文章核心观点 - 介绍Simulations Plus季度财报情况、股价表现及未来展望，提及行业情况和同行业Magic Software预期业绩 [1][2][3][5] 公司业绩表现 - Simulations Plus本季度每股收益0.06美元，超Zacks共识预期0.04美元，去年同期为0.18美元，本季度盈利惊喜达50% [1] - 上一季度该公司预期每股收益0.16美元，实际为0.19美元，盈利惊喜18.75%，过去四个季度三次超共识每股收益预期 [1] - 截至2024年8月季度，公司营收1870万美元，低于Zacks共识预期5.12%，去年同期为1560万美元，过去四个季度三次超共识营收预期 [1] 公司股价表现 - Simulations Plus自年初以来股价下跌约23.5%，而标准普尔500指数上涨22.7% [2] 公司未来展望 - 股票近期价格走势和未来盈利预期的可持续性主要取决于管理层在财报电话会议上的评论 [2] - 公司盈利前景可帮助投资者判断股票走向，实证研究显示近期股价走势与盈利预测修正趋势密切相关 [3] - 财报发布前，Simulations Plus盈利预测修正趋势不利，当前Zacks排名为4（卖出），预计短期内股价表现逊于市场 [4] - 下一季度共识每股收益预期为0.09美元，营收1944万美元，本财年共识每股收益预期为0.64美元，营收9182万美元 [4] 行业情况及同行业公司预期业绩 - Zacks行业排名中，计算机软件行业目前处于250多个Zacks行业前24%，排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [5] - 同行业Magic Software尚未公布截至2024年9月季度业绩，预计本季度每股收益0.24美元，同比增长14.3%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [5] - Magic Software本季度营收预计为1.373亿美元，较去年同期增长6% [5]

2024财年总营收情况 - 2024财年总营收同比增长18%至7000万美元，摊薄后每股收益为0.49美元[1][2] - 2024财年公司总营收为7亿美元，高于2023财年的5.96亿美元和2022财年的5.39亿美元[21] 2024年第四季度营收情况 - 2024年第四季度总营收同比增长19%至1870万美元，软件营收增长6%至990万美元，服务营收增长39%至880万美元[2] 2024财年各业务营收占比及增长情况 - 2024财年软件营收增长12%至4100万美元，占总营收59%；服务营收增长26%至2900万美元，占总营收41%[2] - 软件业务2024财年营收为4.1亿美元，高于2023财年的3.65亿美元和2022财年的3.27亿美元[21] - 服务业务2024财年营收为2.9亿美元，高于2023财年的2.31亿美元和2022财年的2.12亿美元[21] 2024财年利润相关指标 - 2024财年毛利润4320万美元，毛利率62%；调整后息税折旧摊销前利润2030万美元，占总营收29%[2] - 2024财年净利润1000万美元，摊薄后每股收益0.49美元；调整后摊薄每股收益0.53美元[2] - 2024财年公司净利润为1亿美元，运营利润率为14.6%[22] - 2024财年摊薄后每股收益为0.49美元，调整后摊薄后每股收益为0.53美元[22] - 2024财年调整后息税折旧摊销前利润为2.03亿美元[22] 2025财年营收及相关指标指引 - 2025财年营收指引为9000 - 9300万美元，营收增长28% - 33%[1][4] - 2025财年软件营收占比指引为55% - 60%，调整后息税折旧摊销前利润率指引为31% - 33%，调整后摊薄每股收益指引为1.07 - 1.20美元[4] 2025年增长预计 - 2025年有机增长预计在10% - 15%，Pro - ficiency收购预计贡献1500 - 1800万美元营收[4] 收购相关情况 - 6月收购Pro - ficiency，使公司总潜在市场规模翻倍至80亿美元[3] 公司近期优先事项 - 公司近期优先事项包括完成收购整合、扩大交叉销售机会，目标是实现35% - 