SLB (SLB) has recently been on Zacks.com's list of the most searched stocks. Therefore, you might want to consider some of the key factors that could influence the stock's performance in the near future.Shares of this world's largest oilfield services company have returned +0.8% over the past month versus the Zacks S&P 500 composite's +0.2% change. The Zacks Technology Services industry, to which SLB belongs, has lost 7.3% over this period. Now the key question is: Where could the stock be headed in the nea ...

公司股价表现 - 斯伦贝谢、康菲石油、哈利伯顿公司盘前股价上涨超过2% [1] - 雪佛龙、埃克森美孚公司盘前股价上涨超过1% [1]

经过仔细审阅，所提供的文档内容为一段电视节目的对话脚本结尾，其中包含非正式的交谈和节目过渡语句 文档中未包含任何关于具体公司财务状况、行业动态、经营策略或市场数据的实质性信息 因此，无法根据任务要求总结出与公司或行业相关的关键要点

各业务线第三季度收入表现 - 第三季度总收入为89.28亿美元，环比增长3.82亿美元（4%），主要得益于收购ChampionX贡献了5.79亿美元收入[103] - 数字业务收入为6.58亿美元，环比增长11%；税前营业利润率为28%，环比扩大250个基点[106] - 生产系统业务收入为34.74亿美元，环比增长18%；若不计ChampionX收购影响，收入环比下降1%[111] - 所有其他业务收入为3.97亿美元，环比下降32%，主要因资产剥离和管道中断导致APS收入减少[113] 各业务线九个月财务表现 - 公司九个月总收入为259.63亿美元，同比下降4%（减少10.4亿美元）；若不计ChampionX贡献，收入同比下降6%[115] - 数字业务九个月收入为18.36亿美元，同比增长6%；税前营业利润率为25%，同比扩大399个基点[117] - 油藏性能业务九个月收入为50.72亿美元，同比下降5%；税前营业利润率为18%，同比收缩226个基点[118] - 建井业务九个月收入为89.08亿美元，同比下降12%；税前营业利润率为19%，同比收缩219个基点[119] - 生产系统业务九个月收入为92.47亿美元，同比增长5%；若不计收购影响，收入同比下降2%[120] 现金流与资本投资 - 2025年前九个月经营活动现金流为34.84亿美元，同比下降17.3%，低于2024年同期的42.12亿美元[130] - 2025年前九个月自由现金流为18.26亿美元，同比下降22.6%，低于2024年同期的23.59亿美元[130] - 2025年前九个月资本投资总额为17亿美元，低于2024年同期的19亿美元，2025年全年资本投资预计约为24亿美元[136] 股东回报活动 - 2025年前九个月股份回购总成本为24.14亿美元，共回购6000万股，平均每股价格40.23美元[132] - 2025年前九个月派发股息11.76亿美元，较2024年同期的11.44亿美元有所增加[130][136] - 截至2025年9月30日，公司在其100亿美元股份回购计划下已累计回购约59亿美元普通股[136] 债务与融资活动 - 截至2025年9月30日，公司净债务为91.81亿美元，较2024年12月31日的74.05亿美元增加17.76亿美元[130] - 2025年第三季度偿还了5亿美元2025年到期的1.40%优先票据，并全额偿还了因收购ChampionX而承担的6亿美元债务[136] 现金状况与资产处置 - 截至2025年9月30日，公司拥有36亿美元现金及短期投资，并拥有50亿美元可用授信额度[133] - 2025年第二季度出售Palliser APS项目获得净现金收益3.38亿美元，该项目在2025年上半年录得收入约2亿美元[136][137] 税务情况 - 第三季度有效税率为23%，高于第二季度的18%；九个月有效税率为21%，高于去年同期的19%[126]

