5亿美元之间，全年在5.6 - 6.4亿美元之间；第二季度非GAAP调整后每股收益在0.43 - 0.53美元之间，全年在1.9 - 2.3美元之间[10] - 2024年第一季度净收入4300万美元，去年同期为5700万美元[18] - 2024年第一季度净营收14.86亿美元，去年同期为15.49亿美元[18] - 2024年3月30日现金及现金等价物为6.03亿美元，去年12月31日为6.36亿美元[19] - 2024年第一季度非GAAP调整后归属于普通股股东的净收入为7000万美元，去年同期为7600万美元[21] - 2024年第一季度非GAAP调整后摊薄每股净收入为0.47美元，去年同期为0.51美元[21] - 2024年第一季度非GAAP调整后EBITDA为1.37亿美元，去年同期为1.38亿美元[22] - 2024年第一季度非GAAP调整后EBITDA占净营收的比例为9.2%，去年同期为8.9%[22] 产品与解决方案业务线数据关键指标变化 - 产品与解决方案业务2024年第一季度净营收6.2亿美元，较2023年第一季度下降6%；毛利率39.5%，较2023年第一季度提高180个基点；调整后EBITDA为1.4亿美元，占营收的22.6%，高于2023年第一季度的1.28亿美元和19.5%[4] - 产品与解决方案部门2024年第一季度净营收6.2亿美元，去年同期为6.58亿美元[23] - 产品与解决方案部门2024年第一季度非GAAP调整后EBITDA为1.4亿美元，去年同期为1.28亿美元[23] ADI全球分销业务线数据关键指标变化 - ADI全球分销业务2024年第一季度净营收8.66亿美元，较2023年第一季度下降3%；毛利率18.0%，较2023年第一季度下降120个基点；调整后EBITDA为5800万美元，占营收的6.7%，低于2023年第一季度的7000万美元和7.9%[6] - ADI全球分销部门2024年第一季度非GAAP调整后EBITDA为5800万美元，去年同期为7000万美元[23] ADI独家品牌销售额变化 - 2024年第一季度ADI独家品牌销售额较2023年第一季度增长7%[6]

净收入地区占比情况 - 2023年公司约24%的净收入来自美国以外地区，预计非美国客户的销售额将继续占合并净收入的类似比例[116] 债务情况 - 截至2023年12月31日，公司14.19亿美元未偿还债务中，11.19亿美元为可变利率债务[215] - 截至2023年12月31日，未偿还债务账面价值为14.19亿美元，公允价值为13.88亿美元；2022年账面价值为14.31亿美元，公允价值为13.67亿美元[381] - 4.000% 2029年到期优先票据2023年账面价值为3亿美元，公允价值为2.66亿美元；2022年账面价值为3亿美元，公允价值为2.42亿美元[381] - 可变利率A&R定期B贷款2023年账面价值为11.19亿美元，公允价值为11.22亿美元；2022年账面价值为11.31亿美元，公允价值为11.25亿美元[381] - 2023年末长期债务总额为13.96亿美元，2022年末为14.04亿美元[357] 利率互换协议情况 - 2023年3月和4月，公司修改了两份名义价值各为7000万美元的利率互换协议，将对冲头寸期限延长至2027年2月[216] - 2023年6月23日，公司修订利率互换协议，将基于伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）的现金流对冲转换为基于有担保隔夜融资利率（SOFR）的现金流对冲，将部分可变利率债务转换为固定加权平均利率1.13% [217] - 2021年3月公司签订八份利率互换协议，名义价值合计5.6亿美元[371] - 2023年6月23日，公司修改利率互换协议，将部分基于Term SOFR的可变利率债务转换为固定加权平均利率1.13% [374] - 截至2023年和2022年12月31日，利率互换资产账面价值和公允价值均为3000万美元和4500万美元[386] 利率变动对利息费用影响 - 截至2023年12月31日，利率每上升100个基点，将对公司年度利息费用产生约600万美元的影响[218] 总资产情况 - 截至2023年12月31日，公司总资产为66.45亿美元，较2022年的63.87亿美元有所增加[224] 净收入、净利润、综合收入情况 - 2023年公司净收入为62.42亿美元，低于2022年的63.70亿美元[226] - 2023年公司净利润为2.10亿美元，低于2022年的2.83亿美元[226] - 2023年公司综合收入为2.28亿美元，高于2022年的2.36亿美元[228] - 2023年净收入为2.1亿美元，2022年为2.83亿美元，2021年为2.42亿美元[230] - 2023年、2022年和2021年公司总净收入分别为62.42亿美元、63.70亿美元和58.46亿美元[298] 现金流量情况 - 2023年经营活动提供的净现金为4.4亿美元，2022年为1.52亿美元，2021年为3.15亿美元[230] - 2023年投资活动使用的净现金为4400万美元，2022年为7.64亿美元，2021年为6500万美元[230] - 2023年融资活动使用的净现金为6400万美元，2022年提供的净现金为1.7亿美元，2021年为2000万美元[230] - 2023年末现金、现金等价物和受限现金为6.37亿美元，2022年末为3.29亿美元，2021年末为7.79亿美元[230] 利息支付与纳税净额情况 - 2023年利息支付为8000万美元，2022年为5400万美元，2021年为3900万美元[230] - 