文章核心观点 LG Energy Solution Arizona与Rivian签署供应协议，将在超五年时间内提供总计67GWh的4695圆柱形电池，这有望加强其在美国市场的地位并巩固其在行业的领先地位 [1][2][5] 供应协议内容 - LG Energy Solution Arizona与美国汽车制造商Rivian签署供应协议 [1] - 协议为期超五年，将提供总计67GWh的先进4695圆柱形电池 [1][2] - 电池将用于Rivian面向北美市场的R2车型 [1][4] 4695电池特点 - 直径46mm、高95mm，续航长且安全性高 [3] - 容量是现有2170圆柱形电池的六倍多，尺寸大带来更高能量密度、空间效率和安全性 [3] 生产与交付安排 - 首年生产的电池将在LG Energy Solution位于亚利桑那州的独立工厂制造，交付至Rivian位于伊利诺伊州诺马尔的工厂 [4] 协议影响 - 预计加强LG Energy Solution在美国市场的地位，助其响应IRA，及时开发供应有竞争力的电池并拓展新市场 [5] - 鉴于汽车制造商对其46系列圆柱形电池的浓厚兴趣，有望巩固其在该领域的领先地位 [5] LG Energy Solution简介 - 从LG Chem拆分而来，是全球领先的锂离子电池制造商，服务于电动汽车、移动、IT和储能系统等领域 [6] - 拥有30年电池技术经验和广泛研发，是全球电池相关专利最多的公司，拥有超58,000项专利 [6] - 全球网络覆盖北美、欧洲和亚洲，与主要汽车制造商建立合资电池制造工厂 [6] - 致力于构建可持续电池生态系统，目标是到2050年在价值链实现碳中和，践行共同成长价值并促进多元包容的企业文化 [6]

文章核心观点 - 分析Rivian Automotive季度财报表现、股价走势及未来展望，提及行业影响，还介绍了Polestar Automotive Holding UK PLC的业绩预期 [1][3][9] Rivian Automotive季度财报表现 - 本季度每股亏损1.03美元，高于Zacks共识预期的0.89美元，去年同期每股亏损1.19美元，此次财报盈利意外为 - 15.73% [1] - 上一季度预期每股亏损1.09美元，实际亏损1.21美元，盈利意外为 - 11.01% [1] - 过去四个季度公司仅一次超过共识每股收益预期 [2] - 截至2024年9月季度营收8.74亿美元，未达Zacks共识预期9.96%，去年同期营收13.4亿美元，过去四个季度公司两次超过共识营收预期 [2] Rivian Automotive股价走势 - 自年初以来，Rivian Automotive股价下跌约58.6%，而标准普尔500指数上涨24.3% [3] Rivian Automotive未来展望 - 股票近期价格走势和未来盈利预期的可持续性主要取决于管理层在财报电话会议上的评论 [3] - 公司盈利前景可帮助投资者判断股票走向，包括当前对未来季度的共识盈利预期及预期变化 [4] - 近期盈利预估修正趋势与短期股价走势有强相关性，可通过Zacks Rank追踪 [5] - 财报发布前，公司盈利预估修正趋势喜忧参半，当前Zacks Rank为3（持有），预计股票近期表现与市场一致 [6] - 未来季度和本财年的盈利预估变化值得关注，当前未来季度共识每股收益预估为 - 0.65美元，营收13亿美元，本财年共识每股收益预估为 - 3.98美元，营收46.3亿美元 [7] 行业影响 - Zacks行业排名中，美国汽车行业目前处于250多个Zacks行业的后25%，排名前50%的行业表现比后50%的行业高出两倍多 [8] Polestar Automotive Holding UK PLC业绩预期 - 预计2024年9月季度财报每股亏损0.13美元，同比变化 + 13.3%，过去30天该季度共识每股收益预估未变 [9] - 预计该季度营收7.82亿美元，较去年同期增长27.5% [10]