公司近期业绩表现 - 公司第三季度总营收为89.3亿美元，同比下降2.5% [4] - 拉丁美洲地区营收为14.8亿美元，占公司总营收的16.6%，低于华尔街分析师预期的15.3亿美元，意外偏差为-2.91% [5] - 中东和亚洲地区营收为30亿美元，占公司总营收的33.6%，低于华尔街分析师预期的30.3亿美元，意外偏差为-1.04% [6] - 欧洲和非洲地区营收为24.3亿美元，占公司总营收的27.3%，高于华尔街分析师预期的24.1亿美元，意外偏差为+1.02% [7] 各区域历史营收对比 - 拉丁美洲地区营收较上一季度的14.9亿美元（占比17.5%）和去年同期的16.9亿美元（占比18.4%）均有所下降 [5] - 中东和亚洲地区营收较上一季度的29.9亿美元（占比34.9%）和去年同期的33亿美元（占比36.1%）均有所下降 [6] - 欧洲和非洲地区营收较上一季度的23.7亿美元（占比27.7%）基本持平，与去年同期的24.3亿美元（占比26.6%）完全一致 [7] 未来业绩展望 - 华尔街分析师预计公司当前财季总营收将达到95亿美元，较去年同期增长2.3% [8] - 预计拉丁美洲地区将贡献16.5亿美元营收，占总营收的17.3% [8] - 预计中东和亚洲地区将贡献32.6亿美元营收，占总营收的34.4% [8] - 预计欧洲和非洲地区将贡献25.6亿美元营收，占总营收的27% [8] - 分析师预计公司全年总营收为354.7亿美元，较去年下降2.3% [9] 国际市场战略意义 - 公司作为全球最大油田服务公司，其国际市场的成功渗透对财务健康和增长历程至关重要 [1][2] - 参与全球经济可以抵御国内经济困难，并进入增长更快的经济体，但也面临汇率波动、地缘政治风险等复杂性 [3] - 跟踪公司的国际收入趋势对于准确预测其未来轨迹至关重要 [10]

公司业绩表现 - 第三季度营收为89.3亿美元，略高于市场预期的89.2亿美元 [2] - 第三季度每股收益为0.69美元，比市场预期的0.66美元高出3.95% [2] - 公司业绩符合管理层预期，营收增长是在石油市场供应充足、地缘政治环境不确定及大宗商品价格低迷的背景下实现的 [2] - 公司完成了对ChampionX的77.5亿美元收购，该收购预计将增加4亿美元的年度税前利润 [11] 行业前景与市场定位 - 原油价格近期跌破每桶60美元，但油价通常是滞后指标 [4] - 北美基础设施投资、产业回流以及OPEC+潜在的增产可能推动行业进入新的增长阶段 [4] - 公司是全球最大的油田服务提供商之一，将直接受益于北美勘探与生产活动的复苏 [7] - 公司近80%的营收来自国际市场，这些市场项目周期更长、利润率更高，特别是在中东和亚洲地区表现出韧性 [8] 公司战略与增长动力 - 公司通过SLB新能源部门专注于碳捕获、地热和锂提取等能源转型技术，这些领域预计在未来十年将对营收做出有意义贡献 [10] - 公司的数字平台、人工智能工具和远程操作技术提高了客户效率，并产生了更高利润率的经常性收入 [11] - OPEC+国家预计将逐步提高产量配额，这支持了公司对长周期项目（如海上油田）的投资 [9] - 美国基础设施和制造业投资激增，以及人工智能基础设施的建设，将创造对能源和精炼产品的基线需求，从而可能收紧供应并支撑油价 [5][6] 财务状况与估值 - 公司股价目前为32.58美元，较分析师一致目标价52.06美元有约59%的上涨空间 [1][12][13] - 公司市盈率为12.58倍，远期市盈率约为9倍，低于其历史估值倍数和工业同行水平 [1][14] - 公司股息收益率为3.5%，并优先考虑自由现金流、资产负债表改善和资本纪律，为增加股息和股票回购留出空间 [1][12] - 分析师预测未来12个月盈利将温和增长5.9%，但如果油价稳定在每桶80-90美元区间，盈利可能以两位数速度增长至2026年 [13][14]

SLB N.V. (NYSE:SLB) is one of the most profitable energy stocks to buy right now. On October 10, SocGen analyst Guillaume Delaby reiterated an ‘Outperform’ rating on the stock but cut the price target to $47.60 from $63. rawfilm-ihMzQV3lleo-unsplash The price target cut comes amid concerns that the company will pay a price for the slow transition towards New Energies as a medium-term negative. Additionally, the analyst has raised concerns about upcoming results that could impact the stock’s sentiment an ...

