财务业绩 - 公司第二季度GAAP每股收益0.94美元，调整后每股收益2.29美元[3] - 公司第二季度净销售额为15.48亿美元，同比增长14.3%[26] - 第二季度毛利润为5.71亿美元，毛利率为36.9%[26] - 第二季度营业利润为1.94亿美元，同比增长87.8%[26] - 第二季度净利润为6,250万美元，同比增长138.5%[26] - 第二季度每股收益为0.94美元，同比增长135%[26] - 2024年第二季度总销售额为15.48亿美元，同比下降12.5%[33] - 2024年第二季度调整后营业利润率为13.0%，同比下降0.3个百分点[34] - 2024年第二季度调整后EBITDA利润率为21.9%，同比上升0.4个百分点[34] - 2024年上半年总销售额为30.95亿美元，同比增长3.4%[36] - 2024年上半年调整后营业利润率为12.3%，与去年同期持平[37] - 2024年上半年调整后EBITDA利润率为21.2%，同比上升0.4个百分点[37] - 2024年调整后每股收益预计为9.40-9.80美元[43] - 2024年第二季度GAAP每股收益为0.94美元，同比增长95.8%[40] - 2024年第二季度调整后每股收益为2.29美元，同比下降10.5%[40] - 总体收入为15.48亿美元，同比增长14.3%[50] - 剔除工业系统业务后的收入为15.09亿美元，同比增长8.2%[50] - 调整后EBITDA为3.38亿美元，调整后EBITDA利润率为25.8%[48] - 剔除工业系统业务后的调整后EBITDA利润率为22.2%[51] - 公司2024年第二季度总销售额为15.48亿美元[73] - 公司2024年第二季度有机销售额为15.58亿美元[73] - 公司2024年第二季度毛利率为35.0%[66] - 公司2024年第二季度调整后税前利润为2.00亿美元[67] - 公司2024年第二季度调整后税率为23.5%[71] - 2024年第二季度有机销售额同比下降6.9%[81] - 2024年上半年有机销售额同比下降8.1%[83] - 2024年第二季度调整后毛利率为37.8%[90] - 2024年上半年调整后毛利率为37.1%[93] 现金流和债务 - 调整后自由现金流为1.364亿美元，全年预计约7亿美元[3] - 偿还4.809亿美元债务，全年预计偿还约9亿美元债务[3] - 净债务/调整后EBITDA比率约为3.6倍[3] - 第二季度现金及现金等价物为5.10亿美元[28] - 第二季度经营活动产生的现金流入为2.21亿美元[31] - 第二季度投资活动产生的现金流出为6,210万美元[31] - 第二季度融资活动产生的现金流出为5.05亿美元[31] - 公司2024年6月30日净债务/调整后EBITDA比率为3.92[59] - 公司2024年6月30日利息覆盖率为3.26[59] - 公司2024年6月30日净债务/调整后EBITDA(含协同效应)比率为3.62[61] - 公司2024年第二季度调整后自由现金流为1.36亿美元[64] 业务表现 - 销售额15.476亿美元，同比下降12.5%，剔除工业系统后有机增长下降7.0%[3] - 调整后毛利率38.1%，剔除工业系统后[3] - 调整后EBITDA为3.353亿美元，剔除工业系统后[3] - 实现2500万美元协同效应，全年预计达9000万美元[3][4] - 第二季度订单转正，7月份势头进一步增强[3][4] - 自动化与运动控制业务GAAP营业利润率为9.2%，调整后营业利润率为11.4%[54] - 工业系统业务GAAP营业利润率为0.2%，调整后营业利润率为7.0%[54] - 2024年第二季度工业系统业务有机销售额同比下降5.5%[81] - 2024年上半年工业系统业务有机销售额同比下降11.0%[83] - 2024年第二季度工业系统业务调整后毛利率为24.6%[87] - 2024年上半年工业系统业务调整后毛利率为25.5%[93] - 公司2024年第二季度剔除工业系统业务的有机销售额同比下降7.0%[81] - 公司2024年上半年剔除工业系统业务的有机销售额同比下降7.5%[83] 重组和交易 - 公司完成了工业电机和发电机业务的出售，相关交易成本为1.72亿美元[47][55] - 公司正在进行Altra交易相关的法律、专业服务和整合工作，相关成本为0.57亿美元[47][56] - 公司进行了员工裁减、设施整合和关闭、产品线退出等重组活动，相关成本为0.35亿美元[49][55] - 2024年第二季度出售工业电机和发电机业务产生17.2亿美元收益[40,41] - 公司预计未来18个月内将实现1.10亿美元的协同效应[60]