车辆生产与交付 - 2024年前九个月生产36749辆车交付37396辆车[89] - 亚马逊初始全球订单为100000辆EDV[88] - 2024年第一季度推出新的MSP支撑R2和R3产品线R2预计2026年开始生产[91] - 2024年第二季度开始提供第二代R1车辆[91] - 2024年第三季度推出二手车项目[91] - 计划将R2初始生产放在Normal工厂并将产能扩至约215000辆年产量[94] - 2024年第三季度因Enduro电机系统组件短缺经历生产中断[99] - 2025年下半年计划关闭Normal工厂为R2发布做准备[98] 营收情况 - 2024年第三季度（截至9月30日）营收8.74亿美元较2023年同期13.37亿美元减少4.63亿美元降幅35%[106] - 2024年九个月（截至9月30日）营收32.36亿美元较2023年同期31.19亿美元增加1.17亿美元增幅4%[106] 成本情况 - 2024年第三季度（截至9月30日）成本12.66亿美元较2023年同期18.14亿美元减少5.48亿美元降幅30%[108] - 2024年九个月（截至9月30日）成本46.06亿美元较2023年同期45.43亿美元增加0.63亿美元增幅1%[108] 研发费用 - 2024年第三季度（截至9月30日）研发费用3.5亿美元较2023年同期5.29亿美元减少1.79亿美元降幅34%[112] - 2024年九个月（截至9月30日）研发费用12.39亿美元较2023年同期14.69亿美元减少2.3亿美元降幅16%[113] 销售管理费用 - 2024年第三季度（截至9月30日）销售管理费用4.27亿美元较2023年同期4.34亿美元减少0.07亿美元降幅2%[114] - 2024年九个月（截至9月30日）销售管理费用14.19亿美元较2023年同期12.65亿美元增加1.54亿美元增幅12%[115] 公司规划 - 公司预计随着时间推移增加非车辆营收包括监管信贷销售[108] - 公司计划继续投资未来车辆平台新车内技术以及进一步垂直整合制造[113] 利息收支 - 2024年9月30日止三个月利息收入为9500万美元，较2023年同期1.26亿美元下降3100万美元降幅25%[116] - 2024年9月30日止九个月利息收入为3.02亿美元，较2023年同期3.91亿美元下降8900万美元降幅23%[116] - 2024年9月30日止三个月利息支出为8700万美元，较2023年同期5500万美元增加3200万美元[116] - 2024年9月30日止九个月利息支出为2.37亿美元，较2023年同期1.47亿美元增加9000万美元[116] 资金与流动性 - 2024年12月31日现金及现金等价物为53.96亿美元，较2023年12月31日78.57亿美元减少[121] - 2024年9月30日短期投资为13.43亿美元，2023年12月31日为15.11亿美元[121] - 2024年9月30日总流动性为81.05亿美元，2023年12月31日为104.68亿美元[121] 现金流量 - 2024年9月30日止九个月经营活动净现金使用量为28.99亿美元，较2023年同期37.59亿美元减少[131] - 2024年9月30日止九个月投资活动净现金使用量为5.94亿美元，较2023年同期19.08亿美元减少[131] - 2024年9月30日止九个月融资活动净现金提供量为10.32亿美元，2023年同期为15.09亿美元[131]

文章核心观点 - 因组件短缺问题影响生产，Rivian第三季度营收未达预期，公司下调年度产量和调整后收益指引，同时在控制成本、推进新产品及平台开发 [1][2][3] 营收情况 - 第三季度营收8.74亿美元，比分析师预期低超12% [1] 产量调整 - 因Enduro电机组件供应问题，上月将年度产量指引下调至4.7万至4.9万辆 [2] 收益预期 - 将年度调整后收益指引修订为亏损28.2亿至28.7亿美元，此前预计亏损27亿美元 [3] 业务举措 - 尝试控制成本、提高效率，推广下一代旗舰车型及商用货车 [4] - 已开始生产R1车型的三电机版本，或缓解资金和供应链压力 [4] 平台进展 - 下一代R2平台持续取得进展，预计2026年开始生产 [5] - 宣布与LG Energy Solution达成电池供应合作，为R2供应4695圆柱形电池 [5]

