投资策略 - 价值投资是寻找优质股票的流行方法 价值投资者使用多种方法 包括经过验证的估值指标 [2] - Zacks 开发了自己的风格评分系统 以寻找具有特定特征的股票 价值投资者会对系统中的“价值”类别感兴趣 [3] 公司分析 - Sun Country Airlines (SNCY) 目前拥有 Zacks Rank 2 (买入) 和价值 A 级评级 [4] - SNCY 的远期市盈率 (Forward P/E) 为 8.78 远低于行业平均的 17.06 过去 12 个月内 SNCY 的远期市盈率最高为 12.09 最低为 5.81 中位数为 7.72 [4] - SNCY 的 PEG 比率为 0.39 远低于行业平均的 1.03 过去 12 个月内 SNCY 的 PEG 比率最高为 0.45 最低为 0.26 中位数为 0.35 [5] 估值分析 - SNCY 的估值指标显示其可能被低估 结合其强劲的盈利前景 SNCY 目前被认为是一个具有吸引力的价值股 [6]

公司业绩展望 - Sun Country Airlines Holdings, Inc. (SNCY) 的盈利前景显著改善，近期股价表现强劲，分析师持续上调其盈利预期 [1] - 分析师对该公司盈利前景的乐观情绪推动了盈利预期的上调，这种趋势可能会反映在股价上 [2] - 覆盖分析师对Sun Country Airlines的盈利预期上调达成强烈共识，导致下一季度和全年的共识预期显著改善 [3] 季度和年度盈利预期 - 当前季度的每股盈利预期为0.19美元，同比增长58.33% [4] - 过去30天内，Zacks对Sun Country Airlines的共识预期上调了55.56%，且没有负面修订 [4] - 全年每股盈利预期为0.98美元，同比下降28.47% [5] - 过去一个月内，Sun Country Airlines的年度盈利预期有三次上调，没有负面修订，共识预期上调了16.39% [5] Zacks评级 - Sun Country Airlines目前获得Zacks Rank 2（买入）评级 [6] - Zacks Rank 1（强力买入）和2（买入）的股票显著跑赢标普500指数 [6] 股价表现 - 过去四周内，Sun Country Airlines的股价上涨了45.2%，且仍有进一步上涨空间 [7]

动量投资策略 - 动量投资策略的核心是“买高卖更高” 而非传统的“低买高卖” 投资者通过追逐快速上涨的股票 在较短时间内获取更高收益 [1] - 动量投资的风险在于 当股票估值超过其未来增长潜力时 股价可能失去上涨动力 导致投资者持有高估值股票 面临有限上涨空间甚至下跌风险 [2] - 更安全的策略是投资近期表现出价格动量的低价股票 使用Zacks动量风格评分和“低价快速动量”筛选工具 可以识别出具有吸引力价格的快速上涨股票 [3] Sun Country Airlines Holdings (SNCY) 的投资机会 - SNCY 是符合“低价快速动量”筛选标准的股票之一 过去四周股价上涨45.2% 显示出投资者对该股的浓厚兴趣 [4] - SNCY 在过去12周内股价上涨52.9% 显示出长期动量特征 其贝塔值为1.48 表明股价波动幅度比市场高出48% [5] - SNCY 的动量评分为A 表明当前是进入该股的最佳时机 同时其Zacks评级为2（买入） 盈利预测修正呈上升趋势 进一步增强了其投资吸引力 [6][7] - SNCY 的估值合理 市销率仅为0.72 意味着投资者只需支付72美分即可获得1美元的销售额 显示出该股仍有较大的上涨空间 [7] 其他投资机会 - 除了SNCY 还有其他股票符合“低价快速动量”筛选标准 投资者可以考虑投资这些股票 并持续寻找符合条件的新标的 [8] - Zacks提供了超过45种筛选工具 投资者可以根据个人投资风格选择适合的策略 以超越市场表现 [9] - 成功的选股策略需要历史验证 投资者可以使用Zacks Research Wizard进行回测 并利用其内置的成功策略进行投资 [10]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总收入为2.495亿美元，与2023年第三季度基本持平 [15] - 第三季度的乘客业务收入同比下降3%，其中定期服务收入下降5.9% [15] - 第三季度的每可用座位英里收入（TRASM）同比下降11.1% [15] - 