财务数据和关键指标变化 - 第一季度税等效净利息收入为1.879亿美元，较上一季度增加约88.2万美元，主要因存款成本降低，部分被投资贷款利息收入减少抵消 [18] - 第一季度净利息利润率为3.45%，较上一季度增加12个基点，主要因资金成本降低18个基点，部分被生息资产收益率下降抵消 [19] - 第一季度非利息收入减少600万美元至2920万美元，主要因贷款相关利率互换费用和其他营业收入下降 [19] - 第一季度非利息支出增加450万美元至1.342亿美元，调整后非利息支出增加680万美元至1.238亿美元，主要因薪资福利和其他费用增加 [19] - 第一季度贷款持有投资净额为1840万美元，较去年12月31日下降4290万美元或0.9%，主要因建筑和土地开发及商业和工业贷款组合下降 [20] - 第一季度总存款为205亿美元，较上一季度增加1.053亿美元或2.1%，主要因活期存款增加，部分被经纪存款下降抵消 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 建筑和土地开发及商业和工业贷款组合在第一季度下降，多户住宅和非业主占用商业房地产贷款组合增加，主要因建筑项目完工和相关建筑贷款转换为定期贷款 [20] - 政府合同贷款业务方面，AUV约有7.7亿美元政府合同贷款，约80%来自AUV，该业务开展超十五年无坏账，客户暂未受合同终止重大影响 [31] 各个市场数据和关键指标变化 - 大华盛顿地区是美国第六大都市区，人口约640万，经济多元化，预计将成为美国最大的人工智能增长中心之一，拥有世界上最多的数据中心和大量国防技术和网络安全公司 [25] - 公司运营所在地区失业率较低，预计大华盛顿都会区失业率将上升，但该地区就业基础好，有能力吸收联邦政府裁员影响 [26] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司收购Sandy Spring Bancorp，预计合并后公司资产约380亿美元，贷款约300亿美元，存款约320亿美元，管理资产约135亿美元，拥有183家分行 [37] - 公司计划在北卡罗来纳州扩大业务，目标是成为大西洋中部地区最大的地区性银行，通过多元化业务和市场布局增强竞争力 [32][33] - 公司将继续执行稳健、盈利和增长的经营理念，通过合理管理资产负债和利率风险，实现可持续盈利增长 [21][22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度经济前景不确定，金融市场波动，政府政策变化，但公司认为自身有能力利用业务优势和潜力实现增长 [9] - 公司预计2025年净坏账率在15 - 25个基点之间，不预测经济衰退，但承认经济预测存在不确定性，贸易政策可能带来潜在影响 [12] - 公司认为大华盛顿地区经济具有韧性，多元化经济将继续发展，政府政策变化可能加速这一进程 [25] 其他重要信息 - 公司更新了2025年全年财务展望，包括Sandy Spring收购的预期影响，预计贷款余额在280 - 290亿美元之间，存款余额在310 - 320亿美元之间 [42][43] - 公司预计全年税等效净利息收入在11.5 - 12.5亿美元之间，净利息利润率在3.75% - 4%之间，假设美联储在2025年6月开始三次降息 [43] - 公司预计全年调整后非利息收入在1.65 - 1.85亿美元之间，调整后非利息支出在6.65 - 6.85亿美元之间，预计财务回报将处于同行前四分之一 [44] 问答环节所有提问和回答 问题: 能否更新Sasser交易的贷款标记情况 - 截至3月31日，利率上升使贷款标记约为贷款的7%，即8亿美元，高于原预计的6亿美元，该利率公允价值调整将在约七年的时间内通过收入累积 [47][48] 问题: 是否使用年数总和法进行预测 - 是的，公司使用年数总和法预测，该方法假设前期还款速度快于到期时间表 [49] 问题: 贷款提前还款情况的假设 - 年数总和法假设前期还款速度较快，但实际情况可能因利率和贷款收益率波动而有所不同 [50][51] 问题: Sasser交易的信用标记是否有变化 - 信用标记比原预计好，实际为整个投资组合的1.3%，低于原预计的1.5% [52] 问题: 商业房地产贷款出售是否会有更大折扣风险 - 公司密切关注市场波动，但目前未发现交易结束时会出现比原预计更大的负面影响 [53][54] 问题: 商业房地产贷款出售组合的构成 - 主要是零售和多户住宅贷款，与收购宣布时的情况一致 [56] 问题: 从长期来看，贷款增长趋势如何 - 长期来看，公司目标是实现个位数高端的贷款增长；中期可能处于个位数中端 [64][65] 问题: 本季度贷款损失准备金增加是否有针对特定商业和工业信贷的应计或准备金 - 本季度准备金增加主要是由于市场不确定性和定性叠加因素，特定信贷的准备金不是主要驱动因素 [69] 问题: 目前是否有未预见的业务机会 - 公司商业业务负责人表示，Sandy Spring地区的业务管道在过去三周内翻倍，团队有动力开展业务，预计能找到好的交易机会 [72] 问题: 净利息收入指导的高低端受哪些因素影响 - 低端情况可能是美联储多次降息、长期利率大幅下降、贷款组合减少等因素；高端情况可能是利率飙升等因素 [79][80] 问题: 本季度储备金增加是否意味着投资组合或地理区域存在弱点 - 目前未发现投资组合或地理区域存在弱点，关税影响不确定，公司将进一步调查客户情况 [81][83] 问题: 是否考虑扩大商业房地产贷款出售规模 - 目前不考虑扩大或缩小出售规模，目标是出售20亿美元商业房地产贷款 [95][96] 问题: 本季度建筑贷款余额下降是否会持续 - 建筑贷款余额下降主要是因为建筑项目完工并转为永久贷款，目前建筑业务管道和整体房地产管道有增加趋势 [99][100] 问题: 如果关税缓和，ACL指导是否会下降 - 如果关税和经济衰退概率下降，ACL指导可能会降低，但目前的指导还包括Sandy Spring和CECL双重计算的影响 [105][106] 问题: 如果政府合同贷款出现坏账，损失给定违约率和理论损失如何考虑 - 政府合同贷款是有担保贷款，损失给定违约率预计很低，因为贷款通常以合同和账单为抵押，且市场上有很多参与者会争夺出现问题的客户 [120] 问题: 定性储备金建立与对Doge的直接和间接暴露的关系 - Doge对定性因素影响较小，主要影响因素是关税导致的经济衰退概率上升；公司认为政府合同业务有机会增长，且在大华盛顿地区以外影响不大 [129][130] 问题: 第二季度AUB独立业务的净利息利润率展望 - 预计AUB第二季度净利息利润率将继续扩大，主要得益于存款成本下降和固定利率贷款重新定价 [136][137]

