Transforming Discovery of Therapeutics and Materials Cautionary Note and Disclaimer ...

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总营收3520万美元，与预期相符，低于去年同期的3850万美元 [43][64] - 软件营收2940万美元，较2022年第二季度下降2%，预计盖茨风险投资公司的合同将在第三季度以更高水平续签 [63] - 药物发现营收580万美元，低于2022年同期的850万美元，受合作项目中开发里程碑实现时间的影响 [87] - 毛利润从2022年第二季度的1710万美元降至2023年第二季度的1380万美元，毛利率从45%降至39% [65] - 研发费用为4270万美元，较2022年第二季度的3100万美元增长37%，较2023年第一季度的4100万美元增长5% [89] - 销售和营销费用为900万美元，较去年同期增长21%，与2023年第一季度持平 [90] - 运营亏损为6110万美元，2022年第二季度为4350万美元，2023年第一季度为3050万美元 [91] - 非GAAP净亏损为5680万美元，本季度经营活动使用的现金为1840万美元，去年同期为2470万美元，年初至今经营活动使用的现金为4950万美元 [68] - 截至2023年6月30日，现金及有价证券为5.54亿美元，高于3月底的5.32亿美元 [68] - 软件收入增长指引从13% - 17%上调至15% - 18%，第三季度软件收入指引为2700万 - 3100万美元 [69] - 药物发现收入指引从7000万 - 9000万美元下调至5000万 - 7000万美元，预计大部分相关里程碑将在2024年实现 [93] 各条业务线数据和关键指标变化 软件业务 - 与十几家全球生物制药软件客户就多年期、数百万美元的合同进行积极讨论，对全年软件收入前景充满信心 [43] - 托管软件在本季度的增长速度快于本地部署软件，受前期实施的托管许可证新合同推动，本季度持续产生收入 [48] - 软件毛利率为77%，符合预期 [88] 药物发现业务 - 努力从主要的合作项目向合作项目与自有项目组合的平衡转变 [62] - 两个MALT1抑制剂SGR - 1505的一期研究正在进行中，今天宣布CDC7抑制剂SGR - 2921的新药研究申请获得FDA批准，WEE1抑制剂项目有望在明年提交新药研究申请 [44][72] - 免疫学项目也在推进，预计在2024年选择该治疗领域的首个开发候选药物 [27] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司开发了强大的基于物理的方法，并将其与最先进的人工智能机器学习方法相结合，以加速治疗和材料领域更高质量分子的发现 [42] - 继续大力投资推进计算平台，以解决药物发现和材料设计中的重大挑战问题 [58] - 计划在今年晚些时候的首个Schrödinger管道活动中概述最先进项目的进展和潜力，并讨论早期项目 [51] - 招聘了首席医疗官Margaret Dugan，负责公司自有项目管道的临床开发和监管战略 [28][44] - 追求全球开发战略，为SGR - 1505建立安全、药代动力学、药效学和初步抗肿瘤数据活动包，除了在美国增加临床站点外，还预计今年在欧洲开设站点 [29] - 开展SGR - 2921的一期研究，评估其在急性髓系白血病或骨髓增生异常综合征患者中的安全性、药效学并确定推荐剂量，确定推荐剂量后，计划评估其与已批准的AML和MDS治疗方法的联合应用 [31] - 继续表征SGR - 3515，以支持明年向FDA提交新药研究申请 [33] - 除了上述三个项目外，还在肿瘤学、免疫学和神经学领域开展了多个处于不同发现阶段的未披露项目，继续启动新的项目，可能选择合作或独立推进至关键价值转折点 [34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对本季度取得的进展感到非常满意，预计2023年整个管道将持续推进 [9] - 认为这是计算驱动药物发现令人兴奋和关键的时刻，该领域的兴趣增加是因为计算机尤其是人工智能可以提高研发效率，更快地为患者提供更多药物 [57] - 预计运营费用增长今年将远低于去年，预计今年的运营现金消耗也将低于去年，预计年底的现金状况将高于年初 [70] - 对与客户的讨论以及将技术部署扩大到比现有合同更高水平的机会持非常积极的态度，这有助于实现今年第四季度的产出 [142] 其他重要信息 - 本周公司迎来了Margaret Dugan担任首席医疗官，她是一名获得董事会认证的医学肿瘤学家和血液学家，拥有超过30年的临床医学研究和药物开发经验 [28] - 由于数据可用性、摘要提交和医学会议禁售期的时间安排，管道日现定于12月举行，届时将提供管道的更详细更新 [9] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 软件业务和药物发现业务的收入情况及MALT1项目的进展和安全性如何？ - 软件业务因与多家大公司就多年期合同的积极讨论而提高了收入指引；药物发现业务收入指引下调，是由于部分项目进度不受控制、合作项目时间表和成本调整以及新业务开发活动的不确定性 [16][19] - MALT1项目在一期试验中取得了良好进展，正在开放更多站点以实现入组目标，目前对安全性感觉良好 [4] 问题2: 药物发现业务收入指引的变化应如何调整预期？ - 大部分从今年指引中移除的里程碑预计将在明年实现，但这只是相对较小的一部分，且预计未来不会增长 [3] 问题3: MALT1一期试验的入组进度是否有变化，是否需要欧洲站点来赶上预期？ - 正在开放更多站点，认为欧洲的额外站点将有助于实现入组目标，全球的研究人员对该试验很感兴趣 [4] 问题4: 何时能看到DLBCL患者的数据？ - 未明确给出时间，称2024年准备好分享患者研究的任何数据 [73] 问题5: Zai Lab退出合作的原因是什么，以及公司如何在AI热潮下保持自身定位？ - Zai Lab因战略原因选择不推进合作项目至下一阶段开发，合作原本进展顺利 [7] - 公司通过严谨准确地谈论平台和技术，避免炒作，发表科学进展并接受同行评审，以及让用户通过自己的出版物验证软件来保持自身定位 [24] 问题6: 今年药物发现收入指引5000万 - 7000万美元是否包含特定内容，以及MALT1和其他自有项目何时寻求合作机会？ - 该指引中潜在的DD部分非常小，公司正在积极进行合作和自有资产的讨论，但不认为有迫在眉睫的合作 [77] - 对于MALT1项目，有与拥有相关资产的公司合作进行组合研究的潜力，公司正在继续寻求此类机会 [79] 问题7: 公司是否有能力支持三个内部临床开发项目以及开展新的自有发现阶段项目，是否会减少技术平台投资？ - 公司在MALT1、CDC7和WEE1项目的规划上进展顺利，发现方面的带宽良好，有能力将项目推进到临床阶段 [105][106] - 未来资本分配的增长可能在于自有药物的推进，而在技术平台和发现新药物方面将维持投资 [109] 问题8: 鉴于当前合作项目产生收入较慢，公司是否有兴趣签署新的合作协议以扩大业务？ - 公司在合作项目和自有项目之间的资本分配正在发生转变，但仍有机会签署少量额外的合作协议，会非常谨慎地选择目标和经济条款有吸引力的项目 [112][127] 问题9: 与跨国全球制药公司的多年期、数百万美元合同是新客户还是现有客户的扩展，以及公司软件业务增长的驱动因素是什么？ - 是与现有客户的讨论，这些客户已经熟悉技术并看到了其影响，正在扩大使用规模 [81] - 客户看到使用该技术提高了药物发现的效率，减少了化合物的制造数量，增加了成功概率，这是业务增长的驱动因素，而非炒作 [121] 问题10: 如果大部分现有客户在今年第四季度续签合同并扩大规模，是否会导致明年出现收入缺口？ - 公司对与客户的讨论和扩大技术部署的机会持积极态度，认为这有助于实现今年第四季度的产出，但对于明年的情况未给出明确指引 [142] 问题11: SGR - 1505对健康志愿者的给药时间以及是否足以评估安全性，以及2024年免疫学首个候选药物是有临床概念验证的最佳类还是首创类目标？ - 对SGR - 1505在健康志愿者中的单剂量和多剂量给药情况感到满意，目前安全性和药物特性良好，但还需要收集更多数据，预计今年晚些时候会分享更多信息 [146] - 未明确说明2024年免疫学首个候选药物的类型，称该目标有很强的基因验证，公司相信有机会设计出出色的分子，将在今年晚些时候分享更多信息 [132] 问题12: 软件业务增长的驱动因素是什么，大型公司软件支出的可变因素以及定价动态如何，以及公司在临床开发中是否会采用人工智能引导的方法？ - 软件业务增长是通过让客户获得更多计算实例的许可，而不是提高单个许可证的价格，因为客户尚未充分利用技术 [151] - 公司在临床开发的首个项目将遵循典型方法，但会密切关注技术在提高临床试验效率和速度方面的验证机会 [151]

财务数据关键指标变化 - 2023年和2022年第二季度，公司分别实现收入3520万美元和3850万美元，同比下降9%[80] - 2023年第二季度公司净利润为430万美元，2022年第二季度净亏损为4770万美元[80] - 2023年Q2和H1总营收分别为3.5189亿美元和9.9971亿美元，较2022年同期分别下降9%和增长15%[89] - 2023年Q2和H1软件产品和服务营收分别为2.9352亿美元和6.1565亿美元，较2022年同期均下降2%[89][90] - 2023年Q2和H1药物发现营收分别为0.5837亿美元和3.8406亿美元，较2022年同期分别下降31%和增长60%，H1增长主要因SOS1/KRAS合作项目获2500万美元开发里程碑收入[89][90][91] - 2023年Q2和H1总运营成本分别为2.1379亿美元和4.0468亿美元，较2022年同期分别增长0.2%和下降4%[89] - 2023年Q2和H1毛利润分别为1.381亿美元和5.9503亿美元，较2022年同期分别下降19%和增长32%[89] - 2023年Q2和H1研发费用分别为4.2705亿美元和8.3446亿美元，较2022年同期分别增长37%和42%[89] - 2023年Q2和H1销售和营销费用分别为0.9022亿美元和1.8167亿美元，较2022年同期分别增长21%和29%[89] - 2023年Q2和H1一般及行政费用分别为2.3216亿美元和4.9524亿美元，较2022年同期分别增长5%和12%[89] - 2023年Q2和H1运营亏损分别为6.1133亿美元和9.1634亿美元，较2022年同期分别增长41%和27%[89] - 2023年Q2和H1净利润分别为0.4278亿美元和13.3414亿美元，较2022年同期分别扭亏为盈和增长262%[89] - 2023年第二季度研发费用为4270.5万美元，较2022年同期的3112.3万美元增加1158.2万美元，增幅37%；2023年上半年研发费用为8344.6万美元，较2022年同期的5894.5万美元增加2450.1万美元，增幅42%[92] - 2023年第二季度销售与营销费用为902.2万美元，较2022年同期的742.8万美元增加159.4万美元，增幅21%；2023年上半年销售与营销费用为1816.7万美元，较2022年同期的1409.9万美元增加406.8万美元，增幅29%[92] - 2023年第二季度一般及行政费用为2321.6万美元，较2022年同期的2205.6万美元增加116万美元，增幅5%；2023年上半年一般及行政费用为4952.4万美元，较2022年同期的4418.9万美元增加533.5万美元，增幅12%[92] - 2023年上半年股权投资收益为1.47322亿美元，较2022年同期的1182.8万美元增加1.35494亿美元；2023年第二季度无股权投资收益，2022年同期为1182.8万美元[93] - 2023年第二季度公允价值变动为4065.4万美元，较2022年同期的 - 1570万美元增加5635.4万美元；2023年上半年公允价值变动为7639.1万美元，较2022年同期的 - 2186.4万美元增加9825.5万美元[93] - 2023年第二季度其他收入（费用）为432.6万美元，较2022年同期的 - 30.8万美元增加463.4万美元；2023年上半年其他收入（费用）为726.3万美元，较2022年同期的31万美元增加723.2万美元[93] - 2023年第二季度所得税（收益）费用为 - 2043.1万美元，较2022年同期的3.3万美元减少2046.4万美元；2023年上半年所得税（收益）费用为592.8万美元，较2022年同期的5万美元增加592.3万美元[94] - 截至2023年6月30日，公司累计亏损2.457亿美元，拥有现金、现金等价物、受限现金和有价证券5.537亿美元[96] - 2023年上半年经营活动净现金使用约4950万美元，2022年同期约6440万美元[99] - 2023年上半年投资活动净现金提供约2.394亿美元，2022年同期约7060万美元[99] - 2023年上半年融资活动净现金提供约540万美元，2022年同期约130万美元[99] - 2023年第二季度和上半年净收入分别为430万美元和1.334亿美元，2022年同期净亏损分别为4770万美元和8210万美元[104] - 2022年和2021年净亏损分别为1.492亿美元和1.012亿美元[104] - 2023年上半年总收入较2022年同期增长15%，从8710万美元增至1亿美元[105] - 2022年财年总收入较2021年增长31%，从1.379亿美元增至1.81亿美元[105] - 