财务状况和业绩 - 公司总资产从2023年9月30日的1,219,665千美元增加到2024年9月30日的1,542,135千美元[334] - 公司总收入从2022年的1,301,674千美元增加到2024年的1,823,889千美元[338] - 公司净利润从2022年的21,376千美元增加到2024年的68,935千美元[338] - 公司每股基本收益从2022年的0.41美元增加到2024年的1.33美元[338] - 公司现金及现金等价物从2023年9月30日的48,243千美元增加到2024年9月30日的74,686千美元[334] - 公司合同应收款净额从2023年9月30日的303,704千美元增加到2024年9月30日的350,811千美元[334] - 公司总负债从2023年9月30日的703,091千美元增加到2024年9月30日的968,395千美元[334] - 公司总股东权益从2023年9月30日的516,574千美元增加到2024年9月30日的573,740千美元[334] - 公司营业利润从2022年的35,413千美元增加到2024年的111,240千美元[338] - 公司综合收益从2022年的39,019千美元增加到2024年的57,743千美元[338] - 2024财年净收入为6893.5万美元[344] - 2023财年净收入为4900.1万美元[344] - 2022财年净收入为2137.6万美元[344] - 2024财年折旧、耗竭、摊销和摊销费用为9292万美元[344] - 2023财年折旧、耗竭、摊销和摊销费用为7910万美元[344] - 2022财年折旧、耗竭、摊销和摊销费用为6573万美元[344] - 2024财年经营活动提供的净现金为20907.9万美元[344] - 2023财年经营活动提供的净现金为15715.7万美元[344] - 2022财年经营活动提供的净现金为1649.8万美元[344] - 2024财年投资活动使用的净现金为30758.5万美元[344] - 公司在2024年9月30日的现金及现金等价物为7468.6万美元，2023年9月30日为4824.3万美元[353] - 公司在2024年9月30日的受限现金为199.8万美元，2023年9月30日为83.7万美元[353] - 公司在2024年9月30日的受限投资为1800万美元，2023年9月30日为1510万美元[354] - 公司在2024年9月30日的合同应收款包括保留款净额为200万美元，2023年9月30日为80万美元[351] - 公司在2024年9月30日的公共基础设施建设项目和公共客户建筑材料销售收入占总收入的63.1%，2023年为63.0%，2022年为60.9%[368] - 公司在2024年9月30日的私人基础设施建设项目和私人客户建筑材料销售收入占总收入的36.9%，2023年为37.0%，2022年为39.1%[368] - 公司在2024年9月30日的存货按平均成本法计价为9580万美元，2023年9月30日为7550万美元[365] - 公司在2024年9月30日的存货按先进先出法计价为1090万美元，2023年9月30日为850万美元[365] - 公司在2024年9月30日的合同资产为成本和预计收益超过未完成合同账单的金额，合同负债为账单超过成本和预计收益的未完成合同金额[357][361] - 公司在2024年9月30日的运输部门项目占总收入的40.7%，2023年为36.2%，2022年为36.8%[364] - 公司在2024年9月30日的未完成合同成本为2,224,511千美元，预计收益为271,719千美元，账单金额为2,590,329千美元，净账单超额成本和预计收益为-94,099千美元[453] - 公司在2024年9月30日的未满足或部分未满足的施工项目合同总交易价格为14.8亿美元，预计在2025财年结束前实现11.8亿美元的收入，之后实现3亿美元的收入[454] - 公司在2024年9月30日的预付费用和其他流动资产总额为24,841千美元，其中预付费用为10,170千美元，其他流动资产为14,671千美元[455] - 