财务数据和关键指标变化 - 一季度净利息利润率扩大12个基点，资金成本降低18个基点，符合上季度预期 [10] - 平均贷款季度环比年化增长约1.3%，投资贷款较上季度末年化下降0.9%，贷款生产为过去五个季度中第三高 [10] - 存款季度环比年化增长约2.1%，减少经纪存款超1亿美元，非利息存款增加1.94亿美元，占比从21%升至22% [11] - 年化净坏账率为5个基点，一季度计提贷款损失准备金1760万美元，贷款损失准备金占投资贷款的比例升至1.05%，信贷损失准备金总额占比升至1.13% [11][12] - 一季度报告净收入4690万美元，摊薄后每股收益0.52美元；调整后运营收益5160万美元，摊薄后每股收益0.57美元，有形普通股权益回报率13.2%，资产回报率90个基点，运营效率比率57% [17] - 一季度税等效净利息收入1.879亿美元，较上季度增加约88.2万美元；净利息利润率3.45%，较上季度增加12个基点 [18][19] - 一季度非利息收入减少600万美元至2920万美元，非利息支出增加450万美元至1.342亿美元，调整后运营非利息支出增加680万美元至1.238亿美元 [19] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款业务方面，一季度末投资贷款净额1840万美元，较去年12月31日下降4290万美元或0.9%，主要是建筑和土地开发、商业和工业贷款组合下降，多户住宅和非业主自用商业房地产贷款组合增加 [20] - 存款业务方面，一季度末总存款205亿美元，较上季度增加1.053亿美元或2.1%，主要是活期存款增加，部分被经纪存款下降抵消 [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 大华盛顿地区是美国第六大都市区，人口约640万，经济多元化，预计将成为美国最大的人工智能增长中心之一，拥有世界上最多的数据中心和大量国防技术及网络安全公司 [25] - 公司业务覆盖的地区失业率较低，预计大华盛顿都会区失业率将上升，但该地区就业基础良好，有能力吸收联邦政府裁员的影响 [26] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司收购桑迪泉银行，预计完成20亿美元商业房地产贷款出售后，桑迪泉银行资产约占合并后公司的三分之一 [23] - 公司计划继续扩大在北卡罗来纳州的业务，目标成为大西洋中部地区最大的地区性银行，利用市场力量和稀缺价值为客户和社区服务，为股东创造价值 [32][33] - 行业内对于本季度经济不确定性的会计处理存在不同判断，公司根据前瞻性CECL会计方法，审慎增加定性因素叠加，以应对经济不确定性和衰退风险 [12][13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 一季度经济前景更加不确定，金融市场更加动荡，政府政策突然变化，但公司认为自身有能力利用业务优势和潜力实现增长 [9] - 公司对资产质量和市场实力有信心，预计2025年全年净坏账率在15 - 25个基点之间，不预测会出现衰退，但承认经济预测存在不确定性和新贸易政策的潜在影响 [12] - 公司认为合并后的业务在一些有吸引力的市场实现了多元化，具有韧性，预计联邦政府政策变化对大华盛顿地区以外的影响与其他地区无异 [32] - 公司预计2025年全年贷款余额在280 - 290亿美元之间，存款余额在310 - 320亿美元之间，信贷损失准备金占贷款的比例在1.2 - 1.3%之间，全年净坏账率在15 - 25个基点之间，全年税等效净利息收入在11.5 - 12.5亿美元之间，净利息利润率在3.75 - 4%之间 [43] 其他重要信息 - 公司收购桑迪泉银行于4月1日完成，较原计划提前一个季度，核心系统转换时间从2026年2月提前至2025年10月，预计加速实现成本节约 [9][34] - 公司于4月1日发行1130万股普通股，获得约3.85亿美元净收益，同时启动20亿美元商业房地产贷款出售流程，预计本季度末完成 [36] - 合并后公司预计拥有约380亿美元总资产、300亿美元贷款、320亿美元存款和135亿美元资产管理规模，以及183家分行 [37] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 桑迪泉交易的贷款标记情况如何？ - 截至3月31日，利率上升导致贷款标记约为贷款的7%，即8亿美元，高于原预计的6亿美元，该利息公允价值调整将在7年内以年数总和法计入收入 [47][48] - 信用标记比原预计好，为整个投资组合的1.3%，而原预计为1.5% [52] 问题2: 商业房地产贷款出售是否会以更大折扣成交？ - 公司密切关注市场波动，但目前未看到会出现比预计更大负面影响的情况 [54] 问题3: 商业房地产贷款出售组合的构成是怎样的？ - 主要是零售和多户住宅贷款，与交易宣布时一致，贷款期限约为3 - 4年 [56][57] 问题4: 从长期来看，贷款增长趋势如何？ - 长期来看，公司目标是实现高个位数贷款增长；中期可能为中个位数增长，桑迪泉银行和北卡罗来纳州市场有增长机会 [65] 问题5: 本季度贷款损失准备金增加是否有针对特定商业和工业信贷的应计或准备金？ - 本季度准备金增加1500万美元主要是由于市场不确定性和定性叠加因素，对特定信贷有少量特定准备金，但不是增加的主要驱动因素 [70] 问题6: 目前是否有未预见的好处或机会？ - 公司商业业务负责人表示，保留了大部分业务人员和领导层，市场管道自上次查看以来增加了一倍，团队有动力开展业务，预计会有好的交易 [73][74] 问题7: 净利息收入指导区间的高低端受哪些因素影响？ - 低端情况可能是美联储多次降息影响可变利率贷款，长期利率大幅下降影响固定利率贷款重新定价，贷款组合减少，以及存款成本无法降低等 [80][81] - 高端情况受利率波动和 accretion 收入不确定性影响 [81] 问题8: 目前投资组合是否有疲软迹象或地理区域内的恶化情况？ - 目前关税影响不确定，公司将深入了解客户看法，但未发现信贷质量问题或特定受影响的细分市场 [85][86] - 大华盛顿地区因联邦政府裁员担忧导致消费者支出放缓，但数据尚未体现，该地区经济基本面良好，机会仍在 [90][92] 问题9: 是否考虑扩大商业房地产贷款出售规模？ - 目前公司目标是出售20亿美元商业房地产贷款，不考虑扩大或缩小规模 [97] 问题10: 本季度建筑贷款减少的趋势是否会持续？ - 建筑贷款减少主要是因为项目完工转为永久贷款，建筑业务和管道目前下降，但整体房地产管道在增加，公司与开发商有积极沟通，项目只是暂时暂停 [100][101] 问题11: 如果关税缓和，信贷损失准备金（ACL）指导是否会下降？ - 如果关税和衰退概率下降，1.2 - 1.3%的ACL指导可能会降低，目前的指导还包括桑迪泉银行和CECL双重计算的影响，最终取决于关税对经济环境的影响 [107][108] 问题12: 如果政府合同贷款出现违约，损失率和理论损失如何考虑？ - 政府合同贷款是有担保贷款，很多设施以合同账单为抵押，合同本身不是问题，损失违约率预计很低 [124][125] - 该业务受私募股权集团驱动，即使公司经营不善，也会有很多参与者争夺客户；公司成本可变，员工有价值，容易调整开支 [125][129] 问题13: 定性准备金的建立与对Doge的直接和间接暴露有多大关系？ - Doge不是定性因素的主要驱动因素，主要影响是关税导致衰退概率上升对经济环境的负面影响 [134] - 从信用角度看，Doge影响不大，但在弗吉尼亚北部和华盛顿特区可能存在潜在增长问题；公司业务多元化，不同地区受影响情况不同 [135][136] 问题14: 第二季度遗留AUB的净利息利润率如何？ - 预计AUB第二季度净利息利润率将继续扩大，主要是由于存款成本持续下降，未来几个季度约有8亿美元定期存单以较低利率重新定价，固定利率贷款也将以更高利率重新定价 [141][142] - 桑迪泉银行本季度净利息利润率扩大9个基点，预计未来存款利率也将下调，为公司带来积极影响 [143]

宏观经济环境变化 - 2022 - 2023年美联储将联邦基金目标利率从0 - 0.25%提高到5.25 - 5.50%，2024年降至4.25 - 4.50%[126] - 通货膨胀增加公司运营成本和客户还款压力，影响公司业务[126] - 利率上升增加借款成本、抑制贷款需求，降低投资证券价值[126] - 美国或地区经济状况变化会对公司业务、财务状况和经营业绩产生不利影响[177] 贷款业务数据 - 2024年12月31日，公司商业房地产贷款组合达79亿美元，占总贷款组合的68%[134] - 2024年12月31日，公司商业投资者房地产贷款占银行总风险资本的337%[135] - 2024年12月31日，公司总贷款组合的13%由一至四户家庭住宅房地产抵押[136] 业务风险 - 公司投资证券组合面临信用、市场和流动性风险[129] - 公司商业房地产贷款面临更高违约和损失风险[134] - 公司信托和财富管理业务收入受投资表现和客户赎回影响[139] 人员相关风险 - 公司依赖高管和关键人员实施长期业务战略[144] - 关键人员流失或招聘不力可能对公司业务、财务状况和经营成果产生不利影响[145] 市场竞争风险 - 市场竞争可能降低公司净利息收益率、增加运营成本并影响盈利能力[146] 运营风险 - 大量交易处理使公司面临重大运营风险，可能导致财务损失和声誉受损[147] 技术变革风险 - 未能跟上金融服务行业技术变革可能对公司竞争地位和盈利能力产生重大不利影响[148] 风险管理框架风险 - 公司风险管理框架可能无法有效减轻风险和损失，导致意外损失和监管后果[149] 信息安全风险 - 信息系统中断或安全漏洞可能损害公司声誉、导致客户业务流失和财务责任[150] - 安全漏洞和其他干扰可能危及公司信息安全，导致法律索赔和声誉受损[151] - 违反隐私和信息安全法律可能损害公司声誉并影响业务和财务状况[152] - 依赖第三方供应商可能使公司面临额外的网络风险和责任[155] 会计相关风险 - 会计标准的变化或解释可能影响公司财务状况和经营成果的报告[162] - CECL会计准则或要求公司增加信贷损失拨备，影响财务状况和经营业绩[163] - 公司会计估计和风险管理依赖分析与预测模型，模型不准确会产生不利影响[164] 监管风险 - 公司受高度监管，法规变化、不遵守法规等会带来不利影响[166] - 公司支付股息能力受法律限制，取决于银行盈利、财务状况和监管要求[167] - 联邦银行机构定期检查公司业务，不遵守监管行动会产生不利影响[168] - 公司需遵守众多消费者保护法，违规会面临多种制裁[169] - 公司面临《银行保密法》等反洗钱法规的违规风险，违规会有不利影响[173] - 截至2024年12月31日，公司商业投资者房地产贷款占银行总风险资本的337%，或面临额外监管审查[176] ESG与气候变化风险 - 客户、监管机构等对公司ESG实践的审查增加，可能带来成本和风险[178] - 过渡风险可能导致资产贬值、运营和合规成本增加等不利影响[180] - 气候变化风险难评估，可能使公司费用增加、声誉受损[181] 股价与股权风险 - 截至2024年12月31日的12个月内，公司普通股股价在每股19.81美元至38.71美元之间波动[182] - 未来发行普通股或其他证券可能稀释现有股东权益和每股账面价值[182] 税收风险 - 税法和法规变化及解读差异可能对公司财务业绩产生负面影响[183] 声誉风险 - 公司声誉受损可能影响业务、财务状况和收益[184]

文章核心观点 - 桑迪泉银行控股公司宣布每股0.34美元的季度普通股股息，将于2025年2月19日支付给2025年2月12日登记在册的股东，该股息与上一季度和2024年第一季度一致 [1] 公司信息 - 桑迪泉银行控股公司总部位于马里兰州奥尔尼，是桑迪泉银行的控股公司，是大华盛顿特区地区的一家顶级社区银行 [2] - 银行拥有超50个网点，在马里兰州、弗吉尼亚州和华盛顿特区提供广泛的商业和零售银行、抵押贷款、私人银行和信托服务 [2] - 通过其子公司Rembert Pendleton Jackson和West Financial Services, Inc.，桑迪泉银行还提供全面的财富管理服务 [2] 联系方式 - 如需更多信息或有疑问，可联系董事长、总裁兼首席执行官Daniel J. Schrider或执行副总裁兼首席财务官Charles S. Cullum，联系电话1 - 800 - 399 - 5919，邮箱DSchrider@sandyspringbank.com、CCullum@sandyspringbank.com，网址www.sandyspringbank.com [3] - 媒体联系人为高级副总裁Amber Washington，联系电话301.774.6400 x5697，邮箱awashington@sandyspringbank.com [3]

