文章核心观点 - 服务公司国际宣布将普通股季度现金股息提高至每股32美分，较之前增长6.7%，股息将于2025年3月31日支付给3月14日收盘时登记在册的股东，后续股息及日期由董事会季度审查后决定 [1] 公司信息 - 服务公司国际是北美最大的殡葬产品和服务提供商，总部位于得克萨斯州休斯顿，每年为约70万个家庭提供服务 [1][3] - 公司拥有多元化品牌组合，尊严纪念品牌以专业、关怀和注重细节著称 [3] - 截至2024年12月31日，公司在44个州、8个加拿大省份、哥伦比亚特区和波多黎各拥有并运营1493个殡葬服务场所和496个墓地（其中308个为综合场所） [3] 股息信息 - 董事会批准将普通股季度现金股息提高至每股32美分，较之前的每股30美分增长6.7% [1] - 本次宣布的季度现金股息将于2025年3月31日支付给3月14日收盘时登记在册的股东 [1] - 公司打算在可预见的未来定期支付季度现金股息，但后续股息及登记和支付日期由董事会季度审查公司财务业绩后最终决定 [1] 联系方式 - 投资者可联系助理副总裁Allie O'Connor（电话：(713) 525 - 9088）和投资者关系总监Trey Bocage（电话：(713) 525 - 3454） [4] - 媒体可联系助理副总裁Jay Andrew（电话：(713) 525 - 3468） [4]

公司业务布局 - 截至2024年12月31日，公司运营1493个殡仪服务点和496个墓地，分布于44个州、加拿大8个省、哥伦比亚特区和波多黎各[158] 未来收入积压订单情况 - 2024年12月31日，公司未来收入积压订单达160亿美元，来自信托和保险资助的预销售[159] 现金流情况 - 2024年公司经营活动现金流为9.449亿美元，2023年为8.69亿美元，同比增加7590万美元[171] - 2024年投资活动现金流使用6.209亿美元，2023年为4.694亿美元，同比增加1.515亿美元[172] - 2024年融资活动现金流使用3.196亿美元，2023年为3.811亿美元，同比减少6150万美元[172] - 2024年、2023年、2022年经营活动提供的净现金分别为944,912千美元、869,043千美元、825,725千美元[278] - 2024年、2023年、2022年投资活动使用的净现金分别为620,949千美元、469,386千美元、447,881千美元[278] - 2024年、2023年、2022年融资活动使用的净现金分别为319,641千美元、381,142千美元、447,997千美元[278] 债务情况 - 截至2024年12月31日，公司债务和融资租赁未偿还本金总额为48亿美元，其中8390万美元需在未来十二个月支付[174] - 截至2024年12月31日，公司未偿还担保债券总额为4.544亿美元，2023年为2.967亿美元，同比增加1.617亿美元[179] - 2024年和2023年12月31日，公司总债务中固定利率债务分别约占84%和69%，加权平均利率分别为4.64%和4.35%；浮动利率债务相关利率假设提高10%，利息费用将增加490万美元[255] 收购情况 - 2024年公司投资1.812亿美元收购26个殡仪服务点和6个墓地，包括3个综合服务点[167] 股票回购情况 - 2024年公司回购3439551股普通股，总成本2.498亿美元，平均每股成本72.63美元；2023年回购8700767股，总成本5.496亿美元，平均每股成本63.17美元；2024年12月31日后回购467208股，成本3630万美元，平均每股成本77.74美元[168] - 2024年、2023年、2022年回购公司普通股分别为249,765千美元、549,568千美元、661,130千美元[279] 预销售业务情况 - 2024年保险资助预销售合同销售额为7.25亿美元，合同数量为120434份；2023年销售额为7.048亿美元，合同数量为113095份[186] - 2024年葬礼预付费信托资助销售产值4.8亿美元，合同数量113,686份；2023年分别为5.415亿美元和132,268份[189] - 2024年墓地预付费销售产值13.563亿美元，即需销售产值4.259亿美元；2023年分别为13.339亿美元和4.219亿美元[189] - 2024年递延至积压订单的预付费销售产值6.367亿美元，即需销售产值3.011亿美元；2023年分别为6.516亿美元和2.972亿美元[189] - 2024年从积压订单确认的预付费收入4.858亿美元，即需收入3.045亿美元；2023年分别为5.03亿美元和3.073亿美元[189] 递延收入及相关资产情况 - 2024年12月31日递延收入净值17.6亿美元，2023年为17亿美元[193] - 