文章核心观点 - 因通胀削减消费者可自由支配支出，J.M. Smucker下调全年展望，2025财年第一季度营收略低于预期，消费者消费减少尤其影响其Hostess产品销售，公司股价周三大跌 [1] 营收情况 - 2025财年第一季度营收同比增长18%至21.3亿美元，略低于分析师平均预期，调整后每股收益2.44美元好于预期 [2] - 营收增长主要归因于Uncrustables、Café Bustelo和Meow Mix品牌的销售增长，受剥离宠物食品品牌损失和Dunkin'品牌销售下降的负面影响 [3] 消费趋势及展望调整 - 首席执行官Mark Smucker称消费者因通胀压力和可支配收入减少在支出上仍保持谨慎，这影响了甜烘焙食品类别并减少便利店客流量，尤其影响Hostess品牌 [4] - 公司将全年调整后每股收益展望从9.80 - 10.20美元下调至9.60 - 10.00美元，预计营收增长率从9.5% - 10.5%降至8.5% - 9.5% [4] 股价表现 - 周三午盘J.M. Smucker股价下跌5.5%至113.98美元，今年以来市值已下跌约10% [5]

文章核心观点 - J.M. Smucker公司2025财年第一季度营收和利润同比增长且盈利超预期，但因消费者环境变化和绿咖啡成本上升下调2025财年指引，盘前股价下跌超4% [1] 季度表现 关键指标 - 调整后每股收益2.44美元，同比增长10%，超Zacks共识预期的2.18美元 [4] - 净销售额21.251亿美元，同比增长18%，但未达Zacks共识预期的21.34亿美元；剔除相关因素后净销售额增长1%，主要因销量/组合提升 [5] - 毛利润增长22%，调整后毛利润增长29%；调整后营业利润同比增长35%至4.479亿美元 [6] 各业务板块表现 - 美国零售宠物食品业务：销售额降至3.997亿美元，下降9%；利润增至1.153亿美元，增长42% [7] - 美国零售咖啡业务：销售额基本持平于6.234亿美元；利润增至1.726亿美元，增长1% [7] - 美国零售冷冻手持食品和涂抹酱业务：销售额增至4.968亿美元，增长7%；利润增至1.19亿美元，增长13% [8] - 甜烘焙零食业务：第一季度销售额3.337亿美元，利润7440万美元 [9] - 国际及非家庭业务：净销售额降至2.715亿美元，下降1%；剔除相关因素后净销售额增长8%；利润增至4860万美元，增长34% [10] 财务健康状况 - 季度末现金及现金等价物3950万美元，长期债务（扣除流动部分）67.753亿美元，股东权益总额77.695亿美元 [11] - 截至2024年7月31日的三个月，经营活动现金流1.729亿美元，自由现金流4920万美元；预计2025财年自由现金流8.75亿美元，资本支出4.5亿美元 [12] 2025财年展望 - 可比净销售额预计增长0.5 - 1.5%，低于此前预期的1.5 - 2.5% [13] - 净销售额预计增长8.5 - 9.5%，低于此前预期的9.5 - 10.5%，主要受消费者环境和绿咖啡成本影响，但Uncrustables三明治预期有所抵消 [14] - 调整后每股收益预计在9.60 - 10美元之间，低于此前预期的9.80 - 10.20美元 [15] 股价表现 - 过去三个月公司股价上涨11.3%，行业增长2.3% [16] 其他优质标的 - The Chef's Warehouse：专业食品分销商，过去四个季度平均盈利惊喜33.7%，Zacks排名1（强力买入），预计本财年销售额和盈利分别增长9.7%和12.6% [17] - Vital Farms：提供牧场养殖食品，Zacks排名2（买入），过去四个季度平均盈利惊喜82.5%，预计本财年盈利增长72.9% [18] - Nomad Foods：冷冻食品制造商和分销商，Zacks排名2，过去四个季度平均盈利惊喜3.1%，预计本财年销售额和盈利分别增长4.3%和11.5% [18][19]

