公司业务发展 - 公司正在转变药物和材料发现的方式，通过物理学为基础的计算平台，更快速、更低成本地发现高质量、新颖的分子，与传统方法相比[80] - 公司已经与多家生物制药公司签订合作协议，为其提供计算平台，同时也在推进自有药物发现项目[80] 财务状况 - 2023年第一季度，公司实现了6,480万美元的收入，同比增长33%，净利润为1.291亿美元，较去年同期的净亏损3,440万美元有显著改善[82] - 2023年第一季度，公司软件产品和服务收入为3,221.3万美元，同比下降3%；药物发现收入为3,256.9万美元，同比增长109%；总收入为6,478.2万美元，同比增长33%[91] - 2023年第一季度，公司总成本为1,908.9万美元，同比下降8%；研发支出为4,074.1万美元，同比增长46%；销售和营销支出为914.5万美元，同比增长37%；总行政费用为2,630.8万美元，同比增长19%[91] - 截至2023年3月31日，公司累计亏损达2.5亿美元[98] - 在2023年3月31日，公司拥有5.322亿美元的现金、现金等价物、受限现金和可市场证券[98] 资金需求与筹集 - 公司计划利用现有资金主要用于资助软件和药物发现活动[98] - 公司可能需要寻求额外的股权或债务融资[99] - 公司可能需要通过出售股权或可转换债务证券筹集额外资金，可能会导致股东所有权被稀释[111] 风险因素 - 公司的营运结果可能会受到多种因素的影响，包括客户续订率和软件的季节性续订[107] - 公司的财务结果可能会显著波动，可能会对公司的普通股价值产生不利影响[108] - 公司可能需要额外资金来支持持续运营和计划活动，特别是在推进专有药物发现项目、启动或推进临床试验以及投资进一步发展计算平台方面[109] 知识产权与合作 - 公司的成功在很大程度上取决于其能否获得和维护对重要技术和产品候选人的专利保护[176] - 公司与生物制药公司签订合作协议，提供药物发现服务，但对通过合作生成的某些知识产权只有共同所有权[172] - 合作协议可能要求公司在特定时间内专门为合作伙伴设计化合物，可能限制公司开发和商业化产品候选人的能力[173] 药物发现与临床试验 - 公司在临床开发方面经验有限，尚未完成任何临床试验[140] - 公司首次获得FDA批准的IND是在2022年6月，目前正在进行SGR-1505的临床试验[140] - 临床试验中发现严重不良反应或不可接受的副作用可能导致公司放弃或限制产品候选物的开发和/或商业化努力[145]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第四季度研发费用为3450万美元，2021年同期为2510万美元，主要因员工数量增加、合同研究组织（CRO）费用增加和技术投资增加所致；与第三季度相比，研发费用因员工数量和技术费用增加而增长5% [28] - 2022年全年总运营费用增至2.48亿美元，2021年为1.77亿美元，增长源于研发、销售和营销以及一般和行政费用（G&A）的增加，主要与员工数量增加和专业服务成本上升有关 [29] - 2022年药物发现损失率为11%，2021年为85%，整体毛利率从2021年的48%提升至2022年的56%，得益于软件毛利率的改善和药物发现收入损失的降低 [33] - 预计2023年运营费用增长将显著低于2022年的40%，与预期收入增长相近；预计2023年底现金状况将比2022年底更有利 [34] - 2022年第四季度软件收入为4780万美元，较2021年同期增长24%，得益于现有客户对技术采用的显著提升以及合作软件协议和新商业策略的实施 [41] - 2022年全年总收入为1.81亿美元，较2021年增长31%；软件收入同比增长20%，药物发现收入达4540万美元，几乎是上一年的两倍 [50] - 2022年第四季度软件收入毛利率为83%，因特许权使用费义务变化和现有客户加速采购的积极影响而有所改善 [55] - 2022年第四季度销售和营销费用为940万美元，2021年同期为600万美元，主要因员工数量增加和相关费用（如差旅恢复）增加；与第三季度相比，因员工数量和年终激励补偿津贴增加而增长31% [57] - 2022年第四季度总运营费用为6720万美元，2021年同期为4890万美元，增长源于研发费用增加，以及销售和营销、G&A费用的较小幅度增加 [58] - 2022年全年软件收入为1.356亿美元，较上一年增长20%，受向现有客户（包括大型制药客户）季节性销售增加的推动 [59] - 2022年第四季度药物发现收入为900万美元，2021年同期为760万美元，因项目进展和新合作收入确认而增加；总收入为5680万美元，增长23%，由软件和发现收入增长共同驱动 [71] - 2022年第四季度交付药物发现收入的成本为1000万美元，2021年同期为1150万美元；发现收入损失率为11%，远低于2021年第四季度的51%，主要因活动和人员从合作项目转向自有项目、现有合作项目完成进度以及新合作项目启动时间等因素 [72] - 2022年第四季度总体毛利率为58%，2021年同期为57%，得益于软件盈利能力的提高和药物发现业务损失率的降低 [73] - 2022年第四季度G&A费用为2330万美元，2021年同期为1780万美元，主要因员工数量增加、专业服务、软件和设施费用增加；与第三季度相比持平 [74] - 2022年第四季度每股净亏损为0.38美元，2021年同期为0.43美元，第三季度为0.56美元；第四季度运营现金使用量为2500万美元，现金及现金等价物减少2300万美元；报告股份数为7130万股 [75] - 