Sara Verbsky - VP, IR Snap-on Incorporated (NYSE:SNA) Q1 2023 Results Conference Call April 20, 2023 10:00 AM ET Nick Pinchuk - CEO Conference Call Participants Gary Prestopino - Barrington Research Scott Stember - ROTH MKM Operator I would now like to turn the conference over to your host today, Sara Verbsky, Vice President, Investor Relations. Maâam, please go ahead. Thank you, Keith, and good morning, everyone. Thank you for joining us today to review Snap-onâs first quarter results, which are detailed i ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2022, or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission File Number 1-7724 Snap-on Incorporated (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 39-0622040 (State of incorporation) (I.R.S. Employer Identification No.) 2801 80th Street ...

Nicholas Pinchuk Thanks, Aldo. Well, that's our quarter and our year. I would say we can characterize particularly the fourth quarter as a period where the hits just kept on coming: sporadic supply shortages, war, Brexit, lockdowns, virus explosion and a constant drumbeat of recession warnings that served up bad news for breakfast every day. You can also describe the recent path of the time when Snap-on clearly demonstrated the resilience of its markets and the power of its businesses. C&I. engaging the ful ...

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净销售额为11.25亿美元,同比增长6.2%,其中有机销售额增长10.4%,但受到3910万美元不利外汇影响 [9][45] - 第三季度摊薄每股收益(EPS)为4.14美元,同比增长16%,较2019年第三季度增长39.9% [12] - 第三季度运营利润率为24.4%,同比提高20个基点,较2019年第三季度提高120个基点 [11] - 第三季度运营利润为2.899亿美元,同比增长6.6% [50] - 第三季度有效所得税率为21.6%,同比下降2.1个百分点 [51] 各条业务线数据和关键指标变化 商业和工业集团(C&I) - 第三季度销售额为3.568亿美元,同比增长1.5%,其中有机销售额增长7.9%,但受到2080万美元不利外汇影响 [24][52] - 第三季度运营利润为5230万美元,同比下降2.4%,运营利润率为14.7%,同比下降60个基点 [25][54] - 与2019年第三季度相比,有机销售额增长7.7%,运营利润率提高30个基点 [26] 工具集团 - 第三季度销售额为4.966亿美元,同比增长5.3%,其中有机销售额增长7.4%,但受到890万美元不利外汇影响 [30][56] - 第三季度运营利润为1.022亿美元,同比增长4.1%,运营利润率为20.6%,同比下降20个基点 [31][58] - 与2019年第三季度相比,销售额增长28.9%,有机销售额增长29.5%,运营利润率提高680个基点 [31] 维修系统与信息集团(RS&I) - 第三季度销售额为4.14亿美元,同比增长13.6%,其中有机销售额增长17.2%,但受到1120万美元不利外汇影响 [37][59] - 第三季度运营利润为9540万美元,同比增长14.5%,运营利润率为23%,同比提高10个基点 [38][61] - 与2019年第三季度相比,销售额增长22%,有机销售额增长27.2%,运营利润率下降20个基点 [38] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场持续强劲,多个新兴市场表现良好,但欧洲需求疲软 [46] - 汽车维修市场保持强劲,维修支出、技术人员数量和技术人员工资持续增长 [13] - 商业和工业市场面临多重挑战,包括供应链中断、原材料成本上升、燃料供应不确定性、汇率波动、持续的COVID封锁、经济困难和乌克兰战争 [19] - 尽管面临挑战,商业和工业集团在北美和亚太地区仍实现强劲增长,在欧洲表现不佳 [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司认为其市场具有韧性,团队能力强大,产品、品牌和模式具有战术和战略优势,这些因素共同创造了持续的强劲表现 [8] - 公司将继续扩展品牌网络,扩大与维修店老板和经理的合作,扩展关键行业,并在新兴市场建立业务 [21] - 公司将继续投资于客户连接、创新和快速持续改进(RCI),以应对当前的动荡 [22] - 公司认为其在客户连接和创新产品方面的优势,以及品牌的特殊力量,将使其能够充分抓住市场机遇 [79] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为公司比进入当前动荡时期时更强大,第三季度业绩是这一点的明确证明 [12] - 管理层认为汽车维修市场充满机遇,公司处于有利地位,能够抓住这些机遇 [15] - 管理层认为商业和工业市场面临挑战,但在某些地区和行业仍显示出持续增长和强劲前景 [20] - 管理层认为维修系统与信息集团在维修店和经销商中不断扩展,销售持续增长,公司处于有利地位,能够抓住市场机遇 [39] - 管理层对未来持乐观态度,认为公司将继续保持强劲势头,打破障碍,达到新的高度 [78] 其他重要信息 - 公司第三季度回购了22.8万股股票,耗资5020万美元,截至季度末,仍有3.96亿美元的股票回购授权 [70] - 公司预计2022年资本支出将在9000万至1亿美元之间,预计全年有效所得税率将在23%至24%之间 [73] - 公司第三季度末现金余额为7.593亿美元,较2021年底增长3.793亿美元 [72] - 公司第三季度末净债务与资本比率为9.3%,较2021年底略有上升 [72] 问答环节所有提问和回答 问题: 第三季度外汇对每股收益的影响 - 第三季度外汇对每股收益的影响为0.09美元 [82][83] 问题: 年度特许经营商会议的订单量和产品兴趣 - 年度特许经营商会议的订单量同比增长两位数,管理层认为这是一个积极信号,但订单量并不等同于销售额 [86][87] - 会议期间,工具存储、手动工具和大包装产品表现强劲 [87][88] 问题: 诊断工具是否适用于所有动力系统 - 公司不生产仅适用于特定动力系统的诊断工具,其诊断工具适用于所有类型的动力系统,包括内燃机、混合动力和纯电动 [90] 问题: 特许经营商层面的RCI机会 - 公司正在利用社交媒体更好地预先向客户介绍产品,以便特许经营商在与客户互动时能够更有效地定制产品 [98] - 公司还在改进特许经营商的订单状态、库存管理和计算机系统,使其更易于使用和更快 [100] 问题: 金融服务的信用状况 - 2020年和2021年,客户更积极地偿还债务,导致这两年的信用损失准备金异常低 [102] - 目前,信用损失准备金正在恢复正常水平,但仍低于2017-2019年的水平 [103] - 管理层认为贷款组合趋势仍然稳定 [103] 问题: 特许经营商渠道的销售额与出货量 - 第三季度特许经营商渠道的销售额与出货量基本持平,甚至略好于出货量 [107] 问题: 维修系统与信息集团的细分市场表现 - 维修系统与信息集团的销售额增长主要由OEM经销商和碰撞维修设备的销售推动,诊断和维修信息产品的销售也有所增长 [109] - 碰撞维修设备销售强劲,因为现代汽车配备了神经网络传感器,即使轻微碰撞也需要大量维修 [109] 问题: 管理层对未来经济不确定性的看法 - 管理层认为汽车维修市场不受经济衰退影响,因为维修需求是刚性的 [112] - 在经济衰退期间,客户可能会推迟购买大件商品,转而购买更便宜的商品 [112] - 管理层认为公司将继续投资于业务,即使在经济衰退期间也不会削减投资 [117] 问题: 未来价格成本恢复 - 工具集团能够通过定价来应对可见的通胀,管理层认为第三季度表现良好 [119] - 商业和工业集团的定价较为粘性,但管理层认为该集团正在克服供应链挑战,并显示出持续增长 [121] - 管理层预计原材料成本将有所缓解,但供应链问题仍将是商业和工业集团面临的主要挑战 [121] 问题: 金融服务的信用损失准备金 - 2020年和2021年,由于客户更积极地偿还债务,信用损失准备金异常低 [125] - 目前,信用损失准备金正在恢复正常水平,但仍低于2017-2019年的水平 [125] - 贷款组合的信用质量有所改善,因为公司更加保守地发放贷款 [126] 问题: 工具集团的定价和销量 - 管理层认为工具集团的定价涨幅约为300个基点,销量增长约为400个基点 [137] - 工具存储和手动工具在第三季度表现强劲,销量增长达到两位数 [141] 问题: 金融服务是否会降低利率 - 管理层认为目前的利率水平适合其客户群体,短期内不会改变 [146]