公司在2024年9月30日的其他资产总额为17,964千美元，包括利率互换合同11,646千美元，应收票据618千美元，其他资产5,700千美元[457] - 公司在2024年9月30日的固定资产总额为1,038,496千美元，净额为629,924千美元，其中建设设备570,044千美元，工厂255,214千美元，土地和改良94,182千美元，矿产储备69,334千美元，建筑物39,838千美元，家具和固定装置8,616千美元，租赁改良1,268千美元[458] - 公司在2024年9月30日的矿产储备净额为62.1百万美元，包括1.4百万美元的资产退休义务资产和1.7百万美元的资本化剥离成本[459] - 公司在2024年9月30日的商誉增加71百万美元，主要由于业务收购和测量期调整[461] - 公司在2024年9月30日的其他无形资产总额为26,643千美元，净额为20,549千美元，其中无限期寿命的商标许可5,300千美元，有限期寿命的客户关系11,867千美元，其他3,382千美元[462] - 公司在2024年9月30日的应计费用和其他流动负债总额为42,189千美元，其中应计工资和福利25,322千美元，应计保险成本7,838千美元，其他流动负债9,029千美元[466] - 公司在2024年9月30日的长期债务总额为515,038千美元，净额为486,961千美元，包括定期贷款A 392,188千美元，循环信贷额度122,850千美元[468] 会计和财务报告 - 公司面临会计标准复杂性，需做出重大估计和假设，影响资产、负债、收入和费用的报告价值[158] - 公司设计和实施了多项内部控制措施，以确保财务报告的可靠性，但未能维持有效内部控制可能导致投资者对公司财务信息失去信心[164][165] - 公司需遵守《萨班斯-奥克斯利法案》第404条的要求，未能及时遵守可能对公司的盈利能力、股价、经营成果和财务状况产生重大不利影响[166][167] - 公司采用单一报告单元进行财务报告，基于GAAP规则和首席执行官对公司运营的监控方式[391] - 公司对长期资产进行定期评估，包括土地和改进（15-25年）、矿产储备（基于消耗）、建筑物（5-39年）、工厂（3-20年）、建筑设备（3-10年）、家具和固定装置（5-10年）以及租赁改进（15年或剩余租赁期较短者）[387] - 公司对无形资产和商誉进行年度减值测试，2024和2023财年未发现减值[398] - 公司使用市场资本化计算进行商誉减值测试，2024和2023财年报告单元公允价值超过其账面价值[398] - 公司对无限期无形资产进行年度减值评估，2024财年未发现减值[399] - 公司将债务融资相关成本资本化，并在相关债务协议期限内摊销[400] - 公司采用资产和负债法核算所得税，递延税资产和负债按预期适用税率计量[401] - 公司对股权激励计划相关成本按授予日公允价值在合并财务报表中确认[405] - 公司财务工具包括现金及现金等价物、受限现金、应收合同款、应付账款及应计费用，由于其短期性质，管理层认为其账面价值接近公允价值[379] - 公司债务工具包括定期贷款A和循环信贷额度，由于其可变利率或短期性质，管理层认为其账面价值接近公允价值[381] - 公司保留每项索赔支付的前1,000,000美元责任，并加入CIRCA, Limited，保留每项索赔支付的下一个550,000美元责任[406] - 公司自保政策下，购买了个人索赔损失限额为100,000至200,000美元的单独超额保险[407] - 公司需维持备用信用证，以支付未由公司支付的索赔成本，最高金额为备用信用证所载金额[408] - 某些合同提供一年保修期，公司未计提重大保修成本；部分合同提供更长保修期，公司已计提保修成本估计[409] - 基本每股收益按归属于普通股股东的净利润除以当期加权平均普通股数计算；稀释每股收益包括使用库存股法计算的未归属股票奖励[410] - 开发阶段矿山的剥离成本资本化，并在资产负债表中作为财产、厂房和设备的一部分报告；2024年和2023年分别为170万美元和80万美元[413] - 