第三季度的每可用座位英里成本（CASM）同比下降1.9%，调整后的CASM同比上升3.7% [22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第三季度包机收入增长7%，达到5100万美元，创下季度新高 [18] - 第三季度货运收入增长11.9%，达到2920万美元，创下季度新高 [19] - 货运每块小时收入同比增长16%，主要受亚马逊合同的影响 [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 国内行业运力增长在6月达到近7%的峰值，随后增长率逐渐放缓 [7] - 预计到明年1月，国内行业运力将同比持平，且在公司网络中将下降 [7] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过多元化的商业模式和灵活的调度能力，能够应对休闲需求波动和行业冲击 [6] - 公司计划在2025年和2026年继续扩展运力，所有支持公司增长的飞机均已在其他航空公司运营 [9] - 公司将继续专注于运营改进和服务交付，以应对夏季的运营挑战 [11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对未来的单位收入趋势持乐观态度，预计2024年第四季度TRASM将与去年持平 [8] - 管理层表示，尽管面临行业过剩和其他挑战，仍能实现盈利和健康的现金流 [13] 其他重要信息 - 截至第三季度末，公司总流动性为1.65亿美元，预计2024年全年资本支出约为7500万美元 [24] - 公司预计第四季度总收入将在2.5亿至2.6亿美元之间，运营利润率在7%至9%之间 [25] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于货运业务的现状和未来增长 - 货运业务的现有合同中，尚未完全实现所有的费率变化，预计明年将有两次费率上涨 [27] - 预计2025年将有8架新货机交付，推动货运业务的快速增长 [27] 问题: 关于非明尼阿波利斯市场的计划 - 非明尼阿波利斯市场的运力主要在夏季，预计2025年将缩减运力 [28] 问题: 关于租赁的阿曼飞机 - 公司计划将租赁的阿曼飞机加入自有机队，预计到明年年底全部到位 [32] 问题: 关于其他收入的增长 - 其他收入同比增长48%，主要是由于租赁飞机的收入增加 [42] 问题: 关于未来的股东回报策略 - 公司目前专注于快速偿还债务，预计在2025年将重新评估股票回购计划 [44] 问题: 关于预订趋势和收益 - 预订趋势积极，预计未来几个月的收益将有所改善 [57]

公司业绩表现 - 公司最新季度每股收益为0.06美元，超出市场预期的0.03美元，较去年同期的0.14美元有所下降 [1] - 本季度业绩超出预期100%，上一季度也超出预期50% [1] - 过去四个季度中，公司三次超出每股收益预期 [2] - 公司最新季度营收为2.4947亿美元，略低于市场预期的0.81%，与去年同期的2.4888亿美元基本持平 [2] 股价表现与市场预期 - 公司股价年初至今下跌约20%，同期标普500指数上涨22.3% [3] - 当前市场对公司未来业绩预期存在分歧，Zacks评级为3（持有），预计股价将与市场表现一致 [6] - 市场对下一季度每股收益预期为0.12美元，营收预期为2.5693亿美元；本财年每股收益预期为0.86美元，营收预期为10.7亿美元 [7] 行业表现 - 公司所属的航空运输行业在Zacks行业排名中位列前7% [8] - 研究表明，Zacks排名前50%的行业表现优于后50%的行业，优势超过2倍 [8] 同行公司表现 - 同行业的加拿大航空预计最新季度每股收益为1.16美元，同比下降54.3%，但过去30天市场预期上调了41.7% [9] - 加拿大航空预计最新季度营收为44.8亿美元，同比下降5.3% [9]

