财务数据和关键指标变化 - 第二季度软件收入3000万美元，较上年增长25% [8] - 第二季度药物发现收入850万美元，来自多个合作项目的里程碑收入 [9] - 第二季度总收入3850万美元，2022年上半年总收入8710万美元，分别较上年同期增长29%和41% [9] - 第二季度毛利润1710万美元，较2021年第二季度增长43% [19] - 第二季度软件毛利率为76%，2021年第二季度为77% [19] - 第二季度运营费用6060万美元，2021年同期为4230万美元 [20] - 2022年第二季度净亏损4770万美元，2021年同期亏损3500万美元，其中2022年第二季度股权持有损失1570万美元，2021年同期为490万美元 [21] - 截至季度末，现金等价物、有价证券和受限现金余额约为5.13亿美元，2022年3月31日约为5.29亿美元 [22] - 预计2022年第三季度软件收入在2300万 - 2500万美元之间，与去年第三季度的2430万美元相近 [24] - 预计2022年全年总收入在1.61亿 - 1.81亿美元之间，较2021年增长17% - 31% [25] - 预计2022年软件收入在1.26亿 - 1.36亿美元之间，较去年增长11% - 20% [25] - 预计2022年药物发现收入在3500万 - 4500万美元之间，较去年增长42% - 82% [26] - 预计运营费用增长略低于2021年的42%，软件毛利率百分比将处于70%多的中间水平 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 软件业务 - 第二季度软件收入3000万美元，较2021年第二季度增长25%，增长主要源于现有客户对软件解决方案的采用增加以及新客户的加入 [8][17][18] - 预计2022年软件收入在1.26亿 - 1.36亿美元之间，较去年增长11% - 20% [25] 药物发现业务 - 2022年第二季度药物发现收入850万美元，2021年第二季度为570万美元，其中包括与百时美施贵宝正在进行的合作中确认的540万美元收入以及两个合作项目的临床前里程碑收入 [19] - 预计2022年药物发现收入在3500万 - 4500万美元之间，较去年增长42% - 82%，该收入季度波动较大，主要取决于合作项目中某些里程碑的实现时间 [26] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司开发了计算平台，将其授权给全球生物制药、材料公司以及政府和学术机构，致力于通过创新推动软件业务增长和药物发现项目进展 [8] - 持续投资平台基础科学，如改进诱导契合对接方法以优化同源模型，已成功应用于合作药物发现项目 [13] - 推进自有药物研发管线，提交MALT1抑制剂SGR - 1505的IND申请并获批进入I期临床试验，预计2022年第四季度开始对复发或难治性B细胞淋巴瘤患者进行给药 [12][31][32] - 筛选具有大量人类验证的靶点，利用平台解决关键设计挑战，有选择地推进同类首创和差异化项目，同时对进入先导优化阶段后的项目设定高标准 [40][41] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对2022年上半年业务各方面的进展感到满意，维持全年财务指引，预计全年业务各方面将持续取得成就 [9][15] - 认为公司财务状况良好，有足够资金支持可预见未来的运营，包括将自有项目推进到临床研究阶段 [10] - 软件业务季节性明显，第二和第三季度历史上软件收入最低，第四季度预计是软件收入最高的季度，对现有客户的参与度和软件平台的采用扩大感到满意 [23][24] 其他重要信息 - 公司将于10月6日举办网络直播，深入介绍计算平台 [45] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于2022年第三季度软件收入指引的具体情况及未来收入波动的考虑因素 - 第三季度通常是软件收入最低的季度，没有大型客户续约，续约时间是历史因素，部分增长被过去两年签订的多年期合同抵消，整体是收入较低的季度，缺乏大型客户带来的增长机会 [47][49] 问题2: 客户在续约意愿、订单模式、扩张方面是否有变化，以及2023年年度经常性收入（ACV）的趋势情况 - 公司不提供当年ACV指引，会在第四季度报告中披露，2023年给出的ACV增长超20%的数字只是对软件业务整体增长的一个指示 [50][51] - 目前未看到客户支出模式有变化，预计第四季度是收入最高的季度，维持的收入指引范围已反映现有客户在第四季度的各种可能结果 [52] 问题3: 对2023年药物发现业务达到1亿美元收入指引的信心情况 - 公司维持2023年药物发现业务收入超1亿美元的指引，该指引不包括内部项目合作可能带来的收入 [54][55] 问题4: 生命科学和材料科学新业务的拓展情况及业务漏斗情况 - 公司大部分增长来自现有客户的业务拓展，生命科学领域客户众多，增长主要源于此；材料科学业务处于早期阶段，部分增长来自新客户，目前未受宏观不利因素影响 [57][58][59] 问题5: 公司内部药物开发能力、近期人员招聘情况，以及4个新的肿瘤免疫早期发现项目的可见性、与现有项目的相似性和项目推进节奏 - 过去一年持续为团队增加专家，目前有合适的团队推进首个I期临床试验方案，未来一年将根据临床试验项目的增加进一步扩充团队专业能力 [60][61][62] - 新增的4个项目令人兴奋，涉及精准肿瘤学和一定程度的精准免疫学靶点，包括有差异化机会的验证良好的靶点和同类首创靶点，待项目进展到合适阶段会像过去一样在科学会议上分享数据 [63][64][65] - 公司持续筛选靶点并考虑项目可行性，去年组建了早期发现团队，预计会有稳定数量的项目进入管道，优质项目将推进到后期发现阶段 [66] 问题6: MALT1抑制剂SGR - 1505的研究设计、获取初始数据的时间线以及首批数据能反映的分子信息 - 该研究旨在确定分子的安全性和耐受性，同时收集药代动力学和药效学数据，主要目的是确定用于联合研究和未来研究的推荐剂量 [68] - 目前难以确定获取数据的时间，研究预计持续到明年，公司会在有可分享的数据时及时更新 [69] 问题7: 近期一款Wee1抑制剂项目终止对公司Wee1项目的潜在影响以及该终止事件对公司Wee1抑制剂机会的影响 - 阿斯利康公开表示在临床领域仍看好Wee1的机会，此次终止是其投资组合活动的优先级调整 [70] - 公司认为现有Wee1抑制剂有提升空间，特别是在选择性和类药性质方面，优化后的化合物将更适合临床联合研究，公司基于已有的单药和联合用药临床数据对该项目持乐观态度并继续推进 [71][72]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, DC 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2022 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 001-39206 Schrodinger, Inc. (Exact Name of Registrant as Specified in its Charter) Delaware 95-4284541 (State or other jurisdiction of ...

公司概况 - 公司业务涵盖软件、药物发现和材料设计，全球约有1600个客户，约25个项目，拥有行业领先的基于物理的计算平台[6] 财务表现 - 2022年第一季度总营收4870万美元，较2021年第一季度增长51%，软件营收3310万美元，增长26%，药物发现营收1560万美元，增长169%，毛利润2800万美元，增长73%，运营费用5660万美元，增长41%，净亏损3450万美元[7][11][12] - 预计2022年总营收1.61 - 1.81亿美元，增长17 - 31%，软件营收1.26 - 1.36亿美元，增长11 - 20%，药物发现营收3500 - 4500万美元，增长42 - 82%，运营费用增长约42%，软件毛利率为70%多[14] 合作项目 - 广泛的合作管道验证了平台，截至2022年5月有7个项目处于临床阶段[16][18] 内部药物发现项目 - MALT1抑制剂项目SGR - 1505预计2022年上半年提交IND申请，下半年启动1期临床研究，其抑制剂在临床前数据中显示出抗肿瘤活性[22][29][30][26] - Wee1抑制剂项目预计2022年选择开发候选药物，2023年提交IND申请并启动1期临床研究，其抑制剂具有高选择性和强药效反应[67][69][65] - CDC7抑制剂项目IND启用研究正在进行，预计2023年提交IND申请并启动1期临床研究，在临床前模型中与其他药物联用有强抗肿瘤活性[106][112][110] 战略目标 - 2023年软件平台目标ACV增长超20%，药物发现收入至少1亿美元 - 2022年上半年MALT1项目提交IND申请，2023年初CDC7项目、2023年Wee1项目提交IND申请 - 2022年下半年MALT1项目启动1期临床研究，2023年CDC7和Wee1项目启动1期临床研究，并在同行评审论坛发表内部项目数据 - 开展多领域材料科学合作，已与Eonix达成基于股权的合作[130]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度总营收4870万美元，较2021年第一季度增长51% [9][13] - 软件营收3310万美元，较2021年第一季度增长26%，主要因现有客户对软件解决方案的采用增加以及新客户的加入 [9][13] - 药物发现营收1560万美元，2021年第一季度为580万美元，本季度包括与百时美施贵宝持续合作确认的400万美元营收，以及两个合作项目临床前里程碑确认的900万美元营收 [13] - 毛利润2800万美元，较2021年第一季度增长73%；软件毛利率为77%，2021年同期为78% [14] - 运营费用5660万美元，2021年同期为4010万美元，反映了公司在研发、基础设施、人员和管理职能方面的持续投资 [14] - 