文章核心观点 StoneX Financial与Plantureux & Associés SAS建立商业清算合作伙伴关系，旨在加强行业联系及StoneX在欧洲农业领域的地位 [1][2] 合作信息 - StoneX Financial与巴黎农业商品经纪商Plantureux & Associés SAS建立商业清算合作伙伴关系 [1] 合作意义 - 合作体现双方在行业内建立联系的共同承诺，加强StoneX在欧洲农业领域的地位 [2] 公司表态 - StoneX Financial交易所交易期货和期权主管Brett Phillpott表示很高兴宣布与Plantureux建立新合作，并期待发展合作关系 [2] 公司信息 - StoneX Financial Ltd在英格兰和威尔士注册，公司编号为5616586，受金融行为监管局授权和监管，FRN为446717 [2]

文章核心观点 - 动量投资是跟随股票近期趋势交易 石克集团公司动量风格评分为B 扎克斯评级为强力买入 是值得关注的短期上涨潜力股 [1][2][3][11] 动量投资理念 - 动量投资是跟随股票近期趋势 做多时投资者“高价买入 期望更高价卖出” 利用股价趋势是关键 股票确立走势后大概率继续沿该方向移动 [1] 石克集团公司评级情况 - 扎克斯动量风格评分有助于解决动量指标定义难题 石克集团公司目前动量风格评分为B [2] - 风格评分是扎克斯评级的补充 石克集团公司扎克斯评级为1（强力买入） 评级为1、2且风格评分为A或B的股票未来一个月表现通常优于市场 [3] 股价表现 - 短期股价表现是衡量股票动量的良好指标 与行业对比可找出特定领域的优质公司 [5] - 过去一周 石克集团公司股价上涨1.28% 同期扎克斯金融杂项服务行业上涨0.2% 过去一个月 公司股价上涨10.91% 行业涨幅为4.39% [6] - 从长期股价指标看 过去一个季度 石克集团公司股价上涨34.2% 过去一年上涨62.54% 而同期标准普尔500指数分别仅上涨9.71%和33.24% [7] 交易成交量 - 投资者应关注石克集团公司20日平均交易成交量 目前该公司过去20日平均成交量为187,391股 [8] 盈利预期 - 扎克斯动量风格评分除考虑股价变化外 还考虑盈利预测修正趋势 盈利预测修正趋势也是扎克斯评级的核心 [9] - 过去两个月 石克集团公司全年盈利预测有1个上调 无下调 过去60天 共识预测从7.40美元提高到8.04美元 下一财年 有1个预测上调 无下调 [10]

文章核心观点 - 爱尔兰中央银行批准StoneX Group子公司StoneX Digital International Limited作为虚拟资产服务提供商开展数字资产业务，这是该集团向机构客户提供数字资产服务全球扩张的最新举措 [1] 公司动态 - StoneX Digital International Limited获爱尔兰中央银行批准成为虚拟资产服务提供商开展数字资产业务 [1] - StoneX Digital平台将提供执行和托管服务，具备高流动性和灵活交易工具，有多种API集成选项，且服务将融入集团全球主经纪商服务套件 [2] - StoneX Digital于2022年6月推出，旨在为机构客户提供复杂数字资产交易工具和市场准入 [3] 公司高管观点 - StoneX Digital首席执行官Brian Mulcahy表示新身份凸显公司为全球客户提供安全、合规、可靠数字资产解决方案的决心，此次获批推动服务向新兴市场拓展，满足机构级数字资产能力需求 [3] - 全球主经纪商服务主管兼欧洲、中东和非洲证券主管James McAuslan称爱尔兰央行批准增强了公司托管和清算能力，强化了产品生态系统和在欧盟主要金融中心的地域影响力，StoneX Digital对全球扩张战略至关重要 [3] 公司概况 - StoneX Group通过子公司运营金融服务网络，借助数字平台、端到端清算和执行服务等连接客户与全球市场生态系统，致力于成为客户可信赖的合作伙伴 [4] - StoneX Group是财富100强公司，总部位于纽约，在纳斯达克全球精选市场上市，超4400名员工通过六大洲80多个办事处为超54000家商业、机构和支付客户以及超400000个自主交易账户提供服务 [5]

