公司荣誉与领导力 - 公司在Glassdoor首届最佳领导公司榜单中排名第三，共有50家公司入选 [1] - 公司连续第十年入选《财富》100家最佳雇主榜单，并入选Glassdoor最佳工作场所榜单 [4] - 公司在2023年被评为最佳千禧一代工作场所、PEOPLE®关怀公司榜单以及最佳父母工作场所 [4] 领导力与员工体验 - 公司总裁兼CEO表示，这一成就体现了公司对塑造体现核心价值观的工作场所的承诺，包括诚信、包容、创新和对成功的承诺 [2] - 公司全球人力资源执行副总裁强调，公司致力于激励员工成功，并确保他们在日常生活中感到支持，提供灵活的工作和有意义的福利 [3] - Glassdoor通过情感分析工具评估公司领导力，基于2023年3月1日至2024年2月29日期间美国员工的匿名评论，对提及“高级领导力”的评论进行评分 [2] 公司业务与客户 - 公司是一家全球咨询公司，提供财务、技术、运营、数据、数字、法律、人力资源、风险和内部审计等领域的咨询和托管解决方案 [5] - 公司服务超过80%的《财富》100强公司和近80%的《财富》500强公司，并与政府机构和寻求上市的小型成长型公司合作 [6] - 公司是Robert Half Inc (NYSE: RHI)的全资子公司，Robert Half成立于1948年，是标普500指数成分股 [6]

收入与利润 - 2024年第一季度服务收入为14.8亿美元，同比下降14.0%[33] - 2024年第一季度净收入为6400万美元，稀释后每股收益为0.61美元[33] - 合同人才解决方案收入为8.87亿美元，同比下降16.7%，主要由于工作时间减少18.1%，部分被平均费率上升2.3%所抵消[42][43] - 永久安置人才解决方案收入为1.25亿美元，同比下降20.4%，主要由于安置数量减少26.4%，部分被平均费用上升6.0%所抵消[45] - Protiviti收入在2024年第一季度为4.64亿美元，同比下降6.1%，主要由于可计费小时数减少9.1%，部分被每小时计费率增加3.0%所抵消[46] - 公司2024年第一季度总收入为14.8亿美元，同比下降14.0%，其中美国业务收入下降14.9%至11.4亿美元，国际业务收入下降10.9%至3.34亿美元[42] - 公司2024年第一季度税前利润为9100万美元，占收入的6.1%，低于2023年同期的1.69亿美元（占收入的9.8%）[49] - 公司总毛利率在2024年第一季度为5.63亿美元，同比下降18.4%[46] - 合同人才解决方案毛利率在2024年第一季度为3.51亿美元，同比下降17.2%，毛利率百分比从39.8%下降至39.5%[46] - Protiviti毛利率在2024年第一季度为8767.9万美元，同比下降20.1%，毛利率百分比从22.2%下降至18.9%[47] - 公司2024年第一季度税前收入为9068.7万美元，占收入的6.1%，低于2023年同期的1.6889亿美元（占收入的9.8%）[49] - 公司2024年第一季度综合部门收入为8457.8万美元，占收入的5.7%，低于2023年同期的1.6479亿美元（占收入的9.6%）[49] 地区业务表现 - 美国业务收入为11.4亿美元，同比下降14.9%，占总收入的77.4%[42] - 国际业务收入为3.34亿美元，同比下降10.9%，占总收入的22.6%[42] - 2024年第一季度国际收入同比下降23.2%（报告基础）和22.1%（调整基础）[46] - 国际收入在2024年第一季度同比下降23.2%（按报告基准）和22.1%（按调整基准）[45] 费用与支出 - 2024年第一季度销售、一般和行政费用为5.22亿美元，同比下降5.5%，占收入的35.3%，高于2023年同期的32.2%[48] - 合同人才解决方案的销售、一般和行政费用在2024年第一季度为3.315亿美元，同比下降3.0%，占收入的37.4%，高于2023年同期的32.1%[48] - 永久安置人才解决方案的销售、一般和行政费用在2024年第一季度为1.165亿美元，同比下降13.5%，占收入的93.4%，高于2023年同期的86.0%[48] - Protiviti的销售、一般和行政费用在2024年第一季度为7343.1万美元，同比下降2.9%，占收入的15.8%，高于2023年同期的15.3%[48] - 公司销售、一般和行政费用在2024年第一季度为5.22亿美元，同比下降5.5%，占收入比例从32.2%上升至35.3%[48] - 合同人才解决方案的销售、一般和行政费用在2024年第一季度为3.32亿美元，同比下降3.0%，占收入比例从32.1%上升至37.4%[48] - 永久性人才解决方案的销售、一般和行政费用在2024年第一季度为1.17亿美元，同比下降13.5%，占收入比例从86.0%上升至93.4%[48] - Protiviti的销售、一般和行政费用在2024年第一季度为7343.1万美元，同比下降2.9%，占收入比例从15.3%上升至15.8%[48] 资本支出与投资 - 公司2024年第一季度资本支出为2000万美元，其中65%用于软件计划和技术基础设施，预计2024年全年资本支出将在9000万至1.1亿美元之间[50] - 公司2024年第一季度回购了80万股股票，成本为6100万美元，并支付了5800万美元的股息[50] - 公司2024年第一季度资本支出为2000万美元，其中65%用于软件计划和技术基础设施[50] - 公司预计2024年资本支出将在9000万至1.1亿美元之间，其中5000万至6000万美元用于软件计划和技术基础设施[50] - 公司2024年第一季度回购了80万股普通股，成本为6100万美元[50] - 