文章核心观点 - 公司本季度财报超预期，但年初以来股价表现不及市场，未来走势取决于管理层财报电话会议评论及盈利预期变化，行业排名靠后或影响股价表现 [1][2][3] 公司业绩情况 - 本季度每股收益1.06美元，超Zacks共识预期的1.05美元，去年同期为0.93美元，本季度盈利惊喜为0.95% [1] - 上一季度预期每股收益0.79美元，实际也是0.79美元，无盈利惊喜 [1] - 过去四个季度，公司两次超每股收益共识预期 [2] - 截至2024年12月季度营收10.9亿美元，超Zacks共识预期0.74%，去年同期为10.6亿美元，过去四个季度公司四次超营收共识预期 [2] 公司股价表现 - 年初以来公司股价下跌约3.1%，而标准普尔500指数上涨3.2% [3] 公司盈利展望 - 盈利展望可帮助投资者判断股票走势，包括当前季度共识盈利预期及预期变化 [4] - 盈利预估修正趋势与短期股价走势强相关，可通过Zacks Rank跟踪 [5] - 财报发布前公司盈利预估修正趋势不一，当前Zacks Rank为3（持有），预计短期内股价与市场表现一致 [6] - 下一季度共识每股收益预期为0.95美元，营收10.8亿美元，本财年共识每股收益预期为3.92美元，营收43.2亿美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中，殡葬服务行业目前处于250多个Zacks行业的后11%，研究显示排名前50%的行业表现比后50%的行业好两倍多 [8] 同行业其他公司情况 - 同行业的Carriage Services尚未公布2024年12月季度财报，预计2月26日公布 [9] - 该公司预计本季度每股收益0.51美元，同比下降33.8%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [9] - 该公司预计本季度营收9587万美元，较去年同期下降3% [10]