2024年12月31日总递延收入积压160.1亿美元，2023年为148.4亿美元[193] - 2024年12月31日与预付费收入积压相关的总资产158.3亿美元，2023年为146.6亿美元[193] - 2024年末与2023年末相比，预收款净额从15.13933亿美元增至15.70773亿美元，信托投资从66.1722亿美元增至73.22591亿美元[345] - 2024年末预收款按起源年份划分，葬礼和墓地预收款摊销成本总计16.0663亿美元[346] - 2024年末预收款按付款状态划分，逾期和当前预收款摊销成本总计16.0663亿美元[346] - 2024年预收款信用损失准备金活动后，总计为3585.7万美元[347] - 2024、2023、2022年预收款净额和信托投资年末余额分别为67.39332亿美元、61.91912亿美元、55.77499亿美元[348] - 2024年递延收入净额为17.5517亿美元，2023年为17.03509亿美元[355] - 2024年末，递延收入净额和信托持有的递延收款余额为69.17695亿美元，2023年末为63.74393亿美元[355] 信托情况 - 截至2024年12月31日约95%的信托由五家大型金融机构控制和托管[198] - 2024年SCI信托增长12.3%，超过内部定制基准，其资产配置约为59%股票、27%固定收益证券、10%另类及其他投资和4%货币市场基金[206] - 2024年和2023年预付费信托投资确认的信托基金收入分别为1.857亿美元和1.582亿美元[207] - 2024 - 2022年，公司预需信托投资相关的信托基金收入分别为1.857亿美元、1.582亿美元和1.438亿美元[353] - 2024 - 2022年，公司公墓永久维护信托投资相关的信托基金收入分别为9640万美元、8660万美元和8510万美元[353] - 2024年12月31日，固定收益证券（不包括共同基金）估计到期总额为8.3453亿美元，其中一年及以内到期的为4.8915亿美元[353] - 2024、2023、2022年信托存款分别为6.37406亿美元、5.90257亿美元、5.34586亿美元[348] - 2024、2023、2022年信托证券销售实现收益分别为5.09982亿美元、2.81168亿美元、3.32738亿美元[348] - 截至2024年12月31日，公司信托投资按市值计算为70.84723亿美元，较2023年的63.94796亿美元有所增长[350][352] 净利润及每股收益情况 - 2024年归属于普通股股东的合并净利润为5.186亿美元，2023年为5.373亿美元，摊薄后每股收益均为3.53美元[209] - 2024年总营收为41.86379亿美元，2023年为40.99778亿美元，2022年为41.08661亿美元[273] - 2024年净利润为5.18753亿美元，2023年为5.37661亿美元，2022年为5.66034亿美元[273] - 2024年基本每股收益为3.57美元，2023年为3.57美元，2022年为3.58美元[273] - 2024年综合总收入为4.86632亿美元，2023年为5.46014亿美元，2022年为5.42353亿美元[275] - 2024年、2023年、2022年净收入分别为518,753千美元、537,661千美元、566,034千美元[278] - 2024年、2023年、2022年综合收益分别为486,632千美元、546,014千美元、542,353千美元[279] 葬礼业务情况 - 2024年葬礼业务合并收入为23.242亿美元，较2023年的23.03亿美元增长0.9%，主要因新建设和收购物业带来2580万美元收入增长，部分被可比葬礼收入110万美元的减少所抵消[211] - 2024年可比葬礼业务收入为22.876亿美元，较2023年的22.887亿美元略有下降；可比葬礼服务执行数量下降2.5%，但可比平均每次服务收入增长2.5%；可比火化率提高70个基点至63.8%[212] - 2024年葬礼业务合并毛利润为4.653亿美元，较2023年的4.971亿美元下降6.4%，主要因可比葬礼毛利润减少3260万美元，降幅6.6%，可比毛利率从21.7%降至20.3%[213] 墓地业务情况 - 2024年墓地业务合并收入为18.622亿美元，较2023年的17.967亿美元增长3.6%，主要因可比墓地收入增加5320万美元，增幅3.0%，以及新建设和收购物业带来1430万美元收入增长[216] - 2024年墓地业务合并毛利润为6.254亿美元，较2023年的5.947亿美元增长5.2%，主要因可比墓地毛利润增加2250万美元，以及新建设和收购物业带来950万美元毛利润增长，可比毛利率从33.2%升至33.5%[218] 费用情况 - 