UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, DC 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2022 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 001-39206 Schrodinger, Inc. (Exact Name of Registrant as Specified in its Charter) Delaware 95-4284541 (State or other jurisdiction o ...

业务概况 - 公司业务涵盖软件、药物发现和材料设计，全球约有1600名客户，有25个药物发现合作项目和内部管线项目[6] 财务表现 - 2021年第四季度软件收入3860万美元，同比增长55%；全年软件收入1.132亿美元，同比增长22%[9] - 2021年总营收1.379亿美元，同比增长28%；药物发现收入2470万美元，同比增长59%；净亏损1.012亿美元，同比增长280%[12] - 预计2022年总营收1.61 - 1.81亿美元，增长17 - 31%；软件收入1.26 - 1.36亿美元，增长11 - 20%；药物发现收入3500 - 4500万美元，增长42 - 82%[16] 近期成果 - 拓展全球业务，在韩国设立业务，在印度扩大业务；收购XTAL BioStructures，加强结构生物学能力[10] - 5个自有项目推进，包括2021年新增的2个项目；7个合作项目进入临床阶段；发表27篇同行评审论文[10] 关键指标 - 2021年总年度合同价值（ACV）1.121亿美元，同比增长22%；ACV超10万美元的客户留存率为98%[14] - ACV超100万美元的客户数量为15个；前10大客户ACV为3410万美元，同比增长20%[14] 项目进展 - MALT1抑制剂项目计划2022年上半年提交IND申请，下半年启动1期临床研究[32][33] - CDC7抑制剂项目IND启用研究正在进行，预计2023年提交IND申请并启动1期临床研究[67][69] - Wee1抑制剂项目支持开发候选药物提名的研究正在进行，预计2022年选择开发候选药物，2023年提交IND申请并启动1期临床研究[96][97][98] 战略目标 - 2023年软件平台ACV增长超20%，药物发现收入至少1亿美元[112] - 推进多个项目的IND提交和临床研究启动，发表内部项目数据，开展多个新内部项目和材料科学合作[112]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第四季度总营收4620万美元，较2020年第四季度增长40%；软件收入3860万美元，较2020年第四季度增长55%；药物发现收入760万美元，2020年第四季度为810万美元；运营费用4890万美元，2020年第四季度为3560万美元；净亏损3070万美元，2020年第四季度亏损1160万美元 [13] - 2021年全年总营收1.379亿美元，较2020年增长28%；软件收入1.132亿美元，较2020年增长22%；发现收入2470万美元，2020年为1560万美元；软件毛利率为77%，2020年为81%；全年运营费用1.771亿美元，2020年为1.244亿美元；其他收入1060万美元，2020年为3460万美元；全年净亏损1.012亿美元，2020年亏损2660万美元；年末现金等价物、有价证券和受限现金余额约为5.79亿美元，2021年9月30日约为6亿美元 [14][15] - 2021年软件年度合同价值（ACV）达到1.121亿美元，较2020年增长22%；ACV超过100万美元的客户数量为15个，2020年为16个，但该类别总ACV从2020年的3550万美元增至4020万美元；前10大客户总ACV为3410万美元，较2020年增长20%；ACV超过10万美元的客户从2020年的153个增至190个，增长24%，客户留存率为98%，与2020年的99%相近；总活跃客户（ACV超过1000美元）数量为1647个，较2020年增长13% [16] - 2022年公司预计总年收入在1.61亿 - 1.81亿美元之间，较2021年增长17% - 31%；软件收入预计在1.26亿 - 1.36亿美元之间，较2021年增长11% - 20%，中点约为16%；第一季度软件收入预计在2800万 - 3000万美元之间，中点较2021年第一季度增长约10%；药物发现收入预计在3500万 - 4500万美元之间，较去年增长42% - 82% [17][18] - 2022年公司预计前两个季度收入水平与2021年前两个季度相似，大部分增长将在下半年，尤其是第四季度；运营费用增长预计与2021年42%的年增长率相似；软件毛利率预计在70%多的中间水平 [19] - 