公司概况 - 公司运营一个全球金融服务平台，连接超过180个国家的客户，员工人数超过4,500人[142] - 公司拥有超过54,000家商业、机构和支付客户，以及超过400,000名自营/零售客户[307] 财务表现 - 2024财年，公司收入增加5.221亿美元，主要由机构和自主/零售部门推动[145] - 2024财年，公司净收入增加2,230万美元至2.608亿美元，稀释每股收益为7.96美元[146] - 2024财年，公司税前收入增加3,230万美元，主要由于收购和其他收益增加[150] - 2024财年，公司利息收入增加9.876亿美元，同比增长41%[150] - 2024财年，公司利息支出增加8.022亿美元，同比增长39%[150] - 2024财年，公司总收入为608.561亿美元，同比下降8%[150] - 2024财年总营业收入为34.362亿美元，同比增长18%[152] - 2024财年证券交易收入为14.427亿美元，同比增长36%[152] - 2024财年利息和费用收入为4.321亿美元，同比增长12%[152] - 2024财年证券日均交易量（ADV）为71.56亿美元，同比增长36%[152] - 2024财年交易活动相关的利息支出为11.157亿美元，同比增长39%[157] - 2024财年公司融资利息支出为6.78亿美元，同比增长18%[157] - 2024财年总利息支出为11.835亿美元，同比增长38%[157] - 2024财年交易清算费用为3.193亿美元，同比增长17%[157] - 2024财年介绍经纪商佣金为1.662亿美元，同比增长3%[157] - 2024财年公司因2031年到期票据发行和2025年到期票据赎回产生的债务清偿损失为370万美元[158] - 交易清算费用从2022年的291.2百万美元降至2023年的271.8百万美元，下降7%[160] - 介绍经纪商佣金从2022年的160.1百万美元增至2023年的161.6百万美元，增长1%[161] - 利息支出从2022年的180.2百万美元增至2023年的859.7百万美元，增长377%[162] - 净营业收入从2022年的1,475.9百万美元增至2023年的1,767.2百万美元，增长9%[165] - 2024财年总收入为998.902亿美元，同比增长64%[185] - 2024财年净营业收入为18.319亿美元，同比增长9%[185] - 2024财年商业部门收入为972.783亿美元，同比增长67%[188] - 2024财年商业部门净营业收入为7.159亿美元，同比下降1%[188] - 2024财年商业部门交易清算费用为7030万美元，同比增长16%[188] - 2024财年商业部门介绍经纪人佣金为4430万美元，同比增长10%[188] - 2024财年商业部门利息支出为4140万美元，同比增长2%[188] - 2024财年商业部门固定薪酬和福利为6840万美元，同比增长12%[188] - 2024财年商业部门其他固定费用为9240万美元，同比增长19%[188] - 2024财年商业部门坏账净额为20万美元，同比下降99%[188] - 2024财年结束时，公司总营业收入为19.621亿美元，同比增长30%[197] - 2024财年结束时，净营业收入为6.304亿美元，同比增长18%[197] - 2024财年结束时，来自场内衍生品的营业收入增加2130万美元，主要由于合约量增加39%，但平均费率下降18%[197] - 2024财年结束时，来自证券交易的营业收入增加3.685亿美元，主要由于日均交易量（ADV）增加36%，但证券交易费率（RPM）下降15%[197] - 2024财年结束时，来自外汇合约的营业收入减少480万美元，主要由于日均交易量下降11%，但平均费率增加8%[197] - 2024财年结束时，客户余额的利息和费用收入增加2970万美元，主要由于短期利率上升，但客户权益和MM/FDIC客户余额分别下降14%和24%[197] - 2024财年结束时，利息支出增加3.142亿美元，主要由于固定收益证券交易和证券借贷活动的利息支出增加[197] - 2024财年结束时，非利息变量费用占营业收入的比例从27%降至23%，主要由于客户余额的利息和费用收入增加，这部分通常不计入变量补偿[198] - 2024财年结束时，分部收入增加4810万美元，主要由于净营业收入增加，但非变量直接费用也增加2860万美元[198] - 2023财年结束时，分部收入受到210万美元的非经常性收益影响，来自机构外汇反垄断集体诉讼和解[198] - 2024财年机构部门的间接费用分配为5240万美元[199] - 