UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Quarterly Period Ended September 30, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to ____________ Commission File Number: 0-19065 SANDY SPRING BANCORP, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Maryland 52-1532952 (State of incorp ...

财务数据和关键指标变化 - 2021年第三季度净收入为5700万美元，摊薄后每股收益1.20美元，2020年第三季度净收入为4460万美元，摊薄后每股收益0.94美元，2021年第二季度净收入为5730万美元，摊薄后每股收益1.19美元 [9] - 第三季度核心运营收益稳定在5200万美元，上一年同期为5210万美元，环比为55.1%；信贷损失拨备为820万美元信贷，2021年第二季度为420万美元信贷 [10] - 截至2021年9月30日，总资产为130亿美元，较2020年9月30日的127亿美元增长3%，现金及现金等价物增加8.9亿美元，主要来自PPP贷款的减免 [11] - 非利息收入较上一年同期减少17%，即500万美元，主要是由于抵押贷款银行业务收入下降65% [16] - 财富管理收入较上一年增长21%，其他非利息收入较上一年同期增长113%，主要受信贷相关费用和合同供应商激励措施推动 [17] - 2021年前9个月净息差提高至3.57%，上一年为3.33%；剔除收购产生的公允价值摊销后，2021年净息差为3.52%，2020年为3.21% [18] - 非利息支出较2020年第三季度增加220万美元，即4%，主要是由于薪酬成本和专业费用上升，但部分被本季度缺乏并购费用和FDIC保险大幅减少所抵消 [20] - 2021年第三季度非GAAP效率比率为46.67%，2021年第二季度为45.36% [22] - 第三季度净冲销额为780万美元，2020年第三季度为20万美元，上一季度为220万美元 [26] - 信贷损失准备金为1.079亿美元，占未偿还贷款的1.11%，占不良贷款的138%；剔除PPP贷款后，信贷损失准备金占未偿还贷款总额的1.17% [27] - 截至9月30日，有形普通股权益增至11亿美元，占有形资产的9.1%，2020年9月30日为10亿美元，占比8.31%；剔除PPP项目对有形资产的影响后，有形普通股权益比率为9.44% [28] - 截至2021年9月30日，公司总风险资本比率为15.3%，一级普通股风险资本比率为12.5%，一级风险资本比率为12.5%，一级杠杆比率为9.2% [29] 各条业务线数据和关键指标变化 - 除PPP贷款外，贷款组合与上一年第三季度持平，为93亿美元；住宅抵押贷款和消费贷款流失总计3.27亿美元，但被商业贷款同比增长3.16亿美元（4%）所抵消 [12] - 商业贷款总发放量同比增长102%，即4.16亿美元，本季度总计8.23亿美元；已发放贷款量增长127%，即2.98亿美元；环比来看，商业贷款总发放量增长4%，即3200万美元，已发放贷款量增长6%，即3000万美元 [13] - 存款同比增长10%，其中无息存款增长15%，有息存款增长8% [15] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将采取行动在第四季度加速商业贷款增长，包括在商业业务线增加新人才、关注更大额度信贷、主动接触新客户和潜在客户以及在市场中寻找新机会 [14] - 公司计划稳定抵押贷款组合，减少流失，并可能实现一定增长，通过将更多未来生产留在资产负债表上 [16][54] - 公司专注于增强中间市场和政府合同领域的商业和工业（C&I）以及相关业主自用房地产贷款业务 [55] - 公司在商业贷款业务上取得成功，部分原因是竞争对手仍较为内向，公司赢得了更多市场机会 [80] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为当前处于商业贷款额度利用率较低、流失较高和资产负债表流动性过剩的时期，但对第四季度发展有信心，有动力继续前进 [7][14] - 公司预计PPP贷款两轮减免将在年底基本完成，以便在2022年从息差角度轻装上阵 [32][51] - 公司预计2022年核心费用基础总体将增长约4% [48] - 公司预计第四季度核心息差将保持在当前水平，2022年将努力将息差保持在3.30%的低至中区间 [50] - 公司认为如果商业贷款流失恢复正常，商业贷款增长达到8% - 