文章核心观点 - 介绍Block公司股价表现、盈利预期、估值指标等情况，以及所在行业排名，为投资者提供参考 [1][2][3][4] 公司股价表现 - 最新交易日收盘价63.99美元，较上一交易日涨0.5%，跑输当日标普500指数涨幅0.54%，道指涨0.72%，纳斯达克指数涨0.65% [1] - 过去一个月股价跌0.9%，跑输商业服务板块涨幅7.34%和标普500指数涨幅4.86% [1] 公司盈利预期 - 即将披露的财报预计每股收益0.88美元，同比涨60%，预计营收61.7亿美元，同比涨9.77% [1] - 全年预计每股收益3.60美元，营收245.2亿美元，分别同比涨100%和11.89% [2] 分析师评级与估值指标 - 过去一个月，Zacks共识每股收益预期上调0.33%，目前Zacks排名为3（持有） [3] - 远期市盈率17.69，低于行业平均的23.36 [3] - 市盈增长比率0.53，昨日科技服务行业平均为1.51 [3] 行业情况 - 科技服务行业属于商业服务板块，目前Zacks行业排名73，处于所有250多个行业前29% [4] - Zacks行业排名通过计算行业内个股平均Zacks排名评估行业实力，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的2倍 [4]

文章核心观点 - Block & Leviton调查iLearningEngines潜在证券违法问题，为受损投资者争取损失赔偿 [1][4] 事件背景 - Hindenburg Research报告发布后iLearningEngines股价下跌55%，报告称该公司多数收入不存在，与“技术合作伙伴”关系是财务造假渠道 [2] 投资者资格 - 购买iLearningEngines普通股且股价下跌者，无论是否出售投资均可能符合条件 [3] 公司行动 - Block & Leviton调查公司是否违反证券法，可能代表受损投资者提起诉讼追讨损失 [4] 投资者行动建议 - 投资受损者可通过案件网站、邮箱shareholders@blockleviton.com或电话(888) 256 - 2510联系Block & Leviton了解更多 [5] 举报人相关 - 掌握iLearningEngines非公开信息者可协助调查或与律师合作向SEC举报，提供原始信息的举报人最高可获30%成功追讨金额奖励，可通过邮箱或电话联系Block & Leviton [6] 公司优势 - Block & Leviton是美国领先证券集体诉讼律所，律师为受骗投资者追回数十亿美元，通过联邦法院积极诉讼为客户争取高额赔偿，获众多顶级机构投资者聘请 [7]

文章核心观点 - Block & Leviton正调查Aviat Networks潜在证券违法问题，投资者可联系该公司了解损失追回事宜 [1] 事件缘由 - Aviat Networks于9月11日宣布推迟提交10 - K年度报告，原因是截至2024年6月财年财务报告内部控制失败 [2] 投资者资格 - 购买Aviat Networks普通股且股价下跌的投资者，无论是否出售投资，都可能符合条件 [3] 公司行动 - Block & Leviton调查Aviat Networks是否违反证券法，并可能代表受损投资者提起诉讼以追回损失 [4] 投资者行动建议 - 投资受损的投资者可通过案件网站、邮箱shareholders@blockleviton.com或电话(888) 256 - 2510联系Block & Leviton了解详情 [5] 举报人相关 - 掌握Aviat Networks非公开信息的举报人可协助调查或与律师合作向SEC举报，提供原始信息的举报人最高可获30%成功追回款项作为奖励，可通过邮箱或电话联系Block & Leviton了解详情 [6] 选择Block & Leviton的原因 - Block & Leviton是美国领先证券集体诉讼公司，律师为受骗投资者追回数十亿美元，通过积极诉讼为客户争取高额赔偿，众多顶级机构投资者聘请其代表利益 [7]

