财务数据关键指标变化 - 公司在2019 - 2021年分别净亏损306,153美元、1,139,072美元和55,644,135美元，截至2021年12月31日累计亏损58,332,263美元[34] - 截至2022年3月31日，公司有大约330万美元的长期债务[39] - 2021年公司总收入为415.1605万美元，较2020年的227.8814万美元增加187.2791万美元，增幅82%[221][224] - 2021年公司总成本为386.9105万美元，较2020年的185.5098万美元增加201.4007万美元，增幅109%[221][225] - 2021年公司净亏损为556.44135万美元，2020年为113.9072万美元，2019年为30.6153万美元[221] - 2020 - 2021年企业TEM业务带来151.7001万美元收入，美国联盟营销服务业务收入增加21.0376万美元，体育博彩客户服务业务收入增加14.5414万美元[224] - 2020 - 2021年企业TEM业务带来93.5万美元成本，体育博彩客户服务业务因项目增多成本增加107.9007万美元[225] - 2020 - 2021年销售、一般和行政（SGA）费用从163.0411万美元增至645.8644万美元，增加482.8233万美元，增幅296%[226] - 2020 - 2021年交易和融资费用从0增至445.0544万美元，其中MTS合并费用增加308.4341万美元，FourCubed收购费用增加6.713万美元，上市交易费用增加90.473万美元，融资及各类交易相关活动费用增加39.4343万美元[227] - 2020 - 2021年承诺费费用从0增至2330.1206万美元，代表承诺费公允价值的变化，公司需向优先股股东出售约280万股B系列优先股，价格为600万美元，并发行相当于第二次交割后公司已发行和流通股本3%的A - 1系列优先股[228] - 2020 - 2021年商誉减值费用从0增至2172.2213万美元，与企业TEM报告单元有关，因其所在行业市场价值显著下降[229] 各条业务线数据关键指标变化 - 2021年企业TEM业务收入为151.7001万美元，成本为93.5万美元，毛利为58.2001万美元[221] - 2021年美国联盟营销服务业务收入为21.0376万美元，成本为0，毛利为21.0376万美元[221] - 2021年体育博彩客户服务业务收入为242.4228万美元，成本为293.4105万美元，毛利为 - 50.9877万美元[221] 公司盈利与运营风险 - 公司历史上一直亏损，未来可能无法实现或维持盈利，且预计运营费用会增加[34] - 公司可能无法准确预测收入或未来收入增长率，运营成本可能高于预期[35] - 公司可能需要额外资本支持增长计划，但可能无法以合理条件获得[38] - MTS过去七年每年都有经营亏损，可能无法在未来实现或维持盈利，需要额外资金来支付运营费用[119] - MTS的电信费用管理业务年收入下降，若收入持续下降，经营业绩将受不利影响[120] 外部环境影响 - 新冠疫情对公司业务、财务状况、经营成果和前景产生不利影响，且未来仍可能受影响[40] - 新冠疫情对公司业务产生重大不利影响，2020年NCAA三月疯狂男子篮球锦标赛取消，部分职业联赛赛季缩短或受限[211] - 公司业务受季节性波动影响，可能影响经营成果和现金流[54] - 公司业务受宏观经济、政治、社会等因素影响，经济衰退可能对公司及客户业务和财务状况产生重大不利影响[55] - 金融市场不利发展可能减少体育赛事、博彩和营销服务支出，对公司业务产生负面影响[56] 业务发展相关风险 - 公司体育博彩转换解决方案仍处于开发和商业化早期阶段，可能无法成功[44] - 公司依赖与体育联盟、媒体组织和体育博彩公司的关系，失去或无法拓展这些关系会产生不利影响[46] - 公司运营市场竞争激烈，可能会失去客户和业务关系[48] - 