2022年全年研发费用为1.264亿美元，较2021年的9100万美元增长39%，主要因员工数量增加、CRO费用和技术投资增加；研发投资在技术平台和自有药物组合之间大致平衡 [76] - 2022年全年G&A费用为9100万美元，2021年为6400万美元，主要因员工数量和相关成本增加、专业服务成本上升、租赁成本增加以及差旅成本增加 [77] - 预计2023年第一季度软件收入在3100万 - 3500万美元之间，基于续约时间和第四季度签约情况 [79] - 预计2023年第一季度实现GAAP利润，得益于Nimbus的现金分配对其他收入的积极贡献；预计当前的税收抵免和净运营亏损（NOLs）足以覆盖该期间的税收负债，今年无现金纳税义务 [80] - 2022年第四季度运营亏损为2850万美元，2021年同期为2250万美元；其他收入和费用为120万美元，2021年同期为费用790万美元；报告净亏损为2720万美元，2021年同期为3070万美元 [95] - 2022年全年药物发现收入为4540万美元，2021年为2470万美元，增长84%，得益于现有合作项目的进展和新合作的初始收入确认 [96] - 2022年全年软件毛利率为78%，2021年为76%，因特许权使用费义务降低和固定成本的有利运营杠杆而改善 [97] - 2022年全年销售和营销费用为3060万美元，2021年为2210万美元，增长38%，由员工数量和相关成本增加驱动 [98] - 2022年全年净亏损为1.49亿美元，2021年为1亿美元；每股净亏损为2.10美元，2021年为1.42美元；全年运营现金使用量为1.2亿美元，现金和短期投资减少1.23亿美元，年底为4.56亿美元 [99] - 预计2023年药物发现收入在7000万 - 9000万美元之间，目标是达到1亿美元或更高，但指导反映了现有合作中重大里程碑实现时间的不确定性以及对新交易和合作的谨慎态度 [101] - 预计2023年软件毛利率与2022年报告的毛利率相似，且该前景在2023年后可能持续，基于特许权使用费义务的有利趋势和技术部署规模扩大带来的运营杠杆 [102] - 预计2023年可能实现正净利润，但2024年预测将恢复运营亏损；目标是在2022 - 2025年大幅减少运营亏损，即使继续投资于平台和项目组合 [103] 各条业务线数据和关键指标变化 - 软件业务：2022年第四季度软件收入为4780万美元，较2021年同期增长24%；全年软件收入为1.356亿美元，较上一年增长20%；预计2023年软件收入增长在13% - 17%之间，增长主要来自现有客户，且偏向第四季度 [41][59][61] - 药物发现业务：2022年第四季度药物发现收入为900万美元，2021年同期为760万美元；全年药物发现收入为4540万美元，较2021年的2470万美元增长84%；预计2023年药物发现收入在7000万 - 9000万美元之间，目标是达到1亿美元或更高 [71][96][101] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际市场：2022年国际市场贡献略低于2021年，受汇率临时影响 [10] - 大型制药客户：趋势在2022年底有所稳定，部分客户在第四季度加大了对公司技术的采购和部署规模 [9][206] - 小型生物技术公司：由于资本市场环境，仍面临压力，新客户规模较小，但现有客户总体维持或增加了采购 [9][11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是结合合作项目和自有项目，创建平衡的投资组合，管理研发风险 [42] - 持续创新计算平台，提升技术能力，推动分子设计边界，以实现差异化和价值创造 [18][52] - 拓展业务至免疫学、泌尿学和神经科学领域，认为神经科学是平台具有竞争优势的领域 [31] - 推进CDC7项目SGR - 2921的临床前研究，计划今年向FDA提交研究性新药（IND）申请 [35] - 继续启动新的合作或自有项目，推进至关键转折点，预计今年晚些时候分享更多未披露项目的细节 [36] - 与Otsuka Pharmaceutical达成多组件协议，合作发现中枢神经系统（CNS）疾病的小分子药物 [85] - 认为公司技术在行业中具有广泛应用，尽管多数公司仅适度使用，但随着客户对技术效果的认可，有机会扩大采用规模 [14][100] - 适应技术并扩展其在生物制剂设计方面的能力是战略重点，已取得进展并预计未来有显著成果 [208] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年第四季度表现强劲，超出收入预期，全年业务发展良好，包括平台能力扩展、合作进展和内部开发候选药物推进 [49] - 对2023年软件业务增长持乐观态度，有望通过增加大型制药和材料行业公司以及新兴生物技术公司的采用来实现增长 [53] - 随着合作项目推进到后期阶段、里程碑规模增加以及研发成本下降，预计药物发现业务的盈利能力将继续改善 [56] - 认为公司有足够的资金支持可预见未来的运营，现金状况将因Nimbus的分配而显著改善，且现金消耗呈下降趋势 [54][78] - 尽管多年度合同可能带来收入波动，但对2023年软件收入增长13% - 17%的指导有信心，因为现有客户有增加技术采用的趋势 [130] - 预计2023年运营费用增长将显著低于2022年，与收入增长保持一致，有机会实现更多运营杠杆 [176] 其他重要信息 - 公司持有股权的合作公司取得进展，验证了平台实力和商业模式；本月初，因武田收购Nimbus的TYK2抑制剂，公司获得1.113亿美元现金分配 [40] - 