文章核心观点 - 公司对加密货币的投资拖累了金融科技业务表现，但金融科技业务仍有增长潜力，且公司上调了盈利指引，市场也提高了对其的预期，当前估值较低，维持买入评级 [2][4][7] 公司业绩表现 - 2024年第二季度业绩喜忧参半，比特币价格下跌11.4%，导致公司股价较大盘多跌7.7%，多数总支付额同比增速放缓 [2] - 2024年第二季度金融科技板块净收入35.3亿美元，环比增长9.6%，同比增长12.7%；比特币收入26.1亿美元，环比下降4.3%，同比增长9.2% [2] - 2024年第二季度金融科技订阅和服务收入达17.8亿美元，环比增长5.9%，同比增长21.9%，其中Cash App平台收入14.2亿美元，环比增长6.7%，同比增长37.8%；Square平台收入3.23亿美元，环比增长9.1%，同比下降15.2% [2] - 2024年第二季度公司持有用于投资的比特币数量为8211个，环比增长2.1%，价值5.1458亿美元，环比下降10.2%，同比增长133.9% [2] 公司业务亮点 - Cash App每个活跃用户的资金流入达1243美元，环比下降1%，同比增长9.6%；活跃用户达5700万，与上季度持平，同比增加300万；Cash App Card月活跃用户达2400万，与上季度持平，同比增长13%；Cash App Borrow贷款发放额超20亿美元，近一年增长近3倍 [3] - 公司聘请Afterpay首席执行官兼联合创始人Nick Molnar领导集中销售职能，以推动总支付额增长，并计划建立新伙伴关系和加强高回报营销工作 [3] 公司盈利指引与市场预期 - 公司将2024财年调整后息税折旧摊销前利润（adj EBITDA）指引上调至29亿美元，中点同比增长62%，高于2023年第四季度财报电话会议中至少26.3亿美元（同比增长46.9%）的原指引 [4] - 公司将2024年的Rule of 40目标提高至35%，同比增加6个百分点，高于原指引的28%（同比下降1个百分点），并重申2026年达到40%的目标 [4] - 市场共识提高了对公司的预期，预计到2026财年，公司营收和EBITDA将分别以11.6%和36.4%的复合年增长率加速增长 [5] 公司估值情况 - 基于加速的盈利增长前景，公司远期非GAAP市盈率为17.3倍，低于行业中值11.49倍，相对便宜 [7] - 公司远期非GAAP PEG比率为0.42倍，低于行业中值1.24倍，以及同行SOFI的0.71倍和PYPL的1.21倍 [8] 公司股价分析与评级 - 目前公司股价未能维持近期涨幅，低于50/100/200日移动平均线，正在测试60美元的支撑位 [10] - 根据2024年第二季度末的过去12个月调整后每股收益2.78美元和调整后的远期非GAAP市盈率17.3倍，更新后的公允价值估计为48.10美元；根据市场共识上调后的2026财年调整后每股收益估计5.68美元，更新后的长期目标价为98.30美元 [10] - 重申买入评级，原因是公司非GAAP PEG比率较低，且相对于更新后的长期目标价仍有60.5%的上涨潜力，同时其Cash App业务粘性高，盈利能力加速提升 [10]

文章核心观点 - 埃克森美孚退出竞购Galp Energia持有的纳米比亚近海Mopane油田40%股权，其他竞争者仍在与Galp讨论潜在交易，纳米比亚一系列石油发现或使其成为全球石油市场重要参与者，同时推荐能源行业部分排名较好股票 [1][2][3] 埃克森美孚退出竞购事件 - 超12家大型石油公司曾对Mopane区块感兴趣，埃克森美孚退出竞购该区块40%股权 [1] - Galp持有的Mopane区块估计储量达100亿桶油当量，价值超100亿美元，纳米比亚近年近海发现激增 [1] - 埃克森美孚退出原因未披露，其他竞争者仍在与Galp讨论潜在出售，Galp提议潜在买家承担油田运营责任 [2] - 埃克森美孚和Galp均未对此事公开置评，尚不清楚哪家公司将获得Mopane区块股权 [2] 能源行业推荐股票 - 埃克森美孚目前Zacks排名为3（持有），推荐能源行业排名更好股票MPLX LP、Core Laboratories Inc.和VAALCO Energy, Inc. [3] - MPLX目前Zacks排名为1（强力买入），通过长期合同获得稳定费用收入，受商品价格波动影响小，2024年资本支出预测强劲且有重大扩张计划，2024年每股收益共识估计为4.29美元，价值评分为B，过去30天2024和2025年盈利预测上调 [3] - Core Laboratories Zacks排名为2（买入），拥有复杂专有产品和服务组合，国际上游项目扩张预示收入和盈利能力呈积极趋势，2024年每股收益共识估计为0.95美元，价值评分为B，过去30天2024和2025年盈利预测上调 [4] - VAALCO Energy Zacks排名为2（买入），是涉足上游业务的独立能源公司，在非洲和加拿大业务多元化，加拿大优质地块有大量钻探地点，生产前景光明，2024年每股收益共识估计为0.65美元，价值评分为A，过去30天2024年盈利预测上调 [4][5]

