总营收情况 - 2024财年第一季度总营收3.885亿美元，较去年减少2930万美元[5][6] - 公司重申2024财年指引，总营收12.5 - 12.75亿美元，餐厅运营利润率12.5% - 13.5%，调整后EBITDA 6000 - 7000万美元，资本支出2500 - 3500万美元[13] 可比餐厅收入情况 - 2024财年第一季度可比餐厅收入下降6.5%[5] - 2024财年第二季度前五周可比餐厅收入较2023年同期增长0.3%[9] 净亏损情况 - 2024财年第一季度净亏损950万美元，去年同期净亏损330万美元[5][6] - 2024年第一季度，公司净亏损946万美元，较2023年同期的325.6万美元净亏损扩大190.54%[25] 调整后EBITDA情况 - 2024财年第一季度调整后EBITDA为1220万美元，去年同期为3590万美元[5][6] - 2024年第一季度，公司调整后EBITDA为1221.2万美元，较2023年同期的3592.4万美元下降66.01%[29] 债务偿还与交易情况 - 2024财年第一季度偿还债务2120万美元，出售回租交易累计偿还4510万美元[4] - 2024财年第一季度完成十家餐厅出售回租交易，净收益约2340万美元，净收益740万美元[5] 公司信贷与流动性情况 - 截至2024年4月21日，公司信贷安排下未偿还借款1.679亿美元，流动性约5560万美元[7] 可比餐厅数量情况 - 2024财年第一季度有406家可比餐厅，占公司413家自有餐厅总数[4] 公司资产情况 - 截至2024年4月21日，公司总资产为7.17086亿美元，较2023年12月31日的7.41934亿美元下降3.35%[20] 调整后净亏损与每股亏损情况 - 2024年第一季度，公司调整后净亏损1240.2万美元，而2023年同期调整后净利润为396.6万美元[25] - 2024年第一季度，公司摊薄后每股净亏损0.61美元，较2023年同期的0.2美元扩大205%[25] - 2024年第一季度，公司调整后摊薄每股亏损0.8美元，而2023年同期调整后摊薄每股收益为0.25美元[25] 经营亏损与餐厅级营业利润情况 - 2024年第一季度，公司经营亏损211.1万美元，占总收入的-0.5%，而2023年同期经营利润为418.1万美元，占总收入的1.0%[27] - 2024年第一季度，公司餐厅级营业利润为4148.3万美元，利润率为11.0%，2023年同期餐厅级营业利润利润率为14.7%[27] EBITDA情况 - 2024年第一季度，公司EBITDA为1618.8万美元，较2023年同期的2616.5万美元下降38.13%[29] 公司股份情况 - 截至2024年4月21日，公司普通股发行20449股，流通15612股；库存股4837股[20]

文章核心观点 公司公布2024财年第一季度财务业绩，虽营收有所下降且有净亏损，但第二季度前五周可比餐厅营收呈正增长，还推出新忠诚度计划并偿还部分债务，对未来发展有积极预期 [1][4][9][10] 分组1：公司概况 - 公司是一家提供高品质美食汉堡的全方位服务餐厅连锁店，在美加有超500家餐厅，可线上订餐 [15] 分组2：财务亮点 第一季度财务总结 - 总营收3.885亿美元，同比减少2930万美元；餐厅营收3.786亿美元；净亏损950万美元，去年同期为330万美元；经营亏损210万美元，去年同期盈利420万美元；餐厅层面营业利润4150万美元，利润率11.0%；调整后EBITDA为1220万美元，去年同期为3590万美元；摊薄后每股净亏损0.61美元，调整后每股亏损0.80美元 [5] 资产负债表和流动性 - 第一季度偿还2120万美元债务，截至4月21日，信贷安排下未偿还借款1.679亿美元，流动性约5560万美元 [6] 售后回租活动 - 第一季度完成与Essential Properties Realty Trust的第三笔售后回租交易，出售并回租10处自有房产，毛收入约2390万美元，净收入用于偿还债务 [7] 分组3：业务进展 战略计划 - 约18个月前推出“北极星五点计划”，致力于提升服务和食品质量以改善顾客体验，预计推动销售和利润增长及股东价值提升 [4] 忠诚度计划 - 5月22日推出新忠诚度计划，认为这是推动品牌发展的增长杠杆 [1][4] 可比餐厅营收 - 2024财年第一季度，413家公司自有餐厅中有406家为可比餐厅，可比餐厅营收下降6.5%；第二季度前五周，可比餐厅营收同比增长0.3% [3][9][10] 分组4：未来展望 2024财年展望 - 总营收预计在12.5 - 12.75亿美元，可比餐厅营收呈低个位数百分比下降；餐厅层面营业利润率在12.5% - 13.5%；调整后EBITDA在6000 - 7000万美元；资本支出在2500 - 3500万美元 [17] 分组5：投资者活动 - 公司将于美国东部时间下午4:30举办投资者电话会议讨论第一季度财务业绩和2024财年展望，可通过电话或网络直播参与，会议结束约两小时后有回放，至6月5日可收听 [13][14] 分组6：财务指标解释 非GAAP指标 - 公司提供调整后EBITDA、调整后净收入（亏损）和调整后摊薄每股净收入（亏损）等非GAAP指标，以补充GAAP财务结果，帮助读者了解公司运营情况 [23] 餐厅层面营业利润 - 公司认为餐厅层面营业利润是评估餐厅运营效率和表现的重要指标，其定义为经营收入减去特许经营收入和其他收入，加上其他费用（收益）净额、开业前成本、销售成本、一般及行政费用和折旧摊销 [25] 指标调整 - 对净收入（亏损）、经营收入（亏损）等指标进行调整以得出非GAAP指标，调整项包括售后回租收益、诉讼或有事项、餐厅关闭成本等 [26][27][29]