2024年公司一般及行政费用为1.39亿美元，2023年为1.574亿美元，第四季度因加州法律准备金减少2030万美元，调整后因员工相关通胀成本增加190万美元[219] - 2024年第四季度公司确认1150万美元重组费用，包括总部岗位退休和裁员[220] - 2024年第四季度公司确认1150万美元重组费用，已支付230万美元[341] - 2024年公司资产剥离和减值净税前损失为1250万美元，2023年为净税前收益980万美元[221] - 2024年利息费用增至2.578亿美元，较2023年增加1830万美元，主要因浮动利率债务利率上升和债务余额增加，2024年浮动利率债务加权平均利率为7.34%，较2023年的7.11%高23个基点[222] - 2024年、2023年、2022年普通股股息分别为174,282千美元、167,983千美元、160,035千美元[279] - 2024年、2023年、2022年员工股份支付分别为17,163千美元、15,423千美元、14,709千美元[279] - 2024年、2023年、2022年股票期权行权所得分别为56,683千美元、24,181千美元、28,094千美元[279] - 2024年墓地财产摊销分别为102500千美元、2023年为101200千美元、2022年为94100千美元[297] - 2024年物业和设备折旧及摊销费用为208200千美元、2023年为191300千美元、2022年为175300千美元[298] - 公司在2024年、2023年和2022年分别确认了2.398亿美元、2.474亿美元和2.639亿美元的增量销售成本[336] - 2024、2023、2022年GA收入分别为2.325亿美元、1.856亿美元、1.643亿美元[338] 税收及准备金情况 - 截至2024年12月31日，公司外国子公司未分配收益和利润估计为2.548亿美元，若汇回，外国预扣税负债估计为1320万美元；超出2017年《减税与就业法案》规定的已纳税收入部分汇回，可能产生约770万美元的美国联邦所得税[246] - 公司认为未来12个月内，因某些州税事项的解决，已记录的未确认税收利益总额可能减少40万美元[248] - 截至2024年12月31日，公司保险损失准备金为1.058亿美元[249] 资产情况 - 截至2024年12月31日，总资产为173.79438亿美元，2023年为163.554亿美元[276] - 截至2024年12月31日，总负债和权益为173.79438亿美元，2023年为163.554亿美元[276] - 2024年末现金及现金等价物为218,766千美元，受限现金为2,633千美元，总计221,399千美元；2023年末对应数据分别为221,557千美元、3,204千美元和224,761千美元[290] - 2024年末应收账款净额为94,341千美元，2023年末为97,939千美元[291] - 2024年末应收票据净额为8,293千美元，2023年末为8,497千美元；2024年末长期杂项应收款净额为7,913千美元，2023年末为7,340千美元[291] - 2024年末杂项应收款按账龄划分，当前为40559千美元，长期为8484千美元[294] - 2024年末杂项应收款逾期90 - 180天为109千美元，逾期>180天为2709千美元[296] - 2024年末应收票据逾期>180天为1116千美元[296] - 截至2024年12月31日，公司私募

财务数据和关键指标变化 - 第四季度调整后每股收益为1.06%，上年同期为0.93%；营收、毛利和可比利润率在丧葬和墓地业务均增长，为调整后每股收益增长贡献0.09%，较低的一般及行政费用贡献0.05%，运营收入带来每股收益合计增长0.14%；较低的股份数量和略低的利息费用的有利影响被较高的有效税率抵消 [7][8] - 2024年全年调整后运营现金流超9.75亿美元，高于最新年度指引区间上限（9.4 - 9.6亿美元）；第四季度调整后运营现金流2.68亿美元，超出预期且处于指引区间高端 [26][29] - 2024年第四季度公司杠杆率从季度初的略低于3.8x降至年末的约3.65x，处于长期杠杆目标区间（3.5x - 4x）的低端 [43] 各条业务线数据和关键指标变化 丧葬业务 - 第四季度可比丧葬营收较上年同期增长超500万美元（约1%），核心可比丧葬营收下降900万美元（约2%），主要因核心丧葬服务执行数量下降4.4%，部分被核心每项服务平均收入增长2.7%抵消；SCI Direct非丧葬业务营收下降超400万美元，核心代理及其他收入增长1900万美元 [9][10][11] - 第四季度丧葬业务毛利增长约400万美元，毛利率提高40个基点至约22%；预付费丧葬销售产出较2023年第四季度下降2700万美元（约9%），核心预付费丧葬销售产出下降1400万美元（6%），非丧葬预付费销售产出下降1300万美元（20%） [12][13] 