文章核心观点 - 介绍Shopify最新交易表现、盈利预期、估值情况及所在行业排名等信息，供投资者参考 [1][2][3][4] 公司交易表现 - 最新交易中Shopify收于78.72美元，较前一日上涨0.05%，跑赢标普500指数（当日下跌0.19%），道指上涨0.09%，纳斯达克指数下跌0.36% [1] - 过去一个月公司股价上涨5.89%，领先计算机和科技板块（下跌0.09%）和标普500指数（上涨2.06%） [1] 公司盈利预期 - 即将公布的财报预计每股收益0.27美元，较上年同期增长12.5%，扎克斯共识预期营收21.1亿美元，较去年同期增长22.89% [1] - 整个财年扎克斯共识预计每股收益1.12美元，营收86.2亿美元，较前一年分别变化+51.35%和+22.15% [2] 分析师评级与模型 - 分析师估计的近期变化通常反映短期业务趋势变化，积极变化表明分析师对公司业务和盈利能力乐观 [2] - 扎克斯排名系统考虑估计变化，从1（强力买入）到5（强力卖出），1级股票自1988年以来平均年回报率为+25% [2][3] - 过去30天扎克斯共识每股收益估计未变，Shopify目前扎克斯排名为3（持有） [3] 公司估值情况 - Shopify目前远期市盈率为70.5，相比行业的29.44有溢价 [3] - 公司目前PEG比率为1.8，互联网服务行业昨日收盘价时平均PEG比率为1.8 [3] 行业排名情况 - 互联网服务行业属于计算机和科技板块，扎克斯行业排名为135，处于所有250多个行业的后47% [4] - 扎克斯行业排名通过计算行业内个股平均扎克斯排名评估行业实力，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的2倍 [4]

文章核心观点 - 电商巨头Shopify虽距2021年历史高位仍有差距，但近期表现和未来前景向好，投资者可考虑将其纳入投资组合 [1] 公司股价表现 - 截至当前，Shopify股价为78.70美元，较上一交易日上涨3.48美元，涨幅4.63%，52周股价范围为45.50 - 91.57美元，目标价77.92美元 [1] - 从近五年看，股价经历大幅上涨后近90%暴跌，现仍在恢复；但从近期表现看，自2022年低点反弹超200%，自上月初以来上涨55% [1] - 今年上半年股价表现不佳，2月触及反弹后高点后一路下跌至8月，而同期标普500指数屡创新高 [4] - 投资者可关注股价突破77美元，若有效突破，表明本月初回调是健康调整，且相对强弱指数（RSI）显示股价还有上涨空间 [7] - 股价下一个重要目标是2月高点约90美元，基于公司当前基本面表现和分析师预期，未来几周有望达到 [8] 分析师评级与预期 - Shopify整体市场排名3.85（满分5分），分析师评级为“适度买入”，潜在下跌空间1.0%，空头兴趣水平健康，股息强度无相关数据，环境评分 -1.05 [2] - 本周Redburn Atlantic将其股票评级上调为“买入”，目标价99美元，较昨晚收盘价75美元有超30%上涨空间 [3] - Redburn认为公司具有“行业领先的创新能力、社交媒体整合能力和用户友好平台”，预计到2026年息税前利润率可增长40% [3] 公司业绩情况 - 第二季度财报表现出色，每股收益（EPS）比市场共识高出30%，营收同比增长超20%，主要得益于商家解决方案业务板块收入同比增长19%，显示客户需求强劲 [5] - 公司总裁称Q2业绩表明Shopify正迅速巩固其作为全球商业和创业领先推动者的地位，财报发布后股价近60%的涨幅也证明了这一点 [6] 其他相关信息 - MarketBeat追踪华尔街顶级分析师推荐股票，Shopify未在其确定的当前分析师悄悄推荐客户买入的五只股票名单中，尽管目前分析师对其评级为“适度买入”，但顶级分析师认为另外五只股票更值得买入 [9]