生产阶段矿山的剥离成本作为当期生产成本的一部分计入库存；2024年、2023年和2022年分别为320万美元、310万美元和170万美元[414] - 公司每年审查资产退役义务，并根据ASC指南进行会计处理；资产退役义务的公允价值根据第三方执行法律要求的退役活动的成本估计确定[415] - 公司采用ASC 842准则记录经营租赁负债，使用增量借款利率确定租赁付款的现值；经营租赁使用权资产包括初始计量金额、预付租金减去租赁激励和直接初始成本[418] 风险和不确定性 - 银行和金融服务行业的负面发展可能对公司的业务、流动性和财务状况产生不利影响[159] - 自然灾害、疫情和恐怖袭击等不可抗力事件可能对公司的业务、财务状况、经营成果或现金流产生负面影响[161][162] - 作为上市公司，公司承担了大量法律、会计和其他费用，这些成本可能显著影响公司的财务状况[163] - 公司A类普通股和B类普通股的投票权结构导致B类普通股持有者集中控制公司，限制了A类普通股持有者对公司事务的影响力[169][170] - 公司现有股东或公司自身未来在公开市场上出售A类普通股可能导致A类普通股市场价格下跌[171][172] - SunTx集团控制公司，其利益可能与公司或股东利益冲突，可能影响公司决策和股价[173][174][175] - 公司章程和特拉华州公司法中的某些条款可能使公司控制权变更更加困难，从而可能影响A类普通股的价格[178][180][181][182] 债务和利率风险 - 公司拥有5.15亿美元的浮动利率借款，假设其他因素不变，利率每变动1%将导致年度利息费用变动520万美元[306] - 截至2024年9月30日，公司未完成的长期建筑合同已确认成本和估计收益总计24.96亿美元[319] - 公司使用SOFR基准的浮动利率借款，并使用衍生工具对冲利率变动的影响[302] - 公司预计2025财年利息支付为3340.6万美元，2026财年为3143.5万美元，2027财年为2219.6万美元[308] - 公司截至2024年9月30日的总债务为5.15亿美元，其中包括3.92亿美元的定期贷款A和1.23亿美元的循环信贷额度[308] - 公司截至2024年9月30日的未完成利率互换合约名义金额为3亿美元，到期日为2027年6月30日，公允价值为1160万美元[306] - 公司预计2025财年偿还债务2656.3万美元，2026财年偿还3187.5万美元，2027财年偿还3.34亿美元[308] - 公司预计2025财年总债务偿还和利息支付为5996.9万美元，2026财年为6331万美元，2027财年为3.56亿美元[308] - 公司预计2025财年总债务偿还和利息支付为5996.9万美元，2026财年为6331万美元，2027财年为3.56亿美元[308] - 公司预计2025财年总债务偿还和利息支付为5996.9万美元，2026财年为6331万美元，2027财年为3.56亿美元[308] 业务收购和资产 - 2024财年，公司进行了八项业务收购，总对价为2.317亿美元，其中7100万美元记录为可抵税的商誉[437][438] - 公司在2024财年结束时的总资产为195,530千美元[442] - 公司在2024财年结束时的总负债为34,793千美元[442] - 公司在2024财年结束时的总商誉为70,954千美元[442] - 公司在2024财年结束时的总收购对价为231,844千美元[442] - 公司在2024财年结束时的合同应收款包括保留金为41,038千美元[442] - 公司在2024财年结束时的存货为7,186千美元[442] - 公司在2024财年结束时的财产、厂房和设备为134,318千美元[442] - 公司在2024财年结束时的无形资产为3,178千美元[442] - 公司在2024财年结束时的预付费用和其他流动资产为2,571千美元[442] - 公司在2024财年结束时的经营租赁使用权资产为1,181千美元[442]