2023年6月30日止六个月，经营活动净现金使用量为4953.7万美元，2022年同期为6437.8万美元；投资活动提供净现金2.39445亿美元，2022年同期为7062.6万美元；融资活动提供净现金539.1万美元，2022年同期为130.4万美元[99] - 2023年6月30日止六个月经营活动使用约4950万美元现金，因1.473亿美元股权收益、7640万美元公允价值变动非现金收益，被1.334亿美元净收入等抵消；2022年同期使用约6440万美元现金，主因8210万美元净亏损[99] - 2023年6月30日止六个月投资活动提供约2.394亿美元现金，含1.471亿美元现金分配和1.024亿美元有价证券到期收益；2022年同期提供约7060万美元现金，含6950万美元有价证券到期收益[99] - 2023年6月30日止六个月融资活动提供约540万美元现金，2022年同期提供约130万美元现金，均来自股票期权行权所得[99] 业务合作收入情况 - 2023年2月13日和4月6日，公司因持有Nimbus Therapeutics股权，分别获得1.113亿美元和3580万美元现金分红[78] - 公司与BMS合作，2020年11月收到5500万美元预付款，截至2023年6月30日已收到2500万美元里程碑付款，有资格获得最高27亿美元里程碑付款及中个位数至低两位数分级特许权使用费[80] - 公司与Zai Lab Limited合作，有资格获得最高约3.38亿美元里程碑付款，2023年7月该协议终止，项目权利归公司所有[80] - 公司与Lilly合作，收到预付款，有资格获得最高4.25亿美元里程碑付款及低个位数至低两位数特许权使用费[80] - Nimbus与公司合作项目以约12亿美元卖给吉利德科学，迄今已支付6.013亿美元，公司在2016年和2017年共获4600万美元现金分红[133] - 公司与BMS合作获得5500万美元预付款[128] 药物研发进展 - 公司MALT1抑制剂SGR - 1505的IND申请于2022年6月获FDA批准，已启动1期临床试验，预计2023年底分享初步数据[78] - 公司CDC7抑制剂SGR - 2921的IND申请于2023年7月获FDA批准，预计2023年底在美国启动1期临床试验[78] - 公司预计2024年向FDA提交WEE1抑制剂SGR - 3515的IND申请，前提是正在进行的IND支持研究数据良好[78] - 公司首个开发候选药物SGR - 1505的IND于2022年6月获FDA批准，已启动一期临床试验；SGR - 2921的IND于2023年7月获FDA批准；计划2024年提交SGR - 3515的IND申请[134] - 公司于2018年开始自主药物研发工作，选定SGR - 1505、SGR - 2921和SGR - 3515作为首批开发候选药物[139] - 2022年6月FDA批准SGR - 1505的首个IND，2023年7月批准SGR - 2921的第二个IND[139] - 公司已启动SGR - 1505在复发或难治性B细胞淋巴瘤患者和健康志愿者中的1期临床试验，预计2023年底前为SGR - 2921在急性髓系白血病或骨髓增生异常综合征患者中启动1期临床试验并开放临床试验点进行筛查和招募[139] 财务报告内部控制问题 - 2022年12月31日公司财务报告内部控制存在重大缺陷，导致药物发现收入低估170万美元[101] - 公司预计在2023财年末完成对已识别缺陷的整改[101] - 截至2023年6月30日，公司披露控制和程序因财务报告内部控制重大缺陷而无效，该缺陷导致2022年药物发现收入低估170万美元及相关合同资产低估[101] - 公司正在补救已识别的缺陷，预计在2023财年末完成，重大缺陷在适用控制有效运行足够时间且经测试有效后才会被视为已补救[101] - 2022年12月31日财年审计中，公司和会计师事务所发现财务报告内部控制存在重大缺陷，导致药物发现收入少计170万美元及相关合同资产少计[230][231] 业务风险因素 - 公司软件销售周期长且不可预测，可达9 - 12个月或更长[115] - 公司软件收入很大一部分依赖现有客户的许可证续约，客户不续约、以更低价续约或不购买额外解决方案会影响业务和运营结果[113] - 公司未来资本需求取决于软件收入增长、研发支出时间和程度、软件销售和营销活动扩张等因素[108] - 公司药物发现合作伙伴在药物开发中面临诸多风险，公司预计未来几年难以从许多合作伙伴处获得重大里程碑付款[108] - 公司软件销售受客户续约率、吸引新客户能力、大客户增减等多种因素影响[106] - 公司若需额外融资，可能无法以可接受的条件筹集到资金，且可能导致股东股权稀释、限制运营或放弃技术或药物项目权利[109][110][111] - 公司软件很大一部分销售收入来自生命科学行业客户，该行业不利因素会影响软件销售[116] - 公司财务报表编制需管理层进行估计和假设，若估计或判断错误，或财务报告标准及解释发生变化，可能对经营结果产生不利影响[112] - 公司在分子发现和设计软件、材料科学、生命科学企业软件等市场面临众多竞争，包括BIOVIA、Chemical Computing Group等[117] - 公司持续投入研发以增强计算平台，但投资回报可能低于预期或进展缓慢，影响营收和经营业绩[118] - 若无法收回客户应收账款，公司可能需核销大量应收账款并确认坏账费用，对经营业绩产生重大不利影响[119] - 软件缺陷或故障可能导致需求下降、收入减少，并使公司承担重大责任[120] - 公司依赖第三方云基础设施提供商，其运营中断、容量限制等会对业务、财务状况和经营成果产生不利影响[122] - 安全措施被破坏或客户数据被未经授权访问，会使公司解决方案被认为不安全，导致客户减少使用或停止使用[124] - 无法提供高质量技术支持服务会影响与客户的关系和经营业绩[125] - 公司解决方案使用第三方开源软件，若违反开源软件许可条款，可能面临诉讼和潜在责任[126] - 使用开源软件风险大于第三方商业软件，可能导致公司专有软件源代码公开，影响解决方案价值和销售[127] - 公司药物发现合作可能无法实现投资回报，因临床药物开发过程漫长、成本高且结果不确定[128] - 公司对药物发现合作方的股权投资可能无法实现回报，合作方未从药品商业销售中获得收入，依赖有利资本维持运营[130] - 公司药物发现合作方在决定合作状态公告时间上有很大自主权，公司普通股股价可能因意外结果或进展公告而下跌[132] - 公司专注使用计算平台进行药物发现和设计，虽部分合作结果显示平台有加速药物发现能力，但不保证未来成功[133] - 公司研究项目可能无法识别、发现或开发候选产品，可能错过更有商业机会的项目[134] - 公司依赖合同研究组织合成有治疗潜力的分子，若这些组织表现不佳，候选产品开发可能延迟[135] - 