公司业务合作与协议 - 公司与DRS Daylight Solutions, Inc.签订15年独家许可协议，需支付一次性预付现金和季度特许权使用费[307] 或有对价义务调整 - 2022年12月31日止十二个月，公司因收购Avitide, Inc.的或有对价义务估计变化，对或有对价义务公允价值调整为 - 2870万美元[321] 汇率与货币风险 - 公司受非美元货币风险和汇率波动影响，汇率变化会影响收入、毛利率和各期结果可比性[304] - 2022年汇率变动受瑞典克朗兑美元贬值15%、欧元兑美元贬值6%、英镑兑美元贬值12%影响[400] - 2022年和2021年，外币计价的总收入分别占38.2%和37.5%[414] 成本通胀与供应链问题 - 公司面临成本通胀，主要在原材料和供应链成本方面，受俄乌冲突、疫情及劳动力短缺等宏观经济趋势影响[305] - 公司采取措施缓解供应链中断和通胀，包括提价和提高生产率，总体成功抵消影响，且新冠疫苗需求下降致相关产品未来需求减少[306] 新冠疫情影响 - 公司全球运营受新冠疫情影响，疫情导致市场波动和不确定性，虽限制大多解除，但仍影响商业和消费者信心，新冠相关收入预计2023年继续下降[308][309][310] 收入确认准则 - 公司按ASC 606准则确认收入，当合同义务履行且产品或服务控制权转移给客户时确认，交易价格含可变对价时需估计[313] 应收账款坏账准备 - 公司通过评估客户组合确定应收账款坏账准备，该过程涉及判断和估计，实际核销与估计不同会影响经营结果[317][318] 存货计量与跌价准备 - 公司按成本与可变现净值孰低法计量存货，采用先进先出法，至少季度审查并计提存货跌价准备[319] 商誉减值测试 - 公司每年对商誉进行减值测试，2022年和2021年进行定性评估，认为报告单元估计公允价值高于账面价值，无需进行定量测试[325][326] 短期债务核算 - 短期债务余额与2019年7月发行的0.375%可转换优先票据（2019年票据）有关，2022年1月1日起公司采用ASU 2020 - 06后将其作为按摊余成本计量的单一负债核算[331] 可转换票据转换情况 - 2022年第四季度，公司普通股收盘价超过2019年票据转换价格的130%达20个以上交易日，2019年票据持有人可在2023年第一季度选择转换，截至2022年12月31日公司将其账面价值列为流动负债[333] - 2022年第四季度公司普通股收盘价超2019年票据转换价格130%超20个交易日，2019年票据在2023年第一季度可由持有人选择转换，票据面值2.875亿美元，账面价值2.846亿美元[386] 员工forfeiture率 - 非高管员工、高管员工和非员工董事会成员的年度forfeiture率分别为8%、3%和0%[336] 股份支付费用 - 2022、2021和2020年公司记录的股份支付费用分别为2730万美元、2750万美元和1700万美元，截至2022年12月31日，未归属股份支付费用为6390万美元，预计在3.01年加权平均剩余服务期内确认，未来五年预计2071467份未归属期权和股票单位将归属[337][338] 总营收情况 - 2022、2021和2020年总营收分别为80153.6万美元、67053.4万美元和36626万美元，2022年较2021年增长19.5%（1310.02万美元），2021年较2020年增长83.1%（3042.74万美元）[343] 产品收入情况 - 2022年产品收入占总产品收入的比例从2021年的约83%增至约88%，2022年产品收入较2021年增加13090万美元（19.5%），2021年较2020年增加30420万美元（83.1%）[343][348][349] 各产品线需求情况 - 2022年过滤、色谱和过程分析产品在单克隆抗体和细胞与基因治疗制造中有强劲需求，对新冠疫苗制造相关客户的需求在减速，2021年收购的公司带来了收入增长[348] - 2021年各产品线产品因关键生物处理客户持续采用而需求强劲，从2020年第二季度起因新冠疫苗和疗法需求加速销售增长，2021年细胞与基因治疗和单克隆抗体制造需求增加，且收购公司带来收入增长[349][350] 生物处理产品销售特点 - 生物处理产品销售受订单时间、客户开发工作和产品相关生物制品监管批准影响，会有显著季度波动[351] 特许权使用费收入 - 特许权使用费收入与第三方系统制造商使用公司OPUS®色谱柱的特许权使用费有关，收入可变且取决于合作伙伴的销售情况[352] 产品收入成本情况 - 2022年产品收入成本为3.46亿美元，较2021年增加6660万美元，增幅23.8%；2021年较2020年增加1.23亿美元，增幅78.3%[353][355] 毛利率情况 - 2022年毛利率为56.9%，2021年为58.3%，2020年为57.2%；排除库存增值摊销后，2021年和2020年毛利率分别为58.7%和57.4%[354][356] 研发费用情况 - 2022年研发费用为4393.6万美元，较2021年增加970万美元，增幅28.2%；2021年较2020年增加1410万美元，增幅69.8%[353][358][359] 销售、一般和行政费用情况 - 2022年销售、一般和行政费用为2.16亿美元，较2021年增加3200万美元，增幅17.4%；2021年较2020年增加6420万美元，增幅53.7%[353][362][363] 或有对价费用情况 - 2022年或有对价费用为 - 2872.9万美元，2021年为586.5万美元[353][364] 投资收入情况 - 2022年投资收入为697.8万美元，较2021年增加680.2万美元，增幅3864.8%；2021年较2020年减少156.5万美元，降幅89.9%[365] 利息费用情况 - 2022年利息费用为 - 116.2万美元，较2021年减少1011.6万美元，降幅89.7%；2021年较2020年增加51万美元，增幅4.7%[365] 债务发行成本摊销情况 - 2022年债务发行成本摊销为 - 181.5万美元，较2021年增加37.9万美元，增幅26.4%；2021年较2020年增加7.1万美元，增幅5.2%[365] 所得税拨备与有效税率 - 2022年所得税拨备为3318.1万美元，有效税率为15.1%；2021年为2525.2万美元，有效税率为16.4%；2020年为 - 70.9万美元，有效税率为 - 1.2%[373] - 2021年所得税拨备为2530万美元，有效税率为16.4%；2020年所得税收益为70万美元，有效税率为 - 1.2%[375][376] 法案影响 - 2022年美国颁布《2022年降低通胀法案》，对公司截至2022年12月31日的合并财务状况或经营成果无重大影响[374] 运营与净收入情况 - 2022年GAAP运营收入为22467万美元，非GAAP调整后运营收入为23221万美元；2021年GAAP运营收入为16724.9万美元，非GAAP调整后运营收入为21518.6万美元[379] - 2022年GAAP净收入为18595.9万美元，非GAAP调整后净收入为18857.3万美元；2021年GAAP净收入为12829.1万美元，非GAAP调整后净收入为17525.6万美元[379] 调整后EBITDA情况 - 2022年调整后EBITDA为24690.9万美元，2021年为23053.7万美元[381] 现金及现金等价物情况 - 2022年12月31日现金及现金等价物为5.235亿美元，2021年12月31日为6.038亿美元[382] 公司收购情况 - 2021年以1.499亿美元现金收购三家公司，有义务在2022 - 2024年支付最高6250万美元或有对价；2020年以1.75亿美元现金收购三家公司[384] 票据发行情况 - 2019年发行2.875亿美元2019年票据，净收益为2.785亿美元[385] 公司义务情况 - 截至2022年12月31日，公司固定租赁付款义务为1.383亿美元，其中700万美元在12个月内支付；其他采购义务为7210万美元，在12个月内支付[387][388] 经营活动现金流量 - 2022年经营活动提供现金1.721亿美元，2021年为1.19亿美元，2020年为6262.5万美元[389] 投资活动现金流量 - 2022年投资活动消耗现金2.332亿美元，主要因资本支出8830万美元和投资1亿美元短期美国国债[394] - 2021年投资活动消耗现金2.212亿美元，用于收购和资本支出[395] 融资活动现金流量 - 2022年融资活动消耗现金1330万美元，包括支付员工所得税1700万美元，部分被股票期权行权收入370万美元抵消[397] - 2020年融资活动提供现金3.059亿美元，主要来自普通股发行[399] 净运营亏损结转额 - 截至2022年12月31日，联邦净运营亏损结转额4290万美元，州净运营亏损结转额80万美元，外国净运营亏损结转额490万美元[406] 外国子公司未分配收益 - 截至2022年12月31日，外国子公司累计未分配收益约1.482亿美元，其中570万美元已缴纳一次性过渡税[407] 投资组合情况 - 截至2022年12月31日，投资组合包括现金及现金等价物5.235亿美元和短期可交易证券（美国国债）1.003亿美元[410] 利率假设影响 - 假设利率提高100个基点，对公司2022年12月31日的现金状况无影响[411]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第四季度收入为186.8百万美元,全年收入为801.5百万美元 [28] - 第四季度有机收入增长4%,全年有机收入增长22% [29] - 