10%是有可能的，同时将稳定抵押贷款组合并实现消费领域低至中个位数的适度增长 [69][71] 其他重要信息 - 公司将于11月1日恢复办公室现场办公，要求所有员工在此之前完成全面接种疫苗，以确保同事、客户和社区的安全和健康工作环境 [44][45] - 截至9月30日，有还款安排的贷款总计1400万美元，占贷款组合的比例远低于1%，这表明贷款组合和当地经济正在复苏 [30] - 截至10月4日，第一轮PPP贷款的97%已申请减免，提交给SBA的申请者中99.5%已获得全额减免；第二轮PPP贷款的65%已申请减免，提交的申请均已获得全额减免 [32] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2022年费用增长的合理预期以及效率比率目标 - 公司预计2022年核心费用基础总体将比2021年增长约4%，这考虑了相关因素以及今年发生但预计明年不会再次出现的事项 [48] 问题2: 核心息差展望 - 第三季度剔除公允价值标记和PPP减免影响后的核心息差约为3.30%中区间，预计第四季度核心息差将保持该水平，由于预计完成PPP计划的减免部分，下季度报告的息差可能无可比性；2022年公司将努力将息差保持在3.30%的低至中区间 [49][50] 问题3: 最新一轮PPP减免的时间预期 - 公司预计今年基本完成，但可能有部分会延续到第一季度，公司正努力在2022年从息差角度摆脱其影响 [51] 问题4: 商业贷款组合的混合情况是否会继续变化以及公司对当前组合的看法 - 公司将努力稳定抵押贷款组合，减少流失并可能实现一定增长；在寻找新人才和发展商业贷款业务时，重点是增强中间市场和政府合同领域的C&I以及相关业主自用房地产贷款业务；CRE是公司重要业务，但C&I业务要在组合中占据更大份额还需要时间 [54][55][56] 问题5: 本季度记录冲销的原因、冲销金额的确定方式以及相关客户是否仍与银行合作 - 公司已努力解决这些信贷问题多个季度，初始预留的特定准备金基于评估价值和清算成本等方法；相关客户已不再是公司客户 [58][60] 问题6: 第三季度记录的购买会计增值金额 - 该金额越来越不重要，预计明年的息差指导不仅是核心息差，报告息差也将如此，因为增值性质的部分基本已耗尽 [61][62] 问题7: 非利息收入中基于活动的合同供应商激励措施的具体情况以及其发生频率 - 这可能是一次性的，与公司与不同供应商的不同激励计划有关，达到特定门槛或目标时会有；下一次可能在明年第三季度出现 [63][65] 问题8: 公司对明年的增长预期以及是否更愿意将多余流动性投入证券 - 贷款增长方面，考虑到当前流动性情况有一定挑战；商业贷款如果流失恢复正常，增长8% - 10%是有可能的；公司将稳定抵押贷款组合并实现消费领域低至中个位数的适度增长；投资组合方面，目前没有具体增加规模的计划，会先考虑将多余流动性重新配置到贷款组合中 [68][69][72] 问题9: 本季度核心商业业务组合强劲的驱动因素 - 业务成功归功于银行家积极开拓新客户关系；当前业务面临贷款流失的逆风，但这并非客户流失，而是客户业务或房地产成功出售的结果；本季度约25%的业务来自建筑商相关业务，为未来资金发放奠定了基础；公司在市场中赢得了更多机会，部分原因是竞争对手仍较为内向 [77][78][79] 问题10: 本季度的资产管理规模 - 第二季度末通过三个财富管理集团的资产管理规模达到58亿美元 [87] 问题11: CD业务在第四季度和明年第一季度是否有自然到期情况以及到期利率情况 - 不确定具体到期利率，但CD组合中较高利率部分仍在逐渐减少，预计从今年到明年，这可能使定期存款成本再降低10 - 12个基点，该组合规模在逐渐缩小 [84][85] 问题12: 当前授权下剩余约100多万股回购的意愿，考虑到股价已从本季度的43.04美元上涨 - 公司将继续评估股价情况，但总体上会致力于在年底前完成当前授权的全部回购，并考虑重新启动新的授权计划以保持灵活性 [88]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Quarterly Period Ended June 30, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Maryland 52-1532952 (State of incorporation) (I.R.S. Employer Identification Number) 17801 Georgia Avenue, Olney, Maryland 20832 (Address of principal executive office) (Zip Code) 301-774-6400 (Registra ...