文章核心观点 - 华尔街分析师看好Shopify和Axon Enterprise，两只股票近期均被上调目标价，投资者可考虑买入小仓位，待股价回调时加仓 [1] Shopify相关要点 业务模式 - 提供一站式商业解决方案，平台帮助商家管理实体和数字店面销售与库存，还提供支付处理、物流和营销软件等服务 [2] 行业地位 - 被Gartner和Forrester Research评为数字商务和批发商务领域领导者，具备强大功能、广泛能力和AI工具等优势 [2] 财务表现 - 二季度营收增长21%至20亿美元，非GAAP收益增长85%至每股摊薄收益0.26美元，大型、国际和线下商家业务势头良好 [3] 盈利预期与估值 - 华尔街预计到2026年调整后收益年增长率为25%，当前调整后收益73倍的估值较高，但鉴于其在美国零售电商市场10%、西欧6%的份额以及8490亿美元的潜在市场，仍值得溢价 [3] 投资建议 - 耐心的投资者可考虑现在买入小仓位，股价回调时通过平均成本法增持 [4] Axon Enterprise相关要点 业务模式 - 公共安全公司，向执法、联邦机构和商业企业销售硬件和软件，产品包括泰瑟枪、执法记录仪等，并提供数字证据管理等软件服务 [5] 行业地位 - 在泰瑟枪市场长期占据主导地位，与美国大量州和地方执法机构有合作关系，在执法记录仪和数字证据管理软件领域处于领先 [5] 财务表现 - 二季度营收增长34%至5.04亿美元，非GAAP净利润增长9%至每股摊薄收益1.20美元，运营费用增长41%拖累利润，但用于产品开发以巩固市场领导地位 [6] 盈利预期与估值 - 华尔街预计到2025年调整后收益年增长率为20%，当前收益85倍的估值较高，但鉴于其核心产品类别领先地位以及770亿美元的潜在市场，投资者可能需支付溢价 [7] 投资建议 - 耐心的投资者可考虑现在买入小仓位，股价回调时增持 [7]

文章核心观点 - 电商软件龙头Shopify虽估值高致股价波动，但最新财报表现令投资者印象深刻，获华尔街分析师看好，虽有长期上涨潜力，但当前估值应降低预期 [1][2][3][4] 公司情况 - 公司长期有可观增长数据，估值高使股价波动，收购Deliverr拓展物流计划适得其反 [1] - Redburn Atlantic周二上午将Shopify股票评级从中性上调为买入，因其在社交媒体等平台有领先集成，Shop Pay按钮功能增强，且有望利用Z世代在线消费实现增长，目标价99美元，意味着有33%上涨空间 [2] - 公司是电商软件明确领导者，抵御了BigCommerce、亚马逊和Block等竞争，二季度营收增长21%，自由现金流利润率增至16%，按公认会计原则已盈利，调整后市盈率为76 [3] 投资建议 - 公司竞争优势使股票有长期上涨潜力，但明年达到99美元目标有难度，当前仍值得买入，但估值应降低预期 [3][4]

文章核心观点 - Redburn Atlantic将Shopify评级从“中性”上调至“买入”，目标价提高至99美元，推动其股价上涨 [1] 公司评级与股价表现 - Redburn Atlantic将Shopify评级从“中性”上调至“买入”，目标价从原水平提高至99美元 [1] - 截至最新数据，Shopify股价上涨2.4%，报75.32美元 [1] - 年初至今，Shopify股价仅下跌3.9%，但在77美元的年初至今盈亏平衡水平下方出现压力 [1] 公司发展趋势 - 公司持续融入社交媒体平台，推动社交电商增长，从而促进销售 [1] - 过去几个月Shopify股价波动较大，8月初财报发布后大幅上涨，此前曾接近50美元 [1] 期权交易情况 - 看涨期权交易活跃，目前已有26000份看涨期权成交，是通常此时成交量的两倍，远超3599份看跌期权 [1] - 9月75看涨期权是最活跃合约，同时在9月27日到期的75执行价看涨期权也有新头寸建立 [1] 期权溢价情况 - 根据Schaeffer波动率指数（SVI）为38%，处于年度范围的第9百分位，当前期权溢价较低 [2]

