公司概况 - 公司是全球首家也是最大的专业人才解决方案公司 专注于为优秀企业和高技能求职者搭建桥梁 [3] - 公司提供财务与会计、技术、行政与客户支持、法律以及营销与创意等领域的合同人才和永久职位解决方案 [3] - 公司在全球拥有超过400个办公地点 其中包括美国以外的18个国家的近100个办公地点 [3] - 公司是Protiviti的母公司 Protiviti是一家全球咨询公司 提供内部审计、风险、业务和技术咨询服务 [3] - 公司及其子公司Protiviti被《财富》评为最受尊敬公司和最佳雇主 并被《福布斯》评为全球最佳雇主 [3] 荣誉与成就 - 公司入选《时代》杂志2024年美国最佳中型公司榜单 这是该榜单的首届评选 [4] - 公司在员工满意度、收入增长和可持续发展透明度三个关键领域表现卓越 [4] - 公司连续27年被《财富》评为最受尊敬公司 [6] - 公司还被《时代》杂志评为全球最佳公司 [6] 评选标准 - 员工满意度基于过去三年对500家公司的约17万名美国员工的调查数据 调查内容包括公司形象、工作氛围、工作条件、薪酬和公平性 [2] - 收入增长评估使用Statista的收入数据库 考虑了过去三年的相对和绝对增长 [2] - 可持续发展透明度通过ESG数据和标准化关键绩效指标的针对性研究进行评估 [2] 公司领导层表态 - 公司总裁兼首席执行官M Keith Waddell表示 这一荣誉是对公司员工持续为客户和候选人提供卓越服务的认可 也是对公司强劲财务表现和可持续商业实践承诺的证明 [5]

公司基本面分析 - Robert Half 是一家知名的招聘机构 拥有强劲的资产负债表 无债务且持有5.4亿美元现金 在整个商业周期中保持稳定回报 [2] - 公司目前的估值接近过去经济衰退时期的低点 市销率为1.1倍 市净率为5.2倍 企业价值与EBITDA比率为13倍 企业价值与收入比率为1倍 均低于长期平均水平 [9] - 公司2024年每股收益预计为2.96美元 同比下降23.62% 但2025年和2026年预计将分别增长35.39%和30.22% 达到4.01美元和5.23美元 [11] - 公司现金流表现优异 现金流与销售额比率为9.03% 高于员工安置行业平均水平 [12][18] 股息与投资回报 - Robert Half 目前的股息收益率为3.18% 是公司历史上相对于标普500指数最高的水平 比标普500的1.22%高出1.95个百分点 [6][13] - 公司自由现金流收益率为7.56% 远高于3.18%的股息支付率 表明股息支付能力强劲 [14][20] - 投资者可以通过卖出备兑看涨期权获得额外收益 根据2024年12月20日到期的期权 可增加2%至14%的年化收益 [14] 行业与市场前景 - 尽管2024年失业率上升对招聘机构造成压力 但更平衡的就业市场可能增加对Robert Half服务的需求 [7] - 分析师预计2025-2026年业务将恢复增长 如果经济实现软着陆或经历温和衰退后复苏 可能带来良好的买入机会 [10] - 公司股价自2022年初的124美元下跌近50% 已经反映了就业市场放缓的预期 如果出现严重或长期衰退 股价可能进一步下跌 [22] 技术分析与投资策略 - 自2023年6月以来 Robert Half的技术图表显示出积极信号 尽管股价下跌约30% 但积累/分布线 负成交量指数和能量潮指标均呈上升趋势 表明有大量买家 [23] - 预计公司股价可能在秋季跌破50美元 但长期可能上涨至100美元以上 最坏情况下可能跌至45美元 最好情况下可能达到150美元 [17] - 建议在60美元左右建立初始仓位 并在进一步下跌时加仓 以降低投资风险 [15]