财务数据和关键指标变化 - 2021年第二季度净收入为5730万美元，摊薄后每股收益1.19美元，2020年第二季度净亏损1430万美元，摊薄后每股亏损0.31美元，2021年第一季度净收入7550万美元，摊薄后每股收益1.58美元 [8] - 核心收益为5510万美元，摊薄后每股收益1.16美元，去年同期为5190万美元，摊薄后每股收益1.10美元，2021年第一季度为5690万美元，摊薄后每股收益1.20美元 [8] - 信贷损失拨备为420万美元的信贷，上一季度为3470万美元的信贷 [9] - 总资产较2020年6月30日下降3%，至129亿美元 [10] - 非利息收入较上年同期增长15%，即330万美元 [13] - 利息利润率2021年第二季度为3.63%，2020年同期为3.47%，2021年第一季度为3.56% [16] - 非利息支出较上年同期减少2250万美元，即26% [18] - 非GAAP效率比率本季度为45.36，2020年第二季度为43.85，2021年第一季度为42.65 [19] - 非应计贷款从上个季度的94个基点降至93个基点，上年同期为77个基点 [23] - 净冲销为220万美元，2020年第二季度净回收36.7万美元，2021年第一季度净冲销30万美元 [23] - 信贷损失拨备为1.24亿美元，占未偿还贷款的1.23%，占不良贷款的131%，上个季度分别为1.304亿美元、1.25%和132% [24] - 有形普通股权益增至12亿美元，占有形资产的9.28%，2020年6月30日为9.834亿美元，占比7.63% [25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 剔除PPP后，与上个季度相比，总贷款增长1%，商业贷款有机增长2%，同比非PPP商业贷款增长4%，商业房地产贷款增长6% [11] - 存款在本季度增长2%，非利息存款增长6%，过去12个月存款增长8%，非利息存款增长16%，有息存款增长3% [12] - 财富管理收入同比增长330万美元，三个财富管理部门的管理资产增长8.18亿美元 [14] - 前两个季度抵押贷款银行业务收入较去年同期增加450万美元，但与上个季度相比从1020万美元降至580万美元 [15] - 银行卡手续费较上年同期增长42% [13] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续在人员和技术方面进行战略投资，目标是将费用与收入指标控制在48% - 50%的范围内 [20] - 公司正在重建全渠道数字平台，实施企业级集成层，并创建整体数据基础设施 [21] - 公司可能在未来几个月内积极开展股票回购计划，并继续与银行和非银行机构建立关系，作为并购战略的一部分 [26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对本季度的利润率感到满意，预计下半年核心利润率将略有压缩，在3.40% - 3.45%的范围内 [16][45] - 公司认为信贷质量保持良好，团队在过去几个季度的管理工作表现出色 [24] - 公司对商业贷款的增长前景感到乐观，预计下半年商业贷款将实现中个位数到略高于个位数的增长 [61] 其他重要信息 - 公司分支机构已全面向客户开放，非分支机构员工至少50%的时间回到办公室工作，劳动节周末后将扩大现场办公规模，但仍将为员工提供灵活的远程工作选项 [37][38] - 公司连续三年被福特评为美国最佳州立银行之一，在马里兰州排名第一，连续三年被《华盛顿邮报》评为顶级工作场所 [39] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 下半年核心利润率的范围 - 预计下半年核心利润率将略有压缩，在3.40% - 3.45%的范围内 [45] 问题2: 存款能留存多久，以及如何考虑下半年的流动性和利润率 - 公司仍持有大量与PPP相关的存款，内部预测显示这些存款最终可能降至原始金额的30% - 35%，这可能会影响流动性。公司计划通过增加贷款增长来部署多余的流动性，同时还有一些到期的定期存款可以作为调节杠杆 [47] 问题3: 2.5亿美元定期存款的利率 - 平均约为7个基点，最高可达10个基点 [48][50] 问题4: 杜宾法案对银行卡手续费的预期影响 - 该影响要到明年此时才会出现，预计约为350万美元 [51] 问题5: 下半年贷款增长的预期 - 公司对商业贷款的增长前景感到乐观，预计下半年商业贷款将实现中个位数到略高于个位数的增长，同时可能会选择持有更多的抵押贷款以增加整体贷款增长 [60][61] 问题6: 如何看待当前的并购环境 - 公司正在考虑并购机会，并继续与潜在的合作伙伴建立关系，关注的地理区域包括宾夕法尼亚州南部、里士满、谢南多厄河谷和大西洋沿岸地区 [63] 问题7: 商业贷款的利用率以及与2019年同期的对比 - 2020年底商业贷款利用率为26%，第一季度末降至23%，6月30日略低于23%，正常水平在35% - 40%之间 [71] 问题8: 与MuleSoft的合作性质 - MuleSoft正在为公司构建集成层，并与公司合作构建API，以提高连接效率 [73] 问题9: 6300万美元左右的核心费用是否是未来的运营成本基准 - 费用会有波动，预计未来费用将在此基础上增长4% - 5%，主要增长领域包括人员成本和咨询专业费用 [74][75] 问题10: 贷款组合中浮动利率贷款的比例以及处于下限的比例 - 浮动利率贷款占总贷款组合的比例在25% - 30%之间，处于下限的比例需要进一步研究才能提供准确答案 [76] 问题11: 如何永久性地调整存款基础 - 公司将继续推动小企业和商业客户关系的发展，这是存款业务中最有价值的部分 [78] 问题12: 第二季度抵押贷款收入是否可作为下半年的基准 - 可以 [86] 问题13: 第一轮PPP贷款的剩余费用 - 第一轮PPP贷款的剩余费用可能只有几百万美元，大部分未确认的费用与第二轮PPP贷款相关，递延账户中的金额约为1900万美元 [88] 问题14: 定性因素变化的原因以及新增定性因素的情况 - 本季度定性因素的增加是由于某些领域的集中度上升，可能是收购开发建设投资组合中的一些信贷项目导致的 [91] 问题15: 下半年贷款增长的构成 - 贷款增长的预期主要基于商业贷款，消费贷款方面，除抵押贷款外，主要的消费贷款是房屋净值贷款，由于再融资活动，该贷款组合的余额面临压力，第三季度的贷款管道与第二季度基本持平 [92]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Quarterly Period Ended March 31, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to ____________ Commission File Number: 0-19065 SANDY SPRING BANCORP, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Maryland 52-1532952 (State of incorporat ...