运营数据 - 公司2024年第三季度总起飞次数为13,730次，同比增长4.6%[86] - 2024年第三季度总可用座位里程（ASMs）为1,884,889千英里，同比增长5.2%[86] - 2024年第三季度总乘客收入里程（RPMs）为1,288,460千英里，同比增长2.9%[86] - 2024年第三季度载客率为84.2%，同比下降2.4个百分点[86] - 2024年前九个月，公司总起降次数为39,879次，同比增长6.9%[89] - 2024年前九个月，公司总可用座位里程（ASMs）为6,108,695千英里，同比增长10.7%[89] - 2024年前九个月，公司客运业务出发次数增加9%，但每位乘客的平均票价下降13%[131] 财务表现 - 2024年第三季度，公司总营业收入为249,470千美元，同比基本持平[91] - 2024年第三季度，客运收入为207,764千美元，同比下降3%[91] - 2024年第三季度，货运收入为29,165千美元，同比增长12%[91] - 2024年第三季度，其他收入为12,541千美元，同比增长48%[95] - 2024年第三季度，公司净收入为2,342千美元，同比下降69%[91] - 2024年前九个月，公司总营业收入为8.153亿美元，同比增长1.4%[131] - 2024年前九个月，公司总营业费用为7.354亿美元，同比增长6.0%，主要由于飞行员合同费率上涨、重型维护和起落架事件增加以及起降费和机场租金上涨[131] - 2024年前九个月，公司调整后营业利润为8449.7万美元，调整后营业利润率为10.4%，同比下降4.3个百分点[137] - 2024年前九个月，公司调整后净利润为4298.9万美元，同比下降29.4%[140] - 2024年前九个月，公司调整后EBITDA为1.557亿美元，同比下降14.9%[142] - 2024年前九个月，公司的净收入为39,467千美元，较2023年同期的66,536千美元下降[163] 燃油相关 - 2024年第三季度燃油消耗量为20,344千加仑，同比增长5.6%[86] - 2024年第三季度燃油成本为每加仑2.69美元，同比下降15.7%[86] - 2024年第三季度，公司燃油成本为54,737千美元，同比下降11%[91] - 飞机燃油费用同比下降11%，主要由于每加仑燃油成本下降16%，部分被燃油消耗量增加6%所抵消[98] - 2024年前九个月，公司的燃油消耗量同比增长10%，燃油成本每加仑同比下降8%[165] - 2024年第四季度，飞机燃油价格每加仑上涨1美分将导致公司飞机燃油费用增加约203美元[179] 成本与费用 - 2024年第三季度调整后的每可用座位里程成本（Adjusted CASM）为8.04美分，同比增长3.7%[86] - 2024年第三季度，公司的每可用座位英里成本（CASM）为12.58美分，调整后的CASM为8.04美分[149] - 2024年第三季度，公司的燃油成本为54,737千美元，占每可用座位英里成本的2.90美分[149] - 员工薪资和福利费用同比增长12%，达到80,919美元，主要由于员工人数增加10%和飞行员合同费率上涨[99] - 维护费用同比增长4%，达到15,973美元，主要由于起落架事件增加以及机队规模扩大[101] - 销售和营销费用同比增长2%，达到7,748美元，主要由于全球分销系统（GDS）费用增加[102] - 折旧和摊销费用同比增长4%，达到23,754美元，主要由于机队结构变化导致自有飞机和融资租赁飞机数量增加[103] - 地面处理费用同比增长23%，达到11,568美元，主要由于乘客段起飞次数增加5%以及市场压力导致的费率上涨[104] - 起降费和机场租金同比增长14%，达到15,979美元，主要由于乘客段起飞次数增加5%以及市场压力导致的费率上涨[105] - 飞机燃油费用增加1%，达到187,229美元，主要由于燃油消耗量增加10%，部分被每加仑燃油成本下降8%所抵消[117] - 员工薪资和福利费用增加8%，达到242,516美元，主要由于员工人数增加10%和飞行员合同费率上涨[118] - 维护费用增加13%，达到50,129美元，主要由于机队规模扩大和运营增长导致的重型维护和起落架事件增加[120] - 销售和营销费用增加3%，达到26,819美元，主要由于广告费用增加，部分被信用卡费用减少所抵消[121] - 折旧和摊销费用增加10%，达到71,194美元，主要由于自有和融资租赁飞机数量增加[122] - 地面处理费用增加13%，达到32,090美元，主要由于乘客段起飞次数增加9%和市场费率上涨[123] - 起降费和机场租金增加21%，达到44,431美元，主要由于机场用尽疫情援助资金和市场费率上涨[124] 货运业务 - 公司计划在2025年将运营的亚马逊货机数量从12架增加到20架[80] - 