第四季度调整后毛利率为51.5%,同比下降4.9个百分点 [30] - 第四季度调整后净收入为39.1百万美元,同比下降17% [35] - 2023年收入指引为760-800百万美元,有机增长-4%至+1% [37] - 2023年调整后毛利率指引为52.5%-53.5% [38] - 2023年调整后净收入指引为149-154百万美元 [39] 各条业务线数据和关键指标变化 - 色谱业务第四季度增长75%,全年增长45% [21] - 蛋白质业务第四季度下降8%,全年下降8% [22] - 过滤业务第四季度下降10%,全年下降4% [23] - 过程分析业务全年增长11% [24] - 细胞和基因治疗业务第四季度增长36%,全年增长52% [28] - 2023年色谱业务预计增长约10% [21] - 2023年蛋白质业务预计持平 [22] - 2023年过滤业务预计下降4%-12%,基础业务增长10%-20% [24] - 2023年过程分析业务预计增长15%-20% [24] - 2023年细胞和基因治疗业务预计增长15%-20% [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022年亚洲/世界其他地区收入增长29%,北美增长25%,欧洲增长10% [30] - 2022年亚洲/世界其他地区收入占比20%,欧洲37%,北美43% [30] - 2023年预计外汇对收入产生1%的负面影响 [36] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2022年研发团队推出10款新产品 [9] - 2022年细胞和基因治疗业务增长超过50% [11] - 2022年完成三个关键设施的产能扩建 [15] - 2023年战略重点包括推出新产品、完成设施建设、拓展细胞和基因治疗市场等 [26] - 行业面临COVID相关收入下降、库存挑战等挑战,但公司对行业和自身市场地位保持乐观 [25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年面临外汇逆风、订单模式变化、COVID疫苗需求下降和成本通胀等挑战 [7] - 2023年预计COVID相关收入下降超过1亿美元,材料成本通胀和新建设施折旧将继续影响毛利率 [18] - 2023年订单面临CDMO和OEM客户的挑战,预计上半年持续,下半年恢复增长 [20] - 管理层对生物加工行业和公司在市场上的地位保持乐观 [25] 其他重要信息 - 2022年资本支出88百万美元,主要用于产能扩建 [35] - 2023年资本支出计划60百万美元,主要用于四个扩建项目 [40] - 2022年底现金及现金等价物和短期投资总额623.8百万美元 [35] - 2023年底预计现金及现金等价物和短期投资总额670-680百万美元 [40] 问答环节所有提问和回答 问题: 2023年基础业务增长指引与之前预期的差异 - 主要差异在于色谱业务,树脂供应问题导致预期下调 [44] 问题: 过程分析业务的近期表现与长期机会 - 近期表现受客户资本支出保守影响,但管理层对该业务长期前景保持乐观 [46] 问题: 2023年上半年与下半年的业绩预期 - 预计上半年业绩较弱,下半年恢复增长,特别是第三季度 [49] 问题: 2023年毛利率和营业利润率的驱动因素 - 毛利率面临产品组合变化、材料成本通胀和设施折旧等负面影响,但公司正在优化制造费用 [51] 问题: 2023年第一季度基础业务增长预期 - 公司未提供第一季度具体指引,但预计全年基础业务有机增长12%-16% [55] 问题: 2023年价格上涨和产品过时问题 - 公司未看到显著的价格压力,预计2023年价格上涨4%-5% [60] - 未发现客户层面的产品过时问题 [58] 问题: 细胞和基因治疗业务的2023年增长预期 - 预计增长15%-20%,主要取决于CDMO订单的恢复 [64] 问题: 2023年新产品推出计划 - 预计2023年推出新产品将贡献14%的收入,管理层对研发投资回报保持乐观 [66] 问题: 色谱业务2023年增长预期 - 树脂供应问题导致预期下调,预计增长10%,但实际需求可能更高 [69] 问题: 2023年设施折旧对毛利率的影响 - 预计上半年毛利率较低,下半年随着产量增加而改善 [72] 问题: 2023年产品组合变化对毛利率的影响 - COVID相关高利润产品收入下降,被低利润产品替代,导致毛利率下降 [77] 问题: 并购前景 - 预计2023年并购步伐与过去几年相似,估值有所下降 [79] 问题: 树脂供应问题对库存的影响 - 树脂供应问题与客户库存问题不同,主要影响色谱业务 [82] 问题: 2023年招聘计划 - 公司正在优化招聘计划,以匹配2023年的需求预测 [84] 问题: 2023年收入指引下调的原因 - 主要由于色谱业务树脂供应问题,其他业务影响较小 [87] 问题: 长期毛利率展望 - 预计随着产能利用率提高,毛利率将逐步改善,但难以给出具体数字 [89] 问题: 细胞和基因治疗业务的市场趋势 - 预计细胞和基因治疗市场长期增长20%-30%,但2023年受CDMO库存影响 [93] 问题: 2023年材料成本通胀情况 - 主要通胀领域包括塑料和不锈钢等,公司预计2023年通胀水平 [95]

总营收数据变化 - 2022年第三季度和前九个月总营收分别为2.00741亿美元和6.14774亿美元，较2021年同期分别增长2252.5万美元（12.6%）和1.30761亿美元（27.0%）[137] 产品收入数据变化 - 2022年第三季度和前九个月产品收入分别为2.00708亿美元和6.14668亿美元，较2021年同期分别增长2253.1万美元（12.6%）和1.30834亿美元（27.0%）[137] 产品直销占比变化 - 2022年第三季度和前九个月产品直销分别占产品收入的86%和87%，2021年同期分别为82%和82%[138] 特许权使用费及其他收入数据变化 - 2022年第三季度和前九个月特许权使用费及其他收入分别为3.3万美元和10.6万美元，较2021年同期分别减少6万美元（15.4%）和73万美元（40.8%）[137] 产品成本和运营费用数据变化 - 2022年第三季度和前九个月产品成本和运营费用分别为1.48076亿美元和4.38941亿美元，较2021年同期分别增长1505.4万美元（11.3%）和8474.5万美元（23.9%）[142] 产品成本数据变化 - 2022年第三季度和前九个月产品成本分别为8651.4万美元和2.5513亿美元，较2021年同期分别增长1101.9万美元（14.6%）和5789.8万美元（29.4%）[142] 研发费用数据变化 - 2022年第三季度和前九个月研发费用分别为1022.8万美元和3282.3万美元，较2021年同期分别增长107.4万美元（11.7%）和766.8万美元（30.5%）[142] - 2022年前三季度研发费用较2021年同期增加110万美元（11.7%）和770万美元（30.5%）[147] 销售、一般和行政费用数据变化 - 2022年第三季度和前九个月销售、一般和行政费用分别为5364.3万美元和1.62592亿美元，较2021年同期分别增长527万美元（10.9%）和3078.3万美元（23.4%）[142] - 2022年前三季度销售、一般和行政费用较2021年同期增加530万美元（10.9%）和3080万美元（23.4%）[152] 或有对价数据变化 - 2022年第三季度和前九个月或有对价分别为 - 230.9万美元和 - 1160.4万美元，2021年同期为0[142] - 2022年前三季度或有对价费用调整分别为 - 230万美元和 - 1160万美元[153] 毛利率数据变化 - 2022年第三季度和2021年第三季度毛利率分别为56.9%和57.6%[144] - 2022年和2021年前三季度毛利率分别为58.5%和59.3%[145] 投资收入数据变化 - 2022年前三季度投资收入较2021年同期增加210万美元，增幅分别为4847.7%和2062.0%[154] 利息费用数据变化 - 2022年前三季度利息费用较2021年同期减少253万美元（88.5%）和750.8万美元（89.4%）[154] 债务发行成本摊销数据变化 - 2022年前三季度债务发行成本摊销较2021年同期增加9.4万美元（26.0%）和29万美元（27.1%）[154] 其他费用数据变化 - 2022年前三季度其他费用较2021年同期增加580.5万美元（738.5%）和860万美元（480.7%）[154] 所得税拨备数据 - 2022年前三季度所得税拨备分别为710万美元和2890万美元，有效税率分别为14.9%和17.4%[159] 非GAAP调整后营业收入数据 - 2022年前三季度非GAAP调整后营业收入分别为5815.4万美元和19108.3万美元[164] GAAP净利润及摊薄后每股收益数据 - 2022年第三季度GAAP净利润为4040.5万美元，摊薄后每股收益0.71美元；2021年同期分别为3349.8万美元和0.58美元[166] - 2022年前九个月GAAP净利润为1.3723亿美元，摊薄后每股收益2.39美元；2021年同期分别为9918.1万美元和1.74美元[166] 调整后EBITDA数据 - 2022年第三季度调整后EBITDA为5794.9万美元，2021年同期为6051.6万美元；2022年前九个月调整后EBITDA为1.97848亿美元，2021年同期为1.68939亿美元[169] 现金及现金等价物数据 - 截至2022年9月30日，公司现金及现金等价物为5.734亿美元，较2021年12月31日的6.038亿美元有所减少[170] 票据本金转换数据 - 自2019年票据发行以来，持有人已累计转换2.5万美元本金，其中2022年转换1.4万美元[172] 经营活动现金流量数据 - 2022年前九个月经营活动提供现金1.102亿美元，较2021年同期的6939.6万美元增加4080.5万美元[173] 投资活动现金流量数据 - 2022年前九个月投资活动使用现金1.11928亿美元，较2021年同期的1.58893亿美元减少4696.5万美元[173] 融资活动现金流量数据 - 2022年前九个月融资活动使用现金1306.3万美元，而2021年同期提供现金73万美元[173] 应收账款数据 - 2022年前九个月应收账款增加主要因收入同比增长27%，消耗现金860万美元；2021年同期收入同比增长87.9%，消耗现金5200万美元[174][175] 营运资金数据 - 截至2022年9月30日，营运资金降至5.425亿美元，较2021年12月31日减少1390万美元[180] 业务投资与融资计划 - 公司计划继续投资生物处理业务和相关研发活动，可能需额外融资，融资方式或导致股权稀释和运营受限[181] 净运营亏损结转影响因素 - 公司净运营亏损结转受业务扩张、销售利润、研发等多因素影响[182] 净运营亏损结转数据 - 2021年12月31日，公司联邦净运营亏损结转4620万美元，州净运营亏损结转400万美元，外国净运营亏损结转610万美元[183] 业务税收抵免结转数据 - 公司有270万美元业务税收抵免结转可用于减少未来联邦和州所得税，将在2041年12月前陆续到期[183] 通胀影响 - 通胀影响公司员工薪酬和合同服务等费用，增加资源使用速度[184] 前瞻性陈述风险 - 季报中的前瞻性陈述不构成未来业绩保证，受多种风险和不确定性影响[185] 利率假设影响 - 假设利率提高100个基点，对公司2022年9月30日的现金状况无影响[186] 外币风险情况 - 公司主要外币风险为瑞典克朗、欧元和英镑，目前不进行汇率波动套期保值[187]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收2.007亿美元，前九个月营收6.15亿美元，本季度和年初至今分别受约1100万美元和2400万美元的外汇逆风影响 [27] - 基础业务本季度增长29%，年初至今增长35%，第三季度占总营收的83%，新冠相关营收和无机并购分别占14%和3% [28] - 调整后第三季度毛利润1.144亿美元，同比增加1060万美元或10%，调整后毛利率为57%，去年同期为58.3% [36] - 第三季度调整后研发费用约占总营收的5%，调整后销售、一般和行政费用（SG&A）约占总营收的23%，去年同期为21% [37][38] - 第三季度调整后营业利润5820万美元，同比增加120万美元，调整后营业利润率为29%，去年同期为32% [39] - 第三季度调整后净利润4440万美元，同比略有减少30万美元，调整后每股收益（EPS）为0.77美元，去年同期为0.78美元 [40] - 截至2022年9月30日，现金及现金等价物总计5.734亿美元 [41] - 收紧2022年全年营收指引至7.95 - 8.05亿美元，报告营收预计增长19% - 20%，固定汇率下增长24% - 25%，预计有机增长21% - 22%，基础业务增长上调至33% - 34% [14][43][44] - 维持2022年调整后毛利率指引在57.5% - 58.5%，略微下调调整后营业利润指引至2.31 - 2.35亿美元，调整后营业利润率指引下调50个基点至28.5% - 29.5% [46] - 预计2022年调整后其他收入和费用为800万美元支出，较之前指引增加200万美元，调整后所得税指引改善200个基点至约19%，调整后净利润指引下限提高至1.81 - 1.84亿美元，调整后EPS指引为3.15 - 3.20美元 [47] - 预计调整后EBITDA在2.44 - 2.48亿美元，折旧和无形资产摊销费用分别约为2400万美元和2700万美元，预计年末现金及现金等价物在5.9 - 6.1亿美元 [48] 各条业务线数据和关键指标变化 - 过滤业务有机增长15%，由ATF和中空纤维产品组合驱动，这两项业务有机增长超过20%，基础业务增长近40%，预计2022年增长约25% [19] - 过滤系统业务前九个月收入增长超过40%，随着流体管理业务的发展，购买系统的客户可能会订购更多流体管理消耗品 [20] - 色谱业务的OPUS预装柱业务本季度增长超过35%，预计全年色谱业务增长35% - 40%，高于第二季度电话会议时预计的25% - 30% [21] - 蛋白质业务本季度持平，生长因子和Purolite的收入抵消了Cytiva收入的下降，预计2022年蛋白质业务下降约10% [22] - 过程分析业务本季度表现稳健，预计全年增长约20% [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 细胞和基因治疗市场年初至今增长超过50%（不包括新冠相关收入），该市场账户占年初至今报告营收的14% [29][30] - 第三季度亚洲/其他地区营收增长78%领先，北美地区增长10%，欧洲地区下降7%，第三季度区域营收分布为亚洲/其他地区20%、欧洲38%、北美42% [35] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司在第三季度达成两项战略合作，9月与DRS Daylight Solutions签署15年战略许可和合作协议，专注于Culpeo技术商业化和下一代产品开发；10月与Purolite扩大协议，将独家NGL Protein A协议延长至2032年，并纳入Avitide开发的用于单克隆抗体片段纯化的配体 [15][17] - 公司认为已打造出行业内最强大和最具创新性的生物工艺产品组合，对2022年业绩和未来持续成功充满信心 [24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业正从新冠疫情中过渡，订单模式发生变化，客户下单提前期缩短，存在与新冠相关的库存积压情况，但业务机会漏斗在增强，预计还需一两个季度来度过这一过渡阶段 [52][55][57] - 2023年公司将面临1亿美元的新冠业务逆风以及2500 - 3000万美元的外汇逆风，但产品组合优秀、定位良好且业务机会漏斗在增强，预计2023年基础业务增长将比过去五年更温和，更符合9月分析师日提出的16% - 20%的范围 [61][62] - 细胞和基因治疗市场对公司来说是一个很好的市场，今年增长超过50%，随着批准率的提高，该市场长期将是行业的基石 [87][89] 其他重要信息 - 第三季度马萨诸塞州马尔伯勒和加利福尼亚州兰乔的过滤设施扩建项目全面上线 [31] - 年初至今资本支出为6700万美元，预计2022年总资本支出为8500万美元，主要用于支持扩张项目以确保未来增长的产能并降低交货期 [32] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 生物工艺行业的去库存情况如何，何时见底和恢复，与2017 - 2018年有何不同 - 行业正从新冠疫情过渡，订单模式改变，新冠疫苗账户、CDMO和集成商存在与新冠相关的库存积压，业务机会漏斗在增强，预计还需一两个季度度过过渡阶段，与2017年的全面库存消耗不同，此次是局部库存积压 [52][55][58] 问题2: 如何看待2023年基础业务的增长 - 2023年公司将面临新冠业务和外汇逆风，但产品组合和业务机会漏斗情况良好，预计增长比过去五年更温和，更符合16% - 20%的范围 [61][62] 问题3: 产品组合中哪些部分在非新冠和新冠业务中可能具有可替代性 - 并非产品系列本身，而是客户的库存积压问题，业务机会漏斗在增强，未来四个月的订单情况将决定2023年的增长率 [66][67] 问题4: 进入2023年色谱树脂的供应情况如何 - 树脂供应情况在过去一个季度有所改善，同行的产能正在上线，预计明年下半年产能将全面上线，OPUS业务增长良好 [68][69] 问题5: 能否量化已看到的去库存逆风规模以及剩余逆风规模 - 难以量化，目前基础业务前九个月的订单出货比为1.0，与疫情前相近，需到2月底才能更好判断2023年情况，还需应对新冠业务下降、外汇逆风等问题 [73][74][75] 问题6: 能否分享第三季度基础业务和整体的订单出货比趋势 - 整体因2021年第三季度新冠订单量高难以比较，基础业务第三季度订单出货比约为0.9 [76][78] 问题7: 去库存情况是否已包含在2023年新冠业务预期中 - 2023年新冠业务预期基于从合作公司获得的预测，新冠业务使用的产品可用于其他制造流程 [82][83] 问题8: 明年16% - 20%的增长是整体有机增长还是仅针对基础业务 - 是针对基础业务的增长 [84] 问题9: 如何看待细胞和基因治疗市场，相关产品线有哪些 - 该市场对公司来说是很好的市场，今年增长超50%，批准率的提高对行业有利，公司目前有20个基因治疗账户年收入超100万美元，主要产品是过滤产品组合，未来亲和树脂业务也将有更多发展 [87][88][90] 问题10: 长期来看，有多少客户会转换为平台账户，是现有客户还是新客户 - 两者皆有，公司在系统产品组合上投入较多研发，现有购买过滤或色谱产品的客户和新客户都有机会采用系统产品 [98][99] 问题11: 如何看待当前的定价环境以及提价能力和前景 - 公司的定价策略是应对行业通胀并与客户协商，2022年12月1日实施7%的价格上涨，7月又实施4%的上涨，预计今年整体净可实现价格涨幅超5%，可抵消成本通胀 [103][105] 问题12: 如何看待亚洲市场的趋势以及增长的可持续性 - 亚洲市场表现出色，尽管中国在第二季度有部分时间处于封锁状态，但公司凭借优秀的产品组合、良好的定位和商业组织，预计未来12个月该市场仍将重要 [106] 问题13: Purolite协议期限延长的原因以及扩展到单克隆抗体片段业务的驱动因素 - 与Purolite的合作自2018年以来进展顺利，双方认为将协议从2026年延长至2032年是明智之举，将单克隆抗体片段业务纳入协议是因为Purolite有相关渠道，公司可专注于新的治疗方式和基因治疗等领域，实现双赢 [110][111][112] 问题14: 新冠业务和外汇逆风如何影响损益表，2023年利润率是否会持平或下降 - 今年已出现利润率下降情况，原因包括成本通胀、产能扩张成本和外汇逆风等，预计2023年利润率会有一定压缩，但公司长期目标是将利润率提高到60%以上 [115][116] 问题15: 如何看待与Purolite和Cytiva在亲和配体领域的关系，以及单克隆抗体片段业务的增长驱动因素 - 与Purolite和Ecolab的关系良好，与Cytiva的关系正常，预计2023年对Cytiva的供应将下降并趋于稳定；与Purolite合作专注于单克隆抗体片段业务是因为其有渠道，公司将提供高差异化的配体，预计未来四五年蛋白质业务将恢复高个位数增长 [120][121][123]

公司收购情况 - 2021年公司进行了三项收购，分别于6月22日收购Polymem S.A.，9月16日收购Avitide, Inc.，11月29日收购Bio - Flex Solutions LLC和Newton T&M Corp. [127,129,131] 产品收入情况 - 2022年和2021年截至6月30日的三个月，产品收入分别为2.07597亿美元和1.6292亿美元，增长4467.7万美元，增幅27.4%；六个月产品收入分别为4.1396亿美元和3.05657亿美元，增长1.08303亿美元，增幅35.4% [135] 产品销售渠道占比情况 - 2022年和2021年截至6月30日的三个月，直接销售分别占产品收入的89%和83%；六个月分别占88%和82% [136] 特许权使用费收入情况 - 2022年和2021年截至6月30日的三个月，特许权使用费收入分别为3.6万美元和4万美元，减少4000美元，降幅10.0%；六个月分别为7.3万美元和14万美元，减少6.7万美元，降幅47.9% [135] 总成本和运营费用情况 - 2022年和2021年截至6月30日的三个月，总成本和运营费用分别为1.44465亿美元和1.1472亿美元，增长2974.5万美元，增幅25.9%；六个月分别为2.90865亿美元和2.21174亿美元，增长6969.1万美元，增幅31.5% [141] 产品销售成本情况 - 2022年和2021年截至6月30日的三个月，产品销售成本分别为8626万美元和6199万美元，增长2427万美元，增幅39.2%；六个月分别为1.68616亿美元和1.21737亿美元，增长4687.9万美元，增幅38.5% [141] 研发费用情况 - 2022年和2021年截至6月30日的三个月，研发费用分别为1044万美元和838.9万美元，增长205.1万美元，增幅24.4%；六个月分别为2259.5万美元和1600.1万美元，增长659.4万美元，增幅41.2% [141] - 2022年研发费用在三个月和六个月内分别增加210万美元（24.4%）和660万美元（41.2%），主要因新产品开发支出增加和对新收购业务的投资 [146] - 2022年Q2和H1研发费用中向Navigo支付的里程碑款项分别为70万美元和110万美元，2021年同期分别为30万美元和60万美元[147] - 公司预计2022年剩余时间研发费用将逐季增加以支持新产品开发[148] 销售、一般和行政费用情况 - 2022年和2021年截至6月30日的三个月，销售、一般和行政费用分别为5464.9万美元和4434.1万美元，增长1030.8万美元，增幅23.2%；六个月分别为1.08949亿美元和8343.6万美元，增长2551.3万美元，增幅30.6% [141] - 2022年Q2和H1销售、一般和行政费用（SG&A）分别增加1030万美元（23.2%）和2550万美元（30.6%）[150] 毛利润率情况 - 2022年和2021年截至6月30日的三个月，毛利润率分别为58.5%和62.0%；六个月分别为59.3%和60.2% [143,144] 或有对价义务公允价值调整情况 - 2022年Q2和H1或有对价义务公允价值调整分别为 - 690万美元和 - 930万美元[151] 投资收入情况 - 2022年Q2和H1投资收入分别增加66.7万美元（1626.8%）和69.2万美元（744.1%）[153] 利息费用情况 - 2022年Q2和H1利息费用分别减少251.6万美元（90.3%）和497.8万美元（89.8%）[153] 债务发行成本摊销情况 - 2022年Q2和H1债务发行成本摊销分别增加9.6万美元（26.9%）和19.6万美元（27.6%）[153] 其他费用情况 - 2022年Q2和H1其他费用分别增加261.7万美元（335.9%）和279.5万美元（278.7%）[153] 所得税拨备及有效税率情况 - 2022年Q2和H1所得税拨备分别为990万美元和2190万美元，有效税率分别为16.6%和18.4%[158][159] 非GAAP调整后营业收入情况 - 2022年Q2和H1非GAAP调整后营业收入分别为6555.8万美元和13292.9万美元[162] GAAP净利润及摊薄后每股收益情况 - 2022年Q2 GAAP净利润4986.1万美元，摊薄后每股收益0.88美元；2021年同期分别为3623.3万美元和0.64美元[164] - 2022年上半年GAAP净利润9682.5万美元，摊薄后每股收益1.68美元；2021年同期分别为6568.3万美元和1.16美元[164] 现金及现金等价物情况 - 2022年6月30日，公司现金及现金等价物为5.965亿美元，较2021年12月31日的6.038亿美元有所减少[168] 票据本金转换情况 - 自2019年票据发行以来，已有2.4万美元本金被转换，其中2022年Q2转换9000美元[169] 现金流量情况 - 2022年上半年经营活动提供现金6883.4万美元，2021年同期为4691.3万美元[170] - 2022年上半年投资活动消耗现金5443.4万美元，2021年同期为2619.8万美元[170] - 2022年上半年融资活动消耗现金1431.4万美元，2021年同期提供现金85.2万美元[170] 营运资金情况 - 2022年6月30日，营运资金降至5.525亿美元，较2021年12月31日减少390万美元[175] 现金需求情况 - 若无额外收购，公司当前现金余额至少可满足未来24个月的现金需求[177] 公司投资及融资计划情况 - 公司计划继续投资生物处理业务和关键研发活动，可能寻求额外融资[178] 净运营亏损结转额情况 - 截至2021年12月31日，公司联邦净运营亏损结转额为4620万美元，州净运营亏损结转额为400万美元，外国净运营亏损结转额为610万美元[179] - 1910万美元的联邦净运营亏损结转额将在2037年前不同日期到期，另外2710万美元的联邦净运营亏损结转额无结转期限限制[179] - 全部州净运营亏损结转额将在2041年前不同日期到期，外国净运营亏损结转额无到期日[179] 商业税收抵免结转额情况 - 公司有270万美元的商业税收抵免结转额可用于减少未来联邦和州所得税，这些抵免结转额将在2041年12月前不同日期到期[179] 证券投资及利率影响情况 - 截至2022年6月30日，公司无商业票据、美国政府和机构证券、公司债券及其他债务证券投资，假设利率提高100个基点对现金状况无影响[183] 外币风险情况 - 公司报告货币为美元，外国子公司功能货币为当地货币，主要外币风险涉及瑞典克朗、欧元和英镑[185] - 交易货币与功能货币换算产生的汇兑损益计入净收入，汇率波动可能对公司经营成果、财务状况和现金流产生不利影响[185] - 公司目前未对汇率波动风险进行套期保值[185] 通胀影响情况 - 公司资产主要为货币资产，包括现金、现金等价物和有价证券，不受通胀直接影响[180] - 通胀率会影响公司员工薪酬和合同服务等费用，可能增加费用水平和资源使用速度[180]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收2.076亿美元，同比增长约4500万美元，增幅27%，固定汇率下增长32%，有机增长29% [26] - 调整后毛利润1.219亿美元，同比增加2080万美元，增幅21%；调整后毛利率58.7%，2021年同期为62% [29] - 调整后运营费用方面，研发费用约占总收入5%，销售、一般和行政费用约占22%，略低于2021年同期 [30] - 调整后运营收入6560万美元，同比增加890万美元，增幅16%；调整后运营利润率31.6%，2021年同期为34.7% [32] - 调整后净利润5140万美元，同比增加650万美元，增幅15%；调整后每股收益0.91美元，同比提高0.12美元，增幅15% [33] - 截至2022年6月30日，现金及现金等价物总计5.965亿美元 [34] - 2022年全年营收指引更新为7.9 - 8.1亿美元，报告增长18% - 21%，固定汇率下22% - 25%，有机增长19% - 22% [36] - 基础业务收入预计增长31% - 33%，达到6.3 - 6.4亿美元；预计新冠相关收入1.4 - 1.5亿美元，无机收购收入约2000万美元 [37] - 2022年调整后毛利率指引提高50个基点至57.5% - 58.5% [37] - 调整后运营收入指引中点提高850万美元至2.34 - 2.39亿美元；调整后运营利润率提高50个基点至29% - 30% [38] - 调整后其他收入和费用预计为600万美元支出；预计调整后所得税费用约为调整后税前收入的21% [39] - 调整后净利润指引为1.8 - 1.84亿美元；调整后每股收益指引为3.13 - 3.20美元 [40] - 调整后息税折旧摊销前利润预计为2.56 - 2.62亿美元 [41] - 2022年资本支出预计为8500万美元，高于此前指引的7000万美元；预计年末现金及现金等价物为6.4 - 6.6亿美元 [42] 各条业务线数据和关键指标变化 - 过滤业务第二季度增长超40%，上半年增长50%；切向流过滤（TFDF）业务上半年加速增长超80%；交替切向流（ATF）业务订单和营收表现强劲；中空纤维系统业务增长超30%；全年过滤业务增长指引上调至24% - 28% [15][17] - 色谱业务OPUS预装柱产品线表现出色，2022年需求增长50%；欧洲约90%客户已在布雷达工厂完成预装柱认证；预计全年色谱业务增长25% - 30% [18] - 蛋白质业务表现平稳，但同比下降，预计2022年下降约10% [19] - 过程分析业务表现良好，FlowVPX销售额同比增长近40%，上半年增长约60%；预计全年增长25% [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 基因治疗市场排除新冠相关收入后同比增长约70%，占本季度总收入15% [23] - 细胞和基因治疗账户占本季度总收入15%，单克隆抗体市场包括生物仿制药审批持续扩大公司商业市场 [23] - 第二季度各地区收入均实现增长，北美地区增长41%，亚洲/其他地区增长34%，欧洲增长11%；预计下半年欧洲增长因新冠业务量下降而降低 [27] - 第二季度地区收入分布为亚洲/其他地区20%，欧洲35%，北美45% [28] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于差异化和颠覆性技术的研发，推出新产品，如ARTeSYN色谱和扁平盒式系统、AVIPure AAV系列树脂等 [13][14] - 进行产能扩张，完成兰乔的中空纤维扩张、马尔伯勒的过滤产能增加和霍普金顿的新装配中心开业，Q3将使产能全面上线 [14] - 持续整合2021年收购的公司，支持在中空纤维、亲和色谱和流体管理市场的份额增长 [24] - 行业竞争方面，公司通过缩短交货时间、推出新产品和扩大产能来提升竞争力 [14][44] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对第二季度和2022年上半年的业绩感到满意，基础业务表现出色，预计全年基础业务增长超30% [10][20] - 中国业务虽受疫情物流影响，但团队努力使业务在本季度取得良好成绩 [11] - 预计下半年新冠收入较上半年下降30% - 40%，2023年新冠收入约为峰值的25% - 35% [11][78] - 公司有望实现2024年10亿美元营收目标，主要由基础业务增长驱动 [69] 其他重要信息 - 会议中提供非GAAP结果和指引，GAAP与非GAAP财务指标的对账包含在今早发布的新闻稿中 [6] - 2022年指引可能受外汇汇率波动影响，且不包括未来可能收购的潜在影响 [35] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 交货时间作为战略优势在产品组合中的占比，以及市场份额受此影响的情况 - 公司在过滤产品组合上投入大量精力，过去6个月将交货时间降至疫情前水平甚至更低，这是竞争优势；市场竞争中各公司情况不同，公司应专注于产品差异化和良好的交货时间 [44] 问题2: 客户的去库存活动情况，以及对订单出货比和未来趋势的预期 - 行业上半年订单量强劲，未来6 - 12个月可能会有一定去库存情况，但因2021年长交货时间，库存积累不多；若有去库存，可能在未来2 - 4个季度发生 [47] 问题3: 今年价格增长的贡献，以及价格上涨带来的增量收入在明年的预期 - 与同行一样实施了价格上涨，上半年价格实现约4%增长，高于历史平均的1.5% - 2%；随着时间推移，预计价格增长会更明显 [51] 问题4: 细胞和基因治疗业务70%增长的驱动因素，以及FDA积极更新后的预期加速情况 - 目前增长是广泛的，并非源于对成功或批准的预期，而是许多客户在不同临床试验阶段使用公司技术；FDA批准将对基因治疗市场有积极推动作用 [52][53] 问题5: 去年推出的12种和今年推出的3种新产品的综合潜力，以及未来七年是否能达到过去七年新产品占收入25%的水平 - 预计新产品未来至少能贡献25%的收入，目前新产品表现良好，且有很多产品在研发管线中，对新产品前景乐观 [55] 问题6: 过去推出的10种颠覆性产品的市场渗透率、商业临床组合情况，以及增长空间 - 行业发展缓慢，新产品从推出到进入商业流程需要数年时间，目前这些产品处于早期阶段，预计将持续对公司产生积极影响；如TFDF业务按预期发展，应用范围不断扩大 [60][61] 问题7: 生物仿制药机会对公司的意义，以及公司哪些产品组合适合支持生物仿制药 - 过滤产品组合和上游产品组合适合支持生物仿制药，生物仿制药对公司是有意义的机会，公司可借此在商业药物市场获得份额 [62] 问题8: 基础业务需求趋势对公司10亿美元营收目标的影响，以及相关情况更新 - 基础业务过去几年表现出色，每年增长约30%将使公司接近10亿美元目标；2023年需应对新冠收入下降，通过基础业务增长弥补缺口 [68][69] 问题9: 公司在并购管道方面的情况，以及适合公司产品组合的增量项目 - 公司积极参与并购对话，需找到合适的时机和项目；今年上半年机会较少，但会关注适合公司的少数公司 [70] 问题10: 下半年利润率受通胀成本（材料、劳动力和运费）和产能扩张活动的影响，以及对2023年的影响 - 外汇、成本通胀和产能扩张项目是影响利润率的因素；上半年成本通胀对利润表影响不大，但Q3开始将有显著影响；预计下半年毛利率在56.5% - 57%之间 [74][76] 问题11: 能否提供更精确的下半年新冠业务展望，以及2023年新冠业务展望 - 2023年新冠收入预计为峰值的25% - 35%，之后会趋于正常水平 [78] 问题12: 收购BioFlex后流体管理产品组合的内容，以及流路向一次性使用发展是否仍处于早期阶段 - 流体管理产品组合包括收购的多家公司的业务，可分为组件销售和流路组装两部分；一次性使用部分在增加，预计今年该业务收入5000万美元，未来增长超20% [82][84] 问题13: 公司是否仍按计划在今年推出9 - 12种新产品 - 公司仍按计划进行，下半年将有多个产品推出，这反映了过去几年收购交易的重要性和研发团队的能力提升 [87] 问题14: 中国业务在Q2和上半年的逆风情况，以及下半年和明年是否有增量增长 - Q2中国业务受物流挑战影响较大，团队努力使业务达标；下半年预计仍会有波动，难以有大幅增长，需按计划执行并确保客户获得产品 [88][90] 问题15: 资本支出增加1500万美元的驱动因素，以及是否是从2023年项目提前支出 - 这是公司三年产能扩张计划的一部分，因完成部分过滤项目，有能力提前开展其他过滤和流体管理扩张项目，符合长期规划 [94][95] 问题16: 过程分析业务管道扩张的需求来源 - 需求来自传统单克隆抗体和基因治疗领域，公司通过扩大应用和销售团队的评估工作，推动FlowVPX技术在市场上的应用和发展 [97][98] 问题17: 2023年新冠收入是峰值的25% - 35%还是25% - 30%，以及峰值收入的情况 - 预计2023年新冠收入为峰值的25% - 35%，峰值收入为2021年的1.9亿美元 [101] 问题18: 公司对小型生物技术公司的风险敞口，以及临床与商业单克隆抗体生产的业务占比情况 - 小型生物技术公司对公司影响不大，公司主要客户为大型公司和CDMO；目前非新冠业务中临床占65%，商业占35%，年底会重新统计 [104][105] 问题19: 公司提供系统解决方案的反馈，以及色谱系统与现有竞争对手的市场定位情况 - 系统业务处于早期阶段，中空纤维系统业务表现良好，ARTeSYN交易后正在扩展色谱和过滤系统组合，预计未来系统将成为重要业务部分 [107][108]