财务数据和关键指标变化 - 2021年第一季度净收入7550万美元，摊薄后每股收益1.58美元，2020年第一季度净收入1000万美元，摊薄后每股收益0.28美元，2020年第四季度净收入5670万美元，摊薄后每股收益1.19美元 [8] - 核心收益5690万美元，摊薄后每股收益1.20美元，2020年3月31日季度核心收益2960万美元，摊薄后每股收益0.85美元，上一季度核心收益5830万美元，摊薄后每股收益1.23美元 [9] - 本季度信贷损失拨备为3470万美元信贷，上一季度为450万美元信贷 [10] - 总资产较2020年第一季度增长44%至129亿美元，同期贷款增长55%，剔除PPP后，总贷款较上年同期增长36%至91亿美元，商业贷款增长49%或25亿美元，消费者贷款增长6% [11] - 2021年第一季度，剔除PPP后，总贷款较上一季度减少2.25亿美元 [12] - 过去12个月存款增长62%，非利息存款增长94%，有息存款增长48% [14] - 本季度末，PPP相关存款约10亿美元，第一轮6.1亿美元，第二轮4500万美元，第一轮剩余存款保留率55%，初始信贷超过50万美元的资金保留率接近70%，约90%的PPP相关存款在活期存款和支票类别 [15] - 非利息收入较上年同期增长59%或1070万美元，其中抵押贷款银行业务收入增长235%，财富管理收入增长25% [16] - 本季度抵押贷款银行业务收入较上年同期增加710万美元，较上一季度降至1020万美元，上一季度为1450万美元 [17] - 财富管理收入过去12个月增加180万美元，较上一季度增长51.5万美元或6.27% [19] - 其他非利息收入较去年同期增加210万美元 [21] - 2021年第一季度净息差为3.56%，上年同期为3.29%，剔除290万美元公允价值摊销影响后，本季度净息差为3.46%，2020年第一季度为3.27% [21] - 有息负债成本较上一季度下降13个基点，有息存款成本下降11个基点，CD平均利率降低22个基点 [22] - 非利息支出较上年同期增加43%或2040万美元，本季度结果包括910万美元提前赎回2.79亿美元FHLB预付款的预付罚款 [24] - 剔除罚款和并购费用后，非利息支出同比增长27%，调整预付罚款后，非利息支出与上一季度一致 [25] - 本季度非GAAP效率比率为42.65，2020年第一季度为54.76，2020年第四季度为45.09 [26] - 不良贷款从111个基点降至94个基点，不良贷款总额从1.155亿美元降至9870万美元 [28] - 2021年第一季度净冲销为30万美元，2020年第一和第四季度分别为50万美元 [29] - 信贷损失拨备为1.304亿美元，占未偿还贷款的1.25%，占不良贷款的132%，上一季度分别为1.654亿美元、1.59%和143% [29] - 剔除PPP贷款后，信贷损失拨备占未偿还贷款总额的比例将增至1.43%，商业业务部门将增至2.86% [30] - 截至2021年3月31日，有形普通股权益增至11亿美元，占有形资产的8.9%，2020年3月31日为7.268亿美元或8.51% [31] - 公司总风险资本比率为15.49%，一级普通股风险资本比率为12.09%，一级风险资本比率为12.09%，一级杠杆比率为9.14% [32] 各条业务线数据和关键指标变化 - 抵押贷款银行业务收入本季度较上年同期增加710万美元，较上一季度降至1020万美元，预计因购买库存有限，全国和公司的抵押贷款业务量将继续下降 [17][18] - 财富管理业务收入过去12个月增加180万美元，较上一季度增长51.5万美元或6.27%，公司管理的财富资产超过50亿美元，将继续发展财富业务 [19][20] 各个市场数据和关键指标变化 - 当地市场失业率已达峰值，预计2023年初将恢复至3.5%，较之前预测低近1.2% [39] - 商业破产同比增长显著改善，房价指数同比变化向好 [40] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司认为自身在市场和同行中具有独特地位，规模、产品多元化能满足客户多种需求，员工与当地社区紧密相连，决策本地化，将继续服务客户并推动公司发展 [53][55] - 并购仍是公司增长的一部分，包括银行和非银行领域，但目前无紧迫交易，现阶段重点是从疫情中恢复和有机增长 [88] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对本季度表现满意，贷款组合和信贷前景有积极趋势，随着疫苗接种增加，期待客户和员工回归办公室，公司有能力帮助客户从疫情中恢复并实现增长 [6][7] - 预计2021年全年效率水平将稳定在48% - 50%，因预计抵押贷款收入将下降，运营费用与当前水平相当，且会投资于人员和技术以实现未来增长和提高效率 [27] - 