文章核心观点 - 公司2024年第二季度营收和每股收益同比下降，但均超Zacks共识预期，部分关键指标表现也超分析师平均估计，过去一个月股价表现优于Zacks标准普尔500综合指数，不过目前Zacks评级为卖出 [1][5] 财务数据 整体数据 - 2024年第二季度营收15.5亿美元，同比下降12.5%，超Zacks共识预期2.45% [1] - 同期每股收益2.29美元，去年同期为2.56美元，超共识每股收益预期7.01% [1] 各业务板块营收 - 工业系统（IS）营收3900万美元，低于两位分析师平均估计的4000万美元 [3] - 工业动力总成解决方案（IPS）营收6.755亿美元，高于两位分析师平均估计的6.6888亿美元 [3] - 电力效率解决方案（PES）营收4.109亿美元，高于两位分析师平均估计的3.9535亿美元 [3] - 自动化与运动控制（AMC）营收4.222亿美元，高于两位分析师平均估计的4.0812亿美元 [4] 各业务板块调整后EBITDA - 工业动力总成解决方案（IPS）调整后EBITDA为1.744亿美元，高于两位分析师平均估计的1.6818亿美元 [4] - 工业系统（IS）调整后EBITDA为290万美元，高于两位分析师平均估计的275万美元 [4] - 自动化与运动控制（AMC）调整后EBITDA为9490万美元，高于两位分析师平均估计的9406万美元 [4] - 电力效率解决方案（PES）调整后EBITDA为6600万美元，高于两位分析师平均估计的6316万美元 [5] 股价表现 - 过去一个月公司股价回报率为+18.4%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为-0.4% [5] - 股票目前Zacks评级为4（卖出），表明短期内可能跑输大盘 [5]

文章核心观点 - 文章分析了Regal Rexnord季度财报表现、股价走势及未来展望，还提及同行业Tennant的业绩预期 [1][4][9] Regal Rexnord财报表现 - 本季度每股收益2.29美元，超Zacks共识预期2.14美元，去年同期为2.56美元，本季度盈利惊喜率7.01% [1] - 上一季度预期每股收益1.98美元，实际为2美元，盈利惊喜率1.01% [1] - 过去四个季度，公司三次超共识每股收益预期 [2] - 截至2024年6月季度营收15.5亿美元，超Zacks共识预期2.45%，去年同期为17.7亿美元 [2] - 过去四个季度，公司仅一次超共识营收预期 [2] Regal Rexnord股价表现 - 自年初以来，Regal Rexnord股价上涨约7.1%，而标准普尔500指数上涨14% [3] Regal Rexnord未来展望 - 股票近期价格走势及未来盈利预期的可持续性，主要取决于管理层在财报电话会议上的评论 [3] - 公司盈利前景可帮助投资者判断股票走向，包括当前对未来季度的共识盈利预期及预期变化 [4] - 近期盈利预估修正趋势对Regal Rexnord不利，目前Zacks评级为4（卖出），预计短期内股价表现逊于市场 [6] - 未来季度和本财年的盈利预估变化值得关注，当前未来季度共识每股收益预期为2.61美元，营收15.5亿美元，本财年共识每股收益预期为9.73美元，营收61.6亿美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中，制造业 - 通用工业目前处于250多个Zacks行业的后35%，研究显示排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [8] Tennant业绩预期 - Tennant预计8月8日公布2024年6月季度财报，预计本季度每股收益1.78美元，同比变化 -4.3%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [9] - Tennant本季度营收预计为3.263亿美元，较去年同期增长1.4% [10]

文章核心观点 公司2024年第二季度业绩有亮点也有挑战，订单向好、偿债进展顺利、部分业务表现出色，但销售有所下滑，公司更新年度指引并预计下半年自动化与运动控制业务增长放缓 [1]。 2Q亮点 - GAAP摊薄每股收益0.94美元，调整后摊薄每股收益2.29美元 [1] - 调整后自由现金流1.364亿美元，有望实现全年约7亿美元目标 [1] - 偿还总债务4.809亿美元，有望实现全年偿还约9亿美元债务目标，净债务/调整后EBITDA（含协同效应）降至约3.6倍 [1] - 销售额15.476亿美元，同比下降12.5%，剔除工业业务后有机基础下降7.0% [1] - GAAP毛利率36.9%，剔除工业业务后调整后毛利率38.1% [1] - GAAP净利润6300万美元，上年同期为3320万美元 [1] - 剔除工业业务后调整后EBITDA为3.353亿美元，上年同期为3.7亿美元，调整后EBITDA利润率22.2%，同比下降50个基点 [1] - 协同效应达2500万美元，有望实现全年9000万美元目标 [1] - 二季度订单转正，7月势头增强 [1] 管理层评论 - 二季度表现强劲，订单转正，三个业务板块营收和调整后EBITDA超承诺，IPS表现突出，调整后EBITDA利润率超目标且同比提高220个基点 [1] - 公司剔除工业系统后调整后毛利率达38.1%，有望在2025年底实现40%目标 [1] - 预计部分市场持续强劲，住宅HVAC市场早期反弹，交叉销售活动有动力，但自动化与运动控制业务下半年增长放缓，团队专注可控执行，预计下半年同比销售正增长 [1] - 公司将于9月17日在纽约举行投资者日活动，讨论价值创造杠杆和加速有机增长举措 [1][5] 指引更新 - 公司将2024年GAAP摊薄每股收益指引从3.97 - 4.77美元下调至3.70 - 4.10美元，调整后摊薄每股收益指引从9.60 - 10.40美元下调至9.40 - 9.80美元，主要因自动化与运动控制业务下半年增长放缓和利息成本略增 [1] 各业务板块表现 自动化与运动控制 - 净销售额4.222亿美元，下降10.8%，有机基础下降10.0%，反映航空航天、数据中心和医疗市场优势，离散工厂自动化持续疲软，调整后EBITDA利润率为调整后净销售额的22.5% [1] 工业动力总成解决方案 - 净销售额6.755亿美元，下降3.3%，有机基础下降2.8%，反映金属与采矿、发电市场优势和交叉销售协同效应，农业、建筑设备和通用工业市场疲软，调整后EBITDA利润率为调整后净销售额的25.8% [2] 电力效率解决方案 - 净销售额4.109亿美元，下降10.7%，有机基础下降10.1%，主要因北美住宅HVAC市场和欧洲、亚洲商业HVAC市场疲软，调整后EBITDA利润率为调整后净销售额的16.1% [3] 工业系统 - 净销售额3900万美元，调整后EBITDA利润率为调整后净销售额的7.4%，反映截至4月30日一个月的所有权情况 [4] 会议安排 - 公司将于8月1日上午9点CT（10点ET）举行电话会议讨论财报，可通过官网收听直播和查看演示文稿，也可电话收听或提问，会议重播将在官网和电话提供，为期三个月 [6] 补充材料 - 2024年6月30日季度补充材料和额外信息将在8月1日电话会议前在公司投资者官网提供，公司将在官网向投资者传播重要信息 [6] 公司概况 - 公司全球3万名员工提供可持续解决方案，业务涵盖电动马达、空气移动子系统、动力传输组件和自动化产品，终端市场包括工厂自动化、食品饮料、航空航天等多个领域，由工业动力总成解决方案、电力效率解决方案和自动化与运动控制三个业务板块组成，总部位于威斯康星州密尔沃基，全球有制造、销售和服务设施 [7] 财务报表数据 合并利润表 - 2024年6月30日三个月净销售额15.476亿美元，成本12.048亿美元，毛利5638万美元；六个月净销售额30.953亿美元，成本19.712亿美元，毛利1.1241亿美元 [10] 合并资产负债表 - 2024年6月30日资产总计146.077亿美元，负债和权益总计146.077亿美元 [10] 现金流量表 - 2024年6月30日三个月经营活动提供净现金1.583亿美元，投资活动提供净现金3.427亿美元，融资活动使用净现金5.045亿美元；六个月经营活动提供净现金2.414亿美元，投资活动提供净现金3.252亿美元，融资活动使用净现金6.725亿美元 [11] 非GAAP指标 - 公司披露多项非GAAP财务指标，认为有助于投资者了解经营结果和跨期比较，管理层用调整后营业收入和调整后营业利润率管理和评估业务，其他指标用于评估业务和预测未来结果 [9] 有机销售增长 - 2024年第二季度工业动力总成解决方案有机销售增长 - 2.8%，电力效率解决方案 - 10.1%，自动化与运动控制 - 10.0%，工业系统 - 5.5%，总公司 - 6.9% [11] 调整后指标 调整后摊薄每股收益 - 2024年第二季度调整后摊薄每股收益2.29美元 [15] 调整后EBITDA - 2024年第二季度调整后EBITDA为3.382亿美元 [18] 调整后自由现金流 - 2024年第二季度调整后自由现金流1.364亿美元 [24] 调整后有效税率 - 2024年第二季度调整后有效税率23.5% [25] 调整后毛利率 - 2024年第二季度调整后毛利率37.8% [27]

文章核心观点 - 市场预计Regal Rexnord（RRX）2024年第二季度收益和营收同比下降，实际结果与预期的对比或影响近期股价，虽该公司并非盈利超预期的有力候选，但投资者在财报发布前还应关注其他因素 [1][13] 业绩预期 - 公司预计在即将发布的报告中公布每股2.14美元的季度收益，同比下降16.4% [15] - 预计营收为15.1亿美元，较上年同期下降14.6% [5] 预测指标 - Zacks Earnings ESP将最准确估计与Zacks共识估计进行比较，分析师在财报发布前修正估计可能掌握最新信息，更准确 [7] - 正的Earnings ESP是盈利超预期的有力预测指标，与Zacks排名1、2、3结合时，股票近70%的时间会带来正向惊喜，且Zacks排名会增强Earnings ESP的预测能力 [3] - 负的Earnings ESP读数不代表盈利未达预期，难以预测负Earnings ESP读数和/或Zacks排名4、5的股票盈利超预期 [8] 估计修正 - 过去30天，本季度的共识每股收益估计下调4.45%至当前水平，反映分析师重新评估初始估计 [16] - 分析师估计修正方向可能不总是反映在总体变化中 [6] 盈利惊喜历史 - 过去四个季度，公司三次超出共识每股收益估计 [11] - 上一季度，公司预期每股收益1.98美元，实际为2美元，带来+1.01%的惊喜 [20] 股价影响 - 即将发布的财报中关键数据超预期，股价可能上涨；未达预期，股价可能下跌 [14] - 盈利超预期或未达预期并非股价涨跌的唯一因素，其他因素也会影响股价 [12] 总结建议 - 投资预期盈利超预期的股票可增加成功几率，财报发布前应查看公司的Earnings ESP和Zacks排名 [21] - 可利用Earnings ESP过滤器筛选股票，使用Zacks收益日历关注即将发布的财报 [21][22]