公司或第三方可能遇到合成分子所需原材料或活性药物成分短缺问题，影响开发工作[137] - 开展成功的临床试验需要招募足够数量的患者，但合适患者难以识别和招募，若无法招募足够患者，会导致试验延迟、成本增加、公司价值下降和融资受限[141] - 公司依赖第三方进行临床试验，若第三方表现不佳、未按时完成试验、终止合作或数据质量有问题，会导致试验延迟、无法获得营销批准和商业化受阻[142][143] - 若在产品候选药物开发或商业化过程中发现严重不良或不可接受的副作用，公司可能需要放弃或限制开发和/或商业化工作[144] - 临床测试昂贵且耗时，结果不确定，临床前研究和早期临床试验的成功不意味着后期试验也会成功，产品候选药物可能无法满足FDA或其他监管机构的要求[146] - 临床前研究和临床数据易有不同解读和分析，FDA或其他监管机构可能不认可公司对试验结果的解读，可能需要进行更多试验，获批后产品使用范围也可能受限[146] - 公司临床研究的中期、初步等数据可能会因更多患者数据和审核程序而改变，与最终数据可能存在差异[147][148] - 公司药物研发和商业化面临诸多不确定因素，若失败或延迟会对业务产生不利影响[149][150] - 公司在产品研发和商业化方面面临来自众多生物制药和生物技术公司的激烈竞争[151][152] - 公司国际业务面临运营和财务风险，包括本地化、数据隐私等多方面问题[153][154] - 公司未来成功依赖于留住关键高管和吸引、留住、激励合格人员，失去高管或关键员工可能阻碍业务目标实现[213][214] - 公司信息技术系统面临多种安全威胁，虽目前未发生重大事故，但不能保证未来不会发生影响声誉和财务状况的事件[211] - 公司同时推行多项业务战略，预计扩大发展和监管能力，可能在管理多业务部门和增长方面遇到困难[215] - 公司普通股活跃交易市场可能无法持续，股东

财务数据和关键指标变化 - 第一季度总收入为6480万美元,同比增长33% [13][14] - 软件业务收入为3200万美元,与去年同期基本持平 [14] - 药物发现业务收入为3260万美元,同比增长超过一倍 [14] - 毛利率提升至71%,去年同期为58% [15] - 研发费用增加46%至4100万美元,主要用于支持新项目和临床前后期项目的推进 [16][17] - 销售和营销费用增加37%至900万美元,主要用于支持地理扩张和新行业垂直领域的商业化 [18] - 管理费用增加19%至2600万美元,主要由于人员增加、特许权使用费和无形资产摊销增加 [19] - 营业亏损为3050万美元,去年同期为2860万美元 [19] - 其他收益包括1.47亿美元的Nimbus交易收益和3570万美元的公允价值变动收益 [19][20] - 净利润为1.29亿美元,每股收益为1.75美元 [20] - 经营活动现金流出3100万美元 [21] - 截至3月31日,现金及可流动性证券余额为5.32亿美元,较年初增加7600万美元 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 软件业务收入占总收入的一半,毛利率较高 [14][15] - 药物发现业务收入占总收入的一半,毛利率有所提升 [14][15] - 软件业务收入在全年呈现季节性波动,第二季度收入预计相对较低 [22][46][47] - 药物发现业务收入预计将更多集中在第三、四季度 [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司主要客户群为大型制药和生物科技公司,中小型生物科技公司收入占比较小 [79][80][81] - 中小型生物科技公司融资环境恶化,导致新客户签约放缓,但现有客户粘性较强 [79][80][81] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司致力于整合物理学精度和机器学习速度,推动分子发现的变革 [8][9][10] - 公司自主研发管线和与合作伙伴的项目均取得进展,验证了公司技术平台的价值 [9][28][29] - 公司将继续投资于技术平台,扩大可解决的靶点范围,并选择性地与合作伙伴合作 [10][25] - 公司在行业内处于领先地位,有信心保持技术优势 [63][64] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对全年业务前景保持乐观,有望实现收入和利润目标 [13][22] - 软件业务收入增长预计将主要集中在第四季度,与大客户续约和新业务机会有关 [46][47][50] - 药物发现业务收入预计将更多集中在第三、四季度 [22] - 公司有信心通过自主研发和合作伙伴项目的进展,实现长期价值创造 [63][64] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Vikram Purohit提问** 询问公司是否仍然将药物发现业务收入目标定为1亿美元,以及该目标的上下限考虑因素 [40][41][42][43] **Ramy Farid回答** 公司仍然将1亿美元作为药物发现业务收入的目标,这需要依赖于业务开发活动的进展。公司有信心在今年实现7000-9000万美元的指导区间 [41][42][43][44] 问题2 **David Lebowitz提问** 询问公司是否预计软件业务收入在第四季度占全年的比重将继续上升 [52][53][54][55] **Geoff Porges回答** 公司预计第四季度软件业务收入占全年的比重将继续上升,但具体比例尚未确定,因为与大客户的续约时间尚未最终确定 [54][55] 问题3 **Chris Shibutani提问** 询问公司是否考虑调整软件业务的合同结构和收入确认模式,以提高收入的可见性和平滑性 [67][68][69][70] **Ramy Farid回答** 公司正在考虑调整软件业务的合同结构和收入确认模式,以提高收入的可预测性,但目前的优先重点是抓住现有大客户的增量需求机会,未来再考虑相关调整 [68][69][70]