公司设定2023年战略目标，软件平台ACV增长超过20%，药物发现业务收入至少1亿美元，该目标不包括3个内部领先项目潜在合作收入 [20][30] 各条业务线数据和关键指标变化 软件业务 - 2021年软件收入增长主要得益于大型客户对解决方案的采用增加以及新客户的加入；全年软件收入1.132亿美元，较2020年增长22%，生命科学和材料科学领域均有强劲增长 [13][14] - 2021年第四季度软件收入3860万美元，较2020年第四季度增长55% [7][13] - 2022年软件收入预计在1.26亿 - 1.36亿美元之间，较2021年增长11% - 20%，中点约为16%；第一季度软件收入预计在2800万 - 3000万美元之间，中点较2021年第一季度增长约10% [17][18] 药物发现业务 - 2021年药物发现收入2470万美元，2020年为1560万美元，主要得益于与百时美施贵宝（BMS）合作的收入确认 [15] - 2021年第四季度药物发现收入760万美元，2020年第四季度为810万美元 [13] - 2022年第一季度药物发现收入预计在3500万 - 4500万美元之间，较去年增长42% - 82%，部分收入受合作项目达到特定里程碑的时间影响 [18] - 公司预计2023年药物发现业务收入至少1亿美元，不包括3个内部领先项目潜在合作收入 [20][30] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续投资计算平台，期望软件持续扩大规模和被采用，随着合作伙伴和客户在快速生成高质量分子方面取得成功，推动下一代疗法和材料发展 [10] - 2022 - 2023年战略目标包括软件平台ACV增长超20%、2023年药物发现业务收入至少1亿美元、提交MALT1、CDC7和WEE1项目的研究性新药申请（IND）、启动相关项目的一期临床试验、在同行评审论坛发表内部项目数据、启动多个利用结构生物学能力的内部新项目、启动多个垂直领域的材料科学合作 [30] - 公司通过收购XTAL BioStructures扩大结构生物学能力，获取更多结构，利用蛋白质结构细化方法扩大高分辨率结构生产，为基于物理的计算平台提供起点 [8] - 公司在韩国首尔和印度海得拉巴设立或扩大业务，增强竞争地位，支持当地生命科学和材料科学客户 [9] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2021年业务各方面执行情况非常满意，认为这些成就为2022年高价值里程碑和光明未来奠定基础 [7] - 公司预计2022年各方面业务将持续进展，对软件业务持续扩张机会感到兴奋，药物发现业务前景良好，反映了合作管道的进展和推进内部领先项目进入一期临床试验的意图 [10][18] - 公司对2022年财务前景有信心，预计收入增长，软件业务和药物发现业务均有积极表现，同时会控制运营费用和保持软件毛利率 [17][19] 其他重要信息 - 首席财务官Joel Lebowitz将于2月底退休，公司正在积极寻找继任者，对目前审查的候选人质量满意 [11] - 公司晋升Karen Akinsanya为研发和治疗总裁，以表彰其在领导药物发现团队和推进合作及内部项目方面的杰出贡献 [9] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：第四季度软件收入增长的具体驱动因素是什么？ACV超过100万美元的客户数量从2020年到2021年变化的“时间因素”具体指什么？ - 第四季度软件收入增长得益于现有大客户持续增加对解决方案的采用，且增长具有广泛性，生命科学和材料科学领域均有增长；ACV超过100万美元的客户数量变化是因为一份合同在2020年末续签，又在2022年初再次续签，仅因几周时间差导致数量统计变化，但该客户仍是重要客户 [32][33] 问题2：对2023年药物发现收入至少1亿美元的目标有多大信心？该目标涵盖多少个潜在项目？ - 公司对该目标有信心，在制定指导时会全面评估业务并进行预测；公司有约20个合作项目组合，其中7个已进入临床试验，还有许多项目接近临床试验阶段，随着项目进展，获得更大里程碑收入的机会增加，且该目标不包括3个内部领先项目潜在合作收入 [34][35] 问题3：MALT1项目IND提交前还需完成什么？是否已与FDA进行预IND会议或有相关计划？ - 公司已完成GLP毒理学研究，处于IND提交的最后规划阶段，已与FDA有过互动，预计在今年上半年提交IND申请 [36] 问题4：2022年软件销售指导区间（11% - 20%增长）两端表现的驱动因素是什么？ - 公司认为软件业务增长的基础趋势良好，现有大客户持续增加采用，新客户稳定增加；指导区间两端差异主要取决于能否促使大客户更广泛、深入地采用公司的药物发现方法，若进展顺利则接近高端，反之则接近低端 [40][41][42] 问题5：如何优先选择将哪些机制和分子加入内部管道？如何权衡科学依据、开发途径和商业机会？