核心观点 - 超过四分之三的专业人士对当前工作感到满意，并对自己的技能和能力充满信心 [1] - 尽管职位空缺率高，但“大停留”现象仍在持续，2024年下半年计划换工作的员工比例从去年的49%下降至35% [1] - 雇主需要提升招聘策略以吸引顶尖人才 [1] 各代际求职计划变化 - 各代际的求职计划同比均有所下降：Z世代从74%降至44%，千禧一代从63%降至45%，X世代从44%降至26%，婴儿潮一代从23%降至13% [2] 员工满意度与工作生活平衡 - 77%的员工表示对当前工作总体满意，85%的员工认为工作与生活平衡良好 [2] - 员工满意度的主要因素包括：具有竞争力的薪酬、灵活的工作地点和时间、合理的工作量和期望、积极的工作文化和团队氛围、支持性的管理者 [6] 员工信心与技能提升 - 73%的员工对自己的专业能力充满信心，并采取措施通过学习新技能来提升自身价值和市场竞争力 [6] 雇主招聘中的潜在错误 - 雇主在招聘中可能犯的错误包括：职位描述中未列出薪资范围（41%）、要求完全现场办公且无远程工作可能（37%）、不重视公司文化（30%）、面试流程过长（28%） [7] 调查背景 - 调查由Robert Half开发，由独立研究公司于2024年4月进行，涵盖1000多名18岁及以上的员工和400多名招聘经理 [8] Robert Half公司简介 - Robert Half是全球首家也是最大的专业人才解决方案公司，提供财务与会计、技术、营销与创意、法律、行政与客户支持等领域的合同人才和永久职位解决方案 [9] - 公司在全球拥有400多个办事处，包括美国以外的18个国家的近100个办事处 [9] - Robert Half是Protiviti的母公司，Protiviti是一家提供内部审计、风险、业务和技术咨询解决方案的全球咨询公司 [9] - Robert Half及其子公司Protiviti被《财富》评为最受尊敬公司和最佳工作场所之一，并被《福布斯》评为最佳多元化雇主 [9]

公司荣誉与认可 - 公司连续第三年被《旧金山商业时报》和《硅谷商业杂志》评为2024年湾区最佳工作场所之一 在500人以上公司中排名第一 [1] - 公司连续第二年被评为《财富》2024年湾区最佳工作场所之一 [5] - 公司在过去12个月内被《财富》评为最受尊敬公司和最佳工作场所之一 并被《福布斯》评为最佳多元化雇主 [3] 企业文化与员工支持 - 公司以“以人为本”的理念为指导 致力于培养一种让员工感到被认可和支持的文化 [2] - 公司提供职业发展资源 包括培训 发展计划和导师机会 帮助员工在职业生涯中取得成功 [2] - 公司提供员工援助计划 支持心理健康和福祉 并为在职父母提供家庭支持计划 其他福利包括财务规划 儿童和老人护理以及虚拟健康课程 [2] 员工参与与反馈 - 员工参与半年一次的调查 提供反馈以改进员工体验 例如扩展全球计划 让员工讨论共同经验并发展内部网络 [2] - 公司通过独立调查获得员工评分 在薪酬福利 协作文化和管理实践等关键因素上获得高分 [4] 业务范围与行业地位 - 公司是全球首家也是最大的专业人才解决方案和商业咨询公司 连接高技能求职者与优秀公司的机会 [3] - 公司提供财务和会计 技术 营销和创意 法律 行政和客户支持等领域的合同人才和永久安置解决方案 并提供高管搜索服务 [3] - 公司是Protiviti®的母公司 Protiviti®是一家提供内部审计 风险 商业和技术咨询解决方案的全球咨询公司 [3]

公司动态 - Robert Half Inc 的全资子公司 Protiviti 推出了一款基于生成式 AI 的内部应用程序 ProtivitiGPT [1] - ProtivitiGPT 利用公司在 AI 领域的专业知识 帮助客户应对快速发展的技术并提高效率 [5] - Protiviti 的全球 AI 负责人表示 生成式 AI 的大规模应用显著提升了客户对 AI 解决方案的兴趣 2024 年客户采用 AI 解决方案的速度是 2023 年的四倍 [8] 财务表现 - 预计 Protiviti 2024 2025 2026 年的收入将分别增长 4 2% 1 2% 6 3% [2] - 预计 Protiviti 2024 2025 2026 年的营业利润率将分别达到 50 6% 37 1% 35 5% [2] - Robert Half 的股价今年以来下跌了 27 6% 表现逊于行业平均的 16 2% 跌幅和 Zacks S&P 综合指数的 7 6% 涨幅 [9] 行业地位 - Protiviti 在技术咨询 云计算和数字化转型领域具有优势 专注于推动 AI 应用和实施基于 Azure 的解决方案 [2] - Protiviti 获得了微软 Azure 人工智能和机器学习专业认证 展示了其在 Azure 环境中 AI 和 ML 的专业能力 [6] - Protiviti 提供广泛的咨询服务 涵盖技术 金融 运营 数字 营销 法律 数据 分析 人力资源 治理 风险和内部审计等领域 [6] 同行比较 - Booz Allen Hamilton 目前 Zacks 评级为 2 级 买入 长期盈利增长预期为 14% 过去四个季度的平均盈利超出预期 12 5% [4][7] - SPX Technologies Inc 目前 Zacks 评级为 1 级 强烈买入 长期盈利增长预期为 18% 过去四个季度的平均盈利超出预期 13 9% [10][11]