文章核心观点 Rivian Automotive未达华尔街第三季度预期，包括营收大幅未达预期，因此下调了年度盈利预测，不过公司重申今年第四季度实现“适度正毛利润”的计划 [1][2] 财务表现 - 第三季度调整后每股亏损99美分，预期亏损92美分 [1] - 第三季度营收8.74亿美元，预期9.9亿美元 [1] - 预计调整后息税折旧及摊销前利润在亏损28.3亿美元至28.8亿美元之间，此前指引约为亏损27亿美元 [1] - 第三季度毛利润为负3.92亿美元，去年同期亏损4.77亿美元 [2] - 第三季度净亏损同比收窄至11亿美元，2023年第三季度为13.7亿美元 [2] - 营收较去年下降34.6% [2] 生产计划 - 因供应中断，上月将年度生产预测从5.7万辆下调至4.7万至4.9万辆 [3] 盈利目标 - 周四重申今年第四季度实现“适度正毛利润”的计划 [2]

生产与交付数据 - 2024年第三季度生产13,157辆车，交付10,018辆车[5] - 2024年公司生产指引为4.7万至4.9万辆车，交付展望为5.05万至5.2万辆车，资本支出为12亿美元[33] - 2024年交付量展望为50,500至52,000辆车[1] - 2024年第三季度公司生产13,157辆车，交付10,018辆车[29] - 2024年9月30日生产数量为13157，交付数量为10018，收入为8.74亿美元，毛利润为 - 3.92亿美元，毛利率为 - 45%[44] 财务盈利预期 - 2024年第四季度有望实现正毛利润[2] 试驾数据 - 2024年第三季度试驾次数较2024年第二季度增加20%[2] 运营费用数据 - 2024年第三季度GAAP运营费用较2024年第二季度下降1.47亿美元，为过去三年最低[9] - 2024年第三季度公司运营总费用降至7.77亿美元，2023年同期为9.63亿美元[37] - 2024年第三季度公司研发费用为3.5亿美元，2023年同期为5.29亿美元[37] - 2024年第三季度公司销售、一般和行政费用为4.27亿美元，2023年同期为4.34亿美元[37] - 2024年第三季度研发费用为3.5亿美元，销售、一般和行政费用为4.27亿美元，总运营费用为7.77亿美元[44] - 2024年第三季度调整后研发费用为2.71亿美元，调整后销售、一般和行政费用为3.28亿美元，调整后总运营费用为5.99亿美元[44] - 2024年第三季度研发费用3.5亿美元，2023年同期为5.29亿美元；2024年前九个月研发费用12.39亿美元，2023年同期为14.69亿美元[47] - 2024年第三季度销售、一般和行政费用4.27亿美元，2023年同期为4.34亿美元；2024年前九个月为14.19亿美元，2023年同期为12.65亿美元[47] - 2024年第三季度调整后研发费用（非GAAP）为2.71亿美元，2023年同期为3.46亿美元；2024年前九个月为9.02亿美元，2023年同期为10.61亿美元[53] - 2024年第三季度调整后销售、一般和行政费用（非GAAP）为3.28亿美元，2023年同期为3.18亿美元；2024年前九个月为10.5亿美元，2023年同期为9.3亿美元[53] - 2024年9月研发总费用为3.5亿美元，较2023年9月的5.29亿美元有所下降；调整后研发费用（非GAAP）为2.71亿美元，2023年9月为3.46亿美元[58] - 2024年9月销售、一般和行政总费用为4.27亿美元，较2023年9月的4.34亿美元略有变化；调整后费用（非GAAP）为3.28亿美元，2023年9月为3.18亿美元[58] - 