公司业务发展 - 公司正在转变药物和材料发现的方式，通过物理学为基础的计算平台，更快速、更低成本地发现高质量、新颖的分子，与传统方法相比[80] - 公司已经与多家生物制药公司签订合作协议，为其提供计算平台，同时也在推进自有药物发现项目[80] 财务状况 - 2023年第一季度，公司实现了6,480万美元的收入，同比增长33%，净利润为1.291亿美元，较去年同期的净亏损3,440万美元有显著改善[82] - 2023年第一季度，公司软件产品和服务收入为3,221.3万美元，同比下降3%；药物发现收入为3,256.9万美元，同比增长109%；总收入为6,478.2万美元，同比增长33%[91] - 2023年第一季度，公司总成本为1,908.9万美元，同比下降8%；研发支出为4,074.1万美元，同比增长46%；销售和营销支出为914.5万美元，同比增长37%；总行政费用为2,630.8万美元，同比增长19%[91] - 截至2023年3月31日，公司累计亏损达2.5亿美元[98] - 在2023年3月31日，公司拥有5.322亿美元的现金、现金等价物、受限现金和可市场证券[98] 资金需求与筹集 - 公司计划利用现有资金主要用于资助软件和药物发现活动[98] - 公司可能需要寻求额外的股权或债务融资[99] - 公司可能需要通过出售股权或可转换债务证券筹集额外资金，可能会导致股东所有权被稀释[111] 风险因素 - 公司的营运结果可能会受到多种因素的影响，包括客户续订率和软件的季节性续订[107] - 公司的财务结果可能会显著波动，可能会对公司的普通股价值产生不利影响[108] - 公司可能需要额外资金来支持持续运营和计划活动，特别是在推进专有药物发现项目、启动或推进临床试验以及投资进一步发展计算平台方面[109] 知识产权与合作 - 公司的成功在很大程度上取决于其能否获得和维护对重要技术和产品候选人的专利保护[176] - 公司与生物制药公司签订合作协议，提供药物发现服务，但对通过合作生成的某些知识产权只有共同所有权[172] - 合作协议可能要求公司在特定时间内专门为合作伙伴设计化合物，可能限制公司开发和商业化产品候选人的能力[173] 药物发现与临床试验 - 公司在临床开发方面经验有限，尚未完成任何临床试验[140] - 公司首次获得FDA批准的IND是在2022年6月，目前正在进行SGR-1505的临床试验[140] - 临床试验中发现严重不良反应或不可接受的副作用可能导致公司放弃或限制产品候选物的开发和/或商业化努力[145]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第四季度研发费用为3450万美元，2021年同期为2510万美元，主要因员工数量增加、合同研究组织（CRO）费用增加和技术投资增加所致；与第三季度相比，研发费用因员工数量和技术费用增加而增长5% [28] - 2022年全年总运营费用增至2.48亿美元，2021年为1.77亿美元，增长源于研发、销售和营销以及一般和行政费用（G&A）的增加，主要与员工数量增加和专业服务成本上升有关 [29] - 2022年药物发现损失率为11%，2021年为85%，整体毛利率从2021年的48%提升至2022年的56%，得益于软件毛利率的改善和药物发现收入损失的降低 [33] - 预计2023年运营费用增长将显著低于2022年的40%，与预期收入增长相近；预计2023年底现金状况将比2022年底更有利 [34] - 2022年第四季度软件收入为4780万美元，较2021年同期增长24%，得益于现有客户对技术采用的显著提升以及合作软件协议和新商业策略的实施 [41] - 2022年全年总收入为1.81亿美元，较2021年增长31%；软件收入同比增长20%，药物发现收入达4540万美元，几乎是上一年的两倍 [50] - 2022年第四季度软件收入毛利率为83%，因特许权使用费义务变化和现有客户加速采购的积极影响而有所改善 [55] - 2022年第四季度销售和营销费用为940万美元，2021年同期为600万美元，主要因员工数量增加和相关费用（如差旅恢复）增加；与第三季度相比，因员工数量和年终激励补偿津贴增加而增长31% [57] - 2022年第四季度总运营费用为6720万美元，2021年同期为4890万美元，增长源于研发费用增加，以及销售和营销、G&A费用的较小幅度增加 [58] - 2022年全年软件收入为1.356亿美元，较上一年增长20%，受向现有客户（包括大型制药客户）季节性销售增加的推动 [59] - 2022年第四季度药物发现收入为900万美元，2021年同期为760万美元，因项目进展和新合作收入确认而增加；总收入为5680万美元，增长23%，由软件和发现收入增长共同驱动 [71] - 2022年第四季度交付药物发现收入的成本为1000万美元，2021年同期为1150万美元；发现收入损失率为11%，远低于2021年第四季度的51%，主要因活动和人员从合作项目转向自有项目、现有合作项目完成进度以及新合作项目启动时间等因素 [72] - 2022年第四季度总体毛利率为58%，2021年同期为57%，得益于软件盈利能力的提高和药物发现业务损失率的降低 [73] - 2022年第四季度G&A费用为2330万美元，2021年同期为1780万美元，主要因员工数量增加、专业服务、软件和设施费用增加；与第三季度相比持平 [74] - 2022年第四季度每股净亏损为0.38美元，2021年同期为0.43美元，第三季度为0.56美元；第四季度运营现金使用量为2500万美元，现金及现金等价物减少2300万美元；报告股份数为7130万股 [75] - 2022年全年研发费用为1.264亿美元，较2021年的9100万美元增长39%，主要因员工数量增加、CRO费用和技术投资增加；研发投资在技术平台和自有药物组合之间大致平衡 [76] - 2022年全年G&A费用为9100万美元，2021年为6400万美元，主要因员工数量和相关成本增加、专业服务成本上升、租赁成本增加以及差旅成本增加 [77] - 预计2023年第一季度软件收入在3100万 - 3500万美元之间，基于续约时间和第四季度签约情况 [79] - 预计2023年第一季度实现GAAP利润，得益于Nimbus的现金分配对其他收入的积极贡献；预计当前的税收抵免和净运营亏损（NOLs）足以覆盖该期间的税收负债，今年无现金纳税义务 [80] - 2022年第四季度运营亏损为2850万美元，2021年同期为2250万美元；其他收入和费用为120万美元，2021年同期为费用790万美元；报告净亏损为2720万美元，2021年同期为3070万美元 [95] - 2022年全年药物发现收入为4540万美元，2021年为2470万美元，增长84%，得益于现有合作项目的进展和新合作的初始收入确认 [96] - 2022年全年软件毛利率为78%，2021年为76%，因特许权使用费义务降低和固定成本的有利运营杠杆而改善 [97] - 2022年全年销售和营销费用为3060万美元，2021年为2210万美元，增长38%，由员工数量和相关成本增加驱动 [98] - 2022年全年净亏损为1.49亿美元，2021年为1亿美元；每股净亏损为2.10美元，2021年为1.42美元；全年运营现金使用量为1.2亿美元，现金和短期投资减少1.23亿美元，年底为4.56亿美元 [99] - 预计2023年药物发现收入在7000万 - 9000万美元之间，目标是达到1亿美元或更高，但指导反映了现有合作中重大里程碑实现时间的不确定性以及对新交易和合作的谨慎态度 [101] - 预计2023年软件毛利率与2022年报告的毛利率相似，且该前景在2023年后可能持续，基于特许权使用费义务的有利趋势和技术部署规模扩大带来的运营杠杆 [102] - 预计2023年可能实现正净利润，但2024年预测将恢复运营亏损；目标是在2022 - 2025年大幅减少运营亏损，即使继续投资于平台和项目组合 [103] 各条业务线数据和关键指标变化 - 软件业务：2022年第四季度软件收入为4780万美元，较2021年同期增长24%；全年软件收入为1.356亿美元，较上一年增长20%；预计2023年软件收入增长在13% - 17%之间，增长主要来自现有客户，且偏向第四季度 [41][59][61] - 药物发现业务：2022年第四季度药物发现收入为900万美元，2021年同期为760万美元；全年药物发现收入为4540万美元，较2021年的2470万美元增长84%；预计2023年药物发现收入在7000万 - 9000万美元之间，目标是达到1亿美元或更高 [71][96][101] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际市场：2022年国际市场贡献略低于2021年，受汇率临时影响 [10] - 大型制药客户：趋势在2022年底有所稳定，部分客户在第四季度加大了对公司技术的采购和部署规模 [9][206] - 小型生物技术公司：由于资本市场环境，仍面临压力，新客户规模较小，但现有客户总体维持或增加了采购 [9][11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是结合合作项目和自有项目，创建平衡的投资组合，管理研发风险 [42] - 持续创新计算平台，提升技术能力，推动分子设计边界，以实现差异化和价值创造 [18][52] - 拓展业务至免疫学、泌尿学和神经科学领域，认为神经科学是平台具有竞争优势的领域 [31] - 推进CDC7项目SGR - 2921的临床前研究，计划今年向FDA提交研究性新药（IND）申请 [35] - 继续启动新的合作或自有项目，推进至关键转折点，预计今年晚些时候分享更多未披露项目的细节 [36] - 与Otsuka Pharmaceutical达成多组件协议，合作发现中枢神经系统（CNS）疾病的小分子药物 [85] - 认为公司技术在行业中具有广泛应用，尽管多数公司仅适度使用，但随着客户对技术效果的认可，有机会扩大采用规模 [14][100] - 适应技术并扩展其在生物制剂设计方面的能力是战略重点，已取得进展并预计未来有显著成果 [208] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年第四季度表现强劲，超出收入预期，全年业务发展良好，包括平台能力扩展、合作进展和内部开发候选药物推进 [49] - 对2023年软件业务增长持乐观态度，有望通过增加大型制药和材料行业公司以及新兴生物技术公司的采用来实现增长 [53] - 随着合作项目推进到后期阶段、里程碑规模增加以及研发成本下降，预计药物发现业务的盈利能力将继续改善 [56] - 认为公司有足够的资金支持可预见未来的运营，现金状况将因Nimbus的分配而显著改善，且现金消耗呈下降趋势 [54][78] - 尽管多年度合同可能带来收入波动，但对2023年软件收入增长13% - 17%的指导有信心，因为现有客户有增加技术采用的趋势 [130] - 预计2023年运营费用增长将显著低于2022年，与收入增长保持一致，有机会实现更多运营杠杆 [176] 其他重要信息 - 公司持有股权的合作公司取得进展，验证了平台实力和商业模式；本月初，因武田收购Nimbus的TYK2抑制剂，公司获得1.113亿美元现金分配 [40] - 公司结束2022年时，有15个符合特许权使用费条件的正在进行的项目，较上一年增加；自2018年以来，合作伙伴数量从15个增加到17个 [81] - 公司最先进的自有项目SGR - 1505（MALT1抑制剂）的1期剂量递增研究已在美国多个地点开放患者招募，预计未来几个月在全球开设更多地点 [82] - 公司选择SGR - 3515作为Wee1项目的开发候选药物，其在临床前模型中显示出强大的抗肿瘤活性和有限的脱靶效应 [83] - 公司推进LRRK2项目，该项目是帕金森病的有前景靶点，符合公司的靶点选择标准 [84] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：第四季度软件销售和2023年指导中，多年度协议的年限范围、续约动态以及对明年续约的影响 - 典型的多年度协议为2 - 3年，第四季度的部分增长来自多年度协议，但并非全部；现有客户对技术体验良好，有增加采购的趋势，预计他们会以更高水平续约多年度协议 [112][113][115] 问题2：若TYK2资产交易未发生，药物发现收入指导会有何不同 - TYK2分配不影响药物发现收入，若交易未发生，现金展望会不同，但不会通过发现收入线报告，而是通过其他收入线报告 [118] 问题3：关于多年度合作协议的动态，与单年度协议相比是否有相同的前期支付和后期稳定模式，客户是否有中期增加规模的机制 - 多年度协议并非签订后三年无互动，客户在使用过程中会发现许可证不足，有增加规模的需求，这是业务增长的来源之一 [137] 问题4：新的药物发现指导是否与之前的1亿美元目标一致，是否包括三个领先肿瘤资产的授权；MALT1药物的开发方向是单药活性还是与现有药物联合使用 - 新的药物发现指导不包括成熟资产的授权收入；基于临床前数据和临床情况，预计MALT1有单药活性，同时也认为其与BTK抑制剂、BCL2抑制剂等联合使用有很大机会治疗B细胞恶性肿瘤 [142][143][163] 问题5：关于多年度协议是否提前拉动收入并影响2023年软件增长，是否提供折扣和回扣鼓励签约，以及新客户对增长的贡献 - 第四季度部分收入增长来自多年度协议，但大部分来自现有客户；公司认为大型客户有增加技术采用的机会，会努力促进这一趋势；新客户对材料科学业务增长有贡献，预计未来也会持续 [166][167][153] 问题6：新开发候选药物3515的差异化特点和优化方面 - 公司优化了3515的激酶谱，与体内数据相符，验证了其在临床中的活性和疗效，期待在临床中进一步研究其特性 [174] 问题7：运营费用增长降低的主要方面 - 预计G&A费用增长的降低最为显著，R&D费用将继续增长，销售和营销费用增长介于两者之间，且与收入增长密切相关 [193] 问题8：是否看到客户行为支出与《降低通胀法案》相关的变化，是否改变了长期内部管道策略 - 未从客户直接讨论中听到相关影响，公司会持续关注，但目前未改变长期内部管道策略 [207] 问题9：现金分配是否增加了公司对并购机会或资助内部候选项目的兴趣 - 公司最高资本分配优先级是继续创新平台和提升技术能力；对带来互补技术、加速临床开发或增加有吸引力靶点的机会持开放态度，但这不是资本分配的主要方向 [16][18][211]