文章核心观点 - 桑迪泉银行集团（Sandy Spring Bancorp）季度财报显示盈利未达预期 但营收超预期 其股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论 目前Zacks评级为卖出 预计近期表现逊于市场 同时提及同行业皮帕克 - 格拉德斯通银行（Peapack - Gladstone）的业绩预期 [1][2][3][6] 桑迪泉银行集团（Sandy Spring Bancorp）业绩情况 - 季度每股收益0.47美元 未达Zacks共识预期的0.48美元 去年同期为0.60美元 本季度盈利意外为 - 2.08% 上一季度盈利意外为 - 16.67% [1] - 过去四个季度 公司两次超过共识每股收益预期 [2] - 截至2024年12月季度营收1.0773亿美元 超Zacks共识预期2.41% 去年同期营收为0.9826亿美元 过去四个季度公司三次超过共识营收预期 [2] 桑迪泉银行集团（Sandy Spring Bancorp）股价表现 - 自年初以来 公司股价上涨约0.1% 而标准普尔500指数上涨2.2% [3] 桑迪泉银行集团（Sandy Spring Bancorp）未来展望 - 公司盈利前景可帮助投资者判断股票走势 包括当前对未来季度的共识盈利预期及预期变化 [4] - 盈利预测修正趋势与短期股价走势强相关 可通过Zacks评级工具追踪 [5] - 财报发布前 公司盈利预测修正趋势不利 当前Zacks评级为4（卖出） 预计近期股价表现逊于市场 [6] - 未来季度和本财年的盈利预期变化值得关注 当前未来季度共识每股收益预期为0.54美元 营收预期为1.085亿美元 本财年共识每股收益预期为2.51美元 营收预期为4.611亿美元 [7] 行业情况及同行业公司 - Zacks行业排名中 东北银行行业目前处于250多个Zacks行业的前9% 排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [8] - 同行业皮帕克 - 格拉德斯通银行（Peapack - Gladstone）尚未公布2024年12月季度财报 预计季度每股收益0.47美元 同比变化 - 6% 过去30天该季度共识每股收益预期未变 预计营收6020万美元 同比增长10.9% [8][9]

净利润与亏损情况 - 2024年第四季度净亏损3950万美元，摊薄后每股亏损0.87美元，2024年第三季度净利润1620万美元，2023年第四季度净利润2610万美元，主要因5440万美元商誉减值费用[2] - 2024年第四季度核心收益2100万美元，摊薄后每股0.47美元，高于2024年第三季度的1790万美元和2023年第四季度的2710万美元，主要因净利息收入和非利息收入增加、信贷损失拨备减少[3] - 2024年净收入1993.5万美元，较2023年的1.22844亿美元下降84%；第四季度净亏损3945.3万美元，2023年同期净利润2610万美元[29] - 2024年净利润为1993.5万美元，2023年为1.22844亿美元；2024年第四季度净亏损3945.3万美元，2023年同期净利润为2610万美元[32] - 2024年全年净利润为1993.5万美元，2023年为1.22844亿美元[35] - 2024年基本每股净亏损为0.87美元，2023年为0.58美元[35] - 2024年摊薄每股净亏损为0.87美元，2023年为0.58美元[35] - 2024年Q4公司净亏损3945.3万美元，2023年Q4净利润为2037.2万美元[36] 资产情况 - 截至2024年12月31日，总资产141亿美元，较9月30日的144亿美元下降2%，主要因联邦住房贷款银行（FHLB）预付款减少2亿美元及现金和现金等价物减少2.314亿美元[4] - 2024年末资产为14.12748亿美元，较2023年末的14.028172亿美元增长1%；股东权益为1.558011亿美元，较2023年末的1.588142亿美元下降2%[29] - 2024年末总资产为14.12748亿美元，2023年末为14.02817亿美元[34] - 2024年末总资产为14,127,480千美元，2023年末为14,028,172千美元[39] - 2024年末总资产为141.29795亿美元，2023年末为140.55645亿美元[44] 贷款情况 - 截至2024年12月31日，总贷款稳定在115亿美元，AD&C和商业企业贷款及信贷额度分别增加7170万美元和3220万美元，商业投资者房地产贷款减少8890万美元，住宅抵押贷款和消费贷款组合增加1960万美元[4][6] - 2024年末贷款为11.537966亿美元，较2023年末的11.366989亿美元增长2%[29] - 2024年末总贷款为11,537,966千美元，2023年末为11,366,989千美元[39] - 2024年12月31日，90天以上逾期贷款总额为23.2万美元，非应计贷款总额为1.1914亿美元，非 performing 贷款总额为1.19372亿美元，其他不动产（OREO）为32.65万美元，非 performing 资产总额为1.22637亿美元[40] - 2024年第四季度，非应计贷款期初余额为1.2487亿美元，期末余额为1.1914亿美元[41] - 2024年第四季度，贷款信用损失准备金期初余额为1.31428亿美元，期末余额为1.34401亿美元[41] - 2024年12月31日，非 performing 贷款与总贷款比率为1.03%，非 performing 资产与总资产比率为0.87%[41] - 2024年12月31日，贷款信用损失准备金与总贷款比率为1.16%，与非 performing 贷款比率为112.59%[41] - 2024年第四季度，年化净冲销（回收）与平均贷款比率为0.06%[41] - 2023年3月31日至2024年12月31日期间，商业投资者房地产非应计贷款最高达5807.1万美元[40] - 2023年3月31日至2024年12月31日期间，住宅抵押贷款90天以上逾期贷款最高达69.2万美元[40] - 2024年第四季度，非应计贷款转入OREO为0，非应计贷款冲销为169.8万美元[41] - 2024年第四季度，贷款信用损失准备金计提为465.3万美元[41] - 2024年12月31日止三个月总贷款平均余额为114.89784亿美元，年化平均收益率5.33%；2023年同期平均余额为112.86995亿美元，年化平均收益率5.25%[42] - 2024年总贷款平均余额为114.29692亿美元，年化收益率5.36%；2023年平均余额为113.54227亿美元，年化收益率5.13%[44] 存款情况 - 截至2024年12月31日，总存款稳定在117亿美元，付息存款增加1.061亿美元，非付息存款减少9810万美元，不含经纪存款的总存款增加3200万美元，占总存款的94%[4][7] - 2024年末存款为11.745665亿美元，较2023年末的10.996538亿美元增长7%[29] - 2024年末总存款为11.745665亿美元，2023年末为10.996538亿美元[34] - 