财务数据关键指标变化 - 2024年第四季度调整后每股收益增长14%，全年调整后每股收益为3.53美元，调整后经营现金流为9.77亿美元[5] - 2025年调整后每股收益指引为3.70 - 4.00美元，中点为3.85美元，处于8% - 12%的长期增长框架内[9] - 2024年第四季度收入较2023年同期增加3700万美元，增长4% [9] - 2024年第四季度毛利润较去年同期增加1800万美元，增长6% [9] - 2024年第四季度GAAP每股收益为1.04美元，较上年同期增长12%，全年为3.53美元与上年持平[9] - 2024年第四季度GAAP经营现金流为2.64亿美元，全年为9.45亿美元[9] - 2025年预计经营活动提供的净现金（不包括特殊项目和现金税）为10.05 - 10.65亿美元[12] - 2025年预计维护、墓地开发和其他资本支出（维护资本支出）为3.15亿美元[12] - 2024年第四季度营收10.93023亿美元，2023年同期为10.55796亿美元；2024年全年营收41.86379亿美元，2023年为40.99778亿美元[22] - 2024年第四季度净利润1.51398亿美元，2023年同期为1.38437亿美元；2024年全年净利润5.18753亿美元，2023年为5.37661亿美元[22] - 2024年第四季度公司一般及行政费用为1496.4万美元，2023年同期为4507.4万美元；2024年全年为1.39019亿美元，2023年为1.57368亿美元[22] - 截至2024年12月31日，总资产173.79438亿美元，2023年同期为163.554亿美元[24] - 2024年经营活动产生的现金流量净额为9.44912亿美元，2023年为8.69043亿美元[26] - 2024年投资活动使用的现金流量净额为6.20949亿美元，2023年为4.69386亿美元[26] - 2024年融资活动使用的现金流量净额为3.19641亿美元，2023年为3.81142亿美元[26] - 2024年第四季度经营活动提供的净现金减少1350万美元，降至2.641亿美元[43] - 2024年第四季度确认1150万美元重组费用[45] - 2024年资产剥离损失和减值费用净额为1720万美元，2023年为40万美元[45] - 2024年第四季度利息费用减少130万美元至6320万美元[45] - 2024年第四季度GAAP有效所得税税率从上年同期的23.0%升至23.3%，调整后有效所得税税率从23.2%升至24.8%[45] - 本季度资本支出增加1830万美元，主要因现有现场的资本改善支出增加[46] - 截至2024年12月31日，综合信托基金三个月回报率为 - 0.5%，十二个月回报率为12.3%[47] 各条业务线数据关键指标变化 - 2024年第四季度可比墓地预销售产量增长2.0%，可比核心葬礼销售平均增长2.7% [9] - 2024年第四季度合并葬礼业务总营收5.877亿美元，2023年同期为5.732亿美元；2024年全年为23.242亿美元，2023年为23.03亿美元[27] - 2024年第四季度合并墓地业务总营收5.053亿美元，2023年同期为4.826亿美元；2024年全年为18.622亿美元，2023年为17.967亿美元[27] - 2024年第四季度可比葬礼总营收增加540万美元，达5.738亿美元，增幅1.0%[30][41] - 可比葬礼毛利润增加360万美元，达1.259亿美元，毛利率从21.5%增至21.9%[30][41] - 可比葬礼预付费销售产值减少2670万美元，降幅9.2%，核心预付费销售产值减少1390万美元，降幅6.2%[30][41] - 2024年第四季度可比墓地总营收增加2020万美元，达5.021亿美元，增幅4.2%[36] - 可比墓地毛利润增加1410万美元，达1.796亿美元，毛利率从34.3%增至35.8%[36] - 可比墓地预付费和即需销售产值增加870万美元，达4.636亿美元，增幅1.9%[37] - 2024年第四季度核心葬礼营收减少880万美元，降幅1.8%，主要因核心葬礼服务执行量减少4.4%[30][41] - 非殡仪馆预付费销售收入减少640万美元，降幅25.0%，主要因非殡仪馆预付费销售产值下降1280万美元，降幅19.7%[30][41] - 核心总代理及其他收入增长1850万美元，主要因总代理收入增长，源于预付费保险协议变更带来的平均佣金率提高[30][41] - 可比墓地收入增加2020万美元，即4.2%，主要因核心收入增加2070万美元[45] - 可比墓地毛利润增加1410万美元至1.796亿美元，毛利率从34.3%提高150个基点至35.8%[45] - 可比预需墓地销售产出增加720万美元，即2.0%[45] 公司投资与准备金变化 - 2024年全年公司投资1.81亿美元收购26家殡仪馆和6家公墓，投资6200万美元进行房地产交易[5] - 2024年第四季度公司加州法律准备金减少2030万美元，因主要索赔期已过[22]

文章核心观点 公司2024年第四季度业绩表现良好，调整后每股收益增长14%，全年调整后每股收益为3.53美元，调整后经营现金流为9.77亿美元 公司预计2025年业绩稳健，调整后每股收益增长中点在8% - 12%的长期目标范围内 [3][4] 分组1：公司概况 - 服务公司国际是北美最大的殡葬服务产品和服务提供商，每年为约70万个家庭服务，在多地拥有众多殡葬服务和墓地运营点 [11][13] 分组2：2024年第四季度及全年业绩总结 - 第四季度营收10.93亿美元，较2023年同期增长3700万美元（4%），全年营收41.86亿美元 [6][7] - 第四季度运营收入2.622亿美元，全年9.277亿美元；净利润分别为1.514亿美元和5.186亿美元 [6] - 第四季度摊薄后每股收益1.04美元，较2023年同期增长12%，全年为3.53美元；调整后每股收益第四季度增长14%，全年为3.53美元 [6][7] - 第四季度经营活动提供的净现金为2.641亿美元，全年9.449亿美元；调整后全年经营活动净现金为9.77亿美元 [6][7] 分组3：业务板块表现 - 殡葬板块：第四季度可比核心葬礼销售平均增长2.7%，但服务执行数量有所下降；可比葬礼总收入增长540万美元（1.0%），毛利润增长360万美元，毛利率升至21.9% [7][22][30] - 墓地板块：第四季度可比墓地销售生产增长2.0%，可比墓地收入增长2020万美元（4.2%），毛利润增长1410万美元，毛利率升至35.8% [7][27][34] 分组4：财务指标变动原因 - 每股收益增长得益于营收增长、毛利率提升和股份数量减少，但被资产剥离损失、重组费用等部分抵消 [12] - 经营活动净现金减少主要受法律事务付款、重组费用支付、工资时间安排和营运资金变动影响 [12][32] - 资本支出增加主要是对现有场地资本改进投入增加 [33][35] 分组5：2025年展望 - 预计2025年调整后摊薄每股收益在3.70 - 4.00美元之间，中点为3.85美元，处于8% - 12%的长期增长框架内 [7][9] - 预计2025年经营活动提供的净现金（不含特殊项目和现金税）在10.05 - 10.65亿美元之间 [9] 分组6：其他财务信息 - 信托基金回报：第四季度殡仪预付费、墓地预付费和墓地永久护理信托基金回报率分别为 - 0.3%、 - 0.6%和 - 0.5%，全年分别为12.3%、12.5%和11.9% [37] - 非GAAP财务指标：调整后指标排除特殊项目，为季度和年度比较提供一致基础，便于与竞争对手业绩对比 [38]