文章核心观点 - 公司2024年7月季度财报显示营收和每股收益同比增长，部分指标与分析师预期有差异，投资者可通过关键指标判断公司财务健康和股价表现 [1][2] 营收与每股收益情况 - 2024年7月季度营收21.3亿美元，同比增长17.7%，与Zacks共识预期持平，意外值为-0.42% [1] - 同期每股收益2.44美元，去年同期为2.21美元，超出共识预期11.93%，预期为2.18美元 [1] 各业务净销售额情况 - 美国零售冷冻手持食品和涂抹酱净销售额4.968亿美元，高于三位分析师平均预期的4.7115亿美元，同比增长7.1% [3] - 美国零售咖啡净销售额6.234亿美元，高于三位分析师平均预期的6.1562亿美元，同比下降0.3% [4] - 美国零售宠物食品净销售额3.997亿美元，低于三位分析师平均预期的4.3725亿美元，同比下降9.4% [5] - 国际和非家庭业务净销售额2.715亿美元，低于三位分析师平均预期的2.7659亿美元，同比下降1.3% [6] - 甜烘焙零食净销售额3.337亿美元，低于两位分析师平均预期的3.4604亿美元 [7] 各业务部门利润情况 - 美国零售咖啡部门利润1.726亿美元，高于两位分析师平均预期的1.6404亿美元 [8] - 美国零售宠物食品部门利润1.153亿美元，高于两位分析师平均预期的0.9785亿美元 [9] - 甜烘焙零食部门利润0.744亿美元，低于两位分析师平均预期的0.7751亿美元 [10] - 国际和非家庭业务部门利润0.486亿美元，高于两位分析师平均预期的0.4664亿美元 [11] - 美国零售冷冻手持食品和涂抹酱部门利润1.19亿美元，高于两位分析师平均预期的0.9633亿美元 [13] 公司行政费用情况 - 公司行政费用为-8200万美元，低于两位分析师平均预期的-8090万美元 [12] 股价表现与评级情况 - 过去一个月公司股价回报率为1.5%，同期Zacks标准普尔500综合指数变化为3.2% [13] - 公司股票目前Zacks排名为3（持有），表明短期内表现可能与大盘一致 [13]

文章核心观点 - 介绍Smucker公司季度财报情况、股价表现及未来展望，提及同行业Mama's Creations公司业绩预期 [1][3][9] Smucker公司财报情况 - 季度每股收益2.44美元，超Zacks共识预期2.18美元，去年同期为2.21美元，此次财报盈利惊喜达11.93% [1] - 上一季度预期每股收益2.32美元，实际为2.66美元，盈利惊喜14.66% [1] - 过去四个季度，公司四次超共识每股收益预期 [2] - 截至2024年7月季度营收21.3亿美元，低于Zacks共识预期0.42%，去年同期为18.1亿美元 [2] - 过去四个季度，公司仅一次超共识营收预期 [2] Smucker公司股价表现 - 自年初以来，Smucker股价下跌约4.5%，而标准普尔500指数上涨17.9% [3] Smucker公司未来展望 - 股价短期走势及未来盈利预期取决于管理层财报电话会议评论 [3] - 盈利前景可帮助投资者判断股票走向，包括当前季度共识盈利预期及预期变化 [4] - 盈利预测修正趋势与短期股价走势强相关，可通过Zacks Rank跟踪 [5] - 财报发布前，盈利预测修正趋势喜忧参半，当前Zacks Rank为3（持有），预计短期内股价与市场表现一致 [6] - 未来需关注未来季度和本财年盈利预测变化，当前季度共识每股收益预期为2.65美元，营收22.9亿美元，本财年共识每股收益预期为10.05美元，营收89.8亿美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中，食品-杂项行业目前处于250多个Zacks行业前39%，排名前50%的行业表现优于后50%行业两倍多 [8] Mama's Creations公司业绩预期 - 预计9月10日公布截至2024年7月季度财报，预计季度每股收益0.02美元，同比下降60%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [9] - 预计营收2780万美元，较去年同期增长12.1% [10]