40%的调整后息税折旧摊销前利润率[5] 公司总资产情况 - 截至2024年8月31日，公司总资产为19.6639亿美元，较2023年8月31日的18.6101亿美元增长5.66%[18] 美洲地区2024财年营收情况 - 美洲地区2024财年营收为5.04亿美元，高于2023财年的4.08亿美元和2022财年的3.77亿美元[22] 软件业务毛利率情况 - 软件业务毛利率在不同时期有所波动，2024财年部分季度低至72.4%，高至92.0%[20] 商业业务数据 - 商业业务数据依次为68.0美元、110.0美元、97.0美元、88.0美元、79.0美元、113.0美元、97.0美元、89.0美元[23] 服务积压订单数据 - 服务积压订单（以百万美元计）依次为15.8美元、15.4美元、15.7美元、19.5美元、18.9美元、18.0美元、19.6美元、14.1美元[23] 2022 - 2024年全年净收入情况 - 2022年全年净收入为1.25亿美元，2023年全年为1.00亿美元，2024年全年为1.00亿美元[23] 2022 - 2024年各季度调整后EBITDA情况 - 2022 - 2024年各季度调整后EBITDA分别为300万美元、620万美元、650万美元、490万美元、340万美元、710万美元、560万美元、410万美元、2150万美元、2060万美元、2030万美元[23] 2022 - 2024年各季度摊薄后每股收益情况 - 摊薄后每股收益（GAAP）分别为0.06美元、0.20美元、0.20美元、0.03美元、0.10美元、0.20美元、0.15美元、0.04美元、0.60美元、0.49美元、0.49美元[25] - 调整后摊薄每股收益（非GAAP）分别为0.07美元、0.21美元、0.21美元、0.18美元、0.09美元、0.22美元、0.17美元、0.06美元、0.63美元、0.67美元、0.53美元[25] 2022 - 2024年各季度净收入情况 - 2022 - 2024年各季度净收入（GAAP）分别为120万美元、420万美元、400万美元、50万美元、190万美元、400万美元、310万美元、80万美元、1250万美元、1000万美元、1000万美元[25] - 2022 - 2024年各季度调整后净收入（非GAAP）分别为150万美元、420万美元、430万美元、370万美元、180万美元、440万美元、340万美元、110万美元、1300万美元、1380万美元、1080万美元[25] 2022 - 2024年各季度合并与收购费用情况 - 2022 - 2024年各季度合并与收购费用分别为0.3百万美元、0.1百万美元、0.4百万美元、0.9百万美元、0百万美元、0百万美元、0.9百万美元、1.7百万美元、0.3百万美元、1.7百万美元、2.6百万美元[23][25] 2022 - 2024年各季度利息收入和费用净额情况 - 2022 - 2024年各季度利息收入和费用净额分别为 - 0.8百万美元、 - 1.0百万美元、 - 1.1百万美元、 - 1.3百万美元、 - 1.3百万美元、 - 1.3百万美元、 - 1.5百万美元、 - 0.2百万美元、 - 0.7百万美元、 - 4.1百万美元、 - 4.4百万美元[23] 2024财年经营活动现金流情况 - 2024财年经营活动现金流为1.33亿美元[22]

公司战略调整 - 公司将在2024年8月30日实施业务部门和领导结构调整以促进增长 [1] - 过去一年公司进行两笔重大收购，2024年6月以约1亿美元收购Pro - ficiency Holdings及其子公司，使可寻址市场翻倍，增加临床模拟培训、分析和医疗传播领域40亿美元营收机会 [2] - 公司将设立自适应学习与洞察、医疗传播两个新业务部门，监管策略部门将转变为监管策略卓越中心 [3] 公司人事变动 - 公司宣布关键领导晋升，Steven Chang升任定量系统药理学总裁，Jenna Rouse将领导新的自适应学习与洞察部门，Murry Alper将成为新的医疗传播部门总裁 [5] - 定量系统药理学总裁Brett Howell和临床模拟与医疗传播总裁Michael Raymer将在协助过渡后离职 [6] 公司财务情况 - 