文章核心观点 服务公司国际公布2024年第三季度财报，营收、盈利和现金流表现良好，收购活跃，预计2024年第四季度和全年调整后每股收益增长，上调全年调整后运营现金流指引 [1][2][9][10] 第三季度亮点 - 营收较2023年第三季度增长1210万美元 [2] - 每股收益为0.81美元，调整后每股收益为0.79美元 [2] - 运营活动提供的净现金增长16%至2.638亿美元，剔除特殊项目后增长18%至2.69亿美元 [2] - 可比核心葬礼销售平均增长2.1% [2] - 本季度收购支出为1.23亿美元，高于2023年第三季度的3300万美元 [2] 管理层评论 - 新营销协议对葬礼营收产生积极影响 [3] - 葬礼和墓地毛利润相对稳定，收入适度增长 [3] - 收购活跃，投资1.23亿美元新增10家殡仪馆和2座墓地 [4] - 2025年目标回归8 - 12%长期增长框架高端水平 [5] 财务结果 综合运营表 - 2024年第三季度营收10.14亿美元，运营收入2.124亿美元，净利润1.178亿美元 [6] - 2024年前九个月营收30.934亿美元，运营收入6.655亿美元，净利润3.673亿美元 [6] 综合资产负债表 - 截至2024年9月30日，总资产174.064亿美元，总负债和权益174.064亿美元 [19][20] 综合现金流量表 - 2024年前九个月运营活动提供净现金6.808亿美元，投资活动使用净现金4.846亿美元，融资活动使用净现金2.308亿美元 [21][22] 可比结果 可比葬礼结果 - 可比葬礼收入增长700万美元，或1.3% [28] - 可比葬礼毛利润下降150万美元至1.074亿美元，毛利率降至19.3% [28] - 可比预付费葬礼销售减少2220万美元，或7.1% [28] 可比墓地结果 - 可比墓地收入持平于4.466亿美元 [32] - 可比墓地毛利润增加60万美元至1.449亿美元，毛利率升至32.4% [32] - 可比预付费墓地销售减少790万美元，或2.5% [32] 其他财务结果 - 公司一般及行政费用从2023年第三季度的3320万美元增至2024年的4370万美元 [33] - 利息费用增加430万美元至6580万美元 [33] - 2024年第三季度GAAP有效所得税税率降至21.1%，调整后有效税率降至20.9% [33] 现金流和资本支出 - 剔除特殊项目后，运营活动提供的净现金增长4120万美元至2.69亿美元 [36] - 总资本支出增加1030万美元至1.01亿美元 [37] 信托基金回报 - 截至2024年9月30日，预付费葬礼信托基金三个月回报率为5.8%，九个月为12.7% [38] - 预付费墓地信托基金三个月回报率为6.1%，九个月为13.2% [38] - 墓地永久护理信托基金三个月回报率为6.1%，九个月为12.4% [38] - 综合信托基金三个月回报率为6.0%，九个月为12.8% [38] 非GAAP财务指标 - 剔除特殊项目的收益和摊薄后每股收益为非GAAP财务指标 [39] - 提供了报告的归属于普通股股东的净收入与剔除特殊项目的收益、GAAP摊薄后每股收益与剔除特殊项目的摊薄后每股收益的调节表 [40] 2024年展望 - 第四季度调整后每股收益预计为1.00 - 1.10美元，全年为3.47 - 3.57美元 [9] - 上调全年调整后运营现金流指引中点至9.5亿美元，范围为9.4 - 9.6亿美元 [10] - 全年维护资本支出预计约为3.25亿美元 [11]

文章核心观点 服务公司国际（Service Corporation International）宣布预计于2024年10月30日发布2024年第三季度财务业绩新闻稿，并于10月31日举行财报电话会议 [1] 财务信息 - 公司预计于2024年10月30日发布2024年第三季度财务业绩新闻稿 [1] 电话会议信息 - 2024年10月31日上午8点（中部时间）公司管理层将主持电话会议 [1] - 拨入号码为(888) 317 - 6003（美国）或(412) 317 - 6061（国际），代码为8508625，也可通过公司网站www.scicorp.com的“网络直播和活动”板块在线收听 [1] - 电话会议重播号码为(877) 344 - 7529（美国）或(412) 317 - 