文章核心观点 - Red Robin Gourmet Burgers预计在5月29日收盘后公布2024财年第一季度财报，此前季度盈利不及预期，本季度盈利和营收预计不佳；同时推荐了三家可能盈利超预期的公司 [1][2][7] Red Robin Gourmet Burgers情况 Q1预期 - Zacks共识预计每股亏损41美分，上年同期每股收益25美分；预计营收3.971亿美元，同比下降5% [2] 影响因素 - 第一财季营收受客流量和同店销售额不佳影响，年初恶劣天气冲击销售，1月同店销售额因天气和上年高基数大幅下降，2月虽有改善但仍为负 [3] - 2024财年第一季度餐厅营收预计同比下降4.7%至3.876亿美元，同店销售额预计同比下降4.7% [4] - 公司在广告和技术升级等销售建设举措上投入大，装修、餐厅维护和人力成本也导致费用上升 [4] - 预计本季度餐厅层面营业利润率从上年同期的14.7%降至12.4% [5] Zacks模型预测 - 模型未明确预测公司本季度盈利超预期，盈利ESP为 -13.71%，Zacks评级为5（强烈卖出） [6] 可能盈利超预期的公司 Abercrombie & Fitch - 盈利ESP为 +5.10%，Zacks评级为2（买入），2024财年第一季度每股收益预计为1.54美元，远高于上年同期的39美分 [7] - 营收预计同比增长，季度营收预计为9.4亿美元，同比增长12.4%，过去四个季度平均盈利惊喜为715.6% [8] American Eagle Outfitters - 盈利ESP为 +11.11%，Zacks评级为2（买入），2024财年第一季度每股收益预计为27美分，同比增长58.8% [9] - 营收预计同比增长，季度营收预计为11.5亿美元，同比增长5.9%，过去四个季度平均盈利惊喜为22.7% [10][11] Dollar Tree - 盈利ESP为 +0.16%，Zacks评级为3（持有），2024财年第一季度营收预计同比增长，季度营收预计为76亿美元，同比增长4.2% [11] - 过去七天Zacks共识盈利预期降至每股1.43美元，较上年同期下降2.7% [12]

文章核心观点 - 华尔街分析师预测Red Robin即将发布的季度报告将出现亏损，营收下降，且盈利预期在过去30天被下调，同时给出了该公司部分关键指标的预测 [1][2] 盈利与营收预测 - 预计季度每股亏损0.41美元，同比下降264% [1] - 预计营收3.9708亿美元，同比下降5% [1] - 过去30天季度共识每股收益预期向下修正37.6% [2] 关键指标预测 - 预计“特许经营及其他收入”为1052万美元，同比变化-5% [5] - 预计“餐厅收入”为3.8656亿美元，同比变化-5% [5] - 预计“餐厅总数”为507家，去年同期为511家 [5] - 预计“可比餐厅收入同比变化”为-5.6%，去年同期为8.6% [6] - 预计“特许经营餐厅数量”为92家，去年同期为96家 [6] - 预计“公司自有餐厅数量”为415家，与去年同期持平 [7] 股价表现与评级 - 过去一个月Red Robin股价回报率为+5.4%，同期Zacks标准普尔500综合指数变化为+6.1% [7] - 目前RRGB的Zacks评级为5（强力卖出），暗示近期可能跑输整体市场 [7]

文章核心观点 公司对Red Robin Royalty会员计划进行升级，让会员能更快赚取积分并享受专属福利，同时推出新营销活动以吸引顾客就餐 [1] 会员计划升级内容 - 会员在合格消费上每消费1美元可获1积分，不限于主菜，每100积分可获10美元奖励用于购买喜爱食物 [1] - 会员可享受新菜品抢先看和提前体验、专属优惠，包括免费生日汉堡、新会员注册送免费开胃菜等 [1] 会员计划基本信息 - 该计划于2008年推出，拥有超1300万会员，是最早奖励顾客忠诚度的餐厅计划之一 [2] - 可通过访问redrobin.com/rewards并下载Red Robin移动应用程序注册 [2] 积分及奖励规则 - 仅在Red Robin餐厅、redrobin.com或移动应用消费可赚取积分，税费、酒精、礼品卡等消费不可积分 [3] - 获得10美元奖励后，需在结账前添加到活跃账户订单中使用，有效期90天，不可与其他优惠叠加，每笔交易限用1次 [3] 公司概况 - 公司是1969年成立的休闲餐饮连锁企业，通过全资子公司Red Robin International, Inc.运营，旗下餐厅名为Red Robin Gourmet Burgers and Brews [4] - 提供多种汉堡、沙拉、开胃菜等美食，部分门店有Donatos Pizza，支持在线订餐、外卖和餐饮服务，也可下载新应用进行个性化定制等操作 [4] - 在美国和加拿大拥有超500家餐厅，包括特许经营餐厅 [4]

