SM Energy (SM) came out with quarterly earnings of $1.85 per share, beating the Zacks Consensus Estimate of $1.57 per share. This compares to earnings of $1.28 per share a year ago. These figures are adjusted for nonrecurring items. This quarterly report represents an earnings surprise of 17.83%. A quarter ago, it was expected that this independent oil and gas company would post earnings of $1.28 per share when it actually produced earnings of $1.41, delivering a surprise of 10.16%. Over the last four quart ...

财务表现 - 第二季度净产量为14.4 MMBoe，或158.5 MBoe/d，其中46%为原油或72.7 MBbls/d，超出了指引[4] - 净收入为2.103亿美元，或每股摊薄普通股1.82美元，经调整净收入为每股摊薄普通股1.85美元[6] - 经营活动产生的净现金流为4.762亿美元，经调整自由现金流为9,840万美元[7][8] - 公司2024年第二季度总收入为6.35亿美元，同比增长15.2%[63,64] - 公司2024年第二季度净收入为2.10亿美元，同比增长40.6%[70] - 公司2024年第二季度每股摊薄收益为1.82美元，同比增长45.6%[70] - 公司2024年上半年净收入为3.415亿美元，同比增长9.4%[74] - 2024年上半年经营活动产生的现金流为7.524亿美元，同比增长5.2%[74] - 公司二季度实现总产量1440万桶油当量，同比增长3%[78] - 二季度营业收入达4.51亿美元，同比增长13%[78] - 二季度调整后EBITDAX达4.86亿美元，同比增长24%[80] - 二季度调整后每股收益1.72美元，同比增长39%[84] - 公司2024年第二季度和上半年的经调整每股收益分别为1.85美元和3.26美元[1] - 公司2024年第二季度和上半年的GAAP每股收益分别为1.82美元和2.94美元[1] - 公司2024年第二季度和上半年的经营活动现金流分别为4.26亿美元和7.99亿美元[94] 资本支出和股东回报 - 向股东返还资本总额为7,190万美元，包括回购105.9万股普通股和支付每股0.18美元的季度股息[5] - 2024年第三季度资本支出预计为3-3.1亿美元，计划完钻33口井[53] - 公司计划在2024年完钻约123口井，完井约125口井[51] - 2024年上半年资本支出为6.551亿美元，同比增加19.1%[74] - 2024年上半年股票回购支出为8400万美元，同比减少22.8%[74] - 2024年上半年支付股利4154万美元，同比增加14.2%[74] - 公司2024年第二季度和上半年的资本支出分别为3.28亿美元和6.34亿美元[95] - 公司2024年第二季度和上半年的自由现金流分别为9840万美元和1.66亿美元[96] 收购与整合 - 以约70.0百万美元收购了位于Uinta盆地核心区域的额外资产，包括约26,100净英亩、每天约1 MBoe产量(75%为原油)和75个净钻井位置[9] - 此前宣布收购XCL Resources, LLC的80%权益，包括37,200净英亩、每天43 MBoe产量(88%为原油)、1.07亿桶初步估计的净证实储量和390个净钻井位置[11] - 公司预计完成乌因塔盆地资产收购后,将在第四季度新增产量44千桶油当量/日[51] 财务管理 - 发行了7.5亿美元6.75%到期日为2029年的优先票据和7.5亿美元7%到期日为2032年的优先票据，用于收购Uinta盆地资产、偿还2025年到期的5.625%优先票据以及支付相关费用[13][14] - 公司使用非GAAP指标Adjusted EBITDAX来评估经营业绩和偿债能力[77] - 公司使用Adjusted free cash flow来衡量可用于偿债、回报股东或扩张业务的现金流[77] - 公司使用Adjusted net income和Adjusted net income per diluted common share来评估经营业绩的可比性[77] - 公司使用Net debt和Net debt-to-Adjusted EBITDAX来评估财务状况和杠杆水平[77] - 公司2024年6月30日的净债务为10.97亿美元[91] 经营活动 - 在Sweetie Peck地区成功投产两口Woodford-Barnett测试井，表明该区域有超过20,000净英亩可开发Woodford-Barnett[12] - 公司已对2024年第三季度至第四季度的部分产量进行了套期保值[45,46,47] - 公司积极采取套期保值措施，二季度实现净套期保值收益1150万美元[78] - 2024年第二季度和上半年的资本支出分别为3.28亿美元和6.34亿美元[95] 未来展望 - 2024年全年产量预计为57-60百万桶油当量，其中原油产量占45%[49,50] - 2024年第三季度产量预计为15.0-15.4百万桶油当量，同比增长0.8百万桶[54] - 公司将于8月8日召开2024年第二季度财报电话会议[55] - 公司高管将于9月4日参加巴克莱年度能源电力大会进行路演[56] - 公司上调全年产量和收益指引[78][80] - 公司计划在下半年加大勘探开发投入，推进新项目[80][82]

