文章核心观点 - 近期食品价格开始小幅上涨，可能源于生产商将关税相关成本转嫁给消费者以及美联储降息周期的影响 [2] - 食品价格上涨可能成为相关上市公司盈利和股价的推动力，当前是考虑将这些股票加入投资组合的时机 [3] - 文章围绕感恩节餐桌上的主要食品类别，为每道菜挑选了对应的股票投资标的 [1][4] Seaboard Corporation (SEB) - 公司是Butterball火鸡品牌的母公司，该品牌是美国最知名和最受欢迎的火鸡品牌 [4] - 火鸡是美国家庭感恩节晚餐的主菜，叠加圣诞和新年假期，第四季度火鸡需求激增 [4] - SEB股价今年上涨超过65%，但历史表现通常更为平稳 [5] - 股票交易市盈率仅为9倍，其市销率和市净率也显示其相对于必需消费品竞争对手具有估值优势 [6] Campbell's Company (CPB) - 根据公司2025年报告，44%的受访者认为绿豆砂锅是最具代表性的感恩节配菜，而公司的奶油蘑菇汤是其关键原料 [7] - 公司已超越汤品业务，产品线包括Pace莎莎酱、Prego意面酱、Pepperidge Farm零食和金鱼饼干 [8] - CPB股价在2025年下跌26%，但图表显示可能形成双底，预示看涨反转 [9] - 分析师给出的目标价为34.59美元，意味着近12%的上涨潜力 [9] General Mills (GIS) - 公司是Pillsbury、Betty Crocker和Green Giant等标志性品牌的母公司，烘焙季会带动烘焙混合物和派皮销量激增 [10] - GIS股价年内下跌约25% [11] - 分析师共识目标价为55.82美元，较当前价格高出近18%，且股票市盈率为10倍，有望为投资者带来可观回报 [11] McCormick & Company (MKC) - 第四季度历来是公司营收最强的季度，数百万消费者会在此时期补充香料库存 [12] - MKC股价处于五年下跌趋势中，但当前21倍的市盈率显得估值具有吸引力 [13] - 分析师共识目标价为78.22美元，意味着21%的上涨潜力，并提供稳定的股息，收益率为2.79%，且已连续38年增长 [13] Constellation Brands (STZ) - 公司是Robert Mondavi葡萄酒和Modelo啤酒的母公司，是节假日酒精饮料领域的优质股票 [14][15] - STZ股价今年下跌超过40%，但分析师共识目标价为186.44美元，较当前价格高出43%以上 [15] - 股票远期市盈率仅为9.6倍，估值具有吸引力 [15]

市场情绪与投资策略 - 市场情绪从狂热转向谨慎乐观，尽管股指接近历史高点，但对科技股高估值、美国就业数据疲软和政府停摆的经济影响的担忧加剧 [1] - 鉴于市场已超过六个月未出现10%的回调，投资者为年底可能出现的下跌做准备，而非圣诞行情，建议考虑将配置转向价值股以规避风险并获取股息收入 [2] - 筛选出五只市值不低于30亿美元且Benzinga Edge价值评分至少为90的价值股，旨在为波动环境提供投资组合保护 [3] Sasol Ltd (NYSE: SSL) - 公司是南非综合性化工和气体公司，业务涉及采矿，市值39.4亿美元，估值低廉：市盈率10倍，市净率0.4，市销率0.27 [4] - 技术面显示股价波动但存在上行势头，近期从200日移动平均线反弹，50日移动平均线是关键阻力位，突破可能重启涨势 [6] Gerdau SA (NYSE: GGB) - 公司是巴西钢铁制造商，市值70亿美元，业务遍布美洲，面临美国关税风险但非美国业务可缓解部分影响，估值吸引：远期市盈率8倍，市净率0.70，市销率0.37，股息率3.27% [7] - 技术面显示自8月出现黄金交叉后呈上涨趋势，股价高于50日移动平均线超10%，RSI和MACD指标确认看涨动能 [9] Ecopetrol SA (NYSE: EC) - 公司是哥伦比亚石油天然气巨头，市值190亿美元，年销售额超300亿美元，年初至今上涨近20%，估值吸引：市盈率6.55倍，市销率0.64 [10] - 技术面显示股价重回50日及200日移动平均线上方，MACD显示看涨动能积聚，可能出现黄金交叉 [12] Seaboard Corp (NYSE: SEB) - 美国工业集团，主营猪肉生产加工和运输，市值35亿美元，年销售额超90亿美元，受益于高肉价，估值低廉：市盈率9倍，市销率0.36，市净率0.71 [13] - 技术面显示看涨动能复苏，上月超卖信号引发五天反弹超14%，股价重回50日移动平均线上方 [15] Fluor Corp (NYSE: FLR) - 美国工程建筑行业公司，市值70亿美元，年销售额超160亿美元，股价较疫情期间低点上涨超250%，但2025年波动，因第二季度业绩不及预期单日暴跌27%，估值极低：市盈率2倍，市销率0.47 [16] - 技术面显示近期上涨15%，突破50日及200日移动平均线并触发黄金交叉，但第三季度业绩公布可能影响涨势持续性 [18]