公司FourCubed业务中，Entain plc作为最大客户，在2019和2020年占比超85%，若终止合同，收入将降至约当前的三分之一，毛利率也会有类似幅度下降[59] - 公司目前在美国13个已立法允许在线体育博彩的州获得许可并合规经营，任何一个州的许可被撤销、暂停或限制，都可能产生不利影响[64] - 2018年美国最高法院裁决后，美国合法体育博彩市场近年显著增长，公司增长战略依赖更多州合法化体育博彩，若市场不扩张或收缩，将产生不利影响[66] - 公司依赖有限数量客户获取FourCubed业务的大部分收入，客户流失或合同条款不利变化会影响公司收入、盈利能力和财务状况[57] - 公司依赖有限数量关键员工，关键员工流失可能损害公司业务，且招聘和保留合格人员面临挑战[60] - 公司业务受复杂法律法规影响，法规变化或监管行动可能对公司业务、前景、财务状况和经营成果产生重大不利影响[61] - 公司有收购战略，可能收购新业务，但存在无法成功整合、交易失败、无法获得融资或监管批准等风险[78] - 公司开始从以色列重新注册为美国特拉华州公司的流程，存在额外风险，如增加SEC报告义务、法律和会计费用等[81] - 公司依赖渠道合作伙伴，若无法管理和发展战略关系，可能增加成本并降低收益[125] - 若无法从通信运营商获取客户通信计费和使用数据，公司解决方案价值可能受损，影响运营结果[126] 法规合规风险 - 2020年1月1日生效的加州消费者隐私法案（CCPA）和2020年3月23日生效的纽约州盾牌法案（SHIELD Act），可能使公司修改数据处理政策并产生合规成本[69] - 2018年5月25日生效的欧盟通用数据保护条例（GDPR），对个人数据处理提出更严格要求，增加了不合规的处罚[70] 知识产权风险 - 公司未持有任何专利，技术、产品和服务易被复制，可能面临第三方专利侵权诉讼，商标或专利申请可能不被批准[86] - 公司可能面临知识产权侵权索赔，可能导致经济赔偿、限制技术使用或提供解决方案，诉讼或和解可能耗时且费用高昂[87] 技术与信息安全风险 - 公司依赖信息技术和第三方平台，平台故障、错误、缺陷或中断可能损害品牌和声誉，影响业务运营和增长前景[89] - 公司投入大量资源进行网络和数据安全保护，但系统可能无法避免性能延迟或中断，未来网络攻击可能对业务产生重大不利影响[92] - 公司的服务和产品可能存在未检测到的错误、缺陷或损坏数据，可能影响客户体验、声誉和业务运营[93] - 随着业务增长，公司需要扩展技术基础设施，可能面临项目延迟、成本增加、运营效率低下等问题[94] - 若客户对公司产品和服务体验不佳或公司品牌和声誉受损，客户可能减少使用或推荐公司产品和服务[95] - 公司信息系统可能受到黑客攻击或因员工失误等原因被破坏，可能导致法律索赔、监管处罚、业务中断和声誉受损[96] - 公司使用第三方开源软件，若违反许可条款，可能限制产品和服务供应能力，面临侵权或其他责任[103][105] - 公司安全措施或第三方服务提供商的安全措施若被破坏，可能导致法律和财务风险，损害公司声誉和业务[100][101] 上市与股权相关风险 - 公司需满足纳斯达克持续上市条件，包括连续30个工作日最低收盘价每股1美元和股东权益至少250万美元，2022年4月22日公司收到通知未达市值3500万美元要求[110] - 现有股东大量出售公司股票，可能导致股价下跌，影响公司通过股权融资的能力[111] - 公司普通股交易市场有限，交易量低，投资者可能难以按理想条件出售股票[112] - 未来公司发行普通股或其他证券可能导致股东股权稀释，股价下跌[113] - 公司预计未来需要额外资金，若通过发行股权或可转换证券筹集资金，现有股东可能会被大幅稀释[115] 公司业务收购与变更 - 2021年7月公司完成MTS合并，名称从Mer Telemanagement Solutions Ltd.变更为SharpLink Gaming Ltd.