2024年末总存款为11,745,665千美元，2023年末为10,996,538千美元[39] 净利息收入与净息差情况 - 2024年第四季度净利息收入较上一季度增长470万美元或6%，较2023年第四季度增长440万美元或5%，净息差为2.53%，高于2024年第三季度的2.44%和2023年第四季度的2.45%[4][16][17] - 2024年净利息收入3.27126亿美元，较2023年的3.5455亿美元下降8%；第四季度净利息收入8608.6万美元，较2023年的8169.6万美元增长5%[29] - 2024年全年净利息收入为3.27126亿美元，2023年为3.5455亿美元[35] - 2024年Q4税等效利息收入为17214.7万美元，2023年Q4为16711.3万美元[36] - 2024年Q4利息支出为8496.1万美元，2023年Q4为8392万美元[36] - 2024年Q4净息差为2.53%，2023年Q4为2.45%[36] - 2024年12月31日止三个月税等效净利息收入为8718.6万美元，净息差1.55%；2023年同期税等效净利息收入为8280.9万美元，净息差1.38%[42] - 2024年12月31日止三个月净利息收入为8608.6万美元；2023年同期为8169.6万美元[42] - 2024年利息收入与赚取资产比率为5.00%，2023年为4.92%[42] - 2024年和2023年利息支出与赚取资产比率均为2.47%[42] - 2024年净利息收益率为2.53%，2023年为2.45%[42] - 2024年税等效净利息收入为3.31585亿美元，净息差1.43%；2023年为3.58707亿美元，净息差1.71%[44] - 2024年净利息收入为3.27126亿美元，2023年为3.54550亿美元[44] - 2024年利息收入与盈利资产比率为5.02%，2023年为4.78%[44] - 2024年利息支出与盈利资产比率为2.56%，2023年为2.11%[44] - 2024年净利息收益率为2.46%，2023年为2.67%[44] 信贷损失拨备情况 - 2024年第四季度信贷损失拨备为450万美元，低于上一季度的630万美元，2023年第四季度为贷项340万美元[3][18] 非利息收入与支出情况 - 2024年第四季度非利息收入较上一季度增加190万美元或10%，较2023年第四季度增加510万美元或31%，非利息支出因商誉减值费用大幅增加[8] - 2024年第四季度非利息收入环比增长10%（190万美元），同比增长31%（510万美元）[20] - 2024年第四季度非利息支出环比增加6130万美元（84%），同比增加6710万美元（100%）[21] - 2024年非利息收入7931.5万美元，较2023年的6707.8万美元增长18%；第四季度非利息收入2164.6万美元，较2023年的1656万美元增长31%[29] - 2024年全年非利息收入为7931.5万美元，2023年为6707.8万美元[35] - 2024年全年非利息支出为3.43288亿美元，2023年为2.75054亿美元[35] - 2024年Q4非利息收入为2164.6万美元，2023年Q4为1656万美元[36] - 2024年Q4非利息支出为13424.1万美元，2023年Q4为6714.2万美元[36] 效率比率情况 - 2024年第四季度GAAP效率比率为124.61%，第三季度为72.12%，2023年第四季度为68.33%；非GAAP效率比率为67.16%，第三季度为69.06%，2023年第四季度为66.16%[22] - 2024年效率比率（GAAP）为84.46%，2023年为65.24%；2024年第四季度为124.61%，2023年同期为68.33%[33] - 2024年Q4 GAAP基础效率比率为124.61%，2023年Q4为68.33%[36] 回报率情况 - 截至2024年12月31日季度ROA为 - 1.09%，ROTCE为5.46%；非GAAP基础上，核心ROA为0.58%，核心ROTCE为6.80%[23] - 2024年核心平均资产回报率为0.60%，2023年为0.96%；2024年第四季度为0.58%，2023年同期为0.76%[32] - 2024年Q4平均资产回报率为 - 1.09%，2023年Q4为0.73%[36] - 2024年Q4平均普通股权益回报率为 - 9.70%，2023年Q4为6.70%[36] 其他比率情况 - 2024年有形普通股权益比率为8.84%，2023年为8.77%[33] - 2024年平均投资证券与资产比率最高为85.81%，最低为83.78%[39] - 2024年贷款与资产比率最高为81.98%，最低为79.90%[39] - 2024年平均盈利资产收益率最高为12.21%，最低为11.25%[39] - 2024年一级杠杆率最高为9.70%，最低为9.39%[39] - 2024年普通股每股账面价值最高为36.10美元，最低为34.26美元[39] - 2024年贷款与存款比率最高为103.75%，最低为97.91%[39] 股东权益与股份情况 - 2024年末普通股股东权益为1.558011亿美元，2023年末为1.588142亿美元[34] - 2024年末发行和流通的普通股数量为4514.0417万股，2023年末为4491.3561万股[33][34] - 2024年末股东权益总额为1,617,633千美元，2023年末为1,536,865千美元[39] 股息情况 - 2024年每股股息为1.36美元，2023年为1.36美元[35] - 2024年Q4每股股息为0.34美元，与2023年各季度相同[36] 总利息收入与支出情况 - 2024年全年总利息收入为6.72272亿美元，2023年为6.37524亿美元[35] - 2024年全年总利息支出为3.45146亿美元，2023年为2.82974亿美元[35] 平均余额与收益率情况 - 2024年12月31日止三个月总投资证券平均余额为15.42401亿美元，年化平均收益率2.58%；2023年同期平均余额为15.44173亿美元，年化平均收益率2.27%[42] - 2024年12月31日止三个月总利息赚取资产平均余额为137.13618亿美元，年化平均收益率5.00%；2023年同期平均余额为134.62583亿美元，年化平均收益率4.92%[42] - 2024年12月31日止三个月总利息负债平均余额为97.92134亿美元，年化平均利率3.45%；2023年同期平均余额为94.18666亿美元，年化平均利率3.54%[42] - 2024年总投资证券平均余额为15.37131亿美元，年化收益率2.48%；2023年平均余额为16.12672亿美元，年化