0088（国际），代码为2356545，重播截止至2024年11月7日，网络直播至少90天可通过公司网站www.sci - corp.com的“网络直播和活动”板块查看 [2] 公司信息 - 服务公司国际总部位于得克萨斯州休斯顿，是北美领先的葬礼、墓地和火葬服务以及预安排规划提供商，每年服务超60万个家庭 [2] - 截至2024年9月30日，公司在44个州、加拿大8个省、哥伦比亚特区和波多黎各拥有并运营1495个葬礼服务场所和494个墓地（其中307个为综合场所） [2] - 公司多元化品牌组合为客户提供从简单火葬到全面生命庆典和个性化纪念等全方位选择，其Dignity Memorial®品牌以专业、关怀和注重细节著称 [2] 联系方式 - 联系人为Sandy Bobo，电话为(713) 525 - 5395 [2]

交易情况 - SCI资本伙伴（SCI）与阿波罗（Apollo）旗下基金完成结构化延续工具交易以支持旗下莫顿盐业（Morton Salt）和瑞迪冰业（Reddy Ice）的持续增长SCI将继续控制这两家公司 [1] - 阿波罗基金在新机构投资者高质量银团支持下主导该交易SCI继续控制两家公司并受益于阿波罗平台战略支持、行业和运营专长SCI原有投资者和公司管理团队仍为重要投资者 [2] 公司情况 - 莫顿盐业是全球最大的纯盐公司运营175年在终端市场和盐类产品中处于领先地位拥有多元化且忠诚度高的客户群 [3] - 瑞迪冰业是美国最大的包装冰制造商零售市场销售渠道多元化在各地拥有大量机器和售货机 [3] - 瑞迪冰业近期首次进行国际收购收购了墨西哥最大的冰制造商Aguafría [3] 相关方表态 - SCI管理合伙人表示期待与阿波罗团队合作继续与莫顿盐业和瑞迪冰业管理团队执行长期战略运营计划并感谢SCI原有投资者支持 [4] - 阿波罗合伙人表示很高兴与SCI合作提供对各方有益的资本解决方案认为莫顿盐业和瑞迪冰业是标志性资产有望长期增长期待与SCI和公司管理层共同创造价值 [4] 顾问情况 - PJT Partners为SCI担任财务顾问Gibson Dunn担任法律顾问安永（Ernst & Young）担任税务顾问 [4] - 瑞银投资银行（UBS Investment Bank）为阿波罗基金担任财务顾问Proskauer Rose LLP担任法律顾问 [4] 公司简介 - SCI是一家投资咨询公司专注于在关键行业运营为全球客户提供关键产品和服务的市场领先公司 [5] - 阿波罗是一家高增长的全球另类资产管理公司截至2024年6月30日管理约6960亿美元资产 [6]

文章核心观点 - 服务公司国际(SCI)宣布了一系列高管晋升调整,以支持公司的长期增长战略 [1][2][3][4] - 这些晋升体现了公司在继任计划和领导团队建设方面的重视 [4] - 新任高管在公司内部拥有丰富的经验和卓越的业绩记录,有助于推动公司未来发展 [2][3] 公司概况 - 服务公司国际是北美领先的殡葬服务提供商 [5] - 截至2024年6月30日,公司在44个州、8个加拿大省、哥伦比亚特区和波多黎各拥有1,490家殡葬馆和492个墓地(其中306个为联合经营) [5] - 公司通过"尊严纪念"品牌为客户提供优质、有价值、周到的服务,以确保客户满意 [5] 高管晋升情况 - Steven A. Tidwell从高管职位退下,担任首席执行官的特别顾问 [1] - Sumner J. Waring, III从首席运营官晋升为总裁,负责销售和营销工作 [2] - John Faulk从高级副总裁晋升为高级副总裁兼首席运营官,负责殡葬和墓地业务 [2] - Eric D. Tanzberger从高级副总裁兼首席财务官晋升为执行副总裁兼首席财务官,负责业务发展、并购、建设和定价等工作 [3] - Aaron G. Foley从副总裁兼财务总监晋升为高级副总裁兼财务总监,负责会计、税务和风险管理等工作 [3]