公司对资本状况有信心，所有指标本季度均有改善，近期更新资本压力测试，相信有足够资本应对疫情并支持未来增长 [45][46] 其他重要信息 - 公司将提高办公室运营容量，夏季重新开放分行大厅，2月在华盛顿特区开设第四家分行 [48][50] - 公司发布首份年度企业责任报告，展示对客户、员工、社区和环境的支持 [51] - 公司被《福布斯》评为2021年美国100家最佳银行之一 [52] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 核心利润率展望及PPP存款保留率 - 核心利润率方面，PPP对收益和利润率的影响主要在第二季度，延续至第三季度，第四季度减弱，全年核心利润率预计在3.40% - 3.46%之间，假设市场利率无重大变化 [58][60] - PPP存款方面，季度末约10亿美元，第一轮6.1亿美元，第二轮4500万美元，第一轮剩余存款保留率55%，初始信贷超过50万美元的资金保留率接近70%，预计年底保留30% - 40% [64][66] 问题2: 核心利润率受提前还款影响及贷款余额变化原因 - 提前还款的预付罚款计入非利息收入，不影响净利息收入和利润率，但贷款提前还款的收益率对当前利润率有不利影响，提前偿还预付款对利润率有5 - 6个基点的影响，公司会综合考虑资产收益率和存款情况维持稳定利润率 [72][74] - 消费贷款组合下降主要是客户行为和选择，大部分为房屋净值信贷额度，对消费者吸引力下降；商业贷款方面，公司对各业务板块的业务需求无变化，第一季度贷款大量流出是因为商业房地产项目成功出售和客户利用市场条件 [76][78] - 期末非利息余额增加可能是PPP贷款资金发放时间更集中在季度末 [79] 问题3: 准备金释放情况、费用展望及并购活动 - 本季度准备金释放可能是单季度最大规模，若未来无重大损失和冲销，后续季度准备金计提将减少，可能进一步释放准备金，但规模不会像本季度这么大 [83][84] - 第一季度费用率下降不会持续，后续季度费用将开始增长，预计全年费用基础将以低个位数至中个位数增长 [85][86] - 并购仍是公司增长的一部分，但目前无紧迫交易，现阶段重点是从疫情中恢复和有机增长 [88] 问题4: PPP贷款未摊销费用、抵押贷款业务成本管理及准备金长期水平 - 2020年PPP贷款未摊销费用约略低于2700万美元，2021年第二轮PPP贷款费用约1900万美元 [93][94] - 抵押贷款业务费用主要是可变成本，公司可调整投入，该业务效率比率在20%左右 [95][96] - 认为90个基点的准备金水平可能偏低，虽有观点认为准备金可回到疫情前水平，但不确定能否低于1% [98] 问题5: PPP相关数据及C&I余额变化、费用项目和浮动利率贷款占比 - 目前PPP未偿还贷款约13亿美元，第一季度平均余额约11.7亿美元，PAA转换的应计收益率约9个基点，发布的利润率不包含PPP [103][106][108] - C&I余额剔除PPP后环比下降8%，主要是因为几笔业务出售，贷款额度利用率在疫情期间保持稳定 [109] - 其他费用项目不考虑FHLB预付罚款，后续运行率约600万美元 [110] - 贷款组合中浮动利率贷款占比约25% - 30% [111]

贷款情况 - 截至2021年3月31日，总贷款余额90.89亿美元，有还款宽限的贷款为2.33亿美元，占比3%，其中商业贷款占比最高[2] - 酒店行业有还款宽限的贷款占比达37%，逾期率2.31%，受影响较大；CRE投资-多户住宅有还款宽限的贷款占比为0%，逾期率为0%[4] 薪资保护计划（PPP） - 第一轮PPP贷款共5445笔，原贷款金额11.35313亿美元，已偿还2.69028亿美元，未偿还8.66284亿美元，61%已申请豁免，99.5%申请获全额豁免[6] - 第二轮PPP贷款共2950笔，原贷款金额4.45998亿美元，原收费192.49万美元[9] 信贷损失准备金 - 2021年第一季度信贷损失准备金（ACL）减少，主要因近期经济预测显示失业率显著降低，部分被高风险行业敞口的定性调整增加所抵消[14] 经济预测对比 - 穆迪对当地市场MSA的经济预测显示，失业率呈下降趋势，商业破产同比变化率和房价指数同比变化率有波动[17] 产品类型准备金分配 - 截至2021年3月31日，信贷损失准备金为1.30361亿美元，占贷款总额的1.25%，排除PPP贷款后，占比增至1.43%[22] 资本状况 - 截至2021年3月31日，公司总股东权益为14.7亿美元，普通股一级资本比率为10.6%，所有监管比率均超过“资本充足”要求[24] 前瞻性声明 - 公司前瞻性声明受新冠疫情、经济状况、利率变化、监管政策等多种风险和不确定性因素影响[27]