，纳斯达克股票代码从MTSL变为SBET[134] - 2021年12月31日，公司以现金和股票交易方式收购FourCubed某些资产，总对价为现金6886523美元和606114股普通股，收购日公允价值为1606202美元[138][139] 公司业务板块与服务 - 公司有四个运营和可报告业务板块，分别是美国联盟营销服务、体育博彩客户服务、企业电信费用管理和国际联盟营销服务[142] - 公司C4技术可分析体育迷信息，为体育博彩市场提供先进的定位解决方案，在13个美国司法管辖区获授权提供体育博彩转换解决方案和联盟营销服务[149][150] - 公司正在另外四个美国州进行后期许可流程，包括亚利桑那州、路易斯安那州、密歇根州和弗吉尼亚州[149] - 公司C4技术可与客户现有体育数据提供商合作，使网站成为全交易性在线博彩目的地，为客户创造额外收入流并减少内部开发和集成团队需求[150] - 公司为SportsHub Games Network的梦幻体育游戏创造全情境化体验，转化率比之前广告大幅提高[151] - 2022年纳斯卡赛车赛季前5周与2021年整个赛季平均水平相比，参与促销活动的粉丝比例为9.2%，在登陆后注册BetMGM的粉丝比例增加72%，在登陆后向BetMGM存款的粉丝比例高出152%，成为合格存款人的粉丝比例上升225%[152] - 2021年公司通过合作伙伴网络支持超250万活跃用户，共推出41个项目[171] - 公司旗下FourCubed国际在线博彩联盟网络目前由超12000个子联盟组成，自2008年推出以来已输送超180万推荐玩家[162] - 公司的收入来源包括软件即服务费用、收入分成、每获取成本和固定费用[172] - 企业电信费用管理部门通过MTS业务提供电信费用管理、通话计费和呼叫中心软件解决方案[157] - 公司的C4体育博彩转换解决方案是人工智能驱动的行为建模技术，可连接用户与实时个性化博彩优惠[164] - 公司的体育博彩数据服务目前已授权给纳斯卡和美国职业高尔夫巡回赛，其他几家大联盟和媒体公司正在积极洽谈[170] - 美国联盟营销服务部门收集潜在美国体育博彩者信息并促成转化，为体育媒体出版商提供数据[206] - 体育游戏客户服务部门为客户提供免费游戏和竞赛的开发、托管等服务，业务源于2006年成立的STI [207] - 四方收购使公司形成国际联盟营销服务业务，四方国际iGaming联盟网络有超1.2万个子联盟，自2008年以来输送超180万推荐玩家[209] 行业市场情况 - 截至2022年1月，美国32个州和华盛顿特区已将体育博彩合法化，19个州允许通过一家或多家体育博彩公司进行移动体育博彩[174] - 公司已获得美国12个州和华盛顿特区的博彩监管机构批准，计划在所有将体育博彩合法化的州获得许可[174] - 自PASPA被推翻后，32个州和华盛顿特区提供或准备提供合法体育博彩，其中19个州允许在线体育博彩，4个州已批准立法待监管行动[185] - 2021年1月至11月美国体育博彩总额达483.4亿美元，几乎是2020年同期两倍，预计到2023年75%的美国人口将有受监管的体育博彩[186] - 2018年美国和加拿大有5930万梦幻体育玩家，78%的梦幻体育玩家和75%的体育博彩者有交叉[187] - 摩根士丹利预计到2025年美国在线体育博彩市场年净博彩收入将超92亿美元，公司估计其中30%即27.6亿美元为联盟营销服务市场机会[188] 公司办公场地情况 - 公司在明尼阿波利斯占用约725平方英尺办公空间，SportsHub持有约40%公司普通股并提供租赁权，公司每月支付1435美元服务费[199] - 公司在康涅狄格州柯林斯维尔租赁2200平方英尺办公空间，初始租期至2023年12月，年租金约38000美元[200] 公司财务核算问题 - 公司在2021年12月31日结束的年度里，期权和认股权会计核算存在重大缺陷，虽未导致财务报表重述，但可能影响财务报告准确性和及时性[106][108]