公司2024年第一季度经营活动中使用的净现金流为1600万美元，投资活动中使用的净现金流为2200万美元，融资活动中使用的净现金流为1.44亿美元[50] 财务状况 - 公司截至2024年3月31日的现金及现金等价物为5.41亿美元，净应收账款为8.61亿美元，预计内部产生的现金足以支持其短期和长期需求[51] - 公司拥有1亿美元的未担保循环信贷额度，截至2024年3月31日未使用该额度[52] - 公司2024年第一季度员工递延补偿计划义务为6.08亿美元，由投资信托资产支持[52] - 公司2024年第一季度现金及现金等价物为5.41亿美元，净应收账款为8.61亿美元[50] - 公司2024年第一季度员工递延补偿计划义务为6.08亿美元[52] 员工与薪酬 - 公司减少了合同人才解决方案的员工人数，而永久安置人才解决方案和Protiviti部门的全职员工人数与去年年底持平[35] - 公司2024年第一季度员工递延补偿信托投资收入为4300万美元，高于2023年同期的2700万美元，主要得益于市场回报[49] - 公司2024年第一季度员工递延补偿信托投资收入为4300万美元，高于2023年同期的2700万美元[49] - 公司2024年第一季度所得税准备金率为29.8%，高于2023年同期的27.8%[49] 技术与创新 - 公司继续投资于技术和创新，利用专有数据资产增强AI工具，以提升招聘效率和收入[35] 宏观经济环境 - 2024年第一季度美国实际GDP增长1.6%，失业率从3.7%上升至3.8%[34]

财务数据和关键指标变化 - 2024年第一季度公司总收入为14.76亿美元，同比下降14%（按报告基准）和13%（按调整基准）[28] - 第一季度每股净收益为0.61美元，去年同期为1.14美元[60] - 第一季度合同人才解决方案的毛利率为39.5%，去年同期为39.8%[30] - 第一季度SG&A成本占全球收入的35.3%，去年同期为32.2%[5] - 第一季度Protiviti的毛利率为18.9%，去年同期为22.2%[97] 各条业务线数据和关键指标变化 - 人才解决方案业务收入同比下降17%，其中美国市场收入下降19%，非美国市场收入下降10%[61] - Protiviti业务收入同比下降5%，其中美国市场收入下降4%，非美国市场收入下降10%[72] - 第一季度永久性安置收入占人才解决方案总收入的12.3%，去年同期为12.8%[62] - Protiviti预计第二季度将实现六个季度以来的首次连续收入增长[34] 各个市场数据和关键指标变化 - 第一季度合同人才解决方案的账单率同比增长3.1%[4] - 第一季度前三周永久性安置收入同比下降18%[6] - 德国市场表现突出，人才解决方案和Protiviti业务协同效应显著[27] - 巴西市场表现强劲，已成为公司国际区域中收入排名前六的国家[54] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续投资于技术和创新，推动核心业务战略，将专业人才解决方案与数字工具结合，提升客户招聘体验[8] - 公司专注于高技能职位，目前高技能职位收入占比超过50%，并预计这一趋势将持续[8] - Protiviti在监管风险和合规领域表现强劲，预计将继续保持领先地位[50] - 公司利用专有数据资产增强AI工具，提升招聘效率和客户匹配度[76] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 客户和候选人的谨慎态度继续影响全球招聘活动和新项目启动，但自去年下半年以来的稳定趋势延续至今年第一季度[70] - 公司对未来的增长前景持乐观态度，预计随着宏观经济条件的改善，招聘速度和劳动力流动将恢复正常[65] - 管理层认为当前劳动力市场存在大量积压需求，未来招聘活动有望加速[11] - Protiviti预计第二季度将实现200个基点的毛利率和部门利润率提升[66] 其他重要信息 - 公司在第一季度支付了每股0.53美元的现金股息，总现金支出为5800万美元[60] - 第一季度资本支出和云计算的资本化成本预计在9000万至1.1亿美元之间[64] - 公司第一季度回购了75万股股票，总价值6000万美元[95] - 公司连续27年被评为《财富》最受尊敬公司，并入选《福布斯》最佳雇主榜单[9][77] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于Protiviti业务的复苏和增长前景 - 管理层认为Protiviti的复苏主要得益于监管风险和合规领域的强劲表现，预计第二季度将实现连续收入增长[50][103] - Protiviti的管道数据强劲，特别是在监管合规领域，预计未来几个季度将继续改善[51] 问题: 关于劳动力市场的复苏形态 - 管理层预计劳动力市场将出现“弹簧式反弹”，主要基于当前职位空缺数量远高于以往行业低迷时期的水平[102] - 公司认为积压的招聘需求将在未来释放，推动合同和永久性安置业务的增长[11] 问题: 关于非竞争协议禁令的潜在影响 - 管理层认为非竞争协议的禁令可能会导致劳动力市场流动性增加，但对公司业务的影响有限，因为仍有商业秘密和知识产权协议的保护[111] 问题: 关于AI技术的应用和成本效益 - 公司正在利用AI技术提升招聘匹配效率，并认为AI带来的收益远超成本[148][151] - 公司已使用AI技术多年，目前正在将大型语言模型整合到匹配算法中，以进一步提升效率[133] 问题: 关于价格竞争和利润率 - 管理层表示，尽管市场竞争激烈，但公司保持了较高的定价能力，毛利率保持稳定[137] - Protiviti在某些领域面临价格竞争，但公司通过控制资源成本和提升利用率来维持利润率[107]