文章核心观点 - 全球咨询公司Protiviti被评为2024年福布斯湾区最佳工作场所之一[1][2][3] - 这是该公司连续第6次获此殊荣,体现了其在创新和营造团队协作环境方面的卓越表现[2] - 公司为员工提供发展机会、与同事协作创新、以及在工作中找到归属感和目标感[2] 公司概况 - Protiviti是一家全球性咨询公司,提供财务、技术、运营、数据、数字化、法律、人力资源、风险和内部审计等方面的专业服务[4] - 公司在全球拥有90多个办事处,为超过80%的财富100强和近80%的财富500强企业提供服务,同时也为政府机构和成长型公司提供服务[5] - Protiviti是罗伯特·哈夫公司(Robert Half Inc.)的全资子公司,后者是标准普尔500指数成分股公司,成立于1948年[5] - 公司不是注册会计师事务所,不对财务报表发表意见或提供鉴证服务[6]

公司动态 - Protiviti推出ProtivitiGPT 这是一款基于生成式AI的内部应用程序 旨在提升尖端业务解决方案的开发 该应用程序已对所有员工开放 并建立了内部治理和指导原则 同时 公司还提供全面的培训计划 以提升员工对AI的理解和使用能力 从而增强客户参与价值 提高运营效率 并连接信息和洞察以更好地服务客户 [2] - Protiviti利用领先的AI组件帮助客户改进流程 推动新业务机会并增强竞争优势 [3] - Protiviti的解决方案通过持续模型训练 使客户能够控制其数据 从而实现更高效的应用程序 在此基础上 Protiviti团队构建了特定领域的低误差预测模型 提供了对未来海运成本趋势和风险的洞察 用于网络优化 显著提高了客户适应流程和成本分析快速变化的能力 [4] - Protiviti与客户合作 开发了定制的AI治理方法 这一全面的治理标准使组织能够控制并安心推进其AI计划 [5] - Protiviti是一家全球咨询公司 提供深入的专业知识 客观的见解 量身定制的方法和无与伦比的协作 帮助领导者自信面对未来 公司及其独立和本地拥有的成员公司通过全球90多个办事处为超过25个国家的客户提供财务 技术 运营 数据 数字 法律 人力资源 风险和内部审计等领域的咨询和托管解决方案 [6] - Protiviti是Robert Half Inc的全资子公司 Robert Half成立于1948年 是标普500指数成分股 [7] - Protiviti最近与一家全球制造商合作 推出基于AI-ML的解决方案 以改善其财务和运营流程 应对价格飙升 增加调度提前期和港口拥堵 手动流程限制了公司有效预测未来海运成本增长的能力 [8] - Protiviti的AI-ML解决方案帮助客户提高财务和运营流程的效率 特别是在应对价格波动和供应链挑战方面 [8] - Protiviti的全球AI领导者Christine Livingston表示 生成式AI的广泛应用使客户对AI解决方案的兴趣空前高涨 2024年客户采用AI解决方案的速度是2023年的四倍 公司建议采用整体方法来部署和管理AI 以平衡AI的机会和风险 [9] - Protiviti在风险管理 控制和治理方面的专业知识经常被客户请求 以帮助识别潜在风险并推荐AI指南和政策 例如 公司与一家跨国酒店公司合作 在创建AI解决方案之前 建立了全面的AI治理方法以应对新兴风险 [9] - Protiviti被列入2024年《财富》100家最佳雇主名单 并为超过80%的财富100强公司和近80%的财富500强公司提供服务 公司还与政府机构和小型成长型公司合作 包括那些寻求上市的公司 [10] 行业趋势 - 生成式AI的广泛应用正在推动客户对AI解决方案的兴趣 2024年客户采用AI解决方案的速度是2023年的四倍 [9] - 创建AI解决方案通常与有效的治理开发和实施密切相关 客户越来越需要专业的风险管理 控制和治理支持 以应对AI带来的新兴风险 [9]