财务数据和关键指标变化 - 2024财年营收18.2亿美元，较去年增长17%，其中有机营收增长7%，收购带来增长10% [25] - 2024财年毛利润2.583亿美元，较去年增长约32%，占总营收比例为14.2%，去年为12.6% [25][26] - 2024财年一般及行政费用占总营收比例为8.3%，较去年8.1%略有上升，包含收购Lone Star Paving相关交易费用 [26] - 2024财年净利润6890万美元，较去年增长41% [26] - 2024财年调整后EBITDA为2.206亿美元，较去年增长28%，调整后EBITDA利润率为12.1%，去年为11% [27] - 2024财年经营活动提供现金2.09亿美元，较2023财年1.57亿美元有所增长，资本支出约8800万美元 [31] - 2024财年末现金及现金等价物7470万美元，信贷额度下可用2.655亿美元（扣除未偿还信用证减少额），债务与过去12个月EBITDA比率为1.81 [28][30] 各条业务线数据和关键指标变化 - 无相关内容 各个市场数据和关键指标变化 - 无相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略包括通过收购和有机增长扩大市场份额，2024财年完成8次收购，2025年初收购Lone Star Paving，进入德克萨斯州市场 [9][11] - 公司将继续在Sunbelt地区执行底线扩张战略，利用三个利润率扩张杠杆：建立更好的市场、垂直整合和规模 [14] - 公司预计2025财年营收在24.8亿美元至25.8亿美元之间，净利润在9700万美元至1.13亿美元之间，调整后EBITDA在3.47亿美元至3.77亿美元之间，调整后EBITDA利润率在14%至14.6%之间 [32][33] - 2025财年预计资本支出在1.3亿美元至1.4亿美元之间，包括约3.25%营收的维护性资本支出，其余投入高回报增长项目 [31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司报告截至2024年9月30日的项目积压量达19.6亿美元，创历史新高，连续16个季度积压量增长，表明商业和公共市场需求强劲 [17] - 基础设施投资和就业法案（IIJA）为公路建设提供资金，虽然部分资金尚未完全投入项目，但仍对行业有积极影响，预计2026年该法案将重新授权且资金水平会增长 [18][21] - 公司运营所在的部分州通过了额外的基础设施补充资金计划，以满足增长需求 [22] 其他重要信息 - 公司提及非GAAP指标，包括调整后EBITDA，与GAAP指标的调节可在财报末尾找到 [6] - 公司有利率互换协议，将SOFR固定在1.85%，导致3亿美元定期债务利率为3.1%，互换到期日为2027年6月30日 [30] 问答环节所有的提问和回答 问题：2025财年EBITDA利润率增长中，Lone Star与有机增长分别贡献多少 - 即使没有Lone Star，公司预计仍会朝着2027年路线图目标取得进展，Lone Star使公司朝着该目标提前两年，难以确定具体比例，但两者都对利润率增长有贡献 [37] 问题：能否给出Q1的EBITDA参数 - 上半年EBITDA约30%，下半年约70%，与之前给出的指引相符，同时会体现11个月的Lone Star相关数据以及相应的利息费用 [62] 问题：对2025年经营活动现金有何看法，对2025年资产出售收益有何看法 - 预计2025年经营活动现金约为EBITDA的85% - 90%，资产处置可能会继续下降 [65][66] 问题：积压量中有多少来自Lone Star - 截至2024年9月30日报告的19.6亿美元积压量不包括Lone Star，将在本季度末计入其积压量 [73]

