港股市场表现 - 心动公司(02400)盈喜后高开涨超20%，预期2025年上半年收入不少于30.5亿元人民币，同比增37%，净利润不少于7.9亿元，同比增215%，主要受益于自研游戏《仙境传说M：初心服》等表现强劲及TapTap收入利润双增长 [1] - 一脉阳光(02522)高开涨超10%，预计上半年收入4.5-4.8亿元，同比增8.77%-16.03%，纯利1450-1650万元，同比增1350%-1550%，因客户数量及服务交付量增加 [1] - 天立国际控股(01773)涨超5%，计划动用最高2亿港元回购股份，回购价不超过五日平均收盘价的5% [2] - 辽港股份(02880)涨超3%，2025年半年度营业总收入56.93亿元，同比增5.93%，归母净利润9.56亿元，同比增110.78% [2] - 元征科技(02488)绩后跌近9%，中期营收9.82亿元，同比增9.75%，归母净利润1.95亿元，同比增27.74%，拟派中期股息每股0.31元 [2] - 极智嘉-W(02590)涨近5%，预计上半年收入9.95-10.3亿元，同比增27%-32%，亏损净额收窄90%-92%，因仓储机器人业务交付项目增多及汇兑收益 [3] - 理文造纸(02314)涨超3%，8月启动年内第四轮包装纸涨价，主因原材料、能源及物流成本上升 [3] - 信达生物(01801)涨超3%，其口服小分子GLP-1R激动剂IBI3032获FDA临床试验批准 [4] - 和誉-B(02256)绩后涨超4%，上半年收入6.12亿元，同比增23.1%，经调整利润3.36亿元，同比增56.03%，期内回购954.5万股股份 [4] 美股市场表现 - 哔哩哔哩(BILI.US)盘前涨2.49%，里昂预计其Q2收入同比增20%至73亿元，手游收入增61%，广告收入增18% [5][6] - 理想汽车(LI.US)涨1.90%，新车型理想i8定价32.18万元起，8月20日交付 [6] - 小马智行(PONY.US)涨7.82%，获上海智能网联示范运营牌照，Robotaxi服务首日接单活跃 [6] - 网易(NTES.US)涨2.33%，花旗预计Q2业绩受《梦幻西游》等游戏驱动，目标价微调至157美元 [7] - 小鹏汽车(XPEV.US)涨4.49%，7月交付36717辆，同比增229%，前七个月累计交付233906辆，同比增270% [7] - 携程网(TCOM.US)涨2.36%，推出四川文旅专题频道，与锋尚文化签署战略合作 [7] - 瑞银(UBS.US)涨1.85%，与美国司法部达成3亿美元和解协议，解决瑞信遗留证券问题 [8] - Reddit(RDDT.US)涨6.96%，Q2营收5亿美元，同比增78%，超预期，Q3收入指引5.35-5.45亿美元 [8] - 华米科技(ZEPP.US)涨34%，Q2营收同比增46.2%，为2021年以来首次整体增长 [8] - 苹果(AAPL.US)盘中涨超2%，成立"Answers"团队开发简化版ChatGPT竞品 [9] - 新东方(EDU.US)涨3.58%，FY2025Q4总净营收12.4亿美元，同比增9.4%，不含东方甄选收入增18.7% [9] - 超微电脑(SMCI.US)涨2.81%，Q4财报前瞻预计营收59.8亿美元，同比增13%，花旗上调目标价至52美元 [10]

人工智能(AI)服务器制造商超微电脑(SMCI.US)盘前涨2.3%。消息上，超微电脑将于美东时间8月5日美 股盘后(北京时间8月6日早间)发布其2025财年第四季度业绩报告。根据TipRanks预测数据，华尔街分析 师预计该公司每股收益为0.45美元，同比下滑29%；但营收有望同比增长13%，达到59.8亿美元。在财 报发布前夕，花旗分析师Asiya Merchant将超微电脑目标价从37美元上调至52美元，但维持"中性"评 级。(格隆汇) ...