财务业绩 - 公司2024年第一季度净收入为14.76亿美元，同比下降13.9%[2] - 公司2024年第一季度净利润为6,370万美元，同比下降47.8%[2] - 公司2024年第一季度每股摊薄收益为0.61美元，同比下降46.5%[2] - 公司2024年第二季度预计收益将环比有所增长，这是连续7个季度首次出现[2] 业务表现 - 公司2024年第一季度合同人才解决方案业务收入为8.87亿美元，同比下降16.8%[7] - 公司2024年第一季度常设人才解决方案业务收入为1.25亿美元，同比下降20.4%[7] - 公司2024年第一季度Protiviti业务收入为4.64亿美元，同比下降6.1%[7] - 公司2024年第一季度合同人才解决方案业务利润率为5.6%，同比下降4个百分点[7] - 公司2024年第一季度常设人才解决方案业务利润率为9.5%，同比下降5.7个百分点[7] - 公司2024年第一季度Protiviti业务利润率为4.9%，同比下降3个百分点[7] 财务指标 - 公司总体毛利率为38.7%，其中合同人才解决方案业务毛利率为39.5%，永久性人才解决方案业务毛利率为99.8%[13] - 公司总体销售、一般及管理费用率为33.0%，其中合同人才解决方案业务销售、一般及管理费用率为33.9%，永久性人才解决方案业务销售、一般及管理费用率为90.3%[13] - 公司综合分部收入为84,578千美元，占收入的5.7%[15] 区域表现 - 公司美国市场合同人才解决方案业务收入同比下降18.6%，永久性人才解决方案业务收入同比下降18.7%[16] - 公司国际市场合同人才解决方案业务收入同比下降7.5%，永久性人才解决方案业务收入同比下降22.1%[16] - 公司Protiviti业务收入同比下降5.4%[16] - 公司调整后的收入同比下降13.4%，其中美国市场下降14.3%，国际市场下降10.0%[16] 未来展望 - 2023年第一季度至第四季度,公司总体收入同比下降5.4%至14.0%[20,21,22] - 美国市场合同人才解决方案收入同比下降16.0%至20.7%[21] - 美国市场永久性人才解决方案收入同比下降19.3%至26.9%[21] - 国际市场合同人才解决方案收入同比下降3.1%至8.4%[22] - 国际市场永久性人才解决方案收入同比下降13.0%至23.2%[22] - 公司Protiviti业务收入同比下降4.8%至7.4%[21,22] - 汇率和工作日数变动对收入增长率产生一定影响[20,21,22]

收入与利润 - 公司2023年服务收入为63.9亿美元，同比下降11.7%[114] - 2023年净利润为4.11亿美元，同比下降37.5%，稀释后每股收益为3.88美元，同比下降35.7%[114] - 公司2023年总收入为63.9亿美元，同比下降11.7%，其中美国业务收入下降13.2%至49.6亿美元，国际业务收入下降5.9%至14.4亿美元[134] - 2023年公司税前收入为5.77亿美元，占收入的9.0%，较2022年的8.97亿美元（占收入的12.4%）有所下降[152] - 2023年公司非GAAP合并部门收入为5.55亿美元，占收入的8.7%，较2022年的8.91亿美元（占收入的12.3%）下降[153] 业务收入 - 合同人才解决方案收入为39亿美元，同比下降14.1%，主要由于工作时间减少20.8%，部分被平均计费率上升7.7%所抵消[135] - 永久性人才安置解决方案收入为5.67亿美元，同比下降21.7%，主要由于安置数量减少24.1%，部分被每次安置平均费用增加2.4%所抵消[136] - 美国业务收入为49.6亿美元，同比下降13.2%，占总收入的77.5%[134] - 国际业务收入为14.4亿美元，同比下降5.9%，占总收入的22.5%[134] - Protiviti 2023年收入为19.3亿美元，同比下降2.5%，主要由于可计费小时数减少6.6%，部分被每小时计费率增加4.1%所抵消[137] - 2023年全球合同人才解决方案收入同比下降14.1%，美国和国际市场分别下降16.4%和5.0%[139] - 2023年永久性人才解决方案收入同比下降21.7%，美国和国际市场分别下降23.3%和17.9%[139] 毛利率 - 2023年公司总毛利率为25.75亿美元，同比下降16.8%，其中合同人才解决方案毛利率为15.49亿美元，同比下降14.1%[143][144] - 2023年Protiviti毛利率为4.59亿美元，同比下降18.9%，毛利率占比从2022年的28.6%下降至23.8%[143] - 公司2023年毛利率为25.8亿美元，同比下降16.8%，其中合同人才解决方案毛利率为15.5亿美元，同比下降14.1%[139][141] - 永久性人才解决方案毛利率为5.66亿美元，同比下降21.7%，与收入下降幅度基本一致[142] - Protiviti业务毛利率为4.59亿美元，同比下降18.9%，毛利率百分比从28.6%下降至23.8%，主要由于员工利用率下降[143] 销售、一般及行政费用 - 2023年公司销售、一般及行政费用为21.1亿美元，同比下降0.5%，占收入比例从2022年的29.3%上升至33.0%[145] - 2023年合同人才解决方案的销售、一般及行政费用为13.2亿美元，同比增长5.8%，占收入比例从2022年的27.5%上升至33.9%[146] - 2023年永久性人才解决方案的销售、一般及行政费用为4.99亿美元，同比下降15.0%，占收入比例从2022年的81.0%上升至87.9%[147] - 2023年Protiviti的销售、一般及行政费用为2.88亿美元，同比增长2.2%，占收入比例从2022年的14.2%上升至14.9%[148] - 