文章核心观点 - Service Corporation International（SCI）2024年第四季度财报有望实现营收和利润增长，但面临一些挑战；同时推荐了几家可能在本财报季实现盈利超预期的公司 [1][2][6] Service Corporation International（SCI）情况 业绩预期 - 2月12日公布2024年第四季度财报时，营收预计达10.8亿美元，同比增长2.8%；每股收益预计为1.05美元，同比增长12.9%；过去四个季度平均盈利惊喜为0.3% [1][2] 有利因素 - 抗衰退商业模式和多元化服务组合，受益于有利人口结构，战略投资和收购增强业务覆盖和服务能力，有望助力本季度业绩 [3] 不利因素 - 葬礼业务因通胀导致毛利率压缩，一般及行政费用上升；受疫情提前消费影响，同比业绩比较有挑战，2024年第三季度葬礼业务量略有下降，管理层预计2025年才会稳定，影响第四季度业绩 [4] 盈利预测 - 模型未明确预测此次盈利超预期，公司Zacks排名3，盈利预期偏差率（Earnings ESP）为0.00% [5] 其他可能盈利超预期公司 US Foods Holding Corp.（USFD） - Earnings ESP为+2.68%，Zacks排名2；预计2024年第四季度营收94.7亿美元，同比增长6%；每股收益80美分，同比增长25%；上季度盈利惊喜为3.7% [7][8] 可口可乐公司（KO） - Earnings ESP为+0.30%，Zacks排名3；预计2024年第四季度营收106.9亿美元，同比下降1.5%；每股收益51美分，同比增长4.1%；过去四个季度平均盈利惊喜为3.9% [8][9] 沃尔玛（WMT） - Earnings ESP为+0.15%，Zacks排名2；预计2025财年第四季度营收1794亿美元，同比增长3.5%；每股收益64美分，同比增长6.7%；过去四个季度平均盈利惊喜为9.3% [9][10]

文章核心观点 - 华尔街分析师对Service Corp.即将发布的季度财报进行预测，涵盖盈利、营收等多方面指标，并提及股价表现和评级情况 [1][3][6] 盈利与营收预期 - 分析师预计公司即将发布的季度财报中每股收益为1.05美元，同比增长12.9%，营收为10.9亿美元，同比增长2.8% [1] - 过去30天该季度的每股收益共识估计保持不变 [1] 关键指标预测 - 分析师预计“墓地营收”将达4.9432亿美元，同比变化+2.4% [4] - 预计“葬礼营收”将达5.9069亿美元，同比变化+3.1% [4] - 预计“每次服务的可比葬礼平均总收入”为5667.83美元，去年同期为5622美元 [4] - 预计“葬礼服务执行次数”将达91395次，去年同期为90459次 [5] - 预计“葬礼毛利润”为1.3158亿美元，去年同期为1.2240亿美元 [5] - 预计“墓地毛利润”为1.7401亿美元，去年同期为1.6520亿美元 [5] 股价表现与评级 - 过去一个月，公司股价回报率为 -2.1%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为 +1.9% [6] - 基于Zacks排名 3（持有），公司在未来一段时间内的表现可能与整体市场一致 [6]