2023年纳税净额为1.23亿美元，2022年为1.59亿美元，2021年为1.07亿美元[230] 库存与物业、厂房和设备净额情况 - 2023年库存净额为9.41亿美元，2022年为9.75亿美元[247] - 2023年物业、厂房和设备净额为3.9亿美元，2022年为3.66亿美元[248] 折旧费用情况 - 2023、2022和2021年折旧费用分别为5900万美元、5900万美元和5800万美元[249] 特许权使用费与补偿协议情况 - 公司需向霍尼韦尔支付特许权使用费，为许可产品净收入的1.5%[265] - 公司与霍尼韦尔签订的补偿协议规定，需支付特定环境索赔等费用的90%，每年上限为1.4亿美元[266] - 根据补偿协议，公司有义务向霍尼韦尔支付相当于某些霍尼韦尔环境责任付款90%的现金，每年应付金额上限为1.4亿美元，协议将持续到2043年12月31日或连续三年年度补偿义务（包括递延付款金额）低于2500万美元的当年12月31日较早者[395][398] 对霍尼韦尔税款赔偿情况 - 截至2023年和2022年12月31日，公司对霍尼韦尔的过去和未来潜在税款赔偿分别为9700万美元和1.06亿美元[268] 设定提存计划薪酬费用情况 - 2023、2022和2021年，公司确认的设定提存计划薪酬费用分别为2200万美元、2200万美元和1900万美元[270] 会计准则采用与评估情况 - 公司在2023年第二季度采用了ASU 2020 - 04、ASU 2021 - 01和ASU 2022 - 06，对财务报表影响不重大[279][281] - 2023年11月FASB发布的ASU 2023 - 07，要求披露相关信息，公司正在评估对财务报表的影响[282] 业务收购与出售情况 - 2023年10月16日，公司出售Genesis Cable业务获8600万美元，确认税前收益1800万美元[284] - 2023年8月9日，公司收购Sfty AS 100%股权，将其结果纳入产品与解决方案部门[285] - 2023年1月23日，公司收购BTX Technologies, Inc. 100%股权，将其结果纳入ADI全球分销部门[286] - 2022年公司完成对Teknique Limited、Electronic Custom Distributors, Inc.、First Alert, Inc.和Arrow Wire and Cable, Inc. 100%股权的收购[287][288][289][290] 净精算损益调整情况 - 公司对超过计划资产公允价值或计划预计福利义务较大者10%的净精算损益，每年第四季度进行调整[275] 运营收入、折旧和摊销、资本支出情况 - 2023年、2022年和2021年公司总运营收入分别为5.47亿美元、6.11亿美元和5.59亿美元[298] - 2023年、2022年和2021年公司总折旧和摊销分别为9800万美元、9400万美元和8800万美元[300] - 2023年、2022年和2021年公司总资本支出分别为1.05亿美元、8500万美元和6300万美元[300] 收入确认情况 - 约2%的收入在一段时间内确认[302] 重组和减值费用情况 - 2023年和2022年公司重组和减值费用分别为4200万美元和3500万美元[306] - 2023年末、2022年末和2021年末公司重组费用分别为3000万美元、2700万美元和900万美元[310] 养老金相关情况 - 2023年公司确认非现金养老金结算损失600万美元[311] - 2023年公司美国合格设定受益养老金计划资产减少8300万美元，负债减少7800万美元[311] - 2023年末美国计划福利义务为2.34亿美元，2022年为2.81亿美元；非美国计划福利义务为1.08亿美元，2022年为0.96亿美元[313] - 2023年末美国计划资产公允价值为1.97亿美元，2022年为2.62亿美元；非美国计划资产公允价值为0.26亿美元，2022年为0.27亿美元[313] - 2023年计划全球净精算损失为3100万美元，主要由2000万美元的经验损失和1100万美元的精算假设变更损失导致[314] - 2023年计划资产实际回报为2100万美元，其中美国和荷兰分别贡献2000万美元和100万美元[314] - 2023年和2022年12月31日，合并资产负债表应计负债确认金额均为200万美元[313] - 2023年和2022年12月31日，合并资产负债表其他负债确认金额分别为1.17亿美元和0.86亿美元[313] - 确定美国计划福利义务的2023年折现率为5.2%，2022年为3.1%；非美国计划2023年为3.4%，2022年为1.2%[321] - 确定美国计划资产预期回报率2023 - 2022年均为5.3%；非美国计划2023年为3.4%，2022年为1.3%[321] - 2023年末美国计划预计福利义务为2.34亿美元，累计福利义务为2.30亿美元，资产公允价值为1.97亿美元；非美国计划预计福利义务为1.08亿美元，累计福利义务为0.98亿美元，资产公允价值为0.26亿美元[325] - 公司采用股票和固定收益投资组合以实现资产长期回报最大化，非美国投资政策因国家而异[328] - 2023年12月31日美国养老金计划公允价值资产总额为1.97亿美元，2022年为2.62亿美元；非美国养老金计划公允价值资产总额2023年为0.26亿美元，2022年为0.27亿美元[329] - 公司养老金计划目标配置为37%固定收益投资、33%全球股票投资、12%全球房地产投资和18%现金及其他投资[332] - 