文章核心观点 - SM Energy预计2024年第二季度收益同比增长，实际结果与预期的对比将影响短期股价，虽ESP为负但Zacks Rank为1难以确定能否超预期，投资者应关注多因素；W&T Offshore预计同期每股亏损，ESP为0且Zacks Rank为3也难以确定能否超预期 [1][12][21] 分组1：SM Energy预期情况 - 公司预计2024年8月7日发布的第二季度财报中，每股收益1.57美元，同比增长22.7%，营收6.2958亿美元，同比增长14.3% [2][3][4] - 过去30天，该季度共识每股收益预期上调3.31% [5] 分组2：SM Energy盈利预测模型分析 - Zacks Earnings ESP模型通过比较最准确估计和Zacks共识估计，正ESP预示盈利超预期，负ESP不能表明盈利未达预期 [6][7][8] - SM Energy最准确估计低于Zacks共识估计，ESP为 -4.10%，Zacks Rank为1，难以确定能否超预期 [11][12] 分组3：SM Energy盈利惊喜历史 - 上一季度，公司预期每股收益1.28美元，实际1.41美元，惊喜率 +10.16% [13] - 过去四个季度，公司四次超共识每股收益预期 [18] 分组4：W&T Offshore预期情况 - 公司预计2024年第二季度每股亏损0.03美元，同比变化 +62.5%，营收1.5225亿美元，同比增长20.7% [20] - 过去30天，该季度共识每股收益预期下调33.3%，ESP为0.00% [16] 分组5：W&T Offshore盈利情况 - 公司Zacks Rank为3，难以确定能否超预期，过去四个季度均未超共识每股收益预期 [21]

公司财务情况 - 公司计划于2024年8月7日公布财报，预计每股收益1.57美元，较上年同期增长22.66%，预计营收6.2958亿美元，较上年同期增长14.31% [1] - 公司全年每股收益预期为7.09美元，营收预期为28.4亿美元，同比分别增长20.37%和19.63% [3] 公司股价表现 - 公司最近一个交易日收盘价为45.49美元，较前一交易日上涨0.15%，跑赢当日下跌0.5%的标准普尔500指数，道琼斯指数当日上涨0.5%，以科技股为主的纳斯达克指数下跌1.28% [2] - 公司股价上月上涨4.03%，跑赢下跌10.92%的石油能源板块和上涨0.1%的标准普尔500指数 [7] 公司估值与评级 - 公司目前的远期市盈率为6.41，低于行业平均的10.22，存在估值折价 [5] - 公司拥有Zacks排名第一（强力买入），过去30天内，每股收益共识预测上调了2.01%，自1988年以来，排名第一的股票平均年回报率为25% [9] 行业相关情况 - Zacks行业排名衡量行业组内个股的平均Zacks排名，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [6] - 美国石油和天然气勘探与生产行业属于石油能源板块，目前Zacks行业排名为199，处于所有250多个行业的后22% [10] 分析师预期 - 分析师对公司的预期估计发生变化，通常意味着近期业务趋势的变化，积极的预期变化表明分析师对公司的业务健康和盈利能力持乐观态度 [8] - 研究认为预期估计的修订与近期股价走势直接相关，Zacks排名模型纳入了这些估计变化并提供评级系统 [4]