过去一年里，由于市场环境与公司基本面变化，超微电脑股价持续波动，甚至一度因财务隐忧面临退市风险，但 随着更多新合作项目的提振，同时英伟达(NVDA.US)Blackwell架构和AMD(AMD.US)新解决方案的战略布局有望 为利润率复苏创造契机，该公司股价持续复苏，年内涨幅已超85%。 智通财经APP获悉，人工智能(AI)服务器制造商超微电脑(SMCI.US)将于美东时间8月5日美股盘后(北京时间8月6日 早间)发布其2025财年第四季度业绩报告。根据TipRanks预测数据，华尔街分析师预计该公司每股收益为0.45美 元，同比下滑29%;但营收有望同比增长13%，达到59.8亿美元。 首席执行官Charles Liang在5月财报电话会中曾明确表示："我们有信心以强劲表现收官财年，预计Q4营收至少达 60亿美元。"按此推算，全年营收中值约对应Q4单季59.8亿美元。但当前市场预期却较管理层指引低1.2%，这种悲 观情绪与近期AI产业强劲基本面明显背离。 | Fiscal Period Ending | Revenue Estimate | YoY Growth | Low | High | of Anal ...

财报前瞻 - Super Micro Computer将于8月5日公布2025财年第四季度财报 投资者重点关注其服务器和存储业务的表现 该业务受超大规模客户 高性能计算和人工智能客户需求推动 [1] - 公司快速采用直接液冷技术(DLC) 数据中心模块化解决方案以及基于NVIDIA AMD和Intel芯片的强大服务器 [1] 服务器和存储业务驱动增长 - 服务器和存储系统部门是公司财务实力的主要驱动力 针对AI工作负载优化的GPU服务器需求增长是成功核心 [3] - 公司整合Intel Gaudi NVIDIA Blackwell芯片和AMD处理器到服务器中 有望吸引更多高性能计算 AI和超大规模客户 [3] - 公司早期提供基于NVIDIA Blackwell GPU架构的系统 Hopper架构系统持续强劲 数据中心模块化解决方案扩展进一步推动企业和超大规模客户采用 [4] 技术优势与市场趋势 - 公司充分利用客户对气冷和DLC机架级平台的强烈兴趣 这些平台对下一波AI数据中心扩张至关重要 DLC技术领导地位是强大竞争优势 [5] - 随着AI训练模型对资源需求增加 数据中心越来越多采用DLC解决方案以满足能效和密度要求 这一趋势可能推动第四季度服务器和存储系统部门收入增长 [5] 潜在挑战 - 许多客户选择等待NVIDIA Blackwell等新AI平台发布后再下单 这可能影响公司本季度订单量 [6] - 由于产品客户组合不利 为获取客户的竞争性定价 DLC AI GPU集群部署成本上升以及DLC技术增产前期成本增加 公司利润率持续收缩 [6] - 尽管客户组合和对下一代平台的投资增加使利润率承压 但服务器和存储业务的强劲营收增长可能部分抵消盈利压力 [7] 同业比较 - Alkami Technology年初至今股价下跌34 5% 2025财年全年每股收益预期为15美分 较30天前上调2美分 同比增长51 7% [9][10] - Arista Networks年初至今股价下跌11 9% 2025财年全年每股收益预期为65美分 较30天前上调1美分 同比增长13 66% [10] - Amphenol年初至今股价上涨45 1% 2025财年全年每股收益预期上调至2 69美元 同比增长42 33% [11]

订阅服务 - 订阅Beyond the Wall Investing可节省每年数千美元的股票研究报告费用[1] - 提供最新且高质量的股票分析信息[1] Super Micro Computer Inc (SMCI) - 自2024年1月开始覆盖SMCI股票[1] - 最初给予买入评级后因市场条件变化调整评级[1] 投资服务内容 - 提供基于基本面的投资组合管理[1] - 每周分析机构投资者的见解[1] - 根据技术信号提供短期交易提醒[1] - 根据读者需求提供个股反馈[1] - 包含社区聊天功能[1]