2024财年第三季度公司收入同比增长14%至1850万美元，主要因临床药理学与药物计量学和化学信息学业务部门软件收入增加 [7] - 服务部门的PBPK部门销售额下降10%，公司决定停止季度现金股息，将资金用于增长计划 [8] 其他公司推荐 - 曼哈顿联合公司目前Zacks排名为1（强力买入），过去四个季度平均盈利惊喜为26.6%，上一季度为22.9% [10] - ANSYS公司目前Zacks排名为2（买入），过去四个季度中有三个季度平均盈利惊喜为4.8%，上一季度为28.9%，长期盈利增长预期为6.4% [11] - 奥多比公司目前Zacks排名为2，过去四个季度平均盈利惊喜为2.7%，上一季度为2.1%，长期盈利增长预期为13% [12]

文章核心观点 - 公司Simulations Plus与国际化妆品安全合作组织(ICCS)建立合作关系,共同开发基于生理动力学的读数跨越策略,用于评估不同化学品和暴露途径对人类和动物的影响 [1][2][3][4] - ICCS致力于推广无动物实验的化妆品安全评估方法,利用计算机模型、体外实验和数据分析等先进技术,确保化妆品安全而不需要动物实验 [2] - Simulations Plus是一家领先的模拟软件开发商,在制药、化工和生物技术领域广受应用,擅长利用有限的体外数据准确预测化学品的安全暴露水平 [3][4][5] 公司概况 - Simulations Plus是一家领先的模拟软件开发商,为全球制药、化工和生物技术公司提供服务,软件广泛应用于药物发现、开发、研究和监管提交 [5] - 公司目前股票评级为Zacks Rank 4(卖出),过去一年股价下跌12.1%,而同行业上涨31.2% [6] 行业动态 - 公司与ICCS合作旨在为无动物实验的化妆品安全评估建立标准流程和指南,满足监管要求 [2][4] - 尽管全球禁止动物实验,但部分地区仍然要求使用动物数据,这推动了无动物替代方案的需求 [2]

公司收购与资产整合 - 公司于2024年6月11日以1亿美元现金收购Pro - ficiency 100%已发行和流通的资本股票[213] - 2023年12月公司将位于宾夕法尼亚州匹兹堡的10个信息技术服务器机架整合到纽约州布法罗的1个机架，使租赁空间减少90%[216] 收入关键指标变化 - 2024年5月31日止三个月，收入为1854.4万美元，较2023年同期的1623.4万美元增加231万美元，增幅14%[219] - 2024年5月31日止九个月，收入为5134.9万美元，较2023年同期的4394.8万美元增加740.1万美元，增幅17%[231] - 2024年前9个月营收为5130万美元，较2023年同期的4390万美元增加740万美元，增幅17%[232] 成本收入关键指标变化 - 2024年5月31日止三个月，成本收入为528.7万美元，较2023年同期的296.1万美元增加232.6万美元，增幅79%[219] - 2024年5月31日止九个月，成本收入为1502.3万美元，较2023年同期的825.2万美元增加677.1万美元，增幅82%[231] - 2024年前9个月营收成本增加680万美元，增幅82%，占营收百分比增加10%[233] 净利润关键指标变化 - 2024年5月31日止三个月，净利润为313.7万美元，较2023年同期的400.8万美元减少87.1万美元，降幅22%[219] - 2024年5月31日止九个月，净利润为911.1万美元，较2023年同期的942.7万美元减少31.6万美元，降幅3%[231] 研发费用关键指标变化 - 2024年5月31日止三个月，研发费用为210万美元，较2023年同期的180万美元增加30万美元，增幅15%[224] - 2024年前9个月研发成本为640万美元，较2023年同期的600万美元增加40万美元，增幅6%，研发费用占营收百分比下降1%[236] 销售和营销费用关键指标变化 - 2024年5月31日止三个月，销售和营销费用为240万美元，较2023年同期的170万美元增加70万美元，增幅43%[225] - 2024年前9个月销售和营销费用为630万美元，较2023年同期的490万美元增加140万美元，增幅29%，占营收百分比增加1%[237] 毛利润与毛利率关键指标变化 - 2024年前9个月毛利润为3630万美元，较2023年同期的3570万美元增加60万美元，增幅2%，整体毛利率为71%，2023年同期为81%[234] G&A费用关键指标变化 - 2024年前9个月G&A费用为1890万美元，较2023年同期的1840万美元增加50万美元，增幅3%，占营收百分比下降6%[238] 其他收入关键指标变化 - 2024年前9个月其他收入为430万美元，较2023年同期的260万美元增加170万美元，主要因利息收入增加130万美元[239] 所得税拨备与有效税率关键指标变化 - 2024年前9个月所得税拨备为240万美元，较2023年同期的220万美元增加，有效税率从19%增至21%[240] 现金及相关资金指标 - 2024年5月31日，公司现金及现金等价物为1.091亿美元，短期投资为990万美元，营运资金为1.243亿美元[247] - 2024年前9个月经营活动净现金为1170万美元，较2023年同期的1880万美元减少710万美元[248][249][250] 股份回购情况 - 2024年前9个月未回购股份，2023年前9个月回购492,041股，截至2024年5月31日，授权回购计划还有3000万美元可用于额外回购[261] 股息分配决策 - 公司董事会决定在2024年8月5日股息分配后停止季度现金股息，将资金重新分配到资本配置战略中[267] 合同应付款与盈利支付负债 - 截至2024年5月31日，合同应付款总计381万美元，均需在1年内支付[272] - 2024年3月，公司向Immunetrics前股东和员工支付首笔现金盈利支付款250万美元，截至2024年5月31日，盈利支付负债公允价值为200万美元，收购时暂扣180万美元[272] 软件开发成本相关指标 - 2024年和2023年截至5月31日的三个月，资本化计算机软件开发成本分别为80万美元和90万美元，九个月均为260万美元[278] - 2024年和2023年截至5月31日的三个月，软件开发成本摊销分别为50万美元和40万美元，九个月分别为130万美元和120万美元[279] 基于股票的薪酬成本指标 - 2024年和2023年截至5月31日的三个月，基于股票的薪酬成本（不包括向董事发行的股份）分别为170万美元和110万美元，九个月分别为460万美元和320万美元[291] 商誉归属情况 - 截至2024年5月31日，公司确定有五个报告单位，商誉全部归属于CPP和QSP两个报告单位[283][284] 公司战略规划 - 公司继续寻求战略收购、投资和合作机会，若现金不足会考虑融资选项[262] 经营现金流趋势 - 过去十年经营现金流呈积极趋势，预计可预见的未来将持续[263]

财务数据和关键指标变化 - 总收入增长14%至18.5亿美元 [9][20] - 软件收入增长12%,占总收入的64% [20] - 服务收入增长18% [20] - 过去12个月总收入增长20%至67亿美元,软件收入增长22%,服务收入增长17% [20] - 总毛利率为71%,软件毛利率为88%,服务毛利率为41% [21] - 过去12个月总毛利率为73%,软件毛利率为88%,服务毛利率为48% [21] - 服务毛利率下降主要由于之前宣布的将服务人员从销售和管理部门转移到成本部门 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 化学信息学业务收入增长15%,新增15个客户,10个现有客户升级 [12] - 生理动力学(PBPK)业务收入增长7%,新增14个客户,8个现有客户升级 [13] - 临床药理学和药物动力学(CPP)业务收入增长13%,新增13个客户,3个现有客户升级 [14] - 定量系统药理学(QSP)业务收入增长80% [15] - 服务业务中,CPP业务收入增长27%,QSP业务收入增长49%,PBPK业务收入下降10% [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 生物技术公司融资环境有所改善,大型制药公司支出情况参差不齐 [10] - 亚洲市场增长仍然落后于整体市场 [11] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 