文章核心观点 公司董事会宣布每股0.35美元股息，将于2024年10月11日支付给9月27日收盘时登记在册股东，公司自1961年1月起每季度支付股息 [1] 公司概况 - 公司约3万名员工在全球提供动力、传输和控制运动的可持续解决方案，助力创造美好未来 [2] - 公司产品包括提供动力的电动机和空气移动子系统、高效传输运动的动力传输组件和子系统、用于控制运动的自动化产品 [2] - 公司终端市场涵盖工厂自动化、食品饮料、航空航天等多个领域，受益于长期需求增长 [3] - 公司由工业动力总成解决方案、电源效率解决方案、自动化与运动控制三个运营部门组成 [4] - 公司总部位于威斯康星州密尔沃基，在全球设有制造、销售和服务设施 [4]

公司概况 - 公司拥有30000名员工，提供动力、传输和控制运动的可持续解决方案 [2] - 公司由工业动力总成解决方案、电源效率解决方案以及自动化与运动控制三个运营部门组成 [4] - 公司总部位于威斯康星州密尔沃基，在全球设有制造、销售和服务设施 [4] 业务范围 - 公司的电动机和空气移动子系统提供动力，高度工程化的动力传输组件和子系统传输动力，自动化产品控制运动 [2] - 公司终端市场包括工厂自动化、食品饮料、航空航天等多个领域，受益于长期需求顺风 [6] 财务信息 - 公司计划于2024年7月31日市场收盘后发布2024年第二季度财务业绩 [3] 会议安排 - 公司将于2024年8月1日美国中部时间上午9点（东部时间上午10点）举行电话会议讨论财报发布 [1] - 可访问公司投资者网站收听直播音频和查看演示文稿，也可通过电话收听或提问 [1] - 网络直播回放和电话回放将在财报电话会议后三个月内可访问，分别提供对应链接和电话号码及访问代码 [5]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度调整后毛利率达37.4%（剔除工业系统业务），较2019年提升超1000个基点，其中约7个百分点为有机增长 [25] - 第一季度调整后EBITDA利润率为20.5%，按预估形式计算较上年提升100个基点；剔除工业系统业务后为21.5%，较上年预估水平提升80个基点 [49] - 第一季度调整后自由现金流为6500万美元，预计今年达7亿美元；本季度偿还1.35亿美元债务，预计2024年债务偿还超9亿美元 [30] - 第一季度销售总额增长26.4%，按预估形式计算有机销售额下降7.5%；剔除工业业务后下降7.1% [48] - 第一季度按日计算的预估订单量下降4.3%（剔除工业业务），环比增长6% [48] 各条业务线数据和关键指标变化 自动化与运动控制（AMC） - 第一季度净销售额同比增长96.9%，按预估形式计算有机销售额下降4.5%，符合预期 [54] - 第一季度按预估形式每日有机订单量下降2.7%，但环比增长约6%，订单出货比为1.08，为近四个季度以来首次超过1 [55] - 预计2024年销售额持平，调整后EBITDA利润率在24% - 25%之间 [66] - 第二季度预计销售额约4.1亿美元，EBITDA利润率约23% [95] 工业动力总成解决方案（IPS） - 第一季度净销售额同比增长55.3%，按预估形式计算有机销售额下降1%，高于预期 [56] - 第一季度按预估形式每日有机订单量下降3.1% [57] - 预计第二季度销售额约6.7亿美元，利润率约25% [68] - 预计全年销售额下降中个位数百分比，调整后EBITDA利润率在16% - 18%之间 [69] 电力效率解决方案（PES） - 第一季度有机销售额同比下降17.8%，低于预期 [88] - 第一季度调整后EBITDA利润率为13.2%，同比下降50个基点，低于预期 [89] - 第一季度每日订单量下降7.6% [60] - 4月每日订单量同比下降约2%，有所改善但趋势尚不稳定 [90] 各个市场数据和关键指标变化 - 离散自动化市场订单持续疲软，但公司对下半年表现更有信心，因其在数据中心、医疗和航空航天等市场表现强劲 [17] - 住宅HVAC市场需求持续疲软，商业HVAC市场在欧洲和亚洲面临压力，公司对PES业务短期前景持谨慎态度 [59][60] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过并购和剥离交易有意调整投资组合，目标是成为增长更快、利润率更高、现金流更充裕的企业 [23] - 出售工业系统业务后，公司将专注于更持久、增长更快、利润率更高的业务机会，加速债务偿还 [42] - 公司更新业务目标，强调通过可持续解决方案创造更美好的未来，为客户、社区和地球提供服务 [46] - 公司计划在9月17日纽约举行的投资者日分享如何利用投资组合加速盈利增长 [47] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管终端市场面临挑战，公司第一季度表现强劲，IPS业务表现突出，有望实现全年调整后每股收益指引 [28] - 公司对AMC业务下半年表现有信心，因数据中心、航空航天和医疗市场表现强劲 [79] - 公司对IPS业务下半年表现更乐观，因对比基数降低且新产品势头增强 [70] - 公司对PES业务下半年持谨慎乐观态度，因对比基数降低且积压订单有所帮助 [91] 其他重要信息 - 公司输送业务预计今年实现高个位数增长，关键品牌是核心资产，具有质量、可靠性和差异化竞争力 [31] - 公司输送业务通过销售动力总成、提供差异化产品解决方案等方式赢得市场份额 [51] - 