文章核心观点 短期投资或交易需把握趋势入场时机并确保趋势可持续性，“Recent Price Strength”筛选工具可帮助投资者发现有盈利潜力的股票，StoneX Group Inc.是符合筛选条件的候选公司之一，此外还有其他符合条件的股票，投资者可借助Zacks Research Wizard进行选股策略回测 [1][3][4] 短期投资要点 - 短期投资或交易中趋势很重要，但把握入场时机和确保趋势可持续性是成功关键 [1] - 趋势常提前反转致投资者短期资本损失，盈利交易需确认基本面良好、盈利预测修正积极等因素 [2] “Recent Price Strength”筛选工具 - 该筛选工具可帮助投资者发现基本面支撑下处于上升趋势、在52周高低价区间上部交易的股票 [3] StoneX Group Inc.分析 - 过去12周股价上涨14.9%，反映投资者愿为潜在上涨空间支付更高价格 [4] - 过去四周股价上涨5.7%，确保股价趋势仍在，且当前股价处于52周高低价区间的99.6%，可能即将突破 [5] - 股票当前Zacks Rank为2（买入），处于基于盈利预测修正趋势和每股收益惊喜排名的前20% [6] - Zacks Rank股票评级系统有良好外部审计记录，Zacks Rank 1股票自1988年以来平均年回报率达+25%，公司平均券商推荐评级为1（强烈买入），表明券商对其短期股价表现乐观 [7] 其他投资建议 - 除StoneX Group Inc.外，还有其他符合“Recent Price Strength”筛选条件的股票，投资者可考虑投资 [8] - 投资者可根据个人投资风格从超45个Zacks Premium Screens中选择筛选工具，还可借助Zacks Research Wizard进行选股策略回测 [8][9]

文章核心观点 - StoneX Group股票表现良好，近期股价上涨且达到52周新高，公司盈利超预期，结合估值指标和Zacks Rank来看，短期内股价可能还有上涨空间，行业整体形势也为其提供了有利条件 [1][2][8] 股价表现 - StoneX Group股票过去一个月上涨4.6%，上一交易日触及52周新高84.47美元，年初至今涨幅达12%，跑赢Zacks金融板块的16.6%和Zacks金融综合服务行业的11.2% [1] - PJT Partners Inc.过去一个月股价上涨6.9% [10] 盈利情况 - StoneX Group过去四个季度盈利均超市场共识预期，2024年8月6日财报显示每股收益1.91美元，高于预期的1.78美元 [2] - 本财年StoneX Group预计每股收益7.39美元，营收33.3亿美元，每股收益变化-0.81%，营收变化27.52%；下一财年预计每股收益7.40美元，营收32.7亿美元，同比变化分别为0.14%和 -1.81% [3] - PJT Partners Inc.上季度盈利强劲，超市场共识预期45.12%，本财年预计每股收益4.35美元，营收13.9亿美元 [10] 估值指标 - StoneX Group价值评分为A，增长和动量评分分别为A和F，综合VGM评分为B；当前本财年每股收益估计的市盈率为11.2倍，低于同行行业平均的11.6倍；基于过去现金流的市盈率为8倍，低于同行平均的8.7倍 [6][7] - PJT Partners Inc.价值评分为B，增长评分为A，动量评分为D，远期市盈率为29.91倍，市现率为18.19倍 [9][10] Zacks Rank - StoneX Group当前Zacks Rank为2（买入），因其盈利预期上升，符合投资选股标准，短期内股价可能还有上涨空间 [8] - PJT Partners Inc.的Zacks Rank为2（买入） [9] 行业情况 - 金融综合服务行业处于所有行业的前27%，为StoneX Group和PJT Partners Inc.提供了有利的行业环境 [11]

文章核心观点 - 2024年5月首次关注StoneX，认为其是长期复利机器，有坚实增长潜力和高于平均水平的股本回报率 [1] 公司情况 - StoneX业务多元化且有韧性 [1] 分析师情况 - 毕业于纽约大学斯特恩商学院，拥有商业学士学位并专注于金融领域 [1] - 受亨利·黑兹利特、弗里德里希·哈耶克和路德维希·冯·米塞斯的经济思想影响，后续文章可能采用奥地利经济学派的思维方式 [1] - 持有SNEX股票的多头头寸，文章为个人观点，未获除Seeking Alpha外的报酬，与文章中提及股票的公司无业务关系 [1][2]

