财务数据和关键指标变化 - 2023年第三季度总营收1.412亿美元，无新冠相关销售，2022年第三季度新冠销售为2900万美元 [39] - 第三季度调整后毛利润5930万美元，同比下降48%，调整后毛利率为42%，低于上年的57% [107] - 第三季度调整后营业收入520万美元，较上年减少5300万美元 [132] - 第三季度调整后EBITDA为1450万美元，利润率为10.2%；调整后净利润为1320万美元，较去年减少3120万美元 [133] - 预计2023年全年营收在6.35亿 - 6.45亿美元之间，基本业务收入同比下降约8.5% - 9.5% [105][112] - 调整后EBITDA预计在1.3亿 - 1.34亿美元之间，中点较之前指引减少1200万美元 [113] - 调整后净收入指引范围为9700万 - 1亿美元，中点较8月指引减少150万美元，调整后每股收益指引为1.7 - 1.76美元 [17] - 调整后EBITDA利润率预计在20.5% - 20.8%之间，预计年末现金及现金等价物在4.55亿 - 4.65亿美元之间 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 基因治疗业务 - 该季度约20%的总收入来自基因治疗客户，同比增长11%，过滤、色谱分析等业务收入在该季度有所增长 [3] - 前十大基因治疗客户的平均支出同比增长超25%，订单同比增长超50%，环比增长近20% [34] 蛋白质业务 - 该季度收入和订单均表现疲软，主要因项目延迟和制药客户需求放缓，预计2023年该业务将下降10% - 15% [6] 过滤业务 - 第三季度同比收入下降超35%，主要因新冠相关收入大幅下降，去年同期该收入超2500万美元；基础过滤业务第三季度同比收入下降17%，前九个月下降14% [6][37] - 该季度过滤订单增强，订单出货比大于1.15，预计全年过滤业务将下降约30% [97] 色谱业务 - 第三季度收入同比个位数下降，与上一季度持平；OPUS业务单位销量上升，但收入下降；OPUS订单第三季度环比增长超20%，特别是在北美地区表现强劲 [104] - 2023年前九个月色谱收入增长5%，预计全年收入持平 [104] 过程分析业务 - 同比增长7%，但略低于预期；在北美地区收入和订单增长强劲，但在欧洲和中国需求较弱 [13] - 预计该业务全年将实现高个位数增长 [105] 各个市场数据和关键指标变化 - 2023年第三季度，北美市场约占全球业务的50%，欧洲和亚太及其他地区分别占34%和17% [15] - 与2022年第三季度相比，各地区业务均因无新冠收入而出现收缩，其中北美销售额同比下降18%，欧洲下降32%，亚太地区下降49%，中国市场下降58% [107] 公司战略和发展方向和行业竞争 战略举措 - 优化资源和控制成本，到年底将裁员约15%，整合生产基地，优化制造布局 [10] - 加强商业执行，成立企业关键客户团队，提高在大客户中的知名度和渗透率 [4] - 推出新产品，8月与赛多利斯合作推出集成生物反应器系统，9月收购混合技术创新公司Metenova，同月推出行业首个无支架自包含TFF设备 [11][36] 发展方向 - 2024年目标是构建更广泛的一次性袋子解决方案组合，在该市场成为更重要的参与者 [5] 行业竞争 - 公司认为自身拥有高度差异化的产品组合，新产品在市场上有一定吸引力，部分产品竞争较少 [66] 管理层对经营环境和未来前景的评论 经营环境 - 2023年公司和生物处理行业面临宏观挑战，主要包括CDMO和制药行业的去库存、整体资本保守以及中国市场疲软 [33] 未来前景 - 对业务复苏的早期迹象持谨慎乐观态度，预计2024年上半年基础业务收入将环比增长，下半年将实现环比和同比增长 [94] 其他重要信息 - 未来两周内公司网站将发布2022年可持续发展报告 [7] - 10月Olivier Loeillot加入公司担任首席商务官，他在生物处理领域经验丰富，将加强公司商业团队 [95] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何看待2024年的增长幅度 - 目前难以确定2024年的增长幅度，但基于今年下半年的情况，对明年上半年业务改善有较高信心，订单预计将持续改善，具体增长情况取决于第四季度和第一季度的表现 [43] 问题2: 基因治疗市场现状及长期前景 - 公司基因治疗业务增长来自后期和商业项目的成功，主要是那些在2022年第四季度提到的与公司年支出超100万美元的20多个客户；市场中较小参与者表现疲软，但预计未来会改变，正常情况下基因治疗业务增长率可达20% - 30% [44][141] 问题3: 制药和基因治疗客户与CDMO客户恢复情况差异的原因 - CDMO客户前期库存积压较多，目前需求仍疲软，预计随着年底和明年的推进情况会改善，公司在CDMO领域有一些项目机会，需要在未来几个季度加强执行 [127] 问题4: 10月订单情况及定价策略 - 10月整体订单保持强劲，但未按细分市场分析；公司在第三季度末通常会对一些小型台式系统进行促销，2023年与前几年无差异，价格预计维持在每年4% - 5%的增长范围 [75][76][184] 问题5: 2024年毛利率改善的基准 - 与2023年下半年相比，毛利率有改善空间，但目前不会发布2024年毛利率指引 [81] 问题6: 色谱业务树脂供应情况及2024年展望 - 随着时间推移，树脂供应情况持续改善，但难以预测客户要求公司采购树脂填充色谱柱的比例，特别是在北美以外地区；预计2024年树脂供应将恢复正常，高容量树脂供应周期约为6 - 9周，更大批量约为12 - 13周 [50] 问题7: Sarepta客户对第三季度订单和收入的贡献以及EMBARK数据失败对基因治疗预期的影响 - 目前难以确定Sarepta客户的具体贡献；EMBARK数据失败情况尚早，需等待FDA审批结果，公司参与了今年大部分商业获批项目，有20 - 25个客户项目进展良好 [186] 问题8: SKU合理化计划影响的业务板块及对收入的影响 - 主要针对与新冠相关业务或需求不再存在的SKU，对基础业务无影响，主要涉及过滤业务 [196] 问题9: 订单改善业务的占比 - 制药和基因治疗业务订单表现强劲，制药订单环比增长50%，同比增长23%，基因治疗订单同比增长50%，环比增长25%；这两部分业务约占公司收入的50%，CDMO和集成商/OEM业务仍疲软 [147] 问题10: 去库存情况及CDMO业务停滞的原因 - 去库存情况有所改善，但仍需时间解决高库存问题；制药客户的保守态度和项目延迟影响了整体行业 [154] 问题11: Metenova收购后的整合情况及客户反馈 - 整合进展顺利，Metenova大部分业务为不锈钢重复使用业务，与公司销售渠道不同，公司正与Metenova领导团队和渠道合作伙伴密切合作，预计该业务在第四季度和明年能达到预期目标 [155] 问题12: 进入2024年的业务节奏及第四季度退出率对明年第一、二季度的影响 - 第四季度基础业务是明年第一、二季度业务的良好起点，预计业务将逐步改善，因为第三季度末和第四季度初获得的许多订单将在明年第一、二季度交付 [169] 问题13: 订单月度退出率及10月订单增长情况 - 7 - 9月订单情况逐月改善，9月表现强劲，10月订单维持在较高水平，明显好于第二季度，但未与7、8月具体四周数据比较 [162] 问题14: 中国市场订单趋势及对公司长期增长的重要性 - 中国市场订单全年疲软，2023年基础业务预计下降20% - 25%；该市场约占公司总业务的10%，其中约四分之一来自新冠业务；随着宏观环境改善，中国市场有望恢复增长，公司产品具有差异化优势，不担心当地竞争 [165][191] 问题15: 订单模式是否存在差异或季节性 - 今年由于库存增减、资本支出保守和项目延迟等因素，难以从订单模式得出结论，更应关注业务机会的进展；未来订单模式难以预测，需关注第四季度和第一季度的进展 [195] 问题16: 细胞和基因治疗客户群2023年的收入增长预期 - 未明确提及该业务收入增长预期是否改变，但基因治疗业务整体在该季度有较好表现 [197]