文章核心观点 - 市场预计红罗宾（RRGB）2024年第一季度收益同比下降，实际业绩与预期的对比或影响短期股价，虽难以确定该公司能否超预期盈利，但投资前仍需关注盈利预期偏差和Zacks评级等因素 [1][2][16] 分组1：业绩预期 - 市场预计红罗宾2024年第一季度收益随营收下降而同比下滑，实际业绩与预期的对比或影响短期股价 [1] - 若关键数据超预期，财报或推动股价上涨；若未达预期，股价可能下跌，管理层对业务状况的讨论将决定股价短期变化的持续性和未来盈利预期 [2] 分组2：Zacks共识预测 - 这家休闲连锁餐厅预计在即将发布的报告中每股季度亏损0.41美元，同比变化-264%，营收预计为3.9708亿美元，较去年同期下降5% [3] 分组3：预测修正趋势 - 过去30天里，该季度的共识每股收益预测下调37.6%至当前水平，反映了分析师对初始预测的重新评估，但总体变化不一定反映每位分析师的预测修正方向 [4] 分组4：盈利预期偏差 - 公司财报发布前的预测修正可反映业务状况，Zacks盈利预期偏差（ESP）模型以此为核心，通过比较最准确预测和Zacks共识预测来判断实际盈利与共识预测的可能偏差，但仅对正ESP读数有显著预测力 [5][6][7] - 正盈利预期偏差结合Zacks评级1（强力买入）、2（买入）或3（持有）时，是盈利超预期的有力预测指标，此类股票近70%的时间会带来正向惊喜，而负盈利预期偏差不能表明盈利未达预期，负盈利预期偏差和Zacks评级4（卖出）或5（强力卖出）的股票难以预测盈利超预期情况 [8][9] 分组5：红罗宾数据情况 - 红罗宾的最准确预测低于Zacks共识预测，盈利预期偏差为-13.71%，目前股票Zacks评级为5，难以确定该公司能否超预期盈利 [10][11] 分组6：盈利惊喜历史 - 分析师计算公司未来盈利预测时会考虑其过去与共识预测的匹配程度，红罗宾上一季度预期每股亏损0.43美元，实际亏损0.66美元，惊喜率为-53.49%，过去四个季度中有三次超预期盈利 [12][13] 分组7：总结 - 盈利超预期或未达预期并非股价涨跌的唯一因素，但投资预期盈利超预期的股票可增加成功几率，投资前需关注公司的盈利预期偏差和Zacks评级，利用盈利预期偏差筛选器挑选股票 [14][15] - 红罗宾不太可能盈利超预期，但投资者在财报发布前决定是否投资该股时还需关注其他因素 [16]

财务数据和关键指标变化 - 2023年可比餐厅收入全年增长1.6%，第四季度可比餐厅收入下降2.7%，主要因取消深度折扣营销推广和虚拟品牌 [7][19] - 2023年调整后EBITDA增长33%，第四季度调整后EBITDA约为1060万美元，2022年第四季度约为840万美元；53周财年调整后EBITDA为6890万美元，52周基础上约为6600万美元 [11][45] - 2023年通过两次售后回租交易，长期债务减少近2500万美元 [11] - 第四季度末现金及现金等价物约为2360万美元，受限现金790万美元，循环信贷额度下可用借款额度为2500万美元，信贷协议下未偿还本金余额为1.891亿美元，信用证未偿还金额为770万美元 [22] - 2024年预计总营收12.5亿 - 12.75亿美元，可比餐厅收入呈低个位数百分比下降；餐厅层面营业利润率12.5% - 13.5%；调整后EBITDA 6000万 - 7000万美元；资本支出2500万 - 3500万美元 [47] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第四季度餐厅层面营业利润占餐厅收入的百分比为12.2%，较2022年第四季度增加约90个基点，得益于成本节约举措 [44] - 第四季度总营收3.09亿美元，较2022年第四季度增加约1900万美元，主要因财年第53周增加约2450万美元餐厅收入，但被可比餐厅收入下降部分抵消 [19] - 一般及行政费用约为2270万美元，2022年为2020万美元，增加主要因本季度为13周（2022年为12周）及激励性薪酬费用增加 [45] - 销售费用约为1210万美元，较2022年减少约210万美元，主要因社交和本地渠道媒体支出战略减少 [45] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2023年实施北极星计划，转型为以运营为重点的餐厅公司，提升客人体验，优化客人参与度，推动可比餐厅收入和盈利能力增长 [3][4][6][7] - 2024年计划推出新营销计划，3月开始展示改善客人体验的工作，提醒客人红罗宾的独特之处，并预计增加约300万美元销售费用 [8][41] - 2024年计划推出新忠诚度平台，将红罗宾奖励计划转变为类似VIP的体验，采用积分制，预计年中推出 [17] - 2024年继续去除成本和复杂性，预计从2023年举措的延续中获得约800万美元收益，并从新举措中额外节省1100万美元成本，共计1900万美元 [42] - 公司采用杠铃式菜单策略，既有高端选项也有价值选项，认为这使其在面对竞争对手的价值促销时具有优势 [87] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年是北极星计划的第一年，公司取得显著进展，看到早期成效，仍处于多年复苏战略的第二年开端，有望实现目标并长期成功 [25][35][40] - 2024年第一季度受不利天气和2023年第一季度高基数影响，业绩面临挑战，但对全年剩余时间有信心，源于2023年对客人体验的投资和客人满意度的持续提升 [24] - 预计通胀将回到更正常水平，整个成本篮子（包括商品、工资和运营费用）的通胀率在3% - 4%，预计销售和一般及行政费用与2023年相比相对不变 [48] 其他重要信息 - 2023年第二季度改进市场合作伙伴薪酬计划，多店运营商将自己视为餐厅所有者，根据利润获得奖励 [3] - 2023年在劳动力方面回归行业最佳实践人员配置模式，减少服务员负责的餐桌数量，增加勤杂工和专门的传菜员，召回250多名专门的厨房经理 [4] - 2023年10月推出新的改进食谱，对约85%的菜单进行改进，升级酒吧菜单 [13] - 2023年决定停止2020年增加的虚拟品牌，这些品牌造成不必要的复杂性，在2024年第三季度消除影响前，对可比餐厅销售造成200 - 250个基点的逆风 [14] - 2023年与名人合作进行社交营销活动，如与Ariana Madix合作的Burgertini活动和与Juicy Couture的合作，获得大量关注 [15] - 管理层流动率在2023年较2022年改善5%，反映团队对公司北极星计划方向的信心和合作伙伴计划的吸引力 [12] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2024年是否应将实现EBITDA利润率翻倍的计划从3年调整为4年 - 公司对2023年的投资和客人反馈感到满意，不期望流量呈线性增长，认为流量增长需要时间，目前关注的是流量的逐步改善，尤其是下半年，不认为需要延长计划时间 [28][29] 问题2: 各四分位店铺的关键指标与一年前相比有何进展 - 所有四分位店铺的同店销售额均实现正增长，不仅表现不佳的店铺得到改善，表现最好的店铺同店销售额也有所增加 [30] 问题3: 新用户流量和客人情绪方面有哪些积极迹象 - 第四季度尤其是10月菜单推出后，新客人访问公司网站的数量大幅增加；新客人的情绪得分比过去更高，重复访问次数也有所增加 [60][61] 问题4: 是否有必要在更密集的市场采用大众渠道营销来推广品牌 - 营销计划的第一阶段已经启动，第二季度将加大力度，计划在六个核心市场进行电视广告测试，这是一种有针对性的大众媒体方式，将根据效果决定下半年的策略 [62] 问题5: 第一季度业绩预期如何 - 目前还不准备给出第一季度的具体数字，但1月至2月同店销售额有600个基点的改善，尽管1月和2月仍为下降，但这种改善趋势让公司对本季度剩余时间有信心 [65][89] 问题6: 新菜单项目为何对账单的影响仍为负面 - 新开胃菜和部分主菜的试用情况良好，但销售更多开胃菜的同时，甜点销售有所减少，部分客人更倾向于酒馆系列或更具性价比的汉堡，且新菜单10月才推出，很多客人还未尝试 [73][74] 问题7: 除了客户情绪得分，还有哪些证据表明公司的改进措施正在产生效果 - 取消10美元汉堡套餐促销和退出虚拟品牌带来的逆风可能掩盖了内部流量改善的证据，公司期待客人发现更好的服务、环境和食物体验后，在访问频率和重复访问意愿方面有所体现 [75] 问题8: 2024年餐厅层面利润率指导（12.5% - 13.5%）中是否有额外因素 - 公司考虑了年初天气影响和2023年第一季度高基数的因素，这些可能是市场预期未充分考虑的 [99] 问题9: 第二季度及以后同店销售额是否会至少持平或转正 - 公司预计随着营销计划推进和忠诚度计划在下半年推出，各季度业绩将逐步改善，有望实现同店销售额和流量的正向增长 [86][90] 问题10: 额外的工资周期对流动性的影响是否显著 - 额外的工资周期对流动性是一个短期逆风，一次工资支出为1700万 - 1800万美元，虽然有额外一周的收入抵消，但仍有影响，不过这种影响会很快平衡 [68] 问题11: 现金流中是否有其他可能不会重复的因素影响现金 - 现金流中的不利因素主要是时间因素，公司可以在分析现金流量表时详细说明 [93]

餐厅分布情况 - 公司在北美有506家休闲餐厅，其中415家为自营餐厅，分布在39个州，91家为加盟店，分布在14个州和1个加拿大省份[172] - 2023年末公司自营餐厅415家，特许经营餐厅91家，餐厅总数506家；2022年末自营餐厅414家，特许经营餐厅97家，餐厅总数511家[184] - 截至2023年12月31日，公司拥有并运营415家餐厅，分布在39个州；加盟商运营91家餐厅，分布在14个州和1个加拿大省份[261] 财务数据关键指标变化 - 营收相关 - 2023财年餐厅收入为12.743亿美元，较2022财年的12.302亿美元增长3.6%[175][177] - 2023财年可比餐厅收入增长1.6%，可比餐厅堂食销售额增长6.9%[176] - 2023年总营收13.03046亿美元，较2022年的12.65534亿美元增长3.0%；其中餐厅收入12.74294亿美元，增长3.6%；特许经营收入1586.7万美元，下降17.8%；其他收入1288.5万美元，下降19.7%[189] - 2023年公司自营餐厅平均每周净销售额为59454美元，较2022年的55852美元增长6.4%；总运营周数为21643周，较2022年的22028周下降1.7%[189] - 2023年可比餐厅收入增长主要因平均客单价提高6.8%，但客流量下降5.2%；平均客单价提高源于菜单价格上涨7.5%和折扣减少0.9%，部分被菜单组合下降1.6%抵消[189] - 2023年总营收为13.03046亿美元，2022年为12.65534亿美元，2021年为11.61637亿美元[255] - 2023、2022、2021年餐厅收入分别为1274294千美元、1230189千美元、1137643千美元，特许经营收入分别为15867千美元、19306千美元、17236千美元，礼品卡损耗收入分别为9874千美元、13808千美元、5022千美元，其他收入分别为3011千美元、2231千美元、1736千美元，总收入分别为1303046千美元、1265534千美元、1161637千美元[314] 财务数据关键指标变化 - 成本相关 - 2023财年餐厅运营成本为11.103亿美元，较2022财年的10.706亿美元增长12.4%[177] - 2023年销售成本为3.08962亿美元，较2022年的3.06509亿美元增长0.8%；占餐厅收入的比例从24.9%降至24.2%[193] - 