2023财年营业收入增加6.818亿美元，增长82%，达到15.136亿美元[200] - 2023财年净营业收入增加4850万美元，增长10%，达到5.32亿美元[200] - 2023财年来自证券交易的营业收入增加4.602亿美元，主要由于证券交易ADV增加52%[200] - 2023财年客户余额的利息和费用收入增加1.934亿美元，主要由于短期利率显著增加和平均客户权益增加47%[202] - 2023财年非利息可变费用占营业收入的比例从51%降至27%[203] - 2024财年自营/零售部门的间接费用分配为4720万美元[209] - 2024财年自营/零售部门营业收入增加6200万美元，增长19%，达到3.95亿美元[207] - 2024财年自营/零售部门净营业收入增加5880万美元，增长26%，达到2.861亿美元[207] - 2024财年自营/零售部门FX/CFD合约营业收入增加5900万美元，主要由于FX/CFD合约RPM增加37%[207] - 2024财年结束时，公司总收入为209.6百万美元，同比下降1%[214] - 2024财年结束时，净营业收入为199.5百万美元，同比下降2%[214] - 2024财年结束时，支付部门的平均每日交易量（ADV）为69百万美元，同比增长3%[213] - 2024财年结束时，支付部门的每笔交易收入（RPM）为11,693美元，同比下降5%[213] - 2024财年结束时，非可变直接费用为49.9百万美元，同比下降10%[216] - 2024财年结束时，固定薪酬和福利为28.6百万美元，同比下降22%[216] - 2024财年结束时，公司计算了20.9百万美元的间接费用分配给支付部门[217] - 2023财年结束时，公司总收入为212.6百万美元，同比增长24%[218] - 2023财年结束时，净营业收入为203.3百万美元，同比增长25%[218] - 2023财年结束时，支付部门的平均每日交易量（ADV）为67百万美元，同比增长8%[218] - 2024年总收入为998.878亿美元，相比2023年的608.561亿美元增长了64.1%[294] - 2024年净收入为26.08亿美元，相比2023年的23.85亿美元增长了9.4%[294] - 2024年每股基本收益为8.24美元，相比2023年的7.71美元增长了6.9%[294] - 2024年每股稀释收益为7.96美元，相比2023年的7.45美元增长了6.8%[294] - 2024年综合收入为287.4亿美元，相比2023年的277.3亿美元增长了3.6%[296] - 2024年其他综合收益为26.6亿美元，相比2023年的38.8亿美元减少了31.4%[296] - 2024年外币换算调整为-0.1亿美元，相比2023年的3.2亿美元减少了103.1%[296] - 2024年现金流量套期保值为25.7亿美元，相比2023年的35.1亿美元减少了26.8%[296] - 2024年养老金负债调整为1亿美元，相比2023年的0.5亿美元增长了100%[296] - 2024年运营收入为35.41亿美元，相比2023年的32.3亿美元增长了9.6%[294] - 2024财年结束时，公司现金及等价物总额为66.726亿美元，相比2023财年的60.417亿美元有所增加[298] - 2024财年净收入为2.608亿美元，同比增长9.4%[298] - 2024财年经营活动提供的净现金为5.069亿美元，相比2023财年的-2,370万美元有显著改善[298] - 2024财年投资活动使用的净现金为6,370万美元，相比2023财年的5,300万美元有所减少[298] - 2024财年融资活动提供的净现金为1.88亿美元，相比2023财年的-1.693亿美元有所改善[298] - 2024财年支付利息12.302亿美元，相比2023财年的7.865亿美元有所增加[300] - 2024财年支付所得税净额为1.178亿美元，相比2023财年的7,100万美元有所增加[300] - 2024财年收购业务的无形资产和商誉价值为560万美元，相比2023财年的1,060万美元有所减少[300] - 2024财年现金及等价物为12.69亿美元，相比2023财年的11.083亿美元有所增加[300] - 2024财年联邦和其他法规下的隔离现金为27.894亿美元，相比2023财年的24.205亿美元有所增加[300] - 