2024年9月总运营费用为7.77亿美元，较2023年9月的9.63亿美元下降；调整后运营费用（非GAAP）为5.99亿美元，2023年9月为6.64亿美元[58] 合资企业交易规模 - 与大众集团的合资企业预计交易规模约50亿美元[8] 业务线成本与效率 - R2物料清单约85%已完成采购，符合成本目标[2][9][16] - R1双电机大容量车型2024年第四季度较第一季度预计实现20%的材料成本降低[9][23] - R2 AWD大容量车型预计材料成本降低45%[9] - R2电池组组装处理预计提高约45%[20] 营收数据 - 2024年第三季度公司总营收为8.74亿美元，其中监管信贷销售收入为800万美元[33] - 2024年第三季度营收8.74亿美元，2023年同期为13.37亿美元；2024年前九个月营收32.36亿美元，2023年同期为31.19亿美元[47] 毛利润数据 - 2024年第三季度公司毛利润为负3.92亿美元，2023年同期为负4.77亿美元[34] 运营亏损与净亏损数据 - 2024年第三季度公司运营亏损为11.69亿美元，2023年同期为14.4亿美元[37] - 2024年第三季度公司净亏损为11亿美元，2023年同期为13.67亿美元[37] - 2024年第三季度运营亏损为11.69亿美元，归属于普通股股东的净亏损为11亿美元，每股净亏损为1.08美元[44] - 2024年第三季度净亏损1.1亿美元，2023年同期为1.367亿美元；2024年前九个月净亏损4.003亿美元，2023年同期为3.911亿美元[47] - 2024年9月30日结束的三个月，调整后归属于普通股股东的基本和摊薄每股净亏损为1.08美元，去年同期为1.44美元；九个月为4.01美元，去年同期为4.15美元[56] - 2024年9月归属于普通股股东的基本和摊薄净亏损为11亿美元，2023年9月为13.67亿美元；调整后净亏损为10.08亿美元，2023年9月为10.87亿美元[60] 现金与流动性数据 - 2024年第三季度末公司现金、现金等价物和短期投资为67.39亿美元，总流动性为81.05亿美元[38] - 截至2024年9月30日，现金、现金等价物、短期投资和受限现金为67.39亿美元[44] - 截至2024年9月30日，总资产为142.62亿美元，总负债为83.63亿美元，股东权益为58.99亿美元[45][46] - 截至2024年9月30日，流动资产为98.37亿美元，其中现金及现金等价物为53.96亿美元，短期投资为13.43亿美元[45] - 截至2024年9月30日，流动负债为19.33亿美元，长期债务为54.68亿美元[46] 现金流数据 - 2024年第三季度经营活动使用的净现金为8.76亿美元，资本支出为2.77亿美元，自由现金流为 - 11.53亿美元[44] - 2024年前九个月经营活动净现金使用量为28.99亿美元，2023年同期为37.59亿美元[49] - 2024年前九个月投资活动净现金使用量为19.08亿美元，2023年同期为5.94亿美元[48] - 2024年前九个月融资活动净现金提供量为10.32亿美元，2023年同期为15.09亿美元[49] - 2024年9月30日结束的三个月，自由现金流（非GAAP）为-11.53亿美元，去年同期为-10.67亿美元；九个月为-37.13亿美元，去年同期为-44.87亿美元[57] - 经营活动使用的净现金分别为8.77亿美元、11.07亿美元、12.69亿美元、7.54亿美元、8.76亿美元[61] - 资本支出分别为1.9亿美元、2.98亿美元、2.54亿美元、2.83亿美元、2.77亿美元[61] - 自由现金流（非GAAP）分别为10.67亿美元、14.05亿美元、15.23亿美元、10.37亿美元、11.53亿美元[61] 调整后EBITDA数据 - 