文章核心观点 - 授予Seaboard Corporation (SEB)买入评级 预计公司将为投资者创造价值 [1] - 公司业务运营已实现多元化 并预计将持续多元化发展 [1] 分析师背景 - 分析师Daniel Mellado拥有经济学和统计学硕士学位 [1] - 具备农产品市场分析和金融投资组合管理经验 曾管理交易和数据分析团队 [1] - 分析方法基于财务报表 监管规定和宏观经济变量等 [1]

投资评级与核心观点 - 授予Seaboard Corporation买入评级 预期公司将为投资者创造价值 [1] - 公司业务运营已实现多元化 并预计该趋势将持续 [1] 分析师背景 - 分析师Daniel Mellado拥有经济学学士和统计学硕士学位 [1] - 具备农产品市场分析和农业企业金融投资组合分析经验 [1] - 曾管理交易团队和数据团队 交易团队投资于债券、股票和ETF [1] - 后续作为自由职业者从事算法交易策略的开发与实施 [1] - 分析领域涵盖大宗商品、银行、科技和制药行业公司 [1] - 投资建议生成方法基于财务报表、法规、宏观经济变量等 [1]

财务数据关键指标变化：第三季度收入和利润 - 第三季度净销售额为25.4亿美元，同比增长14.5%[2] - 第三季度营业利润为8400万美元，同比增长162.5%[2] - 第三季度归属于Seaboard的净利润为1.09亿美元，去年同期为净亏损1.49亿美元[2] - 第三季度每股收益为113.71美元，去年同期为每股亏损153.44美元[2] 财务数据关键指标变化：前九个月收入和利润 - 前九个月净销售额为73.36亿美元，同比增长10.9%[2] - 前九个月营业利润为1.74亿美元，同比增长314.3%[2] - 前九个月归属于Seaboard的净利润为2.43亿美元，去年同期为净亏损6600万美元[2] - 前九个月每股收益为251.47美元，去年同期为每股亏损67.97美元[2] 其他重要内容：股东回报与税务影响 - 公司宣布季度现金股息为每股2.25美元，与去年同期持平[2][3] - 2024年同期业绩受到美国递延所得税资产估值备抵1.76亿美元的影响[2]

Palm Valley Capital Fund 2025年第三季度表现 - 基金在第三季度录得2.35%的升幅 但显著落后于标普小型股600指数9.11%的涨幅和晨星小型股总回报指数7.99%的升幅 [1] - 季度初基金将73.5%的资产投资于现金等价物 季度末小幅增至74.1% [1] - 期内小型股表现优于大型股 市场预期美联储将放宽政策且对关税影响企业利润的担忧减弱 [1] Seaboard Corporation (SEB) 投资清仓 - Palm Valley Capital Fund在第三季度出售了Seaboard Corporation的投资 [3] - 该投资于2024年末以相对于有形账面价值大幅折让的价格购入 该折让在2025年上半年扩大至近50% [3] - 尽管公司经营业绩因涉足生猪养殖、谷物贸易和海运等周期性行业而波动 但这家百年企业在各商业周期中均能创造利润 [3] - 本季度Seaboard股价大幅上涨 超过了基金的估值预期 导致清仓 [3] Seaboard Corporation (SEB) 公司概况与市场表现 - Seaboard Corporation是一家在全球农业、能源和海洋运输领域运营的公司 [2] - 截至2025年10月7日 公司股价报收3,536.60美元 市值为33.92亿美元 [2] - 其一个月回报率为-8.82% 但过去52周股价累计上涨13.90% [2] - 根据数据库 在第二季度末有19只对冲基金投资组合持有该公司股份 低于前一季度的20只 [4]