文章核心观点 投资者决策常依赖分析师建议 但券商评级有偏差 应结合Zacks Rank等工具做投资决策 [1][2][3] 券商对Shopify评级情况 - Shopify平均券商评级（ABR）为1.83 接近强力买入和买入 基于42家券商实际建议计算得出 [1] - 42条建议中 24条为强力买入 1条为买入 分别占比57.1%和2.4% [1] 券商评级可靠性及使用建议 - 券商评级指导投资者选潜力股成功率低 因券商有既得利益 评级存在强烈正向偏差 [2] - 券商评级可用于验证自身研究或预测股价走势的指标 结合Zacks Rank有助于做出盈利投资决策 [3] ABR与Zacks Rank区别 - ABR仅基于券商建议计算 通常显示小数 Zacks Rank是量化模型 显示整数1 - 5 [4] - 券商分析师建议过于乐观 易误导投资者 Zacks Rank由盈利预测修正驱动 与股价短期走势强相关 [5] - ABR不一定及时更新 Zacks Rank能快速反映分析师盈利预测修正 及时指示未来股价走势 [6] Shopify投资分析 - 过去一个月Shopify当前年度Zacks共识估计维持在1.12美元不变 短期内股价或与大盘表现一致 [7] - 共识估计近期变化及其他三个盈利预测因素使Shopify获Zacks Rank 3（持有）评级 对其相当于买入的ABR应谨慎 [7]

文章核心观点 - 数字支付行业竞争激烈,公司很难拥有竞争优势,利润率受到挤压 [3] - PayPal拥有大量支付数据,这可能是其最大的差异化资产 [3] - PayPal需要找到更好的方式利用其数据优势,为用户创造价值 [3] 公司概况 - Shopify是全球最大的电子商务软件服务商之一,提供支付处理等工具 [1] - PayPal是一家数字支付公司,与Shopify、Fiserv、Adyen等公司有合作关系 [1][2] - PayPal过去一年处理了超过1.6万亿美元的支付交易量,拥有消费者和商家两类客户 [3] 合作关系 - Shopify与PayPal扩大合作,允许PayPal钱包交易集成到Shopify商户体验中 [4] - PayPal的"Fastlane"结账功能被Fiserv和Adyen采用,可提高销售转化率 [4] 业绩表现 - PayPal的交易利润率(类似毛利率)近年一直持平,难以实现差异化 [5][6] - 但2022年Q2交易利润率同比增长8%,这可能意味着公司正在更好利用自身数据优势 [6][7]

文章核心观点 - 分析Shopify股票近期表现、盈利预期、估值情况及所在行业排名，为投资者提供参考 [1][2][3] 股票表现 - 最新收盘价72.45美元，较前一日上涨1.6%，优于标普500当日涨幅0.54%，道指涨0.72%，纳斯达克涨0.65% [1] - 过去一个月股价下跌4.73%，同期计算机和科技板块上涨3.3%，标普500上涨4.86% [1] 盈利预期 - 即将公布的财报预计每股收益0.27美元，同比增长12.5%，预计营收21.1亿美元，同比增长22.89% [1] - 全年预计每股收益1.12美元，营收86.2亿美元，较上一年分别增长51.35%和22.15% [2] 分析师预估 - 分析师预估的变化反映近期业务趋势，积极的预估修正表明对公司业务前景乐观，预估修正与股价表现直接相关 [2] - 过去一个月，Zacks共识每股收益预估向下调整0.01%，目前Shopify的Zacks排名为3（持有） [3] 估值情况 - 远期市盈率63.89，高于行业平均的30.5 [3] - PEG比率为1.63，互联网服务行业平均PEG比率为2.12 [3] 行业排名 - 互联网服务行业属于计算机和科技板块，目前Zacks行业排名92，处于250多个行业的前37% [3] - Zacks行业排名通过计算行业内个股平均Zacks排名评估行业活力，前50%的行业表现是后50%的两倍 [4]