业绩总结 - 净销售额同比增长18%，达到21.25亿美元[1] - 可比净销售额同比增长1%，达到17.77亿美元[6] - 每股摊薄净收益为1.74美元[1] - 调整后每股收益为2.44美元，同比增长10%[1] - 自由现金流为4920万美元，较去年同期的6760万美元下降[1] - 调整后毛利为8.325亿美元，同比增长29%[1] - 调整后营业收入为4.479亿美元，同比增长35%[1] - 调整后有效所得税率为24.6%，较去年同期上升1个百分点[1] 用户数据 - 2024年7月31日的毛利润为797.2百万美元，较2023年同期的654.8百万美元增长21.8%[24] - 调整后的毛利润为832.5百万美元，较2023年同期的644.4百万美元增长29.2%[24] - 2024年7月31日的净收入为185.0百万美元，较2023年同期的183.6百万美元增长0.8%[26] - 2024年7月31日的调整后每股收益为2.44美元，较2023年同期的2.21美元增长10.4%[27] - 2024财年第一季度的EBITDA（调整后）为1,704.4百万美元[29] 未来展望 - 预计2025财年净销售额增长8.5%至9.5%[9] - 预计2025财年调整后每股收益为9.60至10.00美元[9] 其他财务信息 - 2024年7月31日的自由现金流为875百万美元[31] - 2024年7月31日的所得税费用为61.0百万美元，较2023年同期的54.8百万美元增长11.3%[26] - 2024年7月31日的摊销费用为56.0百万美元，较2023年同期的39.8百万美元增长40.6%[26] - 2024年7月31日的特殊项目成本为12.4百万美元（包括特殊项目成本和其他不常发生的项目）[26]

财务业绩 - 净销售额增加18%，达到21.251亿美元[2] - 调整后每股收益增加10%，达到2.44美元[2] - 经营活动产生的现金流为1.729亿美元，自由现金流为4920万美元[9] - 全年净销售额预计增长8.5%至9.5%，调整后每股收益预计在9.60美元至10.00美元之间[10] - 第一季度净销售额为21.251亿美元，同比增长18%[21] - 毛利润为7.972亿美元，毛利率为37.5%，同比提升1.2个百分点[21] - 营业利润为3.495亿美元，营业利润率为16.4%[21] - 净利润为1.85亿美元，同比增长1%[21] - 每股收益为1.74美元，同比下降3%[21] - 公司总销售额为21.251亿美元，同比增长18%[29] - 剔除收购、剥离和汇率影响后的销售额为17.935亿美元，同比增长1%[29] - 调整后毛利率为39.2%，同比提升3.5个百分点[30] - 调整后营业利润率为21.1%，同比提升2.7个百分点[30] - 调整后每股收益为2.44美元，同比增长10.4%[30] - EBITDA(调整后)为4.754亿美元，占销售额22.4%[31] - 自由现金流为4920万美元[31] - 2025财年调整后每股收益预计为9.60-10.00美元[32] - 2025财年自由现金流预计为8.75亿美元[34] 业务表现 - 美国零售咖啡业务净销售额持平，分部利润增加1%[12] - 美国零售冷冻手持和果酱业务净销售额增加7%，分部利润增加13%[13] - 甜点烘焙业务净销售额减少1%，分部利润增加16%[14] - 美国零售宠物食品业务净销售额下降9%，分部利润增加42%[15] - 国际及餐外业务净销售额下降1%，分部利润增加34%[16] 财务状况 - 现金及现金等价物为3950万美元[22] - 总资产为203.482亿美元，较上一季度末增加0.4%[22] - 总负债为125.786亿美元，较上一季度末减少0.1%[22]