公司2023年销售、一般及行政费用总计21.07亿美元，较2022年的21.17亿美元略有下降[149] - 公司2023年销售、一般及行政费用为21.075亿美元，较2022年的21.173亿美元略有下降[149] - 2023年永久性人才解决方案的销售、一般及行政费用为4.988亿美元，同比下降15.0%[147] - Protiviti部门2023年销售、一般及行政费用为2.879亿美元，同比增长2.2%[148] 资本支出与投资 - 2023年公司资本支出为8100万美元，其中3500万美元用于云计算实施[159] - 2024年公司预计资本支出将在9000万至1.1亿美元之间，其中4500万至5500万美元用于软件和技术基础设施[159] - 2023年公司用于融资活动的现金为4.61亿美元，包括2.55亿美元的股票回购和2.06亿美元的股息支付[160] - 截至2023年12月31日，公司授权回购1080万股普通股，2023年回购了300万股，成本为2.32亿美元[161] - 公司2023年回购了300万股股票，成本为2.32亿美元[161] - 公司2024年预计资本支出将在9000万至1.1亿美元之间，其中4500万至5500万美元用于软件和技术基础设施[159] 现金流与负债 - 2023年公司现金及现金等价物为7.32亿美元，较2022年的6.59亿美元有所增加[156] - 公司2023年经营活动提供的净现金为6.37亿美元，较2022年的6.84亿美元有所下降[157] - 公司2023年支付了2.06亿美元的股息，较2022年的1.89亿美元有所增加[160] - 截至2023年12月31日，公司报告了8050万美元的当前租赁负债和1.614亿美元的长期租赁负债[166] - 公司截至2023年12月31日的当前和长期经营租赁负债分别为8050万美元和1.614亿美元[166] - 公司截至2023年12月31日的合同采购义务为2.016亿美元，主要涉及软件订阅、服务、电信服务和软件维护协议[168] - 公司预计在未来12个月内支付1.053亿美元的采购义务[168] - 公司截至2023年12月31日的员工递延补偿计划义务为5.729亿美元[169] - 公司员工递延补偿计划的资产主要由货币市场基金和共同基金组成[169] 技术与创新 - 公司继续投资于技术和创新，包括人工智能，以提升客户和候选人的数字体验[117] 人员编制与估值准备 - 2023年公司减少了合同人才解决方案和永久性人才安置解决方案部门的人员编制，而Protiviti部门的全职人员编制与上一年持平[118] - 公司记录了2580万美元的估值准备，主要用于某些国际业务的净经营亏损[122] 税务与法规 - 公司正在评估OECD提出的15%全球最低企业税（Pillar Two）及其对未来期间的潜在影响[123] 员工递延补偿 - 2023年公司员工递延补偿信托投资收入为8800万美元，而2022年为亏损8600万美元[151] - 截至2023年12月31日，公司员工递延薪酬计划负债为5.729亿美元，由投资信托基金资产支持，主要包括货币市场基金和共同基金[169]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第四季度公司总收入为14.73亿美元，同比下降15% [2] - 第四季度每股净收益为0.83美元，低于去年同期的1.37美元 [2] - 第四季度运营现金流为1.15亿美元 [2] - 第四季度资本回报率为22% [2] - 第四季度应收账款为8.61亿美元，应收账款周转天数为52.6天 [4] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第四季度人才解决方案收入同比下降18%，其中美国市场下降21%，非美国市场下降10% [3] - 第四季度Protiviti收入为4.64亿美元，同比下降8%，其中美国市场下降7%，非美国市场下降9% [12] - 第四季度人才解决方案的毛利率为46.9%，低于去年同期的47.5% [12] - Protiviti的毛利率为23.9%，低于去年同期的27.2% [12] - 2023年底，人才解决方案部门全职员工为8000人，同比下降13.8% [4] - Protiviti全职员工和合同工为10500人，同比下降9.6% [12] 各个市场数据和关键指标变化 - 第四季度美国人才解决方案收入为7.64亿美元，同比下降21% [3] - 非美国人才解决方案收入为2.45亿美元，同比下降10% [3] - 第四季度汇率波动对总收入的影响为增加1100万美元，其中人才解决方案增加800万美元，Protiviti增加300万美元 [3] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司对2024年的增长前景持乐观态度，主要基于其行业领先的品牌、人才、技术和独特的商业模式 [2] - 公司继续投资于高技能服务，这些服务具有更高的计费率和毛利率、更长的任务周期和更少的经济敏感性 [6] - Protiviti在监管风险和合规领域表现强劲，预计将继续扩大其在全球咨询行业的市场份额 [32] - 公司通过技术投资和创新，包括人工智能，提升客户和候选人的数字体验 [32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管经济不确定性持续影响客户和候选人的信心，但公司对每周收入趋势的改善感到鼓舞 [2] - 管理层认为，通胀下降、利率政策更有利以及经济衰退预测减少，使得客户讨论的基调有所改善 [6] - 公司预计2024年招聘速度和劳动力流动将重新加速，客户和候选人的信心将改善 [6] 其他重要信息 - 