文章核心观点 公司宣布预计于2024年8月7日盘后发布2024年第二季度财务和运营业绩，并于8月8日举行问答会 [1][2] 业绩发布安排 - 2024年8月7日盘后发布2024年第二季度财务和运营业绩，包括收益报告、预录网络直播和相关演示文稿，将发布在公司网站sm-energy.com/investors [2] 问答会安排 - 2024年8月8日上午8点山区时间/上午10点东部时间，公司管理层将举行2024年第二季度财务和运营业绩问答会 [1] - 可通过公司网站sm-energy.com/investors观看网络直播（直播约1小时后可回放），或通过电话参加，需在https://event.choruscall.com/mediaframe/webcast.html?webcastid=38NmS5EP注册，国内免费拨打800 - 715 - 9871，国际拨打 +1 646 - 307 - 1963，会议ID为4602950或需提供公司名称 [3] 公司介绍 - 公司是一家独立能源公司，目前在德克萨斯州从事原油、天然气和天然气液体的收购、勘探、开发和生产业务，公司会在其网站上定期发布重要信息 [4] 投资者联系方式 - 联系人Jennifer Martin Samuels，邮箱[email protected]，电话303 - 864 - 2507 [5]

文章核心观点 - SM Energy和TC Energy表现良好，有望延续，投资者可关注这两只石油能源股 [2] 行业情况 - 石油和天然气勘探与生产（美国）行业有36家公司，Zacks行业排名第76，今年迄今平均涨幅4.9% [1] - 替代能源-其他行业有43只股票，Zacks行业排名第186，今年迄今涨幅30% [1] - 石油能源板块有248只股票，Zacks板块排名第13，Zacks板块排名衡量板块内个股平均Zacks排名以评估各板块实力 [4] 公司情况 SM Energy - 属于石油和天然气勘探与生产（美国）行业和石油能源板块，Zacks排名为1（强力买入） [1][4][5] - 过去三个月，全年收益的Zacks共识预期提高15.3%，分析师情绪改善，盈利前景更积极 [5] - 今年迄今涨幅约16.2%，表现优于石油能源板块平均的5.4% [6] TC Energy - 属于替代能源-其他行业，今年迄今回报率5.9%，跑赢石油能源板块 [1][6] - 过去三个月，当前年度的共识每股收益预期提高4.4%，Zacks排名为2（买入） [7]

公司股价表现 - 最新交易时段收盘时股价为46.40美元，较前一交易日收盘价下跌0.54%，表现逊于标准普尔500指数当日1.08%的涨幅、道琼斯指数0.32%的涨幅和纳斯达克指数1.58%的涨幅 [1] - 过去一个月股价下跌3.08%，跑赢石油能源板块9.19%的跌幅，但逊于标准普尔500指数0.43%的涨幅 [4] 公司盈利与营收预期 - 扎克斯共识预测全年每股收益7.30美元，营收28.6亿美元，较上一年分别增长23.94%和20.39% [2] - 分析师预计即将公布的财报中每股收益1.60美元，同比增长25%，最新共识预计营收6.3801亿美元，较上年同期增长15.84% [5] 公司估值情况 - 公司远期市盈率为6.39，低于行业平均的10.59，存在估值折扣 [3] 公司评级情况 - 扎克斯评级系统考虑分析师预估变化，SM Energy目前扎克斯评级为1（强力买入），过去30天扎克斯共识每股收益预估上调10.14% [6][7] 行业情况 - 美国油气勘探与生产行业属于石油能源板块，目前扎克斯行业排名为51，处于所有250多个行业的前21% [8]

