财务数据和关键指标变化 - 第一季度总营收为5960万美元，较2024年第一季度增长63% [6][12] - 软件营收为4880万美元，增长46%；药物发现营收为1070万美元，去年同期为320万美元 [6][14] - 软件成本从2024年第一季度的800万美元增至2025年第一季度的1350万美元，药物发现成本从970万美元增至1490万美元 [14][15] - 软件毛利率为72%，低于2024年第一季度的76%；整体毛利率为52%，与2024年第一季度相近 [15] - 研发费用从2024年第一季度的5060万美元降至2025年第一季度的4600万美元，销售和营销费用增长2%至1040万美元，总务和行政费用增长1%至2580万美元 [16][17] - 总运营费用从2024年第一季度的8600万美元降至2025年第一季度的8200万美元 [18] - 本季度股权法投资无收益，公允价值变动损失1300万美元，去年同期收益800万美元；其他收入为420万美元，低于去年同期的500万美元 [18] - 税后净亏损为6000万美元，合每股0.82美元，去年同期为5470万美元，合每股0.76美元 [19] - 第一季度净运营现金流为1.44亿美元，去年同期现金使用量为3900万美元；应收账款减少2.15亿美元，现金和有价证券余额从去年底的3.67亿美元增至第一季度末的5.12亿美元 [19][20] - 流动负债减少14%，递延收入总额下降5%，仍为2.1亿美元 [20] - 公司维持2025年全年财务指引不变，预计软件营收增长10% - 15%，药物发现营收在4500万 - 5000万美元之间，全年软件毛利率在74% - 75%之间，运营费用增长低于5% [24] 各条业务线数据和关键指标变化 软件业务 - 软件营收增长主要来自第四季度大型客户续约部分在第一季度确认、现有多年期合同的早期扩展和新增以及托管软件合同经常性收入的增加 [13] - 本地软件收入增长44%至2540万美元，托管收入增长52%至1090万美元，维护收入增长15%，专业服务收入下降31%至380万美元 [13][14] 药物发现业务 - 药物发现营收增长得益于合作项目的里程碑以及与诺华合作的前期收入确认 [6] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司软件2024年来自中国实体的收入占比为个位数，美国学术机构和政府附属组织贡献的软件收入不到4% [22] - 汇率多年来拖累公司美国以外市场报告收入增长，随着汇率变化，今年晚些时候国际市场报告销售额可能会有适度增长 [23] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续推进预测毒理学计划，预计今年晚些时候向部分客户进行该解决方案的测试版发布，完成测试后将广泛提供给客户 [8] - 本周公司发布今年第二次软件更新，包括新的晶体结构预测软件、扩展对蛋白质降解剂建模的支持以及推出基于机器学习的T细胞受体结构预测功能 [9] - 公司继续推进合作和自有药物研发管线，预计今年三个自有项目将公布一期临床数据 [9][27] - 公司技术和业务基于许可和使用平台，目前预计美国关税不会对收入前景产生直接影响，但新关税对制药行业的影响尚不确定 [20][21] - 公司关注可能影响行业前景和研发投资的新政策或法规，目前在销售对话中未遇到阻力 [22] - 行业中部分竞争对手更侧重于药物开发后期阶段，面临大客户决策延迟和小客户预算受限的挑战，而公司软件业务增长主要来自大型客户，续约未遇阻碍 [52][55] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对第一季度进展满意，业务势头积极，对全年收入前景有信心并重申财务指引 [5] - 公司认为FDA减少临床前动物测试的目标对其有利，其技术可支持该目标 [6][23] - 生物制剂和小分子药物的不均衡处理曾对公司软件销售造成阻碍，关于医保D部分非谈判期的行政命令可能会减少这一阻碍 [23] - 公司技术和业务受资本市场波动和不确定性影响较小，对临床数据展示感到兴奋 [25] 其他重要信息 - 公司电话会议包含前瞻性陈述和非GAAP财务指标，前瞻性陈述基于当前信息和假设，实际结果可能因多种因素与预期有重大差异，非GAAP财务指标应与GAAP指标结合考虑 [3][4] 问答环节所有提问和回答 问题1: 即将公布的MALT1抑制剂SGR1505单药活性预期以及现金消耗问题 - 公司将分享SGR1505剂量递增研究的初步数据，包括安全性、药代动力学、药效学和初步活性迹象，目前未对明年现金消耗进行指引，但认为不会大幅增加 [40][41] 问题2: 预测毒理学模型与其他非动物模拟器的差异及定价 - 公司解决方案的差异化在于结合物理和机器学习，具有预测准确性高和可大规模应用的优势，定价将在测试版测试后根据客户反馈确定 [47][48] 问题3: 公司业务趋势与竞争对手的比较以及来自原生AI用户公司的威胁 - 公司新兴生物技术客户群体基本持平，增长来自大型客户，续约未遇阻碍；目前未发现来自原生AI用户公司的威胁，公司对AI的应用领域、优势和局限性有深刻理解，且物理方法的准确性不可替代 [54][59] 问题4: 制药合作伙伴投资平台的考量因素以及公司在减少动物测试方面的举措 - 客户关注技术能否设计出更有可能成功的分子，公司认为目前行业内使用该技术产生显著影响的公司的经验分享将推动更多公司大规模应用；公司在预测毒理学方面有多项解决方案，已针对部分关键脱靶目标提供预测选择性的解决方案 [64][69] 问题5: 扩大研发管线的能力和现金消耗以及季度收入节奏 - 公司将继续投资识别和推进更多自有临床前项目，但预计投资不会大幅增加；软件收入方面，托管收入的转变将使收入在各季度分布更均衡，但第四季度仍将是最大收入季度；药物发现收入预计在剩余季度较为平均分布 [73][82] 问题6: 大型客户提前续约原因及合同类型，以及减少动物测试的需求来源 - 该合同大部分续约在第四季度完成，部分在第一季度完成，对第一季度本地软件收入增长有贡献；自4月初FDA宣布相关消息以来，公司收到对预测毒理学计划的咨询，大型制药公司此前已参与相关讨论，目前小公司的兴趣也在增加 [86][95] 问题7: SGR1505数据对其他分子的参考意义以及业务发展和合作的意向 - SGR1505是公司首个新药研究申请项目，数据为早期单药剂量递增研究结果，三个临床项目将分享化合物初步特征；公司因平台广泛应用，持续与各疾病领域公司进行合作讨论，无特定偏好治疗领域 [101][105] 问题8: 软件毛利率长期预期以及与FDA就减少动物测试的沟通情况 - 完成盖茨基金会资助的预测毒理学项目后，软件毛利率有望恢复到之前水平或略有提高；公司与FDA在多个层面有沟通，预计随着预测毒理学解决方案上线将增加沟通 [111][113]