总营收及产品收入情况 - 2022年第一季度总营收2.064亿美元，较2021年同期的1.42837亿美元增长6356.3万美元，增幅44.5%，其中产品收入2.06363亿美元，增长6362.6万美元，增幅44.6%，特许权使用费和其他收入3.7万美元，减少63万美元，降幅63%[128] - 2022年第一季度产品直接销售分别占产品收入的约87%和80%，预计未来占比将继续增加[129] - 2022年第一季度产品收入增加6360万美元，主要因过滤、色谱和过程分析产品需求强劲，2021年收购带来约600万美元收入增长[132] 成本和运营费用情况 - 2022年第一季度总成本和运营费用1.464亿美元，较2021年同期的1.06454亿美元增长3994.6万美元，增幅37.5%，其中产品成本8235.6万美元，增长2260.9万美元，增幅37.8%，研发费用1215.5万美元，增长454.3万美元，增幅59.7%，销售、一般和行政费用5430万美元，增长1520.5万美元，增幅38.9%，或有对价费用 -241.1万美元[134] - 2022年第一季度产品成本增加主要因产品收入增加、产品销量上升、制造基础设施投资增加以及2021年三项收购带来480万美元成本增加[135] - 2022年第一季度研发费用增加450万美元，增幅59.7%，主要因新产品开发支出、新收购业务投资以及员工相关成本增加，预计2022年剩余时间将逐渐增加[139][141] - 2022年第一季度销售、一般和行政费用增加1520万美元，增幅38.9%，部分原因是客户活动扩张、行政基础设施建设以及2021年下半年收购带来成本增加，一般和行政人员增加55%，销售和营销人员增加42%，基于股票的薪酬增加120万美元[143] - 2022年第一季度或有对价费用调整为 -240万美元[144] 毛利率情况 - 2022年和2021年第一季度毛利率分别为60.1%和58.2%，2022年增长主要因收入增加和产品组合有利，但被员工相关成本、占用成本和折旧费用增加部分抵消[136] 收购情况 - 2021年公司完成三项收购，分别是11月29日收购Bio - Flex Solutions LLC和Newton T&M Corp，9月16日收购Avitide, Inc.，6月22日收购Polymem S.A. [120][122][124] 投资、利息及其他费用情况 - 2022年第一季度投资收入为5.2万美元，较2021年的7.7万美元减少2.5万美元，降幅48.1%[145] - 2022年第一季度利息费用为275.4万美元，较2021年的29.2万美元增加246.2万美元，增幅89.4%[145] - 2022年第一季度债务发行成本摊销为35.2万美元，较2021年的45.2万美元减少10万美元，降幅28.4%[145] - 2022年第一季度其他费用为22.4万美元，较2021年的40.2万美元减少17.8万美元，降幅79.5%[145] 所得税情况 - 2022年第一季度所得税拨备为1196.7万美元，较2021年的365.5万美元增加831.2万美元，增幅227.4%；有效税率从2021年的11.0%升至2022年的20.3%[151] 非GAAP调整后指标情况 - 2022年第一季度非GAAP调整后营业收入为6737.1万美元，2021年为4569.4万美元[155] - 2022年第一季度非GAAP调整后净收入为5374.5万美元，摊薄后每股收益0.92美元；2021年分别为3876.8万美元和0.68美元[156] - 2022年第一季度调整后EBITDA为7221万美元，2021年为4875.3万美元[158] 现金及营运资金情况 - 截至2022年3月31日，公司现金及现金等价物为5.846亿美元，较2021年12月31日的6.038亿美元减少[159] - 2022年第一季度经营活动提供现金2311.3万美元，投资活动使用现金2821.4万美元，融资活动使用现金1202.1万美元[162] - 2021年第一季度经营活动提供现金930万美元，净收入2950万美元，非现金费用总计2020万美元，应收账款增加消耗1980万美元现金，主要因收入同比增长87.7%，库存增加1700万美元，应付账款增加370万美元，应计负债减少490万美元[164] - 2022年第一季度投资活动消耗现金2820万美元，主要用于资本支出，其中100万美元为内部使用软件的资本化成本[165] - 2022年第一季度融资活动消耗现金1200万美元，包括支付限制性股票单位相关员工所得税1230万美元，部分被股票期权行权所得030万美元抵消[166] - 截至2022年3月31日，营运资金从2021年12月31日的5.564亿美元降至5.205亿美元，减少3600万美元[167] 净经营亏损及税收抵免结转情况 - 截至2021年12月31日，公司有联邦净经营亏损结转4620万美元、州净经营亏损结转400万美元、外国净经营亏损结转610万美元，联邦净经营亏损结转中有1910万美元将在2037年前到期，2710万美元无期限，州净经营亏损结转将在2041年前到期，外国净经营亏损结转无到期日，还有270万美元业务税收抵免结转可用于减少未来联邦和州所得税[171] 资金需求及融资计划情况 - 若无额外产品、候选产品或知识产权收购，公司当前现金余额至少在文件提交日期起24个月内足以满足现金需求，预计今年剩余时间运营费用将因生物处理业务扩张而增加[169] - 公司计划继续投资生物处理业务和相关研发活动，积极评估战略交易，若现有现金和运营现金流不足，可能寻求额外融资，包括出售股权或债务证券等，可能导致股东稀释或运营受限[170] 投资及利率影响情况 - 截至2022年3月31日，公司无商业票据、美国政府和机构证券、公司债券等投资，假设利率提高100个基点对现金状况无影响[175] 外币风险情况 - 公司报告货币为美元，外国子公司功能货币为当地货币，主要外币风险为瑞典克朗、欧元和英镑，汇率波动可能影响经营结果、财务状况和现金流，目前不进行套期保值[177][178] 前瞻性陈述风险情况 - 季报中的前瞻性陈述不构成未来业绩保证，受多种风险和不确定性影响，包括新冠疫情、合作合作、开发开发、批准批准、知识产权、市场接受度等[173][174]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度收入达2.064亿美元，同比增长约6400万美元或45%，有机增长44%，固定汇率下增长48% [43] - 第一季度调整后毛利润为1.246亿美元，同比增加3980万美元或47%，调整后毛利率为60.4%，较2021年同期扩大超100个基点 [46] - 第一季度调整后运营费用中，研发费用占总收入的5.7%，销售、一般和行政费用约占总收入的22%，较2021年同期减少约20个百分点 [47][48] - 第一季度调整后运营收入为6740万美元，同比增加2170万美元或47%，调整后运营利润率为32.6%，较上一年第一季度提高70个基点 [49] - 第一季度调整后净利润为5370万美元，同比增加1500万美元或39%，调整后每股收益增至0.92美元，较2021年第一季度提高0.23美元或34% [51] - 2022年3月31日，现金及现金等价物总额为5.846亿美元 [52] - 2022年全年收入指引更新为7.7亿 - 8亿美元，报告增长在15% - 19%，有机增长14% - 18%，固定汇率增长17% - 21% [55] - 维持2022年调整后毛利率指引在57% - 58%，调整后运营收入指引微调至2.25亿 - 2.31亿美元，调整后运营利润率维持在28.5% - 29.5% [55] - 2022年调整后其他收入和费用预计为100万美元支出，调整后所得税费用预计约为调整后税前收入的21% [56][57] - 调整后净利润指引预计在1.77亿 - 1.82亿美元，调整后每股收益指引为3.07 - 3.15美元 [57] - 调整后息税折旧及摊销前利润预计在2.52亿 - 2.58亿美元，折旧和无形资产摊销费用预计分别约为2680万美元和2650万美元 [58] - 公司预计2022年资本支出约为7000万美元，年末现金及现金等价物预计在6.6亿 - 6.8亿美元 [58][59] 各条业务线数据和关键指标变化 - 过滤业务较2021年第一季度增长超50%，单用途交替切向流过滤业务增长约40%，错流中空纤维系统和耗材业务增长超一倍，TangenX平板膜盒业务受新冠疫苗商业需求推动表现强劲，预计全年增长19% - 24% [29][30] - 色谱业务中OPUS预装色谱柱业务订单和收入表现出色，预计全年增长25% - 30% [31] - 蛋白质业务本季度基本持平，预计全年下降5% - 10% [32] - 过程分析业务增长超35%，欧洲市场增长100%，系统业务50%来自新客户，预计全年增长约25% [33] 各个市场数据和关键指标变化 - 第一季度各全球区域收入均呈积极增长，亚洲/其他地区增长27%，欧洲增长63%，北美地区增长35% [45] - 第一季度全球业务区域收入分布中，亚洲占17%，欧洲因新冠商业疫苗增至43%，北美占40% [45] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2022年公司重点关注四个领域：建设额外产能并缩短交货时间、支持并成功整合2021年收购业务、开发和推广新产品、持续拓展细胞和基因治疗客户 [20] - 未来1 - 2个季度将使马萨诸塞州马尔伯勒和加利福尼亚州兰乔的产能扩张项目上线，还将在马萨诸塞州霍普金顿开设首个装配中心 [21][22] - 完成Polymem的整合，推进Avitide和BioFlex Solutions的整合，预计BioFlex业务2022年营收接近5000万美元 [23][24] - 2022年推出首批腺相关病毒树脂，预计今年为评估年，Avitide研发团队专注开发新配体，下半年将推出更多亲和产品 [25][26] - 细胞和基因治疗业务第一季度收入创纪录，占总收入14%，同比增长超100%，订单增长超30%，新增27个客户，预计2022年增长超40% [27][28] - 公司市场份额增长得益于产品组合优势、明智的并购和新研发产品，产品具有高度差异化 [65][66] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 新冠需求受疫苗接种率放缓影响，预计2022年新冠收入约1.5亿美元，较去年下降约20%，占全年总收入约19% [16][17] - 