文章核心观点 - 公司股价年初至今下跌12.5%，表现逊于行业，但商家基础扩大推动总商品交易量（GMV）增长，长期增长前景好，但短期面临宏观经济挑战和估值过高问题 [1][9] 公司股价表现 - 公司股价年初至今下跌12.5%，表现逊于Zacks计算机与科技板块（上涨13.6%）和Zacks互联网服务行业（上涨4.7%） [1] 股价表现不佳原因 - 宏观经济环境挑战对作为主要商家基础的中小企业产生负面影响，这些企业受持续通胀困扰 [1] 公司积极发展因素 客户群体扩大 - 越来越多跨国品牌如EVEREVE和MAJOURI在其平台上线，线上线下共超130个地点 [3] - 商家友好工具如Shop Pay、Shopify Collective等助其在经济环境不佳时吸引新商家 [3] 业务数据表现 - 2024年第二季度Shop Pay处理GMV达160亿美元，占总支付量（GPV）39%，该季度GPV增至411亿美元，占处理GMV的61% [4] - 公司录得有史以来最高的B2B GMV月，同比增长140%，由Plus商家增长推动 [4] 合作伙伴拓展 - 合作伙伴包括TikTok、Snap等，有望进一步扩大商家基础 [5] - 谷歌旗下YouTube扩大与公司合作，为其YouTube购物联盟计划引入更多品牌 [5] 业务战略调整 - 剥离物流业务专注核心业务，与亚马逊合作让商家使用其庞大配送网络，与塔吉特合作加强市场影响力 [5] 国际市场拓展 - 第二季度在8个国家推出销售点终端，GMV增长2.4倍 [5] 第三季度业绩指引 - 预计2024年第三季度收入同比低至中20%增长，毛利率环比提高50个基点 [6] - Zacks共识预计第三季度收入21.1亿美元，同比增长22.89%，每股收益27美分，较去年同期增长12.5% [6] 公司面临问题 - 价值评分D表明当前估值过高，远期12个月市销率8.97倍，高于行业的4.87倍 [7]

文章核心观点 - 公司高增长投资论点不可否认，虽估值有溢价但已匹配业绩，维持买入评级，长期有上涨潜力，不过短期市场或有波动 [1][2][5] 公司表现 - 自2024年5月以来股价回升25%，远超大盘4.2%，较2022年10月底部上涨157%/50% [2] - 2024年第二季度总营收20.4亿美元，环比增长9.6%，同比增长20.7%；调整后每股收益0.26美元，环比增长30%，同比增长85.7% [2] - 订阅解决方案收入增至5.63亿美元，环比增长10.1%，同比增长26.8%；商户解决方案收入增至14.8亿美元，环比增长9.6%，同比增长18.4% [2] - 商品交易总额增至672亿美元，环比增长10.3%，同比增长22.1%；总支付额增至411亿美元，环比增长13.5%，同比增长29.6% [2] - 国际业务商品交易总额同比增长27%，国际商户数量同比增长30%，超50%二季度新商户来自非核心英语市场 [2] 行业趋势 - 预计2024 - 2029年全球电子商务市场规模将从4.11万亿美元增至6.47万亿美元，复合年增长率为9.49% [2] 市场预期 - 市场共识上调公司远期预期，预计到2026财年营收和净利润复合年增长率分别为21.3%和33.7% [3] - 公司获65.88倍远期市盈率和1.95倍非公认会计准则PEG比率的溢价估值，高于行业中值和部分同行 [4] 投资建议 - 公司股价已接近更新后的公允价值68.50美元，基于2026财年调整后每股收益预期，长期目标价为115.30美元，较当前水平有64.1%的上涨潜力，维持买入评级 [5] - 短期市场或有波动，建议投资者等待股价回调至63 - 65美元支撑位再买入 [7]