报告基本信息 - 报告期为2021年5月[2] - 报告签署日期为2021年5月17日，签署人是首席财务官Ofira Bar[10] 公司信息 - 公司名称为MER Telemanagement Solutions Ltd.[2] - 公司主要行政办公室地址为以色列拉阿南那市哈蒂达尔街15号，邮编43665[2] 报告提交信息 - 公司按Form 20 - F提交年度报告[2] - 此Form 6 - K被纳入公司Form F - 3（文件编号333 - 237989）和Form S - 8注册声明（文件编号333 - 123321和333 - 180369）[3] 附件信息 - 附件为新闻稿“MTS宣布提交2020年度报告”[8][11]

财务数据关键指标变化 - 2020年公司营收401.8万美元，较2019年的519.3万美元下降22.63%[30] - 2020年公司净亏损181.5万美元，2019年净亏损13.5万美元[30] - 截至2020年12月31日，公司营运资金为68.5万美元，2019年为50.3万美元[31] - 截至2020年12月31日，公司总资产为551万美元，2019年为804.3万美元[31] - 截至2020年12月31日，公司股东权益为202.1万美元，2019年为310.5万美元[31] - 截至2020年12月31日，公司现金及现金等价物为150万美元，预计2021年第一季度现金状况将减少[41] - 2020年总营收从520万美元降至400万美元，降幅23%，主要因技术和市场变化以及新冠疫情影响[184] - 2020年营收中，电信产品销售占比15.8%，电信服务占比84.2%；2019年分别为17.8%和82.2%；2018年分别为17.4%和82.6%[183] - 2020年成本收入从190万美元降至180万美元，降幅5.3%，主要因裁员、疫情减少差旅和无形资产摊销完成[186] - 2020年研发费用从50万美元降至0，降幅100%，因关闭以色列研发部门[187] - 2020年商誉减值损失为170万美元，2019年为25.4万美元[190] - 2020年财务收入为1.6万美元，2019年财务费用为1.8万美元[192] - 2020年税收收益为32.5万美元，2019年税收费用为4000美元[193] - 2020年终止经营业务亏损3.7万美元，2019年净收入为5.7万美元[193] - 2020年和2019年新谢克尔兑美元分别贬值约7.0%和7.7%，2018年贬值约8.1%[197] - 2020年公司签订120万美元的外汇期权合约，2019年为220万美元[200][201] - 截至2020年12月31日，公司现金及现金等价物为150万美元，营运资金为685美元；2019年同期分别为170万美元和50.3万美元[208] - 2020年持续经营业务经营活动净现金使用量约为130万美元，2019年为4.6万美元[209] - 2020 - 2018年投资活动净现金使用量分别约为5000美元、6万美元和1.4万美元[209,212] - 2018 - 2020年公司资本支出分别约为84万美元、60.5万美元和5美元[215] - 截至2020年12月31日，公司为税务亏损结转和其他暂时性差异计提610万美元估值备抵[226] 业务出售情况 - 2018年6月公司将前Vexigo在线视频广告解决方案业务相关资产以25万美元出售给第三方[29] - 2018年6月，Vexigo业务持续疲软，于2018年6月将业务以25万美元出售给第三方[128] - 2018年6月，公司将前Vexigo在线视频广告解决方案业务的资产以25万美元出售给第三方[174] 经营亏损与资金需求 - 过去六年公司每年均出现经营亏损，未来可能无法恢复盈利，预计需要额外资金[37][43] - 公司预计未来需要额外资本来维持运营和增长，若通过发行股权或可转换证券筹集资金，现有股东可能会被大幅稀释[107] 成本削减计划 - 2018 - 2020年公司实施重大成本削减计划，主要通过裁员和减少租赁费用[44] 合并相关情况 - 合并协议需在2021年第二季度股东大会获得股东批准及满足其他条件，若未完成，公司经营业绩和财务状况将受不利影响[45] - 拟议的与SharpLink的合并可能无法完成，存在诸多相关风险[74] - 预计合并后公司自2022年1月1日起不再是外国私人发行人，将受美国证券法律增加的监管要求约束[77] - 合并后SharpLink股东将持有合并公司约86%的已发行股权，能控制公司[82] - 2021年4月15日，公司与SharpLink Inc.