2024年第三季度，货运收入为29,165千美元，同比增长12%[91] - 货运收入同比增长6%，达到78,560美元，主要由于费率上涨[113] - 2024年前九个月，货运业务营业利润增加476.4万美元至158万美元，营业利润率提高6.4个百分点至0.2%[132] - 2024年前九个月，公司货运业务营业利润率改善，主要由于A&R ATSA费率上涨和部门间调度效率提高[132] - 货运运营收入增加2,298美元，达到1,689美元，主要由于费率上涨和调度效率提升[130] 员工与薪资 - 2024年第三季度员工总数为2,965人，同比增长10.1%[86] - 员工薪资和福利费用同比增长12%，达到80,919美元，主要由于员工人数增加10%和飞行员合同费率上涨[99] - 员工薪资和福利费用增加8%，达到242,516美元，主要由于员工人数增加10%和飞行员合同费率上涨[118] 机队与维护 - 公司截至2024年9月30日的机队包括63架波音737-NG飞机，其中44架用于客运，12架用于货运，7架租赁给非关联航空公司[154] - 维护费用同比增长4%，达到15,973美元，主要由于起落架事件增加以及机队规模扩大[101] - 维护费用增加13%，达到50,129美元，主要由于机队规模扩大和运营增长导致的重型维护和起落架事件增加[120] - 公司截至2024年9月30日的维护存款总额为57,658千美元，预计可通过维护事件或飞机购买回收[155] 现金流与资本支出 - 2024年前九个月，公司的经营活动现金流为74,303千美元，较2023年同期的102,651千美元下降28%[162] - 2024年前九个月，公司的投资活动现金流为20,938千美元，较2023年同期的-178,278千美元大幅改善[162] - 资本支出在2024年前九个月为42,615美元，相比2023年同期的210,641美元大幅减少，主要用于购买一架飞机和其他非重大项目[166] - 2024年前九个月净投资活动产生的现金流入为52,095美元，相比2023年同期的28,276美元显著增加，主要由于到期债务证券超过投资购买[167] - 2023年前九个月公司执行了一笔面额为119,200美元的定期贷款信贷安排，用于融资五架自有飞机，贷款按月偿还至2030年3月[168] - 2024年前九个月公司偿还了26,249美元的融资租赁义务，相比2023年同期的16,390美元有所增加，并购买了一架之前分类为融资租赁的飞机[169] - 2024年前九个月公司以每股15.22美元的价格回购了755,284股普通股，总成本为11,493美元，相比2023年同期的3,307,541股回购量大幅减少[170] - 2024年前九个月公司向TRA持有人支付了3,350美元，相比2023年同期的2,425美元有所增加[171] 债务与流动性 - 公司截至2024年9月30日的现金及现金等价物为56,791千美元，短期投资为89,697千美元，流动性总额为164,814千美元[151][161] - 公司截至2024年9月30日的总债务净额为351,779千美元，债务资本比为0.55[161] - 2024年9月30日，公司119,200美元的定期贷款信贷安排利率每上升100个基点，将导致年利息费用增加约971美元[180] - 2024年9月30日，公司短期投资证券的公允市场价值为83,280美元，主要受利率波动影响[181] 其他收入与费用 - 2024年第三季度，其他收入为12,541千美元，同比增长48%[95] - 其他收入同比增长88%，达到37,951美元，主要由于租赁收入增加[114] - 飞机租金费用减少至0美元，主要由于机队结构从运营租赁转向全自有或融资租赁飞机[119]

财务表现 - 公司第三季度总收入为2 49亿美元 创下历史最高第三季度收入记录 [1][2] - 第三季度GAAP稀释每股收益为0 04美元 调整后稀释每股收益为0 06美元 [1][2] - 第三季度GAAP运营收入为1200万美元 调整后运营收入为1400万美元 [1][2] - 第三季度GAAP运营利润率为5 0% 调整后运营利润率为5 6% 超出指引区间上限 [2] - 公司连续第九个季度实现盈利 [2][9] 业务表现 - 包机和货运业务的强劲增长抵消了定期服务收入的下降 体现了多元化业务模式的有效性 [2] - 第三季度货运收入同比增长11 9% 达到2900万美元 主要受年度费率调整和新亚马逊合同费率生效推动 [12] - 第三季度包机收入同比增长7 0% 达到5100万美元 [11] - 第三季度定期服务TRASM同比下降11 1% 至10 42美分 [11] - 第三季度系统总飞行小时数同比增长3 8% 其中定期服务ASMs增长5 8% [10] 成本控制 - 第三季度GAAP运营支出同比增长3 1% 主要由于总飞行小时数增长3 8% [13] - 第三季度CASM同比下降1 9% 调整后CASM同比增长3 7% [13] - 地面处理成本同比增长23 3% 主要由于客运部门起飞次数增加5%以及外包地面站费率上涨 [13] - 起降费和机场租金同比增长14 5% 主要由于机场用于限制费率上涨的COVID援助到期 [13] 未来展望 - 预计第四季度定期服务ASMs将同比增长略高于3% [10] - 预计2025年第一季度将接收额外的货运飞机 首架飞机预计在2025年3月底或4月初投入使用 [8] - 预计第四季度总收入在2 5亿至2 6亿美元之间 同比增长2%至6% [17] - 预计第四季度运营利润率在7%至9%之间 同比持平至增长2个百分点 [17] 资产负债情况 - 截至2024年9月30日 公司总流动性为1 65亿美元 净债务为5 32亿美元 [14][16] - 现金及现金等价物从2023年底的4630万美元增至2024年9月30日的5680万美元 [15] - 总资产从2023年底的16 24亿美元小幅下降至2024年9月30日的16 10亿美元 [34] - 股东权益从2023年底的5 14亿美元增至2024年9月30日的5 53亿美元 [34]

收入与利润 - 2024年第三季度总收入为2.495亿美元，同比增长0.2%，创下历史最高第三季度收入记录[3][5] - 2024年第三季度调整后每股收益为0.06美元，同比下降57.1%[1] - 2024年第三季度GAAP运营利润率为5.0%，调整后运营利润率为5.6%，超出指引范围上限[4] - 2024年第三季度总营业收入为249,470千美元，同比增长0.2%[23] - 2024年第三季度净利润为2,342千美元，同比下降69.1%[23] - 2024年前九个月总营业收入为815,334千美元，同比增长1.4%[25] - 2024年前九个月净利润为39,467千美元，同比下降40.7%[25] - 2024年前九个月调整后营业收入为8450万美元，同比下降28.7%[37] - 2024年前九个月调整后营业利润率为10.4%，同比下降4.3个百分点[37] - 2024年前九个月调整后税前利润为5720万美元，同比下降39.7%[40] - 2024年前九个月调整后净利润为4300万美元，同比下降41.0%[44] - 2024年前九个月调整后EBITDA为1.557亿美元，同比下降14.9%[47] - 2024年前九个月调整后EBITDA利润率为19.1%，同比下降3.7个百分点[47] 货运与包机服务 - 2024年第三季度货运收入为2900万美元，同比增长11.9%，尽管货运飞行小时数下降了3.6%[10] - 2024年第三季度包机服务收入为5100万美元，同比增长7.0%，尽管包机飞行小时数仅增长1.7%[10] - 2024年第三季度货运收入为29,165千美元，同比增长11.9%[23] - 2024年前九个月货运收入为78,560千美元，同比增长5.5%[25] - 公司计划在2025年增加货运飞机，预计第一架飞机将在2025年3月底或4月初投入使用[8] 客运与飞行小时数 - 2024年第三季度系统飞行小时数同比增长3.8%，其中客运飞行小时数增长5.8%，包机飞行小时数增长1.7%[9] - 2024年第三季度每乘客平均票价为141美元，同比下降7.8%，但乘客数量同比增长2.0%[10] - 2024年第三季度客运收入为207,764千美元，同比下降3.1%[23] - 2024年前九个月客运收入为698,823千美元，同比下降1.5%[25] - 2024年第三季度收入乘客里程（RPMs）为1,288,460千英里，同比增长2.9%[27] - 2024年第三季度可用座位里程（ASMs）为1,530,058千英里，同比增长5.8%[27] - 2024年第三季度载客率为84.2%，同比下降2.4个百分点[27] - 2024年第三季度平均每位乘客的基础票价为75.31美元，同比下降14.9%[27] - 