2023年劳动力成本为4.73538亿美元，较2022年的4.40564亿美元增长7.5%；占餐厅收入的比例从35.8%升至37.2%[194] - 2023年其他运营成本为2.24999亿美元，较2022年的2.24704亿美元增长0.1%；占餐厅收入的比例从18.3%降至17.7%[195] - 2023年折旧和摊销费用为6619万美元，较2022年的7624.5万美元下降13.2%；占总收入的比例从6.0%降至5.1%[197] - 2023年销售、一般和行政费用为1.2413亿美元，较2022年的1.36612亿美元下降9.1%；占总收入的比例从10.8%降至9.5%[198] - 2023 - 2021年物业和设备折旧摊销费用分别为6380万美元、7370万美元、8050万美元[328] - 2023 - 2021年无形资产摊销费用分别为240万美元、250万美元、290万美元[329] - 2023、2022和2021年，公司租赁总成本分别为9365.7万、9054.8万和9120万美元[353] 财务数据关键指标变化 - 利润相关 - 2023财年餐厅层面运营利润为1.64亿美元，较2022财年的1.595亿美元增长2.8%[177] - 2023财年运营收入为454.2万美元，占总收入的0.3%，2022财年运营亏损为5749.7万美元，占总收入的 - 4.5%[182] - 2023年净亏损2120万美元，较2022财年的7890万美元减少5770万美元[176] - 2023年净亏损率为1.6%，较2022年的6.2%有所收窄[188] - 2023年净亏损为2122.8万美元，2022年为7888.3万美元，2021年为5044.3万美元[255] - 2023年基本和摊薄每股亏损均为1.34美元，2022年为4.98美元，2021年为3.22美元[255] - 2023、2022、2021财年，公司税前亏损分别为2091.8万、7813.6万和5059.5万美元，所得税费用（收益）分别为31万、74.7万和 - 15.2万美元[357] 财务数据关键指标变化 - 现金流相关 - 2023年经营活动净现金流为 - 115.7万美元，2022年为3553.2万美元，减少3670万美元；投资活动净现金流为822.6万美元，2022年为 - 2956.8万美元，增加3780万美元；融资活动净现金流为 - 3371.2万美元，2022年为2953.3万美元，增加6320万美元 [209] - 2023年经营活动提供（使用）的净现金为 - 115.7万美元，2022年为3553.2万美元，2021年为4729.2万美元[259] - 2023年投资活动提供（使用）的净现金为822.6万美元，2022年为 - 2956.8万美元，2021年为 - 4224.1万美元[259] - 2023年融资活动提供（使用）的净现金为 - 3371.2万美元，2022年为2953.3万美元，2021年为156.3万美元[259] - 2023年末现金及现金等价物和受限现金为3156.5万美元，2022年末为5820.6万美元，2021年末为2275万美元[259] - 2023年支付的所得税净额为45.4万美元，2022年为 - 1464.2万美元，2021年为 - 96.2万美元[259] - 2023年支付的利息净额（扣除资本化金额）为2408.4万美元，2022年为1605.4万美元，2021年为1045.5万美元[259] 财务数据关键指标变化 - 资产负债相关 - 截至2023年12月31日，现金及现金等价物和受限现金从年初的5820万美元降至3160万美元，减少2660万美元，约1720万美元的下降归因于工资周期时间 [207] - 截至2023年12月31日，公司信贷安排下未偿还借款净额为1.826亿美元，可用借款额度为2500万美元，已开具770万美元信用证 [215] - 截至2023年12月31日，未偿债务总额从2.149亿美元降至1.891亿美元，减少2570万美元 [218] - 截至2023年12月31日，公司现金及现金等价物为2.3634亿美元，2022年为4.8826亿美元[253] - 截至2023年12月31日，公司应收账款净额为2.1592亿美元，2022年为2.1989亿美元[253] - 截至2023年12月31日，公司存货为2.6839亿美元，2022年为2.6447亿美元[253] - 截至2023年12月31日，公司总资产为7.41934亿美元，2022年为8.32145亿美元[253] - 截至2023年12月31日，公司总负债为7.62376亿美元，2022年为8.30356亿美元[253] - 截至2023年12月31日，公司股东（赤字）权益为 - 2044.2万美元，2022年为178.9万美元[253] - 截至2023年底，应收账款中第三方礼品卡应收款约为970万美元，第三方配送合作伙伴应收款约为260万美元[286] - 截至2023年底和2022年底，食品和饮料库存分别为940万美元和1010万美元，用品库存分别为1740万美元和1630万美元[287] - 公司持有的未提取信用证金额总计770万美元[285] - 2023年末无形资产未来摊销费用预计为982.4万美元[330] - 2023年末应计工资及相关负债为3252.4万美元，应计负债及其他流动负债为4620.1万美元[331] - 2023年末借款总额为18914.3万美元，长期债务为18259.4万美元；2022年末借款总额为21487.5万美元，长期债务为20315.5万美元[333] - 