截至2024年9月30日，公司总资产为17.09亿美元[304] - 2024财年净收入为2.61亿美元[304] - 2024财年其他综合收益为2660万美元[304] 交易量与收入 - 2024财年，公司交易量在大多数业务部门和产品中持续增长，但外汇/差价合约（FX/CFD）交易量下降[143] - 2024财年证券日均交易量（ADV）为71.56亿美元，同比增长36%[152] - 2024财年支付部门的平均每日交易量（ADV）为69百万美元，同比增长3%[213] - 2024财年支付部门的每笔交易收入（RPM）为11,693美元，同比下降5%[213] - 2023财年支付部门的平均每日交易量（ADV）为67百万美元，同比增长8%[218] 费用与成本 - 2024财年，公司非变量费用增加9,110万美元，主要由于固定薪酬和福利、专业费用、非交易技术支持及占用和设备租赁费用增加[145] - 薪酬和福利费用从2022年的1,205.1百万美元增至2023年的1,421.9百万美元，增长7%[166] - 前台部门可变薪酬和福利从2023年的407.3百万美元增至2024年的426.5百万美元，增长5%[168] - 非可变薪酬和福利从2023年的385.4百万美元增至2024年的435.9百万美元，增长13%[168] - 其他非薪酬费用从2023年的454.8百万美元增至2024年的479.5百万美元，增长5%[168] - 2024年裁员成本为8百万美元，相比2023年的14.9百万美元有所下降[168] - 2024年股票期权和限制性股票费用从2023年的28百万美元增至37.2百万美元，增长33%[168] - 专业费用增加1270万美元，主要由于法律费用增加[169] - 非交易技术及支持费用增加1180万美元，主要由于非交易软件维护和支持成本增加[169] - 办公场所和设备租金增加860万美元，主要由于在伦敦和印度新增办公空间[169] - 差旅和业务发展费用增加360万美元，主要由于商业和机构部门及支持部门的交通和住宿成本增加[169] - 坏账净回收60万美元，主要由于机构部门的净回收130万美元，部分被支付部门的坏账费用120万美元抵消[171] - 薪酬和其他费用增加2.058亿美元，或21%，至13.234亿美元[173] - 非可变薪酬增加主要由于业务线和CDI收购的员工人数增加[173] - 其他非薪酬费用增加4450万美元，或11%，至4.548亿美元[173] - 交易系统和市场信息成本增加780万美元，主要由于债务资本市场、自营零售外汇和金融农业与能源业务的市场信息成本增加[174] - 2024财年结束时，非可变直接费用为49.9百万美元，同比下降10%[216] - 2024财年结束时，固定薪酬和福利为28.6百万美元，同比下降22%[216] 债务与融资 - 2024财年，公司成功发行5.5亿美元7.875%的高级担保债券，用于偿还3.479亿美元的旧债券[145] - 公司发行了550.0百万美元的2031年到期票据，年利率为7.875%，债务发行成本为7.7百万美元[232] - 公司使用部分2031年票据发行收益赎回了363.0百万美元的2025年到期票据，并确认了3.7百万美元的债务清偿损失[234

文章核心观点 - StoneX Group Inc. 的子公司 StoneX Financial Limited 获得了欧洲商品清算公司 (ECC) 的 General Clearing Member (GCM) 资格，这将增强其在能源和商品领域的服务能力 [1][4] 公司动态 - StoneX Financial Limited 获得 ECC 的 GCM 资格，这将使其能够为更广泛的客户提供服务，包括 Non-Clearing Members (NCMs) [1][3] - 该资格将使 StoneX Financial 能够提供包括电力和天然气期货及现货合约、EEX 碳拍卖、现货和期货产品等在内的更广泛服务 [3] - StoneX Group Inc. 在 2024 年实现了多项战略扩展，包括在印度国际金银交易所 (IIBX)、蒙特利尔交易所 (TMX)、澳大利亚证券交易所 (ASX) 和新加坡的 Abaxx 交易所和清算所的子公司获得会员资格 [4] 行业影响 - ECC 是欧洲领先的能源和商品产品清算所，提供清算和结算服务，确保金融稳定并降低交易中的对手方风险 [2] - StoneX 获得 GCM 资格将增加 ECC 客户的交易选择 [4] 公司概况 - StoneX Group Inc. 是一家全球金融服务平台，通过其子公司为全球市场生态系统提供服务，包括数字平台、清算和执行服务、高接触服务和专业知识 [5] - 公司总部位于纽约市，拥有超过 4,300 名员工，为超过 54,000 家商业、机构和全球支付客户以及超过 400,000 个零售账户提供服务 [5]