净亏损约3450万美元，2021年同期亏损约50万美元；2022年第一季度股权持有损失620万美元，2021年第一季度为收益2480万美元 [14][15] - 截至季度末，现金等价物、有价证券和受限现金余额约为5.29亿美元，2021年12月31日约为5.79亿美元 [15] - 公司预计2022年全年总营收在1.61亿 - 1.81亿美元之间，对应较2021年增长17% - 31%；软件营收在1.26亿 - 1.36亿美元之间，较2021年增长11% - 20%；药物发现营收在3500万 - 4500万美元之间，较去年增长42% - 82% [17][18] - 预计第二季度软件营收在2800万 - 3000万美元之间，中点较2021年第二季度增长约21% [17] 各条业务线数据和关键指标变化 软件业务 - 第一季度软件营收3310万美元，较2021年第一季度增长26%，增长主要源于现有客户采用增加和新客户加入 [9][13] - 预计2022年软件营收在1.26亿 - 1.36亿美元之间，较2021年增长11% - 20%；第二季度软件营收预计在2800万 - 3000万美元之间，中点较2021年第二季度增长约21% [17] 药物发现业务 - 第一季度药物发现营收1560万美元，2021年第一季度为580万美元，包含与百时美施贵宝合作的400万美元营收和两个合作项目临床前里程碑的900万美元营收 [13] - 预计2022年药物发现营收在3500万 - 4500万美元之间，较去年增长42% - 82%，营收季度波动大，主要取决于合作项目里程碑达成时间 [18] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司开发的计算平台正改变疗法和材料的发现方式，将平台授权给全球生物制药、材料公司以及政府和学术机构，持续推动软件业务增长，推进合作和自主药物发现项目 [9] - 近期与Eonix达成三年合作，加速安全、高能量密度锂离子电池材料的发现和设计，并获得Eonix股权，这是材料科学业务首个基于股权的合作 [10][11] - 持续投资平台研发，推进内部药物发现项目进入临床研究；筛选有大量人类验证的靶点，利用平台解决关键设计挑战，有选择地推进同类首创和差异化项目 [10][27] - 持续扩大销售团队和支持团队，拓展新市场，如在韩国设立办公室 [83][84] - 推进平台在小分子、肽、抗体和大分子等领域的应用，加强与客户在生物制剂设计方面的合作，从合作中学习以推动科学进步和软件应用 [86] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2022年开局表现满意，认为业务发展势头良好，有望在今年持续取得成功，有足够资金支持未来运营，包括推进自主项目进入临床研究 [9][10] - 对软件业务增长有信心，预计第一和第四季度为营收最大季度，第四季度占比最高；药物发现业务营收虽季度波动大，但全年仍有望实现增长 [17][18] - 公司自主和合作项目均取得进展，对研发活动前景感到兴奋，将在全年提供研发进展更新 [28][29] 其他重要信息 - 公司于1月收购结构生物学公司XTAL，已将其团队完全整合，内部实验能力与计算化学能力结合，有助于推进科学研究 [49][50] - 公司正在进行首席财务官（CFO）招聘，对候选人情况满意，但暂无相关公告 [71] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：Eonix合作的理由及对内部能力建设的帮助 - 这是公司首个基于股权的电池研发合作，此前在生命科学领域的合作有积极影响，预计此次合作能学习技术、推进科学发展并验证平台，有助于改进电池技术 [30][31] 问题2：2022年第二至四季度药物发现营收的季度节奏 - 公司未对药物发现业务进行季度营收指引，因里程碑达成时间不确定；第一季度确认1580万美元营收，早于预期，但全年3500万 - 4500万美元的营收指引不变 [32][33] 问题3：合作中对决策触发因素的可见性及2023年药物发现营收情况 - 现有合作项目进入临床阶段后，公司可见性降低；近期启动的项目仍在发现阶段，公司对这些项目的里程碑和营收机会有较高可见性 [36][37] 问题4：第一季度软件营收超预期但全年指引不变的原因 - 公司对第一季度软件营收表现满意，报告营收3310万美元，高于预期的2800万 - 3000万美元，因客户平台使用规模扩大，续约情况好于预期，这为全年业务发展奠定基础 [40] 问题5：材料科学领域的发展趋势，软件业务中生命科学和材料科学的收入细分情况及未来合作预期 - 公司暂无单独报告材料科学软件营收的计划；此次与Eonix的合作有望像Nimbus合作一样，催化更多材料科学领域的合作 [42] 问题6：XTAL合作的早期学习成果及如何融入平台 - 收购XTAL后整合顺利，内部实验团队与计算化学团队合作，将实验结构转化为物理方法输入，有助于推进科学研究，公司认为未来行业中大量靶点将实现结构赋能 [49][50][51] 问题7：除五个项目外，新肿瘤靶点的选择方向 - 