2023年公司未被要求向美国养老金计划缴款，但有少量缴款，2024年也无需缴款；2023年向非美国养老金计划缴款300万美元，2024年预计缴款约300万美元[333] - 2024 - 2028年美国养老金计划每年预计支付福利1900万美元，非美国养老金计划2024 - 2027年每年预计支付300万美元，2028年预计支付400万美元；2029 - 2033年美国预计支付8600万美元，非美国预计支付2600万美元[334] 股票激励计划情况 - 2023年第二季度修订股票激励计划，增加350万股普通股发行额度，总计1950万股，其中不超过750万股可作为股票期权授予；截至2023年12月31日，有1200万股可授予[337] - 公司2023、2022、2021年股票薪酬费用税后净额分别为4300万、4800万和3600万美元[337] - 2023、2022、2021年绩效股票单位（PSUs）预期波动率分别为63.37%、59.01%、47.43%；无风险利率分别为4.24%、1.58%、0.20%；预期期限分别为2.88年、2.89年、2.86年[340] - 截至2023年12月31日，股票激励计划中未确认的薪酬成本，受限股票单位（RSUs）为4800万美元，PSUs为2000万美元，总计6800万美元[342] - 2023年股票期权无授予，截至2023年12月31日，流通股票期权122.0957万份，加权平均行权价格14.52美元，加权平均合约期限3.2年，总内在价值800万美元[345] 商誉与无形资产情况 - 2023年公司商誉余额为27.05亿美元，其中产品与解决方案业务为20.45亿美元，ADI全球分销业务为6.6亿美元[346] - 2023年末无形资产净额为4.61亿美元，2022年末为4.75亿美元[348] - 2023、2022和2021年无形资产摊销费用分别为3800万美元、3500万美元和3000万美元[348] 经营租赁情况 - 2023、2022和2021年总经营租赁成本分别为7700万美元、6900万美元和6300万美元[353] - 2023年末经营租赁资产为1.92亿美元，2022年末为1.91亿美元[354] - 2023年末经营租赁负债（流动）为3900万美元，2022年末为3700万美元；2023年末经营租赁负债（非流动）为1.66亿美元，2022年末为1.66亿美元[354] - 2023年末加权平均剩余期限为6.32年，2022年末为6.81年；2023年末加权平均增量借款利率为6.12%，2022年末为5.78%[354] A&R Term B Facility加权平均利率情况 - 2023和2022年A&R Term B Facility加权平均利率（不含利率互换影响）分别为7.72%和6.78%[365] 衍生资产与累计其他综合损失情况 - 截至2023年12月31日，指定为套期工具的衍生资产公允价值为3000万美元，2022年为4500万美元；未实现收益为2500万美元，2022年为4200万美元；预计未来12个月从累计其他综合损失中转出的未实现收益估计为2200万美元[376] - 2023年累计其他综合损失年初记录的收益为4200万美元，2022年为600万美元；当期在其他综合收益中确认/转出的收益（损失）为2500万美元，2022年为4200万美元；从累计其他综合损失转入净收入的（收益）损失为 - 4200万美元，2022年为 - 600万美元；年末记录的收益为2500万美元，2022年为4200万美元[378] 应计负债与环境

财务数据和关键指标变化 - 2023年第四季度营收15.4亿美元，较去年同期下降1%，若排除Genesis电线业务出售影响则持平；全年运营现金流4.4亿美元创纪录，过去三年将89%的GAAP净利润转化为自由现金流 [17] - 第四季度产品与解决方案业务运营收入1.47亿美元，较2022年第四季度增长50%，调整后增长16%；该业务第四季度营收6.83亿美元，较2022年第四季度下降1%，调整后增长2% [19][34] - 第四季度ADI营收8.54亿美元，较上年同期下降1%；运营利润5900万美元，较上年同期下降14% [36] - 第四季度公司成本5500万美元，较上年同期下降1200万美元；第四季度运营现金流2.63亿美元，较去年同期的1.39亿美元增长89% [37] - 预计2024年ADI毛利率持平，出售Genesis电线业务将使2024年产品与解决方案安全业务销售额减少约1.05亿美元，运营收入减少约1000万美元 [4] - 预计2024年第一季度营收在14.6 - 15.1亿美元之间，调整后EBITDA在1.2 - 1.4亿美元之间，非GAAP每股收益在0.28 - 0.38美元之间；全年营收在60.8 - 62.8亿美元之间，调整后EBITDA在5.6 - 6.4亿美元之间，非GAAP每股收益在1.48 - 1.88美元之间，运营现金流至少3.2亿美元 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 产品与解决方案业务 - 第四季度毛利率39.5%，较去年同期提高110个基点，2023年各季度毛利率逐季改善；第四季度运营费用较去年同期下降1400万美元（排除重组成本） [35] - 预计2024年该业务毛利率同比提升50 - 100个基点，持续接近40% [38] ADI业务 - 2023年电子商务销售额同比增长8%，无接触销售（包括电子商务、电子数据交换和电子邮件自动化）占总销售额的38% [32] - 2023年专业AV类别有机增长6%，占ADI销售额的10% [32] - 