签订合并协议，合并完成后公司将更名并开展SharpLink业务，SharpLink股东预计在合并后公司中持股约86%（含10%的股票期权池）[133][134] - 合并协议的完成还需Alpha Capital在合并前向SharpLink投资500万美元获得优先股B，此前Alpha Capital已在2020年12月执行意向书后向SharpLink投资200万美元获得优先股A[135] 市场销售占比 - 2018 - 2020年美国市场销售额分别占公司总营收（不包括已终止业务）的81.3%、83%和83%[60] 业务线收入变化 - 公司TEM通话计费解决方案收入在2006 - 2014年和2016 - 2020年逐年下降[47] - 公司TEM（企业）业务大部分收入来自TEM解决方案，其销售过去几年稳定，而呼叫计费业务自2006年起收入逐年下降且未来可能不增长[178] 业务风险因素 - 新冠疫情可能对公司业务运营、收入和利润率产生负面影响，Omnis产品营销推迟[46] - 公司运营结果过去波动大，未来仍可能大幅波动，受产品需求、客户保留能力等多因素影响[50] - 电信服务提供商市场技术变化快，公司新产品或增强功能若延迟发布或未获市场认可，业务将受影响[51] - TEM和通话计费解决方案市场竞争激烈，公司可能无法成功竞争，影响未来收入[52] - 公司依赖PBX制造商、供应商和分销商销售产品，该渠道近期销售显著下降[54] - 公司通过服务协议分期确认收入，新客户协议或续约减少的影响将在未来季度体现[59] - 国际业务面临外国市场衰退、汇率波动等风险，可能影响未来收入[61] - 经合组织的BEPS项目可能对公司税务负债产生不利影响，但影响程度难以预测[63] - 公司依赖IT系统管理关键功能，部分IT服务由第三方提供[70] - 公司面临网络安全攻击风险，虽近期勒索软件攻击未造成重大影响，但数据安全漏洞可能影响业务[69] - 公司面临产品缺陷和潜在产品责任风险，产品可能含未检测到的错误[71] - 公司依赖关键人员的留任，高管离职可能影响增长战略和业务计划执行[72] - 投资者等对公司ESG政策的审查增加，可能带来额外成本和风险[73] - 公司需满足纳斯达克持续上市要求，包括连续30个工作日最低收盘价每股1美元和股东权益至少250万美元，截至2020年12月31日，公司股东权益低于250万美元[99] - 公司股价过去波动较大，未来可能因季度经营业绩变化、未达分析师和投资者预期等因素下跌[111] - 国内外股市波动、政治和经济状况变化可能对公司普通股市场价格产生不利影响[112] - 过去证券市场价格波动后常引发集体诉讼，公司未来可能面临类似诉讼，导致巨额成本并分散管理层注意力和资源[113] - 公司在以色列注册并设有主要办公和生产研发设施，以色列的政治、经济和军事不稳定可能扰乱公司运营，对业务状况、经营成果和股价产生不利影响[115] 股东与股权情况 - 公司董事长Haim Mer及其妻子Dora Mer目前实益拥有约11.35%的已发行普通股，Alpha Capital持有9.99%的表决权，公司现任高管和董事合计实益拥有540,641股普通股，约占已发行股份的11.35%[100] - Alpha Capital将获得MTS B类优先股，有权获得为期两年、年利率为8%的股息[109] 股息政策 - 公司不预计在可预见的未来对普通股支付现金股息，将保留所有可用资金和未来收益用于业务发展和增长[110] 公司投资与融资情况 - 2018年6月，Alpha