文章核心观点 - 价值投资是寻找优质股票的常用方法 投资者可结合Zacks Rank系统和Style Scores系统筛选股票 StoneX Group（SNEX）是值得关注的价值股 [1][2][6] 投资方法 - 公司注重Zacks Rank系统 通过盈利预测和预测修正寻找优质股票 同时关注价值、增长和动量趋势 [1] - 投资者可结合Zacks Rank系统和Style Scores系统寻找具有特定特征的股票 价值投资者可关注“价值”类别 [2] StoneX Group（SNEX）情况 - SNEX目前Zacks Rank为2（买入） 价值评级为A 具有投资价值 [3] - SNEX的Forward P/E比率为10.51 低于行业平均的13.65 过去一年在8.32 - 11.33之间 中位数为9.48 [3] - SNEX的P/B比率为1.53 低于行业平均的2.46 过去一年在1.31 - 1.67之间 中位数为1.47 [4] - SNEX的P/CF比率为7.08 低于行业平均的13.65 过去一年在5.34 - 7.59之间 中位数为6.41 [5] - 上述指标表明SNEX可能被低估 结合其盈利前景 是优质价值股 [6]

文章核心观点 短期投资或交易成功的关键在于把握趋势，但确保趋势可持续并从中获利并非易事 “近期价格强度” 筛选可帮助投资者选出有基本面支撑且能维持近期上涨趋势的股票 StoneX Group Inc. 是符合筛选条件的候选股之一，其价格趋势短期内可能不会逆转 除该公司外还有其他符合筛选条件的股票，投资者可根据个人投资风格从超 45 种 Zacks 高级筛选中选择合适的策略，还可借助 Zacks 研究向导进行策略回测 [1][3][4][8] 短期投资趋势要点 - 短期投资或交易成功的关键是把握趋势，但确保趋势可持续并获利不易 [1] - 股票建仓后价格方向常迅速反转，投资者会遭受短期资本损失，需确保有足够因素维持股票上涨势头 [2] “近期价格强度” 筛选要点 - “近期价格强度” 筛选基于独特短期交易策略创建，可轻松筛选出有基本面支撑且能维持近期上涨趋势的股票，筛选出的股票处于 52 周高低价区间上部，通常是看涨信号 [3] StoneX Group Inc. 要点 - StoneX Group Inc. 是通过 “近期价格强度” 筛选的合适候选股之一 [4] - 该公司 12 周内股价大幅上涨 12.4%，反映投资者愿意为股票潜在上涨空间支付更高价格 [4] - 过去四周股价上涨 6.6%，表明上涨趋势仍在持续 目前股价处于 52 周高低价区间的 82.1%，可能即将突破 [5] - 该公司股票目前 Zacks 排名为 2（买入），处于基于盈利预测修正趋势和每股收益惊喜排名的超 4000 只股票的前 20% [6] - Zacks 排名股票评级系统根据盈利预测相关四个因素将股票分为五组，自 1988 年以来 Zacks 排名 1（强力买入）的股票平均年回报率达 +25% 该公司平均券商推荐评级为 1（强力买入），表明券商对其短期股价表现高度乐观 [7] 投资建议要点 - StoneX Group Inc. 股价趋势短期内可能不会逆转 除该公司外还有其他符合 “近期价格强度” 筛选的股票，投资者可考虑投资并寻找符合条件的新股票 [8] - 投资者可根据个人投资风格从超 45 种 Zacks 高级筛选中选择合适策略，还可借助 Zacks 研究向导进行策略回测并使用成功选股策略 [8][9]