业务收购 - 2023年4月17日公司完成对FlexBiosys的收购，其产品将补充和扩展公司的流体管理产品组合[77][78] 总营收情况 - 2023年Q2和H1总营收分别为1.59169亿美元和3.41829亿美元，较2022年同期分别下降4846.4万美元（23.3%）和7220.4万美元（17.4%）[82] 产品收入情况 - 2023年Q2和H1产品收入分别为1.59133亿美元和3.41754亿美元，较2022年同期分别下降4850万美元（23.3%）和7220.6万美元（17.4%），主要因新冠相关项目收入减少及汇率变动影响[82][86][87] 特许权使用费收入情况 - 2023年Q2和H1特许权使用费收入分别为3.6万美元和7.5万美元，较2022年同期分别持平（0.0%）和增加2万美元（2.7%）[82] 产品销售成本情况 - 2023年Q2和H1产品销售成本分别为7930.7万美元和1.61152亿美元，较2022年同期分别下降695.3万美元（8.1%）和746.4万美元（4.4%）[89] 研发费用情况 - 2023年Q2和H1研发费用分别为970.6万美元和2186万美元，较2022年同期分别下降73.4万美元（7.0%）和73.5万美元（3.3%），预计2023年剩余时间将逐渐增加[89][92][93] 销售、一般和行政费用情况 - 2023年Q2和H1销售、一般和行政费用分别为4896.6万美元和1.05136亿美元，较2022年同期分别下降568.3万美元（10.4%）和381.3万美元（3.5%）[89][95] 或有对价情况 - 2023年Q2和H1或有对价分别为179.1万美元和302.6万美元，较2022年同期分别增加867.5万美元（126.0%）和1232.1万美元（132.6%）[89] 毛利率情况 - 2023年Q2和H1毛利率分别为50.2%和52.9%，2022年同期分别为58.5%和59.3%，主要因销售和生产数量下降、产品组合变化及制造成本增加[90] 公司面临问题及措施 - 公司受非美元汇率波动影响，同时面临成本通胀和供应链成本上升问题，采取的缓解措施基本成功抵消了这些趋势的影响[75][76] 投资收入情况 - 2023年Q2和H1投资收入分别为596.4万美元和1145万美元，较2022年同期增加525.6万美元（742.4%）和1066.5万美元（1358.6%）[98] 利息费用情况 - 2023年Q2和H1利息费用分别为27.4万美元和54.4万美元，较2022年同期减少3000美元（1.1%）和增加1.9万美元（-3.4%）[98] 债务发行成本摊销情况 - 2023年Q2和H1债务发行成本摊销分别为45.7万美元和91.4万美元，较2022年同期减少4000美元（0.9%）和9000美元（1.0%）[98] 其他收入（支出）净额情况 - 2023年Q2和H1其他收入（支出）净额分别为576.1万美元和1059.7万美元，较2022年同期增加917.3万美元（268.8%）和1507.8万美元（336.5%）[98] 所得税拨备情况 - 2023年Q2和H1所得税拨备分别为509.6万美元和1235.9万美元，较2022年同期减少479.9万美元（48.5%）和950.3万美元（43.5%）[102] 非GAAP调整后运营收入情况 - 2023年Q2和H1非GAAP调整后运营收入分别为2944.7万美元和7029.9万美元，GAAP运营收入分别为1939.9万美元和5065.5万美元[110] 非GAAP调整后净收入情况 - 2023年Q2和H1非GAAP调整后净收入分别为3019.6万美元和6649.5万美元，GAAP净收入分别为2006.4万美元和4889.3万美元[111] 调整后EBITDA情况 - 2023年Q2和H1调整后EBITDA分别为3844.6万美元和8730.3万美元，GAAP净收入分别为2006.4万美元和4889.3万美元[114] 现金及现金等价物情况 - 截至2023年6月30日，公司现金及现金等价物为6.037亿美元，较2022年12月31日的5.235亿美元有所增加[117] - 2023年6月30日，公司投资组合中现金及现金等价物总计6.037亿美元[134] 票据转换情况 - 自2019年票据发行以来，持有人已申请转换总计10万美元的本金，截至2023年6月30日，除2.4万美元外均已完成结算[118] 现金流量情况 - 2023年上半年经营活动提供现金4560万美元，2022年同期为6880万美元，减少2321.2万美元[119] - 2023年上半年投资活动提供现金5540万美元，2022年同期消耗现金5443.4万美元，增加1.09834亿美元[119] - 2023年上半年融资活动消耗现金1840万美元，2022年同期消耗现金1431.4万美元，增加407.4万美元[119] - 2023年6月30日，现金及现金等价物净增加8019.8万美元，2022年同期净减少730.2万美元，增加8750万美元[119] 营运资金情况 - 2023年6月30日，营运资金较2022年12月31日增加3110万美元至6.25亿美元[125] 净经营亏损结转情况 - 2022年12月31日，公司有联邦净经营亏损结转4290万美元、州净经营亏损结转80万美元和外国净经营亏损结转490万美元[129] 美国国债情况 - 2022年12月31日，公司持有的1.003亿美元美国国债于2023年6月到期[135] 利率对现金状况影响 - 假设利率上升100个基点，对公司2023年6月30日的现金状况无影响[136] 外汇风险情况 - 公司主要的外汇风险货币为瑞典克朗、欧元和人民币，目前未对汇率波动风险进行套期保值[138]

财务数据和关键指标变化 - 2023年上半年总营收3.42亿美元，较去年同期下降17%，基础业务下降不到3% [9] - 第二季度总营收1.59亿美元，环比下降13%，同比下降23%，基础业务营收同比下降9% [15] - 第二季度调整后毛利润7990万美元，同比下降34%，调整后毛利率50.2%，低于去年同期的58.7% [31] - 第二季度调整后运营收入2940万美元，调整后运营利润率18.5%，调整后净利润3020万美元，调整后摊薄每股收益0.53美元，同比下降41% [34] - 2023年全年营收指引调整为6.35 - 6.65亿美元，基础业务营收预计下降5% - 9%，调整后毛利率指引为50% - 51% [38] - 调整后运营收入指引为1.04 - 1.10亿美元，调整后运营利润率指引为16% - 17%，调整后净利润指引为9800 - 1.02亿美元，调整后每股收益指引为1.72 - 1.80美元 [39] 各条业务线数据和关键指标变化 - 色谱业务：第二季度营收同比增长约5%，OPUS系统单位增长超15%，ARTeSYN系统和流路同比增长超50%，预计全年增长5% - 10% [21] - 蛋白质业务：上半年实现个位数有机增长，下半年需求放缓，预计2023年下降10% - 15% [22][23] - 过滤业务：第二季度业务下降约40%，基础过滤业务营收同比下降20%，预计全年整体下降约30%，基础业务下降14% [24] - 过程分析业务：第二季度营收增长15% - 20%，上半年增长近10%，预计2023年实现15%的增长 [25] 各个市场数据和关键指标变化 - 亚太地区营收下降30%，欧洲和北美分别收缩21%和22%，亚太、欧洲和北美分别占全球业务的21%、37%和42% [30] - 中国市场第二季度订单依然疲软，与第一季度相比无改善，除中国外亚太地区订单增长15%，整体增长5% [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 优化资源和控制成本，对过滤和组件产品制造资源进行重新平衡，预计在未来几个月完成，以改善2024年的利润率 [19] - 商业上专注于销售漏斗建设，推进大客户计划，嵌入产品到顶级制药和CDMO客户中 [12] - 2023年计划推出8 - 10款新产品，Q3将推出首款独立平板盒式产品 [20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观逆风从CDMO和集成商蔓延到制药行业，2023年下半年挑战更大，但公司有强大的高概率机会管道，预计Q4订单增加 [26] - 基因治疗业务表现有韧性，公司持续推出新产品，有信心生物处理市场在2024年向好，公司能抓住份额 [26] 其他重要信息 - 非GAAP数据包括恒定货币收入增长、销售成本、毛利润和毛利率等多项指标，用于投资者评估公司业绩 [14] - 预计资源重新平衡相关费用约600万美元，下半年实现约1500万美元成本节约 [37] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司指引是否还有进一步下调的可能，以及行业低谷水平、恢复情况 - 此次指引下调9000万美元，主要因Q2订单下降，业务问题从CDMO和集成商扩大到制药行业，包括耗材去库存、资本支出保守和项目延迟等因素 [44][45] - 目前认为除非订单模式进一步下降，否则现有指引范围合理，早期生物技术资金对公司影响在Q2与Q1相比无变化，细胞和基因治疗业务有增长 [46] 问题2: 2024年基础业务增长20%的假设是否准确，以及利润率情况 - 需等2023年底确定公司情况后再给出2024年指引，目前市场变化大，不过基于漏斗情况预计Q4订单增加，将带动2024年Q1收入增长 [49] - 此次收入减少9000万美元，其贡献利润率中材料成本占比高，是下半年利润率下降预期的关键驱动因素 [50] 问题3: 本季度削减13% - 14%是否是2023年去库存逆风的良好指标，是否会在年底结束，以及是否与客户合作去库存 - 公司未积极与客户合作去库存，主要关注项目和产品需求，去库存约占总逆风的60%，另外40%是支出保守、采购周期长和项目延迟等因素 [53] - 预计大部分去库存将在年底结束，公司管道和高概率机会持续增加，有很多大项目预计在Q3末和Q4完成 [53] 问题4: 过程分析业务中CTech集成到系统的客户反馈，以及是否有进一步集成机会 - 客户对将流动技术集成到台式TFF系统的反馈非常积极，销售势头良好，预计下半年销售情况优于上半年 [55] - 计划将集成扩展到生产规模系统，特别是ARTeSYN系列，预计需要12 - 18个月完成所有系统升级 [55] 问题5: 公司团队对中国市场情况的了解程度，以及中国市场的收入预期 - 公司团队对中国市场情况有较好把握，情况与其他参与者类似，包括CDMO项目减少、早期生物技术资金枯竭和库存积压等问题 [56] - 预计中国市场要到年底才会好转，目前市场活动水平低于过去 [56] 问题6: 对Q4订单改善最有信心的方面 - 过滤业务组合，公司有很多大项目属于该组合，虽宏观环境有挑战，但与客户的对话和项目仍在进行，预计Q4订单增加 [63] 问题7: 25%高概率机会增加的指标含义、趋势，以及过去六个月提高客户订单行为可见性的措施和相关指标 - 公司优化商业团队组织，专注于已知机会，与客户的对话增加了对漏斗的信心 [67] - 整体漏斗自去年下半年以来持续增加，但早期机会居多，现在很多早期机会进入高概率漏斗，75%及以上概率的机会增加了25%，这是过去三四个季度未有的大幅增长 [67] 问题8: 基于新指引，下半年利润率情况是否可作为2024年第一季度或上半年利润率的起点，以及其他影响因素 - 预计下半年利润率在Q3下降，Q4随销量增加而回升，Q3毛利率降至40%多，运营利润率降至个位数，Q4回升接近中点 [69] - 公司认为年底低销量情况下的利润率可作为2024年的基础 [69] 问题9: 与客户沟通中，制药行业延迟决策的趋势在2024年是否会改善或持续 - 上半年制药收入与去年同期持平，但Q2订单同比下降25%，环比下降17%，约三分之一的同比下降来自耗材库存减少，三分之一来自资本支出降低，三分之一来自中国市场 [72] - 目前认为制药行业的保守模式、库存减少、资本支出和项目延迟等问题是2023年的情况，2024年有望改善，公司有很多与制药行业的大项目将在Q4和2024年产生影响 [86] 问题10: Pfizer和Moderna疫苗销售下降对制药行业支出心理的影响 - 生物处理行业虽无法准确预测下降幅度，但都意识到相关业务会下降，制药行业整体存在保守情绪，项目延迟是普遍现象，并非仅疫苗公司如此 [91][75] 问题11: 中国新兴生物技术公司对西方产品的需求情况，以及亚洲其他地区业务表现良好的原因 - 中国新兴生物技术公司和CDMO是西方产品的买家，但由于生物技术资金枯竭和市场活动减少，上半年CDMO项目数量大幅下降 [76] - 亚洲其他地区业务增长是因为公司在少数关键客户处有不错的项目，推动了订单和销售增长 [77] 问题12: 公司对2023年定价的预期，以及2024年定价贡献的变化 - 定价符合年初指引的5%，与通货膨胀问题相匹配，覆盖了供应商成本 [88][90] - 预计2024年定价将回归行业正常的2% - 3%的年增长率，因为通货膨胀压力在缓解 [90] 问题13: 公司对Q4订单增长有信心是否因为项目多为后期阶段，不太可能取消或延迟 - 公司漏斗中的很多机会是后期阶段，这种分析是准确的，这些项目推进和取消的可能性更高 [110] 问题14: Q4订单增长是因为容易的比较基数还是市场活动实际增加 - 去年Q3订单下降，Q3 - Q1订单量保持稳定，Q2再次下降，目前对Q4的信心基于漏斗和项目活动，但对Q4收入影响不大，对2024年Q1影响更大 [78][107][96] 问题15: 公司已降低全年指引，剩余时间潜在上行空间的来源 - 上行空间可能来自市场更快的好转，但预计在Q4之前不会出现，对2023年营收上行影响不大 [108] 问题16: 公司并购漏斗情况、并购意愿和市场机会 - 与去年上半年相比，今年上半年并购活动更活跃，公司在市场上很活跃，是有选择性的买家，收购需符合战略并加强投资组合 [113] - Flexbiosys整合良好，公司在生物工艺袋市场有大计划，并购漏斗较强，未来几年不会放缓并购步伐 [113] 问题17: OPUS树脂供应情况 - 树脂供应情况稳步改善，从主要供应商处获取的情况变好，公司推动北美订单直接发货树脂，欧洲客户也开始这样做 [115] 问题18: 公司犹豫更新2024年增长指引的原因 - 主要是因为Q2出现了未预料到的变化，制药行业的疲软是主要原因，需等市场更稳定、客户基础更稳定后再讨论2024年增长 [117] 问题19: 项目推迟是否是普遍趋势，以及是否主要是商业疗法项目 - 项目推迟是多种因素共同作用的结果，包括采购订单审批周期长、资本项目延迟、项目推迟一到两个季度和库存积压等，与过去相比挑战更大 [118] 问题20: 第二季度并购的美元贡献以及全年情况 - 第二季度Flexbiosys并购贡献为500万美元，与之前说法一致 [119]

总营收及产品收入变化 - 2023年第一季度总营收为1.8266亿美元，较2022年同期的2.064亿美元减少2374万美元，降幅11.5%，其中产品收入为1.82621亿美元，较2022年同期的2.06363亿美元减少2374.2万美元，降幅11.5%，特许权使用费和其他收入为3.9万美元，较2022年同期的3.7万美元增加2000美元，增幅5.4%[73] - 2023年第一季度产品收入较2022年同期减少2370万美元，降幅11.5%，主要因新冠相关项目收入减少及外汇汇率变化，色谱和蛋白质业务表现强劲部分抵消了收入下降[75] 产品收入销售占比 - 2023年第一季度产品收入中，直接销售分别占2023年和2022年第一季度产品收入的84.2%和87.0%[73] 总成本和运营费用变化 - 2023年第一季度总成本和运营费用为1.51404亿美元，较2022年同期的1.464亿美元增加500.4万美元，增幅3.4%，其中产品销售成本为8184.5万美元，较2022年同期的8235.6万美元减少51.1万美元，降幅0.6%[77] 毛利率变化 - 2023年第一季度和2022年第一季度的毛利率分别为55.2%和60.1%，2023年第一季度毛利率下降主要因整体销售和生产数量降低、产品组合变化、制造成本增加[78] 研发费用情况 - 2023年第一季度研发费用为1215.4万美元，与2022年同期的1215.5万美元基本持平，预计2023年剩余时间研发费用将逐渐增加以支持新产品开发，其中与Navigo的开发协议费用从2022年同期的40万美元增至2023年第一季度的110万美元[80][81] 销售、一般和行政费用变化 - 2023年第一季度销售、一般和行政费用为5617万美元，较2022年同期的5430万美元增加190万美元，增幅3.4%，主要因面向客户的活动持续扩张[83] 或有对价费用变化 - 2023年第一季度和2022年第一季度或有对价费用分别为123.5万美元和 - 241.1万美元，市场输入变化导致折现率改变，使费用发生变化[86] 其他收入（费用）净额变化 - 2023年第一季度其他收入（费用）净额为483.6万美元，较2022年同期的 - 106.9万美元增加590.5万美元，增幅552.4%，其中投资收入为548.6万美元，较2022年同期的7.7万美元增加540.9万美元，增幅7024.7%[87] 所得税拨备及有效税率变化 - 2023年第一季度所得税拨备为726.3万美元，较2022年同期的1196.7万美元减少470.4万美元，降幅39.3%，有效税率从2022年第一季度的20.3%降至2023年第一季度的20.1%[91] - 2022年第一季度所得税拨备为1200万美元，有效税率为20.3%；2023年第一季度有效税率低于美国法定税率21% [93][92] 非GAAP调整后相关数据变化 - 2023年3月31日非GAAP调整后运营收入为4085.2万美元，2022年同期为6737.1万美元 [97] - 2023年3月31日非GAAP调整后净收入为3629.9万美元，摊薄后每股收益为0.64美元；2022年同期净收入为5374.5万美元，摊薄后每股收益为0.92美元 [98] 调整后EBITDA变化 - 2023年3月31日调整后EBITDA为4885.7万美元，2022年同期为7221万美元 [100] 公司在硅谷银行资产情况 - 2023年3月31日公司在硅谷银行的现金、现金等价物和有价证券约为0.1万美元 [103] 现金及现金等价物变化 - 2023年3月31日公司现金及现金等价物为5.166亿美元，2022年12月31日为5.235亿美元 [104] 各活动现金流量情况 - 2023年第一季度经营活动提供现金1120万美元，投资活动消耗现金940万美元，融资活动消耗现金960万美元 [106][109][111] - 2022年第一季度经营活动提供现金2310万美元，投资活动消耗现金2820万美元，融资活动消耗现金1200万美元 [107][110][112] 营运资金变化 - 2023年3月31日营运资金为6.135亿美元，较2022年12月31日增加1960万美元 [113] 现金余额满足需求情况 - 若无额外产品收购，公司当前现金余额至少可满足未来24个月现金需求 [115] 净运营亏损及税收抵免结转情况 - 2022年12月31日，公司联邦净运营亏损结转额为4290万美元，州净运营亏损结转额为80万美元，外国净运营亏损结转额为490万美元，州商业税收抵免结转额为380万美元[118] - 2022年12月31日，730万美元的联邦净运营亏损结转额将在2037年前到期，州净运营亏损结转额将在2041年前到期，州商业税收抵免结转额将在2042年前到期，3560万美元的联邦净运营亏损结转额无期限[118] 投资组合资产情况 - 截至2023年3月31日，公司投资组合中现金及现金等价物总计5.166亿美元，短期有价证券中美国国债为1.014亿美元[123] 投资风险及政策 - 公司现金等价物投资（货币市场基金）短期到期，有价证券为180天短期到期的美国国债，假设利率提高100个基点，对2023年3月31日的现金状况无影响[124] - 公司按照投资政策或经董事会批准管理投资组合，目标是保全本金、保持高流动性和获得有竞争力回报，预计有价证券投资无重大损失[125] 外币风险敞口情况 - 公司主要外币风险敞口为瑞典克朗、欧元和人民币，目前不寻求对冲汇率波动风险敞口[126] 股权及融资风险 - 出售股权和可转换债务证券可能导致股东股权稀释，通过发行优先股、可转换债务证券或其他债务融资筹集资金，可能包含限制公司运营的契约[117] 通胀影响 - 通胀会影响公司员工薪酬和合同服务等费用，可能增加开支水平和资源使用速度[119] 前瞻性陈述说明 - 季报中的前瞻性陈述不构成未来业绩保证，基于当前预期、估计、预测和假设，公司无义务公开更新或修改[120] - 前瞻性陈述受多种风险和不确定性影响，包括新冠疫情、合作关系、业务增长、监管批准、知识产权诉讼等[121][122]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度总收入为1.83亿美元,同比下降9%[7] - 调整后总收入为1.827亿美元,同比下降12%[17] - 调整后毛利润为1.008亿美元,同比下降19%[20] - 调整后毛利率为55.2%,同比下降5.2个百分点[20] - 调整后营业利润为4090万美元,同比下降39%[22] - 调整后营业利润率为22.4%,同比下降10.2个百分点[22] - 调整后净利润为3630万美元,同比下降32%[22] - 调整后每股收益为0.64美元,同比下降31%[22] - 调整后EBITDA为1.9亿美元至1.94亿美元,同比下降11%[26] - 调整后EBITDA利润率为25.5%至26.5%,同比下降1个百分点[26] - 调整后2023年全年收入指引为7.2亿美元至7.6亿美元,同比下降10%至5%[23] - 调整后2023年全年调整后净利润指引为1.34亿美元至1.38亿美元,同比下降10%[26] - 调整后2023年全年调整后每股收益指引为2.35美元至2.42美元,同比下降10%[26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 蛋白质业务第一季度收入同比增长7%[13] - 色谱业务第一季度收入同比增长20%[12] - 过滤业务第一季度收入同比下降20%[14] - 过程分析业务第一季度收入同比增长30%[15] - 2023年全年蛋白质业务收入预计持平[13] - 2023年全年色谱业务收入预计增长10%[12] - 2023年全年过滤业务收入预计下降13%至20%,基础业务收入预计持平至增长8%[15] - 2023年全年过程分析业务收入预计增长15%至20%[15] 各个市场数据和关键指标变化 - 第一季度北美市场收入同比下降15%[19] - 第一季度欧洲市场收入同比下降21%[19] - 第一季度亚洲市场收入同比增长21%[19] - 第一季度中国市场订单同比下降40%[8] - 2023年全年中国市场收入预计下降,但第四季度有望回升[50] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2023年计划推出4款新产品,支持过滤和分析业务[9] - 2023年研发支出预计占收入的60%[9] - 2024年目标实现20%以上的基础业务收入增长[11] - 行业面临宏观经济挑战,订单增长放缓[16] - 行业活动和客户兴趣仍然很高,许多客户正在扩大规模[9] - 行业竞争加剧,特别是在中国市场[37] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年将是公司和行业的挑战之年[16] - 预计2023年下半年订单将回升[9] - 对生物加工行业的中长期前景持乐观态度[16] - 预计2024年将恢复到历史增长水平[11] - 预计2023年下半年外汇将转为顺风[17] - 预计2023年下半年树脂供应将改善[44] - 预计2023年下半年过滤业务将复苏[15] 其他重要信息 - 2023年4月完成了对FlexBiosystems的收购,预计2023年将贡献500万美元收入[10] - 2023年第一季度新产品的收入贡献为10%[10] - 2023年全年新产品的收入贡献预计为14%[65] - 2023年第一季度CDMO订单有所回升[67] - 2023年第一季度制药公司订单与2022年平均水平持平[67] 问答环节所有提问和回答 问题: 新业务模式账户的订单活动 - 新业务模式账户的订单活动与COVID期间的库存积累无关[29] - 新业务模式账户主要集中在mRNA和新型治疗领域[29] 问题: 小型生物技术公司的收入贡献 - 小型生物技术公司的收入贡献约为10%,主要集中在细胞和基因治疗领域[30] 问题: 亚洲市场的动态 - 亚洲市场的挑战主要在中国,订单同比下降40%[35] - 中国市场的挑战主要是库存消耗和需求疲软[36] - 预计中国市场将在2023年下半年开始复苏[36] 问题: 2024年的增长预期 - 2024年的增长预期基于行业活动和客户项目的增加[39] - 预计2023年下半年订单将回升,为2024年增长奠定基础[39] 问题: 新产品的收入贡献 - 2023年第一季度新产品的收入贡献为10%,预计全年将达到14%[65] 问题: 树脂供应情况 - 2023年第一季度树脂供应仍然紧张,但预计下半年将改善[44] 问题: 订单趋势 - 2023年第一季度订单趋势为0.94,预计下半年将回升[47] 问题: 中国市场的复苏预期 - 预计中国市场将在2023年第四季度开始复苏[50] 问题: 2023年下半年的订单预期 - 2023年下半年的订单预期基于客户项目和行业活动的增加[53] 问题: 2023年全年的毛利率预期 - 2023年第一季度毛利率为55.2%,预计全年为51.5%[56] 问题: 2024年的增长驱动因素 - 2024年的增长驱动因素包括流体管理、系统和分析产品[60] 问题: 中国市场的收入贡献 - 中国市场2022年的收入贡献为10%,预计2023年将下降[75] 问题: 中国市场本地化生产的必要性 - 目前没有在中国进行本地化生产的计划[75]

公司业务合作与协议 - 公司与DRS Daylight Solutions, Inc.签订15年独家许可协议，需支付一次性预付现金和季度特许权使用费[307] 或有对价义务调整 - 2022年12月31日止十二个月，公司因收购Avitide, Inc.