业绩总结 - 2025年第一季度总收入为5960万美元，同比增长63%[13] - 软件收入为4880万美元，同比增长46%[28] - 药物发现收入为1070万美元，同比增长237%[28] - 2025年第二季度软件收入预计在3800万至4200万美元之间[37] 未来展望 - 2025年软件收入预计增长10%至15%[37] - 2025年药物发现收入预计在4500万至5000万美元之间[37] - 2025年运营费用增长预计低于5%[37] 财务状况 - 2025年第一季度现金及可流动证券为5.121亿美元，同比增长18%[28] - 2025年第一季度递延收入（当前和长期）为2.1亿美元，同比增长265%[28] - 2025年软件毛利率预计在74%至75%之间[37]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, DC 20549 ________________________________________ FORM 10-Q ________________________________________ (Mark One) x QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2025 OR o TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 001-39206 ________________________________________ ...

Exhibit 99.1 Schrödinger Reports Strong First Quarter 2025 Financial Results First Quarter Total Revenue of $59.6 Million, Software Revenue of $48.8 Million Initial SGR-1505 Phase 1 Clinical Data to be Presented in June Maintains 2025 Financial Guidance New York, May 7, 2025 – Schrödinger, Inc. (Nasdaq: SDGR) today announced financial results for the quarter ended March 31, 2025. "We are very pleased with Schrödinger's performance in the first quarter of 2025, with strong software and drug discovery revenue ...

文章核心观点 - 薛定谔公司股价上一交易日大幅上涨 27.4%，或因法律纠纷和解及将公布新临床数据，其盈利和营收预期向好，盈利预估上调；特鲁布里奇公司股价上一交易日下跌 0.7%，盈利预估不变但同比大幅增长 [1][2][3][4][5] 薛定谔公司（Schrodinger, Inc.） - 上一交易日股价飙升 27.4%，收于 24.49 美元，成交量可观，过去四周股价下跌 12.4% [1] - 因公司宣布解决非员工董事薪酬法律纠纷及将在 2025 年美国癌症研究协会年会上展示新临床数据，投资者乐观致股价上涨 [2] - 即将公布的季度报告预计每股亏损 0.71 美元，同比变化 +6.6%，营收预计 5576 万美元，同比增长 52.3% [3] - 过去 30 天该季度的共识每股收益预估上调 2.8%，正向盈利预估修正趋势通常带来股价上涨 [4] - 股票当前 Zacks 评级为 3（持有），属于 Zacks 医疗信息系统行业 [4] 特鲁布里奇公司（TruBridge） - 上一交易日股价下跌 0.7%，收于 24.38 美元，过去一个月回报率为 -10.5% [4] - 即将公布的报告共识每股收益预估过去一个月维持在 0.37 美元，同比变化 +94.7% [5] - 股票当前 Zacks 评级为 3（持有），属于 Zacks 医疗信息系统行业 [4][5]