2022 - 2023年管道扩张的节奏如何？ - 选择项目时，公司关注有临床前和人类证据的靶点和机制，确保所选靶点适合公司平台解决特定设计挑战，同时考虑临床格局、生物标志物机会、早期试验生成有说服力临床数据的能力以及机制的长期潜力；目前公司正在评估一些可行性项目，以保持内部项目的稳定数量，未来可能会有所变化 [46][47] 问题6：2022年软件指导是否保守？业务是否在加速增长？指导区间是否合理？ - 公司根据业务展望制定指导并对此有信心；从长期来看，大客户有很大的扩展部署空间，公司吸引新客户的能力稳定，预计业务将持续增长，2023年ACV增长超过20%的战略目标也表明对业务持续强劲增长的信心 [51] 问题7：对内部领先化合物是否有在2022 - 2023年合作的意图？会考虑多靶点合作还是特定项目合作？2023年的收入拐点是一次性的还是可持续的？ - 公司继续与潜在合作伙伴就类似与BMS的合作进行沟通；对于内部先进资产，公司打算先进行临床试验，但也会与有协同作用的公司进行合作讨论，根据情况做出合适决策；公司目前未提供2023年之后的指导，但认为随着业务和项目组合的进展，药物发现业务有很大的收入增长机会 [53][54][55] 问题8：第四季度签署的大型扩张合同收入是否都在当季确认，还是部分许可证在1月才开始生效？ - 第四季度是续约量最大的季度，有部分大型扩张合同收入在当季确认，部分合同从新的一年开始生效，因此年末递延收入软件余额较2020年第四季度增长22%，反映部分第四季度预订收入将在第一季度确认 [57] 问题9：收购XTAL后，是否预计软件采用率会增加？ - 公司认为收购XTAL是战略的一部分，虽然不会立即看到效果，但随着公司在增加高质量结构可用性方面取得成功，预计软件需求将增加 [58] 问题10：在通胀环境下，软件能否提价？指导和ACV增长中是否考虑了提价因素？增长中来自新业务和现有客户的比例分别是多少？材料科学业务在未来1 - 2年的加速情况如何？ - 公司产品有价值，有能力适当提价，但提价不是主要增长策略，主要希望客户增加许可证数量以实现收入增长；业务增长主要由大客户扩大部署驱动，但新客户获取也很稳定，生命科学和材料科学领域均有增长；公司未单独区分新业务和现有业务的增长比例 [62][66] 问题11：MALT1项目的一期临床试验具体情况如何？在韩国设立业务是为了服务整个亚太地区吗？该地区何时会出现收入拐点？ - MALT1项目一期临床试验将在今年晚些时候详细讨论设计，目前主要关注B细胞淋巴瘤患者的安全性和耐受性，也会考虑队列扩展以及评估靶点参与和生物学证据；在韩国设立业务是为了更有效地利用当地市场机会，目前主要针对韩国市场；进入新市场建立业务需要时间，公司未对特定地区的收入拐点进行指导，但以日本为例，通过多年投资实现了显著增长 [67][68] 问题12：促使客户增加软件支出和扩大使用规模的驱动因素是什么？ - 技术有效性已得到验证，客户在自身项目中看到了效果；但客户需要有专业人员（计算化学家）来运行软件，且需要时间扩大计算化学团队；此外，结构的可用性和对结构启用项目的优先级排序也需要时间，目前制药公司在这方面的投资趋势明显 [72][73] 问题13：CDC7项目IND相关毒理学研究延迟的原因是什么？ - 全球范围内GLP毒理学研究所需的某些物种供应有限，导致排队等待；同时，中国等地的COVID - 19相关限制也产生了影响，但公司已获得相关研究的时间槽 [78][79] 问题14：2023年1亿美元的药物发现收入目标是底线吗？对该目标的信心区间如何？ - 该目标是合作业务的底线，公司认为项目组合将继续推进，有一定的多元化，能够有一定信心实现该目标，且若选择对3个内部领先项目进行授权或合作，还有机会获得额外收入 [80] 问题15：在ACV超过10万美元的190个客户中，新客户和因增加软件消费而达到该水平的客户分别有多少？新客户平均是带着高ACV进入还是逐年逐步增加ACV？ - 公司未单独区分新客户和增加消费的客户数量，但客户总数在增加，有很多2021年新成立的生物技术公司成为新客户，且材料科学领域新客户较多；新客户情况不一，过去新客户通常从较低水平开始逐步增加，但现在有些新客户进入时的水平比以往更高，这反映了市场对公司技术的广泛认可 [82][88]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K (Mark One) ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 FOR THE TRANSITION PERIOD FROM TO Commission File Number 001-39206 Schrodinger, Inc. (Exact name of Registrant as specified in its Charter) Delaware 95-4284541 (State or other jurisdiction of in ...