分析师背景与方法论 - 拥有优秀的金融学术背景以及超过五年在咨询和审计公司的累计经验，包括专业估值职位、财务规划与分析职位以及财务写作职位 [1] - 分析方法以价值为导向，但认为估值通常不是中短期的择时指标，而是提示长期机会或风险 [1] - 在分析中更重视文字陈述和数据，而非简单的评级，即使观点倾向看涨或看跌，也常给出持有/中性评级 [1] - 分析文章旨在提供信息，而非为投资者做出决策，评级系统不考虑时间范围或投资策略 [1] 披露声明 - 分析师声明其本人没有在提及的任何公司中持有股票、期权或类似衍生品头寸，并且在未来72小时内也无计划建立任何此类头寸 [2] - 文章内容代表分析师个人观点，且除来自Seeking Alpha的报酬外，未因撰写该文章获得其他补偿 [2] - 分析师与文章提及的任何股票所属公司均无业务关系 [2]

收入和利润（同比环比） - 2025年第二季度净销售额为24.8亿美元，同比增长12.3%（2024年同期为22.09亿美元）[2] - 2025年第二季度营业利润为5200万美元，同比增长73.3%（2024年同期为3000万美元）[2] - 2025年第二季度归属于Seaboard的净利润为1.02亿美元，同比增长67.2%（2024年同期为6100万美元）[2] - 2025年第二季度每股收益为105.22美元，同比增长67.5%（2024年同期为62.82美元）[2] - 2025年上半年净销售额为47.96亿美元，同比增长9%（2024年同期为44亿美元）[2] - 2025年上半年营业利润为9000万美元，同比增长800%（2024年同期为1000万美元）[2] - 2025年上半年归属于Seaboard的净利润为1.34亿美元，同比增长61.4%（2024年同期为8300万美元）[2] - 2025年上半年每股收益为138.11美元，同比增长61.6%（2024年同期为85.47美元）[2] 股息和流通股 - 董事会宣布季度现金股息为每股2.25美元，与2024年同期持平[3] - 平均流通股数量为970,228股，较2024年同期略有下降[2]

公司评级与估值 - 给予Seaboard Corporation买入评级 认为公司当前估值显著低估 [1] - 公司财务状况稳健 具备偿还长期债务能力 [1] 分析师背景 - 分析师Daniel Mellado拥有经济学背景及统计学硕士学位 专业领域覆盖大宗商品与金融投资组合分析 [1] - 曾管理交易团队与数据分析团队 投资范围涵盖债券、股票及ETF [1] - 现为自由职业者 专注于算法交易策略开发 研究领域包括大宗商品、银行、科技及制药行业 [1] - 分析方法基于财务报表、监管政策及宏观经济变量等要素 [1] 持仓声明 - 分析师未持有Seaboard Corporation任何股票、期权或衍生品头寸 [2] - 未来72小时内无计划建立相关持仓 [2]

股票回购计划 - 公司董事会批准了一项股票回购计划，授权公司在2027年12月31日前回购最多1亿美元的普通股 [1] - 回购方式包括公开市场交易、大宗交易、私下协商交易或未来单独采用的交易计划 [1] - 回购计划不强制要求最低回购数量，公司可随时修改、暂停或终止该计划 [2] 回购执行细节 - 回购时间和金额由管理层自行决定，取决于股票市场价格、业务和市场状况、替代投资机会、公司财务状况和法律要求等因素 [2] - 所有回购的股票将被注销并恢复为授权未发行状态 [2] - 回购信息将在公司提交给SEC的10-Q和10-K报告中披露 [2] 公司业务概况 - 公司是一家多元化的国际农业、能源和运输企业 [4] - 主要业务包括国内猪肉加工、生物燃料生产和货运 [4] - 海外业务涉及商品贸易、面粉和饲料加工、农产品种植、发电以及糖和酒精生产 [4]