文章核心观点 - 公司股价表现出色，近期上涨且创52周新高，因盈利超预期、估值指标和Zacks排名等因素，未来几周和几个月有潜力 [1][2][8] 股价表现 - 过去一个月公司股价上涨16.3%，上一交易日创52周新高105.58美元 [1] - 年初至今公司股价涨幅41.6%，高于Zacks金融板块的27%和Zacks金融-综合服务行业的23.5% [1] 业绩情况 - 过去四个季度公司盈利均超市场共识预期，2024年11月19日财报显示每股收益2.34美元，高于预期的2.05美元 [2] - 本财年公司预计每股收益8.04美元，营收33.9亿美元，每股收益变化1.01%，营收变化-1.31% [3] - 下一财年公司预计每股收益8.12美元，营收32.8亿美元，同比变化分别为1%和-3.13% [3] 估值指标 - Zacks风格评分可帮助投资者筛选股票，包括价值、增长、动量类别及综合VGM评分 [5] - 公司价值评分为B，增长和动量评分分别为A和B，VGM评分为A [6] - 公司当前本财年每股收益估计市盈率为13倍，高于同行行业平均的12.6倍；过去现金流基础市盈率为10.5倍，高于同行平均的9.6倍 [6] Zacks排名 - 公司目前Zacks排名为1（强力买入），因覆盖分析师对盈利预期进行了有利修订 [7] - 建议投资者选择Zacks排名为1（强力买入）或2（买入）且风格评分为A或B的股票，公司符合条件 [8]

文章核心观点 短期投资或交易成功的关键在于把握趋势，但确保趋势可持续并从中获利并不容易，投资者需确认基本面等因素以维持股票上涨势头 “近期价格强度” 筛选可帮助筛选出有基本面支撑且维持近期上涨趋势的股票 StoneX Group Inc. 是符合筛选条件的候选公司，价格趋势短期内可能不会逆转，此外还有其他符合筛选条件的股票，投资者可借助 Zacks Research Wizard 进行选股策略回测 [1][2][3][7] 短期投资要点 - 短期投资或交易成功的关键是把握趋势，但确保趋势可持续并获利不易，投资者需确认基本面等因素维持股票上涨势头 [1] 筛选工具要点 - “近期价格强度” 筛选基于独特短期交易策略，可轻松筛选出有基本面支撑且维持近期上涨趋势的股票，筛选出的股票通常处于 52 周高低价区间上部，是看涨信号 [2] StoneX Group Inc. 要点 - StoneX Group Inc. 是通过 “近期价格强度” 筛选的候选公司，过去 12 周股价上涨 25.6%，反映投资者愿意为股票潜在上涨支付更高价格 [3] - 过去四周股价上涨 20.7%，确保股价趋势仍在，且目前股价处于 52 周高低价区间的 95.3%，可能即将突破 [4] - 该股票目前 Zacks 排名为 1（强力买入），处于基于盈利预测修正趋势和每股收益惊喜排名的 4000 多只股票的前 5%，影响股票短期价格走势 [5] - Zacks 排名系统根据盈利预测相关四个因素将股票分为五组，Zacks 排名 1 的股票自 1988 年以来平均年回报率为 +25%，该公司平均券商推荐评级为 1（强力买入），表明券商对其短期股价表现乐观 [6] 其他投资要点 - 除 StoneX Group Inc. 外，还有其他股票通过 “近期价格强度” 筛选，投资者可考虑投资并寻找符合条件的新股票，还可根据个人投资风格从 45 个以上 Zacks 高级筛选中选择 [7] - 成功选股策略的关键是确保过去产生盈利结果，投资者可借助 Zacks Research Wizard 进行策略回测，该程序还包含一些成功选股策略 [8]