墓地业务 - 第四季度可比墓地营收增长2000万美元（约4%），核心营收增长2100万美元，其中较高的预付费物业营收贡献1400万美元，预付费商品和服务营收贡献500万美元；可比预付费墓地销售产出增长700万美元（约2%） [15][16][17] - 第四季度墓地业务毛利增长1400万美元，毛利率提高150个基点，运营利润率达36% [17] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略和发展方向 - 2025年公司预计丧葬业务量与2024年持平或略有下降，每项服务平均收入以通胀率增长，受火化率适度上升影响略有抵消；预计从新保险协议中获得更高的核心代理收入，推动丧葬业务利润增长，使毛利率提高80 - 120个基点；预付费丧葬产出预计略低于2024年，2026年有望恢复低至中个位数百分比增长 [19][20][21] - 墓地业务预计预付费墓地销售产出实现低至中个位数百分比增长，带动墓地营收增长约2% - 3%，持续控制通胀成本将带来合理的业务利润增长并维持较高毛利率 [21] - 2025年公司计划继续通过股息和股票回购向股东返还资本；预计维护性资本支出降至3.15亿美元，投资7500 - 1.25亿美元用于收购，投资约7800万美元用于新丧葬业务建设和房地产机会 [40][41][42] 行业竞争 文档未提及相关内容 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2025年公司预计有效税率约为25.5%，比2024年高180个基点；调整后运营现金流指引区间为8.3 - 8.9亿美元，中点为8.6亿美元；预计现金税将在2025年正常化增加约1.5亿美元，总现金税将增至约1.75亿美元；预计利息费用略有下降，但债券交易的半年利息支付时间影响将导致现金利息增加约500万美元；预计营运资金净使用约2000万美元 [19][36][37] - 公司认为随着时间推移，火化率增长将放缓，更接近100个基点而非150个基点；从长期来看，丧葬业务定价可参考CPI；随着人口结构变化，丧葬业务营收增长有望提升，利润率也将随之提高 [53][56] - 公司预计2025年丧葬业务量可能持平或略有下降，主要受COVID - 19影响的减弱和预期寿命增加的影响；1月份丧葬业务量下降约3%，符合预期；预计未来市场份额、预付费业务和人口老龄化将成为业务增长的主要驱动力，COVID - 19的影响将逐渐减小 [62][63][85] - 公司认为从信托向预付费保险销售的转型已在占生产75%的市场完成，预计SCI Direct业务将在未来几个月企稳，并在2025年下半年开始增长；核心业务方面，预计将增加承保保险产品的销售，生产水平有望回升 [68][71] - 公司预计墓地业务预付费销售将实现低个位数百分比增长，主要来自核心生产部分；2025年墓地销售确认率将在95% - 100%或中90%左右，利润率可能在30%左右，略高于或持平于2024年水平 [107][110][112] 其他重要信息 - 第四季度公司企业一般及行政费用同比下降3000万美元至约1500万美元，主要因2022年第四季度计提的加州法律准备金减少约2000万美元，排除该影响后，费用仍环比下降约1000万美元；预计2025年企业一般及行政费用季度平均为3900 - 4100万美元 [34][35] - 第四季度公司进行了约1100万美元的重组费用，主要与公司和总部及后台职能相关，80% - 90%为现金支出，预计2025年可节省约一半的现金支出 [99][100][102] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2025年一般代理和收购带来的税前收益是否在4000 - 4500万美元的范围内 - 公司认为该数字可能略高，但差距不大，可能比公司中点预期略高 [46][47][48] 问题2: 长期丧葬定价算法是否接近CPI增长，火化率影响是否开始减弱 - 公司认为火化率增长将放缓，更接近100个基点；从积压订单角度看，CPI是合理的定价参考；销售更多预付费业务和提高核心代理佣金有助于提高未来盈利能力 [49][50][53] 问题3: 丧葬和预付费业务营收增长需达到5%的EBIT利润率是否需要更多努力 - 公司预计随着人口结构变化，丧葬业务营收增长将提升，利润率也将随之提高 [55][56] 问题4: 2024年是否是COVID - 19拉动效应的最后一年，2026年业务是否会更正常化 - 公司认为仍有一些COVID - 19的拉动效应残留，但影响逐渐减小，市场份额、预付费业务和人口老龄化等因素将抵消其影响 [57][58] 问题5: 