文章核心观点 - 公司通过排名系统和风格评分系统寻找优质股票，StoneX Group（SNEX）是值得关注的价值股 [1][3][7] 公司投资策略 - 公司专注于基于盈利预测和预测修正的排名系统寻找优质股票，也关注价值、增长和动量趋势 [1] - 公司开发了风格评分系统，价值投资者可关注“价值”类别，“价值”类别获A评级且高Zacks排名的股票是市场上最强劲的价值股 [3] 价值投资策略 - 价值投资是在各种市场环境中被证明成功的策略，投资者使用多种方法包括估值指标寻找此类股票 [2] StoneX Group（SNEX）情况 - SNEX当前Zacks排名为2（买入），价值评分为A，市盈率为10.97，低于行业平均的13.90，过去一年远期市盈率最高11.33，最低8.32，中位数9.41 [4] - SNEX市净率为1.60，低于行业平均的2.45，过去12个月市净率最高1.67，最低1.31，中位数1.46 [5] - SNEX市现率为7.40，低于行业平均的14.02，过去一年市现率最高7.59，最低5.34，中位数6.37 [6] - 上述指标显示SNEX可能被低估，结合盈利前景，是优质价值股 [7]

文章核心观点 短期投资或交易中“趋势即朋友”是最有利可图的策略，但确保趋势可持续性获利并非易事，可通过确认基本面等因素来实现盈利交易，“近期价格强度”筛选器有助于筛选有基本面支撑维持上涨趋势的股票，如StoneX Group Inc.，此外还有其他筛选器和工具可辅助选股 [1][2][3] 短期投资策略要点 - 短期投资“趋势即朋友”是最有利可图的策略，但确保趋势可持续性获利不易 [1] - 为实现盈利交易，应确认基本面良好、盈利预估修正积极等能维持股票上涨势头的因素 [2] “近期价格强度”筛选器要点 - “近期价格强度”筛选器基于独特短期交易策略创建，可轻松筛选有基本面支撑维持近期上涨趋势的股票，且只筛选处于52周高低价区间上部的股票 [3] StoneX Group Inc.投资价值要点 - 过去12周股价上涨7.5%，反映投资者持续看好其潜在上涨空间 [4] - 过去四周股价上涨1.8%，表明上涨趋势仍在持续 [5] - 目前股价处于52周高低价区间的85.8%，暗示可能即将突破 [5] - 目前Zacks排名为2（买入），处于基于盈利预估修正趋势和每股收益惊喜排名的4000多只股票的前20% [6] - 平均券商推荐评级为1（强烈买入），表明券商对其短期股价表现高度乐观 [7] 其他选股相关要点 - 除StoneX Group Inc.外，还有其他股票通过“近期价格强度”筛选器，可考虑投资 [8] - 可根据个人投资风格从超45个Zacks高级筛选器中选择以战胜市场 [8] - 成功选股策略的关键是确保过去有盈利结果，可借助Zacks Research Wizard进行回测，该程序还包含一些成功选股策略 [9]

文章核心观点 - 价值投资是受投资者欢迎的策略，公司利用风格评分系统帮助投资者寻找特定特征股票，StoneX Group（SNEX）是值得关注的价值股 [1][2][3] 价值投资策略 - 价值投资是在各种市场环境中被证明成功的策略，投资者用基本面分析和传统估值指标寻找被市场低估的股票 [2] 风格评分系统 - 除Zacks排名外，投资者可利用风格评分系统寻找特定特征股票，价值投资者会关注“价值”类别，“价值”评级为A且Zacks排名高的股票是最佳价值股 [3] StoneX Group（SNEX）情况 - SNEX目前Zacks排名为2（买入），价值评级为A [3] - SNEX的市净率（P/B）为1.58，低于行业平均的2.15，过去12个月最高为1.71，最低为1.31，中位数为1.46 [4] - SNEX的市现率（P/CF）为7.03，低于行业平均的12.73，过去12个月最高为7.63，最低为5.34，中位数为6.33 [5] - SNEX的多项关键指标显示其可能被低估，结合盈利前景，是令人印象深刻的价值股 [6]