财务数据和关键指标变化 - 2024财年第四季度净收入为7670万美元，稀释后每股收益为2.30美元，相比去年同期，净收入增长51%，每股收益增长48%；相比上一季度，净收入增长24%，每股收益增长23%，净资产收益率为18.5%（按账面价值计算）和19.4%（按有形账面价值计算），运营收入为9.201亿美元，同比增长18% [8] - 2024财年全年运营收入为34亿美元，同比增长18%，净收入为2.608亿美元，创历史新高，同比增长9%，调整后净收入为2.642亿美元，同比增长18%，每股收益为7.96美元，同比增长7%，净资产收益率为16.9%（按账面价值计算）和17.8%（按有形账面价值计算），每股账面价值为53.62美元，同比增长21% [12] 各条业务线数据和关键指标变化 商业板块 - 2024财年第四季度运营收入较去年同期增加330万美元，但低于上一季度，主要受LME市场波动影响，上市衍生品运营收入增加1170万美元，客户余额利息收入增加200万美元，实物交易运营收入增加240万美元，OTC衍生品运营收入下降1370万美元 [46] - 固定薪酬和福利较去年同期增加180万美元，但较上一季度减少260万美元，其他固定费用较去年同期增加60万美元，但较上一季度减少240万美元，坏账净回收额较去年同期增加760万美元，板块收入为8920万美元，较去年同期增长1%，但较上一季度下降29% [51][52] 机构板块 - 2024财年第四季度运营收入较去年同期增加1.276亿美元，主要受证券运营收入增加1.002亿美元推动，客户余额利息和费用收入增加870万美元，平均客户权益增长1%，利息费用较去年同期增加6960万美元，板块收入为7730万美元，较去年同期增长41% [54][56][57] 自主零售板块 - 2024财年第四季度运营收入较去年同期增加1190万美元，较上一季度增加810万美元，主要受外汇和差价合约收入增加推动，板块收入为2980万美元，较去年同期增长6% [59][60] 支付板块 - 2024财年第四季度运营收入较去年同期下降10%，尽管平均每日交易量增加13%，但每百万费率下降20%，板块收入为2480万美元，较去年同期下降23% [62][63] 各个市场数据和关键指标变化 - 2024财年第四季度，上市衍生品收入增长20%，交易量增长46%，但合同费率下降15%；OTC衍生品收入下降23%，主要因收入捕获下降26%，交易量略有上升；证券收入增长34%，交易量增长34%，但每百万费率下降3%；支付收入下降11%；外汇和差价合约收入增长7%；客户总浮动利息和费用收入较去年同期增长10%，但余额较去年同期下降2% [15][16][17][18][19] 公司战略和发展方向和行业竞争 战略 - 构建生态系统，通过增加产品和服务，吸引人才和投资技术，扩大产品和能力，更好地服务客户，如收购Silver Recycle，推出自己的CME批准的金库，扩大电子市场等 [73][76][77] - 扩大客户群体，通过提高品牌知名度，交叉销售能力，进入新市场和服务新客户群体，如将零售板块改为零售和自主导向，在印度建立办公室，促进经纪人转型等 [92][101][105][107] - 拥抱技术数字化，通过重新思考流程，利用技术提高客户参与度、可扩展性和利润率，如推出LoanMatch，升级数字平台，建立技术解决方案等 [110][116][117][119] 行业竞争 - 全球金融危机后，监管加强，资本要求提高，行业整合，小公司和产品单一的公司难以生存，大银行专注于大客户，为公司创造了机会 [66][67] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司处于建设性的行业环境中，市场结构仍在调整，公司有能力继续利用机会扩大市场份额，尽管市场波动较低，但仍对未来前景充满信心，预计2025财年将加速平台交付，提高收入增长和运营利润率 [66][67][132][133] 其他重要信息 - 公司在2024财年进行了多项收购和业务拓展活动，如收购Silver Recycle、Octo Finances等，加入多个交易所，推出多种新产品 [76][99][85][86] - 公司在技术方面进行了大量投资，如建立数据湖，引入StoneX ID，升级支付系统架构等，以提高效率和降低成本 [124][125] 问答环节所有的提问和回答 问题：商业板块中上市及OTC部分每百万收费降低的原因 - 商业业务上季度受LME市场波动影响较大，本季度OTC市场较艰难，收入捕获率受影响，上季度可能是异常水平，本季度更趋于正常，OTC可能是过去12 - 15个季度的最低点，市场环境波动较低 [140][141][144][145] 问题：机构板块上市衍生品合同费率下降的原因 - 机构板块上市衍生品业务已转型为真正的机构业务，客户规模更大，风险更低，但对佣金要求更高，因此可能需要接受较低的佣金率 [147][150][151] 问题：支付业务的长期增长前景及与Care