的或有对价义务估计变化，对或有对价义务公允价值调整为 - 2870万美元[321] 汇率与货币风险 - 公司受非美元货币风险和汇率波动影响，汇率变化会影响收入、毛利率和各期结果可比性[304] - 2022年汇率变动受瑞典克朗兑美元贬值15%、欧元兑美元贬值6%、英镑兑美元贬值12%影响[400] - 2022年和2021年，外币计价的总收入分别占38.2%和37.5%[414] 成本通胀与供应链问题 - 公司面临成本通胀，主要在原材料和供应链成本方面，受俄乌冲突、疫情及劳动力短缺等宏观经济趋势影响[305] - 公司采取措施缓解供应链中断和通胀，包括提价和提高生产率，总体成功抵消影响，且新冠疫苗需求下降致相关产品未来需求减少[306] 新冠疫情影响 - 公司全球运营受新冠疫情影响，疫情导致市场波动和不确定性，虽限制大多解除，但仍影响商业和消费者信心，新冠相关收入预计2023年继续下降[308][309][310] 收入确认准则 - 公司按ASC 606准则确认收入，当合同义务履行且产品或服务控制权转移给客户时确认，交易价格含可变对价时需估计[313] 应收账款坏账准备 - 公司通过评估客户组合确定应收账款坏账准备，该过程涉及判断和估计，实际核销与估计不同会影响经营结果[317][318] 存货计量与跌价准备 - 公司按成本与可变现净值孰低法计量存货，采用先进先出法，至少季度审查并计提存货跌价准备[319] 商誉减值测试 - 公司每年对商誉进行减值测试，2022年和2021年进行定性评估，认为报告单元估计公允价值高于账面价值，无需进行定量测试[325][326] 短期债务核算 - 短期债务余额与2019年7月发行的0.375%可转换优先票据（2019年票据）有关，2022年1月1日起公司采用ASU 2020 - 06后将其作为按摊余成本计量的单一负债核算[331] 可转换票据转换情况 - 2022年第四季度，公司普通股收盘价超过2019年票据转换价格的130%达20个以上交易日，2019年票据持有人可在2023年第一季度选择转换，截至2022年12月31日公司将其账面价值列为流动负债[333] - 2022年第四季度公司普通股收盘价超2019年票据转换价格130%超20个交易日，2019年票据在2023年第一季度可由持有人选择转换，票据面值2.875亿美元，账面价值2.846亿美元[386] 员工forfeiture率 - 非高管员工、高管员工和非员工董事会成员的年度forfeiture率分别为8%、3%和0%[336] 股份支付费用 - 2022、2021和2020年公司记录的股份支付费用分别为2730万美元、2750万美元和1700万美元，截至2022年12月31日，未归属股份支付费用为6390万美元，预计在3.01年加权平均剩余服务期内确认，未来五年预计2071467份未归属期权和股票单位将归属[337][338] 总营收情况 - 2022、2021和2020年总营收分别为80153.6万美元、67053.4万美元和36626万美元，2022年较2021年增长19.5%（1310.02万美元），2021年较2020年增长83.1%（3042.74万美元）[343] 产品收入情况 - 2022年产品收入占总产品收入的比例从2021年的约83%增至约88%，2022年产品收入较2021年增加13090万美元（19.5%），2021年较2020年增加30420万美元（83.1%）[343][348][349] 各产品线需求情况 - 2022年过滤、色谱和过程分析产品在单克隆抗体和细胞与基因治疗制造中有强劲需求，对新冠疫苗制造相关客户的需求在减速，2021年收购的公司带来了收入增长[348] - 2021年各产品线产品因关键生物处理客户持续采用而需求强劲，从2020年第二季度起因新冠疫苗和疗法需求加速销售增长，2021年细胞与基因治疗和单克隆抗体制造需求增加，且收购公司带来收入增长[349][350] 生物处理产品销售特点 - 生物处理产品销售受订单时间、客户开发工作和产品相关生物制品监管批准影响，会有显著季度波动[351] 特许权使用费收入 - 特许权使用费收入与第三方系统制造商使用公司OPUS®色谱柱的特许权使用费有关，收入可变且取决于合作伙伴的销售情况[352] 产品收入成本情况 - 2022年产品收入成本为3.46亿美元，较2021年增加6660万美元，增幅23.8%；2021年较2020年增加1.23亿美元，增幅78.3%[353][355] 毛利率情况 - 2022年毛利率为56.9%，2021年为58.3%，2020年为57.2%；排除库存增值摊销后，2021年和2020年毛利率分别为58.7%和57.4%[354][356] 研发费用情况 - 2022年研发费用为4393.6万美元，较2021年增加970万美元，增幅28.2%；2021年较2020年增加1410万美元，增幅69.8%[353][358][359] 销售、一般和行政费用情况 - 2022年销售、一般和行政费用为2.16亿美元，较2021年增加3200万美元，增幅17.4%；2021年较2020年增加6420万美元，增幅53.7%[353][362][363] 或有对价费用情况 - 2022年或有对价费用为 - 2872.9万美元，2021年为586.5万美元[353][364] 投资收入情况 - 2022年投资收入为697.8万美元，较2021年增加680.2万美元，增幅3864.8%；2021年较2020年减少156.5万美元，降幅89.9%[365] 利息费用情况 - 2022年利息费用为 - 116.2万美元，较2021年减少1011.6万美元，降幅89.7%；2021年较2020年增加51万美元，增幅4.7%[365] 债务发行成本摊销情况 - 2022年债务发行成本摊销为 - 181.5万美元，较2021年增加37.9万美元，增幅26.4%；2021年较2020年增加7.1万美元，增幅5.2%[365] 所得税拨备与有效税率 - 2022年所得税拨备为3318.1万美元，有效税率为15.1%；2021年为2525.2万美元，有效税率为16.4%；2020年为 - 70.9万美元，有效税率为 - 1.2%[373] - 2021年所得税拨备为2530万美元，有效税率为16.4%；2020年所得税收益为70万美元，有效税率为 - 1.2%[375][376] 法案影响 - 2022年美国颁布《2022年降低通胀法案》，对公司截至2022年12月31日的合并财务状况或经营成果无重大影响[374] 运营与净收入情况 - 2022年GAAP运营收入为22467万美元，非GAAP调整后运营收入为23221万美元；2021年GAAP运营收入为16724.9万美元，非GAAP调整后运营收入为21518.6万美元[379] - 2022年GAAP净收入为18595.9万美元，非GAAP调整后净收入为18857.3万美元；2021年GAAP净收入为12829.1万美元，非GAAP调整后净收入为17525.6万美元[379] 调整后EBITDA情况 - 2022年调整后EBITDA为24690.9万美元，2021年为23053.7万美元[381] 现金及现金等价物情况 - 2022年12月31日现金及现金等价物为5.235亿美元，2021年12月31日为6.038亿美元[382] 公司收购情况 - 2021年以1.499亿美元现金收购三家公司，有义务在2022 - 2024年支付最高6250万美元或有对价；2020年以1.75亿美元现金收购三家公司[384] 票据发行情况 - 2019年发行2.875亿美元2019年票据，净收益为2.785亿美元[385] 公司义务情况 - 截至2022年12月31日，公司固定租赁付款义务为1.383亿美元，其中700万美元在12个月内支付；其他采购义务为7210万美元，在12个月内支付[387][388] 经营活动现金流量 - 2022年经营活动提供现金1.721亿美元，2021年为1.19亿美元，2020年为6262.5万美元[389] 投资活动现金流量 - 2022年投资活动消耗现金2.332亿美元，主要因资本支出8830万美元和投资1亿美元短期美国国债[394] - 2021年投资活动消耗现金2.212亿美元，用于收购和资本支出[395] 融资活动现金流量 - 2022年融资活动消耗现金1330万美元，包括支付员工所得税1700万美元，部分被股票期权行权收入370万美元抵消[397] - 2020年融资活动提供现金3.059亿美元，主要来自普通股发行[399] 净运营亏损结转额 - 截至2022年12月31日，联邦净运营亏损结转额4290万美元，州净运营亏损结转额80万美元，外国净运营亏损结转额490万美元[406] 外国子公司未分配收益 - 截至2022年12月31日，外国子公司累计未分配收益约1.482亿美元，其中570万美元已缴纳一次性过渡税[407] 投资组合情况 - 截至2022年12月31日，投资组合包括现金及现金等价物5.235亿美元和短期可交易证券（美国国债）1.003亿美元[410] 利率假设影响 - 假设利率提高100个基点，对公司2022年12月31日的现金状况无影响[411]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第四季度收入为186.8百万美元,全年收入为801.5百万美元 [28] - 第四季度有机收入增长4%,全年有机收入增长22% [29] - 第四季度调整后毛利率为51.5%,同比下降4.9个百分点 [30] - 第四季度调整后净收入为39.1百万美元,同比下降17% [35] - 2023年收入指引为760-800百万美元,有机增长-4%至+1% [37] - 2023年调整后毛利率指引为52.5%-53.5% [38] - 2023年调整后净收入指引为149-154百万美元 [39] 各条业务线数据和关键指标变化 - 色谱业务第四季度增长75%,全年增长45% [21] - 蛋白质业务第四季度下降8%,全年下降8% [22] - 过滤业务第四季度下降10%,全年下降4% [23] - 过程分析业务全年增长11% [24] - 细胞和基因治疗业务第四季度增长36%,全年增长52% [28] - 2023年色谱业务预计增长约10% [21] - 2023年蛋白质业务预计持平 [22] - 2023年过滤业务预计下降4%-12%,基础业务增长10%-20% [24] - 