会议主要讨论的核心内容 - 公司在宏观环境下的业务表现情况 [3][5] - 公司近期的组织架构调整和产品路线图 [7][8][9][10][11][13] - 公司在销售渠道和合作伙伴方面的举措 [24][25][26][27][28] - 公司在生态系统战略和产品差异化方面的思路 [30][31][32][33] - 公司在银行业务方面的发展策略和目标 [34][35][36][37][38][39] - 公司在BNPL业务方面的表现和未来规划 [45][46][47] - 公司的整体财务表现和资本配置策略 [54][55][56][58] 问答环节重要的提问和回答 - 公司在宏观环境下的业务表现情况 [3][5] - 公司近期的组织架构调整和产品路线图 [6][14][15][16][17][18][19][20][21][22] - 公司在销售渠道和合作伙伴方面的举措 [23][24][25][26][27][28] - 公司在生态系统战略和产品差异化方面的思路 [29][30][31][32][33] - 公司在银行业务方面的发展策略和目标 [34][35][36][37][38][39][40][41][42] - 公司在BNPL业务方面的表现和未来规划 [44][45][46][47][48] - 公司的整体财务表现和资本配置策略 [53][54][55][56][57][58]

文章核心观点 - 公司在面临宏观经济环境影响和产品组织调整的背景下,保持了现金应用业务的韧性,并正在通过产品和销售策略的优化来推动广场业务的增长 [3][5] - 公司正在进行功能化的组织架构调整,以提升跨部门的协作和执行效率,并任命了多位资深高管负责关键职能 [7][8][9][10][11][12][13] - 公司正在推进广场业务的关键产品升级,包括简化客户入驻流程、推出订单管理功能以及整合多个应用为单一应用,以提升客户体验和运营效率 [15][16][17][18][19][20][21] - 公司正在通过产品改善、营销投放、销售团队优化和行业合作等多管齐下的方式,提升广场业务的获客能力和盈利能力 [24][25][26][27][28] - 现金应用业务持续保持强劲增长,公司正在通过丰富金融服务产品矩阵、提升客户粘性和拓展商业应用等方式,进一步巩固其银行属性和生态地位 [35][36][37][38][39][40][41][42][43] - 公司正在积极探索将广场和现金应用业务进行深度融合,发挥生态协同效应,并利用自身在硬件和数据科技等领域的优势,拓展新的增长机会 [49][50][51][52] - 公司在保持高速增长的同时,也在持续优化成本结构,通过人员管控、精简开支等措施提升运营效率,为实现长期可持续盈利奠定基础 [54][55][56] 分组1 - 公司在面临宏观经济环境影响和产品组织调整的背景下,保持了现金应用业务的韧性,并正在通过产品和销售策略的优化来推动广场业务的增长 [3][5] - 公司正在进行功能化的组织架构调整,以提升跨部门的协作和执行效率,并任命了多位资深高管负责关键职能 [7][8][9][10][11][12][13] - 公司正在推进广场业务的关键产品升级,包括简化客户入驻流程、推出订单管理功能以及整合多个应用为单一应用,以提升客户体验和运营效率 [15][16][17][18][19][20][21] 分组2 - 公司正在通过产品改善、营销投放、销售团队优化和行业合作等多管齐下的方式,提升广场业务的获客能力和盈利能力 [24][25][26][27][28] - 现金应用业务持续保持强劲增长,公司正在通过丰富金融服务产品矩阵、提升客户粘性和拓展商业应用等方式,进一步巩固其银行属性和生态地位 [35][36][37][38][39][40][41][42][43] - 公司正在积极探索将广场和现金应用业务进行深度融合,发挥生态协同效应,并利用自身在硬件和数据科技等领域的优势,拓展新的增长机会 [49][50][51][52] 分组3 - 公司在保持高速增长的同时,也在持续优化成本结构,通过人员管控、精简开支等措施提升运营效率,为实现长期可持续盈利奠定基础 [54][55][56]