Payments的潜在合作 - 公司是支付业务的领先颠覆者，已建立了自己的市场地位，但仍有增长空间，与Care Payments存在潜在合作机会，但因价格问题未达成一致，同时市场环境导致价差收缩，公司计划通过扩大客户群体和服务客户来促进增长 [154][155][156][157][158][159][160][161] 问题：如何看待固定成本的长期增长 - 公司在数字化过程中需要先投入资金才能看到后端节省，未来一两年希望固定成本增长保持平稳，接近通货膨胀率增长，同时也在努力提高效率，抵消成本增长 [165][166] 问题：第四季度一些费用项目的情况 - 折旧和摊销（D&A）可能在未来季度保持在较高水平，约1400 - 1500万美元，专业服务费用可能在1500 - 1600万美元左右 [170]

文章核心观点 文章围绕StoneX Group和VersaBank的财务情况展开，介绍了StoneX Group的季度财报表现、股价走势及未来展望，还提及VersaBank的预期财报数据 [1][9] StoneX Group财务表现 - 季度每股收益2.34美元，超Zacks共识预期2.05美元，去年同期为1.62美元，本季度盈利惊喜达14.15% [1] - 上一季度预期每股收益1.78美元，实际1.91美元，盈利惊喜7.30% [1] - 过去四个季度，公司每股收益均超共识预期 [2] - 截至2024年9月季度营收9.201亿美元，超Zacks共识预期5.19%，去年同期为7.78亿美元 [2] - 过去四个季度，公司营收均超共识预期 [2] StoneX Group股价表现 - 年初至今，公司股价上涨约31.7%，而标准普尔500指数涨幅为23.6% [3] StoneX Group未来展望 - 股票近期价格走势及未来盈利预期，主要取决于管理层在财报电话会议上的评论 [3] - 盈利前景可帮助投资者判断股票走向，包括未来季度共识盈利预期及预期变化 [4] - 近期盈利预估修正趋势喜忧参半，当前Zacks排名为3（持有），预计短期内股票表现与市场一致 [6] - 未来季度及本财年盈利预估变化值得关注，当前未来季度共识每股收益预估为1.94美元，营收8.492亿美元；本财年共识每股收益预估为7.45美元，营收32.4亿美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中，金融 - 综合服务行业目前处于250多个Zacks行业前25%，前50%行业表现优于后50%行业超两倍 [8] VersaBank预期财报数据 - 预计截至2024年10月季度每股收益0.27美元，同比变化 -22.9%，过去30天该季度共识每股收益预估未变 [9] - 预计该季度营收2166万美元，较去年同期增长0.8% [10]

薪酬福利 - 2024年第三季度可变薪酬和福利为1360万美元，较2023年同期下降16%[25] - 2024年固定薪酬和福利为4910万美元，较2023年同期增长7%[25] 费用情况 - 2024年占用和设备租赁费用为1340万美元，较2023年同期增长29%[25] - 2024年非交易技术和支持费用为1450万美元，较2023年同期增长16%[25] - 2024年专业费用为760万美元，较2023年同期下降7%[25] - 2024年折旧和摊销费用为620万美元，较2023年同期增长13%[25] - 2024年通信费用为140万美元，较2023年同期下降18%[25] - 2024年销售和营销费用为190万美元，较2023年同期增长19%[25] - 2024年交易系统和市场信息费用为190万美元，较2023年同期下降10%[25] - 2024年差旅费和业务发展费用为200万美元，较2023年同期增长33%[25] 利润及权益回报率 - 报告期内（截至2023年9月30日的三个月），GAAP下的税前利润为7540万美元，调整后的非GAAP税前利润为7730万美元[32] - 报告期内，GAAP下的所得税费用为2470万美元，调整后的非GAAP所得税费用为2520万美元[32] - 报告期内，GAAP下的净利润为5070万美元，调整后的非GAAP净利润为5210万美元[32] - 报告期内，GAAP下的股东权益回报率为15.0%，调整后的非GAAP股东权益回报率为（未给出具体计算结果）[32] 收购相关调整 - 报告期内，公司有收购相关的收益和费用调整，包括收购相关的无形资产摊销等[32]