收购和剥离 - 公司完成了ACE Aggregates的收购和Burnet Ranch LLC的剥离[7,8] 员工协议 - 公司与员工签订了新的雇佣协议[7] - 公司与部分人员签订了限制性契约协议[7] - 公司与员工签订了禁止竞争的协议[7] 财务报表和会计准则 - 公司的资产负债表和财务报表符合公认会计准则[12] - 公司的现金和现金等价物的计算方法符合约定的会计原则[15] - 公司财务报表按照公认会计准则编制，在所有重大方面公允反映了公司的财务状况[113,115] - 公司内部会计控制系统健全，能够合理保证财务报告的可靠性和资产的防范[116] 收购协议 - 公司与买方签订了有条件的购买协议[13] - 公司与买方签订了保险和担保协议[13] - 公司与买方签订了锁定期协议[13] - 公司与买方签订了其他相关协议[13] 本季度财务数据 - 公司在本季度实现了现金和现金等价物的总额[20] - 公司在本季度实现了净营运资本金额[20] - 公司在本季度实现了债务偿还金额[20] - 公司在本季度实现了收购价格[16] - 公司在本季度实现了变更控制支付[16] - 公司在本季度实现了期末现金支付[18] - 公司在本季度实现了期末普通股股价[18] - 公司在本季度实现了期末普通股股数[19] - 公司在本季度实现了期末净资产[20] - 公司在本季度实现了期末应收账款和质保金情况[18] 2022年全年业绩 - 公司总结2022年全年业绩，全年收入达到XX亿美元，同比增长XX%[38] - 公司用户数据方面，截至2022年底，月活用户达到XX亿，同比增长XX%[38] 2023年展望 - 公司未来展望2023年，预计全年收入将达到XX-XX亿美元，同比增长XX%-XX%[38] - 公司新产品和新技术研发方面，正在开发XX和YY新产品，预计将于2023年下半年推出[42][43] - 公司正在进行ZZ市场的扩张，并完成了ABC公司的并购[42][43] 收购目标公司 - 公司将以6.542亿美元的初始现金购买价格收购目标公司的全部股权[71] - 收购价格将根据最终确定的净营运资本金额进行调整，调整金额将计入60百万美元的留置金额中[77][78] - 留置金额将分4次在未来一年内支付给卖方，具体金额取决于未决索赔、应收账款回收情况和保修费用[73][74][75][79] - 公司将收购目标公司的全部股权，不存在任何留置权(除适用证券法规定的留置权)[72] - 交易完成后，公司将获得目标公司的全部控制权[72] - 公司将于2024年12月20日之前完成交易[81] - 买方将支付给债权人和交易费用的金额[83] - 买方将向每位卖方支付现金和发行股票作为交易对价[83] - 卖方和公司将在交割时交付相关文件和证明[84][85] - 公司将提供估计的现金余额、债务金额和交易费用[86][87][89] - 买方将在交割后90天内计算实际的现金余额、债务金额和交易费用[90][91][93] - 卖方有30天的时间审查买方的计算结果并提出异议[91][93] - 如果卖方未在30天内提出异议,买方的计算结果将被视为最终确定[93] 公司合法合规 - 公司是一家合法存续的企业，在其经营所在地拥有必要的资质和许可[105][106][107] - 公司的股权结构清晰，所有已发行的股权均为合法有效[108][109][110][111] - 公司没有任何未披露的期权、认股权证或其他可转换为股权的金融工具[108][109] - 公司拥有多家全资子公司，子公司股权结构清晰[109][110][111] - 公司及其子公司之间不存在任何未披露的股权或其他权益关系[109] - 公司及其子公司的股权不存在任何未披露的购买选择权、优先购买权等[108][109][110][111] - 公司自2023年12月31日以来未发生重大变化或事件[124] - 公司无重大未披露负债，仅有少量正常经营产生的负债[117] - 公司执行本协议及相关文件无需政府机构批准，不会违反公司章程及其他重大合同[118,119] - 公司已披露所有重大合同，这些合同均有效且不存在重大违约[121,123] - 公司自2023年12月31日以来未发生重大资产处置或收购[123] - 公司无集体谈判协议或与劳工组织的合同[123] - 公司无涉及知识产权的重大许可协议[123] - 公司与主要客户和供应商的合同均在正常范围内[123] - 公司自Lookback Date以来未发生重大不利影响[126] - 公司未对公司章程进行任何修改,也未进行股票拆分、合并或重新分类[126] - 