核心业绩摘要 - 第三季度每股收益为0.69美元，超出市场一致预期的0.66美元，但较去年同期0.89美元下降 [1] - 季度总收入为89.28亿美元，略低于市场一致预期的89.30亿美元，较去年同期91.59亿美元下降 [1] - 自由现金流为11亿美元 [7] 各业务板块表现 - 数字业务部门收入为6.58亿美元，同比增长3%，主要得益于数字运营收入增长以及平台与应用收入增加，该部门收入包含ChampionX收购后两个月的贡献 [3] - 油藏性能部门收入为16.8亿美元，同比下降8%，税前营业利润3.12亿美元，同比下降15%，但高于市场预期，业绩下滑主要因沙特阿拉伯干预和增产活动减少以及墨西哥活动量下降 [4] - 钻井建造部门收入为29.7亿美元，同比下降10%，税前营业利润5.58亿美元，同比下降22%，但高于市场预期，下降原因包括墨西哥、沙特阿拉伯、纳米比亚、北美和亚洲钻井活动广泛减少，但北美和圭亚那近海收入增长部分抵消了下降 [5] - 生产系统部门收入为34.7亿美元，高于去年同期的30.4亿美元，税前营业利润5.59亿美元，同比增长8%，但略低于市场预期，业绩受益于ChampionX生产化学品和人工举升业务两个月的贡献，但被影响地面生产系统和完井的不利地域组合部分抵消 [6] 增长驱动因素 - 季度盈利超预期主要受数字业务部门增长以及收购ChampionX带来两个月贡献的驱动 [2] - 数字业务和生产系统部门的增长均部分得益于ChampionX的并入 [3][6] 财务状况与资本支出 - 截至2025年9月30日，公司拥有约35.9亿美元现金及短期投资，长期债务为108.4亿美元 [7] - 公司重申2025年全年资本投资指引约为24亿美元，包括ChampionX收购的影响，该预测数字低于2024年的26亿美元 [8] 同行业公司动态 - Cheniere Energy在科珀斯克里斯蒂第三阶段液化项目取得里程碑进展，首条液化天然气生产线已投产，该项目包括七条中型液化天然气生产线，旨在扩大产能 [12] - Archrock是一家专注于中游天然气压缩的美国能源基础设施公司，提供天然气合同压缩服务并产生稳定的费用型收入 [13] - TechnipFMC的项目储备订单增至158亿美元，在过去七个季度中有六个季度实现连续增长，增强了公司的长期收入可见性 [14]

公司概况与市场地位 - 公司是能源行业技术和服务的领先供应商，专注于油田服务和设备，满足北美地区不断增长的需求 [1] - 公司通过提供创新解决方案和保持强大的市场地位，与哈里伯顿和贝克休斯等主要参与者竞争 [1] 2025年第三季度财务业绩 - 每股收益为0.69美元，超过市场预估的0.66美元 [2][6] - 总收入约为89.3亿美元，略高于市场预估的89.2亿美元 [3][6] - 收入环比增长4%，但同比去年下降3% [3] - 按GAAP准则计算的税前利润为10亿美元，环比大幅下降22%，同比下降34% [3] 公司估值指标 - 市盈率约为10.88倍 [4][6] - 市销率约为1.39倍 [4] - 企业价值与销售额比率约为1.68倍，企业价值与营运现金流比率约为8.98倍 [4] 财务健康状况与盈利能力 - 收益率为9.19% [5] - 债务权益比率约为0.67，表明债务水平相对适中 [5][6] - 流动比率约为1.31，表明公司有能力用短期资产覆盖短期负债 [5]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度每股收益（扣除费用和贷项后）为0.69美元，环比下降0.05美元，与去年同期第一季度相比下降0.20美元 [23] - 第三季度总收入为89亿美元，环比增加3.82亿美元，增幅为4% [23] - 税前部门营业利润率为18.2%，环比下降32个基点 [25] - 公司调整后EBITDA利润率为23.1%，环比下降92个基点 [26] - 第三季度产生17亿美元经营活动现金流和11亿美元自由现金流 [38] - 第三季度资本投资（包括资本支出、APS项目和数据勘探投资）为5.81亿美元 [39] - 第三季度股票回购额为1.14亿美元，年初至今总回购额达24亿美元 [39] - 全年预计通过股息和回购向股东返还总计40亿美元 [40] 各条业务线数据和关键指标变化 - 数字业务收入为6.58亿美元，环比增长11%，调整后EBITDA为2.15亿美元，利润率为32.7%，环比提升123个基点 [35] - 数字业务年度经常性收入（ARR）达9.26亿美元，同比增长7% [35] - 储层绩效部门收入为17亿美元，环比下降1%，税前营业利润率为18.5%，基本持平 [35] - 建井部门收入为30亿美元，环比持平，税前营业利润率为18.8%，基本持平 [35] - 生产系统部门收入为35亿美元，环比增加5.42亿美元，增幅为18%，税前营业利润率为16.1%，环比下降66个基点 [36] - 数据中心解决方案业务收入同比翻倍，本季度首次披露 [7] - 自动化钻井进尺同比增长超过50% [9] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际市场收入环比增长1%，中东和亚洲多国增长显著，包括伊拉克、阿联酋、阿曼、埃及、中国、东亚、印尼、澳大利亚和印度 [5] - 圭亚那、撒哈拉以南非洲和斯堪的纳维亚的海上活动普遍改善 [5] - 北美市场收入环比增长17%，主要由ChampionX的贡献和更高的海上活动驱动，抵消了美国陆地活动的下降 [5][6] - 沙特阿拉伯市场活动可能已触底，预计2026年将出现反弹 [64][65] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将数字业务作为独立部门报告，以增加透明度并突显其战略价值 [8][27] - 数字业务细分为四个类别：平台与应用、数字运营、数字勘探和专业服务 [8][28] - 通过收购ChampionX，公司加强了在生产回收领域的布局，结合了人工举升、化学技术和数字能力 [12][14] - 生产回收被视为关键增长领域，能够同时覆盖资本支出和运营支出市场 [14][15] - 数据中心解决方案业务计划向美国以外扩张，并增加新客户 [7][70] - 公司预计数字业务增长将明显超过全球上游支出和核心业务的增长率 [11][82] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管大宗商品价格面临挑战且供需平衡存在不确定性，但行业表现出纪律性，长周期和国际活动具有韧性 [16] - 全球库存处于多年低点，抵消自然产量递减的需求占年度上游投资的近90%，这为近中期稳定投资创造了支持性环境 [17][18] - 深水市场管线健康且经济性有利，预计大西洋地区和亚洲（以天然气驱动）将有进一步投资 [19] - 预计国际市场需求将在2026年引领活动反弹，北美市场在近期至中期活动将保持平淡 [19][85] - 预计第四季度收入将实现高个位数环比增长，调整后EBITA利润率将环比扩大50至150个基点 [21] - 预计数字部门全年EBITDA利润率将达到35% [21] 其他重要信息 - ChampionX在第三季度贡献了5.79亿美元的收入和1.08亿美元的税前利润 [24][26] - 厄瓜多尔的管道中断导致APS收入减少约1亿美元，并对EBITDA利润率造成约60个基点的负面影响 [24][26] - 公司在第三季度记录了0.19美元的费用，其中0.12美元与收购ChampionX相关的合并和整合费用有关 [23] - 