公司荣誉与AI技术 - 公司Robert Half在第22届美国商业奖中荣获最佳人工智能/机器学习解决方案奖 [1] - 公司凭借其AI能力在客户、候选人和员工中受益 [1] AI工具与应用 - 公司利用超过3000万专业人员的独特数据库和数十年的客户数据开发了多项专有AI工具 [2] - AI推荐人才（ART）工具为招聘人员提供实时匹配的候选人名单，基于技能、职位和工作历史 [2] - AI推荐客户（ARC）工具利用数十年的专有客户数据，通过机器学习算法优化客户接触 [3] - ARC工具不断学习、适应和优化，提供个性化的客户体验 [3] 公司领导层观点 - 公司总裁兼首席执行官M Keith Waddell表示，公司将继续投资于AI技术，结合招聘专业人员的技能和判断力，确保为客户提供顶尖人才 [4] - 公司执行副总裁兼首席技术官James Johnson表示，公司在AI能力方面的显著进步增强了匹配顶尖人才和满足客户需求的能力 [5] 公司背景 - Robert Half是全球首家也是最大的专业人才解决方案和商业咨询公司，连接高技能求职者与优秀公司的机会 [6] - 公司提供财务和会计、技术、营销和创意、法律、行政和客户支持等领域的合同人才和永久安置解决方案 [6] - 公司还提供高管搜索服务，并拥有全球咨询公司Protiviti® [6] - 在过去12个月中，公司被《财富》评为最受尊敬的公司之一，并被《福布斯》评为最佳多元化雇主 [6] Stevie Awards背景 - Stevie Awards在九个项目中颁发，包括亚太Stevie Awards、德国Stevie Awards、中东和北非Stevie Awards等 [7] - 每年有来自70多个国家的组织提交超过12000份参赛作品 [7] - Stevie Awards表彰全球工作场所的杰出表现 [7]

公司荣誉与领导力 - 公司在Glassdoor首届最佳领导公司榜单中排名第三，共有50家公司入选 [1] - 公司连续第十年入选《财富》100家最佳雇主榜单，并入选Glassdoor最佳工作场所榜单 [4] - 公司在2023年被评为最佳千禧一代工作场所、PEOPLE®关怀公司榜单以及最佳父母工作场所 [4] 领导力与员工体验 - 公司总裁兼CEO表示，这一成就体现了公司对塑造体现核心价值观的工作场所的承诺，包括诚信、包容、创新和对成功的承诺 [2] - 公司全球人力资源执行副总裁强调，公司致力于激励员工成功，并确保他们在日常生活中感到支持，提供灵活的工作和有意义的福利 [3] - Glassdoor通过情感分析工具评估公司领导力，基于2023年3月1日至2024年2月29日期间美国员工的匿名评论，对提及“高级领导力”的评论进行评分 [2] 公司业务与客户 - 公司是一家全球咨询公司，提供财务、技术、运营、数据、数字、法律、人力资源、风险和内部审计等领域的咨询和托管解决方案 [5] - 公司服务超过80%的《财富》100强公司和近80%的《财富》500强公司，并与政府机构和寻求上市的小型成长型公司合作 [6] - 公司是Robert Half Inc (NYSE: RHI)的全资子公司，Robert Half成立于1948年，是标普500指数成分股 [6]