第四季度毛利率18%，去年同期为19.1%，运营利润受销售和毛利率下降影响 [36] 各个市场数据和关键指标变化 - 2023年美国现有房屋销售减少近20%，为1995年以来住房周转率最低的一年，对公司住宅安全业务产生负面影响 [23] - 预计2024年住宅维修和改造活动同比持平或下降个位数，住宅新开工建设增长低至中个位数 [38] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续调整产品组合、制造运营和ADI布局，以实现长期盈利增长，2024年将分享更多进展 [13] - 随着新建筑市场复苏，公司有望在该渠道实现增长，新产品创新将为潜在替换市场带来长期积极影响 [14] - ADI继续发展数字能力，拓展相邻类别，特别是视听市场 [32] - 加强与主要保险提供商、能源管理市场和房屋建筑商的合作关系 [75] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年公司业务克服市场逆风，实现了价格提升和现金强劲生成，产品与解决方案业务订单趋势和毛利率改善 [23] - 对2024年宏观环境持谨慎乐观态度，但当前利率环境和低住房周转率仍带来挑战；排除Genesis和ADT影响后，2024年展望显示销售额将实现个位数增长，调整后EBITDA、利润率和非GAAP每股收益将高于2023年 [55] 其他重要信息 - 2023年底与ADT签订合同修订协议，直接供应硬件至2025年初结束，预计2024年对ADT的安全硬件销售额较2023年减少约1亿美元，2025年有类似幅度减少 [39] - 2023年第四季度回购71.9万股股票，花费1100万美元；全年回购260万股，花费4100万美元，完全摊薄后股数同比下降 [20] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第一季度营收指引较弱的原因及2024年销售进展节奏 - 第一季度存在季节性因素，安全销售因与ADT合作调整而降低，Genesis业务影响约2500万美元；贸易渠道库存正在下降，预计未来几个季度进一步正常化，2024年业务将逐步回升 [57] 问题2: 产品与解决方案业务能否在2024年基于第四季度水平提升毛利率及影响因素 - 2023年公司在现金流生成和产品与解决方案业务毛利率逐季改善方面表现出色，预计2024年毛利率将继续提升，尽管季度间可能有波动；若销量增长，该业务毛利率有望显著提升 [59] 问题3: 与ADT在2025年后的合作关系 - 公司与ADT建立了良好合作关系，虽现有硬件供应合同即将结束，但相信双方有继续合作的基础 [56] 问题4: 2024年是否有进一步提价空间及节奏，产品与解决方案业务产品创新的重点领域 - 2024年展望假设提价1%，鉴于市场疲软，公司会谨慎提价以保持竞争力；产品创新对公司获取市场份额很重要，将继续增加新产品推出速度，扩大在新住宅中的市场份额 [65][66] 问题5: 产品与解决方案业务毛利率的长期天花板及潜在逆风 - 目前没有设定产品与解决方案业务毛利率的长期目标，从市场和公司自身执行情况看，未来几年有利因素多于不利因素；公司在制造效率、产品组合优化等方面取得进展，若销量增长，毛利率有望显著提升 [47]

财务业绩 - 2023年全年营收62亿美元，同比下降2%；运营利润5.47亿美元，同比下降10%；调整后EBITDA为5.52亿美元，同比下降13%；摊薄后每股收益1.42美元，同比下降25%；经营活动产生的现金流量为4.4亿美元，同比增长189%[13][20][24][87][93] - Q4 2023营收15.37亿美元，同比下降1%；运营利润1.47亿美元，同比增长50%；调整后EBITDA为1.36亿美元，同比增长11%；摊薄后每股收益0.56美元，同比增长115%；经营活动产生的现金流量为2.63亿美元，同比增长89%[24] 业务板块表现 - 产品与解决方案业务2023年营收36亿美元，与去年持平；电子商务销售增长8%；毛利率为18.7%，同比下降70个基点；Q4毛利率为39.5%，同比增加110个基点[23][34] - ADI全球分销业务2023年电商收入同比增长8%；Q4营收8.54亿美元，同比下降1%；毛利率为18%，同比下降110个基点[15][24][35] 成本与运营 - 调整后运营费用同比下降10%，成本节约举措抵消通胀影响[1] - 完成Genesis业务出售和圣地亚哥铸件工厂外包，新产品推出节奏改善，合作伙伴关系拓展[12] 市场与展望 - 2024年住宅维修和改造市场持平或下降个位数，新建住宅市场增长个位数到中个位数，HVAC渠道库存水平上半年基本正常化[36] - 预计2024年营收60.8 - 62.8亿美元，调整后EBITDA为5.6 - 6.4亿美元，经营活动产生的现金流量至少3.2亿美元[42] 战略举措 - 持续优化产品组合、制造和布局，加速产品与解决方案的新产品创新，扩大ADI销售中无接触和独家品牌占比[44]