公司基础业务表现出色，预计非新冠业务未来每年增长20% - 25%，有望在2024年实现10亿美元收入目标 [34][35] 其他重要信息 - 第一季度末订单出货比为1，新冠订单仅占总订单的15%，基础业务订单同比增长20%，环比增长超17% [13] - 2022年初1.8亿美元新冠订单中约15%推迟至2023年，本季度新新冠订单影响基本抵消取消订单影响 [15] - 取消订单大多来自对奥密克戎毒株有效性较低的疫苗，推迟至2023年的订单大多来自最大的新冠疫苗制造商 [16] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2022年新冠收入的节奏及2023年新冠业务机会 - 2022年上半年新冠收入预计占65%，下半年占35%，目前难以预测2023年情况 [62][63] 问题2: 过去几年公司市场份额变化及驱动因素 - 市场份额增长得益于产品组合优势、明智的并购和新研发产品，产品具有高度差异化 [65][66] 问题3: 新产品在基因治疗市场的机会及新增产能的效益体现时间 - 基因治疗领域机会主要在过滤产品组合、蛋白质业务的Avitide产品和分析业务；产能方面，从去年第四季度开始交货时间快速下降，今年下半年增加产能后情况将更好 [69][70][72] 问题4: EBITDA的费用增长及新冠与非新冠业务组合对盈利能力的影响 - 新冠和非新冠业务类似产品的盈利能力相近；下半年需合理安排投资以维持利润率指引 [74][75] 问题5: 对2022年新冠收入1.5亿美元指引的信心及与同行差异原因 - 基于年初1.8亿美元新冠订单、取消订单、新订单和推迟订单情况得出该指引；公司新冠收入占比高于部分同行 [77][81] 问题6: 2024年10亿美元目标中新冠业务的预期及中国市场情况 - 若非新冠业务保持20% - 25%增长，加上新冠业务贡献，有信心实现目标；中国市场受上海等地封锁影响，若后续开放有望弥补损失 [82][84] 问题7: 基础业务的潜在上下行因素及库存动态考虑 - 上行因素包括新产品推出、基因治疗和mRNA领域发展、生物类似药市场进展；目前未看到库存减少情况，若发生会纳入未来几年预期 [86][88] 问题8: 客户从新冠项目向非新冠项目的产能转移情况 - 行业处于动态变化中，难以具体评估单个客户的转移情况，整体生物处理市场健康，基础业务增长良好 [89][90] 问题9: 早期阶段资金对细胞和基因治疗客户的影响 - 早期阶段资金主要影响小型初创公司，公司细胞和基因治疗业务收入主要来自大型合同研发生产组织和成熟公司，目前未受影响 [95][96] 问题10: 供应链材料获取和价格动态 - 主要挑战是获取用于填充色谱柱的树脂，目前略有改善；面临高个位数到低两位数的通胀，第一季度利用前期库存缓解了压力，货运成本大幅增加 [97][98][99] 问题11: 细胞和基因治疗业务未来2 - 3年的预期增长率、能力及资金短缺的影响 - 今年预计增长超40%，未来几年平均有望比市场高5个百分点，达到30%以上；更关注药物审批进展，这将有助于解决资金问题 [102][103] 问题12: 亚太地区业务展望及投资重点 - 过滤业务在亚太地区表现出色，随着中国市场开放，该地区市场前景良好 [106][107] 问题13: 传递价格上涨给客户的机会、客户接受度及订单动态 - 公司正在向客户传递价格上涨，市场接受度较好，将继续关注相关机会 [110] 问题14: 客户转向单克隆抗体流感疫苗市场的机会和动态 - 单克隆抗体流感疫苗市场处于早期阶段，目前收入贡献较小，但未来有较大潜力 [112] 问题15: 并购环境更新及优先领域 - 并购是公司战略的重要部分，2022年第一季度并购速度较去年略慢，公司有各业务的并购策略，非新冠业务增长可能受并购影响 [115][116][117] 问题16: 新产品对收入的贡献量化 - 新产品在去年和今年对收入的贡献约为3% [118][119] 问题17: 细胞和基因治疗的监管环境及对业务的影响 - 细胞和基因治疗市场需要更多药物获批和推进，这将推动市场增长，缓解监管担忧 [122] 问题18: 未来并购战略方向 - 未来五年大部分并购将围绕现有五个业务展开，可能会有新的业务方向机会，但重点仍在这五个业务 [124]

财务准则与会计政策 - 公司按ASC 606准则确认收入，当合同义务履行且产品或服务控制权转移给客户时确认[239] - 公司评估全球应收账款，根据多种因素建立或调整特定客户的坏账准备[243] - 公司按成本与可变现净值孰低原则，用先进先出法对存货计价[244] - 公司收购的总对价按公允价值分配到有形和无形资产及负债，超出部分计入商誉[247] - 有确定使用寿命的无形资产按直线法在使用寿命内摊销，至少每年审查[249] - 不确定使用寿命的无形资产至少每年进行减值测试，报告期内未发生减值[250] - 公司每年对商誉进行减值测试，2021年定性评估无需进行定量减值评估[251][252] - 公司估计应计负债，根据服务情况确定相关成本，报告期内无重大调整[253][255] 债务相关 - 公司2019年7月发行2024年到期的0.375%可转换优先票据[256] - 2021年第四季度，公司普通股收盘价在该季度最后30个连续交易日中的超过20个交易日超过2019年可转换票据转换价格的130%，2019年可转换票据持有人可在2022年第一季度选择转换[258] - 公司将于2022年采用ASU 2020 - 06标准，采用后将不再单独列示2019年票据的嵌入式转换特征，该特征也不再作为利息费用摊销[257] - 2021年第四季度，公司普通股收盘价超2019年票据转换价格130%超20个交易日，2019年票据可在2022年第一季度由持有人选择转换，票据面值2.875亿美元，账面价值2.553亿美元[320] 基于股票的薪酬费用 - 2021 - 2023年公司分别记录基于股票的薪酬费用2750万美元、1700万美元和1280万美元[261] - 截至2021年12月31日，未确认的基于股份奖励的补偿成本为5920万美元，预计在3.16年的加权平均剩余服务期内确认，预计未来五年有1953733份未归属期权和股票单位归属[262] - 公司计算出非高管员工的年度没收率为8%，高管员工为3%，非员工董事会成员为0%[260] 总营收情况 - 2021、2020和2019年总营收分别为6.70534亿美元、3.6626亿美元和2.70245亿美元，2021年较2020年增长3.04274亿美元（83.1%），2020年较2019年增长9601.5万美元（35.5%）[267] 产品收入情况 - 2021年产品直接销售占总产品收入的比例从2020年的78.0%增至83.1%[268] - 2021年产品收入较2020年增加3.042亿美元（83.1%），2020年较2019年增加9600万美元（35.6%）[272][274] 特许权使用费收入情况 - 2021和2020年特许权使用费收入与第三方系统制造商就OPUS色谱柱支付的特许权使用费有关[276] 总成本和运营费用情况 - 2021、2020和2019年总成本和运营费用分别为5.03285亿美元、2.96437亿美元和2.34162亿美元，2021年较2020年增长2.06848亿美元（69.8%），2020年较2019年增长6227.5万美元（26.6%）[277] 产品收入成本情况 - 2021年产品收入成本较2020年增加1.226亿美元，增幅78.3%，主要因产品收入、产量及制造基础设施投入增加，三次收购影响为740万美元[278] - 2020年产品收入成本较2019年增加3750万美元，增幅31.5%，主要因产品收入和产量增加[280] 毛利率情况 - 2021年毛利率为58.3%，2020年为57.2%，排除库存增值摊销后，2021年和2020年分别为58.7%和57.4% [279] 研发费用情况 - 2021年研发费用较2020年增加1410万美元，增幅69.8%，因收购及研发人员和项目支出增加[283] - 2020年研发费用较2019年增加70万美元，增幅3.8%，主要因C Technologies研发费用增加[284] 销售、一般和行政费用情况 - 2021年销售、一般和行政费用较2020年增加6420万美元，增幅53.7%，因业务扩张和收购[288] - 2020年销售、一般和行政费用较2019年增加2400万美元，增幅25.1%，因业务扩张和收购[289] 投资收入情况 - 2021年投资收入较2020年减少160万美元，降幅89.9%，因利率和平均投资现金余额下降[291] 利息费用情况 - 2021年利息费用较2020年增加60万美元，增幅4.8%，因债务发行成本摊销余额减少[291] 所得税拨备情况 - 2021年所得税拨备为2530万美元，有效税率为16.4%，较2020年增加2596.1万美元，增幅3661.6% [303] 非GAAP调整后运营收入情况 - 2021年非GAAP调整后运营收入为2.15186亿美元，2020年为9805.4万美元[308] 非GAAP调整后净收入情况 - 2021年非GAAP调整后净收入为1.75256亿美元，摊薄后每股收益3.06美元；2020年为8909.1万美元，摊薄后每股收益1.65美元[309] 调整后EBITDA情况 - 2021年调整后EBITDA为2.30537亿美元，2020年为1.07853亿美元[311] 现金及现金等价物情况 - 2021年底现金及现金等价物为6.038亿美元，2020年底为7.173亿美元[313] 收购情况 - 公司2021年收购Avitide产生590万美元或有对价费用[247] - 