收入与利润 - 2024年第一季度服务收入为14.8亿美元，同比下降14.0%[33] - 2024年第一季度净收入为6400万美元，稀释后每股收益为0.61美元[33] - 合同人才解决方案收入为8.87亿美元，同比下降16.7%，主要由于工作时间减少18.1%，部分被平均费率上升2.3%所抵消[42][43] - 永久安置人才解决方案收入为1.25亿美元，同比下降20.4%，主要由于安置数量减少26.4%，部分被平均费用上升6.0%所抵消[45] - Protiviti收入在2024年第一季度为4.64亿美元，同比下降6.1%，主要由于可计费小时数减少9.1%，部分被每小时计费率增加3.0%所抵消[46] - 公司2024年第一季度总收入为14.8亿美元，同比下降14.0%，其中美国业务收入下降14.9%至11.4亿美元，国际业务收入下降10.9%至3.34亿美元[42] - 公司2024年第一季度税前利润为9100万美元，占收入的6.1%，低于2023年同期的1.69亿美元（占收入的9.8%）[49] - 公司总毛利率在2024年第一季度为5.63亿美元，同比下降18.4%[46] - 合同人才解决方案毛利率在2024年第一季度为3.51亿美元，同比下降17.2%，毛利率百分比从39.8%下降至39.5%[46] - Protiviti毛利率在2024年第一季度为8767.9万美元，同比下降20.1%，毛利率百分比从22.2%下降至18.9%[47] - 公司2024年第一季度税前收入为9068.7万美元，占收入的6.1%，低于2023年同期的1.6889亿美元（占收入的9.8%）[49] - 公司2024年第一季度综合部门收入为8457.8万美元，占收入的5.7%，低于2023年同期的1.6479亿美元（占收入的9.6%）[49] 地区业务表现 - 美国业务收入为11.4亿美元，同比下降14.9%，占总收入的77.4%[42] - 国际业务收入为3.34亿美元，同比下降10.9%，占总收入的22.6%[42] - 2024年第一季度国际收入同比下降23.2%（报告基础）和22.1%（调整基础）[46] - 国际收入在2024年第一季度同比下降23.2%（按报告基准）和22.1%（按调整基准）[45] 费用与支出 - 2024年第一季度销售、一般和行政费用为5.22亿美元，同比下降5.5%，占收入的35.3%，高于2023年同期的32.2%[48] - 合同人才解决方案的销售、一般和行政费用在2024年第一季度为3.315亿美元，同比下降3.0%，占收入的37.4%，高于2023年同期的32.1%[48] - 永久安置人才解决方案的销售、一般和行政费用在2024年第一季度为1.165亿美元，同比下降13.5%，占收入的93.4%，高于2023年同期的86.0%[48] - Protiviti的销售、一般和行政费用在2024年第一季度为7343.1万美元，同比下降2.9%，占收入的15.8%，高于2023年同期的15.3%[48] - 公司销售、一般和行政费用在2024年第一季度为5.22亿美元，同比下降5.5%，占收入比例从32.2%上升至35.3%[48] - 合同人才解决方案的销售、一般和行政费用在2024年第一季度为3.32亿美元，同比下降3.0%，占收入比例从32.1%上升至37.4%[48] - 永久性人才解决方案的销售、一般和行政费用在2024年第一季度为1.17亿美元，同比下降13.5%，占收入比例从86.0%上升至93.4%[48] - Protiviti的销售、一般和行政费用在2024年第一季度为7343.1万美元，同比下降2.9%，占收入比例从15.3%上升至15.8%[48] 资本支出与投资 - 公司2024年第一季度资本支出为2000万美元，其中65%用于软件计划和技术基础设施，预计2024年全年资本支出将在9000万至1.1亿美元之间[50] - 公司2024年第一季度回购了80万股股票，成本为6100万美元，并支付了5800万美元的股息[50] - 公司2024年第一季度资本支出为2000万美元，其中65%用于软件计划和技术基础设施[50] - 公司预计2024年资本支出将在9000万至1.1亿美元之间，其中5000万至6000万美元用于软件计划和技术基础设施[50] - 公司2024年第一季度回购了80万股普通股，成本为6100万美元[50] - 公司2024年第一季度经营活动中使用的净现金流为1600万美元，投资活动中使用的净现金流为2200万美元，融资活动中使用的净现金流为1.44亿美元[50] 财务状况 - 公司截至2024年3月31日的现金及现金等价物为5.41亿美元，净应收账款为8.61亿美元，预计内部产生的现金足以支持其短期和长期需求[51] - 公司拥有1亿美元的未担保循环信贷额度，截至2024年3月31日未使用该额度[52] - 公司2024年第一季度员工递延补偿计划义务为6.08亿美元，由投资信托资产支持[52] - 公司2024年第一季度现金及现金等价物为5.41亿美元，净应收账款为8.61亿美元[50] - 公司2024年第一季度员工递延补偿计划义务为6.08亿美元[52] 员工与薪酬 - 公司减少了合同人才解决方案的员工人数，而永久安置人才解决方案和Protiviti部门的全职员工人数与去年年底持平[35] - 公司2024年第一季度员工递延补偿信托投资收入为4300万美元，高于2023年同期的2700万美元，主要得益于市场回报[49] - 公司2024年第一季度员工递延补偿信托投资收入为4300万美元，高于2023年同期的2700万美元[49] - 公司2024年第一季度所得税准备金率为29.8%，高于2023年同期的27.8%[49] 技术与创新 - 公司继续投资于技术和创新，利用专有数据资产增强AI工具，以提升招聘效率和收入[35] 宏观经济环境 - 2024年第一季度美国实际GDP增长1.6%，失业率从3.7%上升至3.8%[34]