公司主要追求有显著生物学风险降低的靶点，即有临床或遗传信息支持的靶点，有机会开发下一代或差异化抑制剂；也有少量针对无晶体结构或化学物质的高价值靶点项目 [54][55] 问题8：对第二季度软件业务的可见性及营收指引依据 - 公司基于客户经理与客户的持续沟通，对第二季度软件营收有较好可见性，预计营收在2800万 - 3000万美元之间，第一和第四季度通常是软件营收最大季度 [60][61] 问题9：是否有提高全年软件营收指引的可能及条件 - 公司第一季度表现良好，目前重申全年指引；若有信心实现更高营收目标，会更新指引 [63] 问题10：MALT1项目IND提交及一期试验中，好的数据表现及低剂量1505在2023年显示疗效的可能性 - 目前推测数据表现和疗效还太早，公司期待了解MALT1抑制剂在淋巴瘤中的药代动力学、靶点结合和生物标志物等信息，将根据临床数据更新进展 [65] 问题11：软件营收季节性及费用支出节奏是否有变化 - 软件营收季节性符合以往趋势，第一和第四季度为营收最大季度；第一季度运营费用增长超41%，符合指引，预计全年保持此趋势 [69][70] 问题12：CFO招聘进展及公告时间 - 公司对候选人情况满意，但暂无相关公告 [71] 问题13：现金使用计划及合同续约率情况 - 续约率每年报告一次，目前情况良好，与前两年相近（两年前99%，去年98%）；现金主要用于平台投资、推进内部管线项目进入临床；收购非主要战略，会根据战略契合度和技术情况进行评估 [77][78][79] 问题14：销售代表数量及招聘计划 - 公司持续扩大销售团队和支持团队，在新市场如韩国设立办公室，但未提供具体销售代表数量 [83][84] 问题15：在大分子客户方面的进展 - 公司平台在小分子、肽、抗体和大分子等领域均有推进，有客户使用技术推进生物制剂项目，但该领域仍需更多基础研究；公司与阿斯利康的合作有助于指导科学发展和软件应用 [86] 问题16：推动现有客户采用更多软件时，大客户和小客户的增长前景 - 公司在各类规模客户中均看到增长，大客户方面，合作关系延伸至研发负责人，平台在其药物发现流程中的战略地位提升；不同规模客户都是公司关注对象，有专业团队负责 [91] 问题17：获取新客户方面，大客户的粘性及不同规模客户的增长潜力 - 生命科学领域，大公司均为现有客户，但使用规模远低于公司合作项目，仍有增长空间；同时也有新的小生物技术公司成为客户；材料科学领域，现有客户规模扩大，新客户带来较大比例增长，该领域更依赖营销活动提高知名度 [93][94][95]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, DC 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2022 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 001-39206 Schrodinger, Inc. (Exact Name of Registrant as Specified in its Charter) Delaware 95-4284541 (State or other jurisdiction o ...

业务概况 - 公司业务涵盖软件、药物发现和材料设计，全球约有1600名客户，有25个药物发现合作项目和内部管线项目[6] 财务表现 - 2021年第四季度软件收入3860万美元，同比增长55%；全年软件收入1.132亿美元，同比增长22%[9] - 2021年总营收1.379亿美元，同比增长28%；药物发现收入2470万美元，同比增长59%；净亏损1.012亿美元，同比增长280%[12] - 预计2022年总营收1.61 - 1.81亿美元，增长17 - 31%；软件收入1.26 - 1.36亿美元，增长11 - 20%；药物发现收入3500 - 4500万美元，增长42 - 82%[16] 近期成果 - 拓展全球业务，在韩国设立业务，在印度扩大业务；收购XTAL BioStructures，加强结构生物学能力[10] - 5个自有项目推进，包括2021年新增的2个项目；7个合作项目进入临床阶段；发表27篇同行评审论文[10] 关键指标 - 2021年总年度合同价值（ACV）1.121亿美元，同比增长22%；ACV超10万美元的客户留存率为98%[14] - ACV超100万美元的客户数量为15个；前10大客户ACV为3410万美元，同比增长20%[14] 项目进展 - MALT1抑制剂项目计划2022年上半年提交IND申请，下半年启动1期临床研究[32][33] - CDC7抑制剂项目IND启用研究正在进行，预计2023年提交IND申请并启动1期临床研究[67][69] - Wee1抑制剂项目支持开发候选药物提名的研究正在进行，预计2022年选择开发候选药物，2023年提交IND申请并启动1期临床研究[96][97][98] 战略目标 - 2023年软件平台ACV增长超20%，药物发现收入至少1亿美元[112] - 