2023年末信贷安排下未偿还借款为1.826亿美元，信用证金额为770万美元；2022年末分别为2.057亿美元和910万美元[336] - 截至2023年12月31日和2022年12月25日，公司 rabbi 信托投资公允价值分别为207.9万美元和425万美元[346] - 截至2023年12月31日和2022年12月25日，公司融资租赁和经营租赁资产及负债有不同数值[352] - 截至2023年12月31日，公司未来租赁负债总额为6.3068亿美元，现值为4.3594亿美元[354] - 截至2023年12月31日和2022年12月25日，公司联邦和州递延所得税资产分别为1.12063亿美元和1.22599亿美元，递延所得税负债分别为(1.12063)亿美元和(1.22599)亿美元[358] - 截至2023年12月31日，公司税务目的的净经营亏损结转额为4410万美元，包括约1700万美元联邦、约1790万美元州和约920万美元外国净经营亏损结转额[358] - 截至2023年12月31日，公司与联邦税收抵免相关的递延所得税资产为3930万美元，与州税收抵免相关的为110万美元[359] - 公司已针对联邦和州税收抵免等递延所得税资产记录了约1.199亿美元的估值备抵[361] - 截至2023年12月31日、2022年12月25日和2021年12月26日，公司未确认的税收利益分别为18.5万美元、18.5万美元和3.2万美元[361] - 截至2023年12月31日，公司有未决的联邦和州退款索赔约60万美元[362] - 截至2023年12月31日，公司损失或有事项储备金为870万美元，2023年记录的估计损失或有事项储备金约为910万美元[365] - 截至2023年12月31日，公司有不可撤销的采购承诺总计2.307亿美元[366] 财务数据关键指标变化 - 其他 - 2023年完成两笔售后回租交易，净收益5880万美元，净收益扣除费用后为2940万美元[176] - 2023年偿还债务2490万美元，回购股票1000万美元[176] - 2023年资本支出为4944万美元，2022年为3815.9万美元，其中餐厅改善资本及其他从1588.2万美元增至2216万美元，技术、基础设施及其他投资从1230.3万美元增至1677.8万美元 [211] - 自2018年8月9日授权的股票回购计划以来，截至2023年12月31日，已回购1088588股，总价1650万美元，2023年完成1000万美元回购，剩余可用额度5840万美元 [219] - 截至2023年12月31日，总合同义务为11.41578亿美元，其中长期债务义务2.78312亿美元，融资租赁义务1078.4万美元，经营租赁义务6.19896亿美元，采购义务2.30683亿美元，其他非流动负债190.3万美元 [220] - 2023年公司确认非现金减值费用910万美元，主要涉及19家表现不佳门店的长期资产和3家门店的配额州酒类许可证；2022年确认非现金减值费用3850万美元，涉及46家表现不佳门店的长期资产和6家门店的配额州酒类许可证[228] - 截至2023年12月31日，公司有1.891亿美元的借款需支付可变利率，利率变动1.0%将导致年化税前利息费用波动190万美元[233] - 截至2023年12月31日，约50%的年度食品和饮料采购有固定价格合同覆盖，多数合同将于2027年底前到期；食品和饮料成本增加1.0%将使销售成本年化减少约310万美元[235] - 审计机构对公司2023年和2022年的财务报表以及2023年的财务报告内部控制发表了无保留意见[241][242] - 2023财年结束日期为12月31日，共53周；2022财年结束日期为12月25日，共52周；2021财年结束日期为12月26日，共52周[263] - 公司发现礼品卡收入计算和确认的多年错误，2022财年多报总收入110万美元，2021财年多报4

财务数据关键指标变化 - 营收 - 2023财年第四季度总营收3.09亿美元，同比增加1940万美元；全年总营收13亿美元，同比增加3750万美元[4] - 2024财年指引：总营收12.5 - 12.75亿美元[13] - 53周总营收为13.03046亿美元，52周为12.65534亿美元[19] - 13周餐厅收入为3.00987亿美元，12周为2.78556亿美元[19] 财务数据关键指标变化 - 可比餐厅收入 - 2023财年可比餐厅收入增长1.6%[1][3][4] - 2023财年第四季度可比餐厅收入下降2.7%；全年可比餐厅收入增长1.6%[4] - 2024财年指引：可比餐厅收入个位数低百分比下降[13] 财务数据关键指标变化 - 净亏损 - 2023财年净亏损改善5770万美元[1][3][4] - 2023财年第四季度净亏损1370万美元，较2022年同期改善3100万美元；全年净亏损2120万美元，较2022年改善5770万美元[4] - 53周净亏损为2122.8万美元，52周为7888.3万美元[19] - 53周调整后净亏损为2284.3万美元，52周为5265.6万美元[25] - 53周调整后摊薄每股亏损为1.44美元，52周为3.32美元[25] - 2023年13周（截至12月31日）净亏损13733000美元；2022年12周（截至12月25日）净亏损44685000美元[31] - 2023年53周（截至12月31日）净亏损21228000美元；2022年52周（截至12月25日）净亏损78883000美元[31] 财务数据关键指标变化 - 调整后EBITDA - 2023财年调整后EBITDA增长33%[1][3][4] - 