文章核心观点 服务公司国际（Service Corporation International）宣布预计2025年2月12日发布2024年第四季度财报，并于2月13日举行财报电话会议 [1] 公司信息 - 公司是北美领先的丧葬、墓地和火葬服务及预安排规划提供商，每年服务超60万个家庭 [2] - 公司旗下多元化品牌组合为客户提供从简单火葬到全面生命庆典和个性化纪念等全方位选择 [2] - 公司的Dignity Memorial®品牌以专业、关怀和注重细节著称 [2] - 截至2024年12月31日，公司在44个州、8个加拿大省份、哥伦比亚特区和波多黎各拥有并运营1493个丧葬服务场所和496个墓地（其中308个为综合场所） [2] 财报及会议安排 - 公司预计2025年2月12日发布2024年第四季度财报 [1] - 公司管理层将于2月13日上午8点（中部时间）主持财报电话会议 [1] - 电话会议拨入号码为(888) 317 - 6003（美国）或(412) 317 - 6061（国际），代码为2973360，也可通过公司网站www.sci - corp.com的投资者板块“网络直播和活动”收听直播 [1] - 电话会议回放截至2月20日，网络直播回放至少90天，可通过公司网站查看 [1] 联系方式 - 联系人为Sandy Bobo，电话为(713) 525 - 5395 [1] 官网信息 - 公司官网为www.sci - corp.com [1][2] - Dignity Memorial®品牌官网为www.dignitymemorial.com [2]

文章核心观点 公司提供专注于石油和天然气的投资服务与社区，聚焦现金流及相关公司，有价值和增长潜力，还邀请用户免费试用[1] 服务内容 - 订阅者可使用超50只股票的模型账户、获取勘探与生产公司的深入现金流分析，并参与该行业的实时聊天讨论[2] 推广活动 - 邀请用户注册进行两周免费试用[3]

文章核心观点 - 北美殡葬行业主导企业Service Corporation International（SCI）凭借服务的必要性和多元化业务组合，有望受益于人口结构变化带来的长期需求，但短期业绩面临墓地收入增长停滞、利润率压缩和运营成本上升等挑战 [1][2][12] SCI的关键优势 - 多元化服务迎合不同消费者偏好，涵盖传统葬礼到低成本火葬选项，包括按需和预需葬礼及墓地服务，创造多收入流 [3] - 战略投资大城市墓地，满足城市消费者需求，城市土地稀缺提升优质墓地价值，开发专属纪念庄园和高端葬礼服务迎合富裕人群 [4] - 2024年第三季度投资1.23亿美元收购10家殡仪馆和2座墓地，专注高增长大都市市场，扩张业务并巩固北美市场领导地位 [5] - 拥有160亿美元预需订单积压，预需合同锁定服务，减少价格波动，提供财务稳定性，有望抓住市场增长机遇 [6] SCI的短期挑战 - 2024年第三季度墓地收入增长持平，预需墓地销售因大型销售活动疲软和关键地点开发延迟而下降 [10] - 葬礼业务利润率压缩50个基点，通胀压力超过收入增长，运营成本上升，尤其是企业管理费用，阻碍盈利能力和增长投资 [11] - 与疫情期间高基数对比困难，疫情影响消退使短期增长目标实现面临挑战 [11] SCI股价表现 - 过去六个月SCI股价上涨12.6%，行业增长13.2% [13] 其他消费必需品行业推荐股票 - e.l.f. Beauty（ELF）：化妆品和护肤品公司，Zacks排名1（强力买入），过去四个季度平均盈利超预期45.1%，当前财年销售和盈利预计增长30.4%和13.5% [14][15] - United Natural Foods（UNFI）：Zacks排名1，过去四个季度平均盈利超预期553.1%，当前财年销售和盈利预计增长0.3%和442.9% [15] - Freshpet（FRPT）：宠物食品公司，Zacks排名2（买入），过去四个季度平均盈利超预期144.5%，当前财年销售和盈利预计增长27.2%和228.6% [16]