推进多个项目的IND提交和临床研究启动，发表内部项目数据，开展多个新内部项目和材料科学合作[112]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第四季度总营收4620万美元，较2020年第四季度增长40%；软件收入3860万美元，较2020年第四季度增长55%；药物发现收入760万美元，2020年第四季度为810万美元；运营费用4890万美元，2020年第四季度为3560万美元；净亏损3070万美元，2020年第四季度亏损1160万美元 [13] - 2021年全年总营收1.379亿美元，较2020年增长28%；软件收入1.132亿美元，较2020年增长22%；发现收入2470万美元，2020年为1560万美元；软件毛利率为77%，2020年为81%；全年运营费用1.771亿美元，2020年为1.244亿美元；其他收入1060万美元，2020年为3460万美元；全年净亏损1.012亿美元，2020年亏损2660万美元；年末现金等价物、有价证券和受限现金余额约为5.79亿美元，2021年9月30日约为6亿美元 [14][15] - 2021年软件年度合同价值（ACV）达到1.121亿美元，较2020年增长22%；ACV超过100万美元的客户数量为15个，2020年为16个，但该类别总ACV从2020年的3550万美元增至4020万美元；前10大客户总ACV为3410万美元，较2020年增长20%；ACV超过10万美元的客户从2020年的153个增至190个，增长24%，客户留存率为98%，与2020年的99%相近；总活跃客户（ACV超过1000美元）数量为1647个，较2020年增长13% [16] - 2022年公司预计总年收入在1.61亿 - 1.81亿美元之间，较2021年增长17% - 31%；软件收入预计在1.26亿 - 1.36亿美元之间，较2021年增长11% - 20%，中点约为16%；第一季度软件收入预计在2800万 - 3000万美元之间，中点较2021年第一季度增长约10%；药物发现收入预计在3500万 - 4500万美元之间，较去年增长42% - 82% [17][18] - 2022年公司预计前两个季度收入水平与2021年前两个季度相似，大部分增长将在下半年，尤其是第四季度；运营费用增长预计与2021年42%的年增长率相似；软件毛利率预计在70%多的中间水平 [19] - 公司设定2023年战略目标，软件平台ACV增长超过20%，药物发现业务收入至少1亿美元，该目标不包括3个内部领先项目潜在合作收入 [20][30] 各条业务线数据和关键指标变化 软件业务 - 2021年软件收入增长主要得益于大型客户对解决方案的采用增加以及新客户的加入；全年软件收入1.132亿美元，较2020年增长22%，生命科学和材料科学领域均有强劲增长 [13][14] - 2021年第四季度软件收入3860万美元，较2020年第四季度增长55% [7][13] - 2022年软件收入预计在1.26亿 - 1.36亿美元之间，较2021年增长11% - 20%，中点约为16%；第一季度软件收入预计在2800万 - 3000万美元之间，中点较2021年第一季度增长约10% [17][18] 药物发现业务 - 2021年药物发现收入2470万美元，2020年为1560万美元，主要得益于与百时美施贵宝（BMS）合作的收入确认 [15] - 2021年第四季度药物发现收入760万美元，2020年第四季度为810万美元 [13] - 2022年第一季度药物发现收入预计在3500万 - 4500万美元之间，较去年增长42% - 82%，部分收入受合作项目达到特定里程碑的时间影响 [18] - 公司预计2023年药物发现业务收入至少1亿美元，不包括3个内部领先项目潜在合作收入 [20][30] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续投资计算平台，期望软件持续扩大规模和被采用，随着合作伙伴和客户在快速生成高质量分子方面取得成功，推动下一代疗法和材料发展 [10] - 2022 - 2023年战略目标包括软件平台ACV增长超20%、2023年药物发现业务收入至少1亿美元、提交MALT1、CDC7和WEE1项目的研究性新药申请（IND）、启动相关项目的一期临床试验、在同行评审论坛发表内部项目数据、启动多个利用结构生物学能力的内部新项目、启动多个垂直领域的材料科学合作 [30] - 公司通过收购XTAL BioStructures扩大结构生物学能力，获取更多结构，利用蛋白质结构细化方法扩大高分辨率结构生产，为基于物理的计算平台提供起点 [8] - 公司在韩国首尔和印度海得拉巴设立或扩大业务，增强竞争地位，支持当地生命科学和材料科学客户 [9] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2021年业务各方面执行情况非常满意，认为这些成就为2022年高价值里程碑和光明未来奠定基础 [7] - 公司预计2022年各方面业务将持续进展，对软件业务持续扩张机会感到兴奋，药物发现业务前景良好，反映了合作管道的进展和推进内部领先项目进入一期临床试验的意图 [10][18] - 公司对2022年财务前景有信心，预计收入增长，软件业务和药物发现业务均有积极表现，同时会控制运营费用和保持软件毛利率 [17][19] 其他重要信息 - 首席财务官Joel Lebowitz将于2月底退休，公司正在积极寻找继任者，对目前审查的候选人质量满意 [11] - 公司晋升Karen Akinsanya为研发和治疗总裁，以表彰其在领导药物发现团队和推进合作及内部项目方面的杰出贡献 [9] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：第四季度软件收入增长的具体驱动因素是什么？