2023年过程分析业务预计增长15%-20% [24] - 2023年细胞和基因治疗业务预计增长15%-20% [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022年亚洲/世界其他地区收入增长29%,北美增长25%,欧洲增长10% [30] - 2022年亚洲/世界其他地区收入占比20%,欧洲37%,北美43% [30] - 2023年预计外汇对收入产生1%的负面影响 [36] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2022年研发团队推出10款新产品 [9] - 2022年细胞和基因治疗业务增长超过50% [11] - 2022年完成三个关键设施的产能扩建 [15] - 2023年战略重点包括推出新产品、完成设施建设、拓展细胞和基因治疗市场等 [26] - 行业面临COVID相关收入下降、库存挑战等挑战,但公司对行业和自身市场地位保持乐观 [25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年面临外汇逆风、订单模式变化、COVID疫苗需求下降和成本通胀等挑战 [7] - 2023年预计COVID相关收入下降超过1亿美元,材料成本通胀和新建设施折旧将继续影响毛利率 [18] - 2023年订单面临CDMO和OEM客户的挑战,预计上半年持续,下半年恢复增长 [20] - 管理层对生物加工行业和公司在市场上的地位保持乐观 [25] 其他重要信息 - 2022年资本支出88百万美元,主要用于产能扩建 [35] - 2023年资本支出计划60百万美元,主要用于四个扩建项目 [40] - 2022年底现金及现金等价物和短期投资总额623.8百万美元 [35] - 2023年底预计现金及现金等价物和短期投资总额670-680百万美元 [40] 问答环节所有提问和回答 问题: 2023年基础业务增长指引与之前预期的差异 - 主要差异在于色谱业务,树脂供应问题导致预期下调 [44] 问题: 过程分析业务的近期表现与长期机会 - 近期表现受客户资本支出保守影响,但管理层对该业务长期前景保持乐观 [46] 问题: 2023年上半年与下半年的业绩预期 - 预计上半年业绩较弱,下半年恢复增长,特别是第三季度 [49] 问题: 2023年毛利率和营业利润率的驱动因素 - 毛利率面临产品组合变化、材料成本通胀和设施折旧等负面影响,但公司正在优化制造费用 [51] 问题: 2023年第一季度基础业务增长预期 - 公司未提供第一季度具体指引,但预计全年基础业务有机增长12%-16% [55] 问题: 2023年价格上涨和产品过时问题 - 公司未看到显著的价格压力,预计2023年价格上涨4%-5% [60] - 未发现客户层面的产品过时问题 [58] 问题: 细胞和基因治疗业务的2023年增长预期 - 预计增长15%-20%,主要取决于CDMO订单的恢复 [64] 问题: 2023年新产品推出计划 - 预计2023年推出新产品将贡献14%的收入,管理层对研发投资回报保持乐观 [66] 问题: 色谱业务2023年增长预期 - 树脂供应问题导致预期下调,预计增长10%,但实际需求可能更高 [69] 问题: 2023年设施折旧对毛利率的影响 - 预计上半年毛利率较低,下半年随着产量增加而改善 [72] 问题: 2023年产品组合变化对毛利率的影响 - COVID相关高利润产品收入下降,被低利润产品替代,导致毛利率下降 [77] 问题: 并购前景 - 预计2023年并购步伐与过去几年相似,估值有所下降 [79] 问题: 树脂供应问题对库存的影响 - 树脂供应问题与客户库存问题不同,主要影响色谱业务 [82] 问题: 2023年招聘计划 - 公司正在优化招聘计划,以匹配2023年的需求预测 [84] 问题: 2023年收入指引下调的原因 - 主要由于色谱业务树脂供应问题,其他业务影响较小 [87] 问题: 长期毛利率展望 - 预计随着产能利用率提高,毛利率将逐步改善,但难以给出具体数字 [89] 问题: 细胞和基因治疗业务的市场趋势 - 预计细胞和基因治疗市场长期增长20%-30%,但2023年受CDMO库存影响 [93] 问题: 2023年材料成本通胀情况 - 主要通胀领域包括塑料和不锈钢等,公司预计2023年通胀水平 [95]

总营收数据变化 - 2022年第三季度和前九个月总营收分别为2.00741亿美元和6.14774亿美元，较2021年同期分别增长2252.5万美元（12.6%）和1.30761亿美元（27.0%）[137] 产品收入数据变化 - 2022年第三季度和前九个月产品收入分别为2.00708亿美元和6.14668亿美元，较2021年同期分别增长2253.1万美元（12.6%）和1.30834亿美元（27.0%）[137] 产品直销占比变化 - 2022年第三季度和前九个月产品直销分别占产品收入的86%和87%，2021年同期分别为82%和82%[138] 特许权使用费及其他收入数据变化 - 2022年第三季度和前九个月特许权使用费及其他收入分别为3.3万美元和10.6万美元，较2021年同期分别减少6万美元（15.4%）和73万美元（40.8%）[137] 产品成本和运营费用数据变化 - 2022年第三季度和前九个月产品成本和运营费用分别为1.48076亿美元和4.38941亿美元，较2021年同期分别增长1505.4万美元（11.3%）和8474.5万美元（23.9%）[142] 产品成本数据变化 - 2022年第三季度和前九个月产品成本分别为8651.4万美元和2.5513亿美元，较2021年同期分别增长1101.9万美元（14.6%）和5789.8万美元（29.4%）[142] 研发费用数据变化 - 2022年第三季度和前九个月研发费用分别为1022.8万美元和3282.3万美元，较2021年同期分别增长107.4万美元（11.7%）和766.8万美元（30.5%）[142] - 2022年前三季度研发费用较2021年同期增加110万美元（11.7%）和770万美元（30.5%）[147] 销售、一般和行政费用数据变化 - 2022年第三季度和前九个月销售、一般和行政费用分别为5364.3万美元和1.62592亿美元，较2021年同期分别增长527万美元（10.9%）和3078.3万美元（23.4%）[142] - 2022年前三季度销售、一般和行政费用较2021年同期增加530万美元（10.9%）和3080万美元（23.4%）[152] 或有对价数据变化 - 2022年第三季度和前九个月或有对价分别为 - 230.9万美元和 - 1160.4万美元，2021年同期为0[142] - 2022年前三季度或有对价费用调整分别为 - 230万美元和 - 1160万美元[153] 毛利率数据变化 - 2022年第三季度和2021年第三季度毛利率分别为56.9%和57.6%[144] - 2022年和2021年前三季度毛利率分别为58.5%和59.3%[145] 投资收入数据变化 - 2022年前三季度投资收入较2021年同期增加210万美元，增幅分别为4847.7%和2062.0%[154] 利息费用数据变化 - 2022年前三季度利息费用较2021年同期减少253万美元（88.5%）和750.8万美元（89.4%）[154] 债务发行成本摊销数据变化 - 2022年前三季度债务发行成本摊销较2021年同期增加9.4万美元（26.0%）和29万美元（27.1%）[154] 其他费用数据变化 - 2022年前三季度其他费用较2021年同期增加580.5万美元（738.5%）和860万美元（480.7%）[154] 所得税拨备数据 - 2022年前三季度所得税拨备分别为710万美元和2890万美元，有效税率分别为14.9%和17.4%[159] 非GAAP调整后营业收入数据 - 2022年前三季度非GAAP调整后营业收入分别为5815.4万美元和19108.3万美元[164] GAAP净利润及摊薄后每股收益数据 - 2022年第三季度GAAP净利润为4040.5万美元，摊薄后每股收益0.71美元；2021年同期分别为3349.8万美元和0.58美元[166] - 2022年前九个月GAAP净利润为1.3723亿美元，摊薄后每股收益2.39美元；2021年同期分别为9918.1万美元和1.74美元[166] 调整后EBITDA数据 - 2022年第三季度调整后EBITDA为5794.9万美元，2021年同期为6051.6万美元；2022年前九个月调整后EBITDA为1.97848亿美元，2021年同期为1.68939亿美元[169] 现金及现金等价物数据 - 截至2022年9月30日，公司现金及现金等价物为5.734亿美元，较2021年12月31日的6.038亿美元有所减少[170] 票据本金转换数据 - 自2019年票据发行以来，持有人已累计转换2.5万美元本金，其中2022年转换1.4万美元[172] 经营活动现金流量数据 - 2022年前九个月经营活动提供现金1.102亿美元，较2021年同期的6939.6万美元增加4080.5万美元[173] 投资活动现金流量数据 - 2022年前九个月投资活动使用现金1.11928亿美元，较2021年同期的1.58893亿美元减少4696.5万美元[173] 融资活动现金流量数据 - 2022年前九个月融资活动使用现金1306.3万美元，而2021年同期提供现金73万美元[173] 应收账款数据 - 2022年前九个月应收账款增加主要因收入同比增长27%，消耗现金860万美元；2021年同期收入同比增长87.9%，消耗现金5200万美元[174][175] 营运资金数据 - 截至2022年9月30日，营运资金降至5.425亿美元，较2021年12月31日减少1390万美元[180] 业务投资与融资计划 - 公司计划继续投资生物处理业务和相关研发活动，可能需额外融资，融资方式或导致股权稀释和运营受限[181] 净运营亏损结转影响因素 - 公司净运营亏损结转受业务扩张、销售利润、研发等多因素影响[182] 净运营亏损结转数据 - 2021年12月31日，公司联邦净运营亏损结转4620万美元，州净运营亏损结转400万美元，外国净运营亏损结转610万美元[183] 业务税收抵免结转数据 - 公司有270万美元业务税收抵免结转可用于减少未来联邦和州所得税，将在2041年12月前陆续到期[183] 通胀影响 - 通胀影响公司员工薪酬和合同服务等费用，增加资源使用速度[184] 前瞻性陈述风险 - 季报中的前瞻性陈述不构成未来业绩保证，受多种风险和不确定性影响[185] 利率假设影响 - 假设利率提高100个基点，对公司2022年9月30日的现金状况无影响[186] 外币风险情况 - 公司主要外币风险为瑞典克朗、欧元和英镑，目前不进行汇率波动套期保值[187]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收2.007亿美元，前九个月营收6.15亿美元，本季度和年初至今分别受约1100万美元和2400万美元的外汇逆风影响 [27] - 基础业务本季度增长29%，年初至今增长35%，第三季度占总营收的83%，新冠相关营收和无机并购分别占14%和3% [28] - 调整后第三季度毛利润1.144亿美元，同比增加1060万美元或10%，调整后毛利率为57%，去年同期为58.3% [36] - 第三季度调整后研发费用约占总营收的5%，调整后销售、一般和行政费用（SG&A）约占总营收的23%，去年同期为21% [37][38] - 第三季度调整后营业利润5820万美元，同比增加120万美元，调整后营业利润率为29%，去年同期为32% [39] - 第三季度调整后净利润4440万美元，同比略有减少30万美元，调整后每股收益（EPS）为0.77美元，去年同期为0.78美元 [40] - 截至2022年9月30日，现金及现金等价物总计5.734亿美元 [41] - 收紧2022年全年营收指引至7.95 - 8.05亿美元，报告营收预计增长19% - 20%，固定汇率下增长24% - 25%，预计有机增长21% - 22%，基础业务增长上调至33% - 34% [14][43][44] - 维持2022年调整后毛利率指引在57.5% - 58.5%，略微下调调整后营业利润指引至2.31 - 2.35亿美元，调整后营业利润率指引下调50个基点至28.5% - 29.5% [46] - 预计2022年调整后其他收入和费用为800万美元支出，较之前指引增加200万美元，调整后所得税指引改善200个基点至约19%，调整后净利润指引下限提高至1.81 - 1.84亿美元，调整后EPS指引为3.15 - 3.20美元 [47] - 预计调整后EBITDA在2.44 - 2.48亿美元，折旧和无形资产摊销费用分别约为2400万美元和2700万美元，预计年末现金及现金等价物在5.9 - 6.1亿美元 [48] 各条业务线数据和关键指标变化 - 过滤业务有机增长15%，由ATF和中空纤维产品组合驱动，这两项业务有机增长超过20%，基础业务增长近40%，预计2022年增长约25% [19] - 过滤系统业务前九个月收入增长超过40%，随着流体管理业务的发展，购买系统的客户可能会订购更多流体管理消耗品 [20] - 色谱业务的OPUS预装柱业务本季度增长超过35%，预计全年色谱业务增长35% - 40%，高于第二季度电话会议时预计的25% - 30% [21] - 蛋白质业务本季度持平，生长因子和Purolite的收入抵消了Cytiva收入的下降，预计2022年蛋白质业务下降约10% [22] - 过程分析业务本季度表现稳健，预计全年增长约20% [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 细胞和基因治疗市场年初至今增长超过50%（不包括新冠相关收入），该市场账户占年初至今报告营收的14% [29][30] - 第三季度亚洲/其他地区营收增长78%领先，北美地区增长10%，欧洲地区下降7%，第三季度区域营收分布为亚洲/其他地区20%、欧洲38%、北美42% [35] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司在第三季度达成两项战略合作，9月与DRS Daylight Solutions签署15年战略许可和合作协议，专注于Culpeo技术商业化和下一代产品开发；10月与Purolite扩大协议，将独家NGL Protein A协议延长至2032年，并纳入Avitide开发的用于单克隆抗体片段纯化的配体 [15][17] - 公司认为已打造出行业内最强大和最具创新性的生物工艺产品组合，对2022年业绩和未来持续成功充满信心 [24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业正从新冠疫情中过渡，订单模式发生变化，客户下单提前期缩短，存在与新冠相关的库存积压情况，但业务机会漏斗在增强，预计还需一两个季度来度过这一过渡阶段 [52][55][57] - 2023年公司将面临1亿美元的新冠业务逆风以及2500 - 3000万美元的外汇逆风，但产品组合优秀、定位良好且业务机会漏斗在增强，预计2023年基础业务增长将比过去五年更温和，更符合9月分析师日提出的16% - 20%的范围 [61][62] - 细胞和基因治疗市场对公司来说是一个很好的市场，今年增长超过50%，随着批准率的提高，该市场长期将是行业的基石 [87][89] 其他重要信息 - 第三季度马萨诸塞州马尔伯勒和加利福尼亚州兰乔的过滤设施扩建项目全面上线 [31] - 年初至今资本支出为6700万美元，预计2022年总资本支出为8500万美元，主要用于支持扩张项目以确保未来增长的产能并降低交货期 [32] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 生物工艺行业的去库存情况如何，何时见底和恢复，与2017 - 2018年有何不同 - 行业正从新冠疫情过渡，订单模式改变，新冠疫苗账户、CDMO和集成商存在与新冠相关的库存积压，业务机会漏斗在增强，预计还需一两个季度度过过渡阶段，与2017年的全面库存消耗不同，此次是局部库存积压 [52][55][58] 问题2: 如何看待2023年基础业务的增长 - 2023年公司将面临新冠业务和外汇逆风，但产品组合和业务机会漏斗情况良好，预计增长比过去五年更温和，更符合16% - 20%的范围 [61][62] 问题3: 产品组合中哪些部分在非新冠和新冠业务中可能具有可替代性 - 并非产品系列本身，而是客户的库存积压问题，业务机会漏斗在增强，未来四个月的订单情况将决定2023年的增长率 [66][67] 问题4: 进入2023年色谱树脂的供应情况如何 - 树脂供应情况在过去一个季度有所改善，同行的产能正在上线，预计明年下半年产能将全面上线，OPUS业务增长良好 [68][69] 问题5: 能否量化已看到的去库存逆风规模以及剩余逆风规模 - 难以量化，目前基础业务前九个月的订单出货比为1.0，与疫情前相近，需到2月底才能更好判断2023年情况，还需应对新冠业务下降、外汇逆风等问题 [73][74][75] 问题6: 能否分享第三季度基础业务和整体的订单出货比趋势 - 整体因2021年第三季度新冠订单量高难以比较，基础业务第三季度订单出货比约为0.9 [76][78] 问题7: 去库存情况是否已包含在2023年新冠业务预期中 - 2023年新冠业务预期基于从合作公司获得的预测，新冠业务使用的产品可用于其他制造流程 [82][83] 问题8: 明年16% - 20%的增长是整体有机增长还是仅针对基础业务 - 是针对基础业务的增长 [84] 问题9: 如何看待细胞和基因治疗市场，相关产品线有哪些 - 该市场对公司来说是很好的市场，今年增长超50%，批准率的提高对行业有利，公司目前有20个基因治疗账户年收入超100万美元，主要产品是过滤产品组合，未来亲和树脂业务也将有更多发展 [87][88][90] 问题10: 长期来看，有多少客户会转换为平台账户，是现有客户还是新客户 - 两者皆有，公司在系统产品组合上投入较多研发，现有购买过滤或色谱产品的客户和新客户都有机会采用系统产品 [98][99] 问题11: 如何看待当前的定价环境以及提价能力和前景 - 公司的定价策略是应对行业通胀并与客户协商，2022年12月1日实施7%的价格上涨，7月又实施4%的上涨，预计今年整体净可实现价格涨幅超5%，可抵消成本通胀 [103][105] 问题12: 如何看待亚洲市场的趋势以及增长的可持续性 - 亚洲市场表现出色，尽管中国在第二季度有部分时间处于封锁状态，但公司凭借优秀的产品组合、良好的定位和商业组织，预计未来12个月该市场仍将重要 [106] 问题13: Purolite协议期限延长的原因以及扩展到单克隆抗体片段业务的驱动因素 - 与Purolite的合作自2018年以来进展顺利，双方认为将协议从2026年延长至2032年是明智之举，将单克隆抗体片段业务纳入协议是因为Purolite有相关渠道，公司可专注于新的治疗方式和基因治疗等领域，实现双赢 [110][111][112] 问题14: 新冠业务和外汇逆风如何影响损益表，2023年利润率是否会持平或下降 - 今年已出现利润率下降情况，原因包括成本通胀、产能扩张成本和外汇逆风等，预计2023年利润率会有一定压缩，但公司长期目标是将利润率提高到60%以上 [115][116] 问题15: 如何看待与Purolite和Cytiva在亲和配体领域的关系，以及单克隆抗体片段业务的增长驱动因素 - 与Purolite和Ecolab的关系良好，与Cytiva的关系正常，预计2023年对Cytiva的供应将下降并趋于稳定；与Purolite合作专注于单克隆抗体片段业务是因为其有渠道，公司将提供高差异化的配体，预计未来四五年蛋白质业务将恢复高个位数增长 [120][121][123]

公司收购情况 - 2021年公司进行了三项收购，分别于6月22日收购Polymem S.A.，9月16日收购Avitide, Inc.，11月29日收购Bio - Flex Solutions LLC和Newton T&M Corp. [127,129,131] 产品收入情况 - 2022年和2021年截至6月30日的三个月，产品收入分别为2.07597亿美元和1.6292亿美元，增长4467.7万美元，增幅27.4%；六个月产品收入分别为4.1396亿美元和3.05657亿美元，增长1.08303亿美元，增幅35.4% [135] 产品销售渠道占比情况 - 2022年和2021年截至6月30日的三个月，直接销售分别占产品收入的89%和83%；六个月分别占88%和82% [136] 特许权使用费收入情况 - 2022年和2021年截至6月30日的三个月，特许权使用费收入分别为3.6万美元和4万美元，减少4000美元，降幅10.0%；六个月分别为7.3万美元和14万美元，减少6.7万美元，降幅47.9% [135] 总成本和运营费用情况 - 2022年和2021年截至6月30日的三个月，总成本和运营费用分别为1.44465亿美元和1.1472亿美元，增长2974.5万美元，增幅25.9%；六个月分别为2.90865亿美元和2.21174亿美元，增长6969.1万美元，增幅31.5% [141] 产品销售成本情况 - 2022年和2021年截至6月30日的三个月，产品销售成本分别为8626万美元和6199万美元，增长2427万美元，增幅39.2%；六个月分别为1.68616亿美元和1.21737亿美元，增长4687.9万美元，增幅38.5% [141] 研发费用情况 - 2022年和2021年截至6月30日的三个月，研发费用分别为1044万美元和838.9万美元，增长205.1万美元，增幅24.4%；六个月分别为2259.5万美元和1600.1万美元，增长659.4万美元，增幅41.2% [141] - 2022年研发费用在三个月和六个月内分别增加210万美元（24.4%）和660万美元（41.2%），主要因新产品开发支出增加和对新收购业务的投资 [146] - 2022年Q2和H1研发费用中向Navigo支付的里程碑款项分别为70万美元和110万美元，2021年同期分别为30万美元和60万美元[147] - 公司预计2022年剩余时间研发费用将逐季增加以支持新产品开发[148] 销售、一般和行政费用情况 - 2022年和2021年截至6月30日的三个月，销售、一般和行政费用分别为5464.9万美元和4434.1万美元，增长1030.8万美元，增幅23.2%；六个月分别为1.08949亿美元和8343.6万美元，增长2551.3万美元，增幅30.6% [141] - 2022年Q2和H1销售、一般和行政费用（SG&A）分别增加1030万美元（23.2%）和2550万美元（30.6%）[150] 毛利润率情况 - 2022年和2021年截至6月30日的三个月，毛利润率分别为58.5%和62.0%；六个月分别为59.3%和60.2% [143,144] 或有对价义务公允价值调整情况 - 2022年Q2和H1或有对价义务公允价值调整分别为 - 690万美元和 - 930万美元[151] 投资收入情况 - 2022年Q2和H1投资收入分别增加66.7万美元（1626.8%）和69.2万美元（744.1%）[153] 利息费用情况 - 2022年Q2和H1利息费用分别减少251.6万美元（90.3%）和497.8万美元（89.8%）[153] 债务发行成本摊销情况 - 2022年Q2和H1债务发行成本摊销分别增加9.6万美元（26.9%）和19.6万美元（27.6%）[153] 其他费用情况 - 2022年Q2和H1其他费用分别增加261.7万美元（335.9%）和279.5万美元（278.7%）[153] 所得税拨备及有效税率情况 - 2022年Q2和H1所得税拨备分别为990万美元和2190万美元，有效税率分别为16.6%和18.4%[158][159] 非GAAP调整后营业收入情况 - 2022年Q2和H1非GAAP调整后营业收入分别为6555.8万美元和13292.9万美元[162] GAAP净利润及摊薄后每股收益情况 - 2022年Q2 GAAP净利润4986.1万美元，摊薄后每股收益0.88美元；2021年同期分别为3623.3万美元和0.64美元[164] - 2022年上半年GAAP净利润9682.5万美元，摊薄后每股收益1.68美元；2021年同期分别为6568.3万美元和1.16美元[164] 现金及现金等价物情况 - 2022年6月30日，公司现金及现金等价物为5.965亿美元，较2021年12月31日的6.038亿美元有所减少[168] 票据本金转换情况 - 自2019年票据发行以来，已有2.4万美元本金被转换，其中2022年Q2转换9000美元[169] 现金流量情况 - 2022年上半年经营活动提供现金6883.4万美元，2021年同期为4691.3万美元[170] - 2022年上半年投资活动消耗现金5443.4万美元，2021年同期为2619.8万美元[170] - 2022年上半年融资活动消耗现金1431.4万美元，2021年同期提供现金85.2万美元[170] 营运资金情况 - 2022年6月30日，营运资金降至5.525亿美元，较2021年12月31日减少390万美元[175] 现金需求情况 - 若无额外收购，公司当前现金余额至少可满足未来24个月的现金需求[177] 公司投资及融资计划情况 - 公司计划继续投资生物处理业务和关键研发活动，可能寻求额外融资[178] 净运营亏损结转额情况 - 截至2021年12月31日，公司联邦净运营亏损结转额为4620万美元，州净运营亏损结转额为400万美元，外国净运营亏损结转额为610万美元[179] - 1910万美元的联邦净运营亏损结转额将在2037年前不同日期到期，另外2710万美元的联邦净运营亏损结转额无结转期限限制[179] - 全部州净运营亏损结转额将在2041年前不同日期到期，外国净运营亏损结转额无到期日[179] 商业税收抵免结转额情况 - 公司有270万美元的商业税收抵免结转额可用于减少未来联邦和州所得税，这些抵免结转额将在2041年12月前不同日期到期[179] 证券投资及利率影响情况 - 截至2022年6月30日，公司无商业票据、美国政府和机构证券、公司债券及其他债务证券投资，假设利率提高100个基点对现金状况无影响[183] 外币风险情况 - 公司报告货币为美元，外国子公司功能货币为当地货币，主要外币风险涉及瑞典克朗、欧元和英镑[185] - 交易货币与功能货币换算产生的汇兑损益计入净收入，汇率波动可能对公司经营成果、财务状况和现金流产生不利影响[185] - 公司目前未对汇率波动风险进行套期保值[185] 通胀影响情况 - 公司资产主要为货币资产，包括现金、现金等价物和有价证券，不受通胀直接影响[180] - 通胀率会影响公司员工薪酬和合同服务等费用，可能增加费用水平和资源使用速度[180]