公司在可持续发展方面取得进展，被《巴伦周刊》评为美国100家最具可持续发展能力公司第14名 [27] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 公司下半年营收指引及市场情况 - 公司认为要实现下半年52%的营收占比，PES业务的住宅HVAC部分必须改善；若该业务反弹强于预期，则存在上行空间 [74][75] 问题: AMC业务下半年销售额大幅增长的驱动因素 - 工厂自动化仅占AMC业务约15%，航空航天、医疗和数据中心市场在下半年的增长将推动AMC业务发展 [79] 问题: 公司利润率未来几年的走势及与营收和内部行动的关系 - 以2023年为基础，工业业务、协同效应等因素将推动利润率提升，公司今年有9000万美元协同效应，明年有6500万美元 [123] 问题: PES业务的市场份额变化及监管影响 - 公司认为在该业务中保持了较好的市场份额，80/20策略并非市场份额变化的主要驱动因素；市场存在不确定性，公司比OEM更谨慎 [111][112] 问题: 铜价对业务的影响 - 公司在非合同业务中对铜和铝进行套期保值，目前未看到铜价带来的重大影响，将持续评估 [117] 问题: 公司全年自由现金流情况及第二季度现金流展望 - 公司预计现金流在第一季度较慢，随后逐渐增加，大部分现金将在第三至第四季度流入；今年营运资金面临逆风 [120] 问题: 离散自动化市场动态及IPS业务下半年增长不如AMC的原因 - IPS业务在去年下半年至今年第一季度已基本完成去库存，目前情况较好；公司对其交叉销售和协同效应增长感到满意 [127] 问题: 公司下半年盈利的顺序和权重 - 预计第三季度业绩强于第二季度，第四季度继续增长；利润率和每股收益也将随季度推进而增加，第三季度的增长幅度将大于第四季度 [129][130] 问题: 监管对业务的影响及IPS业务的积极组合因素和利润率变化原因 - 2025年GWP法规可能促使OEM选择更节能的电机，对公司有利；IPS业务第一季度分销业务强于OEM业务的情况在第二季度可能不会持续，协同效应将继续增强 [134][136] 问题: PES业务第二季度指引及重组细节 - 公司对第二季度持谨慎态度，订单和市场情况提供了一定信心；重组行动将有助于提高利润率，但不是主要驱动因素 [115][141] 问题: 输送业务的利润率及不同业务类型的差异 - 输送业务中安装和项目管理占比约5%且增长良好，整体业务利润率高于平均水平，设备、系统和组件业务的利润率相差不大 [6] 问题: 未表现良好的市场的领先指标 - 工厂自动化业务的漏斗增长50%，赢率提高约300个基点，订单出货比为1.08，这些都增强了公司对下半年销售的信心 [151] 问题: 铜价对第二季度利润率的影响及工业业务的标准成本 - 公司未看到NPF（可能指相关业务）受铜价影响，目前未发现工业业务的标准成本对其他业务有影响 [159] 问题: 输送业务增长快于自动化业务的原因 - 输送业务与食品饮料和仓储市场相关，这些市场正在反弹；公司的收购和工业动力总成解决方案协同战略使其能够提供整体解决方案，从而赢得更多市场份额 [163] 问题: AMC业务第二季度有机销售额及离散自动化业务情况 - 未明确回答AMC业务第二季度有机销售额是否为中个位数下降，但强调离散自动化业务订单持续疲软，不过公司对下半年表现有信心 [165]

净利润与净收入变化 - 2024年第一季度净利润为2.04亿美元，2023年同期净亏损为5500万美元[8] - 2024年第一季度净收入为2.04亿美元，2023年同期净亏损为0.55亿美元[11] - 2024年第一季度净利润为2.04亿美元，2023年同期净亏损为0.55亿美元[8] 其他综合亏损与综合亏损变化 - 2024年第一季度其他综合亏损为8770万美元，2023年同期其他综合收入为5220万美元[8] - 2024年第一季度综合亏损为6730万美元，2023年同期综合收入为4670万美元[8] 资产负债关键指标变化 - 截至2024年3月31日，现金及现金等价物为4.653亿美元，2023年12月31日为5.74亿美元[9] - 截至2024年3月31日，贸易应收款为8.281亿美元，2023年12月31日为9.216亿美元[9] - 截至2024年3月31日，存货为13.191亿美元，2023年12月31日为12.742亿美元[9] - 截至2024年3月31日，总负债为8798.3亿美元，2023年12月31日为9066.3亿美元[9] - 截至2024年3月31日，公司股东权益为62.545亿美元，2023年12月31日为63.443亿美元[9] - 2024年3月31日现金及现金等价物为4.653亿美元，2023年12月31日为5.74亿美元[9] - 2024年3月31日应收账款为8.281亿美元，2023年为9.216亿美元，坏账准备分别为0.293亿美元和0.303亿美元[9] - 2024年3月31日存货为13.191亿美元，2023年为12.742亿美元[9] - 2024年3月31日总负债和股东权益为150.738亿美元，2023年为154.314亿美元[9] - 2024年3月31日公司股东权益为62.545亿美元，2023年为63.443亿美元[9] - 截至2024年3月31日，各业务板块可识别资产总额为150.738亿美元，2023年12月31日为154.314亿美元[53] - 