财报预期 - 公司预计第四财季营收56亿至64亿美元 市场共识预期为59.9亿美元 同比增长12.76% [1] - 非GAAP每股收益预期0.40-0.50美元 市场共识预期0.44美元 同比下降30.2% [2] - 过去60天每股收益预期维持不变 当前财年预期2.07美元 下一财年预期2.51美元 [3] 业绩驱动因素 - 直接液体冷却(DLC)和服务器产品获超大规模/HPC/AI客户强劲需求 市占率约70% [6][8] - 新产品包括4路X14服务器/DCBBS解决方案/AMD MI350系列AI方案 以及与NVIDIA Blackwell平台合作推动增长 [7][14] - 马来西亚/台湾/欧洲和美国生产基地产能扩张对业绩产生积极影响 [8] 盈利能力压力 - 毛利率持续收缩源于不利的产品客户结构/为获客采取的竞争性定价策略 [10] - DLC AI GPU集群部署导致成本上升 产能爬坡产生较高前期成本 [10] - 客户推迟采购决策等待新AI平台(如Blackwell) 导致旧世代GPU库存减值 [17] 市场表现与估值 - 股价过去一年上涨103.9% 远超行业20.2%的涨幅 [11] - 当前远期市盈率23.71倍 高于行业平均的19.94倍 [12] 技术合作与产品布局 - 采用Intel Gaudi 3加速器和AMD架构加速器提升AI训练/推理基础设施性能 [15] - X13系统集成Intel内置加速引擎 H14系列服务器采用AMD EPYC 9005 CPU [16] - GPU加速系统使用AMD Instinct MI325X GPU 建立高可靠性系统集成能力 [16]

Super Micro Computer Inc. (NASDAQ: NASDAQ: SMCI ) primarily operates in the AI infrastructure market, developing and selling high-performance server and storage solutions. The company's two key segments are Server and Storage Systems (SSS) and Subsystems and Accessories ( Seeking Alpha's Disclosure: Past performance is no guarantee of future results. No recommendation or advice is being given as to whether any investment is suitable for a particular investor. Any views or opinions expressed above may not re ...

公司业绩与预期 - Super Micro Computer预计在2025年8月5日左右公布2025财年第四季度财报 公司财年为6月截止 [2] - 过去三个月公司股价表现优异 涨幅接近60% [2] - 市场共识预期营收同比增长约11%至59亿美元 每股收益预计为044美元 略低于上年 [2] - 营收增长动力主要来自AI 云计算和数据中心领域的持续需求 [2] 新产品与利润率 - 高内存X14服务器和采用AMD Instinct MI350的先进液冷GPU系统等新产品预计将成为本季度业务重要贡献因素 [3] - 公司毛利率持续承压 第三财季毛利率为96% 低于第二财季的118%和上年同期的155% [3] - 毛利率下降与公司优先发展服务器液冷技术有关 [3] 财务指标与估值 - 公司当前市值360亿美元 [4] - 过去12个月营收220亿美元 营业利润13亿美元 净利润12亿美元 [4] 历史股价表现 - 过去五年有20次财报发布记录 其中10次出现次日股价上涨 10次下跌 [7] - 次日上涨概率为50% 但近三年概率降至27% [7] - 上涨时次日涨幅中位数为12% 下跌时跌幅中位数为11% [7] 股价相关性分析 - 存在通过分析短期与中期回报相关性进行交易策略的可能性 例如1日与5日回报率的相关性 [8] - 同行公司财报表现有时会影响公司股价反应 包括财报发布前的价格波动 [9]

SAN JOSE, Calif., July 31, 2025 /PRNewswire/ -- Super Micro Computer, Inc. (SMCI), a Total IT Solution Provider for AI/ML, HPC, Cloud, Storage, and 5G/Edge, today is announcing the return of its Open Storage Summit for 2025. Now in its sixth year, this free virtual conference brings together Supermicro, industry leaders, technology partners, customers, along with hosts, theCUBE and SiliconANGLE to explore the evolving landscape of Storage workloads, AI and its impact on modern storage infrastructure. Storag ...

美股盘前交易情况 - 微软股价上涨近9% [1] - Meta股价上涨12% [1] - 高通股价下跌4.7%，主要受手机业务疲软影响 [1] - AMD股价上涨3% [1] - 英伟达股价上涨2% [1] - 超微电脑股价涨幅超过2% [1]