丧葬业务量波动的原因，以及2025年业务量预期从持平或略增调整为持平或略降的原因 - 公司认为这是COVID - 19影响的减弱和预期寿命增加的结果，业务量存在月度波动；预计2025年业务量可能持平或略降，但仍有机会实现持平 [60][61][62] 问题6: 从信托向预付费保险销售转型后，最终预付费丧葬销售中保险相关业务是否会占75% - 公司解释75%是指SCI Direct业务中历史上占生产75%的市场已完成转型，预计该业务将在未来几个月企稳并在下半年增长；核心业务方面，预计将增加承保保险产品的销售，生产水平有望回升 [66][67][68] 问题7: 新合同下预计转移的年度业务量是否仍为9亿美元 - 公司表示目前年度业务量达12亿美元，其中核心业务9亿美元，SCI Direct业务3亿美元；整体上，更好的核心代理佣金率将有利于公司，但具体金额难以预测 [73][74][75] 问题8: 2025年7500 - 1.25亿美元的收购指引是否反映当前收购管道情况 - 公司认为收购管道仍然强劲，但交易完成情况会有波动；希望达成双赢交易，若管道情况良好，有望再次超出指引 [76][77][79] 问题9: 1月份丧葬业务量趋势，以及11月业务量疲软的原因 - 公司称1月份丧葬业务量下降约3%，符合预期；11月业务量疲软可能是COVID - 19拉动效应的结果，目前国家情况正在恢复正常，未来市场份额、预付费业务和人口老龄化将成为业务增长的主要驱动力 [84][85][87] 问题10: 加州野火对Rose Hills墓地业务的影响，以及新区域开发进度 - 公司表示野火对员工健康和安全造成影响，对销售有暂时影响，但预付费墓地销售是递延而非损失；新区域开发按计划进行，预计不受野火影响 [92][93][94] 问题11: 第四季度重组费用的驱动因素和具体情况 - 公司称重组费用略超1100万美元，主要与公司和总部及后台职能相关，目的是在高通胀环境下管理固定成本结构，引入技术提高效率；80% - 90%为现金支出，预计2025年可节省约一半的现金支出 [98][99][102] 问题12: 墓地预付费销售中大型销售活动和业务量的展望 - 公司预计2025年墓地预付费销售实现低个位数百分比增长，大型销售活动预计与上年持平，增长主要来自核心生产部分 [106][107] 问题13: 第四季度墓地销售确认率加速的情况，以及2025年确认率和利润率展望 - 公司称第四季度确认率高于100%，通常在项目夏季启动后第四季度会出现高峰，全年确认率在中到高90%；预计2025年确认率在95% - 100%或中90%左右，利润率可能在30%左右，略高于或持平于2024年水平 [108][109][112] 问题14: 对丧葬规则的预期，以及从政府方面获得的信息 - 公司表示自11月或政府换届以来未收到与丧葬规则相关的具体信息；支持丧葬规则，但认为部分提议不会对公司产生重大影响，公司将继续关注客户数字体验 [115][117][118] 问题15: 墓地业务费用趋势，特别是劳动力成本，以及同比情况是顺风还是逆风 - 公司认为劳动力成本压力一直存在，但较COVID - 19期间有所减轻；目前墓地业务劳动力成本有中个位数百分比压力，丧葬业务有低个位数百分比压力 [120][121][122] 问题16: 从婴儿潮一代的角度看，增量服务业务量的趋势，以及何时开始影响损益表 - 公司认为首批婴儿潮一代明年将年满80岁，未来几年内将逐渐产生增量影响，但难以预测具体情况，预计是一个缓慢的过程 [123][124]

文章核心观点 - 介绍Service Corp.2024年第四季度财报情况及关键指标表现，帮助投资者了解公司财务健康状况和股价表现预期 [1][2][3] 财务数据表现 - 2024年第四季度营收10.9亿美元，同比增长3.5%，超Zacks共识预期0.74% [1] - 该季度每股收益1.06美元，去年同期为0.93美元，超共识预期0.95% [1] 股价表现 - 过去一个月公司股价回报率为0.6%，同期Zacks标准普尔500综合指数变化为4.3% [3] - 股票目前Zacks排名为3（持有），表明短期内表现可能与大盘一致 [3] 关键指标表现 - 可比葬礼服务平均收入为5721美元，高于两位分析师平均预期的5667.83美元 [4] - 葬礼服务执行次数为88934次，低于两位分析师平均预期的91395次 [4] - 墓地收入为5.053亿美元，高于三位分析师平均预期的4.9432亿美元，同比增长4.7% [4] - 葬礼收入为5.877亿美元，略低于三位分析师平均预期的5.9069亿美元，同比增长2.5% [4] - 葬礼毛利为1.251亿美元，低于三位分析师平均预期的1.3158亿美元 [4] - 墓地毛利为1.808亿美元，高于三位分析师平均预期的1.7401亿美元 [4]