财务指标 - 2023年Q3营收15.54亿美元，同比降4%；调整后EBITDA为1.38亿美元，同比降14%；运营现金流6000万美元，同比增62% [4][5][6][7] - 产品与解决方案业务Q3营收6.54亿美元，同比降7%；毛利润率38.7%，同比增250个基点 [10] - ADI全球分销业务Q3营收9亿美元，同比降1%；电子商务销售增长5%；毛利润率18.3%，同比降100个基点 [13] 业务亮点 - 出售非战略Genesis Cable业务，收购Sfty，增强欧洲生命安全服务能力 [9] - ADI电子商务收入同比增长5%，开设达拉斯超级中心配送枢纽 [12] 未来展望 - 2023年Q4营收预计14.95 - 15.45亿美元，全年营收预计62 - 62.5亿美元 [38] - 持续优化投资组合，降低投入成本和运营费用以提升利润率 [40] 其他信息 - 采用非GAAP财务指标辅助投资者理解公司运营表现 [1][2] - 发布第二份年度ESG报告，展示可持续发展承诺和进展 [15]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度综合营收15.5亿美元，较去年第三季度下降4%；运营收入1.09亿美元，包含3800万美元的重组成本，去年同期为1.55亿美元；调整后EBITDA为1.38亿美元，2022年第三季度为1.6亿美元；摊薄后每股收益为0.14美元，非GAAP基础下为0.41美元，去年同期分别为0.42美元和0.48美元 [49] - 第三季度运营现金流为6000万美元，去年同期为3700万美元；本季度回购了180万股股票，总成本为3000万美元 [29] - 预计第四季度营收在14.95亿 - 15.45亿美元之间；综合毛利率在26% - 27%之间；GAAP运营利润在1.35亿 - 1.55亿美元之间。全年营收预计在62亿 - 62.5亿美元之间；综合毛利率预计在26.6% - 27.2%之间；运营利润预计在5.35亿 - 5.55亿美元之间 [54] 各条业务线数据和关键指标变化 Products & Solutions业务 - 第三季度营收6.54亿美元，较2022年第三季度下降7%；价格实现为营收增加约2500万美元，但被低两位数的销量下降所抵消；First Alert产品营收与去年第三季度持平，传统安全业务营收也持平；销量同比下降主要归因于空气和能源产品类别，反映了HVAC产品终端需求放缓以及HVAC分销渠道持续的库存管理 [26] - 第三季度毛利率为38.7%，较去年提高250个基点；这一增长反映了在管理原材料、组件、劳动力和运费成本方面的进展，但部分被销量下降和不太有利的产品组合影响所抵消；本季度实现了超过1500万美元的运费成本同比降低，且经纪商采购活动有限；北美直接劳动力人数自2022年年中以来下降了超过20%，尽管存在工资通胀，但这使得第三季度固定劳动力费用占销售额的百分比有所降低 [27] - 总运营费用同比下降1100万美元（不包括2500万美元的重组成本）；成本降低努力部分被劳动力和服务通胀以及软件开发投资所抵消；不包括重组成本，运营利润为1.32亿美元，占销售额的20.2%，较2022年第三季度增长8% [51] ADI业务 - 第三季度营收9亿美元，较上年同期下降1%；北美地区下降2%，部分被EMEA地区8%的增长所抵消；类别趋势与最近几个季度一致，门禁控制表现强劲，住宅入侵业务两位数下降，其他关键类别如商业消防、视频监控和电线业务表现相对平稳 [28] - 第三季度毛利率为18.3%，去年第三季度为19.3%；运营利润为6000万美元，较去年第三季度下降23%，包括1000万美元的重组成本；第三季度加速了重组活动，包括裁员和整合实体及地理布局 [28][52] 各个市场数据和关键指标变化 - HVAC分销渠道环境不稳定，需求驱动因素相对于2022年不太有利，库存仍然较高；能源产品继续受到美国装修单元数量下降以及欧洲天然气产品监管变化带来的短期不确定性影响 [21] - 现有房屋销售（维修和改造活动以及新安全安装的重要驱动因素）仍显著低于近期历史水平；2023年新建房屋数量预计较2022年下降 [43] - 第三季度订单较上年第三季度下降约2%，但环比有所上升，9月和10月的订单较前几个月有所增加；尽管订单仍低于2022年峰值水平，但关键渠道出现了稳定迹象 [50] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 继续积极审查产品和解决方案组合以及ADI运营，以实现长期战略和财务目标，并预计在未来几个季度执行进一步的资产重新调整行动 [18] - 进行了一系列交易，包括以8750万美元出售非战略性的Genesis Cable业务，收购挪威小型多户住宅市场生命安全监测技术提供商Sfty，以加强欧洲生命安全服务业务并获得有吸引力的经常性收入能力 [41] - 采取措施降低近期和长期的结构性成本，过去四个季度的重组成本超过6000万美元，预计这些行动将在2024年产生至少1.25亿美元的总节约，其中约60%为运营费用节约，其余预计将惠及销售成本 [19][53] - 在新产品推出方面取得进展，第四季度将推出新的户外安全摄像头，并推出符合即将发布的UL第8版标准的First Alert烟雾和火灾报警产品；在EMEA地区，近期推出的ProSeries安全产品获得了更多客户参与 [22] - 扩大与两家领先保险提供商USAA和Nationwide的合作关系，以增强房主的舒适度和安全性并减少保险索赔，认为与重视其产品组合广度和渠道影响力的保险提供商合作存在重大机会 [46] - ADI继续投资数字计划以提升客户体验，专注于提高在线体验速度和减少客户摩擦；第三季度电子商务同比增长5%，占ADI总营收的19%，本季度无接触销售占ADI销售额的38%；ADI的大型和多元化商业业务有助于抵御一些负面市场趋势，但住宅入侵市场仍面临挑战，该市场历史上约占ADI销售额的20% [47] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临周期性逆风，但公司认为从长期来看，新房建设和家庭投资增加的前景仍然非常乐观，这将支持公司业务的增长；在近期宏观不确定性时期，公司将继续专注于通过执行和提高效率来控制可控制的因素 [20] - 市场订单率似乎已经稳定，但难以确定是否已触底；公司在新建筑市场取得了坚实进展，特别是First Alert品牌的产品内容在该市场有所增长 [36][60] - 公司正在调整业务组合和运营以适应长期战略和财务目标，管理运营成本以保护短期盈利能力，同时确保关键的长期价值驱动投资继续进行 [56] 其他重要信息 - 9月，ADI宣布在达拉斯开设新的超级中心配送中心，该场地拥有超过40万平方英尺的配送空间，可容纳超过200万件库存，配备先进的仓库自动化技术，提供实时和先进的库存管理，将优化ADI的供应链运营，提升客户服务并为长期增长提供产能 [24] - 公司被Lowe's评为电气类年度供应商，这凸显了其产品和品牌的价值主张，认为在零售渠道存在重大额外机会，特别是随着First Alert在互联生命安全和水产品方面的产品扩展，以及与保险公司和公用事业公司建立合作伙伴关系和项目 [23] - 8月下旬发布了第二份年度ESG报告，展示了公司在提高透明度、产品可持续性、强大的企业文化和下一代领导者培养等方面取得的进展 [48] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 基于与客户和集成商的对话，如何看待住宅市场低迷的阶段和持续时间，以及这些趋势在未来两个月和明年年初的演变？ - 市场订单率似乎已经稳定，但难以确定是否已触底；公司在新建筑市场取得了坚实进展，特别是First Alert品牌的产品内容在该市场有所增长 [36][60] 问题2: 全年运营收入指引中点降低了1000万美元，但EPS指引提高了约0.15美元，其中约0.12美元来自Genesis的出售，剩余0.03美元的EPS增长来自哪里？ - 第四季度业务展望比之前的预期要好几百万美元；第三季度业绩超出中点，目前的运营指引在中点也显示要好几百万美元，这可能是EPS增长的增量 [66] 问题3: 公司产品与房屋周转率的关系，以及是否能从人们因高房贷利率和房价而投资现有住房中受益？ - 难以区分这两种动态的影响；现有房屋销售单位数量从峰值到谷底下降了超过三分之一，这显然对公司业务构成了逆风；虽然可能从人们对现有住房的投资中获得了一些提升，但可能远被现有房屋销售下降的影响所抵消；公司销量呈低两位数下降，而现有房屋销售下降超过30%，新房开工量也下降，说明公司在一定程度上跑赢了这些指标，可能从人们对现有住房的投资中获得了一些提振 [71][92][94] 问题4: Products & Solutions业务毛利率提升主要是由之前讨论的业务组合优化驱动，还是有其他因素？ - 主要是由于在价格方面取得了进展，同时克服了之前面临的重大通胀影响、组件成本上升、高额经纪商采购和高运费等问题，成本已经正常化；在劳动力效率方面也取得了显著进展，之前的进展在几个季度中被掩盖，现在毛利率的提升揭示了这些进展 [98] 问题5: 市场目前对Resideo业务的哪些方面认识不足，公司采取了哪些措施来改变市场对其内在价值的理解？ - 公司认为当前估值低于应有水平，因此积极进行股票回购；过去几个季度业绩疲软，但公司专注于执行，随着持续执行，估值差距有望缩小；公司在成本结构方面采取的行动将有助于在市场回升时处于有利地位 [85][87] 问题6: 业务组合优化处于什么阶段，未来还有哪些预期？ - 目前仍处于早期阶段；今年已经完成了关闭圣地亚哥工厂并将铸造业务外包、出售Genesis等重要举措，但公司内部仍有资产、工厂等将在未来几个季度进行评估，有更多优化机会 [95] 问题7: 与2021年初设定的2024年EBIT目标相比，公司在成本削减和业务组合优化等方面的表现如何？ - 未明确提及具体表现评分，但强调了在成本和业务组合方面取得的进展，如成本正常化、劳动力效率提高等 [98] 问题8: 房屋建筑商渠道业务规模与其他业务相比如何，以及该渠道取得进展的原因？ - 房屋建筑商渠道业务占公司整体业务的五分之一到四分之一；该渠道的进展主要来自两方面，一是业务发展团队建立了更多与建筑商的关系，二是First Alert品牌的BRK产品在烟雾和一氧化碳领域努力拓展了该渠道的市场份额 [99] 问题9: Products & Solutions业务本季度的定价动态如何，以及对明年定价和销量的预期？ - 本季度2500万美元的价格实现大部分是之前价格上涨的传导，也进行了一些局部价格调整；无法对2024年提供具体预期，但随着投入成本下降，公司能够维持价格，预计未来价格不会有大幅变动，仍会有正常的价格上涨；公司的目标是为市场提供的价值进行定价，在通胀出现之前就开始推动价格上涨 [118][102]

公司资产相关数据变化 - 截至2023年9月30日，公司总资产为64.59亿美元，较2022年12月31日的63.87亿美元增长1.13%[9] - 截至2023年9月30日，现金及现金等价物为3.68亿美元，较2022年12月31日的3.26亿美元增长12.88%[9] - 2023年7月2日普通股股东权益总额为26.77亿美元，9月30日为26.45亿美元[17] - 截至2023年9月30日，待售资产总计8600万美元，待售负债总计3100万美元[26] - 2023年前三季度末，公司商誉余额为26.87亿美元，无形资产净额为4.56亿美元[59] - 2023年9月30日，公司经营租赁资产为1.97亿美元，2022年12月31日为1.91亿美元；经营租赁流动负债为3600万美元，2022年12月31日为3700万美元；经营租赁非流动负债为1.74亿美元，2022年12月31日为1.66亿美元[63] - 