利率敏感性与LIBOR相关 - 2020年12月31日，利率敏感性模拟模型显示利率立即上升100个基点，净利息收入将增加0.85%[120] - 2020年12月，LIBOR管理员宣布2021年12月31日后停止公布一周和两个月期美元LIBOR，2023年6月30日后停止公布其他期限美元LIBOR[121] - 公司打算在2021年底前停止进行新的LIBOR交易[122] - 公司已停止发放与LIBOR挂钩的住宅抵押贷款，实施商业贷款后备条款，遵守利率互换协议的2020年后备协议，并更新系统以适应与SOFR挂钩的贷款[122] 商业房地产贷款业务 - 2020年12月31日，公司商业房地产贷款组合总计63亿美元，占总贷款组合的61%[129] - 2020年12月31日，银行商业投资者房地产贷款占总风险资本的316%，商业房地产投资组合在过去36个月增长超187%[130] - 公司商业房地产贷款面临更高违约和损失风险，可能需增加信贷损失准备金[129] 家庭房地产担保贷款业务 - 2020年12月31日，公司贷款组合的12%由一至四户家庭房地产担保，主要位于马里兰州中部、弗吉尼亚州北部和华盛顿特区[131] 信托和财富管理业务 - 公司信托和财富管理业务的投资管理合同客户可在不到30天通知无理由终止[138] 信贷损失准备金相关 - 公司信贷损失准备金可能不足以覆盖实际损失，可能对财务状况和经营成果产生不利影响[125] - 2020年1月1日起实施的当前预期信用损失会计标准可能要求公司增加信用损失准备金[161] 并购业务风险 - 公司并购业务整合可能比预期困难、成本高且耗时，预期收益和成本节约可能无法实现[142] 人员依赖风险 - 公司依赖高管和关键人员实施长期战略，人员流失可能影响业务和股价[143] 敌意收购限制 - 公司章程和法律规定限制敌意收购，可能使股东无法获得溢价[144] 市场竞争风险 - 市场竞争可能降低公司净息差、增加运营成本，影响盈利[145][147] 操作风险 - 公司处理大量交易面临重大操作风险，可能导致财务损失和声誉受损[148] 金融科技变革风险 - 跟不上金融科技变革可能对公司竞争地位和盈利能力产生重大不利影响[149] 风险管理框架风险 - 公司风险管理框架可能无法有效降低风险和损失，导致意外损失[150] 信息系统风险 - 公司信息系统可能中断或遭受安全漏洞，影响业务和声誉[151] 个人信息隐私和安全风险 - 公司受个人信息隐私和安全法律约束，违规可能损害声誉和业务[153] 第三方依赖风险 - 依赖第三方供应商和服务提供商可能带来网络风险和运营问题[155][156][158] 商誉和无形资产情况 - 2020年12月31日，商誉和其他无形资产总计4.027亿美元[162] - 商誉和其他无形资产减值可能对公司财务状况和经营成果产生负面影响[162] 普通股股价情况 - 2020年全年，公司普通股股价在18.64美元至38.25美元之间波动[176] 会计标准相关 - 会计标准变更或解释变化可能影响公司财务状况和经营成果的报告方式[160] 分析和预测模型风险 - 公司会计估计和风险管理依赖的分析和预测模型可能不准确，影响公司业务[163] 监管法规风险 - 公司经营受严格监管，法规变化或不遵守规定可能产生不利影响[164] - 2022年7月1日起，公司将受借记卡交换费限制，交换收入减少[166] - 公司支付股息的能力受法律和监管限制[167] - 税法法规变化及解读差异或对公司财务业绩产生负面影响[178] 经济条件影响 - 美国或地区经济条件变化可能对公司业务、财务状况和经营成果产生不利影响[173] 声誉相关影响 - 公司声誉受损会对业务、财务状况和收益产生不利影响[179] - 公司声誉受损可能导致吸引新人才和客户失败或失去现有客户[179] - 负面舆论会使公司面临诉讼和监管行动，阻碍增长战略实施[179] 影响公司情况的因素 - 公司过去和未来的股息政策会影响公司情况[179] - 公司财务状况、业绩、信誉和前景会影响公司情况[179] - 公司季度经营业绩或资产质量的变化会影响公司情况[179] - 公司经营业绩与管理层、分析师和投资者预期的差异会影响公司情况[179] - 公司或其竞争对手的创新、新产品等重大事件公告会影响公司情况[179] - 全球金融市场和经济及一般市场条件变化会影响公司情况[179]

财务数据和关键指标变化 - 2020年第四季度净收入达5670万美元，摊薄后每股收益1.19美元，而2019年第四季度净收入为2850万美元，摊薄后每股收益0.80美元，2020年第三季度净收入为4460万美元，摊薄后每股收益0.94美元 [11] - 2020年第四季度运营收益为4820万美元，每股收益1.02美元，2019年第四季度运营收益为3040万美元，摊薄后每股收益0.85美元，2020年第三季度运营收益为4580万美元，摊薄后每股收益0.97美元 [11] - 本季度信贷损失拨备为450万美元，上一季度为700万美元 [13] - 总资产较2019年第四季度增长48%，达128亿美元 [14] - 过去一年贷款和存款分别增长55%和56%，通过PPP计划发放商业贷款11亿美元 [15] - 