2023年12月，公司向股东支付了每股0.48美元的现金股息，总支出为5100万美元 [2] - 公司在第四季度回购了约68.5万股股票，耗资5600万美元 [2] - 公司预计2024年第一季度收入为14.4亿至15.4亿美元，每股收益为0.54至0.68美元 [13] 问答环节所有的提问和回答 问题: Protiviti的收入趋势和增长前景 [19] - 公司对Protiviti的收入趋势持乐观态度，预计第一季度将高于传统趋势 [35] - Protiviti的积压订单较多，且其资源系统中已有较高比例的预测收入 [35] 问题: 客户讨论基调改善的原因 [21] - 客户讨论基调改善的原因包括通胀下降、利率政策更有利以及经济衰退预测减少 [38] 问题: 2024年资本支出计划 [22] - 2024年资本支出增加主要与公司缩减办公空间有关，预计将带来每年500万美元的租金节省 [22] 问题: 招聘市场改善的迹象 [26] - 公司预计招聘市场将逐步改善，但不会立即增加招聘人员数量，而是会利用现有的“干粉”能力 [26] 问题: Protiviti的利用率和员工结构 [46] - Protiviti的利用率在第四季度符合预期，第一季度预计会有季节性下降 [46] - Protiviti的员工结构调整主要是通过减少合同工来实现的 [46] 问题: Protiviti的利润率下降原因 [49] - Protiviti的利润率下降主要是由于季节性因素，包括年初的晋升和薪资调整 [51] 问题: Protiviti与人才解决方案的交叉销售 [67] - Protiviti的约25%收入来自人才解决方案提供的资源，显示出两者之间的协同效应 [68] 问题: Protiviti在银行领域的表现 [75] - Protiviti在银行领域的监管风险和合规业务表现强劲，但内部审计业务受到银行成本控制的影响 [75] 问题: 2024年计费率和费用假设 [77] - 公司预计2024年计费率将继续温和下降，但毛利率将保持稳定 [77] 问题: Protiviti各业务线的表现 [78] - Protiviti的监管风险和合规业务增长强劲，技术咨询业务持平，内部审计业务下降 [78]

收入与利润 - 2023年前三季度服务收入为49.2亿美元，同比下降10.7%[90] - 2023年第三季度总收入为15.6亿美元，同比下降14.7%，其中国内收入下降17.5%，国际收入下降3.5%[105] - 合同人才解决方案收入在2023年第三季度为9.43亿美元，同比下降17.3%，主要由于工作时间减少22.9%，部分被平均计费率上升6.9%所抵消[106] - 永久安置人才解决方案收入在2023年第三季度为1.4亿美元，同比下降23.3%，主要由于安置数量减少26.8%，部分被平均费用上升3.5%所抵消[107] - Protiviti收入在2023年第三季度为4.81亿美元，同比下降6.0%，主要由于计费小时数减少10.2%，部分被平均小时费率上升4.2%所抵消[108] - 2023年前三季度合同人才解决方案、永久安置人才解决方案和Protiviti的收入分别同比下降13.1%、21.7%和1.0%[91] - 公司2023年第三季度总收入同比下降18.6%，从2022年同期的7.88亿美元降至6.41亿美元[109] - 合同人才解决方案的毛利率为3.75亿美元，同比下降16.6%，但毛利率百分比从39.4%上升至39.8%[111] - 永久性人才解决方案的毛利率为1.4亿美元，同比下降23.3%，主要由于收入下降[112] - Protiviti部门的毛利率为1.26亿美元，同比下降19.2%，毛利率百分比从30.5%下降至26.2%[113] - 公司2023年第三季度税前收入为1.36亿美元，占收入的8.7%，较2022年同期的2.26亿美元（占收入的12.3%）下降[122] - 2023年前九个月公司总收入为49.2亿美元，同比下降10.7%，其中美国业务收入下降12.1%至38.2亿美元，国际业务收入下降5.6%至11亿美元[124] - 合同人才解决方案收入在2023年前九个月下降13.1%至30.1亿美元，主要由于参与专业人员的工作时间减少20.7%，部分被平均计费率上升8.5%所抵消[125] - 永久安置人才解决方案收入在2023年前九个月下降21.7%至4.46亿美元，主要由于安置数量减少23.7%，部分被每次安置的平均费用增加2.0%所抵消[126] - Protiviti收入在2023年前九个月下降1.0%至14.7亿美元，主要由于咨询师的可计费小时数减少4.5%，部分被平均小时计费率上升3.5%所抵消[127] - 公司2023年前九个月的总毛利率为19.9亿美元，同比下降16.2%，其中合同人才解决方案毛利率下降13.0%至12亿美元，永久安置人才解决方案毛利率下降21.7%至4.45亿美元，Protiviti毛利率下降19.1%至3.48亿美元[128][130][131][132] - 公司2023年前九个月的总毛利率为40.5%，较2022年同期的43.1%有所下降[133] - 合同人才解决方案部门的毛利率为39.8%，与2022年同期持平[133] - 永久性人才解决方案部门的毛利率为99.8%，与2022年同期持平[133] - Protiviti部门的毛利率为23.8%，较2022年同期的29.1%有所下降[133] - 公司2023年前九个月的税前收入为4.56亿美元，占收入的9.3%，较2022年同期的6.94亿美元（占收入的12.6%）有所下降[141] - 公司2023年前九个月的非GAAP合并部门收入为441,338千美元，占总收入的9.0%，而2022年同期为691,877千美元，占总收入的12.6%[142] 费用与支出 - 