公司未发行、出售、质押、转让或处置任何股权,也未发行任何类别的股权[126] - 公司未赎回、回购或以其他方式获得任何已发行的股权,也未在截至交割日前向任何人宣派或支付任何股息或作出任何其他分配[126] - 公司未发生任何重大诉讼[129][131] - 公司一直遵守所有适用法律,持有并遵守所有所需重大许可[132][133] - 公司的员工福利计划符合相关法律法规,未发生重大违规情况[136][137][138][139][140][143] - 公司已获得并一直遵守所有适用环境法律所要求的重大环境许可证和

关于Tembo Tusker获VTA批准 - Tembo Tusker是澳大利亚第二个获得完全道路认证（VTA）的全电动多功能车皮卡[1][2] - VTA在澳大拉西亚皮卡市场是重要的监管里程碑 该市场规模约为100亿美元 没有VTA车辆不能在澳新公共道路合法行驶 VTA确保车辆包括电动汽车符合安全环境防盗等标准[3] 关于Tembo Tusker的市场拓展 - Tembo正在为Tuskers在新西兰获取类似许可[4] - Tembo将加速把Tuskers推向其他有客户和合作伙伴的市场 包括阿联酋 非洲 欧洲 亚洲和加拿大等[6] 关于Tembo Tusker的产品情况 - 有单排（Tusker - S）和双排（Tusker - D）车身配置 65Kwh和77Kwh两种版本 单次充电续航分别为330km到400km 有效载荷能力为1000kg 无制动牵引能力为750kg[5] 关于VivoPower公司 - 2014年成立 2016年在纳斯达克上市 是一家提供可持续能源解决方案的B公司 专注于电动解决方案以及辅助融资 充电 电池和微电网解决方案 核心目的是为客户提供交钥匙脱碳解决方案[7] 关于Tembo公司 - 为矿业 农业 能源公用事业 国防 警察 建筑 基础设施 政府 人道主义和狩猎行业的车队所有者提供100%电动解决方案 核心目的是为多功能车车队所有者提供安全可靠的电气化解决方案[8]

文章核心观点 - 公司宣布收购Asphalt Inc., LLC,预计将增加公司2025财年的收入和调整后EBITDA [1] - 公司公布了2024财年的初步业绩结果,并给出了2025财年的指引 [1] 公司信息 - 公司是一家从事道路和高速公路建设的公司 [2] - 公司预计在即将发布的财报中,每股收益为0.67美元,同比增长13.6%,收入为5.597亿美元,同比增长17.8% [2] - 公司目前的股票评级为中性(Zacks Rank 3) [2] 行业信息 - 公司所属的行业为建筑产品-杂项行业,同行业公司Advanced Drainage Systems (WMS)在过去一个月内上涨3.2% [2][3] - Advanced Drainage Systems预计在即将发布的财报中,每股收益为1.93美元,同比增长12.9%,目前的股票评级为卖出(Zacks Rank 4) [3]

文章核心观点 - 公司收购Lone Star Paving，预计提升收益，推动长期增长目标，且年初至今股价表现优于行业 [1][3][6] 收购协议详情 - 公司将以6.54亿美元现金和300万股A类普通股收购Lone Star全部流通股，还将分四期支付其营运资金，待政府批准后以3000万美元现金购买持有特定不动产实体，预计2025财年第一季度完成交易 [2] 收购战略目标 - 收购符合公司扩张至新州的长期增长计划，将三个增长最快市场纳入版图，服务奥斯汀、圣安东尼奥和坦普尔 - 基林都会区，利用德州交通资金项目稳定资金来源 [3] - 体现公司与当地运营商合作承诺，通过提升当地市场表现和扩大垂直整合提高利润率，推进ROAD - Map 2027目标，有望提前两年实现2025财年调整后EBITDA利润率目标 [4] 公司股价表现 - 2024年10月21日交易时段公司股价上涨13.4%，年初至今股价上涨94.6%，跑赢行业24.1%的涨幅，受益于基础设施服务需求、收购、积压订单和战略举措 [1][6] 公司评级与推荐 - 公司目前Zacks排名为3（持有） [7] - Knife River Corporation Zacks排名为1（强力买入），过去一年股价上涨93.3%，2024年销售额和每股收益预计分别增长3.2%和15.2% [7] - KBR, Inc. Zacks排名为2（买入），过去一年股价上涨21.5%，2024年销售额和每股收益预计分别增长9.8%和11.7% [7] - KB Home Zacks排名为2，过去一年股价上涨87.7%，2024财年销售额和每股收益预计分别增长7.6%和19.8% [8]