2021年公司现金收购三家公司，总价1.499亿美元，有最高6250万美元或有对价支付义务；2020年收购三家公司，总价1.75亿美元[315] 固定租赁付款义务情况 - 截至2021年底，公司固定租赁付款义务为1.108亿美元，其中830万美元需在12个月内支付[321] 其他采购义务情况 - 截至2021年底，公司其他采购义务为1.487亿美元，需在12个月内支付[322] 经营活动现金流量情况 - 2021年经营活动提供现金1.19亿美元，2020年为6262.5万美元；2021年投资活动使用现金2.21169亿美元，2020年为2.01385亿美元；2021年融资活动提供现金96.1万美元，2020年为3.05916亿美元[323] - 2021年应收账款增加消耗4650万美元现金，主要因总收入同比增长83.1%；2020年应收账款增加消耗2100万美元现金，主要因总收入同比增长35.5%[324][326] - 2019年经营活动提供现金6720万美元，净收入2140万美元，非现金费用总计4690万美元，应收账款增加消耗770万美元，库存增加消耗930万美元，应付账款和应计负债增加1380万美元，未开票应收账款减少210万美元[327] 投资活动现金流量情况 - 2021年投资活动消耗现金2.212亿美元，用于收购花费1.499亿美元，资本支出7130万美元，其中420万美元为内部使用软件的资本化成本[328] - 2020年投资活动消耗现金2.014亿美元，用于收购花费1.75亿美元，资本支出2630万美元，其中390万美元为内部使用软件的资本化成本[329] - 2019年投资活动消耗现金2.053亿美元，用于收购C Technologies花费1.822亿美元，资本支出2320万美元，其中470万美元为内部使用软件的资本化成本[330] 融资活动现金流量情况 - 2021年融资活动提供现金100万美元，股票期权行使所得390万美元，支付限制性股票单位归属税290万美元[331] - 2020年融资活动提供现金3.059亿美元，公开发行普通股所得2.978亿美元，股票期权行使所得820万美元[332] - 2019年融资活动提供现金4.849亿美元，公开发行普通股所得3.207亿美元，发行2019年票据净所得2.785亿美元，股票期权行使所得120万美元，结算2016年票据花费1.15亿美元[333][334] 汇率变动情况 - 2021年汇率变动影响，瑞典克朗兑美元贬值10%，欧元兑美元贬值8%[335] 税收抵免与亏损结转情况 - 截至2021年12月31日，公司有联邦净经营亏损结转4620万美元、州净经营亏损结转400万美元、外国净经营亏损结转610万美元，业务税收抵免结转270万美元[339] 外汇影响情况 - 2021年和2020年分别有37.5%和29.8%的总收入以外国货币计价，27.1%和6.8%的成本和费用以外国货币计价，2021年和2020年分别有17.7%和21.8%的合并有形资产、9.6%和5.7%的合并负债受外汇汇率波动影响[347][348]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第四季度营收1.865亿美元，全年营收6.705亿美元，分别实现72%和83%的增长；有机增长分别为69%和71% [32][35] - 2021年第四季度调整后毛利润为1.052亿美元，同比增长72%；全年调整后毛利润为3.949亿美元，同比增长87%；第四季度调整后毛利率为56.4%，全年为58.9%，同比提升120个基点 [38] - 2021年第四季度调整后运营收入为5590万美元，同比增长105%；全年调整后运营收入为2.152亿美元，同比增长119%；第四季度调整后运营利润率为30%，全年为32.1%，同比提升530个基点 [41] - 2021年第四季度调整后净利润为4690万美元，同比增长64%；全年调整后净利润为1.753亿美元，同比增长97%；第四季度调整后每股收益为0.81美元，全年为3.06美元，分别同比增长56%和85% [42] - 2021年12月31日，现金及现金等价物总额为6.038亿美元 [43] - 2022年全年营收指引为8 - 8.3亿美元，报告增长19% - 24%，有机增长18% - 22%；调整后毛利率指引为57% - 58%；调整后运营收入指引为2.34 - 2.4亿美元，运营利润率为28.5% - 29.5%；调整后净利润指引为1.85 - 1.9亿美元，调整后每股收益指引为3.21 - 3.3美元 [45][46][47] 各条业务线数据和关键指标变化 - 基因疗法业务第四季度收入增长85%，全年增长约40%；2022年预计增长超30% [20] - 色谱业务2021年全年增长29%（不包括Avitide和亲和树脂），若包含则约增长40%；OPUS全年收入增长22%；2022年预计增长25% - 30% [24] - 蛋白质业务2021年全年增长48%（包含Avitide和亲和树脂），不包含约增长40%；2022年预计下降约5% [25] - 过滤业务第四季度增长超100%，全年增长超130%；2022年预计增长25% - 35% [26] - 过程分析业务第四季度收入增长超50%，全年增长44%；2022年预计增长约25% [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 2021年亚洲其他地区收入增长136%，欧洲增长94%，北美增长58%；全年亚洲收入占比19%，欧洲占比40%，北美占比41% [37] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2022年战略重点包括扩大产能、整合收购公司、推出新产品、拓展细胞和基因疗法业务；公司有信心在未来3 - 5年获得更多市场份额，实现2024年10亿美元营收目标 [28] - 公司通过收购和内部研发推出新产品，增强市场地位，如收购Polymem、Avitide和BioFlex Solutions，推出FlowVPX平台等 [10][17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业整体状况良好，细胞和基因疗法订单强劲，未受市场波动影响；公司对2022年8 - 8.3亿美元营收指引有信心 [70] - 预计随着更多产品获批，临床管线将获得更多动力，推动业务增长 [57] 其他重要信息 - 2021年公司在安全、可持续性和多元化方面取得进展，发布首份可持续发展报告，减少碳排放，转换部分站点使用可再生能源，启动多元化和包容性倡议 [12] - 2022年公司将专注于多元化和包容性倡议，扩大可再生能源使用，开展包装和一次性用品回收计划 [12] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 过滤业务2022年增长预期及能否获取市场份额 - 公司预计过滤业务2022年增长25% - 35%，主要驱动因素包括平板盒业务、ATF产品和系统业务；公司对系统业务发展满意，2021年推出11款产品，为2022年业务增长提供动力 [52][53][54] 问题2: 细胞和基因疗法业务新客户获取和现有业务拓展情况 - 公司预计2022年新客户获取速度与2021年相似；行业需要更多后期产品获批，以推动临床管线发展；公司细胞和基因疗法业务在2021年下半年有明显增长 [57][58] 问题3: 细胞和基因疗法市场问题对公司业务的影响 - 行业整体状况良好，公司订单强劲，未受影响 [60] 问题4: 总可寻址市场（TAM）增长的驱动因素 - COVID影响使行业TAM增加约30亿美元，其余增长来自公司收购和新产品推出 [63] 问题5: 公司达到10亿美元营收时的利润率情况 - 公司希望毛利率超过60%，运营利润率超过30%；目前处于投资阶段，需扩大产能、研发团队和商业基础设施 [66] 问题6: 市场波动对公司业务的影响及客户库存情况 - 影响主要在研究端，公司订单未受影响；预计客户库存放缓在2022年下半年出现 [70][73] 问题7: 公司整体产能增长情况及细胞和基因疗法业务的主要驱动产品 - 整体产能增长约4倍，2022年主要增加物理空间以降低交付时间；细胞和基因疗法业务增长主要由过滤产品组合驱动，而非单一产品 [76][78] 问题8: 新推出的AAV制造树脂产品的客户反馈及订单情况 - 客户反馈积极，2022年主要是产品推广，预计2023年进入不同阶段项目 [84][85] 问题9: 公司参与的细胞和基因疗法产品所处阶段及商业化对营收的影响 - 目前多数机会处于临床阶段，需要更多商业化成功案例推动行业发展；商业化项目能带来更稳定的收入 [88][89] 问题10: 亚太业务增长驱动因素及商业团队规模 - 增长主要由过滤产品组合驱动，COVID业务也有贡献；公司在亚太地区的商业团队不断扩大，中国团队约有40人 [93][94] 问题11: 2022年利润率和每股收益的阶段情况及疫苗收入预期 - 毛利率预计全年保持在57% - 58%，运营利润率预计从30%降至28.5% - 29.5%；预计上半年疫苗收入每季度超6000万美元，下半年稍低 [97][98][99] 问题12: 2024年10亿美元营收目标是否考虑疫苗需求下降 - 公司模型考虑了2023年和2024年疫苗需求各下降25%的情况，仍有信心实现目标 [104][105] 问题13: 基因疗法领域中，可重复使用树脂能否获取市场份额及需求驱动产品 - 公司新推出的AAV树脂产品有差异化优势，预计未来几年获取市场份额；目前AAV是主要基因疗法载体，未来一到两年公司将推出更多亲和树脂 [107]