业务模式与平台 - 公司拥有基于物理学的领先技术平台，可更快、低成本且高成功率地发现新分子[8] - 业务涵盖软件许可、材料设计、生命科学等领域，全球约有1750个客户，有15个活跃项目[15] 2022年业务进展 - 全年总营收1.81亿美元，同比增长31%；软件年合同价值增长25%（从1.12亿美元增至1.41亿美元）；有18个软件客户年合同价值超100万美元（之前为15个）；15个药物发现项目有资格获得特许权使用费（之前为13个）[19] - 软件收入预期为1.22 - 1.27亿美元，实际为1.356亿美元；药物发现收入预期为4500 - 4800万美元，实际为4540万美元；运营费用增长约40%，软件毛利率为78% [20] 项目进展 - SGR - 1505（MALT1）已启动1期临床试验，针对白血病和淋巴瘤的临床验证靶点，在临床前肿瘤模型中有强单药和联合活性[25] - SGR - 2921（CDC7）预计2023年上半年提交研究性新药申请（IND），下半年启动1期临床研究；CDC7是DNA修复的关键细胞周期检查点，在临床前肿瘤模型中有活性[24][35] 2023年第一季度进展 - 修订协议纳入神经科学新计划，预计将首个计划推进至开发候选状态；参与Structure规模达1.853亿美元的首次公开募股，公司股权占比3.7% [44] - 推进CDC7和Wee1计划，在肿瘤学和免疫学领域新增6个新计划；SGR - 3515被选为Wee1计划的开发候选药物；因向武田出售TYK2抑制剂，2月获得约1.113亿美元现金分配，预计第二季度再获得约3600万美元[45][46] 财务展望 - 2023年软件收入预计增长13% - 17%，药物发现收入预计为7000 - 9000万美元；运营费用增长与收入增长相似，软件毛利率与2022年相近[20]

公司业务发展 - 公司在2022年实现了1.81亿美元的收入，同比增长31%[21] - 公司在2022年实现了4.54亿美元的药物发现收入，同比增长84%[25] - 公司计划在2023年上半年提交CDC7抑制剂的IND申请[21] - 公司计划在2024年提交WEE1抑制剂的IND申请[21] - 公司与BMS签署的合作协议中，公司有机会获得总计高达27亿美元的里程碑支付[21] - 公司计划继续推进自有和合作的药物发现项目，包括SGR-1505、SGR-2921和SGR-3515[24] 软件业务发展 - 公司的软件业务在2022年实现了1.36亿美元的收入，同比增长20%[23] - 公司的计算平台能够在几小时内评估分子，而传统方法通常需要几周[30] - 公司的计算平台能够每天明确评估数十亿个分子，而传统项目通常每年只合成约一千个分子[31] - 公司是生物制药行业的计算软件解决方案领先提供商[36] - 公司在2022年的软件收入中，前20家制药公司中有32%的公司使用了公司的解决方案，收入达到了4320万美元[36] 合作与项目进展 - 公司与Gates Ventures, LLC和Eonix LLC等公司合作，致力于提高电池性能和发现新材料[54] - 公司在药物发现领域拥有合作项目和专有项目，通过合作和专有项目产生药物发现收入[55] - 公司与Ajax Therapeutics, Inc.、Bright Angel Therapeutics Inc.等公司合作进行研究，涉及肿瘤学、抗真菌疾病等领域[57] - 公司计划通过与合作伙伴合作或内部项目推进，发现和开发DNA损伤应答途径和遗传定义癌症的抑制剂[78] 产品开发与临床试验 - SGR-1505是公司的MALT1抑制剂，用于治疗复发性或难治性B细胞淋巴瘤患者[65] - SGR-2921是公司的CDC7抑制剂，用于治疗晚期实体肿瘤和液体肿瘤[69] - SGR-3515是一种WEE1抑制剂，对卵巢和子宫癌显示出临床意义的肿瘤缩小和稳定疾病效果[74] - 公司已经启动了SGR-1505的临床试验，但尚未对任何患者进行投药[68] - SGR-2921在COLO205结直肠癌CDX模型中表现出肿瘤生长抑制，预计将在2023年上半年向FDA提交SGR-2921的IND申请[73] 法规与合规 - 在美国，药品产品根据《联邦食品、药品和化妆品法案》获得批准和监管[116] - 美国政府实施的医疗保健相关法律，包括反回扣法、HIPAA法案、联邦公开支付法等[136] - 外部法规对于个人数据保护的要求严格，GDPR对处理个人数据的公司提出了多项要求[164] 财务状况与风险 - 公司在2022年12月31日拥有4.563亿美元的现金、现金等价物、受限现金和可市场交易证券[182] - 公司预计现有的现金、现金等价物和市场交易证券以及2023年2月13日从Nimbus收到的1.113亿美元现金分配将足以支持至少未来24个月的运营支出和资本支出需求[182] - 公司的软件销售周期可能变化且长且不可预测，销售时间难以预测，销售周期可能长达九到十二个月甚至更长[189] - 公司的一大部分收入来自于生命科学行业客户的销售，生命科学行业的不利因素可能会影响公司的软件销售[191]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总营收3700万美元，较去年同期增长24%，主要受约1200万美元的药物发现收入推动 [10] - 第三季度软件收入2470万美元，与预期相符，与去年第三季度的2430万美元相近 [17] - 第三季度药物发现收入1230万美元，而2021年第三季度为560万美元 [18] - 第三季度毛利润1720万美元，2021年第三季度为1110万美元，同比增长55% [18] - 第三季度软件毛利率为72%，与去年第三季度相似，符合预期 [18] - 第三季度运营费用为6340万美元，去年同期为4580万美元 [19] - 第三季度净亏损3990万美元，去年同期净亏损3500万美元 [19] - 截至季度末，现金、现金等价物、有价证券和受限现金余额约为4.79亿美元，而2022年6月30日约为5.13亿美元 [19] - 2022年总营收预计在1.67亿 - 1.75亿美元之间，此前预期为1.61亿 - 1.81亿美元，中点为1.71亿美元，与此前指导中点相同，新范围对应较2021年增长21% - 27% [20] - 2022年软件收入预计在1.22亿 - 1.27亿美元之间，此前为1.26亿 - 1.36亿美元 [21] - 2022年药物发现收入预计提高到4500万 - 4800万美元，此前预期为3500万 - 4500万美元 [23] - 预计2022年运营费用增长约40%，此前预期增长略低于42% [24] 各条业务线数据和关键指标变化 软件业务 - 第三季度软件收入2470万美元，与预期相符，受2021年第三季度确认的重大多年合同收入影响，若调整上一年的大额预购，第三季度软件收入增长与2022年第一季度和第二季度报告的增长一致 [17] - 2022年软件收入预计范围缩小至1.22亿 - 