公司2023年第三季度的销售、一般和行政费用为4.97亿美元，同比下降9.5%，占收入的比例从29.9%上升至31.8%[115] - 合同人才解决方案的销售、一般和行政费用为3.07亿美元，同比下降3.8%，占收入的比例从27.9%上升至32.5%[116] - 永久性人才解决方案的销售、一般和行政费用为1.19亿美元，同比下降19.5%，占收入的比例从81.3%上升至85.3%[117] - Protiviti部门的销售、一般和行政费用为7100万美元，同比下降13.4%，占收入的比例从16.0%下降至14.7%[118] - 公司2023年前九个月的销售、一般及行政费用为15.9亿美元，较2022年同期的15.7亿美元增长1.2%[134] - 合同人才解决方案部门的销售、一般及行政费用为9.86亿美元，较2022年同期的9.08亿美元增长8.6%[135] - 永久性人才解决方案部门的销售、一般及行政费用为3.84亿美元，较2022年同期的4.5亿美元下降14.7%[136] - Protiviti部门的销售、一般及行政费用为2.21亿美元，较2022年同期的2.14亿美元增长3.3%[137] - 2023年前九个月的所得税准备金率为29.1%，高于2022年同期的26.5%，主要由于不可抵扣费用的增加和税收抵免的减少[142] - 2023年前九个月的资本支出为6300万美元，其中68.0%用于软件计划和技术基础设施[147] - 公司预计2023年资本支出将在8,000万至9,000万美元之间，其中5,000万至6,000万美元用于软件计划和技术基础设施[147] 现金流与投资 - 截至2023年9月30日，公司的现金及现金等价物为7.29亿美元，较2022年同期的5.93亿美元有所增加[144] - 2023年前九个月的经营活动现金流为5.22亿美元，投资活动现金流为-9100万美元，融资活动现金流为-3.54亿美元[144] - 公司2023年前九个月的投资收入为4100万美元，而2022年同期为亏损1.11亿美元[140] - 2023年前九个月，公司回购了240万股普通股，成本为1.75亿美元，并支付了1.55亿美元的股息[148] - 2023年前九个月，公司回购了价值1.99亿美元的普通股，并支付了1.55亿美元的股息[148] - 截至2023年9月30日，公司被授权回购最多1,150万股普通股[149] - 公司于2023年5月将其1亿美元的无担保循环信贷额度延长至2026年5月[152] - 截至2023年9月30日，公司报告了8,100万美元的当前租赁负债和1.34亿美元的长期租赁负债[154] 人员与运营 - 公司在2023年前三季度减少了合同人才解决方案和永久安置人才解决方案部门的人员，但增加了Protiviti部门的全职人员[94] - 公司在全球42个州和18个外国国家设有319个办公室，Protiviti在23个州和13个外国国家设有65个办公室[98] 市场与就业 - 2023年第三季度美国失业率从2022年12月的3.5%上升至3.8%，但大学学历人群的失业率保持在2.1%的低位[92]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度总收入为15.64亿美元,同比下降15%,调整后下降14% [7] - 第三季度每股净收益为0.90美元,去年同期为1.53美元 [7] - 第三季度经营活动产生的现金流为1.76亿美元 [8] - 第三季度公司回购了120万股,总计9000万美元 [10] - 第三季度投资回报率为24% [10] 各条业务线数据和关键指标变化 - 人才解决方案业务第三季度收入同比下降17% [12] - 美国人才解决方案业务收入同比下降20% [12] - 非美国人才解决方案业务收入同比下降7% [12] - 第三季度合同人才解决方案业务毛利率为39.8%,去年同期为39.4% [16] - 第三季度永久性安置业务收入占总收入的12.9%,去年同期为13.8% [17] - 第三季度咨询业务毛利率为26.2%,去年同期为30.5% [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 欧洲市场表现相对较好,德国、比利时和英国表现良好 [97] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司继续向高技能岗位服务转型,这带来更高的毛利率和更长的服务周期 [30][31] - 公司在使用AI技术提高招聘效率,并计划进一步优化大语言模型 [71][72] - 公司在内部人员管理方面采取了一些措施,包括根据个人绩效进行裁员,同时也在积极招聘高技能人才 [80][91] - 行业内存在一定的价格竞争,但公司凭借品牌优势和AI技术在人才供给方面具有优势 [90][91] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济环境仍存在不确定性,客户和求职者决策周期有所延长 [29] - 但公司认为有能力度过当前环境,并对未来增长前景保持信心 [35] - 公司认为当前环境与过去两次衰退相比,收入下滑幅度较小,这得益于公司向高技能服务转型 [30][31] - 公司认为即使在经济下行时期,也有机会通过提供灵活用工等方式帮助客户扩大内部产能 [104][105][106] 其他重要信息 - 公司在第三季度获得了《时代》杂志评选的"全球最佳公司"和《福布斯》评选的"全球最佳雇主"等荣誉 [36] - 公司刚刚再次获得《财富》杂志评选的"最佳女性工作场所"的认证 [36] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Andrew Steinerman 提问** 您如何评估当前的经营环境,是否属于中期放缓还是衰退前兆?