公司信息 - Sandy Spring Bancorp Inc 将于2025年1月28日发布2024年第四季度财报 [1] - 公司总部位于马里兰州Olney 是Sandy Spring Bank的控股公司 [2] - Sandy Spring Bank在大华盛顿地区拥有超过50个网点 提供商业和零售银行 抵押贷款 私人银行和信托服务 [2] - 通过子公司Rembert Pendleton Jackson和West Financial Services Inc 提供全面的财富管理服务 [2] 联系方式 - 董事长 总裁兼首席执行官 Daniel J Schrider [3] - 执行副总裁兼首席财务官 Charles S Cullum [3] - 媒体联系人 高级副总裁 Amber Washington [3]

公司财务总体情况 - 2024年9月30日公司总资产为144亿美元，较2023年12月31日的140亿美元有所增加，较6月30日增长3% [169,174] - 截至2024年9月30日，公司总资产较2023年12月31日增加3.549亿美元或3%至144亿美元，贷款余额增加1.249亿美元或1%[245] 公司收益情况 - 2024年第三季度净收入为1620万美元，摊薄后每股收益0.36美元，核心收益为1790万美元，摊薄后每股收益0.40美元，较上一季度和去年同期均有下降 [173] - 2024年第三季度净利润为1620万美元，摊薄后每股收益0.36美元，较上年同期下降，主要归因于信贷损失拨备增加和净利息收入下降[192] - 2024年前九个月净利润为5940万美元，核心收益为6430万美元，较上年同期下降，主要由于净利息收入降低和信贷损失拨备增加[195] - 2024年第三季度净收入为1620万美元（摊薄后每股0.36美元），低于2023年同期的2070万美元（摊薄后每股0.46美元）[224] - 2024年第三季度核心收益为1790万美元（摊薄后每股0.40美元），低于2023年同期的2780万美元（摊薄后每股0.62美元）[224] - 2024年第三季度核心收益为1790万美元（摊薄后每股0.40美元），低于2023年第三季度的2780万美元（摊薄后每股0.62美元）[240] - 2024年前九个月核心收益为6430万美元（摊薄后每股1.42美元），低于2023年同期的1.072亿美元（摊薄后每股2.39美元）[218] 贷款情况 - 截至2024年9月30日，总贷款维持在115亿美元，商业投资者房地产贷款减少6490万美元，AD&C和商业企业贷款及信贷额度分别增加7130万美元和1940万美元 [175] - 2024年期间，商业投资者房地产贷款减少2.36亿美元或5%，AD&C和商业企业贷款及信贷额度分别增长2.666亿美元或27%和1.16亿美元或8%，住宅抵押贷款增加4%[245] - 截至2024年9月30日，总贷款较2023年12月31日增加1.249亿美元（1%）至115亿美元，商业AD&C贷款组合增长27%，商业业务贷款和信贷额度增长8%，商业投资者房地产贷款下降5%，住宅抵押贷款增长4%[246] - 2024年第三季度总贷款平均余额为1.1459834亿美元，较2023年的1.1335698亿美元增长1%[230] - 2024年总贷款平均余额为1.1409514亿美元，利息为4582.68万美元，年化收益率为5.36%；2023年平均余额为1.1376883亿美元，利息为4329.98万美元，年化收益率为5.09%[201] - 截至2024年9月30日的九个月，平均生息资产与2023年同期基本持平，平均商业房地产贷款下降1%，平均商业企业贷款和信贷额度增长7%，平均住宅抵押贷款增长11%[204] - 2024年第三季度末，平均总贷款占平均生息资产的85%，高于2023年同期的84%，平均收益率为5.38%，高于2023年同期的5.18%[227] 存款情况 - 2024年9月30日存款较6月30日增加3.975亿美元或4%，达到117亿美元，有息存款增加4.258亿美元，无息存款减少2830万美元 [176] - 截至2024年9月30日，存款余额从2023年12月31日的110亿美元增至117亿美元，贷款与存款比率从103%降至98%[245] - 截至2024年9月30日，存款较2023年12月31日增加7.412亿美元（7%）至117亿美元，有息存款增长7.523亿美元（9%），无息存款基本持平[253] - 平均生息存款较去年同期增长8%，其中平均储蓄账户增长99%[228] - 平均无息存款占总平均存款的比例从2023年第三季度的27%降至24%[228] - 2024年9月30日，未被FDIC存款保险覆盖的存款约为43亿美元，占总存款的37%，商业账户占未保险存款的79%，零售账户占21%[254] - 2024年9月30日核心存款占总存款的94%，可用未使用流动性为63亿美元，是无保险存款的146%[306] 不良贷款情况 - 2024年9月30日不良贷款与总贷款比率为1.09%，高于6月30日的0.81%和2023年9月30日的0.46%，本季度净冲销总额为70万美元 [177] - 2024年9月30日，不良贷款总额为1.253亿美元，占总贷款的1.09%，较2024年6月30日和2023年9月30日上升；本季度净冲销总额为70万美元[190] - 截至2024年9月30日，不良贷款占总贷款的比例升至1.09%，较2023年12月31日的0.81%上升，不良贷款金额为1.253亿美元，较2023年的9180万美元增加[270] - 截至2024年9月30日，非应计贷款总额为1.2487亿美元，较2023年的9148.5万美元增加；90天以上逾期贷款总额为39.9万美元，较2023年的36.2万美元增加[277] - 截至2024年9月30日，不良资产总额为1.28534亿美元，较2023年的9184.7万美元增加；不良资产占总资产的比例为0.89%，较2023年的0.65%上升[277] 净利息收入情况 - 2024年第三季度净利息收入较上一季度增长110万美元或1%，较2023年第三季度下降370万美元或4% [178] - 2024年第三季度净利息收入较2023年第三季度减少370万美元，降幅4%；信贷损失拨备为630万美元；非利息收入增加230万美元，增幅13%；非利息支出增加50万美元，增幅1%[193] - 2024年前九个月净利息收入较上年同期减少3180万美元，净利息收益率降至2.44%，主要由于资金成本上升[196][197] - 2024年第三季度净利息收入较2023年同期减少370万美元，降幅4%，主要因资金成本上升导致利息支出增加[225] - 