截至2024年3月31日，公司债务总额为6.2459亿美元，长期债务为6.242亿美元；2023年12月31日债务总额为6.3809亿美元，长期债务为6.377亿美元[53] 股息与股票期权相关 - 2024年第一季度宣布每股股息为0.35美元[10] - 2024年第一季度股票期权行权导致额外实收资本减少8100万美元[10] 现金流量关键指标变化 - 2024年第一季度经营活动提供的净现金为8.31亿美元，2023年同期为10.62亿美元[11] - 2024年第一季度投资活动使用的净现金为1.75亿美元，2023年同期为486.55亿美元[11] - 2024年第一季度融资活动使用的净现金为16.8亿美元，2023年同期提供的净现金为520.36亿美元[11] - 2024年第一季度现金及现金等价物净减少11.29亿美元，2023年同期增加45.48亿美元[11] - 2024年第一季度末现金及现金等价物为52.24亿美元，2023年同期为114.33亿美元[11] - 2024年第一季度经营活动产生的现金流量净额为8.31亿美元，2023年为10.62亿美元[11] - 2024年第一季度投资活动使用的现金流量净额为1.75亿美元，2023年为48.655亿美元[11] - 2024年第一季度融资活动使用的现金流量净额为16.8亿美元，2023年提供的现金流量净额为52.036亿美元[11] - 2024年第一季度支付利息9480万美元，支付所得税3620万美元；2023年分别为7510万美元和2300万美元[11] 收入变化 - 2024年第一季度收入为15.477亿美元，2023年同期为12.241亿美元[19] - 2024年第一季度外部销售总额为15.477亿美元，2023年同期为12.241亿美元[52] - 2024年第一季度公司总营收15.477亿美元，较2023年第一季度的12.241亿美元增长26.4%[19] 存货结构 - 2024年3月31日，原材料和在产品占存货的67.4%，产成品和外购零部件占32.6%[20] - 2024年3月31日，原材料和在制品库存占比67.4%，较2023年12月31日的66.7%略有上升[20] 物业、厂房及设备变化 - 2024年3月31日，净物业、厂房及设备为9.94亿美元，2023年12月31日为10.412亿美元[21] - 2024年3月31日，公司净物业、厂房及设备为9.94亿美元，较2023年12月31日的10.412亿美元有所下降[21] 业务出售 - 2024年4月30日，公司出售工业电机和发电机业务，总对价为4亿美元，预计净收益约为3.55亿美元[23] - 工业电机和发电机业务于2024年4月30日完成出售[105] - 2024年4月30日，公司出售工业电机和发电机业务，总对价4亿美元，预计净收益约3.55亿美元[23] Altra收购交易 - 2023年3月27日完成对Altra的收购交易，Altra成为公司全资子公司[26] - 收购Altra总购买价为51.346亿美元，包括支付普通股40.51亿美元、基于股票的薪酬2310万美元、偿还债务10.61亿美元等[29] - 截至2023年3月27日，以每股62美元现金收购6530万股Altra普通股[29] - 2024年3月31日完成收购净资产公允价值估值，可辨认净资产为25.251亿美元，商誉26.095亿美元[34] - 2024年第一季度与Altra交易相关的交易和整合成本约为500万美元，2023年同期为6560万美元[35] - 2023年第一季度与Altra交易相关的股份支付费用为1570万美元[36] - 假设Altra交易于2022年1月2日完成，2023年第一季度净销售额为16.752亿美元，净利润为3760万美元[38] - 2023年3月27日，公司完成对Altra的收购，总购买价格为51.346亿美元[29] - 截至2024年3月31日，收购Altra所获可辨认净资产公允价值为25.251亿美元，商誉26.095亿美元[34] - 2024年第一季度，公司因Altra交易产生的交易和整合相关成本约为500万美元[35] - 2023年第一季度，公司因Altra交易确认的交易和整合相关成本为6560万美元[35] - 收购Altra时，公司以每股62美元的价格现金支付40.51亿美元收购其6530万股流通普通股[29] - 2023年第一季度公司产生1570万美元与特定前Altra员工奖励加速归属相关的股份支付费用[36] - 截至2023年3月31日的三个月，假设Altra交易于2022年1月2日完成，净销售额为16.752亿美元，归属于公司的净利润为3760万美元，基本每股收益为0.57美元，摊薄后每股收益为0.56美元[38] 商誉与无形资产变化 - 2024年3月31日，商誉较2023年12月31日减少4690万美元至65.062亿美元[43] - 2024年3月31日无形资产净值为39.658亿美元，2024年第一季度摊销费用为8670万美元，预计2024年摊销费用为3.487亿美元[44] - 截至2024年3月31日三个月，商誉总额从65.531亿美元变为65.062亿美元，有收购和汇率调整等变动[43] - 2024年3月31日无形资产净值为39.658亿美元，2023年12月31日为40.834亿美元，2024年第一季度摊销费用为8670万美元，2023年同期为4630万美元，2024年预计摊销费用为3.487亿美元[44] 