[39] **Keith Waddell 回答** 公司过去5个季度连续收入下滑,但下滑幅度只有上次衰退时期的一半。公司在毛利率、SG&A和营业利润率方面的表现也好于上次衰退。目前经济预测仍存在较大不确定性,公司不会过度乐观地预测未来,而是保持谨慎应对。[40][41][42][43][44] 问题2 **Mark Marcon 提问** Protiviti业务中,哪些领域表现强劲,哪些领域相对较弱?Protiviti未来收入下滑的预期是否与当前环境相符?[49] **Keith Waddell 回答** Protiviti的监管风险和合规业务表现强劲,内部审计和技术咨询业务受到一定客户预算压力。Protiviti的业务管线保持良好,但客户转化速度有所放缓。第四季度收入下滑预期主要是由于工作日数减少,而非日均业务下滑。[50][51] 问题3 **Josh Chan 提问** 合同人才解决方案业务毛利率保持稳定,这主要得益于哪些因素?未来能否持续保持这一水平?[59] **Keith Waddell 回答** 得益于公司在定价和业务结构优化方面的努力。一方面,在紧缺人才市场公司没有理由大幅让利;另一方面,公司持续推动向高技能服务转型,这些服务毛利率更高。公司对未来毛利率水平保持信心。[60][61]

收入与利润 - 2023年上半年服务收入为33.6亿美元，同比下降8.8%[30] - 2023年上半年净利润为2.28亿美元，稀释后每股收益为2.14美元[30] - 2023年第二季度服务收入为16.4亿美元，同比下降12.0%[38] - 公司2023年上半年总收入为33.6亿美元，同比下降8.8%，其中美国业务收入下降9.3%至26.1亿美元，国际业务收入下降6.6%至7.43亿美元[43] - 公司2023年上半年税前收入为3.2亿美元，占收入的9.5%，较2022年同期的4.68亿美元下降[47] - 公司2023年第二季度税前收入为1.51亿美元，占收入的9.2%，较2022年同期的2.41亿美元（占收入的12.9%）下降[42] 业务部门收入 - 合同人才解决方案和永久安置人才解决方案的年初至今收入分别同比下降11.1%和20.9%[30] - Protiviti年初至今收入同比增长1.6%[30] - 美国业务收入下降13.3%至12.7亿美元，占第二季度总收入的77.6%[38] - 国际业务收入下降7.0%至3.68亿美元，占第二季度总收入的22.4%[38] - 合同人才解决方案收入下降14.3%至10亿美元，主要由于工作时间减少21.1%，部分被平均计费率上升7.7%所抵消[38] - 永久性人才解决方案收入在2023年第二季度为1.49亿美元，同比下降25.4%，主要由于候选人安置数量减少25.9%，部分被每次安置平均费用增加0.4%所抵消[39] - Protiviti收入在2023年第二季度为4.91亿美元，同比下降1.2%，主要由于可计费小时数减少3.4%，部分被每小时计费率增加2.2%所抵消[39] - 2023年上半年合同人才解决方案收入为20.7亿美元，同比下降11.1%，主要由于员工工作时间减少19.6%，部分被平均计费率上升9.3%所抵消[43] - 2023年上半年永久性人才解决方案收入为3.06亿美元，同比下降20.9%，主要由于候选人安置数量减少22.3%，部分被每次安置平均费用上升1.4%所抵消[43] - 2023年上半年Protiviti收入为9.85亿美元，同比增长1.6%，主要由于平均小时计费率上升3.2%，部分被可计费小时数减少1.6%所抵消[43] 毛利率 - 公司总毛利率在2023年第二季度为6.6亿美元，同比下降19.1%，其中合同人才解决方案毛利率为3.99亿美元，同比下降14.2%[39][40] - Protiviti毛利率在2023年第二季度为1.13亿美元，同比下降25.5%，毛利率百分比从30.4%下降至22.9%，主要由于员工利用率下降[40] - 2023年上半年公司毛利率为13.5亿美元，同比下降15.0%，其中合同人才解决方案毛利率为8.22亿美元，同比下降11.3%[44] - 2023年上半年永久性人才解决方案毛利率为3.05亿美元，同比下降20.9%，与收入下降幅度一致[44] - 2023年上半年Protiviti毛利率为2.22亿美元，同比下降19.0%，调整后毛利率百分比从26.8%下降至23.6%，主要由于员工利用率下降[44] - 公司2023年上半年总毛利率为40.2%，较2022年同期的43.2%有所下降[45] - 合同人才解决方案的毛利率为39.8%，与2022年同期基本持平[45] - 永久安置人才解决方案的毛利率为99.8%，与2022年同期持平[45] - Protiviti部门的毛利率为22.6%，较2022年同期的28.3%下降[45] - Protiviti部门的毛利率从2022年第二季度的30.4%下降至2023年第二季度的22.9%，调整后毛利率从28.1%下降至24.0%，主要原因是员工利用率下降[40] - 公司整体毛利率从2022年第二季度的43.8%下降至2023年第二季度的40.3%，调整后毛利率从43.2%下降至40.6%[40] 销售、一般及行政费用 - 公司销售、一般及行政费用在2023年第二季度为5.42亿美元，同比增加6.4%，占收入比例从27.3%上升至33.1%[41] - 合同人才解决方案的销售、一般及行政费用在2023年第二季度为3.38亿美元，同比增加18.9%，占收入比例从24.4%上升至33.8%[41] - 永久性人才解决方案的销售、一般及行政费用在2023年第二季度为1.3亿美元，同比下降16.7%，占收入比例从77.9%上升至87.0%[41] - Protiviti的销售、一般及行政费用在2023年第二季度为7430万美元，同比增加7.1%，占收入比例从14.0%上升至15.1%[41] - 