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总营收2990万美元，较2020年第三季度增长16% [16] - 软件营收2430万美元，去年同期为2290万美元，同比增长6%，增长源于新客户增加和现有客户销售增加，但受2020年第三季度执行的多年期合同以及今年早些时候完成的研究项目影响 [16] - 药物发现营收560万美元，去年同期为290万美元，其中包括与百时美施贵宝合作确认的440万美元 [17] - 毛利润1110万美元，去年同期为1530万美元；软件毛利率本季度为73%，去年同期为81%，本季度和今年前九个月的软件毛利率符合全年指引，反映了为支持客户大规模采用平台的投资 [18] - 运营费用4580万美元，去年同期为3070万美元，符合全年指引，反映了在研发、增加员工和一般及行政费用方面的投资 [19] - 其他费用30万美元，去年同期其他收入1870万美元，其中包括Relay去年IPO后公司股份的收益 [20] - 调整非控股权益后本季度净亏损3500万美元，去年同期净收入390万美元，差异源于推动长期增长的计划投资以及2020年第三季度Relay股份的收益 [20] - 第三季度末现金资源6亿美元，第二季度末为6.17亿美元，今年前9个月现金余额减少4300万美元 [21] - 维持全年软件营收预期在1.02亿 - 1.1亿美元，意味着按区间中点计算同比增长约15% [21] - 调整全年药物发现营收预期至2200万 - 2400万美元，此前预期为2200万 - 3200万美元，预计这部分收入机会转移主要在明年体现 [22][23] - 预计2021年总营收在1.24亿 - 1.34亿美元，按区间中点计算同比增长约19% [24] - 预计全年运营费用增长率高于2020年的42%，软件毛利率将低于2020年的81% [25] 各条业务线数据和关键指标变化 软件业务 - 第三季度软件营收2430万美元，较去年同期增长6%，增长源于新客户增加和现有客户销售增加，但受2020年第三季度执行的多年期合同以及今年早些时候完成的研究项目影响 [16] - 软件毛利率本季度为73%，去年同期为81%，本季度和今年前九个月的软件毛利率符合全年指引，反映了为支持客户大规模采用平台的投资 [18] - 维持全年软件营收预期在1.02亿 - 1.1亿美元，意味着按区间中点计算同比增长约15% [21] 药物发现业务 - 第三季度药物发现营收560万美元，去年同期为290万美元，其中包括与百时美施贵宝合作确认的440万美元 [17] - 调整全年药物发现营收预期至2200万 - 2400万美元，此前预期为2200万 - 3200万美元，预计这部分收入机会转移主要在明年体现 [22][23] - 预计2022年该业务将实现稳健增长，从2023年起有望实现收入拐点，这将由内部项目合作决策以及合作项目的持续推进驱动 [24] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司开发了计算平台，将其授权给全球生物制药、材料公司以及政府和学术机构，还与公司合作推进药物发现项目 [7] - 与Orexia合作，为其提供专业知识和计算平台，获得前期软件访问付款，并有望获得临床前开发、监管和销售里程碑付款以及净销售额的个位数特许权使用费 [10][11] - 与百时美施贵宝的多靶点合作是公司最大的药物发现合作伙伴关系，双方优先考虑另一个精准肿瘤学靶点以取代HIF - 2alpha G323 e - 突变体项目，公司获得该项目全部权利，并扩大合作以发现、开发和商业化双功能降解剂 [29] - 与德克萨斯大学MD安德森癌症中心建立战略研究合作，以加速和优化WEE1项目的临床开发路径 [33] - 内部管线方面，计划明年上半年向FDA提交MALT1抑制剂项目的研究性新药申请（IND），并期待在ASH会议上展示该项目的更多临床前数据；已为CDC7抑制剂选择了开发候选药物；新增一个未披露的精准肿瘤学项目至管线，目前共有5个全资项目，并预计2022年启动更多项目 [12][34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对今年前九个月的进展感到满意，预计第四季度表现强劲，全年实现两位数营收增长 [8][14] - 客户基础持续增长，软件客户和合作伙伴越来越多地将数字化学纳入研究，公司在推动新发现范式方面发挥领导作用 [7][9] - 财务实力使公司能够继续投资科学平台，推动软件业务发展，推进内部管线，并招聘新人才支持战略计划 [9] - 预计2022年药物发现业务将实现稳健增长，从2023年起有望实现收入拐点 [24] 其他重要信息 - 公司在纽约市开设了新总部，全球其他办公室根据当地指南开放，销售团队在客户允许的情况下开始恢复面对面拜访 [13] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：药物发现业务2021年与2022年收入预期调整，为何不预期2022年药物发现收入大幅增长，以及合作付款增长为何较慢 - 公司预计2022年药物发现业务将稳健增长，2023年及以后有望出现收入拐点，主要是因为从长期来看有非常大的里程碑收入机会，如与百时美施贵宝的合作有机会在5个项目推进过程中获得27亿美元的里程碑收入，其中16亿美元最早可在临床前后期至开发和监管阶段实现，该业务仍处于早期阶段 [40] 问题2：内部管线除MALT1外其他项目的IND申请情况 - CDC7项目已选定开发候选药物，正在进行IND启用研究，有望明年完成IND启用包并提交IND申请；WEE1项目进展顺利，但目前谈论确切的IND申请数量还为时过早 [42][43] 问题3：软件业务现有客户的增长潜力、新客户增长速度、续约率及年末可见性 - 公司对维持极高的续约率非常有信心，续约率将处于非常高的90%以上；与研究负责人的讨论显示客户有扩大使用规模的明确兴趣，若客户以公司内部和合作项目的相同水平使用软件，每家公司的支出将在3000万 - 4000万美元之间，而目前最大客户的支出与之相差约一个数量级，这是未来的增长机会 [47][49] 问题4：与MD安德森癌症中心合作开发WEE1项目的经济情况、具体合作内容及是否可能扩展到其他肿瘤项目 - 未透露合作的经济情况，合作基于项目成功后端付费，不仅包括生物标志物识别和患者选择策略，还包括项目的临床推进；MD安德森癌症中心拥有世界上最大的患者来源肿瘤样本库，有利于聚焦资产的临床开发计划，目前主要关注WEE1项目，但会继续与他们就所有机制进行讨论 [52][53] 问题5：第四季度软件销售进展、新客户购买情况及材料科学业务资源投入情况 - 第三季度因2020年第三季度的一些多年期交易影响，增长较慢，但新客户增加和现有客户增加采用率是增长的关键驱动因素，公司对第四季度交付业绩有信心，且第四季度通常是高销量季度；新客户在某些情况下初始购买水平更高，材料科学业务方面，公司正在投资底层技术、销售和营销支持，以拓展不同地区和新的垂直领域 [60][63][65] 问题6：2021年ACV超过100万美元的客户群体增长情况以及与首提融资合作项目的更新情况 - 公司目前不报告该群体季度进展，将在明年第一季度财报电话会议上公布；对与首提融资合作的两个项目进展感到满意，但目前无法披露更多信息 [69][71] 问题7：全年业绩指引范围较宽的原因以及新冠疫情对合同签订时间和节奏的影响 - 第四季度是大量大型合同续约的时期，客户在此时决定合同规模将决定公司业绩落在指引范围的位置，虽然合同规模较大可能影响结果，但公司看到了潜在的增长动力，对第四季度和未来发展充满信心；新冠疫情并未影响新客户的增加，客户仍在决定扩大软件部署规模并签订大额合同，业务的潜在趋势和增长动力持续向好 [79][82]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, DC 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 001-39206 Schrodinger, Inc. (Exact Name of Registrant as Specified in its Charter) Delaware 95-4284541 (State or other jurisdicti ...

财务数据和关键指标变化 - 2021年第二季度总营收2980万美元，较2020年第二季度增长29% [34][35] - 软件收入2410万美元，较2020年第二季度增长15%，主要因现有客户对平台的采用增加和新客户的加入 [35] - 药物发现收入570万美元，2020年第二季度为220万美元，其中包括与百时美施贵宝合作确认的330万美元 [36] - 2021年第二季度毛利润1200万美元，2020年第二季度为1360万美元；软件毛利率77%，2020年同期为82%，反映了为推动和支持平台长期大规模采用的计划投资 [37] - 运营费用4230万美元，2020年第二季度为3070万美元，主要用于研发、增加员工以推动软件销售长期增长，以及构建上市公司基础设施和支持全球业务增长 [38] - 其他费用460万美元，主要是Morphic Therapeutic股票按市值计价损失490万美元，2020年第二季度为收入1310万美元 [39] - 截至第二季度末，Morphic股票账面价值4800万美元 [40] - 2021年第二季度调整后净亏损3460万美元，2020年同期为340万美元，主要因合作股权价值季度波动和为推动长期增长的业务投资 [40] - 截至第二季度末，现金资源6.17亿美元，第一季度末为6.49亿美元 [41] - 重申2021年全年财务展望，预计总收入在1.24亿 - 1.42亿美元之间，其中软件收入1.02亿 - 1.1亿美元，发现收入2200万 - 3200万美元；预计软件收入下半年增长主要在第四季度，药物发现收入因合作协议潜在里程碑时间而异 [42][43] - 预计全年运营费用增长率高于2020年的42%，主要因研发投入；软件毛利率将低于2020年的81% [44] 各条业务线数据和关键指标变化 软件业务 - 2021年第二季度软件收入2410万美元，较2020年第二季度增长15%，增长源于现有客户对平台采用增加和新客户加入 [35] - 预计2021年软件收入在1.02亿 - 1.1亿美元之间，下半年增长主要在第四季度 [42][43] - 软件毛利率2021年第二季度为77%，2020年同期为82%，反映为推动和支持平台长期大规模采用的计划投资 [37] 药物发现业务 - 2021年第二季度药物发现收入570万美元，2020年第二季度为220万美元，包括与百时美施贵宝合作确认的330万美元及来自合作者的知识产权收购付款 [36][37] - 预计2021年发现收入在2200万 - 3200万美元之间，收入因合作协议潜在里程碑时间而异 [42][43] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司开发的计算平台可改变治疗方法和材料的发现方式，平台授权给全球制药、生物技术、材料公司、大学和政府实验室，同时推进内部药物发现管道，并与制药和生物技术公司合作开展多个药物发现项目 [11][12] - 本月与再鼎医药达成新的药物发现合作，首次有机会共同开发和商业化治疗方法，合作聚焦DNA损伤反应领域靶点，再鼎医药将支付预付款资助公司研究成本，公司有共同开发和商业化权利，有望获得约3.38亿美元的临床前开发、监管和销售里程碑付款及美国以外地区净销售额的特许权使用费 [13][14][15] - 公司内部有多个项目向临床推进，预计2022年提交多达3份新药研究申请（IND），首个申请预计在明年上半年提交；同时已启动免疫学未披露靶点的药物发现，并确定了肿瘤学和免疫学领域多个有人类遗传学支持和新兴药理学数据的项目机会，预计今年推进 [32] - 公司在材料科学领域取得进展，技术被不同行业采用，将基于现有技术进行开发和创新，并积极寻求合作 [78][79][80] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对业务进展满意，技术对合作和内部药物发现项目有重大影响，内部项目向临床推进，软件客户越来越认识到大规模部署解决方案的好处，公司将继续投资以实现变革药物发现和材料设计的使命 [47][48] - 公司有较高的历史客户续约率，对业务有较好的可见性，但业务存在一定的内在可变性，特别是新客户的增加和大客户的决策会影响季度增长率，公司认为提供的指导适当考虑了短期可变性，因此重申全年指导 [52][53] - 新冠疫情对业务有一定影响，科学家无法进入实验室曾使计算方法受到关注，但长期缺乏旅行和面对面交流给战略讨论带来挑战 [54][55] 其他重要信息 - 公司与再鼎医药的合作提供了在后期临床开发和商业化方面获得专业知识的机会，以及更显著参与项目下游价值的能力 [16] - 公司多个合作项目预计将在临床继续推进，新项目预计今年进入临床 [19] - 公司MALT1抑制剂项目已选定开发候选药物并启动GLP - 毒性研究，预计明年提交IND并开始血液系统恶性肿瘤患者的1期研究；CDC7和WEE1项目正在努力确定开发候选药物 [22][25][26] - 公司过去7年合同续约率从未低于96%，去年合同金额超过10万美元的续约率为99% [61] 问答环节所有提问和回答 问题1: 对公司指导的信心及新冠疫情对业务的影响 - 公司维持全年指导，因有较高的历史客户续约率，对业务有较好可见性，但业务存在内在可变性，特别是新客户和大客户决策会影响季度增长率，指导已适当考虑短期可变性 [52][53] - 新冠疫情初期，科学家无法进入实验室使计算方法受到关注，但长期缺乏旅行和面对面交流给战略讨论带来挑战 [54][55] 问题2: 客户续约率情况及再鼎医药合作的预付款和未来类似交易预期 - 公司未提供年中续约率具体数据，去年合同金额超过10万美元的续约率为99%，过去7年续约率从未低于96% [60][61] - 未披露再鼎医药合作预付款金额，预计预付款将在一段时间内确认；公司对这类交易感到兴奋，正在与多家公司讨论创新类型的交易，预计未来会有更多合作 [66][68][69] 问题3: MALT1项目IND启用研究内容、预临床数据展示形式及材料科学领域的举措和合作情况 - MALT1项目IND启用包将包括GLP - 毒性研究结果、临床产品的CMC支持等典型内容；预计今年晚些时候在科学会议上分享相关科学数据 [75][76][77] - 公司对材料科学业务进展感到兴奋，技术被不同行业采用，将基于现有技术进行开发和创新，并积极寻求合作，预计未来会有更多合作消息 [78][79][80] 问题4: 2020年ACV变化的季度分布、合同谈判时间、大客户购买倾向及药物发现合作项目的数据和临床进展 - 软件业务第四季度通常提供下半年大部分增长，因业务季节性，很多合同在第四季度续约和决策 [86][87] - 合同谈判全年进行，随着续约临近会更加密集；公司客户续约率高，大客户通常会继续大量购买 [90][91][92] - 难以预测合作项目的数据发布和进入临床时间，且因协议和保密原因，相关信息主要由合作者披露，部分合作项目已公开其进展和计划，近期开始的合作项目尚处于早期阶段 [94][95][96] 问题5: 客户使用软件的情况、对客户使用趋势的可见性及再鼎医药合作关系的由来 - 绝大多数交易为年度许可，少数客户因计算化合物数量达到购买上限需要在年内增加使用量，但这种情况不常见 [100] - 公司无法深入了解客户的具体使用情况，但知道客户的最大许可数量，且客户的最大计算能力远低于公司内部和合作使用的水平，公司会与客户讨论提高使用量的方法，包括技术和科学方面的培训 [102][103][105] - 公司的合作通常与有过接触的公司进行，再鼎医药也是如此，公司与再鼎医药的董事会成员等有一定了解 [107][108][109]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, DC 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 001-39206 Schrodinger, Inc. (Exact Name of Registrant as Specified in its Charter) | Delaware | 95-4284541 | | --- | --- | | (State or ...