1.27亿美元，主要受外汇、小型生物技术公司采用率低于预期以及大型客户采用技术时间不确定等因素影响 [21] 药物发现业务 - 第三季度药物发现收入1230万美元，较2021年第三季度的560万美元大幅增长，其中包括与百时美施贵宝正在进行的合作中确认的990万美元收入以及其他合作和自有项目的里程碑收入 [18] - 2022年药物发现收入预计提高到4500万 - 4800万美元，主要因百时美施贵宝战略决策以及其他药物发现合作和伙伴项目达到里程碑 [23] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司拥有计算平台，致力于改变疗法和材料的发现方式，业务模式平衡，包括软件许可、合作项目和自有药物发现项目 [9] - 继续专注于执行各方面业务，以实现改变药物发现和材料设计的愿景，创造价值 [13] - 持续投资软件业务，加速其增长，推进合作和自有药物发现项目 [5] - 探索与百时美施贵宝的替代目标合作机会，继续内部投资被百时美施贵宝放弃的合作项目 [34] - 关注生物制药行业从小分子向生物制剂的转变趋势，推进基于物理的平台以应对生物制剂和蛋白质疗法的设计挑战 [76] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 在具有挑战性的宏观经济环境下，公司业务基本面强劲，现金状况良好，有信心在未来几个季度实现持续增长和价值提升 [13][26] - 尽管面临外汇、资本市场环境等挑战，但公司收入仍保持强劲增长，致力于软件许可收入的持续增长以及合作和自有项目价值的提升 [25] - 预计软件业务将继续增长，随着运营杠杆的显现，整体现金消耗应会缓和，且有机会获得额外现金流入 [102] 其他重要信息 - 公司MALT1抑制剂SGR - 1505的1期研究已开放患者招募 [12][36] - 12月将在ASH年会上展示CDC7抑制剂SGR - 2921的新临床前数据 [12][39] - 与礼来达成合作，为未披露靶点发现小分子化合物，可获得前期付款以及高达4.25亿美元的发现、开发和商业里程碑付款及净销售特许权使用费 [12][33] - 合作管道中有9个项目正在临床阶段，12个项目处于发现阶段，自有药物发现项目组合扩展到18个 [29] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 软件收入指导受外汇、小型生物技术客户和大型客户影响的量化情况及外汇影响程度 - 外汇方面，公司业务主要以美元开展，合同以美元定价，直接受汇率波动影响较小，但因客户当地货币预算固定，美元升值使客户预算受限，影响收入，尤其对美国以外40%的收入有影响；小型生物技术客户因资本市场环境，部分缩减软件购买，且新公司数量减少影响软件业务增长；大型客户年底采用率提升存在时间和幅度的不确定性，这三个因素对软件收入指导变化的影响程度大致相等 [44][45][47] 问题2: MALT1试验计划激活的临床站点数量及地理位置 - 公司正在美国广泛联系临床站点，有少数站点正在积极合作，也在考虑全球范围内的站点，会随着试验进展继续讨论和监测 [51] 问题3: 药物发现业务指导上调的原因及对2023年1亿美元目标的影响 - 药物发现业务指导上调部分源于百时美施贵宝一个项目的收入确认，以及其他合作项目推进后部分递延收入的确认；公司仍认为可以实现2023年1亿美元药物发现收入的目标，2月将提供正式指导 [54][55] 问题4: 药物发现业务指导上调是否有2023年收入提前确认的情况及百时美施贵宝终止合作的原因 - 收入是多个项目和合作中确认的综合结果，并非提前确认2023年的收入，预测是基于不同项目的概率加权；百时美施贵宝和公司联合审查项目进展后，其做出战略决策不再投资该神经科学项目的开发，但公司对该项目仍有信心，计划继续内部投资，并期待2023年分享更多信息，双方也在讨论新合作项目的可能性 [58][60][61] 问题5: 软件收入受影响因素的短期和长期情况、指导下限的保守程度以及经济挑战和学术环境对软件业务的影响 - 外汇影响预计明年不会像今年下半年那样构成逆风，国际客户明年有望实现增长；大型客户采用率提升是时间和幅度问题；生物技术资本市场的困难预计将持续到明年，新的小型生物技术客户可能较少；学术环境方面，公司业务的学术部分未受资金显著影响，持续以类似速度增长，且公司提供在线课程和课程体系，有助于培养未来客户 [66][67][69][72] 问题6: 《降低通胀法案》对公司业务的影响 - 生物制药行业从小分子向生物制剂的转变趋势仍在继续，该法案可能加剧了这一趋势，但公司一直在推进基于物理的平台以应对生物制剂设计挑战，并已在与阿斯利康的合作等项目中证明平台在生物制剂设计中的有效性，未来将继续投资该领域；同时，小分子平台在项目速度方面有重要作用，有望为无法用生物制剂解决的靶点提供帮助 [76][77][80] 问题7: MALT1项目初始患者招募速度、患者类型和数据公布时间 - 该试验针对复发难治性淋巴瘤患者，所有符合该特征的患者均可参与，重点是剂量递增以确定安全性、耐受性等，同时会收集扫描信息评估初步活性；目前刚开始招募，暂无具体数据公布时间，会随进展更新信息 [84][85] 问题8: 2023年业务发展的合作意愿和合作形式 - 公司过去5 - 10年一直致力于改善业务发展机会，包括与礼来、百时美施贵宝等的全新合作以及与再鼎医药的共同开发和商业化选择合作；未来将更多关注自有资产的合作，可能保留部分项目权利，也可能在合适情况下对外授权产品，但目前暂无明确计划 [86][87][88] 问题9: 软件业务是否推出新软件产品或专注现有解决方案开发以及近期内部临床开发成本增加时的年度现金消耗预期 - 公司致力于科学创新，关注目标启用、计算属性准确性提升和材料科学等领域的突破，如电池研究；本季度现金消耗约3400万美元，去年同期为1600万美元，全年约为每季度3000万美元，截至第三季度末资产负债表上有4.79亿美元现金，预计约有四年现金储备；随着软件业务增长和运营杠杆显现，整体现金消耗应会缓和，且有机会通过股权投资等获得额外现金流入 [95][96][101][102]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, DC 20549 ________________________________________ FORM 10-Q ________________________________________ (Mark One) x QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2022 OR o TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 001-39206 _____________________________________ ...