文章核心观点 公司公布2025财年第一季度财报，受业务剥离和收购影响，净销售额和调整后每股收益增长，现金流有所下降，同时更新了2025财年全年财务展望 [1][2] 执行摘要 - 净销售额21亿美元，增加3.199亿美元，增幅18%；剔除收购、剥离业务和外汇因素后增长1% [2] - 摊薄后每股净收益1.74美元，调整后每股收益2.44美元，增长10% [2] - 经营活动现金流1.729亿美元，上年同期2.179亿美元；自由现金流4920万美元，上年同期6760万美元 [2] - 公司更新2025财年全年财务展望 [2] 首席执行官评论 - 公司对本财年开局满意，在动态消费环境中实现净销售额和收益增长，得益于核心业务推进、Hostess Brands成功整合及转型、成本控制和现金生成目标的实现 [3] - 公司成功源于员工对消费者需求的满足及对可持续增长和股东价值的支持 [3] 第一季度合并业绩 净销售额 - 净销售额增加3.199亿美元，增幅18%；剔除相关因素后增加1690万美元，增幅1% [4] - 可比净销售额增长受Uncrustables®、Café Bustelo®和Meow Mix®品牌推动，部分被宠物食品品牌合同制造销售下降和Dunkin'®品牌下滑抵消；净价格实现对净销售额影响中性 [5] 营业收入 - 毛利润增加1.424亿美元，增幅22%，主要受Hostess Brands收购和有利的销量/组合影响，部分被业务剥离影响抵消 [6] - 营业收入增加4600万美元，增幅15%，主要由毛利润增加推动，部分被销售、分销和行政费用增加7650万美元、摊销费用增加1620万美元及特殊项目成本增加710万美元抵消 [6] - 调整后毛利润增加1.881亿美元，增幅29%；调整后营业收入增加1.162亿美元，增幅35% [7] 利息费用和所得税 - 净利息费用增加6830万美元，主要因为收购Hostess Brands发行高级票据和商业票据计划短期借款增加 [8] - 有效所得税税率24.8%，上年同期23.0%；调整后有效所得税税率24.6%，上年同期23.6%，主要因基于股份的薪酬不利影响及上年递延税项优惠 [9] 现金流和债务 - 经营活动现金流1.729亿美元，上年同期2.179亿美元，主要因营运资金需求增加，部分被调整后净收入增加抵消 [10] - 自由现金流4920万美元，上年同期6760万美元，受经营活动现金流减少影响，部分被资本支出减少抵消 [10] 全年展望 - 净销售额预计增长8.5% - 9.5%，可比净销售额预计增长约0.5% - 1.5%，反映消费环境动态变化、咖啡成本上升及Uncrustables®预期增长 [12] - 调整后每股收益预计在9.60 - 10.00美元，基于1.066亿股加权平均流通股，反映净销售额预期调整、调整后毛利率约37.5%、销售、分销和行政费用预计增加约9.0%、利息费用预计4亿美元、调整后有效所得税税率预计24.3% [13] - 自由现金流预计约8.75亿美元，资本支出4.5亿美元 [13] 第一季度各部门业绩 美国零售咖啡 - 净销售额6.234亿美元，减少170万美元；净价格实现使净销售额减少1个百分点，主要因Dunkin'®品牌净价格下降，部分被Folgers'®品牌净价格上涨抵消；销量/组合增加使净销售额增加，主要因Café Bustelo®品牌增长，部分被Dunkin'®品牌下降抵消 [14] - 部门利润增加250万美元，主要因营销和销售费用降低，部分被净价格实现下降和商品成本上升抵消 [15] 美国零售冷冻手持食品和涂抹酱 - 