2024年第三季度总系统每可用座位里程收入（TRASM）为11.15美分，同比下降7.9%[27] 成本与费用 - 2024年第三季度飞机燃油费用为54,737千美元，同比下降10.5%[23] - 2024年第三季度员工工资和福利费用为80,919千美元，同比增长11.5%[23] - 2024年第三季度燃油成本为每加仑2.69美元，同比下降15.7%[27] - 2024年第三季度末员工总数为2,965人，同比增长10.1%[27] - 2024年第三季度，公司每可用座位英里成本（CASM）为12.58美分，调整后CASM为8.04美分[54] - 2024年第三季度，公司运营费用为2.371亿美元，调整后运营费用为1.515亿美元[54] - 2024年第三季度，公司可用座位英里（ASMs）为18.849亿英里[54] - 2024年前九个月，公司每可用座位英里成本（CASM）为12.04美分，调整后CASM为7.51美分[55] - 2024年前九个月，公司运营费用为7.354亿美元，调整后运营费用为4.589亿美元[55] - 2024年前九个月，公司可用座位英里（ASMs）为61.087亿英里[55] - 2024年第三季度，飞机燃油成本为5470万美元，占每可用座位英里成本的2.90美分[54] - 2024年前九个月，飞机燃油成本为1.872亿美元，占每可用座位英里成本的3.06美分[55] - 2024年第三季度，股票补偿费用为150万美元，占每可用座位英里成本的0.08美分[54] 现金流与财务状况 - 截至2024年9月30日，公司总流动性为1.648亿美元，净债务为5.315亿美元[12] - 2024年第三季度末现金及现金等价物为56.8百万美元，同比增长22.7%[29] - 2024年第三季度末总资产为1,609.9百万美元，同比下降0.8%[29] - 2024年第三季度末股东权益为552.5百万美元，同比增长7.4%[29] - 2024年前九个月经营活动产生的净现金流为7430万美元，同比下降27.7%[31] - 2024年前九个月投资活动产生的净现金流为2090万美元，同比增长111.7%[31] - 2024年前九个月融资活动产生的净现金流为-9150万美元，同比下降91.6%[31] 未来展望 - 2024年第四季度预计总收入在2.5亿至2.6亿美元之间，同比增长2%至6%[14] - 公司强调调整后CASM（单位可用座位英里成本）排除了燃油成本，以更好地反映运营结果和非燃油成本控制的效果[49][50] - 截至2024年9月30日，公司租赁或转租了7架飞机[51]

公司动态 - Sun Country Airlines将于2024年10月31日东部时间上午8:30举行2024年第三季度财报电话会议 [1] - 投资者可通过公司官网或提供的链接访问电话会议直播及回放 [1] 公司概况 - Sun Country Airlines是一家新型混合低成本航空公司 [2] - 公司使命是连接乘客与他们喜爱的人和地方 创造终身难忘的回忆和变革性体验 [2] - 公司动态部署共享资源 涵盖协同的定期航班 包机和货运业务 [2] - 总部位于明尼苏达州 主要服务休闲和探亲访友乘客 以及包机客户 [2] - 为亚马逊提供货运服务 航线覆盖美国 墨西哥 中美洲 加拿大和加勒比地区 [2]

公司表现 - Sun Country Airlines Holdings Inc (SNCY) 股价在上一交易日上涨6.5% 收于10.57美元 成交量显著高于平均水平 [1] - 公司预计季度每股收益为0.02美元 同比下降85.7% 预计收入为2.5206亿美元 同比增长1.3% [2] - 过去30天内 公司季度每股收益预期被下调4.2% 目前Zacks评级为3级(持有) [4] 行业动态 - Sun Country Airlines属于Zacks运输-航空业 同行业的Copa Holdings (CPA) 上一交易日下跌0.2% 收于95.19美元 [4] - Copa Holdings过去一个月回报率为11.7% 预计季度每股收益为3.44美元 同比下降21.6% 目前Zacks评级为3级(持有) [5] 分析师观点 - Wolfe Research的Scott Group将Sun Country Airlines评级上调至买入 主要基于公司独特的运营模式和财务表现 [2] - 研究表明 收益预期修正趋势与短期股价走势存在强相关性 [3]