2023财年第四季度调整后EBITDA为1060万美元，增长26%；全年调整后EBITDA为6890万美元，增长33%[4] - 2024财年指引：调整后EBITDA 6000 - 7000万美元[13] - 2023年13周（截至12月31日）调整后EBITDA为10635000美元；2022年12周（截至12月25日）为8400000美元[31] 财务数据关键指标变化 - 资产负债 - 2023年12月31日总资产为7.41934亿美元，2022年12月25日为8.32145亿美元[21] - 2023年12月31日总负债为7.62376亿美元，2022年12月25日为8.30356亿美元[21] - 2023年12月31日现金及现金等价物为2363.4万美元，2022年12月25日为4882.6万美元[21] - 2023年12月31日股东权益为 - 2044.2万美元，2022年12月25日为178.9万美元[21] 财务数据关键指标变化 - 运营收入 - 2023年13周（截至12月31日）运营收入亏损7957000美元，占比-2.6%；2022年12周（截至12月25日）运营收入亏损39904000美元，占比-13.8%[28] - 2023年53周（截至12月31日）运营收入为4542000美元，占比0.3%；2022年52周（截至12月25日）运营收入亏损57497000美元，占比-4.5%[28] 财务数据关键指标变化 - 餐厅层面运营利润 - 2023年13周（截至12月31日）餐厅层面运营利润为36789000美元，利润率12.2%；2022年12周（截至12月25日）为31597000美元，利润率11.3%[28] - 2023年53周（截至12月31日）餐厅层面运营利润为164034000美元，利润率12.9%；2022年52周（截至12月25日）为159544000美元，利润率13.0%[28] - 2024财年指引：餐厅层面营业利润率12.5% - 13.5%[13] 财务数据关键指标变化 - EBITDA - 2023年13周（截至12月31日）EBITDA为6092000美元；2022年12周（截至12月25日）为-22325000美元[31] - 2023年53周（截至12月31日）EBITDA为71068000美元；2022年52周（截至12月25日）为17991000美元[31] 财务数据关键指标变化 - 餐厅运营成本 - 53周餐厅运营成本中，销售成本为3.08962亿美元，人工成本为4.73538亿美元[19] 财务数据关键指标变化 - 礼品卡估计变更影响 - 2022年公司重新评估礼品卡预计兑换模式，该估计变更影响包括其他收入中的590万美元，部分被综合运营报表销售、一般和行政费用中60万美元的礼品卡佣金成本抵消[27][31] 售后回租交易 - 完成两笔售后回租交易，净收益5880万美元，扣除费用后收益2940万美元，偿还债务2490万美元，回购股票1000万美元[4] - 预计2024财年第一季度完成8 - 11处自有房产售后回租交易，产生毛收入2000 - 2600万美元用于偿还债务[7] 公司信贷与流动性 - 截至2023年12月31日，公司信贷安排下未偿还借款1.891亿美元，信用证项下发行金额770万美元，流动性约4860万美元[6] 资本支出指引 - 2024财年指引：资本支出2500 - 3500万美元[13]

餐厅分布情况 - 公司在北美经营、特许经营和开发508家全方位服务餐厅，截至2023年10月1日，拥有417家餐厅，分布在39个州，另有91家特许经营餐厅，分布在14个州和1个加拿大省份[70] - 截至2023年10月1日，公司自有餐厅417家，特许经营餐厅91家；截至2022年10月2日，公司自有餐厅424家，特许经营餐厅101家[84] 餐厅收入情况 - 2023年第三季度餐厅收入27310万美元，较2022年同期的28240万美元减少930万美元，降幅3.3%；年初至今餐厅收入97330万美元，较2022年同期的95160万美元增加2170万美元，增幅2.3%[73][74][75] - 2023年第三季度可比餐厅收入下降3.4%，年初至今可比餐厅收入增长2.9%；2023年第三季度可比餐厅堂食销售增长0.5%，年初至今可比餐厅堂食销售增长8.4%[73] - 2023年10月1日结束的四十周餐厅收入占比97.9%，特许经营及其他收入占比2.1%；2022年10月2日结束的四十周餐厅收入占比97.5%，特许经营及其他收入占比2.5%[88] - 截至2023年10月1日的12周，餐厅收入为2.73133亿美元，同比下降3.3%；40周餐厅收入为9.73307亿美元，同比增长2.3%[89] 净亏损情况 - 2023年第三季度净亏损820万美元，较2022年同期的1270万美元减少450万美元；年初至今净亏损750万美元，较2022年同期的3420万美元减少2670万美元[73] - 2023年10月1日结束的四十周净亏损为7496美元，2022年10月2日结束的四十周净亏损为34198美元[79] - 2023年10月1日结束的四十周净亏损占总收入 -0.8%，2022年10月2日结束的四十周占 -3.5%[88] 调整后EBITDA情况 - 2023年第三季度调整后EBITDA为680万美元，较2022年同期增加290万美元；年初至今调整后EBITDA为5830万美元，较2022年同期增加1450万美元[73] - 2023年10月1日结束的四十周EBITDA为64976美元，2022年10月2日结束的四十周为40316美元[79] - 