文章核心观点 - 价值投资是成功策略 投资者可结合Zacks Rank系统和Style Scores系统寻找被低估股票 SM Energy是值得关注的价值股 [1][2][4][5] 投资策略 - Zacks Rank系统关注盈利预测和预测修正以寻找优质股票 投资者还可结合Style Scores系统寻找特定特征股票 [1][2] - 价值投资是流行策略 投资者用成熟指标和基本面分析寻找被低估公司 [4] SM Energy公司情况 - SM Energy当前Zacks Rank为1（强力买入） 价值评分为A 市盈率为5.88 低于行业平均的10.25 过去一年远期市盈率最高8.92 最低4.96 中位数6.42 [5] - SM Energy市净率为1.47 低于行业平均的2.49 过去12个月市净率最高1.64 最低1.14 中位数1.40 [3] - SM Energy市现率为3.77 低于行业平均的7.87 过去一年市现率最高4.21 最低2.43 中位数3.10 [7] - SM Energy的关键指标显示其可能被低估 结合盈利前景 是令人印象深刻的价值股 [6]

文章核心观点 - 分析SM Energy股票过去表现、盈利预测、营收增长、估值等情况，判断其未来股价方向，Zacks Rank 1显示其短期内可能跑赢大盘 [1][16][18] 股价表现 - 过去一个月，公司股价回报率为 -2.1%，同期Zacks S&P 500综合指数变化为 +1.1%，公司所属的美国油气勘探与生产行业上涨6.6% [1] 盈利预测修订 - 下一财年，共识盈利预测为8.89美元，较去年预期变化 +21.7%，过去一个月变化 +25.2% [2] - 本财年，共识盈利预测为7.30美元，同比变化 +23.9%，过去30天变化 +10.1% [10] - 本季度，预计每股收益1.60美元，较去年同期变化 +25%，Zacks共识预测过去30天变化 +6.3% [17] 营收增长预测 - 本季度，共识销售预估为6.3801亿美元，同比变化 +15.8% [4] - 本财年和下一财年销售预估分别为28.6亿美元和34.8亿美元，变化分别为 +20.4%和 +21.9% [4] 上次报告结果与惊喜历史 - 公司在过去四个季度均超出共识每股收益预估，仅一次超出共识营收预估 [20] - 上次报告季度营收5.5987亿美元，同比变化 -2.4%，每股收益1.41美元，去年同期为1.33美元 [13] - 报告营收较Zacks共识预估5.6821亿美元有 -1.47%的惊喜，每股收益惊喜为 +10.16% [5] 估值 - Zacks价值风格评分系统将股票分为A - F五组，公司在这方面评级为A，表明其股价相对于同行有折价 [7][15] - 比较公司估值倍数的当前值与历史值，以及与同行对比，有助于判断股价合理性 [21]

文章核心观点 公司宣布定价发行2029年到期的6.750%优先票据和2032年到期的7.000%优先票据，所得款项用于XCL收购、赎回2025年票据及支付相关费用，2029年票据存在特殊强制赎回情况 [4][8][1] 公司信息 - 公司是一家独立能源公司，在德克萨斯州从事石油、天然气和NGL的收购、勘探、开发和生产 [7] 票据发行 - 公司定价发行总计15亿美元的优先票据，其中2029年到期的6.750%优先票据本金总额为7.5亿美元，2032年到期的7.000%优先票据本金总额为7.5亿美元，票据按面值发行，预计7月25日完成发行 [4] - 票据未根据1933年证券法及其修订案或任何州或其他证券法进行注册，仅向符合条件的机构买家和美国境外非美国人士发售 [5] 资金用途 - 公司打算将票据发行所得款项净额，连同手头现金和信贷协议下的借款，用于支付XCL收购的购买价格、赎回所有未偿还的2025年到期的5.625%票据以及支付相关费用 [8] 特殊强制赎回 - 若XCL收购在2025年7月1日或之前未完成，或公司通知2029年票据受托人将不推进XCL收购，2029年票据将进行特殊强制赎回 [1]