文章核心观点 - 公司本季度财报超预期，但年初以来股价表现不及市场，未来走势取决于管理层财报电话会议评论及盈利预期变化，行业排名靠后或影响股价表现 [1][2][3] 公司业绩情况 - 本季度每股收益1.06美元，超Zacks共识预期的1.05美元，去年同期为0.93美元，本季度盈利惊喜为0.95% [1] - 上一季度预期每股收益0.79美元，实际也是0.79美元，无盈利惊喜 [1] - 过去四个季度，公司两次超每股收益共识预期 [2] - 截至2024年12月季度营收10.9亿美元，超Zacks共识预期0.74%，去年同期为10.6亿美元，过去四个季度公司四次超营收共识预期 [2] 公司股价表现 - 年初以来公司股价下跌约3.1%，而标准普尔500指数上涨3.2% [3] 公司盈利展望 - 盈利展望可帮助投资者判断股票走势，包括当前季度共识盈利预期及预期变化 [4] - 盈利预估修正趋势与短期股价走势强相关，可通过Zacks Rank跟踪 [5] - 财报发布前公司盈利预估修正趋势不一，当前Zacks Rank为3（持有），预计短期内股价与市场表现一致 [6] - 下一季度共识每股收益预期为0.95美元，营收10.8亿美元，本财年共识每股收益预期为3.92美元，营收43.2亿美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中，殡葬服务行业目前处于250多个Zacks行业的后11%，研究显示排名前50%的行业表现比后50%的行业好两倍多 [8] 同行业其他公司情况 - 同行业的Carriage Services尚未公布2024年12月季度财报，预计2月26日公布 [9] - 该公司预计本季度每股收益0.51美元，同比下降33.8%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [9] - 该公司预计本季度营收9587万美元，较去年同期下降3% [10]

财务数据关键指标变化 - 2024年第四季度调整后每股收益增长14%，全年调整后每股收益为3.53美元，调整后经营现金流为9.77亿美元[5] - 2025年调整后每股收益指引为3.70 - 4.00美元，中点为3.85美元，处于8% - 12%的长期增长框架内[9] - 2024年第四季度收入较2023年同期增加3700万美元，增长4% [9] - 2024年第四季度毛利润较去年同期增加1800万美元，增长6% [9] - 2024年第四季度GAAP每股收益为1.04美元，较上年同期增长12%，全年为3.53美元与上年持平[9] - 2024年第四季度GAAP经营现金流为2.64亿美元，全年为9.45亿美元[9] - 2025年预计经营活动提供的净现金（不包括特殊项目和现金税）为10.05 - 10.65亿美元[12] - 2025年预计维护、墓地开发和其他资本支出（维护资本支出）为3.15亿美元[12] - 2024年第四季度营收10.93023亿美元，2023年同期为10.55796亿美元；2024年全年营收41.86379亿美元，2023年为40.99778亿美元[22] - 2024年第四季度净利润1.51398亿美元，2023年同期为1.38437亿美元；2024年全年净利润5.18753亿美元，2023年为5.37661亿美元[22] - 2024年第四季度公司一般及行政费用为1496.4万美元，2023年同期为4507.4万美元；2024年全年为1.39019亿美元，2023年为1.57368亿美元[22] - 截至2024年12月31日，总资产173.79438亿美元，2023年同期为163.554亿美元[24] - 2024年经营活动产生的现金流量净额为9.44912亿美元，2023年为8.69043亿美元[26] - 2024年投资活动使用的现金流量净额为6.20949亿美元，2023年为4.69386亿美元[26] - 2024年融资活动使用的现金流量净额为3.19641亿美元，2023年为3.81142亿美元[26] - 2024年第四季度经营活动提供的净现金减少1350万美元，降至2.641亿美元[43] - 2024年第四季度确认1150万美元重组费用[45] - 2024年资产剥离损失和减值费用净额为1720万美元，2023年为40万美元[45] - 2024年第四季度利息费用减少130万美元至6320万美元[45] - 2024年第四季度GAAP有效所得税税率从上年同期的23.0%升至23.3%，调整后有效所得税税率从23.2%升至24.8%[45] - 本季度资本支出增加1830万美元，主要因现有现场的资本改善支出增加[46] - 截至2024年12月31日，综合信托基金三个月回报率为 - 0.5%，十二个月回报率为12.3%[47] 各条业务线数据关键指标变化 - 2024年第四季度可比墓地预销售产量增长2.0%，可比核心葬礼销售平均增长2.7% [9] - 