公司现已部署超过2万台互联资产，提供数字洞察和优化 [9][10] - 公司预计在交易完成后的前三年内实现4亿美元的年度税前协同效应，并预计在2026年实现增厚利润和每股收益 [37] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于生产业务（包括化学品、举升、水下）的增长前景，以及其是否应超越上游投资驱动的业务 [43] - 客户越来越认识到生产回收是一个需要技术、创新和整合的新主题，公司通过收购ChampionX定位自己，以同时覆盖运营支出和资本支出市场，这是一个更具韧性的领域 [44] - 结合最广泛的产品组合和数字集成能力，公司提供了差异化的价值主张，客户反馈非常积极 [44][45] 问题: 关于数字业务四个细分部分的趋势驱动因素，以及年度经常性收入（ARR）的增长预期 [47] - 年度经常性收入预计将继续增长，第四季度可能达到高个位数增长，并有望在明年达到10亿美元 [48] - 平台与应用的增长由客户采用和技术转型（从桌面到云到AI）驱动；数字运营的增长通过为核心产品和服务添加数字服务和自动化能力实现；数字勘探与勘探市场相关但趋势积极；专业服务用于支持其他三个部分 [49][50][51] 问题: 关于深水市场在2026年的前景以及公司的定位 [58] - 深水市场经济性有利，活动管线健康，预计当前季度的钻井活动已触底，并将逐步加强，2027年将有显著增长 [59][60][61] - 公司对水下业务定位满意，预计订单和积压将超过去年，为2027年的增长奠定基础 [61] 问题: 关于沙特阿拉伯市场的现状和前景 [62] - 评估认为活动已稳定在现有水平甚至触底，预计2026年将出现反弹，天然气和石油活动均将增加 [64][65] 问题: 关于数据中心解决方案业务的战略和增长前景 [69] - 业务基于与超大规模客户的合作关系，利用公司的制造和全球供应链能力，计划向美国以外扩张并增加新客户 [70][71] - 这是一个资本支出强度非常低的业务，增长依赖于技术能力和可扩展的模块化解决方案 [72] 问题: 关于数字业务年度经常性收入（ARR）的增长是来自新客户还是现有客户 [75] - 增长是现有客户采用度提升和增加新客户的结合，公司已有1500名客户，并在新领域不断添加客户 [76][77] 问题: 关于数字业务EBITDA利润率的预期和2026年展望 [78] - 确认预计全年数字业务EBITDA利润率将达到35%，第四季度通常是最佳季度，35%的利润率是未来的良好基线 [78][79] 问题: 关于数字业务的长期增长驱动因素 [81] - 增长由客户采用和市场扩张驱动，特别是数字运营能力渗透到核心业务中，这将使其增速超过核心业务 [82][83] 问题: 关于国际市场需求而非北美需求引领复苏的评论 [84] - 在目前的经济环境下，北美活动预计不会显著增长，而国际市场的深水、天然气安全供应和石油产能扩张等趋势将支持其率先复苏 [85][86] 问题: 关于石油市场再平衡的机制和看法 [89] - 假设供应释放将得到调控，需求将逐步赶上，预计明年某个时候供需将重新平衡，从而激励投资和国际活动反弹 [90][91][92] 问题: 关于并购策略，是否继续整合 [93] - 当前重点是执行ChampionX的战略，并通过补强收购（如Resman和Streamline Digital）加强生产回收组合，目前没有大规模整合需求 [93] 问题: 关于数字业务的可寻址市场以及其是与核心业务捆绑销售还是独立 [96][99] - 数字市场被视为不受限制的，增长潜力巨大，数字运营目前仅占核心收入的一小部分，未来渗透率可大幅提升 [98] - 销售模式是整合的，数字解决方案与核心业务相互促进，公司被视为行业平台整合者 [100][101]