业务板块数据 - 截至2024年3月31日，公司由四个运营部门组成：工业动力总成解决方案、电力效率解决方案、自动化与运动控制和工业系统[45] - 2024年第一季度各业务板块中，工业动力总成解决方案外部销售额为6.434亿美元，电力效率解决方案为3.853亿美元，自动化与运动控制为4.002亿美元，工业系统为1.188亿美元[52] - 2024年第一季度各业务板块总营业费用为4.192亿美元，营业利润为1.339亿美元；2023年同期总营业费用为3.292亿美元，营业利润为6890万美元[52] 利率与信贷额度变化 - 2024年第一季度定期贷款加权平均利率为7.2%，2023年同期为6.0%[55] - 2024年第一季度土地定期贷款加权平均利率为7.2%，2023年同期为5.9%[55] - 2024年3月31日多货币循环信贷额度可用借款能力为15.436亿美元[57] - 2024年第一季度多货币循环信贷额度平均每日借款余额为9850万美元，2023年同期为5.806亿美元[57] - 2024年第一季度多货币循环信贷额度加权平均利率为7.2%，2023年同期为5.8%[57] - 2024年和2023年第一季度，定期贷款安排加权平均利率分别为7.2%和6.0%，土地定期贷款安排分别为7.2%和5.9%，多货币循环信贷安排分别为7.2%和5.8%[55][57] - 截至2024年3月31日，多货币循环信贷安排无备用信用证，可用借款额度为15.436亿美元，2024年和2023年第一季度平均每日借款余额分别为9850万美元和5.806亿美元[57] 退休计划缴款 - 公司预计2024年向退休计划总缴款1780万美元，2023年缴款830万美元[69] - 2024年和2023年第一季度，公司退休计划缴款分别为1800万美元和1500万美元，预计2024年总缴款1.78亿美元，2023年为8300万美元[69] 股份支付费用与所得税收益 - 2024年和2023年第一季度股份支付费用分别约为910万美元和2170万美元，所得税收益分别为210万美元和140万美元[71] - 2024年和2023年第一季度，公司股份支付费用分别约为910万美元和2170万美元，所得税收益分别为210万美元和140万美元[71] 有效税率变化 - 2024年和2023年第一季度有效税率分别为34.8%和180.9%[73] - 2024年和2023年第一季度，有效税率分别为34.8%和180.9%，2023年高税率因阿尔特拉交易不可抵扣交易成本[73] 未确认税收利益与应计利息 - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，未确认税收利益分别约为560万美元和850万美元，应计利息分别约为120万美元和110万美元[74] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司未确认税收利益分别约为560万美元和850万美元，应计利息分别约为120万美元和110万美元[74] 反稀释股份与摊薄每股收益分母 - 2024年和2023年第一季度反稀释股份分别为30万股和40万股，摊薄每股收益计算中分母分别为6680万股和6660万股[75] - 2024年和2023年第一季度，反稀释股份分别为30万股和40万股，摊薄每股收益分母分别为6680万股和6660万股[75] 保修成本变化 - 2024年和2023年第一季度保修成本期初余额分别为3450万美元和2880万美元，期末余额分别为3420万美元和4150万美元[85] - 截至2024年3月31日和2023年3月31日，公司应计保修成本期初余额分别为3450万美元和2880万美元，期末余额分别为3420万美元和4150万美元[85] 套期工具相关 - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，其他综合收益中已平仓套期工具的衍生收益净额分别为1420万美元和1510万美元[91] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，货币远期合同名义金额中，人民币分别为3.12亿美元和3.023亿美元，墨西哥比索分别为7210万美元和1.014亿美元等[92] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，商品远期合同名义金额中，铜分别为2690万美元和3750万美元，铝分别为90万美元和140万美元[93] - 2024年3月31日和2023年12月31日衍生工具公允价值总计分别为2380万美元和2850万美元[94] - 截至2024年3月31日，指定为现金流量套期工具的衍生工具在其他综合收益（损失）中的利得（损失）为940万美元，2023年同期为2210万美元[95] - 截至2024年3月31日，未指定为现金流量套期工具的衍生工具在销售成本中确认的利得为0，在经营费用中确认的利得为1