2024年第四季度合并葬礼业务总营收5.877亿美元，2023年同期为5.732亿美元；2024年全年为23.242亿美元，2023年为23.03亿美元[27] - 2024年第四季度合并墓地业务总营收5.053亿美元，2023年同期为4.826亿美元；2024年全年为18.622亿美元，2023年为17.967亿美元[27] - 2024年第四季度可比葬礼总营收增加540万美元，达5.738亿美元，增幅1.0%[30][41] - 可比葬礼毛利润增加360万美元，达1.259亿美元，毛利率从21.5%增至21.9%[30][41] - 可比葬礼预付费销售产值减少2670万美元，降幅9.2%，核心预付费销售产值减少1390万美元，降幅6.2%[30][41] - 2024年第四季度可比墓地总营收增加2020万美元，达5.021亿美元，增幅4.2%[36] - 可比墓地毛利润增加1410万美元，达1.796亿美元，毛利率从34.3%增至35.8%[36] - 可比墓地预付费和即需销售产值增加870万美元，达4.636亿美元，增幅1.9%[37] - 2024年第四季度核心葬礼营收减少880万美元，降幅1.8%，主要因核心葬礼服务执行量减少4.4%[30][41] - 非殡仪馆预付费销售收入减少640万美元，降幅25.0%，主要因非殡仪馆预付费销售产值下降1280万美元，降幅19.7%[30][41] - 核心总代理及其他收入增长1850万美元，主要因总代理收入增长，源于预付费保险协议变更带来的平均佣金率提高[30][41] - 可比墓地收入增加2020万美元，即4.2%，主要因核心收入增加2070万美元[45] - 可比墓地毛利润增加1410万美元至1.796亿美元，毛利率从34.3%提高150个基点至35.8%[45] - 可比预需墓地销售产出增加720万美元，即2.0%[45] 公司投资与准备金变化 - 2024年全年公司投资1.81亿美元收购26家殡仪馆和6家公墓，投资6200万美元进行房地产交易[5] - 2024年第四季度公司加州法律准备金减少2030万美元，因主要索赔期已过[22]

文章核心观点 公司2024年第四季度业绩表现良好，调整后每股收益增长14%，全年调整后每股收益为3.53美元，调整后经营现金流为9.77亿美元 公司预计2025年业绩稳健，调整后每股收益增长中点在8% - 12%的长期目标范围内 [3][4] 分组1：公司概况 - 服务公司国际是北美最大的殡葬服务产品和服务提供商，每年为约70万个家庭服务，在多地拥有众多殡葬服务和墓地运营点 [11][13] 分组2：2024年第四季度及全年业绩总结 - 第四季度营收10.93亿美元，较2023年同期增长3700万美元（4%），全年营收41.86亿美元 [6][7] - 第四季度运营收入2.622亿美元，全年9.277亿美元；净利润分别为1.514亿美元和5.186亿美元 [6] - 第四季度摊薄后每股收益1.04美元，较2023年同期增长12%，全年为3.53美元；调整后每股收益第四季度增长14%，全年为3.53美元 [6][7] - 第四季度经营活动提供的净现金为2.641亿美元，全年9.449亿美元；调整后全年经营活动净现金为9.77亿美元 [6][7] 分组3：业务板块表现 - 殡葬板块：第四季度可比核心葬礼销售平均增长2.7%，但服务执行数量有所下降；可比葬礼总收入增长540万美元（1.0%），毛利润增长360万美元，毛利率升至21.9% [7][22][30] - 墓地板块：第四季度可比墓地销售生产增长2.0%，可比墓地收入增长2020万美元（4.2%），毛利润增长1410万美元，毛利率升至35.8% [7][27][34] 分组4：财务指标变动原因 - 每股收益增长得益于营收增长、毛利率提升和股份数量减少，但被资产剥离损失、重组费用等部分抵消 [12] - 经营活动净现金减少主要受法律事务付款、重组费用支付、工资时间安排和营运资金变动影响 [12][32] - 资本支出增加主要是对现有场地资本改进投入增加 [33][35] 分组5：2025年展望 - 预计2025年调整后摊薄每股收益在3.70 - 4.00美元之间，中点为3.85美元，处于8% - 12%的长期增长框架内 [7][9] - 预计2025年经营活动提供的净现金（不含特殊项目和现金税）在10.05 - 10.65亿美元之间 [9] 分组6：其他财务信息 - 信托基金回报：第四季度殡仪预付费、墓地预付费和墓地永久护理信托基金回报率分别为 - 0.3%、 - 0.6%和 - 0.5%，全年分别为12.3%、12.5%和11.9% [37] - 非GAAP财务指标：调整后指标排除特殊项目，为季度和年度比较提供一致基础，便于与竞争对手业绩对比 [38]