2024年第三季度调整后EBITDA为 - 7.57亿美元[44] - 2024年第三季度调整后EBITDA（非GAAP）为 - 7.57亿美元，2023年同期为 - 9.02亿美元；2024年前九个月为 - 24.12亿美元，2023年同期为 - 27.83亿美元[54] - 2024年9月调整后EBITDA（非GAAP）为-7.57亿美元，2023年9月为-9.02亿美元[58] 基于股票的薪酬费用数据 - 2024年9月30日结束的三个月，基于股票的薪酬费用每股0.11美元，去年同期为0.25美元；九个月为0.54美元，去年同期为0.64美元[56] - 2024年9月基于股票的薪酬费用为1.11亿美元，2023年9月为2.42亿美元[60] - 每股基于股票的薪酬费用分别为0.25、0.22、0.24、0.19、0.11[61] 加权平均已发行普通股股数数据 - 加权平均已发行普通股基本和摊薄股数（GAAP）分别为952、963、978、1001、1014[61] 公允价值损失（收益）数据 - 2024年9月公允价值损失（收益）为-6000万美元，2023年9月无此项数据[60] 非GAAP财务指标定义 - 公司使用非GAAP财务指标评估运营和现金表现，包括调整后的研发费用、销售及管理费用等[64][65] - 调整后研发费用定义为总研发费用减去研发折旧和摊销费用以及研发基于股票的薪酬费用[65] - 调整后销售、一般和行政费用定义为总销售、一般和行政费用减去SG&A折旧和摊销费用以及SG&A基于股票的薪酬费用[66] - 自由现金流定义为经营活动使用的净现金减去资本支出[67]

文章核心观点 - 电动汽车制造商Rivian Automotive将于11月7日发布第三季度财报，当前公司面临重大挑战，此次财报或重燃投资者信心，或加深对其短期前景担忧；若公司能展示R2 SUV生产及增长计划的积极前景，可能积极影响投资者情绪；对长期投资者而言，若公司运营稳定且获资金支持，当前股价或为有吸引力的切入点 [1][4][5] 市场表现 - Rivian当前股价约9.64美元，年初至今下跌55%，原因是第三季度交付量低于预期、亏损增加、需求放缓及竞争加剧 [1] 公司困境 - 公司近期困境主要源于供应链中断，R1和RCV平台关键组件短缺，问题在第三季度出现并升级，迫使公司将年度生产预测从57000辆下调至47000 - 49000辆 [2] 应对策略 - 为应对电动汽车需求疲软和竞争加剧，公司计划扩大车型阵容，2026年起推出三款售价低于50000美元的新车型R2、R3和R3X，若成功或成为长期增长动力 [2] 分析师观点 - 分析师对Rivian持谨慎与乐观的平衡态度，多家公司调整其目标价；Truist将目标价从16美元降至12美元，维持持有评级，称生产挑战和交付目标未达成影响投资者信心；Mizuho将目标价从15美元调至12美元，维持中性评级，指出美国电动汽车需求挑战，对长期潜力乐观；Guggenheim将目标价从21美元降至18美元，维持买入评级，称供应商问题将影响第四季度产能 [3]

文章核心观点 - 选举结果使股市波动，电动汽车行业情况复杂，Rivian股价下跌而特斯拉股价上涨，投资者可研究行业动态寻找机会，当前Rivian股价接近历史低点或可投资，投资者可关注其第三季度财报更新 [1][2][6][7] 股价表现 - 早盘晚些时候Rivian股价下跌约9%，特斯拉股价飙升约13%，Rivian股价今年迄今已下跌近60% [2] 政策影响 - 特朗普可能改变或取消7500美元电动汽车税收抵免规则，看似会影响电动汽车销售 [3] - 投资者认为这对盈利的特斯拉有利，可淘汰无利可图的竞争对手，Rivian未盈利，解释了市场反应 [4] - Rivian卡车因价格高大多不符合现有税收抵免条件，但对其即将推出的低价R2和R3平台可能有重大影响 [5] 公司情况 - Rivian有足够资金推出新车型，且一直在降低生产成本，政策变化对其影响可能没投资者认为的大 [6] - Rivian定于明天公布第三季度财报，投资者可关注管理层对潜在不利因素的看法 [7]