公司结束2022年时，有15个符合特许权使用费条件的正在进行的项目，较上一年增加；自2018年以来，合作伙伴数量从15个增加到17个 [81] - 公司最先进的自有项目SGR - 1505（MALT1抑制剂）的1期剂量递增研究已在美国多个地点开放患者招募，预计未来几个月在全球开设更多地点 [82] - 公司选择SGR - 3515作为Wee1项目的开发候选药物，其在临床前模型中显示出强大的抗肿瘤活性和有限的脱靶效应 [83] - 公司推进LRRK2项目，该项目是帕金森病的有前景靶点，符合公司的靶点选择标准 [84] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：第四季度软件销售和2023年指导中，多年度协议的年限范围、续约动态以及对明年续约的影响 - 典型的多年度协议为2 - 3年，第四季度的部分增长来自多年度协议，但并非全部；现有客户对技术体验良好，有增加采购的趋势，预计他们会以更高水平续约多年度协议 [112][113][115] 问题2：若TYK2资产交易未发生，药物发现收入指导会有何不同 - TYK2分配不影响药物发现收入，若交易未发生，现金展望会不同，但不会通过发现收入线报告，而是通过其他收入线报告 [118] 问题3：关于多年度合作协议的动态，与单年度协议相比是否有相同的前期支付和后期稳定模式，客户是否有中期增加规模的机制 - 多年度协议并非签订后三年无互动，客户在使用过程中会发现许可证不足，有增加规模的需求，这是业务增长的来源之一 [137] 问题4：新的药物发现指导是否与之前的1亿美元目标一致，是否包括三个领先肿瘤资产的授权；MALT1药物的开发方向是单药活性还是与现有药物联合使用 - 新的药物发现指导不包括成熟资产的授权收入；基于临床前数据和临床情况，预计MALT1有单药活性，同时也认为其与BTK抑制剂、BCL2抑制剂等联合使用有很大机会治疗B细胞恶性肿瘤 [142][143][163] 问题5：关于多年度协议是否提前拉动收入并影响2023年软件增长，是否提供折扣和回扣鼓励签约，以及新客户对增长的贡献 - 第四季度部分收入增长来自多年度协议，但大部分来自现有客户；公司认为大型客户有增加技术采用的机会，会努力促进这一趋势；新客户对材料科学业务增长有贡献，预计未来也会持续 [166][167][153] 问题6：新开发候选药物3515的差异化特点和优化方面 - 公司优化了3515的激酶谱，与体内数据相符，验证了其在临床中的活性和疗效，期待在临床中进一步研究其特性 [174] 问题7：运营费用增长降低的主要方面 - 预计G&A费用增长的降低最为显著，R&D费用将继续增长，销售和营销费用增长介于两者之间，且与收入增长密切相关 [193] 问题8：是否看到客户行为支出与《降低通胀法案》相关的变化，是否改变了长期内部管道策略 - 未从客户直接讨论中听到相关影响，公司会持续关注，但目前未改变长期内部管道策略 [207] 问题9：现金分配是否增加了公司对并购机会或资助内部候选项目的兴趣 - 公司最高资本分配优先级是继续创新平台和提升技术能力；对带来互补技术、加速临床开发或增加有吸引力靶点的机会持开放态度，但这不是资本分配的主要方向 [16][18][211]

业务模式与平台 - 公司拥有基于物理学的领先技术平台，可更快、低成本且高成功率地发现新分子[8] - 业务涵盖软件许可、材料设计、生命科学等领域，全球约有1750个客户，有15个活跃项目[15] 2022年业务进展 - 全年总营收1.81亿美元，同比增长31%；软件年合同价值增长25%（从1.12亿美元增至1.41亿美元）；有18个软件客户年合同价值超100万美元（之前为15个）；15个药物发现项目有资格获得特许权使用费（之前为13个）[19] - 软件收入预期为1.22 - 1.27亿美元，实际为1.356亿美元；药物发现收入预期为4500 - 4800万美元，实际为4540万美元；运营费用增长约40%，软件毛利率为78% [20] 项目进展 - SGR - 1505（MALT1）已启动1期临床试验，针对白血病和淋巴瘤的临床验证靶点，在临床前肿瘤模型中有强单药和联合活性[25] - SGR - 2921（CDC7）预计2023年上半年提交研究性新药申请（IND），下半年启动1期临床研究；CDC7是DNA修复的关键细胞周期检查点，在临床前肿瘤模型中有活性[24][35] 2023年第一季度进展 - 修订协议纳入神经科学新计划，预计将首个计划推进至开发候选状态；参与Structure规模达1.853亿美元的首次公开募股，公司股权占比3.7% [44] - 推进CDC7和Wee1计划，在肿瘤学和免疫学领域新增6个新计划；SGR - 3515被选为Wee1计划的开发候选药物；因向武田出售TYK2抑制剂，2月获得约1.113亿美元现金分配，预计第二季度再获得约3600万美元[45][46] 财务展望 - 2023年软件收入预计增长13% - 17%，药物发现收入预计为7000 - 9000万美元；运营费用增长与收入增长相似，软件毛利率与2022年相近[20]