收购Pro-ficiency公司,将生物模拟、模拟驱动的绩效和智能解决方案以及医疗传播能力结合,扩大总寻址市场至80亿美元 [18][38] - 新成立的临床模拟和医疗传播业务部门将提供临床试验成功、数据分析和医疗传播方面的经验和内容模拟 [35][38] - 公司具有强大的客户价值主张和竞争地位,有高壁垒,财务状况良好无债务 [38][39] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 市场环境较去年有所改善,但变化需要一定时间转化为实际订单和收入 [34] - 前9个月强劲表现加上Pro-ficiency贡献,有望实现2024财年指引目标 [36] - 2025财年指引将在10月公布,预计Pro-ficiency将对2025财年EPS有正面贡献,抵消利息收入下降 [37] 其他重要信息 - 公司宣布停止季度现金股息,将最后一次派息在8月进行 [32] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Christine Rains 提问** 2025财年有机收入增长潜力如何,Pro-ficiency 2025年贡献预期是否不变 [41][42][43] **Shawn O'Connor 回答** - 生物模拟市场整体增长12%-15%,公司过去给予10%-15%的指引,未来有望进一步提升 - Pro-ficiency 2025年贡献预期仍为15-18百万美元,未来可能超出该范围 [42][43][44] 问题2 **François Brisebois 提问** 对市场环境的看法是否更乐观还是更谨慎,Pro-ficiency更新内容及EPS指引变化原因 [53][54][55][57][58][59] **Shawn O'Connor 回答** - 生物技术融资活跃但尚未转化为实际订单,大型制药公司支出情况参差不齐,保持谨慎态度 [54][55][56] - 10月将就Pro-ficiency进展及其2025年贡献提供更多细节 - EPS指引变化是为了更清晰地区分利息收入影响和交易成本影响 [58][59] 问题3 **Matt Hewitt 提问** Pro-ficiency毛利率提升是否会是渐进式的,2025年EPS增厚基准是什么 [62][63][64][65][66] **Shawn O'Connor 回答** - Pro-ficiency毛利率提升会是渐进式的,软件毛利率有望从80%提升至90%,服务收入占比下降也将提升整体毛利率 [63][64] - 2025年EPS增厚是基于弥补利息收入下降 [66] 问题4 **David Larsen 提问** EPS指引变化原因,G&A费用大幅增加原因,未来EBITDA目标区间,Pro-ficiency对需求环境的影响 [69][70][71][72][73][74][75][77][78][79][80] **Shawn O'Connor和Will Frederick回答** - EPS指引变化是由于交易成本高于预期 - G&A费用增加主要是由于员工人数增加带来的薪酬成本上升 - 35%-40%仍是公司的EBITDA目标区间 - Pro-ficiency的软件业务也与临床试验活动相关,将带动需求增长 [70][71][77][78][80]

业绩总结 - 第三季度总收入为18.5百万美元，同比增长14%[3] - 软件总收入为0.15百万美元，同比增长12%[3] - 服务总收入为0.19百万美元，同比增长18%[3] - 调整后的每股收益（非GAAP）在2023财年第一季度为0.07美元，同比增长16.67%[24] - 调整后的净收入（非GAAP）在2024财年前三个季度达到13.8亿美元，较去年同期增长41.41%[24] - 融资和收购费用对调整后的净收入影响较大，2022财年第四季度达到0.9亿美元[24] 用户数据 - 软件总收入占软件收入的31%[7] - 服务总收入占服务收入的40%[7] - 总收入占总收入的14%[7] - 总收入占总收入的17%[8] - 总收入占总收入的20%[9] - 软件业务单位的软件收入占软件收入的15%[13]