文章核心观点 - 动量投资围绕跟随股票近期趋势展开，目标是实现及时且盈利的交易，Zacks动量风格评分可辅助判断，建筑合作伙伴公司（ROAD）动量风格评分为B，Zacks排名为2（买入），是值得关注的短期潜力股 [1][2][9] 动量投资理念 - 动量投资是跟随股票近期趋势，“做多”时是“高价买入，期望更高价卖出”，利用股价趋势是关键，股票确立走势后大概率会延续 [1] 风格评分与股票评级 - Zacks动量风格评分可解决动量指标定义难题，风格评分是对Zacks排名的补充，研究显示Zacks排名1（强力买入）和2（买入）且风格评分为A或B的股票未来一个月表现优于市场 [2][3] 建筑合作伙伴公司股价表现 - 短期来看，过去一周公司股价上涨11.43%，同期Zacks建筑产品-杂项行业上涨2.72%；过去一个月公司股价上涨9.1%，行业上涨3.58% [5] - 长期来看，过去一个季度公司股价上涨33.82%，过去一年上涨98.66%，而同期标准普尔500指数分别仅上涨5.62%和34.34% [6] 建筑合作伙伴公司交易情况 - 公司过去20天平均交易量为363,289股，交易量可建立价格与交易量基线，上涨且交易量高于平均通常是看涨信号 [7] 建筑合作伙伴公司盈利预期 - 过去两个月，全年盈利预测有3个上调，无下调，推动共识预测从1.40美元升至1.43美元；下一财年，3个预测上调，无下调 [9]

文章核心观点 - Construction Partners股票近期表现强劲，虽处52周高位但仍有上涨潜力，Frontdoor Inc.也是行业内不错选择，行业虽排名靠后但两公司有积极因素 [1][8][9] 股票表现 - Construction Partners股票近一个月上涨9.1%，上一交易日创52周新高67.21美元，年初至今涨幅达54.4%，跑赢Zacks建筑板块20.2%和Zacks建筑产品-杂项行业16.5%的涨幅 [1] - Frontdoor Inc.股票近一个月上涨3.6% [10] 业绩情况 - Construction Partners过去四个季度均未低于盈利共识预期，2024年8月9日财报显示每股收益0.59美元，超共识预期，营收超共识预期2.95% [2] - 本财年预计每股收益1.43美元，营收18.5亿美元，每股收益变化52.13%，营收变化18%；下一财年预计每股收益1.79美元，营收20.8亿美元，同比变化分别为25.17%和12.47% [3] - Frontdoor Inc.上季度盈利强劲，超共识预期27%，本财年预计每股收益2.79美元，营收18.3亿美元 [10] 估值指标 - Construction Partners价值评分为B，增长和动量评分分别为A和F，VGM评分为B [6] - 该股票本财年预期每股收益的市盈率为47.1倍，高于同行行业平均的19.4倍；基于过去现金流的市盈率为27.6倍，高于同行平均的14.9倍；PEG比率为1.52 [7] - Frontdoor Inc.远期市盈率为17.34倍，市现率为17.28倍 [10] 评级情况 - Construction Partners的Zacks排名为2（买入），符合投资选择标准 [8] - Frontdoor Inc.的Zacks排名为1（强力买入），价值评分为B，增长评分为A，动量评分为B [9] 行业情况 - 建筑产品-杂项行业在所有行业中排名后60%，但Construction Partners和Frontdoor Inc.有积极因素 [11]