公司业务发展 - 公司在2022年实现了1.81亿美元的收入，同比增长31%[21] - 公司在2022年实现了4.54亿美元的药物发现收入，同比增长84%[25] - 公司计划在2023年上半年提交CDC7抑制剂的IND申请[21] - 公司计划在2024年提交WEE1抑制剂的IND申请[21] - 公司与BMS签署的合作协议中，公司有机会获得总计高达27亿美元的里程碑支付[21] - 公司计划继续推进自有和合作的药物发现项目，包括SGR-1505、SGR-2921和SGR-3515[24] 软件业务发展 - 公司的软件业务在2022年实现了1.36亿美元的收入，同比增长20%[23] - 公司的计算平台能够在几小时内评估分子，而传统方法通常需要几周[30] - 公司的计算平台能够每天明确评估数十亿个分子，而传统项目通常每年只合成约一千个分子[31] - 公司是生物制药行业的计算软件解决方案领先提供商[36] - 公司在2022年的软件收入中，前20家制药公司中有32%的公司使用了公司的解决方案，收入达到了4320万美元[36] 合作与项目进展 - 公司与Gates Ventures, LLC和Eonix LLC等公司合作，致力于提高电池性能和发现新材料[54] - 公司在药物发现领域拥有合作项目和专有项目，通过合作和专有项目产生药物发现收入[55] - 公司与Ajax Therapeutics, Inc.、Bright Angel Therapeutics Inc.等公司合作进行研究，涉及肿瘤学、抗真菌疾病等领域[57] - 公司计划通过与合作伙伴合作或内部项目推进，发现和开发DNA损伤应答途径和遗传定义癌症的抑制剂[78] 产品开发与临床试验 - SGR-1505是公司的MALT1抑制剂，用于治疗复发性或难治性B细胞淋巴瘤患者[65] - SGR-2921是公司的CDC7抑制剂，用于治疗晚期实体肿瘤和液体肿瘤[69] - SGR-3515是一种WEE1抑制剂，对卵巢和子宫癌显示出临床意义的肿瘤缩小和稳定疾病效果[74] - 公司已经启动了SGR-1505的临床试验，但尚未对任何患者进行投药[68] - SGR-2921在COLO205结直肠癌CDX模型中表现出肿瘤生长抑制，预计将在2023年上半年向FDA提交SGR-2921的IND申请[73] 法规与合规 - 在美国，药品产品根据《联邦食品、药品和化妆品法案》获得批准和监管[116] - 美国政府实施的医疗保健相关法律，包括反回扣法、HIPAA法案、联邦公开支付法等[136] - 外部法规对于个人数据保护的要求严格，GDPR对处理个人数据的公司提出了多项要求[164] 财务状况与风险 - 公司在2022年12月31日拥有4.563亿美元的现金、现金等价物、受限现金和可市场交易证券[182] - 公司预计现有的现金、现金等价物和市场交易证券以及2023年2月13日从Nimbus收到的1.113亿美元现金分配将足以支持至少未来24个月的运营支出和资本支出需求[182] - 公司的软件销售周期可能变化且长且不可预测，销售时间难以预测，销售周期可能长达九到十二个月甚至更长[189] - 公司的一大部分收入来自于生命科学行业客户的销售，生命科学行业的不利因素可能会影响公司的软件销售[191]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总营收3700万美元，较去年同期增长24%，主要受约1200万美元的药物发现收入推动 [10] - 第三季度软件收入2470万美元，与预期相符，与去年第三季度的2430万美元相近 [17] - 第三季度药物发现收入1230万美元，而2021年第三季度为560万美元 [18] - 第三季度毛利润1720万美元，2021年第三季度为1110万美元，同比增长55% [18] - 第三季度软件毛利率为72%，与去年第三季度相似，符合预期 [18] - 第三季度运营费用为6340万美元，去年同期为4580万美元 [19] - 第三季度净亏损3990万美元，去年同期净亏损3500万美元 [19] - 截至季度末，现金、现金等价物、有价证券和受限现金余额约为4.79亿美元，而2022年6月30日约为5.13亿美元 [19] - 2022年总营收预计在1.67亿 - 1.75亿美元之间，此前预期为1.61亿 - 1.81亿美元，中点为1.71亿美元，与此前指导中点相同，新范围对应较2021年增长21% - 27% [20] - 2022年软件收入预计在1.22亿 - 1.27亿美元之间，此前为1.26亿 - 1.36亿美元 [21] - 2022年药物发现收入预计提高到4500万 - 4800万美元，此前预期为3500万 - 4500万美元 [23] - 预计2022年运营费用增长约40%，此前预期增长略低于42% [24] 各条业务线数据和关键指标变化 软件业务 - 第三季度软件收入2470万美元，与预期相符，受2021年第三季度确认的重大多年合同收入影响，若调整上一年的大额预购，第三季度软件收入增长与2022年第一季度和第二季度报告的增长一致 [17] - 2022年软件收入预计范围缩小至1.22亿 - 1.27亿美元，主要受外汇、小型生物技术公司采用率低于预期以及大型客户采用技术时间不确定等因素影响 [21] 药物发现业务 - 第三季度药物发现收入1230万美元，较2021年第三季度的560万美元大幅增长，其中包括与百时美施贵宝正在进行的合作中确认的990万美元收入以及其他合作和自有项目的里程碑收入 [18] - 2022年药物发现收入预计提高到4500万 - 4800万美元，主要因百时美施贵宝战略决策以及其他药物发现合作和伙伴项目达到里程碑 [23] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司拥有计算平台，致力于改变疗法和材料的发现方式，业务模式平衡，包括软件许可、合作项目和自有药物发现项目 [9] - 继续专注于执行各方面业务，以实现改变药物发现和材料设计的愿景，创造价值 [13] - 持续投资软件业务，加速其增长，推进合作和自有药物发现项目 [5] - 探索与百时美施贵宝的替代目标合作机会，继续内部投资被百时美施贵宝放弃的合作项目 [34] - 关注生物制药行业从小分子向生物制剂的转变趋势，推进基于物理的平台以应对生物制剂和蛋白质疗法的设计挑战 [76] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 在具有挑战性的宏观经济环境下，公司业务基本面强劲，现金状况良好，有信心在未来几个季度实现持续增长和价值提升 [13][26] - 尽管面临外汇、资本市场环境等挑战，但公司收入仍保持强劲增长，致力于软件许可收入的持续增长以及合作和自有项目价值的提升 [25] - 预计软件业务将继续增长，随着运营杠杆的显现，整体现金消耗应会缓和，且有机会获得额外现金流入 [102] 其他重要信息 - 公司MALT1抑制剂SGR - 1505的1期研究已开放患者招募 [12][36] - 12月将在ASH年会上展示CDC7抑制剂SGR - 2921的新临床前数据 [12][39] - 与礼来达成合作，为未披露靶点发现小分子化合物，可获得前期付款以及高达4.25亿美元的发现、开发和商业里程碑付款及净销售特许权使用费 [12][33] - 合作管道中有9个项目正在临床阶段，12个项目处于发现阶段，自有药物发现项目组合扩展到18个 [29] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 软件收入指导受外汇、小型生物技术客户和大型客户影响的量化情况及外汇影响程度 - 外汇方面，公司业务主要以美元开展，合同以美元定价，直接受汇率波动影响较小，但因客户当地货币预算固定，美元升值使客户预算受限，影响收入，尤其对美国以外40%的收入有影响；小型生物技术客户因资本市场环境，部分缩减软件购买，且新公司数量减少影响软件业务增长；大型客户年底采用率提升存在时间和幅度的不确定性，这三个因素对软件收入指导变化的影响程度大致相等 [44][45][47] 问题2: MALT1试验计划激活的临床站点数量及地理位置 - 公司正在美国广泛联系临床站点，有少数站点正在积极合作，也在考虑全球范围内的站点，会随着试验进展继续讨论和监测 [51] 问题3: 药物发现业务指导上调的原因及对2023年1亿美元目标的影响 - 药物发现业务指导上调部分源于百时美施贵宝一个项目的收入确认，以及其他合作项目推进后部分递延收入的确认；公司仍认为可以实现2023年1亿美元药物发现收入的目标，2月将提供正式指导 [54][55] 问题4: 药物发现业务指导上调是否有2023年收入提前确认的情况及百时美施贵宝终止合作的原因 - 收入是多个项目和合作中确认的综合结果，并非提前确认2023年的收入，预测是基于不同项目的概率加权；百时美施贵宝和公司联合审查项目进展后，其做出战略决策不再投资该神经科学项目的开发，但公司对该项目仍有信心，计划继续内部投资，并期待2023年分享更多信息，双方也在讨论新合作项目的可能性 [58][60][61] 问题5: 软件收入受影响因素的短期和长期情况、指导下限的保守程度以及经济挑战和学术环境对软件业务的影响 - 外汇影响预计明年不会像今年下半年那样构成逆风，国际客户明年有望实现增长；大型客户采用率提升是时间和幅度问题；生物技术资本市场的困难预计将持续到明年，新的小型生物技术客户可能较少；学术环境方面，公司业务的学术部分未受资金显著影响，持续以类似速度增长，且公司提供在线课程和课程体系，有助于培养未来客户 [66][67][69][72] 问题6: 《降低通胀法案》对公司业务的影响 - 生物制药行业从小分子向生物制剂的转变趋势仍在继续，该法案可能加剧了这一趋势，但公司一直在推进基于物理的平台以应对生物制剂设计挑战，并已在与阿斯利康的合作等项目中证明平台在生物制剂设计中的有效性，未来将继续投资该领域；同时，小分子平台在项目速度方面有重要作用，有望为无法用生物制剂解决的靶点提供帮助 [76][77][80] 问题7: MALT1项目初始患者招募速度、患者类型和数据公布时间 - 该试验针对复发难治性淋巴瘤患者，所有符合该特征的患者均可参与，重点是剂量递增以确定安全性、耐受性等，同时会收集扫描信息评估初步活性；目前刚开始招募，暂无具体数据公布时间，会随进展更新信息 [84][85] 问题8: 2023年业务发展的合作意愿和合作形式 - 公司过去5 - 10年一直致力于改善业务发展机会，包括与礼来、百时美施贵宝等的全新合作以及与再鼎医药的共同开发和商业化选择合作；未来将更多关注自有资产的合作，可能保留部分项目权利，也可能在合适情况下对外授权产品，但目前暂无明确计划 [86][87][88] 问题9: 软件业务是否推出新软件产品或专注现有解决方案开发以及近期内部临床开发成本增加时的年度现金消耗预期 - 公司致力于科学创新，关注目标启用、计算属性准确性提升和材料科学等领域的突破，如电池研究；本季度现金消耗约3400万美元，去年同期为1600万美元，全年约为每季度3000万美元，截至第三季度末资产负债表上有4.79亿美元现金，预计约有四年现金储备；随着软件业务增长和运营杠杆显现，整体现金消耗应会缓和，且有机会通过股权投资等获得额外现金流入 [95][96][101][102]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, DC 20549 ________________________________________ FORM 10-Q ________________________________________ (Mark One) x QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2022 OR o TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 001-39206 _____________________________________ ...