2023年9月30日，公司长期债务总额为13.97亿美元，2022年12月31日为14.04亿美元；其中4.000%优先票据为3亿美元，可变利率A&R定期B贷款为11.23亿美元[65] - 2023年9月30日，指定为套期工具的衍生资产公允价值为4100万美元，2022年12月31日为4500万美元；累计其他综合收益损失中的未实现收益为3800万美元，2022年12月31日为4200万美元[76] - 2023年9月30日，未偿还债务账面价值为14.23亿美元，公允价值为13.73亿美元；2022年12月31日，账面价值为14.31亿美元，公允价值为13.67亿美元[80] - 2023年9月30日，公司应计负债总额为5.92亿美元，2022年12月31日为6.4亿美元[85] - 2023年9月30日和2022年12月31日，环境成本负债均为2200万美元[87] - 截至2022年12月31日，报销协议负债余额为6.14亿美元，税务事项协议负债余额为1.06亿美元，总计7.2亿美元；截至2023年9月30日，报销协议负债余额为6.37亿美元，税务事项协议负债余额为1.02亿美元，总计7.39亿美元[94] - 截至2023年9月30日，产品保修和性能保证义务余额为3300万美元，2022年12月31日为4800万美元[109] - 截至2023年9月30日，公司有14.09亿美元长期债务未偿还，其中1200万美元将在未来12个月到期[173] - 截至2023年9月30日，报销协议下的负债为6.37亿美元，可能每年支付1.4亿美元，前九个月已支付1.05亿美元[180] - 截至2023年9月30日，公司环境责任付款预计为2200万美元[181] - 截至2023年9月30日，公司经营租赁付款义务为2.1亿美元，其中3600万美元需在12个月内支付[182] - 截至2023年9月30日，互换协议名义价值为5.6亿美元，将公司11.23亿美元长期可变利率A&R定期B贷款部分转换为固定利率债务[187] - 截至2023年9月30日，公司无未完成的套期保值安排[189] 公司收入与收益相关数据变化 - 2023年第三季度净收入为2.1亿美元，去年同期为6300万美元；前九个月净收入为1.28亿美元，去年同期为2.44亿美元[11] - 2023年前九个月经营活动提供的净现金为1.77亿美元，去年同期为1300万美元[15] - 2023年前九个月投资活动使用的净现金为9000万美元，去年同期为7.07亿美元[15] - 2023年前九个月融资活动使用的净现金为4700万美元，去年同期提供的净现金为1.82亿美元[15] - 2023年第三季度基本每股收益为0.14美元，去年同期为0.43美元；前九个月基本每股收益为0.87美元，去年同期为1.68美元[11] - 2023年前九个月综合收益为1.19亿美元，去年同期为1.17亿美元[13] - 2023年前九个月支付利息8100万美元，去年同期为3800万美元[15] - 2023年前九个月支付税款净额（扣除退款）为1.04亿美元，去年同期为1.29亿美元[15] - 2023年7月2日至9月30日净收入为2100万美元，其他综合损失为3700万美元[17] - 2022年7月3日至10月1日净收入为6300万美元，其他综合损失为7200万美元[17] - 2023年1月1日至9月30日净收入为1.28亿美元，其他综合损失为900万美元[17] - 2022年1月1日至10月1日净收入为2.44亿美元，其他综合损失为1.27亿美元[17] - 2023年前三季度总净收入为47.05亿美元，2022年同期为48.1亿美元；2023年第三季度总净收入为15.54亿美元，2022年同期为16.18亿美元[41][44] - 2023年前三季度总运营收入为4亿美元，2022年同期为5.13亿美元；2023年第三季度总运营收入为1.09亿美元，2022年同期为1.55亿美元[43] - 2023年第三季度和前三季度，公司分别确认重组和减值费用3800万美元和4200万美元，主要与裁员有关[45] - 2023年前三季度末，公司应计负债中的重组费用为4100万美元，2022年末为2700万美元[51] - 2023年第三季度和前三季度，公司分别确认非现金养老金结算损失300万美元和600万美元，美国合格设定受益养老金计划资产减少8000万美元，负债减少7500万美元[51] - 2023年第三季度和前三季度，公司库存净额分别为9.7亿美元和9.75亿美元[58] - 2023年第三季度和前三季度，公司总经营租赁成本分别为1900万美元和5800万美元[62] - 2023年第三季度和前九个月，报销协议净费用分别为4300万美元和1.28亿美元；2022年第三季度和前九个月，报销协议净费用分别为3000万美元和1.16亿美元[94] - 2023年第三季度和前九个月，商标协议特许权使用费分别为400万美元和1300万美元；2022年第三季度和前九个月，特许权使用费分别为700万美元和1600万美元[99] - 2023年第三季度和前九个月，净所得税费用分别为1600万美元和8400万美元；2022年第三季度和前九个月，净所得税费用分别为3300万美元和1.04亿美元[111] - 2023年第三季度基本每股收益为0.14美元，摊薄后每股收益为0.14美元；前九个月基本每股收益为0.87美元，摊薄后每股收益为0.86美元。