2020年底贷款总额为104亿美元，较2019年底的67亿美元增长，剔除PPP贷款后增长39%，达93亿美元 [15] - 非利息收入较上一年度同期增长58%，即1300万美元 [18] - 2020年第四季度净息差为3.38%，与2019年同期持平，高于2020年第三季度的3.24% [21] - 剔除收购产生的公允价值摊销影响后，本季度净息差为3.31%，2019年第四季度为3.34%，2020年第三季度为3.18% [22] - 2020年第四季度非利息支出较上一年度同期增加1560万美元，即34% [25] - 本季度非GAAP效率比率为45.09%，2019年第四季度为51.98%，2020年第三季度为45.27% [26] - 不良贷款占总贷款的比例较2019年12月31日的62个基点和上一季度的72个基点增加至111个基点 [29] - 2020年第四季度净冲销为50万美元，2019年第四季度和2020年第三季度分别为50万美元和20万美元 [32] - 信贷损失拨备为1.654亿美元，占未偿还贷款的1.59%，是不良贷款的143%，上一季度分别为1.703亿美元、1.65%和228% [32] - 有形普通股权益在12月31日增至8.46%，2019年12月31日为9.46% [33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 商业贷款剔除PPP后增长52%，即26亿美元，消费贷款全年增长11%，与2020年第三季度相比，商业贷款环比增长2% [16] - 第四季度新商业贷款业务量超5亿美元，较2019年第四季度疫情前增长8% [17] - 过去一年存款增长56%，其中无息存款增长76%，有息存款增长47% [17] - 本季度抵押贷款银行业务收入较上一年度同期增加1030万美元，全年抵押贷款发放量创公司纪录，超20亿美元 [19] - 财富管理收入较上一年度同期增加180万美元，年底管理资产超52亿美元 [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司使用的穆迪基线预测显示，当地市场失业率在2022年底将从峰值6.6%降至4.7%，略高于上一季度预测 [43] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续管理费用与收入指标，目标范围为48% - 50%，预计2021年效率水平将稳定在此范围内 [28] - 公司将投资于人员和技术，以实现未来增长和成功，同时寻找提高效率的机会 [28] - 公司计划在2021年第二季度关闭三家分行，包括弗吉尼亚州北部两家和马里兰州蒙哥马利县一家 [52] - 公司长期增长战略中，并购仍将是一部分，但2021年不太可能有相关行动 [98] - 公司认为规模和运营杠杆对未来竞争至关重要，将专注于提升规模和运营效率，以驱动每股收益两位数增长 [121] - 公司将继续努力使收入来源多元化，可能会涉足非传统业务 [128] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管2020年面临全球疫情挑战，但公司完成了Revere Bank和Rembert Pendleton Jackson的整合，并帮助客户度过危机，展现出强大韧性 [9] - 公司对资本状况充满信心，各项指标保持稳定或略有改善 [49] - 公司预计2021年净息差将保持在较高水平，与去年年底相近 [88] - 公司预计抵押贷款银行业务收入仍将是手续费收入的重要组成部分，但预计业务量不会维持在当前水平 [20] 其他重要信息 - 公司在疫情期间，大部分员工继续远程工作，客户主要通过得来速服务办理业务，部分分行提供有限的大堂服务 [53] - 去年夏天，Sandy Spring Bank Foundation向华盛顿地区的12家当地医院捐赠60万美元，支持疫情应对工作 [54] - 公司自3月转为远程办公以来，招聘了150多名新员工 [56] - 公司在过去一年获得多项荣誉，包括被《华盛顿邮报》和《巴尔的摩太阳报》评为顶级工作场所等 [57] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 本季度其他费用和费用率情况如何，是否有异常项目，未来费用率的合理范围是多少 - 本季度其他费用中有约90万美元的掉期费收入，预计未来该项目收入会减少，整体费用率在6000万美元/季度左右是合理的 [64][66] 问题2: 上述费用率是否考虑了Revere的成本节约和分行关闭的影响 - 费用率考虑了Revere交易的成本节约和整合，分行关闭预计在2021年晚些时候进行，全年节约成本约100 - 120万美元，当前季度约30 - 40万美元 [67][68] 问题3: 本季度抵押贷款业务的细分情况和销售利润率如何 - 本季度抵押贷款业务中，约60%为再融资，30%为购房贷款，其余为建筑贷款；约84%的贷款被出售，销售利润率为278个基点，比上一季度高60 - 70个基点 [71] 问题4: 酒店业务的非应计贷款之前是否处于延期还款期，延期还款情况如何 - 酒店业务中大部分延期还款贷款来自酒店业务，1.32亿美元仍在延期还款，1.8亿美元已恢复正常还款，1.04亿美元从未申请或获得延期还款；转为不良贷款的资产之前处于延期还款期，主要是由于业主和赞助商的财务状况不佳 [75][77] 问题5: 净息差的展望如何，资产收益率和负债成本如何变化，是否会进行资产负债表重组 - 预计2021年净息差将保持在较高水平，与去年年底相近；资产端公允价值影响逐渐消除，但PPP贷款仍有稀释作用；负债端将继续让高成本CD到期，寻找更便宜的资金来源；商业贷款收益率略有下降，但不会对净息差产生太大影响 [88][90][94] 问题6: 股票回购的计划和时机如何 - 公司有股票回购授权，但没有具体时间安排，更倾向于在股价疲软时进行回购 [95] 问题7: 股票回购是机会主义还是有年底完成的策略，2021年的并购计划如何 - 股票回购是机会主义的；2021年不太可能有并购行动，但长期来看，并购仍将是公司增长战略的一部分 [96][98] 问题8: 酒店业务中转为非应计的两笔贷款的现金流和入住率情况如何，是否有改善 - 无法提供具体贷款的现金流和入住率情况，但这两笔贷款转为不良是由于赞助商无法在入住率不足时提供支持，与其他酒店业务不同 [104][105] 问题9: 财富管理业务的收入是否是2021年的合理参考水平 - 是的，财富管理业务的三个板块（两个RIAs和信托部门）表现良好，预计收入将保持稳定 [107][108] 问题10: 分行关闭的决策过程是怎样的，疫情是否影响了决策 - 分行关闭是基于客户行为分析和租约到期情况，疫情让公司更好地了解了客户行为，未来将继续评估分行网络，以确保资源合理配置 [110][111] 问题11: 公司过去发展良好，但股价与2002年相近，未来如何提高股东回报，是否有非传统业务方向 - 规模和运营杠杆对未来竞争至关重要，公司将专注于提升规模和运营效率，以驱动每股收益两位数增长；公司将继续评估传统和非传统业务机会，以实现收入多元化 [121][125][128] 问题12: 第四季度抵押贷款业务60/40的再融资/购房比例是否与历史情况相似 - 过去公司是一家精品店，更多从事建筑贷款，近年来加大了购房贷款业务的投入，购房贷款比例有所提高 [140] 问题13: PPP贷款的预计豁免比例和时间安排如何，新一轮PPP贷款的需求和规模如何 - 预计现有11亿美元PPP贷款中约80%将获得豁免，时间为2 - 4月；新一轮PPP贷款需求明显，但平均贷款规模较小，难以预测最终规模 [146][148][149] 问题14: 2021年商业贷款的有机增长预期如何，贷款管道是否因疫苗和经济前景改善而变化 - 由于PPP项目的影响，第一季度商业贷款有机增长将受到抑制，全年预期为中个位数增长；贷款管道在疫苗推出后没有明显改善，第一季度通常较疲软 [151][153] 问题15: 2021年有效税率是否仍为24% - 是的，除非拜登政府有重大政策变化，否则24% - 24.5%的有效税率是合理的 [154]

贷款情况 - 截至2020年12月31日，总贷款93.14亿美元，有还款宽限的贷款为2.17亿美元，占比2%，其中商业贷款占比3%，按揭贷款占比1%，消费贷款占比0%[2] - 酒店行业贷款有还款宽限的占比32%，餐厅占比6%，服务业占比3%，CRE投资办公室占比0%，CRE投资零售占比2%，CRE投资多户住宅占比0%[5] 薪资保护计划（PPP）贷款 - 截至2021年1月11日，PPP贷款总数5445笔，原始金额11.35313亿美元，已被客户偿还或免除6200.9万美元，当前未偿还10.73304亿美元[7] - 超过15万美元的贷款中70%已被邀请申请免除，提交给SBA的免除申请100%获得免除，低于15万美元贷款预计2月中旬推出在线免除申请[7] 信贷损失准备金 - 2020年信贷损失准备金增加主要受经济预测恶化、收购贷款组合和定性因素更新影响[11] - 2020年第四季度信贷损失准备金减少主要因近期商业破产预测减少，部分被失业率预测恶化等因素抵消[19] 准备金分配 - 截至2020年12月31日，投资者房地产信贷损失准备金为5740.4万美元，占贷款未偿还额的1.58%[23] - 调整PPP贷款后，信贷损失准备金占总贷款未偿还额比例增至1.77%，商业业务板块增至3.87%[23] 资本状况 - 截至2020年第四季度，公司股东权益为14.7亿美元，普通股一级资本比率为10.6%，一级资本比率为10.6%，总风险资本比率为13.9%，杠杆比率为8.9%，有形普通股权益与有形资产比率为8.5%[25] - 应用CECL过渡条款使2020年12月31日的普通股一级资本增加2250万美元，CET1比率增加22个基点[26] 前瞻性声明 - 公司前瞻性声明受新冠疫情、经济状况、利率变化、监管政策等多种风险和不确定性因素影响[30]