文章核心观点 - 公司2024年Q2财报表现良好，有望实现40法则指标，虽股价缺乏买入动力，但基本面改善，维持买入评级 [2][4][8] 公司业绩表现 - 2024年8月公司股价经历大幅波动后有所回升，金融科技投资者关注其能否在经济潜在走弱情况下持续发展 [2] - 2024年Q2公司企业总利润增长20%，面向消费者的Cash App总利润增长23%，面向商家的Square总利润增长15% [4] - Cash App在劳动力市场疲软和高利率逆风下展现出韧性，每个活跃用户的资金流入同比增长10% [4] 公司发展战略 - 公司上调全年业绩指引，显示对盈利能力增长拐点的信心，需继续展现获得经营杠杆的能力 [4] - 公司向更具功能性的组织架构转型，有望改善整体销售策略，提高运营效率 [4] - 公司努力提升高端市场覆盖范围，Q2中型市场卖家占总支付额（GPV）的41%，GTM策略转变可能存在执行风险 [5] - 公司改进商家入驻流程，转向更灵活可靠的平台，深化餐饮行业合作，有望提升GPV增长 [5] 股票分析 - 过去三个月公司股票买入动力从“B+”降至“D”，市场对GTM策略修订存疑，执行风险增加 [7] - 公司股票具有增长溢价，但调整后远期PEG比率为0.4，远低于行业中值1.24，被显著低估 [7] - 公司股票未来两到三个季度可能盘整，市场评估销售周期和用户获取情况改善 [8]

公司概况 - 公司是计算机和技术领域的金融科技提供商，专注于让企业和消费者能够使用商业和金融服务，有Cash App和Square两个核心生态系统 [1] - 公司与PayPal、Shopify等金融科技公司以及Visa、Mastercard等金融支付网络竞争 [4] 财务表现 - 2024年第二季度每股收益93美分，超出共识预期9美分，收入同比增长11.3%至61.6亿美元，未达62.7亿美元的共识预期，处理总支付价值619.4亿美元，同比增长5%，基于交易的毛利润占总支付价值的1.5%，Square季度同比增长15%，Cash App季度同比增长23% [10] - 预计2024年第三季度毛利润22.2亿美元，调整后息税折旧摊销前利润6.95亿美元，调整后营业收入3.2亿美元，上调2024年全年毛利润指引至88.9亿美元，调整后息税折旧摊销前利润至29亿美元，调整后营业收入至14.4亿美元 [11] Cash App生态系统 - 过去两年平均同比增长42%，是增长最快的生态系统，提供管理资金的工具，包括即时点对点支付、电子钱包功能、投资股票和比特币、集成Afterpay先买后付服务等 [5] - Cash App Pay因Afterpay带来巨大机遇，交易量同比增长超7倍，环比增长18%，截至6月，Cash App Pay活跃用户规模达Afterpay美国活跃用户规模的80%以上，而一年前不到25% [6] Square生态系统 - 过去两年同比增长15%，帮助中小企业、商家和个体卖家开展业务，提供电子商务和销售点支付软件、硬件、支付处理服务和设备等 [7] - 2024年7月集成新的入职平台并在美国向符合条件的卖家推出，将入职步骤从30多个减少到4个，可根据卖家特点进行更多定制 [8] - 持续投资合作伙伴关系，在应用市场有数百个合作伙伴，包括与Intuit、Quickbooks等的长期合作，并继续探索更多合作，尤其是在国际市场 [9] 股价表现 - 股价处于下降价格通道，始于2024年3月13日的87.52美元，平均分析师共识目标价为87.52美元，最高分析师目标价为106.00美元，斐波那契回调支撑位在58.97美元、55.13美元、51.29美元和45.82美元 [13][16] - 每日相对强弱指数降至42区间，每日锚定成交量加权平均价格在67.13美元处与下降趋势线上轨重叠，形成双重阻力位 [16]

文章核心观点 - Block & Leviton调查iLearningEngines潜在证券违法问题，为受损投资者挽回损失 [1][4] 事件背景 - Hindenburg Research报告发布后iLearningEngines股价下跌55%，报告称其多数营收不存在，与“技术合作伙伴”关系是财务造假渠道 [2] 投资者资格 - 购买iLearningEngines普通股且股价下跌者，无论是否卖出投资均可能符合条件 [3] 律所行动 - Block & Leviton调查公司是否违反证券法，可能代表受损投资者提起诉讼挽回损失 [4] 投资者行动 - 投资受损者可通过案件网站、邮箱shareholders@blockleviton.com或电话(888) 256 - 2510联系Block & Leviton [5] 举报人相关 - 掌握iLearningEngines非公开信息者可协助调查或与律师合作向SEC举报，提供原始信息的举报人最高获30%成功追回款项奖励，可通过邮箱或电话联系Block & Leviton [6] 律所优势 - Block & Leviton是美国领先证券集体诉讼律所，律师为受骗投资者追回数十亿美元，通过联邦法院积极诉讼为客户争取高额赔偿，获众多顶级机构投资者委托 [7]