Capital投资20万美元，获得175,439股普通股[130] - 2018年9月，公司与Alpha Capital签订证券购买协议，以每股1.14美元价格发行可转换优先股，较2018年6月与Alpha Capital签署条款书前三个交易日普通股成交量加权平均价格折价15%[130] - 2019年3月29日至2020年6月23日期间，Alpha Capital多次行使绿鞋期权，累计购买1,315,790股可转换优先股，共支付1,500,000美元，并于2020年6月14日和6月22日分别将20万和60万股优先股按1:1比例转换为普通股[131] - 2018年6月，Alpha Capital以20万美元投资公司175439股普通股；2018年9月，公司与Alpha Capital签订协议，以每股1.14美元投资新的可转换优先股，该价格较2018年6月签约前三个交易日普通股成交量加权平均价折价15%[213] - 2019 - 2020年，Alpha Capital多次行使绿鞋期权，累计投资149.5万美元购买可转换优先股，并将80万股优先股按1:1比例转换为普通股，绿鞋期权已全部行使[214] 公司基本信息与业务范围 - 公司成立于1995年12月，注册地为以色列，主要从事电信费用管理、呼叫计费和联络中心软件等创新产品和服务[127][128] - 公司通过以色列、美国和中国香港的全资子公司及分销渠道销售解决方案[128] 产品获奖情况 - 公司的TEM Suite在2018年获得TEMIA、TMC和Internet Telephony的奖项[143] 新产品领域 - 公司近期进入全渠道联络中心软件领域，其Omnis产品需为每个客户定制[142] 人员与部门情况 - 截至2020年12月31日，公司销售和营销部门有3人，支持部门有10人，而2019年12月31日分别为4人和15人，2018年12月31日分别为6人和16人[156] 办公租赁情况 - 2020年7月31日前，公司以色列办公室每月租金约9700美元，受疫情影响关闭并开始远程办公[162] - 公司美国子公司MTS IntegraTRAK之前每月为新泽西州2944平方英尺的办公空间支付5100美元租金，目前处于按月租赁状态；佐治亚州办公室约4800平方英尺，原月租金约4700美元，2020年11月起减少租赁面积，月租金降至约3000美元[163] 产品功能与服务 - 公司TEM Suite具有发票管理、UC&C分析、云费用管理等功能，可帮助企业监控、控制和节省IT及通信费用[144][145] - 公司TEM服务包括Map - to - Wins战略咨询、多种咨询服务等[146][147][148][149] - 公司Call Accounting和TEM解决方案提供永久许可证或托管服务，美国业务提供基于云的呼叫计费、TEM托管服务和MVNE服务[150] - 公司Omnis联系中心软件具有多渠道功能和开放渠道架构，有销售和营销等多方面特点[152][154][155] 财务报表审计意见 - 公司独立注册会计师事务所对其2020年及之前三年财务报表出具“持续经营”解释段落，对公司持续经营能力存疑[173] 客户收入占比 - 2019年，五名客户占公司收入的84%；2020年，四名客户占公司收入的69%[91] 收入确认方法 - 公司采用ASC 606五步收入确认法，软件许可费在客户获得许可时确认，托管服务收入在服务期间确认，维护收入在维护协议期间按比例确认[220,221] 坏账准备计提 - 公司根据客户财务状况评估计提坏账准备，考虑应收账款账龄、历史坏账经验和经济环境等因素[223] 税率情况 - 2018 - 2020年以色列常规企业税率为23%[205] 业务保修情况 - 公司TEM业务为终端用户提供最长3个月、有限情况下最长12个月的保修[71] SharpLink亏损情况 - SharpLink在2019年和2020年12月31日结束的年度净亏损分别为0.1百万美元和1.8百万美元，预计未来仍会持续亏损[84]