2024年税等效净利息收入为2443.99万美元，利差为1.39%；2023年净利息收入为2758.98万美元，利差为1.83%[201] - 2024年净利息收入为2410.4万美元；2023年为2728.54万美元[201] - 2024年第三季度总税等效利息收入较去年同期增加770万美元，主要因商业贷款利息收入增加610万美元[232] 净息差情况 - 2024年第三季度净息差为2.44%，低于第二季度的2.46%和2023年第三季度的2.55% [179] - 2024年第三季度净息差为2.44%，低于2023年同期的2.55%，主要因付息负债利率上升幅度超过生息资产收益率上升幅度[226] - 2024年净利息收益率为2.44%；2023年为2.75%[201] 非利息收入情况 - 2024年第三季度非利息收入较上一季度增加1%或10万美元，较去年同期增长13%或230万美元 [181] - 截至2024年9月30日的九个月，非利息收入增至5770万美元，较2023年同期的5050万美元增长14%，主要得益于财富管理收入、其他收入、银行拥有人寿保险收入和存款账户服务费用增加[207] - 2024年第三季度非利息收入较去年同期增加13%，即230万美元[235] - 2024年第三季度财富管理收入、银行拥有人寿保险收入和其他收入增长推动非利息收入增加[235] - 2024年第三季度非利息收入中，存款账户服务费增加30万美元或11%，财富管理收入增加130万美元或14%，银行持有的人寿保险收入增长50万美元或55%，其他收入增加40万美元或16%，抵押贷款银行业务收入减少20万美元或9%[236] 非利息支出情况 - 2024年第三季度非利息支出较第二季度增加480万美元或7%，较去年同期增加50万美元或1% [182] - 2024年前九个月非利息支出增至2.09亿美元，较2023年同期的2.079亿美元增长0.5%，主要是专业费用、无形资产摊销、FDIC保险、外部数据服务和其他费用增加，部分被薪资和员工福利以及营销费用减少抵消[210] - 2024年第三季度非利息支出增加50万美元或1%，排除去年养老金结算费用后增加860万美元或13%，其中营销费用增加60万美元，FDIC保险费用增加40万美元，无形资产摊销增加110万美元，专业费用和服务增加46%，其他非利息支出减少2%[237][241] 公司合并情况 - 2024年10月21日公司与大西洋联盟达成合并协议，预计2025年第三季度完成，合并后公司董事会将由17名董事组成 [172] 公司借款与流动性情况 - 截至2024年9月30日，总借款较上年减少3.952亿美元，降幅31%；可用未使用的流动性来源为63亿美元，是未保险存款的146%；现金及现金等价物为7.503亿美元，较2023年9月30日增加3280万美元，增幅5%[187] - 2024年前九个月，总借款较2023年12月31日减少4.038亿美元，公司目前有3.713亿美元次级债务[255] - 截至2024年9月30日，可用未使用的流动性来源总计63亿美元，是未保险存款的146%[255] - 2024年第三季度末流动性压力测试表明，公司在最严峻情景下仍有充足流动性，9月30日流动性状况超出预期短期和长期需求[305] - 2024年9月30日公司可在FHLB以现行市场利率质押34亿美元的抵押品，FHLB基于质押抵押品的可用额度为30亿美元，已使用4.5亿美元[307] - 2024年9月30日美联储银行和代理银行的有担保信贷额度总计7.718亿美元，全部可用于借款且无借款余额；与代理银行的无担保信贷额度下的联邦基金借款能力为8.29亿美元，无未偿还金额[307] 公司资本比率情况 - 2024年9月30日，有形普通股权益比率升至有形资产的8.83%，2023年9月30日为8.42%，反映了有形资本增长7%的影响[188] - 2024年9月30日，公司总风险资本比率为15.53%，一级普通股风险资本比率为11.27%，一级风险资本比率为11.27%，一级杠杆比率为9.59%，较2023年9月30日有所提升[189] - 截至2024年9月30日，公司Tier 1杠杆率为9.59%，较2023年12月31日的9.51%有所上升；普通股一级资本比率为11.27%，较2023年的10.90%上升；一级资本与风险加权资产比率为11.27%，较2023年的10.90%上升；总资本与风险加权资产比率为15.53%，较2023年的14.92%上升[259] - 截至2024年9月30日，有形普通股权益占有形资产的比例升至8.83%，较2023年12月31日的8.77%有所上升，主要因有形普通股权益增加3850万美元，有形资产增加3.527亿美元[264] 信贷损失拨备情况 - 2024年第三季度信贷损失拨备为630万美元[193] - 2024年前九个月信贷损失拨备为970万美元，2023年同期为信贷1410万美元[281] - 截至2024年9月30日，信贷损失拨备为1.314亿美元，占总贷款的1.14%；2023年12月31日为1.209亿美元，占比1.06%[282] - 截至2024年9月30日，信贷损失拨备占不良贷款的105%，2023年12月31日为132%[282] - 商业投资房地产投资组合的拨备覆盖率从2023年12月31日的1.20%降至2024年9月30日的1.12%[282] - 截至2024年9月30日，AD&C贷款拨备比率为2.19%，2023年12月31日为0.84%[282] - 目前评估拨备的方法中，67%的总拨备归因于历史违约和损失经验及个别准备金，33%归因于集体定性因素[283] - 截至2024年9月30日，单独评估拨备的抵押依赖贷款余额为1.212亿美元，个别拨备为3730万美元[288] 公司其他财务指标情况 - 2024年平均生息资产整体收益率升至5.03%，平均付息负债支付的平均利率增长73个基点至3.64%，平均付息存款增加9%[198][199] - 2024年总投资证券平均余额为1535.362万美元，利息为281.04万美元，年化收益率为2.44%；2023年平均余额为1635.755万美元，利息为272.65万美元，年化收益率为2.22%[201] - 2024年总生息资产平均余额为1.3393466亿美元，利息为5045.84万美元，年化收益率为5.03%；2023年平均余额为1.3395092亿美元，利息