财务数据和关键指标变化 - 2021年第一季度总营收3210万美元，较2020年第一季度增长23% [34] - 软件营收2630万美元，较2020年第一季度增长11%，增长源于解决方案部署增加和新客户增长 [35] - 药物发现营收580万美元，2020年第一季度为240万美元，本季度包含220万美元合作里程碑收入及与百时美施贵宝合作确认的240万美元收入 [36][37] - 2021年第一季度毛利润1620万美元，较2020年第一季度增长3%，软件毛利率78%，2020年同期为83% [38] - 运营费用4010万美元，2020年第一季度为2740万美元，源于研发投资、员工增加和支持上市公司基础设施的费用 [39] - 其他收入2350万美元，2020年第一季度亏损240万美元，本季度记录了2480万美元Morphic Therapeutic股票按市值计价的收入 [40] - 调整非控股权益后净亏损约2.9万美元，2020年同期亏损1380万美元，第一季度末现金、等价物、有价证券和受限现金余额6.49亿美元，高于2020年第四季度末的6.432亿美元 [41] - 预计2021年全年总营收在1.24亿 - 1.42亿美元之间，包括软件营收1.02亿 - 1.1亿美元和发现营收2200万 - 3200万美元，软件营收下半年增长更高，第四季度增长居多，药物发现营收因合作协议潜在里程碑时间而异 [42][43] - 预计运营费用增长率高于2020年的42%，主要由研发投资驱动，软件毛利率将低于2020年的81% [44][45] 各条业务线数据和关键指标变化 - 软件业务：第一季度营收2630万美元，增长11%，预计下半年增长更高，第四季度居多，增长源于解决方案部署增加和新客户增长 [35][42][43] - 药物发现业务：第一季度营收580万美元，2020年第一季度为240万美元，包含220万美元合作里程碑收入及与百时美施贵宝合作确认的240万美元收入，预计全年发现营收在2200万 - 3200万美元之间，因合作协议潜在里程碑时间而异 [36][37][42] 各个市场数据和关键指标变化 无相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司开发了计算平台，为制药、生物技术和材料公司以及大学和政府实验室提供平台许可，还与药企合作开展药物发现项目并推进内部药物发现管道 [9][10] - 未来十年，公司认为计算速度提升、高分辨率三维蛋白质结构获取增加以及平台高精度预测分子特性的能力，将使其能更广泛探索化学空间，在项目启动后一年内为更多靶点确定高质量开发候选物 [11] - 持续投资平台底层科学，保持基于物理的计算和机器学习领域的领先地位，提高预测准确性，扩大适用范围 [14] - 寻找让客户更易使用超级计算的机会，上月与NVIDIA建立战略合作伙伴关系，优化平台以适配其关键企业系统 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司处于有利财务地位，第一季度末现金资源6.49亿美元，可继续投资科学、发展软件业务、推进内部管道和引进新人才 [16] - 对今年业务各方面进展感到兴奋，正应对COVID - 19挑战，计划第四季度重返部分办公室，对员工敬业精神表示感谢，对恢复面对面工作持乐观态度 [17] - 对技术在内部和合作药物发现项目中的重大影响感到兴奋，期待平台对多行业可持续发展倡议产生影响，将全年提供进展更新 [48][49] 其他重要信息 - 公司内部肿瘤项目在针对实体瘤和血液系统恶性肿瘤方面取得显著进展，计划推进MALT1、CDC7和Wee1三个项目的IND启用研究，预计2022年提交多达三份IND申请，首次提交预计在明年上半年 [20][21] - MALT1抑制剂项目已选定开发候选物，团队在项目启动10个月内筛选超80亿种化合物，用先进方法评分约1.2万种化合物，合成78种分子确定合适候选物，该项目GLP - tox研究即将开始，正计划针对血液系统恶性肿瘤患者的1期研究 [22][25] - CDC7和Wee1项目通过复制应激和DNA修复机制靶向癌症，CDC7抑制剂项目化合物在AACR年会上展示出剂量依赖性皮摩尔效力、高选择性，与多种癌症疗法有协同作用，显著抑制小鼠肿瘤生长；Wee1项目已确定多种对Wee1高度选择性的有效分子，具有优化的类药特性 [26][27][30] - 随着项目推进和进入开发阶段，公司预计启动新计划，已确定肿瘤学和免疫学领域多个有人类遗传学支持和新兴药理学数据的新计划机会，预计今年启动 [31] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：关于软件业务，公司维持全年指导，目前处于年中，是否感觉业务有起色，对指导范围或高端更有信心？