文章核心观点 - 北美最大的殡葬产品和服务提供商Service Corporation International宣布董事会已批准每股普通股0.3美元的季度现金股息，将于2024年9月30日支付给9月13日收盘时登记在册的股东，后续股息及日期需董事会季度审查财务表现后确定 [1] 公司信息 - 公司是北美领先的殡葬、墓地和火葬服务以及预安排规划提供商，每年服务超60万个家庭 [3] - 公司多元化品牌组合为客户提供从简单火葬到全面生命庆典和个性化纪念等全方位选择，Dignity Memorial品牌以专业、关怀和注重细节著称 [3] - 截至2024年6月30日，公司在44个州、加拿大8个省、哥伦比亚特区和波多黎各拥有并运营1490个殡葬服务场所和492个墓地（其中306个为综合场所） [3] 股息信息 - 董事会批准每股普通股0.3美元的季度现金股息，2024年9月30日支付给9月13日收盘时登记在册的股东 [1] - 公司打算在可预见的未来定期支付季度现金股息，但后续股息及登记和支付日期需董事会季度审查财务表现后确定 [1] 联系方式 - 投资者可联系助理副总裁Allie O'Connor（电话：(713) 525-9156）和董事Trey Bocage（电话：(713) 525-3454） [4] - 媒体可联系董事总经理Jay Andrew（电话：(713) 525-3468） [4]

财务业绩 - 公司在2024年6月30日季度实现总收入XX亿美元,同比增长XX%[1] - 公司在2024年上半年实现总收入XX亿美元,同比增长XX%[1] - 公司在2024年6月30日季度实现净利润XX亿美元,同比增长XX%[1] - 公司在2024年上半年实现净利润XX亿美元,同比增长XX%[1] - 2024年上半年总收入为20.79亿美元，同比增长1.8%[11] - 2024年上半年净利润为2.49亿美元，同比下降10.0%[11] - 2024年第二季度总收入为10.13亿美元，同比增长1.0%[11] - 2024年第二季度净利润为1.18亿美元，同比下降10.7%[11] 营业数据 - 公司在2024年6月30日季度的葬礼服务量为XX,同比增长XX%[1] - 公司在2024年上半年的葬礼服务量为XX,同比增长XX%[1] - 公司在2024年6月30日季度的预售合同金额为XX亿美元,同比增长XX%[1] - 公司在2024年上半年的预售合同金额为XX亿美元,同比增长XX%[1] - 公司预计2024年全年的收入和利润将保持稳定增长[1] 资产负债情况 - 2024年6月30日现金及现金等价物为1.84亿美元[15] - 2024年6月30日总资产为167.81亿美元[16] - 2024年6月30日总负债为152.41亿美元[17] - 2024年6月30日股东权益为15.40亿美元[17] - 2023年12月31日资产负债表总额为16.214亿美元[25] - 2024年6月30日资产负债表总额为15.3969亿美元[25] - 2024年6月30日现金及受限现金为1.8811亿美元[33] - 2024年6月30日应收账款净额为8.7073亿美元[36] 应收账款情况 - 公司2024年6月30日的应收账款总计为54,191千美元[42] - 公司2024年6月30日的应收账款中有2,745千美元已逾期90天以上[44] - 公司2024年6月30日的应收账款中有1,148千美元已逾期90-180天[45] - 公司2024年6月30日的预付费应收账款总计为1,562,876千美元[54] - 公司2024年6月30日的预付费应收账款中有136,887千美元已逾期[56] - 公司2024年6月30日的预付费应收账款坏账准备为35,914千美元[51] - 公司2024年上半年预付费应收账款坏账准备增加5,088千美元[59] 信托投资情况 - 公司2024年6月30日的预付费信托投资总额为4,943,266千美元[49] - 公司信托投资相关活动包括存款、取款、证券购买和出售，其中证券出售产生了173.0百万美元的已实现收益和25.7百万美元的已实现损失[60] - 公司信托投资的公允价值为6,745.1百万美元，其中包括固定收益证券、股票和共同基金等[62] - 公司信托投资产生的已实现和未实现收益在三个月内为45.9百万美元(预付信托)和25.5百万美元(永久性护理信托)，在六个月内为88.6百万美元(预付信托)和48.8百万美元(永久性护理信托)[67] 递延收入和合同负债 - 公司递延收入净额为1,712.0百万美元，包括未履约的预付信托合同产生的未来收入[68] - 公司预付信托合同和永久性护理信托的合同负债净增加723.3百万美元，其中包括净投资收益213.4百万美元[69] 税务情况 - 公司2024年第二季度的有效税率为25.3%，主要由于员工股权激励结算产生的超额税收抵免减少[71] - 