第三季度财务亮点 - 第三季度2024财务亮点：总收入增长14%，达到18.5百万美元[3] - 第三季度软件收入增长12%，达到11.9百万美元，占总收入的64%[3] - 第三季度服务收入增长18%，达到6.6百万美元，占总收入的36%[3] - 第三季度调整后的EBITDA为570万美元，占总收入的31%[3] - 第三季度净收入为310万美元，每股摊薄收益为0.15美元[3] 2024前九个月财务亮点 - 2024前九个月财务亮点：总收入增长17%，达到51.3百万美元[4] - 2024前九个月软件收入增长14%，达到31.1百万美元，占总收入的61%[4] - 2024前九个月服务收入增长21%，达到20.2百万美元，占总收入的39%[4] - 2024前九个月调整后的EBITDA为1620万美元，占总收入的32%[4] 现金及现金等价物 - 公司截至2024年5月31日的现金及现金等价物为109,092千美元，较2023年8月31日的57,523千美元有显著增长[23] 2024财年第一季度财务数据 - 公司2024财年第一季度软件收入为6.1百万美元，服务收入为5.9百万美元，总收入为12.0百万美元，软件毛利率为85.4%，服务毛利率为69.7%[25] - 公司2024财年第一季度净利润为1.2百万美元，调整后每股稀释收益为0.07美元，调整后EBITDA为3.0百万美元[25] 2024财年第二季度财务数据 - SIMULATIONS PLUS, INC. 2024财年第二季度调整后EBITDA为7.1百万美元，同比增长约10%[27] 2023财年全年财务数据 - SIMULATIONS PLUS, INC. 2023财年全年调整后净收入为12.8百万美元，较上一年增长约2%[29] - SIMULATIONS PLUS, INC. 2023财年全年调整后每股稀释收益为0.67美元，较上一年增长约37%[29]

文章核心观点 - 公司7月2日发布的财报若超预期股价或上涨，反之则下跌，虽不看好其超预期，但投资者决策还需考虑其他因素 [7][11] 营收与盈利预期 - 预计营收1807万美元，同比增长11.3% [2] - 预计季度每股收益0.17美元，同比下降15% [12] 盈利预测调整 - 过去30天，季度每股收益共识预测下调52.63% [13] 盈利惊喜预测 - Zacks Earnings ESP模型核心是盈利发布前的预测调整，正ESP结合特定Zacks Rank时预测盈利超预期准确率近70% [4][8] - 公司Most Accurate Estimate与Zacks Consensus Estimate相同，Earnings ESP为0% [5] 盈利惊喜历史 - 上季度预期每股收益0.18美元，实际0.20美元，超预期11.11% [6] - 过去四个季度仅一次超每股收益共识预测 [23] 股价影响因素 - 盈利超或未达预期并非股价涨跌唯一因素，实际结果与预期对比影响短期股价 [17][18] 投资建议 - 投资前检查公司Earnings ESP和Zacks Rank，可利用Earnings ESP Filter筛选股票 [27]

文章核心观点 - 公司Simulations Plus被评级机构Zacks上调至"买入"评级,这意味着公司的盈利前景有所改善 [1][4][6] - 评级变化主要反映了公司盈利预测的上升趋势,这是影响股价的最重要因素之一 [1][5] - 公司的盈利预测上升意味着其基本面有所改善,投资者应该看好这一趋势并推动股价上涨 [6] 根据相关目录分别进行总结 评级变化及其影响 - Zacks评级系统根据公司的盈利预测变化对股票进行评级,这比单纯依赖分析师的主观判断更有价值 [2][3] - Simulations Plus被上调至Zacks 2(买入)评级,意味着其股价在短期内可能会上涨 [13] 盈利预测变化对股价的影响 - 公司未来盈利能力的变化,如盈利预测的修订,与股价的近期走势有很强的相关性 [5] - 这是因为机构投资者会根据盈利预测来估算公司的合理价值,并据此进行买卖操作,从而带动股价变动 [5] 公司基本面分析 - Simulations Plus预计2024财年每股收益为0.69美元,同比增长3% [9] - 过去3个月内,分析师对该公司的盈利预测不断上调,上升幅度达3% [10]