MALT1项目有了候选物，是否会在IND申请后再考虑合作？ - 公司第一季度软件业务略高于3月指导，预计下半年增长高于上半年，第四季度居多，基于客户续约时间、是否有升级机会和新客户前景，对全年指导有信心 [52][53][54] - 公司计划自行推进MALT1等项目的IND开启研究，同时关注行业动态，与潜在合作伙伴保持联系，预计组合试验将是临床开发计划的一部分 [56][57] 问题2：软件业务通常第一季度比第二季度强，这种季节性是否合理？公司内部早期管道广度如何，目前人力和能力能同时开展多少项目？返回办公室对运营费用是否有重大影响？ - 过去软件业务有这种季节性，公司已指导下半年增长高于上半年，第四季度居多，第一季度表现略高于指导，有助于思考全年业务节奏 [62][63] - 公司目前有能力同时开展约20 - 25个发现项目，今年一直在加强早期项目团队，目前有能力开展约5个全资稳态项目，未来团队壮大后可进一步扩大内部管道，随着候选物进入临床开发，计划进行替换 [65][66] - 公司计划第四季度返回办公室，这是一个渐进过程，目前运营已达满负荷，返回办公室对运营支持方式影响不大，研发方面的进展、招聘和CRO费用对运营费用影响更大 [67][68][69] 问题3：与阿斯利康的扩展合作有何细节，阿斯利康对平台的使用提升多少，对公司经济意义如何？外部公司构建公司目前的内部项目需要多少成本，理论上需要多少许可证？公司合作项目中处于先导优化阶段的项目是否仍预计在未来几个季度进入GLP - tox研究，预期实现的里程碑是现金支付还是先前支付的确认？ - 与阿斯利康的合作是一个非常成功的试点项目，现已扩展到整个公司，虽未透露协议细节，但这对公司软件的短期和长期扩展都有积极意义 [72] - 公司目前运行约20 - 25个项目，支持这些项目的软件使用成本约3000万 - 4000万美元，不包括计算成本，随着计算机性能和项目数量增加，该成本将继续上升 [75][78] - 公司虽无法全面了解所有合作项目情况，但对公开项目的进展有信心，预计多个项目将通过GLP - tox各阶段，包括一些处于IND启用研究的项目进入临床；关于财务方面，公司预计今年发现收入较去年增长，随着合作项目推进，里程碑金额通常会增加，第一季度已提前确认一个早期临床前阶段里程碑的220万美元收入，对发现业务的增长感到兴奋 [79][80][83] 问题4：制药公司的采购动态如何，决策的典型周期是怎样的，是否会在年内进行增量决策，升级决策通常在周期结束时做出吗？客户年内增量添加时，新增合同是一年期还是融入当前合同在第四季度结束？ - 公司大多数合同为一年期，决策通常每年进行一次，但也有公司年中发现许可证不足而签订合同的情况；2020年技术得到外部验证，推动了平台广泛采用，而现在决策转向内部验证，大规模部署技术和进行设计测试周期可能需要一年以上时间，业务增长并非完全线性 [89][90][92] - 客户年内增量添加时，合同形式多样，有时与早期合同同时开始，有时是一年中的不同时间段，之后再合并，合同期限有六个月、三个月、九个月或略超一年等多种情况 [97]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, DC 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 001-39206 Schrodinger, Inc. (Exact Name of Registrant as Specified in its Charter) Delaware 95-4284541 (State or other jurisdiction o ...