文章核心观点 - Service Corporation International（SCI）2024年第四季度财报有望实现营收和利润增长，但面临一些挑战；同时推荐了几家可能在本财报季实现盈利超预期的公司 [1][2][6] Service Corporation International（SCI）情况 业绩预期 - 2月12日公布2024年第四季度财报时，营收预计达10.8亿美元，同比增长2.8%；每股收益预计为1.05美元，同比增长12.9%；过去四个季度平均盈利惊喜为0.3% [1][2] 有利因素 - 抗衰退商业模式和多元化服务组合，受益于有利人口结构，战略投资和收购增强业务覆盖和服务能力，有望助力本季度业绩 [3] 不利因素 - 葬礼业务因通胀导致毛利率压缩，一般及行政费用上升；受疫情提前消费影响，同比业绩比较有挑战，2024年第三季度葬礼业务量略有下降，管理层预计2025年才会稳定，影响第四季度业绩 [4] 盈利预测 - 模型未明确预测此次盈利超预期，公司Zacks排名3，盈利预期偏差率（Earnings ESP）为0.00% [5] 其他可能盈利超预期公司 US Foods Holding Corp.（USFD） - Earnings ESP为+2.68%，Zacks排名2；预计2024年第四季度营收94.7亿美元，同比增长6%；每股收益80美分，同比增长25%；上季度盈利惊喜为3.7% [7][8] 可口可乐公司（KO） - Earnings ESP为+0.30%，Zacks排名3；预计2024年第四季度营收106.9亿美元，同比下降1.5%；每股收益51美分，同比增长4.1%；过去四个季度平均盈利惊喜为3.9% [8][9] 沃尔玛（WMT） - Earnings ESP为+0.15%，Zacks排名2；预计2025财年第四季度营收1794亿美元，同比增长3.5%；每股收益64美分，同比增长6.7%；过去四个季度平均盈利惊喜为9.3% [9][10]

文章核心观点 - 华尔街分析师对Service Corp.即将发布的季度财报进行预测，涵盖盈利、营收等多方面指标，并提及股价表现和评级情况 [1][3][6] 盈利与营收预期 - 分析师预计公司即将发布的季度财报中每股收益为1.05美元，同比增长12.9%，营收为10.9亿美元，同比增长2.8% [1] - 过去30天该季度的每股收益共识估计保持不变 [1] 关键指标预测 - 分析师预计“墓地营收”将达4.9432亿美元，同比变化+2.4% [4] - 预计“葬礼营收”将达5.9069亿美元，同比变化+3.1% [4] - 预计“每次服务的可比葬礼平均总收入”为5667.83美元，去年同期为5622美元 [4] - 预计“葬礼服务执行次数”将达91395次，去年同期为90459次 [5] - 预计“葬礼毛利润”为1.3158亿美元，去年同期为1.2240亿美元 [5] - 预计“墓地毛利润”为1.7401亿美元，去年同期为1.6520亿美元 [5] 股价表现与评级 - 过去一个月，公司股价回报率为 -2.1%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为 +1.9% [6] - 基于Zacks排名 3（持有），公司在未来一段时间内的表现可能与整体市场一致 [6]

文章核心观点 服务公司国际（Service Corporation International）宣布预计2025年2月12日发布2024年第四季度财报，并于2月13日举行财报电话会议 [1] 公司信息 - 公司是北美领先的丧葬、墓地和火葬服务及预安排规划提供商，每年服务超60万个家庭 [2] - 公司旗下多元化品牌组合为客户提供从简单火葬到全面生命庆典和个性化纪念等全方位选择 [2] - 公司的Dignity Memorial®品牌以专业、关怀和注重细节著称 [2] - 截至2024年12月31日，公司在44个州、8个加拿大省份、哥伦比亚特区和波多黎各拥有并运营1493个丧葬服务场所和496个墓地（其中308个为综合场所） [2] 财报及会议安排 - 公司预计2025年2月12日发布2024年第四季度财报 [1] - 公司管理层将于2月13日上午8点（中部时间）主持财报电话会议 [1] - 电话会议拨入号码为(888) 317 - 6003（美国）或(412) 317 - 6061（国际），代码为2973360，也可通过公司网站www.sci - corp.com的投资者板块“网络直播和活动”收听直播 [1] - 电话会议回放截至2月20日，网络直播回放至少90天，可通过公司网站查看 [1] 联系方式 - 联系人为Sandy Bobo，电话为(713) 525 - 5395 [1] 官网信息 - 公司官网为www.sci - corp.com [1][2] - Dignity Memorial®品牌官网为www.dignitymemorial.com [2]