文章核心观点 - 桑迪泉银行公司（Sandy Spring Bancorp）本季度财报未达预期，其股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论，当前盈利预期显示股票有望短期跑赢市场，同时行业表现也会影响其股价 [1][2][4] 桑迪泉银行公司（Sandy Spring Bancorp）业绩情况 - 本季度每股收益0.40美元，未达Zacks共识预期的0.48美元，去年同期为0.62美元，此次财报盈利意外为 - 16.67% [1] - 上一季度预期每股收益0.45美元，实际为0.54美元，盈利意外为20% [1] - 过去四个季度，公司三次超出共识每股收益预期 [1] - 截至2024年9月季度营收1.0113亿美元，未达Zacks共识预期0.47%，去年同期为1.0247亿美元，过去四个季度公司两次超出共识营收预期 [1] 桑迪泉银行公司（Sandy Spring Bancorp）股价表现 - 自年初以来，公司股价上涨约19.7%，而标准普尔500指数涨幅为23% [2] 桑迪泉银行公司（Sandy Spring Bancorp）前景预测 - 公司盈利前景可帮助投资者判断股票走向，实证研究显示近期股价走势与盈利预测修正趋势密切相关 [3] - 财报发布前，公司盈利预测修正趋势良好，当前Zacks排名为2（买入），股票有望短期跑赢市场 [4] - 下一季度当前共识每股收益预期为0.48美元，营收1.048亿美元，本财年共识每股收益预期为1.91美元，营收4.04亿美元 [4] 行业情况及相关公司 - Zacks行业排名中，东北银行行业目前处于250多个Zacks行业前23%，排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [5] - 同行业的山谷国民银行（Valley National）预计10月24日公布2024年9月季度财报，预计每股收益0.18美元，同比变化 - 30.8%，过去30天该季度共识每股收益预期下调1.7% [5] - 山谷国民银行预计营收4.6787亿美元，较去年同期下降0.7% [5]

资产负债表和财务指标 - 总资产增加3%至144亿美元[4] - 存款增加4%至117亿美元，其中活期存款下降1%，计息存款增加5%[5,13] - 资本充足率维持在较高水平，分别为15.53%、11.27%和9.59%[15] - 总资产规模为143.83亿美元[51] - 投资证券规模为14.40亿美元[51] - 非计息活期存款为29.03亿美元[51] - 公司第三季度每股账面价值为36.10美元[51] 资产质量 - 不良贷款率上升至1.09%，主要由于一笔AD&C贷款被列为不良贷款[6,16] - 拨备覆盖率下降至105%，主要由于针对一笔AD&C贷款计提的个别拨备增加[17] - 公司第三季度非不良贷款资产占总资产的比例为0.89%[52] - 公司第三季度不良贷款占总贷款的比例为1.09%[52] - 公司第三季度拨备覆盖不良贷款的比例为104.92%[52] - 公司第三季度拨备占总贷款的比例为1.14%[52] - 公司第三季度新增不良贷款36,667千美元[53] - 公司第三季度不良贷款余额为124,870千美元[53] - 公司第三季度拨备计提6,310千美元[53] 收益情况 - 净利润下降29%至1.62亿美元，主要由于拨备计提增加和非利息支出上升[18] - 净息差下降3个基点至2.44%，主要受一笔AD&C贷款利息收入冲回的影响[7,20] - 非利息收入增加1%，主要由于财富管理收入增加[22,23] - 第三季度非利息支出同比增加7%，主要由于员工激励补偿增加和专业费用增加[24] - 第三季度GAAP效率比率为72.12%，同比上升主要由于非利息支出增加1%和收入下降1%[25] - 第三季度ROA为0.46%，ROTCE为5.88%，同比下降[26] - 前三季度净收入和核心收益同比下降，主要由于净利息收入下降和贷款损失准备金增加[27] - 前三季度净利息收入下降31.8百万美元，主要由于存款利息支出增加[28] - 前三季度贷款损失准备金计提9.7百万美元，主要由于个别抵押贷款的准备金增加[29] - 前三季度非利息收入增加14%，主要由于财富管理收入和存款服务费收入增加[30] - 前三季度非利息支出增加1.1百万美元，主要由于专业费用和无形资产摊销增加[31] - 前三季度GAAP和非GAAP效率比率同比上升，反映效率下降[32] - 公司净利息收入同比下降4%和12%[40] - 公司计提信用损失准备同比大幅增加167%和不适用[40] - 公司非利息收入同比增长13%和14%[40] - 公司税前税后利润同比下降21%和39%[40] - 公司资产收益率和股东权益收益率同比下降[40] - 公司净息差同比下降[40] - 公司效率比率同比上升[40] - 公司每股收益同比下降22%和39%[40] - 公司核心利润同比下降35%和40%[42] - 公司第三季度核心每股收益为0.40美元，全年核心每股收益为1.42美元[43] - 第三季度平均资产回报率为0.50%，全年平均资产回报率为0.61%[43] - 第三季度平均有形普通股权益回报率为5.88%，全年平均有形普通股权益回报率为7.17%[43] - 第三季度非利息支出为7,293.7万美元，全年非利息支出为20.9047亿美元[44] - 第三季度非利息收入加上净利息收入为10.1127亿美元，全年为29.8709亿美元[44] - 第三季度效率比率为72.12%，全年效率比率为69.98%[44] - 第三季度税前税后调整后净收益为1793.6万美元[50] - 第三季度核心税后收益率为0.50%[50] - 第三季度核心人均普通股收益为0.40美元[50] - 第三季度非GAAP基础效率比为69.06%[50] - 第三季度税前税后调整后净收益率为4.44%[50] - 公司总营收为28.19亿美元，同比增长1.2%[1] - 公司未来展望和业绩指引方面，预计下一季度营收将达到25.14亿美元，同比下降12.1%[1] 贷款情况 - 商业投资房地产贷款为48.68亿美元[51] - 商业自用房地产贷款为17.37亿美元[51] - 商业建筑、开发及建设贷款为12.56亿美元[51] - 商业贷款为16.21亿美元[51] - 住房抵押贷款为15.30亿美元[51] - 总贷款规模为114.92亿美元[51] - 贷款损失准备金为1.31亿美元[51] - 公司2024年总贷款平均余额为114.6亿美元，较2023年增长1.1%[55] - 2024年总贷款利息收入为1.55亿美元，较2023年增长4.8%[55] - 2024年总贷款平均收益率为5.38%，较2023年上升20个基点[55] - 商业投资房地产贷款平均余额为49.65亿美元，利息收入为1.765亿美元，年化平均收益率为4.75%[57] - 商业自用房地产贷款平均余额为17.41亿美元，利息收入为6,309万美元，年化平均收益率为4.84%[57] - 商业建筑、开发及建设贷款平均余额为11.40亿美元，利息收入为6,878万美元，年化平均收益率为8.06%[57] - 商业贷