财务数据和关键指标变化 - 第二季度软件收入3000万美元，较上年增长25% [8] - 第二季度药物发现收入850万美元，来自多个合作项目的里程碑收入 [9] - 第二季度总收入3850万美元，2022年上半年总收入8710万美元，分别较上年同期增长29%和41% [9] - 第二季度毛利润1710万美元，较2021年第二季度增长43% [19] - 第二季度软件毛利率为76%，2021年第二季度为77% [19] - 第二季度运营费用6060万美元，2021年同期为4230万美元 [20] - 2022年第二季度净亏损4770万美元，2021年同期亏损3500万美元，其中2022年第二季度股权持有损失1570万美元，2021年同期为490万美元 [21] - 截至季度末，现金等价物、有价证券和受限现金余额约为5.13亿美元，2022年3月31日约为5.29亿美元 [22] - 预计2022年第三季度软件收入在2300万 - 2500万美元之间，与去年第三季度的2430万美元相近 [24] - 预计2022年全年总收入在1.61亿 - 1.81亿美元之间，较2021年增长17% - 31% [25] - 预计2022年软件收入在1.26亿 - 1.36亿美元之间，较去年增长11% - 20% [25] - 预计2022年药物发现收入在3500万 - 4500万美元之间，较去年增长42% - 82% [26] - 预计运营费用增长略低于2021年的42%，软件毛利率百分比将处于70%多的中间水平 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 软件业务 - 第二季度软件收入3000万美元，较2021年第二季度增长25%，增长主要源于现有客户对软件解决方案的采用增加以及新客户的加入 [8][17][18] - 预计2022年软件收入在1.26亿 - 1.36亿美元之间，较去年增长11% - 20% [25] 药物发现业务 - 2022年第二季度药物发现收入850万美元，2021年第二季度为570万美元，其中包括与百时美施贵宝正在进行的合作中确认的540万美元收入以及两个合作项目的临床前里程碑收入 [19] - 预计2022年药物发现收入在3500万 - 4500万美元之间，较去年增长42% - 82%，该收入季度波动较大，主要取决于合作项目中某些里程碑的实现时间 [26] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司开发了计算平台，将其授权给全球生物制药、材料公司以及政府和学术机构，致力于通过创新推动软件业务增长和药物发现项目进展 [8] - 持续投资平台基础科学，如改进诱导契合对接方法以优化同源模型，已成功应用于合作药物发现项目 [13] - 推进自有药物研发管线，提交MALT1抑制剂SGR - 1505的IND申请并获批进入I期临床试验，预计2022年第四季度开始对复发或难治性B细胞淋巴瘤患者进行给药 [12][31][32] - 筛选具有大量人类验证的靶点，利用平台解决关键设计挑战，有选择地推进同类首创和差异化项目，同时对进入先导优化阶段后的项目设定高标准 [40][41] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对2022年上半年业务各方面的进展感到满意，维持全年财务指引，预计全年业务各方面将持续取得成就 [9][15] - 认为公司财务状况良好，有足够资金支持可预见未来的运营，包括将自有项目推进到临床研究阶段 [10] - 软件业务季节性明显，第二和第三季度历史上软件收入最低，第四季度预计是软件收入最高的季度，对现有客户的参与度和软件平台的采用扩大感到满意 [23][24] 其他重要信息 - 公司将于10月6日举办网络直播，深入介绍计算平台 [45] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于2022年第三季度软件收入指引的具体情况及未来收入波动的考虑因素 - 第三季度通常是软件收入最低的季度，没有大型客户续约，续约时间是历史因素，部分增长被过去两年签订的多年期合同抵消，整体是收入较低的季度，缺乏大型客户带来的增长机会 [47][49] 问题2: 客户在续约意愿、订单模式、扩张方面是否有变化，以及2023年年度经常性收入（ACV）的趋势情况 - 公司不提供当年ACV指引，会在第四季度报告中披露，2023年给出的ACV增长超20%的数字只是对软件业务整体增长的一个指示 [50][51] - 目前未看到客户支出模式有变化，预计第四季度是收入最高的季度，维持的收入指引范围已反映现有客户在第四季度的各种可能结果 [52] 问题3: 对2023年药物发现业务达到1亿美元收入指引的信心情况 - 公司维持2023年药物发现业务收入超1亿美元的指引，该指引不包括内部项目合作可能带来的收入 [54][55] 问题4: 生命科学和材料科学新业务的拓展情况及业务漏斗情况 - 公司大部分增长来自现有客户的业务拓展，生命科学领域客户众多，增长主要源于此；材料科学业务处于早期阶段，部分增长来自新客户，目前未受宏观不利因素影响 [57][58][59] 问题5: 公司内部药物开发能力、近期人员招聘情况，以及4个新的肿瘤免疫早期发现项目的可见性、与现有项目的相似性和项目推进节奏 - 过去一年持续为团队增加专家，目前有合适的团队推进首个I期临床试验方案，未来一年将根据临床试验项目的增加进一步扩充团队专业能力 [60][61][62] - 新增的4个项目令人兴奋，涉及精准肿瘤学和一定程度的精准免疫学靶点，包括有差异化机会的验证良好的靶点和同类首创靶点，待项目进展到合适阶段会像过去一样在科学会议上分享数据 [63][64][65] - 公司持续筛选靶点并考虑项目可行性，去年组建了早期发现团队，预计会有稳定数量的项目进入管道，优质项目将推进到后期发现阶段 [66] 问题6: MALT1抑制剂SGR - 1505的研究设计、获取初始数据的时间线以及首批数据能反映的分子信息 - 该研究旨在确定分子的安全性和耐受性，同时收集药代动力学和药效学数据，主要目的是确定用于联合研究和未来研究的推荐剂量 [68] - 目前难以确定获取数据的时间，研究预计持续到明年，公司会在有可分享的数据时及时更新 [69] 问题7: 近期一款Wee1抑制剂项目终止对公司Wee1项目的潜在影响以及该终止事件对公司Wee1抑制剂机会的影响 - 阿斯利康公开表示在临床领域仍看好Wee1的机会，此次终止是其投资组合活动的优先级调整 [70] - 公司认为现有Wee1抑制剂有提升空间，特别是在选择性和类药性质方面，优化后的化合物将更适合临床联合研究，公司基于已有的单药和联合用药临床数据对该项目持乐观态度并继续推进 [71][72]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, DC 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2022 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 001-39206 Schrodinger, Inc. (Exact Name of Registrant as Specified in its Charter) Delaware 95-4284541 (State or other jurisdiction of ...