公司2023年上半年销售、一般及行政费用为10.9亿美元，同比增长6.9%[45] - 合同人才解决方案的销售、一般及行政费用为6.79亿美元，同比增长15.3%[45] - 永久安置人才解决方案的销售、一般及行政费用为2.65亿美元，同比下降12.4%[46] - Protiviti部门的销售、一般及行政费用为1.5亿美元，同比增长13.6%[46] - 销售、一般及行政费用从2022年第二季度的5.09亿美元增加6.4%至2023年第二季度的5.42亿美元，占收入的比例从27.3%上升至33.1%[41] - 合同人才解决方案的销售、一般及行政费用从2022年第二季度的2.84亿美元增加18.9%至2023年第二季度的3.38亿美元，占收入的比例从24.4%上升至33.8%[41] - 永久性人才解决方案的销售、一般及行政费用从2022年第二季度的1.56亿美元下降16.7%至2023年第二季度的1.30亿美元，占收入的比例从77.9%上升至87.0%[41] - Protiviti部门的销售、一般及行政费用从2022年第二季度的6900万美元增加7.1%至2023年第二季度的7400万美元，占收入的比例从14.0%上升至15.1%[41] - 公司2023年上半年销售、一般和行政费用为10.9亿美元，同比增长6.9%，占收入比例从27.8%上升至32.6%[45] - 合同人才解决方案的销售、一般和行政费用增长15.3%至6.79亿美元，占收入比例从25.4%上升至32.9%[45] - 公司2023年上半年永久性人才解决方案的销售、一般和行政费用为2.65亿美元，同比下降12.4%，占收入的比例从2022年上半年的78.1%上升至86.5%[46] - Protiviti部门2023年上半年的销售、一般和行政费用为1.5亿美元，同比增长13.6%，占收入的比例从2022年上半年的13.6%上升至15.2%[46] 资本支出与现金流 - 公司2023年上半年现金及现金等价物为7.23亿美元，较2022年同期的5.91亿美元有所增加[47] - 公司2023年上半年经营活动产生的净现金为2.28亿美元，其中净收入为2.28亿美元，非现金项目调整增加2200万美元，营运资本变动提供9700万美元[48] - 2023年上半年投资活动使用的现金为7800万美元，包括1900万美元的资本支出和8200万美元的员工递延补偿信托投资[48] - 2023年上半年资本支出总额为3900万美元，其中74.0%用于软件计划和技术基础设施[48] - 公司预计2023年资本支出将在7000万至8000万美元之间，其中4000万至5000万美元用于软件计划和技术基础设施[48] - 2023年上半年融资活动使用的现金为2.1亿美元，包括1.05亿美元的股票回购和1.05亿美元的股息支付[48] - 截至2023年6月30日，公司拥有7.23亿美元的现金及现金等价物和9.74亿美元的净应收账款[48] - 公司2023年上半年员工递延补偿信托的投资收入为5600万美元，而2022年上半年为亏损9600万美元[47] - 公司2023年上半年的资本支出为3900万美元，其中74.0%用于软件计划和技术基础设施[48] - 公司预计2023年资本支出将在7000万至8000万美元之间，其中4000万至5000万美元用于软件计划和技术基础设施[48] - 公司2023年上半年回购了110万股股票，成本为8300万美元，2022年上半年回购了140万股股票，成本为1.33亿美元[48] - 公司2023年6月30日的现金及现金等价物为7.23亿美元，净应收账款为9.74亿美元[48] - 公司2023年5月将其1亿美元的无担保循环信贷额度延长至2026年5月[48] - 公司2023年7月31日宣布每股0.48美元的季度股息，将于2023年9月15日支付[48] 员工与失业率 - 美国失业率从2022年12月的3.5%略微上升至2023年第二季度末的3.6%[31] - 公司减少了合同人才解决方案和永久安置人才解决方案部门的人员，同时增加了Protiviti部门的人员[31] 其他 - 2023年第二季度的所得税税率为29.7%，高于2022年同期的27.0%，主要原因是不可抵扣费用增加、税收抵免减少以及股票补偿扣除减少[42] - 综合部门收入从2022年第二季度的2.41亿美元下降至2023年第二季度的1.47亿美元，占收入的比例从12.9%下降至8.9%[42]

Robert Half Inc. (NYSE:RHI) Q2 2023 Earnings Conference Call July 25, 2023 5:00 PM ET Company Participants Keith Waddell - President & Chief Executive Officer Michael Buckley - Chief Financial Officer Conference Call Participants Mark Marcon - Baird Andrew Steinerman - JPMorgan Kevin McVeigh - Credit Suisse Trevor Romeo - William Blair Harold Antor - Jefferies Princy Thomas - Barclays Josh Chan - USBS Kartik Mehta - Northcoast Research Jeff Silber - BMO Capital Markets Tobey Sommer - Truist Securities Georg ...