每股收益 - [2024年第一季度GAAP摊薄每股收益为0.30美元，调整后摊薄每股收益为2.00美元][1] - [更新2024年GAAP摊薄每股收益指引为3.97 - 4.77美元，调整后摊薄每股收益指引为9.60 - 10.40美元][2] - [2024年GAAP摊薄每股收益年度指引为3.97 - 4.77美元，调整后为9.60 - 10.40美元][28] 现金流 - [调整后自由现金流为6460万美元，有望实现全年7亿美元的目标][1] - [2024年第一季度经营活动产生的净现金为8310万美元，2023年同期为1.062亿美元][24] - [2024年第一季度投资活动使用的净现金为1750万美元，2023年同期为48.655亿美元][24] - [2024年第一季度融资活动使用的净现金为1.68亿美元，2023年同期提供的净现金为52.036亿美元][24] - [2024年第一季度调整后自由现金流为6460万美元，2023年同期为1.744亿美元][39] 债务情况 - [偿还了1.35亿美元的总债务][1] - [截至2024年3月31日，总债务为62.459亿美元，净债务为57.235亿美元，净债务与调整后EBITDA比率为4.14，考虑协同效应后为3.82][35][38] 销售额 - [销售额为15.477亿美元，同比增长26.4%，按预估有机基础计算下降7.5%][1] - [2024年第一季度净销售额为15.477亿美元，2023年同期为12.241亿美元，同比增长26.4%][22] - [2024年工业动力总成解决方案净销售额为6.434亿美元，2023年为4.144亿美元，收购带来58.7%的增长][25] - [2024年电力效率解决方案净销售额为3.853亿美元，2023年为4.695亿美元，有机销售下降17.8%][25] - [2024年第一季度净销售额为15.477亿美元，有机销售额为11.061亿美元，有机销售额同比下降9.6%，净销售额同比增长26.4%][42] - [2024年第一季度按备考基准计算，有机销售额为15.492亿美元，有机销售额同比下降7.5%，净销售额同比下降7.6%][42] - [工业动力总成解决方案2024年第一季度净销售额6.434亿美元，有机销售额同比下降3.4%，净销售额同比增长55.3%][42] - [电力效率解决方案2024年第一季度净销售额3.853亿美元，有机销售额同比下降17.8%，净销售额同比下降17.9%][42] - [自动化与运动控制2024年第一季度净销售额4.002亿美元，有机销售额同比下降1.5%，净销售额同比增长96.9%][42] - [工业系统2024年第一季度净销售额1.188亿美元，有机销售额同比下降12.6%，净销售额同比下降13.3%][42] 毛利率与毛利润 - [GAAP毛利率为35.7%，调整后毛利率为36.5%，预估基础上年同比为33.5%][1] - [2024年第一季度调整后毛利润为5.651亿美元，调整后毛利率为36.5%][43] - [2023年第一季度按备考基准计算，调整后毛利润为5.617亿美元，调整后毛利率为33.5%][44] - [2024年第一季度调整后毛利润中，工业动力总成解决方案为2.673亿美元，电力效率解决方案为1.066亿美元，自动化与运动控制为1.605亿美元，工业系统为3070万美元][43] 净利润 - [GAAP净利润为2040万美元，上年GAAP净亏损为550万美元][1] - [2024年第一季度净利润为2040万美元，2023年同期净亏损550万美元][22] - [2024年第一季度净收入为2040万美元，2023年同期亏损550万美元][33] EBITDA相关 - [调整后EBITDA为3.174亿美元，预估基础上年同比为3.271亿美元][1] - [调整后EBITDA利润率为20.5%，预估基础上年同比提高100个基点][1] - [2024年第一季度调整后EBITDA为3.174亿美元，2023年同期为2.417亿美元][30][33] - [截至2024年3月31日的过去十二个月，调整后EBITDA为13.828亿美元，预计未来18个月实现1.15亿美元协同效应，调整后EBITDA将达14.978亿美元][35][38] - [2024年第一季度调整后EBITDA利润率为20.5%，2023年同期为19.7%][30] - [2023年第一季度按备考基准计算，调整后EBITDA为3.271亿美元，调整后EBITDA利润率为19.5%][46] 协同效应 - [协同效应为2600万美元，有望全年实现9000万美元][1] - [截至2024年3月31日的过去十二个月，调整后EBITDA为13.828亿美元，预计未来18个月实现1.15亿美元协同效应，调整后EBITDA将达14.978亿美元][35][38] 现金及现金等价物 - [截至2024年3月31日，现金及现金等价物为4.653亿美元，截至2022年12月31日为5.74亿美元][23] 资产持有待售损失 - [2024年第一季度资产持有待售损失为2150万美元，与工业电机和发电机业务出售有关][22][26] - [2024年第一季度与出售工业电机和发电机业务相关的资产待售损失为2.15亿美元，过去十二个月为1.092亿美元][31][36] 有效税率 - [2024年第一季度有效税率为34.8%，调整后有效税率为22.8%；2023年同期分别为180.9%和20.5%][40] 运营利润率 - [2024年第一季度GAAP运营利润率为8.7%，2023年同期为5.6%；调整后运营利润率分别为11.7%和11.6%][30] 交易和整合相关成本 - [2024年第一季度交易和整合相关成本为7800万美元，2023年同期为6760万美元][30][33]