ACV超过100万美元的客户数量从2020年到2021年变化的“时间因素”具体指什么？ - 第四季度软件收入增长得益于现有大客户持续增加对解决方案的采用，且增长具有广泛性，生命科学和材料科学领域均有增长；ACV超过100万美元的客户数量变化是因为一份合同在2020年末续签，又在2022年初再次续签，仅因几周时间差导致数量统计变化，但该客户仍是重要客户 [32][33] 问题2：对2023年药物发现收入至少1亿美元的目标有多大信心？该目标涵盖多少个潜在项目？ - 公司对该目标有信心，在制定指导时会全面评估业务并进行预测；公司有约20个合作项目组合，其中7个已进入临床试验，还有许多项目接近临床试验阶段，随着项目进展，获得更大里程碑收入的机会增加，且该目标不包括3个内部领先项目潜在合作收入 [34][35] 问题3：MALT1项目IND提交前还需完成什么？是否已与FDA进行预IND会议或有相关计划？ - 公司已完成GLP毒理学研究，处于IND提交的最后规划阶段，已与FDA有过互动，预计在今年上半年提交IND申请 [36] 问题4：2022年软件销售指导区间（11% - 20%增长）两端表现的驱动因素是什么？ - 公司认为软件业务增长的基础趋势良好，现有大客户持续增加采用，新客户稳定增加；指导区间两端差异主要取决于能否促使大客户更广泛、深入地采用公司的药物发现方法，若进展顺利则接近高端，反之则接近低端 [40][41][42] 问题5：如何优先选择将哪些机制和分子加入内部管道？如何权衡科学依据、开发途径和商业机会？2022 - 2023年管道扩张的节奏如何？ - 选择项目时，公司关注有临床前和人类证据的靶点和机制，确保所选靶点适合公司平台解决特定设计挑战，同时考虑临床格局、生物标志物机会、早期试验生成有说服力临床数据的能力以及机制的长期潜力；目前公司正在评估一些可行性项目，以保持内部项目的稳定数量，未来可能会有所变化 [46][47] 问题6：2022年软件指导是否保守？业务是否在加速增长？指导区间是否合理？ - 公司根据业务展望制定指导并对此有信心；从长期来看，大客户有很大的扩展部署空间，公司吸引新客户的能力稳定，预计业务将持续增长，2023年ACV增长超过20%的战略目标也表明对业务持续强劲增长的信心 [51] 问题7：对内部领先化合物是否有在2022 - 2023年合作的意图？会考虑多靶点合作还是特定项目合作？2023年的收入拐点是一次性的还是可持续的？ - 公司继续与潜在合作伙伴就类似与BMS的合作进行沟通；对于内部先进资产，公司打算先进行临床试验，但也会与有协同作用的公司进行合作讨论，根据情况做出合适决策；公司目前未提供2023年之后的指导，但认为随着业务和项目组合的进展，药物发现业务有很大的收入增长机会 [53][54][55] 问题8：第四季度签署的大型扩张合同收入是否都在当季确认，还是部分许可证在1月才开始生效？ - 第四季度是续约量最大的季度，有部分大型扩张合同收入在当季确认，部分合同从新的一年开始生效，因此年末递延收入软件余额较2020年第四季度增长22%，反映部分第四季度预订收入将在第一季度确认 [57] 问题9：收购XTAL后，是否预计软件采用率会增加？ - 公司认为收购XTAL是战略的一部分，虽然不会立即看到效果，但随着公司在增加高质量结构可用性方面取得成功，预计软件需求将增加 [58] 问题10：在通胀环境下，软件能否提价？指导和ACV增长中是否考虑了提价因素？增长中来自新业务和现有客户的比例分别是多少？材料科学业务在未来1 - 2年的加速情况如何？ - 公司产品有价值，有能力适当提价，但提价不是主要增长策略，主要希望客户增加许可证数量以实现收入增长；业务增长主要由大客户扩大部署驱动，但新客户获取也很稳定，生命科学和材料科学领域均有增长；公司未单独区分新业务和现有业务的增长比例 [62][66] 问题11：MALT1项目的一期临床试验具体情况如何？在韩国设立业务是为了服务整个亚太地区吗？该地区何时会出现收入拐点？ - MALT1项目一期临床试验将在今年晚些时候详细讨论设计，目前主要关注B细胞淋巴瘤患者的安全性和耐受性，也会考虑队列扩展以及评估靶点参与和生物学证据；在韩国设立业务是为了更有效地利用当地市场机会，目前主要针对韩国市场；进入新市场建立业务需要时间，公司未对特定地区的收入拐点进行指导，但以日本为例，通过多年投资实现了显著增长 [67][68] 问题12：促使客户增加软件支出和扩大使用规模的驱动因素是什么？ - 技术有效性已得到验证，客户在自身项目中看到了效果；但客户需要有专业人员（计算化学家）来运行软件，且需要时间扩大计算化学团队；此外，结构的可用性和对结构启用项目的优先级排序也需要时间，目前制药公司在这方面的投资趋势明显 [72][73] 问题13：CDC7项目IND相关毒理学研究延迟的原因是什么？ - 全球范围内GLP毒理学研究所需的某些物种供应有限，导致排队等待；同时，中国等地的COVID - 19相关限制也产生了影响，但公司已获得相关研究的时间槽 [78][79] 问题14：2023年1亿美元的药物发现收入目标是底线吗？对该目标的信心区间如何？ - 该目标是合作业务的底线，公司认为项目组合将继续推进，有一定的多元化，能够有一定信心实现该目标，且若选择对3个内部领先项目进行授权或合作，还有机会获得额外收入 [80] 问题15：在ACV超过10万美元的190个客户中，新客户和因增加软件消费而达到该水平的客户分别有多少？新客户平均是带着高ACV进入还是逐年逐步增加ACV？ - 公司未单独区分新客户和增加消费的客户数量，但客户总数在增加，有很多2021年新成立的生物技术公司成为新客户，且材料科学领域新客户较多；新客户情况不一，过去新客户通常从较低水平开始逐步增加，但现在有些新客户进入时的水平比以往更高，这反映了市场对公司技术的广泛认可 [82][88]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K (Mark One) ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 FOR THE TRANSITION PERIOD FROM TO Commission File Number 001-39206 Schrodinger, Inc. (Exact name of Registrant as specified in its Charter) Delaware 95-4284541 (State or other jurisdiction of in ...

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总营收2990万美元，较2020年第三季度增长16% [16] - 软件营收2430万美元，去年同期为2290万美元，同比增长6%，增长源于新客户增加和现有客户销售增加，但受2020年第三季度执行的多年期合同以及今年早些时候完成的研究项目影响 [16] - 药物发现营收560万美元，去年同期为290万美元，其中包括与百时美施贵宝合作确认的440万美元 [17] - 毛利润1110万美元，去年同期为1530万美元；软件毛利率本季度为73%，去年同期为81%，本季度和今年前九个月的软件毛利率符合全年指引，反映了为支持客户大规模采用平台的投资 [18] - 运营费用4580万美元，去年同期为3070万美元，符合全年指引，反映了在研发、增加员工和一般及行政费用方面的投资 [19] - 其他费用30万美元，去年同期其他收入1870万美元，其中包括Relay去年IPO后公司股份的收益 [20] - 调整非控股权益后本季度净亏损3500万美元，去年同期净收入390万美元，差异源于推动长期增长的计划投资以及2020年第三季度Relay股份的收益 [20] - 第三季度末现金资源6亿美元，第二季度末为6.17亿美元，今年前9个月现金余额减少4300万美元 [21] - 维持全年软件营收预期在1.02亿 - 1.1亿美元，意味着按区间中点计算同比增长约15% [21] - 调整全年药物发现营收预期至2200万 - 2400万美元，此前预期为2200万 - 3200万美元，预计这部分收入机会转移主要在明年体现 [22][23] - 预计2021年总营收在1.24亿 - 1.34亿美元，按区间中点计算同比增长约19% [24] - 预计全年运营费用增长率高于2020年的42%，软件毛利率将低于2020年的81% [25] 各条业务线数据和关键指标变化 软件业务 - 第三季度软件营收2430万美元，较去年同期增长6%，增长源于新客户增加和现有客户销售增加，但受2020年第三季度执行的多年期合同以及今年早些时候完成的研究项目影响 [16] - 软件毛利率本季度为73%，去年同期为81%，本季度和今年前九个月的软件毛利率符合全年指引，反映了为支持客户大规模采用平台的投资 [18] - 维持全年软件营收预期在1.02亿 - 1.1亿美元，意味着按区间中点计算同比增长约15% [21] 药物发现业务 - 第三季度药物发现营收560万美元，去年同期为290万美元，其中包括与百时美施贵宝合作确认的440万美元 [17] - 调整全年药物发现营收预期至2200万 - 2400万美元，此前预期为2200万 - 3200万美元，预计这部分收入机会转移主要在明年体现 [22][23] - 预计2022年该业务将实现稳健增长，从2023年起有望实现收入拐点，这将由内部项目合作决策以及合作项目的持续推进驱动 [24] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司开发了计算平台，将其授权给全球生物制药、材料公司以及政府和学术机构，还与公司合作推进药物发现项目 [7] - 