Quarterly Financial Review Third Quarter 2022 Snap-an Incorporated Who We Are OUR MISSION The most valued productivity solutions in the world BELIEFS We deeply believe in: Non-negotiable Product and Workplace Safety Uncompromising Quality Passionate Customer Care Fearless Innovation Rapid Continuous Improvement VALUES Our behaviors define our success: We demonstrate Integrity. We tell the Truth. We respect the Individual. We promote Teamwork. We Listen. VISION To be acknowledged as the: Brands of Choice Emp ...

Snap-on Incorporated (NYSE:SNA) Q2 2022 Earnings Conference Call July 21, 2022 10:00 AM ET Company Participants Sara Verbsky - Vice President, Investor Relations Nick Pinchuk - Chief Executive Officer Aldo Pagliari - Chief Financial Officer Conference Call Participants Scott Stember - MKM Partners Luke Junk - Baird Bret Jordan - Jefferies Christopher Glynn - Oppenheimer Gary Prestopino - Barrington Research Ivan Feinseth - Tigress Financial Partners Operator Good day. And welcome to the Snap-on Incorporated ...

Quarterly Financial Review Second Quarter 2022 Snap-an Incorporated Who We Are OUR MISSION The most valued productivity solutions in the world BELIEFS We deeply believe in: Non-negotiable Product and Workplace Safety Uncompromising Quality Passionate Customer Care Fearless Innovation Rapid Continuous Improvement VALUES Our behaviors define our success: We demonstrate Integrity. We tell the Truth. We respect the Individual. We promote Teamwork. We Listen. VISION To be acknowledged as the: Brands of Choice Em ...

Snap-on Incorporated (NYSE:SNA) Q1 2022 Earnings Conference Call April 21, 2022 10:00 AM ET Company Participants Sara Verbsky - Vice President, Investor Relations Nick Pinchuk - Chief Executive Officer Aldo Pagliari - Chief Financial Officer Conference Call Participants Gary Prestopino - Barrington Research Christopher Glynn - Oppenheimer David MacGregor - Longbow Research Luke Junk - Baird Bret Jordan - Jefferies Sarah Park - Bank of America Operator Good day and welcome to the Snap-on Incorporated First Q ...

Quarterly Financial Review First Quarter 2022 Snap-an Incorporated Who We Are OUR MISSION The most valued productivity solutions in the world BELIEFS We deeply believe in: Non-negotiable Product and Workplace Safety Uncompromising Quality Passionate Customer Care Fearless Innovation Rapid Continuous Improvement VALUES Our behaviors define our success: We demonstrate Integrity. We tell the Truth. We respect the Individual. We promote Teamwork. We Listen. VISION To be acknowledged as the: Brands of Choice Emp ...

Snap-on Incorporated (NYSE:SNA) Q4 2021 Earnings Conference Call February 3, 2021 10:00 AM ET Company Participants Sara Verbsky - Vice President of Investor Relations Nick Pinchuk - Chief Executive Officer Aldo Pagliari - Chief Financial Officer Conference Call Participants Scott Stember - CL King Bret Jordan - Jefferies Luke Junk - Baird Elizabeth Suzuki - Bank of America David MacGregor - Longbow Research Operator Good day and welcome to the Snap-on Inc. 2021 Fourth Quarter and Full Year Results Conferenc ...