公司概况 - 公司业务涵盖软件、药物发现和材料设计，全球约有1600个客户，约25个项目，拥有行业领先的基于物理的计算平台[6] 财务表现 - 2022年第一季度总营收4870万美元，较2021年第一季度增长51%，软件营收3310万美元，增长26%，药物发现营收1560万美元，增长169%，毛利润2800万美元，增长73%，运营费用5660万美元，增长41%，净亏损3450万美元[7][11][12] - 预计2022年总营收1.61 - 1.81亿美元，增长17 - 31%，软件营收1.26 - 1.36亿美元，增长11 - 20%，药物发现营收3500 - 4500万美元，增长42 - 82%，运营费用增长约42%，软件毛利率为70%多[14] 合作项目 - 广泛的合作管道验证了平台，截至2022年5月有7个项目处于临床阶段[16][18] 内部药物发现项目 - MALT1抑制剂项目SGR - 1505预计2022年上半年提交IND申请，下半年启动1期临床研究，其抑制剂在临床前数据中显示出抗肿瘤活性[22][29][30][26] - Wee1抑制剂项目预计2022年选择开发候选药物，2023年提交IND申请并启动1期临床研究，其抑制剂具有高选择性和强药效反应[67][69][65] - CDC7抑制剂项目IND启用研究正在进行，预计2023年提交IND申请并启动1期临床研究，在临床前模型中与其他药物联用有强抗肿瘤活性[106][112][110] 战略目标 - 2023年软件平台目标ACV增长超20%，药物发现收入至少1亿美元 - 2022年上半年MALT1项目提交IND申请，2023年初CDC7项目、2023年Wee1项目提交IND申请 - 2022年下半年MALT1项目启动1期临床研究，2023年CDC7和Wee1项目启动1期临床研究，并在同行评审论坛发表内部项目数据 - 开展多领域材料科学合作，已与Eonix达成基于股权的合作[130]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度总营收4870万美元，较2021年第一季度增长51% [9][13] - 软件营收3310万美元，较2021年第一季度增长26%，主要因现有客户对软件解决方案的采用增加以及新客户的加入 [9][13] - 药物发现营收1560万美元，2021年第一季度为580万美元，本季度包括与百时美施贵宝持续合作确认的400万美元营收，以及两个合作项目临床前里程碑确认的900万美元营收 [13] - 毛利润2800万美元，较2021年第一季度增长73%；软件毛利率为77%，2021年同期为78% [14] - 运营费用5660万美元，2021年同期为4010万美元，反映了公司在研发、基础设施、人员和管理职能方面的持续投资 [14] - 净亏损约3450万美元，2021年同期亏损约50万美元；2022年第一季度股权持有损失620万美元，2021年第一季度为收益2480万美元 [14][15] - 截至季度末，现金等价物、有价证券和受限现金余额约为5.29亿美元，2021年12月31日约为5.79亿美元 [15] - 公司预计2022年全年总营收在1.61亿 - 1.81亿美元之间，对应较2021年增长17% - 31%；软件营收在1.26亿 - 1.36亿美元之间，较2021年增长11% - 20%；药物发现营收在3500万 - 4500万美元之间，较去年增长42% - 82% [17][18] - 预计第二季度软件营收在2800万 - 3000万美元之间，中点较2021年第二季度增长约21% [17] 各条业务线数据和关键指标变化 软件业务 - 第一季度软件营收3310万美元，较2021年第一季度增长26%，增长主要源于现有客户采用增加和新客户加入 [9][13] - 预计2022年软件营收在1.26亿 - 1.36亿美元之间，较2021年增长11% - 20%；第二季度软件营收预计在2800万 - 3000万美元之间，中点较2021年第二季度增长约21% [17] 药物发现业务 - 第一季度药物发现营收1560万美元，2021年第一季度为580万美元，包含与百时美施贵宝合作的400万美元营收和两个合作项目临床前里程碑的900万美元营收 [13] - 预计2022年药物发现营收在3500万 - 4500万美元之间，较去年增长42% - 82%，营收季度波动大，主要取决于合作项目里程碑达成时间 [18] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司开发的计算平台正改变疗法和材料的发现方式，将平台授权给全球生物制药、材料公司以及政府和学术机构，持续推动软件业务增长，推进合作和自主药物发现项目 [9] - 近期与Eonix达成三年合作，加速安全、高能量密度锂离子电池材料的发现和设计，并获得Eonix股权，这是材料科学业务首个基于股权的合作 [10][11] - 持续投资平台研发，推进内部药物发现项目进入临床研究；筛选有大量人类验证的靶点，利用平台解决关键设计挑战，有选择地推进同类首创和差异化项目 [10][27] - 持续扩大销售团队和支持团队，拓展新市场，如在韩国设立办公室 [83][84] - 