与Orexia合作，为其提供专业知识和计算平台，获得前期软件访问付款，并有望获得临床前开发、监管和销售里程碑付款以及净销售额的个位数特许权使用费 [10][11] - 与百时美施贵宝的多靶点合作是公司最大的药物发现合作伙伴关系，双方优先考虑另一个精准肿瘤学靶点以取代HIF - 2alpha G323 e - 突变体项目，公司获得该项目全部权利，并扩大合作以发现、开发和商业化双功能降解剂 [29] - 与德克萨斯大学MD安德森癌症中心建立战略研究合作，以加速和优化WEE1项目的临床开发路径 [33] - 内部管线方面，计划明年上半年向FDA提交MALT1抑制剂项目的研究性新药申请（IND），并期待在ASH会议上展示该项目的更多临床前数据；已为CDC7抑制剂选择了开发候选药物；新增一个未披露的精准肿瘤学项目至管线，目前共有5个全资项目，并预计2022年启动更多项目 [12][34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对今年前九个月的进展感到满意，预计第四季度表现强劲，全年实现两位数营收增长 [8][14] - 客户基础持续增长，软件客户和合作伙伴越来越多地将数字化学纳入研究，公司在推动新发现范式方面发挥领导作用 [7][9] - 财务实力使公司能够继续投资科学平台，推动软件业务发展，推进内部管线，并招聘新人才支持战略计划 [9] - 预计2022年药物发现业务将实现稳健增长，从2023年起有望实现收入拐点 [24] 其他重要信息 - 公司在纽约市开设了新总部，全球其他办公室根据当地指南开放，销售团队在客户允许的情况下开始恢复面对面拜访 [13] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：药物发现业务2021年与2022年收入预期调整，为何不预期2022年药物发现收入大幅增长，以及合作付款增长为何较慢 - 公司预计2022年药物发现业务将稳健增长，2023年及以后有望出现收入拐点，主要是因为从长期来看有非常大的里程碑收入机会，如与百时美施贵宝的合作有机会在5个项目推进过程中获得27亿美元的里程碑收入，其中16亿美元最早可在临床前后期至开发和监管阶段实现，该业务仍处于早期阶段 [40] 问题2：内部管线除MALT1外其他项目的IND申请情况 - CDC7项目已选定开发候选药物，正在进行IND启用研究，有望明年完成IND启用包并提交IND申请；WEE1项目进展顺利，但目前谈论确切的IND申请数量还为时过早 [42][43] 问题3：软件业务现有客户的增长潜力、新客户增长速度、续约率及年末可见性 - 公司对维持极高的续约率非常有信心，续约率将处于非常高的90%以上；与研究负责人的讨论显示客户有扩大使用规模的明确兴趣，若客户以公司内部和合作项目的相同水平使用软件，每家公司的支出将在3000万 - 4000万美元之间，而目前最大客户的支出与之相差约一个数量级，这是未来的增长机会 [47][49] 问题4：与MD安德森癌症中心合作开发WEE1项目的经济情况、具体合作内容及是否可能扩展到其他肿瘤项目 - 未透露合作的经济情况，合作基于项目成功后端付费，不仅包括生物标志物识别和患者选择策略，还包括项目的临床推进；MD安德森癌症中心拥有世界上最大的患者来源肿瘤样本库，有利于聚焦资产的临床开发计划，目前主要关注WEE1项目，但会继续与他们就所有机制进行讨论 [52][53] 问题5：第四季度软件销售进展、新客户购买情况及材料科学业务资源投入情况 - 第三季度因2020年第三季度的一些多年期交易影响，增长较慢，但新客户增加和现有客户增加采用率是增长的关键驱动因素，公司对第四季度交付业绩有信心，且第四季度通常是高销量季度；新客户在某些情况下初始购买水平更高，材料科学业务方面，公司正在投资底层技术、销售和营销支持，以拓展不同地区和新的垂直领域 [60][63][65] 问题6：2021年ACV超过100万美元的客户群体增长情况以及与首提融资合作项目的更新情况 - 公司目前不报告该群体季度进展，将在明年第一季度财报电话会议上公布；对与首提融资合作的两个项目进展感到满意，但目前无法披露更多信息 [69][71] 问题7：全年业绩指引范围较宽的原因以及新冠疫情对合同签订时间和节奏的影响 - 第四季度是大量大型合同续约的时期，客户在此时决定合同规模将决定公司业绩落在指引范围的位置，虽然合同规模较大可能影响结果，但公司看到了潜在的增长动力，对第四季度和未来发展充满信心；新冠疫情并未影响新客户的增加，客户仍在决定扩大软件部署规模并签订大额合同，业务的潜在趋势和增长动力持续向好 [79][82]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, DC 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 001-39206 Schrodinger, Inc. (Exact Name of Registrant as Specified in its Charter) Delaware 95-4284541 (State or other jurisdicti ...