2022年第三季度基本每股收益为0.43美元，摊薄后每股收益为0.42美元；前九个月基本每股收益为1.68美元，摊薄后每股收益为1.64美元[113] - 2023年第三季度和前九个月，平均约100万份和150万份购买普通股的期权及其他权利为反摊薄，未计入摊薄每股收益计算；2022年第三季度和前九个月，平均约80万份和40万份为反摊薄[113] - 2023年第三季度和前九个月，平均160万份和110万份PSU奖励因未满足条件未计入摊薄每股收益计算；2022年第三季度和前九个月，平均150万份和80万份未计入[113] - 2023年第三季度净收入15.5亿美元，同比下降4.0%；运营收入1.09亿美元，占收入7.0%；摊薄后每股收益0.14美元[132] - 2023年第三季度经营现金流6000万美元，高于2022年同期的3700万美元[133] - 2023年第四季度净收入预计14.95 - 15.45亿美元，全年预计62 - 62.5亿美元[135] - 2023年前三个月净收入15.54亿美元，同比减少6400万美元或4.0%，主要因销量下降[137] - 2023年前九个月净收入47.05亿美元，同比减少1.05亿美元或2.2%，主要因销量和汇率因素[138] - 2023年第三季度研发费用为2800万美元，较2022年同期减少100万美元，降幅3.4%；前九个月为8400万美元，较2022年同期增加300万美元，增幅3.7%[143][144] - 2023年第三季度销售、一般和行政费用为2.33亿美元，较2022年同期减少300万美元，降幅1.3%；前九个月为7.19亿美元，较2022年同期增加300万美元，增幅0.4%[145][146] - 2023年第三季度重组和减值费用为3800万美元；前九个月为4200万美元[148][150] - 2023年前九个月无形资产摊销较2022年同期增加300万美元[152] - 2023年第三季度其他费用净额主要为4300万美元的报销协议费用；前九个月为1.28亿美元[153][154] - 2023年第三季度净利息费用较2022年同期增加100万美元；前九个月增加1100万美元[155][156] - 2023年第三季度所得税费用较2022年同期减少1700万美元，有效所得税税率增加1096个基点；前九个月所得税费用减少2000万美元，有效所得税税率增加1000个基点[157][158] 公司股权与股票相关事项 - 2023年第二季度，公司修订股票激励计划，增加350万股普通股发行额度，总计1950万股，其中不超过750万股可作为股票期权授予[53] - 2023年前三季度，公司授予绩效股票单位（PSUs）553,071股，加权平均授予日公允价值为每股29.89美元；授予受限股票单位（RSUs）2,232,465股，加权平均授予日公允价值为每股18.85美元[56] - 2023年8月3日，公司董事会授权最高1.5亿美元的股票回购计划，不限时间[114][128] - 截至2023年9月30日的三个月，公司在公开市场回购180万股普通股，总成本3000万美元，授权回购余额约1.2亿美元[117] - 2023年8月3日，董事会授权最高1.5亿美元的股票回购计划，截至9月30日，已回购180万股，花费3000万美元，剩余授权回购金额1.2亿美元[175] - 2023年7月2日至9月30日，公司共回购184万股普通股，平均每股价格为16.18美元[199] - 2023年7月2日至7月29日，公司可根据计划回购的股票价值为1.5亿美元[199] - 2023年7月30日至8月26日，公司回购65.6万股，可根据计划回购的股票价值为1.39亿美元[199] - 2023年8月27日至9月30日，公司回购118.4万股，可根据计划回购的股票价值为1.2亿美元[199] 公司业务收购与出售事项 - 2023年9月19日公司宣布以8750万美元现金出售Genesis Wire & Cable业务，交易于10月完成[24] - 2023年8月9日公司收购Sfty SA 100%股权，1月23日收购BTX Technologies, Inc. 100%股权[31][34] - 2022年12月23日公司收购Teknique Limited 100%股权，7月5日收购Electronic Custom Distributors, Inc. 100%股权，3月31日收购First Alert, Inc. 100%股权[35][36][37] - 2023年8月9日，公司收购Sfty SA 100%股权，拓展安全和安保服务[129] - 2023年9月19日，公司宣布以8750万美元现金出售Genesis Wire & Cable业务，交易于10月完成[130] 公司业务运营相关说明 - 公司通过产品与解决方案和ADI全球分销两个运营部门监控业务，按GAAP评估部门业绩[38] 公司协议与诉讼相关事项 - 公司需按报销协议向霍尼韦尔支付特定环境负债款项的90%，每年最高支付1.4亿美元，逾期支付费用最高为每年5% [89,94] - 公司同意在集体衍生诉讼和解中实施公司治理改革，并报销原告律师费最高160万美元，预计保险赔偿约60万美元[101] 公司利率与协议调整事项 - 2021年3月，公司签订八份利率互换协议，名义价值合计5.6亿美元；2023年3 - 4月，修改两份名义价值各7000万美元的协议；2023年6月23日，修改协议以从对冲基于LIBOR的现金流过渡到对冲基于SOFR的现金流[71][73][74] - 预计2023年9月30日起未来12个月，累计其他综合收益损失中预计重新分类的未实现收益为2700万美元[76] - 互换协议将可变利率义务部分转换为基于期限担保隔夜融资利率（Term SOFR）的利率，最低年利率为0.39%，基础固定加权平均利率为1.13%[187] - 截至2023年9月30日，利率提高100个基点将使公司年度利息费用增加约600万美元[188]