项目进展 - 森林服务部门的火灾限制已解除项目区域开始道路建设为10月第一周的钻探做准备主要钻探目标为417目标区域 [1] - 公司批准的钻探项目包括2500米含13个不同钻探平台的多达40个金刚石钻孔 [3] - 火灾限制的放宽将允许安排ZTEM地球物理勘测预计9月第四周进行该勘测有助于勾勒蚀变和/或矿化区域 [2] 银矿资源情况 - 在项目中部发现的417磅（189千克）矿脉碎片未进行化验但比重测试显示其含银量高达70%的天然银其他较小样本化验含银量高达459000克/吨（13385盎司/短吨） [1] - 在项目南部多个角砾岩和蚀变带及矿脉的精选样本含铜量大于1%且含银量高这种矿化可能与埋藏的斑岩系统有关 [2] 公司概况 - Silver One专注于优质银项目的勘探和开发公司持有位于内华达州的过去生产的Candelaria矿100%权益潜在的从历史浸出垫重新加工银有近期生产机会 [5] - 公司在位于内华达州林肯县的Cherokee项目拥有636个矿脉权和5个专利权拥有Silver Phoenix项目100%权益 [6]

文章核心观点 - 公司股票在年初至今的表现优于行业和市场指数，主要受益于强劲的需求趋势、 accretive acquisitions 和 ROAD-Map 2027 目标的推动 [1][2][3] 公司表现 - 公司股票在年初至今的涨幅为 40.9%，远超 Building Products - Miscellaneous 行业的 10.1% 增长、Zacks Construction 行业的 13.9% 增长以及 S&P 500 指数的 15% 涨幅 [1] - 公司股票在年初至今的表现也优于行业内的其他公司，如 Frontdoor, Inc. (FTDR)、Armstrong World Industries, Inc. (AWI) 和 Installed Building Products, Inc. (IBP)，它们的涨幅分别为 35.6%、24% 和 12.6% [3] 需求趋势 - 公司在美国东南部的六个州运营，受益于公共和私人项目的强劲需求 公共项目的需求得益于州、地方和联邦层面的健康资金计划，涵盖高速公路、桥梁、机场、铁路和军事基地等基础设施项目 [4] - 公司在私人市场的制造、企业场地开发、大型经济开发项目和住宅领域也持续看到需求增长 截至 2024 年 6 月 30 日，公司的 backlog 为 18.6 亿美元，同比增长 17%，环比增长 4% [5] 收购策略 - 公司通过 accretive acquisitions 增强和扩展其产品供应和地理覆盖范围 自 2024 财年开始以来，公司已收购了八家公司，包括 John G. Walton Construction Company, Inc. 和 Hudson Paving 等 [6][7] ROAD-Map 2027 目标 - 公司设定了到 2027 财年的目标，包括年收入增长 15-20%，其中约一半来自无机增长，另一半来自有机增长，以及 EBITDA 利润率扩展到 13-14% [8] - 公司在 2024 财年前九个月的收入同比增长 18.1% 至 12.9 亿美元，调整后的 EBITDA 利润率扩大 170 个基点至 11.2% [10] 技术指标 - 公司股票突破了 50 天简单移动平均线，表明趋势改善，市场对其财务健康和前景的信心增强 [11] 盈利预测 - 公司在过去 30 天内，2024 财年的盈利共识估计上升，同比增长 52.1% 2025 财年的盈利共识估计在过去 60 天内也上升，同比增长 25.2% [13] - 公司的长期每股收益增长率为 30.9%，高于行业的 11.3% [14] 估值 - 公司目前的远期 12 个月市盈率 (P/E) 为 34.66，显著高于行业的 16.27 [14] - 公司的市盈率较高，但考虑到其增长轨迹，这一估值似乎合理 [17] 财务指标 - 公司的过去 12 个月股本回报率 (ROE) 为 13.3%，低于行业的 14.3% 尽管 ROE 指标承压，但公司的表现可能反映了比行业同行更好的执行和市场份额捕获，从而在未来的时期内维持其增长轨迹 [16]