财务数据 - StoneX第三季度营业收入为6190万美元，同比增长18%[1] - StoneX第三季度调整后净收入为6280万美元，同比下降11%[2] - StoneX第三季度每股稀释收益为1.88美元，同比下降13%[3] - StoneX过去12个月净收入为2.348亿美元，同比增长21%[4] - StoneX过去12个月调整后净收入为2.389亿美元，同比下降2%[5] - StoneX过去12个月每股稀释收益为7.21美元，同比下降4%[6] - StoneX过去12个月净资产收益率为16.3%，同比增长6%[7] - StoneX第三季度上市衍生品收入为1.305亿美元，同比增长21%[8] - StoneX第三季度证券收入为3.74亿美元，同比增长37%[9] - StoneX第三季度客户资产净值为69亿美元，较去年同期下降10%[10] 业绩展望 - 公司在过去两年中取得了良好的业绩，营业收入和调整后盈利均有显著增长[11-14] - 公司预计数字化将继续推动增长[15] 新产品和技术研发 - 公司在不同衍生品方面取得了积极的业绩，包括上市衍生品、场外衍生品和实物合同[16] - 公司在不同业务领域取得了稳健的业绩，包括证券、衍生品和支付[17] 市场扩张和并购 - 公司的战略目标包括扩大生态系统、增长和多样化客户群、数字化业务、扩展产品和服务、提高市场份额、提高效率和客户参与度、扩大资本基础[18-25]

财务数据和关键指标变化 - 第三财季营业收入创历史新高,达9.137亿美元,同比增长18% [10] - 净利润为6190万美元,同比下降11%,但较上一季度增长17% [10][48] - 每股收益1.88美元,同比下降13%,但较上一季度增长15% [10] - 过去12个月营业收入达33亿美元,同比增长21% [14] - 过去12个月调整后净利润2.349亿美元,同比增长6%,每股收益7.21美元,同比下降4% [14] - 截至第三财季末,账面价值每股50.65美元,同比增长19% [14] 各条业务线数据和关键指标变化 - 商业客户分部营业收入和利润均创新高,分别同比增长4%和7% [23][49][55] - 机构客户分部营业收入和利润分别同比增长34%和38% [23][57][61] - 零售分部营业收入和利润分别同比增长5%和60% [23][64][65] - 支付分部营业收入和利润分别同比下降4%和1% [23][68] 各个市场数据和关键指标变化 - 衍生品交易量整体上升,其中机构客户分部增长41%,商业客户分部增长17% [18][49] - 证券交易量增长37%,但收益率下降9% [18][57] - 外汇和差价合约交易量和收益率均小幅上升 [18][63] - 场外交易量下降10% [20] - 支付业务交易量增长6%,但收益率下降13% [68] - 实物商品交易量下降17% [20] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司长期战略保持不变,聚焦于建立全面的生态系统,提升客户覆盖面和市场份额,加大技术投入数字化转型 [70][78][79][80] - 行业监管趋严和大型银行逐步退出为公司带来了发展机遇,公司有望继续保持高速增长 [71][72][75][76][77] - 公司将继续通过内生增长和适度并购来支持业务发展,并保持资本充足 [82] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 当前市场波动率较低,给公司带来了一定挑战,但公司仍能保持良好的业绩表现 [15][16][17] - 近期市场出现大幅波动,为公司带来了良好的交易环境,但未出现极端情况 [92][93][94][95] - 预计未来市场波动率将有所上升,这可能会带来客户保证金需求的增加 [98][99] - 管理层对公司未来发展前景保持乐观,认为有望继续保持强劲的增长势头 [83][84][85][86][87] 其他重要信息 - 公司正在进行内部重组,以提高技术系统的效率和降低固定成本 [110][111][112][113][114] - 公司正在积极寻求并购机会,但目前尚未有重大并购事项 [122][123][124][125][126][127] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Dan Fannon 提问** 近期市场大幅波动对公司的影响如何,包括交易量和客户保证金变化 [92] **Sean O'Connor 回答** 近期市场波动属于正常范围,未出现极端情况,公司交易量和客户保证金有所增加,但未出现重大问题 [93][94][95][97][98][99] 问题2 **Dan Fannon 提问** 公司如何看待未来利率下降对利息收入的影响 [116] **Bill Dunaway 回答** 利率下降对公司利息收入的影响会有所缓解,因为部分客户余额是按息差计算,不会完全同步下降 [118][119][120] 问题3 **Dan Fannon 提问** 当前市场环境是否为公司带来更多并购机会 [121] **Sean O'Connor 回答** 当前市场环境为公司带来了更多的内生增长机会,同时也为公司带来了更多的并购机会,公司正在积极关注和评估 [122][123][124][125][126][127]