推进平台在小分子、肽、抗体和大分子等领域的应用，加强与客户在生物制剂设计方面的合作，从合作中学习以推动科学进步和软件应用 [86] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2022年开局表现满意，认为业务发展势头良好，有望在今年持续取得成功，有足够资金支持未来运营，包括推进自主项目进入临床研究 [9][10] - 对软件业务增长有信心，预计第一和第四季度为营收最大季度，第四季度占比最高；药物发现业务营收虽季度波动大，但全年仍有望实现增长 [17][18] - 公司自主和合作项目均取得进展，对研发活动前景感到兴奋，将在全年提供研发进展更新 [28][29] 其他重要信息 - 公司于1月收购结构生物学公司XTAL，已将其团队完全整合，内部实验能力与计算化学能力结合，有助于推进科学研究 [49][50] - 公司正在进行首席财务官（CFO）招聘，对候选人情况满意，但暂无相关公告 [71] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：Eonix合作的理由及对内部能力建设的帮助 - 这是公司首个基于股权的电池研发合作，此前在生命科学领域的合作有积极影响，预计此次合作能学习技术、推进科学发展并验证平台，有助于改进电池技术 [30][31] 问题2：2022年第二至四季度药物发现营收的季度节奏 - 公司未对药物发现业务进行季度营收指引，因里程碑达成时间不确定；第一季度确认1580万美元营收，早于预期，但全年3500万 - 4500万美元的营收指引不变 [32][33] 问题3：合作中对决策触发因素的可见性及2023年药物发现营收情况 - 现有合作项目进入临床阶段后，公司可见性降低；近期启动的项目仍在发现阶段，公司对这些项目的里程碑和营收机会有较高可见性 [36][37] 问题4：第一季度软件营收超预期但全年指引不变的原因 - 公司对第一季度软件营收表现满意，报告营收3310万美元，高于预期的2800万 - 3000万美元，因客户平台使用规模扩大，续约情况好于预期，这为全年业务发展奠定基础 [40] 问题5：材料科学领域的发展趋势，软件业务中生命科学和材料科学的收入细分情况及未来合作预期 - 公司暂无单独报告材料科学软件营收的计划；此次与Eonix的合作有望像Nimbus合作一样，催化更多材料科学领域的合作 [42] 问题6：XTAL合作的早期学习成果及如何融入平台 - 收购XTAL后整合顺利，内部实验团队与计算化学团队合作，将实验结构转化为物理方法输入，有助于推进科学研究，公司认为未来行业中大量靶点将实现结构赋能 [49][50][51] 问题7：除五个项目外，新肿瘤靶点的选择方向 - 公司主要追求有显著生物学风险降低的靶点，即有临床或遗传信息支持的靶点，有机会开发下一代或差异化抑制剂；也有少量针对无晶体结构或化学物质的高价值靶点项目 [54][55] 问题8：对第二季度软件业务的可见性及营收指引依据 - 公司基于客户经理与客户的持续沟通，对第二季度软件营收有较好可见性，预计营收在2800万 - 3000万美元之间，第一和第四季度通常是软件营收最大季度 [60][61] 问题9：是否有提高全年软件营收指引的可能及条件 - 公司第一季度表现良好，目前重申全年指引；若有信心实现更高营收目标，会更新指引 [63] 问题10：MALT1项目IND提交及一期试验中，好的数据表现及低剂量1505在2023年显示疗效的可能性 - 目前推测数据表现和疗效还太早，公司期待了解MALT1抑制剂在淋巴瘤中的药代动力学、靶点结合和生物标志物等信息，将根据临床数据更新进展 [65] 问题11：软件营收季节性及费用支出节奏是否有变化 - 软件营收季节性符合以往趋势，第一和第四季度为营收最大季度；第一季度运营费用增长超41%，符合指引，预计全年保持此趋势 [69][70] 问题12：CFO招聘进展及公告时间 - 公司对候选人情况满意，但暂无相关公告 [71] 问题13：现金使用计划及合同续约率情况 - 续约率每年报告一次，目前情况良好，与前两年相近（两年前99%，去年98%）；现金主要用于平台投资、推进内部管线项目进入临床；收购非主要战略，会根据战略契合度和技术情况进行评估 [77][78][79] 问题14：销售代表数量及招聘计划 - 公司持续扩大销售团队和支持团队，在新市场如韩国设立办公室，但未提供具体销售代表数量 [83][84] 问题15：在大分子客户方面的进展 - 公司平台在小分子、肽、抗体和大分子等领域均有推进，有客户使用技术推进生物制剂项目，但该领域仍需更多基础研究；公司与阿斯利康的合作有助于指导科学发展和软件应用 [86] 问题16：推动现有客户采用更多软件时，大客户和小客户的增长前景 - 公司在各类规模客户中均看到增长，大客户方面，合作关系延伸至研发负责人，平台在其药物发现流程中的战略地位提升；不同规模客户都是公司关注对象，有专业团队负责 [91] 问题17：获取新客户方面，大客户的粘性及不同规模客户的增长潜力 - 生命科学领域，大公司均为现有客户，但使用规模远低于公司合作项目，仍有增长空间；同时也有新的小生物技术公司成为客户；材料科学领域，现有客户规模扩大，新客户带来较大比例增长，该领域更依赖营销活动提高知名度 [93][94][95]