2023年10月1日结束的四十周调整后EBITDA为58250美元，2022年10月2日结束的四十周为43711美元[79] 售后回租交易情况 - 2023年第三季度完成9家餐厅的售后回租交易，获得净收益约3040万美元，扣除费用后收益为1490万美元；年初至今完成18家餐厅的两笔售后回租交易，获得净收益5880万美元，扣除费用后收益为2940万美元[73] 债务偿还与股票回购情况 - 2023年第三季度偿还债务840万美元，回购股票500万美元；年初至今偿还债务2490万美元，回购股票1000万美元[73] - 2023财年第三季度，公司回购48.0071万股，总价500万美元，截至2023年10月1日，累计回购总价1650万美元，剩余额度5850万美元[129][130] 餐厅运营总成本情况 - 2023年第三季度餐厅运营总成本24270万美元，较2022年同期的24680万美元减少410万美元，降幅6.3%；年初至今餐厅运营总成本84610万美元，较2022年同期的82370万美元增加2240万美元，增幅7.7%[74] - 2023年10月1日结束的四十周餐厅运营总成本占餐厅收入86.8%，2022年10月2日结束的四十周占86.6%[88] 餐厅层面运营利润情况 - 2023年第三季度餐厅层面运营利润3040万美元，较2022年同期的3560万美元减少520万美元，降幅14.6%；年初至今餐厅层面运营利润12720万美元，较2022年同期的12790万美元减少70万美元，降幅0.5%[74] - 2023年10月1日结束的四十周餐厅层面运营利润为127246美元，2022年10月2日结束的四十周为127946美元[82] 摊薄后调整后每股亏损情况 - 2023年第三季度摊薄后调整后每股亏损0.79美元，较2022年同期的1.04美元减少0.25美元；年初至今摊薄后调整后每股亏损0.78美元，较2022年同期的1.94美元减少1.16美元[78] 运营收入情况 - 2023年10月1日结束的四十周运营收入为12498美元，占总收入1.3%；2022年10月2日结束的四十周运营亏损为17594美元，占总收入 -1.8%[82] 特许经营及其他收入情况 - 截至2023年10月1日的12周，特许经营及其他收入为442.7万美元，同比增长0.8%；40周为2071.3万美元，同比下降14.8%[89] 公司自营餐厅平均每周净销售额情况 - 截至2023年10月1日的12周，公司自营餐厅平均每周净销售额为5.4572万美元，同比下降1.6%；40周为5.8446万美元，同比增长4.5%[89] 各项成本情况 - 截至2023年10月1日的12周，销售成本为6512.8万美元，同比下降7.8%；40周为2.36171亿美元，同比增长0.8%[94] - 截至2023年10月1日的12周，劳动力成本为1.03741亿美元，同比增长3.2%；40周为3.58841亿美元，同比增长5.5%[95] - 截至2023年10月1日的12周，其他运营成本为5035.1万美元，同比下降4.7%；40周为1.74243亿美元，同比增长0.9%[96] - 截至2023年10月1日的12周，占用成本为2352.3万美元，同比增长3.0%；40周为7680.6万美元，同比增长0.5%[98] - 截至2023年10月1日的12周，折旧和摊销费用为1467.2万美元，同比下降15.5%；40周为5225.3万美元，同比下降11.3%[104] - 截至2023年10月1日的12周，销售、一般和行政成本为2796.1万美元，同比下降21.7%；40周为8934.8万美元，同比下降12.5%[105] - 2023年10月1日结束的12周和40周销售成本分别减少540万美元（38.2%）和1480万美元（39.5%）[108] - 2023年10月1日结束的12周开业前成本减少20万美元，40周增加10万美元[109] 堂食销售占比情况 - 2023年第三季度堂食销售占食品和饮料总销售额的75.6%，高于2022年同期的72.4%；40周堂食销售占比为74.8%，高于2022年同期的70.9%[90][91] 利息相关情况 - 2023年10月1日结束的12周利息支出净额及其他为590万美元，40周为1950万美元，分别较2022年同期增加160万美元和340万美元（21.0%）[110][111] - 2023年10月1日结束的12周和40周利息收入及其他分别减少20万美元和110万美元[112] 有效税率情况 - 2023年10月1日结束的12周有效税率为3.5%的收益，40周为6.4%的费用[113][114] 现金及流动性情况 - 截至2023年10月1日，现金及现金等价物和受限现金增加260万美元至6080万美元，公司流动性约为7360万美元[115] 现金流情况 - 2023年10月1日结束的40周，经营活动净现金流减少2140万美元至1740万美元，投资活动净现金流为1900万美元，融资活动净现金流使用3370万美元[117][118][120] 信贷与债务情况 - 截至2023年10月1日，公司信贷安排下未偿还借款为1.821亿美元，可用借款额度为2500万美元[123] - 截至2023年10月1日，公司总债务减少2490万美元至1.9亿美元[126] 利率与商品价格风险情况 - 截至2023年10月1日，公司有1.891亿美元借款适用可变利率，有效利率变动1.0%将导致年化税前利息费用波动190万美元[140] - 食品和饮料成本增加1.0%将使公司年化销售成本约减少310万美元[141] - 自2022年12月25日财年年度报告提交以来，公司利率风险和商品价格风险无重大变化[139]