文章核心观点 - Service Corporation International (SCI) 的股价在过去六个月内上涨了28.1%，超过了行业平均增长26.8%，以及Zacks Consumer Staples sector和S&P 500的4.4%和13.9%的增长 [1] - 公司股价接近52周高点，技术指标显示看涨情绪 [4] - 公司面临估值过高和短期挑战，包括通胀压力和收入增长停滞 [10][13][14][15] SCI股价表现 - 公司股价在过去六个月内上涨了28.1%，超过了行业、S&P 500和Zacks Consumer Staples sector的表现 [1] - 公司股价接近52周高点，技术指标显示看涨情绪 [4] SCI股价上涨原因 - 公司受益于其广泛的殡仪馆和墓地网络，服务性质使其具有抗经济周期性 [5] - 公司通过战略收购和资本项目进行扩张，第三季度投资1.23亿美元收购10个殡仪馆和2个墓地，重点在高增长的大都市市场 [6] - 公司通过整合新收购的殡仪馆和墓地，实现采购、营销和行政职能的成本节约，提高运营效率和盈利能力 [7] - 公司的战略举措与预计的人口变化相一致，特别是婴儿潮一代的老龄化，预计将在未来二十年推动对殡仪和墓地服务的需求 [8] SCI股价是否过高 - 公司当前市场估值相对于行业同行如Carriage Services, Inc. (CSV) 和Matthews International Corporation (MATW) 较高，SCI的12个月远期市盈率（P/E）为22.82，超过行业平均21.46 [10] - 公司面临短期挑战，包括疫情导致的提前效应，第三季度殡仪业务量略有下降，管理层预计到2025年才能稳定 [13] - 第三季度墓地收入持平，核心收入下降，预先墓地销售生产下降2.5% [14] - 第三季度殡仪业务毛利率下降50个基点至19.3%，主要由于通胀压力超过收入增长 [15] 投资者指南 - 公司通过广泛的网络、抗衰退的业务模式和战略收购，巩固了其在北美殡仪行业的领导地位 [16] - 公司在高增长大都市地区的投资和人口驱动的机会支持其长期增长前景 [16] - 公司面临估值过高和短期挑战，包括通胀压力和关键业务收入增长停滞，可能限制其势头 [16] - 公司目前持有Zacks Rank 3 (Hold) [16]

文章核心观点 - 服务公司国际（Service Corp International）第三季度调整后每股收益超预期，但销售额未达预期，预计第四季度调整后将出现亏损，股价上涨，部分分析师调整目标价 [1][2][3] 财务表现 - 第三季度调整后每股收益79美分，超分析师预期的77美分 [1] - 第三季度销售额10.14亿美元，未达分析师预期的10.16亿美元 [1] - 预计第四季度调整后每股亏损1.00 - 1.10美元，而分析师预期为每股亏损77美分 [2] 公司管理层评论 - 董事长兼首席执行官汤姆·瑞安表示，调整后每股收益0.79美元，剔除特殊项目后经营活动提供的净现金为2.69亿美元 [2] - 新的预需保险提供商营销协议对葬礼收入产生积极影响，葬礼和墓地毛利润与去年第三季度相比相对稳定，收入有适度增长，公司持续关注固定成本管理 [2] 股价与分析师评级 - 周五公司股价上涨0.2%，报收于81.79美元 [3] - 雷蒙德·詹姆斯分析师约翰·兰塞姆维持“跑赢大盘”评级，将目标价从80美元上调至85美元 [3] - 特鲁斯特证券分析师托比·萨默维持“买入”评级，将目标价从84美元上调至92美元 [3]