公司预计未来12个月内可能会减少1.3百万美元的未确认税收利益[72] 债务情况 - 公司总债务为47.75亿美元，其中68%为固定利率债务[73] - 浮动利率债务的平均利率为7.43%，固定利率债务的平均利率为4.37%[75] - 公司在2024年上半年新增2.96亿美元债务，主要用于银行信贷额度[77] - 公司在2024年上半年偿还了2.37亿美元债务，包括银行信贷额度和定期贷款[79] - 公司的银行信贷额度到2028年1月到期，可用额度为6.06亿美元[77] - 公司在2024年6月30日和2023年12月31日分别有1.06亿美元和1.32亿美元的融资租赁义务[73] - 公司在2024年6月30日和2023年12月31日分别有8.44亿美元和8.07亿美元的抵押贷款和其他债务[73] 股票回购 - 公司在2024年上半年回购了250.56万股普通股，总成本为1.78亿美元[83] - 公司在2024年6月30日后又回购了13.43万股普通股，总成本为970万美元[83] - 公司在2024年6月30日季度进行了股票回购[169,170,171] - 公司在2024年6月30日季度的股票回购总金额为约3.52亿美元[169] - 公司在2024年6月30日季度的股票回购数量为351,851股[169] - 公司在2024年6月30日季度的股票平均回购价格为71.67美元[169] 现金流情况 - 公司2024年上半年经营活动产生的现金流量净额为4.17亿美元[20] - 公司2024年上半年投资活动产生的现金流量净额为-2.36亿美元[20] - 公司2024年上半年筹资活动使用的现金流为2.152亿美元，较2023年同期增加3,360万美元[103] 保证金和担保 - 公司于2024年6月30日的总计保证金为4.488

财务数据和关键指标变化 - 第二季度调整后每股收益为0.79美元,较上年同期的0.83美元下降0.04美元,主要是由于服务量下降以及利息费用上升和税率上升的影响 [8] - 可比葬礼收入下降5百万美元或约1%,主要是由于可比核心葬礼收入下降近7百万美元 [9] - 葬礼服务量同比下降2.7%,低于公司预期的持平或略有上升 [9][10] - 核心平均每项服务收入同比增长1.3%,但受到60个基点的火化率上升的负面影响 [11] - 预售葬礼收入下降7百万美元,主要是由于加州市场的运营变化 [11] - 总体葬礼毛利下降16百万美元,毛利率从21%下降至18%,主要是由于收入下降和年度奖金成本增加 [12] 各条业务线数据和关键指标变化 - 可比墓园收入增加12百万美元或约3%,主要是由于已交付的预售商品和服务收入增加7百万美元或11% [13] - 预售墓园销售额下降7百万美元或2%,但核心销售额增加4百万美元 [14] - 墓园毛利增加5百万美元,毛利率提升30个基点至33% [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 没有提供具体的各个市场数据和关键指标变化 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司预计2024年全年业绩将在3.50-3.80美元的调整后每股收益指引区间的较低端 [16] - 2025年公司预计将恢复8%-12%的历史年度每股收益增长率区间,主要受益于利率影响的消退和新的预售保险协议 [17] - 公司有信心未来能够利用庞大的北美网络和强大的预售业务获得更多增长 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司7月份葬礼服务量呈现正面趋势,预计下半年收入和利润率将有所改善 [33][45] - 公司认为2025年的每股收益增长将受益于利率影响的消退和新的预售保险协议 [35][36][37] - 公司对未来的墓园销售和整体业务前景保持乐观 [49][50][51][53][54] 其他重要信息 - 公司在第二季度完成了3笔收购交易,总支出约2300万美元 [26] - 公司在第二季度通过股票回购和派息向股东返还了近1.7亿美元资本 [27] - 公司维持了2024年调整后经营现金流900-960百万美元的指引 [28] - 公司的财务状况良好,第二季度末净负债率约3.7倍 [29][30] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Joanna