文章无与公司和行业相关的核心观点及具体内容可总结

公司 - Schrödinger 2024年第四季度业绩和2025年指引表现稳健 近期与诺华的合作支持其药物发现方法 并有助于在未来几年减少现金消耗 [1] - Narweena是专注寻找因对企业长期前景理解不足而产生市场错位的资产管理公司 其研究过程聚焦公司和行业基本面 追求高风险 长期投资 倾向小市值股票和竞争优势不明显的市场 [1] 行业 - 人口老龄化 低人口增长和生产率增长停滞将创造与过去不同的机会集 许多行业可能面临停滞或长期衰退 若竞争减少反而可能提升企业业绩 部分企业则面临成本上升和规模不经济问题 [1] - 经济日益由轻资产企业主导 基础设施投资需求随时间下降 大量资本追逐有限投资机会 推动资产价格上涨并压缩风险溢价 [1]

Schrödinger, Inc. (NASDAQ:SDGR) Q4 2024 Earnings Conference Call February 26, 2025 4:30 PM ET Company Participants Jaren Madden - Senior Vice President, Investor Relations & Corporate Affairs Ramy Farid - President & Chief Executive Officer Geoff Porges - Chief Financial Officer Karen Akinsanya - President, R&D & Therapeutics Conference Call Participants Kyle Yang - Jefferies CJ Yeh - Leerink Partners Brendan Smith - TD Cowen Michael Ryskin - Bank of America Vikram Purohit - Morgan Stanley Malcolm Hoffman - ...

财务表现 - 公司季度每股亏损0.55美元 低于Zacks一致预期的0.35美元亏损 较去年同期0.32美元亏损扩大 [1] - 季度营收8832万美元 超出Zacks一致预期5.79% 较去年同期7413万美元增长19.2% [2] - 过去四个季度中 公司仅一次超出每股收益预期 但两次超出营收预期 [2] - 下一季度预期每股亏损0.78美元 营收4750万美元 本财年预期每股亏损2.08美元 营收2.7234亿美元 [7] 市场表现 - 公司股价年初至今上涨9.1% 跑赢标普500指数1.3%的涨幅 [3] - 当前Zacks评级为4级(卖出) 预计短期内将跑输大盘 [6] - 盈利预期修正趋势不利 但财报发布后可能改变 [6] 行业比较 - 所属医疗信息系统行业在Zacks 250多个行业中排名后49% [8] - 同行业公司Nyxoah SA预计季度每股亏损0.48美元 同比恶化17.1% 预期营收225万美元 同比增长14.9% [9] - Zacks排名前50%行业平均表现是后50%的两倍以上 [8]

业绩总结 - 2024年第四季度总收入为8830万美元，同比增长19%[23] - 2024年第四季度软件收入为7970万美元，同比增长16%[23] - 2024年第四季度药物发现收入为870万美元，同比增长58%[23] - 2024财年总收入为2.075亿美元，同比下降4.2%[25] - 2024财年软件收入为1.804亿美元，同比增长13%[25] - 2024财年药物发现收入为2720万美元，同比下降53%[25] - 2024年第四季度净亏损为4020万美元，较2023年第四季度的3070万美元亏损增加[23] - 2024年12月31日的现金和可流动证券为3.675亿美元，同比下降22%[25] - 2024年12月31日的递延收入（当前和长期）为2.208亿美元，同比增长238%[25] 未来展望 - 2025年预计软件收入增长10%-15%[13] - 2025年药物发现收入预计为4500万至5000万美元[43] - 2025年第一季度软件收入预计在4400万至4800万美元之间[43] - 2024年软件毛利率为80%，预计2025年为74%至75%[43] - 2024年运营费用增长为7.3%，预计2025年低于5%[43] - 2024年经营活动现金使用为1.574亿美元，预计2025年低于2024年[43] 新产品和新技术研发 - 公司计划在2025年第二季度展示SGR-1505的初步临床数据[45] - 公司计划在2025年下半年展示SGR-2921和SGR-3515的初步临床数据[45] 用户数据 - 客户保留率的计算基于至少10万美元或50万美元ACV的客户群体[49] - 年度合同价值（ACV）是一个运营指标，不应替代或预测收入[48]