净销售额4.968亿美元，增加3280万美元，增幅7%；剔除相关因素后增加3970万美元，增幅9%；销量/组合增加使净销售额增加7个百分点，主要因Uncrustables®三明治增长；净价格实现增加使净销售额增加1个百分点，主要因花生酱提价 [16] - 部门利润增加1330万美元，主要因成本降低、有利的销量/组合和净价格实现增加，部分被营销投资和新生产设施预生产费用增加抵消 [17] 美国零售宠物食品 - 净销售额3.997亿美元，减少4130万美元，降幅9%；销量/组合使净销售额减少6个百分点，主要因宠物食品品牌合同制造销售下降，部分被猫食品和狗零食增长抵消；净价格实现使净销售额减少4个百分点，主要因Jerky Treats®和Meow Mix®品牌贸易支出增加 [17] - 部门利润增加3400万美元，主要因成本降低、有利的销量/组合和分销费用降低，部分被净价格实现下降和营销投资增加抵消 [18] 甜烘焙零食 - 该部门贡献净销售额3.337亿美元，部门利润7440万美元，上年数据因报告期和所有权差异未提供 [18] 国际和外出消费 - 净销售额2.715亿美元，减少360万美元，降幅1%；剔除相关因素后增加2020万美元，增幅8%；净价格实现使净销售额增加5个百分点，主要因多数产品提价；销量/组合使净销售额增加3个百分点，主要因Uncrustables®三明治、咖啡和部分控制产品增长，部分被狗零食下降抵消 [19] - 部门利润增加1220万美元，主要因净价格实现增加、有利的销量/组合、成本降低和营销支出减少，部分被上年剥离业务和新生产设施预生产费用影响抵消 [20] 非GAAP财务指标 - 公司使用非GAAP财务指标评估内部绩效，包括剔除收购、剥离业务和外汇因素的净销售额、调整后毛利润、调整后营业收入等，这些指标有助于投资者理解公司业绩，管理层用于预算和运营分析，董事会用于激励薪酬评估 [33] - 非GAAP财务指标排除影响可比性的项目，如摊销费用、特殊项目成本、资产剥离损益等，调整后所得税使用调整后有效所得税税率计算 [34] - 非GAAP财务指标不替代GAAP财务结果，用于补充内部评估和比较，可能与其他公司指标不可比，公司提供了与GAAP指标的调节表及2025财年展望的调节表 [35]

文章核心观点 - 美国家庭食品制造商J. M. Smucker公司2025财年第一季度营收有望增长，但利润可能下降 ；Zacks模型预测该公司此次盈利将超预期 ；此外还介绍了其他几家盈利可能超预期的公司 [1][2][7] J. M. Smucker公司情况 营收预测 - 8月28日公布2025财年第一季度财报时，营收预计达21亿美元，较上年同期增长18.2% [1] 利润预测 - 第一财季利润可能同比下降1.4% ；过去30天，季度盈利共识预期降至每股2.18美元 [2] 增长驱动因素 - 业务势头强劲，领先品牌需求旺盛，专注战略优先事项，包括增加销量和净销售额、卓越运营、优先配置资源以把握快速增长机会 [3] - 收购Hostess Brands后转型的产品组合显著推动增长，出色执行和严格成本管理至关重要 [4] 面临挑战 - 预计第一财季调整后每股收益将出现个位数下降，因销售、分销和行政费用及利息支出增加 [5] - 咖啡品类面临大宗商品波动和通胀问题，预计从第一财季起绿咖啡成本上升将影响业务 [6] 盈利预测 - Zacks模型预测此次盈利将超预期，公司目前盈利ESP为+1.89%，Zacks排名为3 [7][8] 其他公司情况 美国鹰牌服饰（American Eagle Outfitters） - 盈利ESP为+1.97%，Zacks排名为3 ；2024财年第二季度有望实现营收和利润双增长，季度营收预计达13亿美元，同比增长8.7% [10] - 过去30天，季度盈利共识预期升至每股38美分，较上年同期增长52% [11] 好市多（Costco Wholesale Corporation） - 盈利ESP为+0.89%，Zacks排名为3 ；2024财年第四季度预计实现营收和利润双增长，季度营收预计达801亿美元，同比增长1.4% [11][12] - 过去30天，盈利共识预期维持在每股5.02美元，较上年同期增长3.3% ；过去四个季度平均盈利超预期2.3% [12] 伯灵顿商店（Burlington Stores） - 盈利ESP为+2.68%，Zacks排名为3 ；2024财年第二季度预计实现营收和利润双增长，季度盈利共识预期在过去七天升至每股95美分，较上年同期增长58.3% [13] - 季度营收预计达24.2亿美元，同比增长11.2% ；过去四个季度平均盈利超预期21.7% [14]

文章核心观点 - 即将发布的Smucker报告预计季度每股收益2.18美元，同比降1.4%，分析师预测营收21.3亿美元，同比增18.2%，过去30天该季度共识每股收益预估下调0.8%，还给出公司部分关键指标平均预估及股价表现 [1] 公司业绩预测 - 预计季度每股收益2.18美元，同比降1.4% [1] - 分析师预测营收21.3亿美元，同比增18.2% [1] - 过去30天该季度共识每股收益预估下调0.8% [1] 公司关键指标预估 - 预计“美国零售冷冻手持食品和涂抹酱净销售额”达4.7115亿美元，同比增1.5% [4] - 预计“美国零售咖啡净销售额”达6.1562亿美元，同比降1.5% [4] - 预计“美国零售宠物食品净销售额”达4.3725亿美元，同比降0.9% [4] - 预计“国际及外出消费净销售额”达2.7659亿美元，同比增0.5% [5] - 预计“美国零售咖啡部门利润”达1.6404亿美元，去年同期为1.701亿美元 [5] - 预计“美国零售宠物食品部门利润”达9785万美元，去年同期为8130万美元 [6] - 预计“国际及外出消费部门利润”达4664万美元，去年同期为3640万美元 [6] - 预计“美国零售冷冻手持食品和涂抹酱部门利润”达9633万美元，去年同期为1.057亿美元 [7] 公司股价表现 - 过去一个月Smucker股价涨4.3%，同期Zacks标准普尔500综合指数涨0.3% [7] - 公司Zacks评级为3（持有），预计短期内密切跟随整体市场表现 [7]

文章核心观点 - 公司预计在2024年7月季度财报中收入增长但盈利同比下降，实际结果与预期的对比将影响短期股价，Smucker可能是盈利超预期的候选公司，但投资前需关注其他因素 [1][15] 公司财报预期 - 公司预计2024年8月28日发布财报，若关键数据超预期股价可能上涨，不及预期则可能下跌 [2] - 公司预计本季度每股收益2.18美元，同比变化-1.4%，收入21.3亿美元，同比增长18.2% [3] 盈利预测修正趋势 - 过去30天本季度每股收益共识预测下调0.78%，反映分析师重新评估初始预测 [4] 盈利惊喜预测 - Zacks Earnings ESP模型通过比较最准确估计和Zacks共识估计预测盈利偏离情况，正向ESP读数预测能力强 [5][6][7] - 正向Earnings ESP结合Zacks Rank 1、2、3时是盈利超预期的有力预测指标，此类股票近70%时间有正向惊喜 [8] - 负向Earnings ESP读数不代表盈利不及预期，难以预测负向ESP和Zacks Rank 4、5股票的盈利超预期情况 [9] 公司盈利情况分析 - 公司最准确估计高于Zacks共识估计，Earnings ESP为+1.89%，当前Zacks Rank为3，可能超预期 [10] - 上一季度公司预期每股收益2.32美元，实际2.66美元，惊喜+14.66% [11] - 过去四个季度公司四次超预期 [12] 投资建议 - 盈利超预期或不及预期并非股价涨跌唯一因素，但押注预期盈利超预期股票可增加成功几率 [13][14] - 投资前应查看公司Earnings ESP和Zacks Rank，可使用Earnings ESP Filter筛选股票 [14]