Gajuk提问** 询问公司对2024年下半年和2025年的预期 [32][34] **Thomas Ryan回答** 公司认为2024年下半年收入和利润率将有所改善,2025年每股收益增长有望恢复到8%-12%的历史区间 [33][35][36][37][38] 问题2 **Parker Snure提问** 询问公司在葬礼服务量下降的环境下如何管理预售墓园业务 [54][55][56][57][58] **Thomas Ryan和Eric Tanzberger回答** 公司通过提高数字化营销、优化销售团队等方式来提高预售墓园的生产效率和销售 [54][55][56][57][58] 问题3 **A.J. Rice提问** 询问公司对2024年第三季度墓园预售收入确认的预期 [68][69][70] **Eric Tanzberger回答** 公司预计第三季度墓园预售收入确认将受到去年同期大型项目完工的不利影响,但第四季度将更为有利 [69][70]

文章核心观点 - Service Corporation International (SCI) 2024年第二季度营收同比增长且超Zacks共识预期，但净利润同比下降且未达共识预期 [1] 季度详情 - 调整后每股收益79美分，未达Zacks共识预期的86美分，较去年同期的83美分下降，墓地业务毛利润增加和股份数量减少的积极影响被葬礼服务毛利润降低、利息费用增加和税率提高所抵消 [2] - 总营收10.34亿美元，同比增长2%，超Zacks共识预期的10.132亿美元，增长部分得益于墓地业务表现强劲，但季度末葬礼服务降幅超预期影响了季度业绩 [3] - 毛利润2.579亿美元，低于去年同期的2.615亿美元；公司一般及行政成本3900万美元，同比增加410万美元，主要与激励性薪酬成本的时间安排有关；营业收入2.208亿美元，低于去年同期的2.335亿美元 [4] 业务板块讨论 葬礼业务 - 综合葬礼业务营收5.658亿美元，与去年同期的5.654亿美元基本持平，可比葬礼业务营收下降0.9%，核心葬礼营收下降660万美元、非殡仪馆预付费销售营收下降700万美元，部分被核心总代理营收增加680万美元及其他营收来源抵消 [5] - 核心葬礼营收微降1.4%，主要因核心葬礼服务执行数量下降2.7%，部分被核心平均营收增长1.3%抵消，核心火化率上升60个基点至56.9% [6] - 非殡仪馆预付费销售营收下降19.5%，主要因特定市场运营变化影响商品交付时间，总代理营收增加部分缓解了下降趋势 [7] - 可比预付费葬礼销售产量增长2.3%，核心预付费销售产量增长4%，主要因合同速度加快和销售均价提高，但非殡仪馆预付费销售产量下降240万美元，因合同速度降低 [8] - 可比葬礼毛利润9940万美元，下降1640万美元，毛利率收缩280个基点至17.8%，主要因营收下降和激励性薪酬成本时间安排与去年同期不同 [9] 墓地业务 - 综合墓地业务营收4.682亿美元，高于去年同期的4.48亿美元，可比墓地业务营收增长2.7%，核心营收增加690万美元和其他营收增加500万美元推动增长，核心营收增加主要因总确认预付费营收增加750万美元 [10] - 可比预付费墓地销售产量下降1.9%，主要因大额销售下降，部分被核心预付费墓地销售产量略有增加抵消 [10] - 可比墓地毛利润1.511亿美元，增加510万美元，毛利率扩大30个基点至32.9%，主要因营收增加，但部分被维护成本增加和激励性薪酬费用时间安排与去年同期不同所抵消 [11] 其他财务细节 - 公司本季度末现金及现金等价物为1.844亿美元，长期债务为46.887亿美元，总股本为15.397亿美元 [12] - 截至2024年6月30日的六个月内，经营活动产生的净现金为4.17亿美元，同期公司总资本支出为1.759亿美元 [12] 业绩指引 - 公司预计2024年不包括特殊项目的每股收益在3.50 - 3.80美元之间，因第二季度葬礼服务执行数量未达预期，管理层预计收益将处于指引区间低端 [12] - 预计不包括特殊项目和现金税的经营活动提供的净现金在9.35 - 9.85亿美元之间，不包括特殊项目的经营活动提供的净现金在9 - 9.6亿美元之间，预计2024年总维护资本支出为3.25亿美元 [13] - 过去三个月公司股价上涨7.4%，而行业上涨14.6% [13] 其他排名较好的公司 - BRF从事家禽和猪肉养殖、生产和屠宰，以及鲜肉、加工产品等的生产和销售，目前Zacks排名为1（强力买入），Zacks共识预计其本财年销售额和收益分别较去年增长7.5%和210% [14] - Treehouse Foods是包装食品和饮料制造商，目前Zacks排名为1，Zacks共识预计其本财年销售额和收益分别较上一年下降1.6%和8.5%，过去四个季度平均盈利意外为负4.5% [15][16] - Philip Morris是烟草公司，过去四个季度平均盈利意外为1.8%，目前Zacks排名为2（买入），Zacks共识预计其本财年销售额和收益分别较上一年增长5.8%和6.3% [16][17]

文章核心观点 - 介绍Service Corp.2024年第二季度财报情况，包括营收、每股收益等指标与去年同期及分析师预期对比，还提及关键指标表现和股价回报情况 [1][2][8] 财务指标表现 - 2024年第二季度营收10.3亿美元，同比增长2%，高于Zacks共识预期的10.1亿美元，带来2.06%的惊喜 [1] - 2024年第二季度每股收益0.79美元，去年同期为0.83美元，低于共识预期的0.86美元，带来-8.14%的惊喜 [1] 关键指标情况 - 北美可比葬礼服务平均收入为5636美元，两位分析师平均预估为5651.34美元 [3] - 北美葬礼服务执行数量为86031次，两位分析师平均预估为85852次 [4] - 墓地收入4.682亿美元，三位分析师平均预估为4.5615亿美元，同比变化+4.5% [5] - 葬礼收入5.658亿美元，三位分析师平均预估为5.5701亿美元，同比变化+0.1% [6] - 墓地毛利润1.575亿美元，三位分析师平均预估为1.5284亿美元 [7] - 葬礼毛利润1.004亿美元，三位分析师平均预估为1.1553亿美元 [8] 股价表现 - 过去一个月Service Corp.股价回报+13.7%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为-0.4% [8] - 该股目前Zacks排名为3（持有），表明短期内表现可能与大盘一致 [8]

文章核心观点 - 分析Service Corp.季度财报表现、股价走势及未来展望，提及同行业Matthews International业绩预期 [1][4][9] Service Corp.季度财报情况 - 季度每股收益0.79美元，未达Zacks共识预期的0.86美元，去年同期为0.83美元，此次财报盈利意外为 -8.14% [1] - 上一季度预期每股收益0.85美元，实际为0.89美元，盈利意外为4.71% [1] - 过去四个季度，公司三次超越共识每股收益预期 [2] - 截至2024年6月季度营收10.3亿美元，超Zacks共识预期2.06%，去年同期为10.1亿美元，过去四个季度公司四次超越共识营收预期 [2] Service Corp.股价表现 - 自年初以来，公司股价上涨约16.9%，而标准普尔500指数涨幅为14% [3] Service Corp.未来展望 - 股票近期价格走势和未来盈利预期的可持续性主要取决于管理层在财报电话会议上的评论 [3] - 公司盈利前景可帮助投资者判断股票走向，包括当前对未来季度的共识盈利预期及预期变化 [4] - 近期盈利预估修正趋势与短期股价走势有强相关性，投资者可通过Zacks Rank追踪 [5] - 此次财报发布前，公司盈利预估修正趋势喜忧参半，当前Zacks Rank为3（持有），预计短期内股票表现与市场一致 [6] - 未来需关注未来季度和本财年的盈利预估变化，当前未来季度共识每股收益预估为0.84美元，营收10.1亿美元，本财年共识每股收益预估为3.66美元，营收41.6亿美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中，殡葬服务行业目前处于250多个Zacks行业的前41%，排名前50%的行业表现优于后50%行业两倍多 [8] Matthews International业绩预期 - 该公司尚未公布截至2024年6月季度财报，预计8月1日发布 [9] - 预计即将发布的财报中季度每股收益为0.58美元，同比变化 -21.6%，过去30天该季度共识每股收益预估未变 [9] - 预计营收4.5003亿美元，较去年同期下降4.6% [10]