文章核心观点 - Rivian Automotive是一家电动汽车公司,其发展前景受到投资者的高度关注 [1] - 但Rivian的发展道路并非一帆风顺,其股价已经下跌了约57% [2] - 公司正在采取措施实现扭转,其即将发布的季度报告可能会给投资者带来积极信号 [2] 公司发展概况 - Rivian最初制定了雄心勃勃的计划,包括投资50亿美元建设第二家制造工厂 [3] - 2021年Rivian生产和交付的电动车数量较少,但2年后已超过50,000辆 [3] - 但这种快速增长也带来了成本上升,包括原材料价格高涨和供应链问题 [4] - 公司随后采取了削减资本支出计划等措施来应对 [4] - 2023年Rivian已筹集近30亿美元资金,但现金储备仍大幅下降 [5] - 不过公司仍有79亿美元的现金和等价物,其中包括大众集团的10亿美元投资 [6] 未来发展展望 - 公司即将发布的季度报告可能会关注三个关键点 [7] - 首先是表示有足够资金支持R2 SUV的生产和产能爬坡 [7] - 其次是2025年的产量预期,如果有所提升将利好股价 [8] - 第三是持续的成本削减措施,这将有助于实现盈利 [9] - 但报告能否提供投资者期望的信息仍存在风险 [10]

文章核心观点 - 公司将于2024年第三季度财报公布后，业绩受交付量、成本控制等因素影响，虽有成本改善举措但面临生产挑战，投资者应关注财报及毛利情况，当前建议持股观望 [1][4][14] 业绩预期 - 2024年第三季度预计每股亏损89美分，营收9.707亿美元 [1] - 第三季度每股亏损预估在过去60天收窄1美分，同比改善25.21%，季度营收预计同比收缩27.4% [2] - 2024年全年营收预计46.3亿美元，同比增长4.4%，底线预计每股亏损3.98美元，较2023年有所改善 [2] - 过去四个季度，公司两次超出每股收益预期，两次未达预期，平均负收益惊喜为0.42% [2] 盈利预测 - 模型预测公司此次盈利将超预期，因其正收益ESP和Zacks排名3增加了盈利超预期几率 [3] 影响Q3业绩因素 交付与生产 - 2024年第三季度交付10,018辆车，低于2023年同期和2024年第二季度，也未达分析师预期，预计影响营收 [4] - 2024年第三季度生产13,157辆车，低于2023年同期但环比上升，因2024年第二季度工厂停产改造 [4] 成本控制 - 公司通过制造调整改善成本结构，新内部驱动单元可降低成本，预计2024年下半年开始节省成本，第四季度效益显著 [5] - 上一季度公司毛损4.51亿美元，预计2024年第三季度毛利率因降成本努力略有改善 [5] 股价表现与估值 - 年初至今，公司股价下跌56%，表现逊于行业、板块和标准普尔500指数 [6] - 公司目前远期销售倍数为1.91，低于过去五年平均的3.12，低于同行Lucid Group的4.13和特斯拉的6.91 [8] 投资建议 积极因素 - 公司与大众50亿美元合作开发共享电动汽车技术和软件，有望增强竞争力 [10] - 即将推出的MSP产品线R2、R3和R3X预计2026年起提升市场份额 [10] - 公司成本削减举措聚焦长期财务健康，如Gen 2 R1材料成本降低20%，R2成本降低45% [10] 消极因素 - 公司因共享组件短缺面临生产中断，将年度生产指引下调至47,000 - 49,000辆，低于2023年的57,232辆 [11] - 2024年交付量预计在50,500 - 52,000辆，较2023年仅有适度增长，公司面临竞争压力 [12] 综合建议 - 投资者应关注公司即将发布的财报，特别是毛利润走势，管理层此前预计第四季度实现毛利润盈利，任何相关预测更新都很关键 [13] - 鉴于当前情况，现在买入公司股票可能不明智，但因股价大幅下跌且估值合理，现有股东也不宜卖出，建议持股等待财报发布后再做决策 [14]