财务数据和关键指标变化 - 2020年第二季度净销售额同比增长28.5%，按固定汇率计算增长28.7%，并购贡献27.4%，有机增长1.3%，外汇稀释-0.2% [11] - GAAP毛利率收缩420个基点至42.4%，非GAAP毛利率同比扩大50个基点至47.1% [18] - GAAP营业利润同比下降71%至760万美元，非GAAP营业利润同比增长33.3%至4510万美元 [19] - GAAP有效税率为14.7%，非GAAP有效税率为25.9% [20] - GAAP每股收益同比下降111.1%至 - 0.05美元，非GAAP每股收益同比增长7%至0.61美元 [21] - 调整后EBITDAS为5580万美元，同比增长31.6% [22] - 运营现金流为3460万美元，季度末现金及现金等价物为5870万美元，营运资金为2.338亿美元，环比下降12.2% [23] - 季度末总债务为9.253亿美元，净债务为8.665亿美元，净债务与调整后EBITDAS比率为4.43，按预估基础为3.8倍 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 牙科业务 - 第二季度有机增长2.9%，年初至今有机增长7.5% [11] - Hu - Friedy首个完整季度有机增长约7% [12] 生命科学业务 - 第二季度有机增长1.6%，年初至今持平 [12] 透析业务 - 收入异常下降，因液体碳酸氢盐生产线升级意外停产数周，预计挽回约50万美元收入损失 [14][15] 医疗业务 - 第二季度有机增长2.2%，年初至今增长4% [16] - 资本设备第二季度按固定汇率计算下降约6%，年初至今相对持平 [16] - 经常性收入第二季度增长约4.5%，年初至今增长5.5% [17] 公司战略和发展方向及行业竞争 公司战略 - 收购Hu - Friedy后，为胃肠和牙科套件提供复杂再处理工作流程解决方案，预防医疗相关感染 [27] - 实施CANTEL 2.0计划，包含拓展手术产品在ASCs和欧洲的渗透、推动全面感染防护圈的采用、加速手术产品新产品管线、加快HuFriedyGroup整合和上市、实现生命科学业务稳定表现、推动运营改善和业务简化等七个方面 [41] 各业务线发展方向 - 医疗业务：聚焦ASCs、大型医院系统的全面防护解决方案、加速新产品推出 [29] - 牙科业务：加快HuFriedyGroup整合和上市，提高器械管理系统渗透率和耗材捕获率，推动产品进入牙科和卫生学校 [48] - 生命科学业务：专注稳定现金生成和盈利，通过优化定价和推出下一代直通式机器实现低个位数增长，简化业务以提高盈利能力和稳定性 [50] 行业竞争 - 资本设备方面，美国橱柜和AER合理化导致业务疲软，但外部竞争目前基本未变 [58] - 手术产品方面，阀门业务在医院市场渗透率高但增长空间缩小，且手术从医院向ASCs转移增加增长难度 [83] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 预计本财年下半年医疗业务收入增长将略有改善，2021财年下半年公司将恢复历史增长率，医疗业务预计增长8%以上，牙科业务在5% - 7%之间，生命科学业务为低个位数 [53] - 公司认为CANTEL 2.0计划中的行动将推动业务增长，且已动员组织和资源执行这些增长驱动因素 [40] 其他重要信息 - 公司更新2020财年指引，预计GAAP每股收益为1.16 - 1.19美元，非GAAP每股收益为2.58 - 2.61美元，考虑了中国冠状病毒对业务的影响 [54] - 公司在意大利的主要制造工厂未停工，正考虑将成品库存转移至荷兰仓库以应对疫情 [77][78] 问答环节所有提问和回答 问题1：资本设备下降6%的驱动因素是什么？ - 主要是美国橱柜同比疲软以及AER合理化，特别是在德国和EMEA地区，实际调整幅度比年初预期大 [58] 问题2：干燥柜业务是否第一季度异常高，是否存在竞争或产品使用变化？ - 第一季度业务较强，第二季度报价情况良好但成交低于预期，预计下半年业务更强，无新竞争对手，正考虑打包销售方案 [60] 问题3：ASC市场规模7.5亿美元是如何计算的，以及如何看待不同类型ASCs的市场机会？ - 市场规模是基于手术量自下而上计算的，目前ASCs中约1/3为医院所有、1/3为企业整合者所有、1/3为独立运营，前两者市场渗透机会最大，公司仍在细化分析和策略 [62][63][64] 问题4：EBITDAS利润率目标推迟一年的驱动因素是什么？ - 主要是SAP实施进度影响，目前运营效率和绩效在第三季度逐渐恢复到上线前水平，此前更换SAP合作伙伴、充实内部人才、完善业务报告等工作取得成效，预计第三季度投入的模块将在第四季度和2021年带来效率提升，此外，此前的一些资本投入效益将在明年下半年显现 [66][67][71] 问题5：公司在意大利的运营情况及预计停工时间？ - 最大制造工厂位于罗马附近的Pomezia，主要进行AER机电组装和化学制造，未出现停工情况，牙科业务在米兰的销售办公室允许员工在家工作 [75][78] 问题6：EPS指引修订中，CANTEL 2.0新投资和收入预期变化各占多少？ - 与CANTEL 2.0增量投资无关，主要是医疗业务收入变化和考虑中国冠状病毒对业务的潜在影响 [79] 问题7：医疗业务8%的增长水平是针对再处理和手术产品哪一侧，还是两者都适用？ - 资本占组合的20%且与手术无关，再处理业务增长通常低于整体混合增长率，手术产品因渗透机会大，增长往往快于平均水平 [81] 问题8：手术产品领域竞争动态变化情况，是赢单减少还是失去重要合同？ - 是两者的结合，有一些关键客户流失，但更大挑战是阀门业务在医院市场渗透率高，增长空间缩小，且手术向ASCs转移增加增长难度 [83] 问题9：更新的指引中，冠状病毒对收入和EPS的影响量化是多少，是否仅限于中国的供需影响？ - EPS方面，下半年计入约0.03美元的中国手术量下降影响，收入方面约400万美元，主要是手术量影响，供应链方面公司认为未来几个月有保障，医疗业务受影响较小 [86] 问题10：公司计划如何改善在ASCs的价值主张？ - 公司在ASCs已有一定业务基础，通过现有的CAD结构和与大型IDN的C - suite联系，可更有力地影响ASCs的协议；价值主张将更注重感染预防、效率、投资回报和吞吐量；还可借鉴牙科业务的经验 [89][93][94] 问题11：AER平台减少三分之二对增长的影响及是否有相关成本？ - 短期内可能有影响，但长期是增长驱动力，可使公司获得市场份额；简化平台有助于将更多资源投入下一代AER研发，包括软件和网络安全更新；目前未进行过相关重组工作，未来聚焦此方面可提高利润率 [96][97][100] 问题12：对AER平台简化导致的收入损失，能否通过渗透ASCs来弥补？ - 简化AER平台后，采用更简单的全球布局，可使公司获得市场份额而非失去份额，短期内可能有干扰，但长期是增长驱动力；简化平台有助于集中资源进行下一代研发 [104][106] 问题13：医疗业务除AER简化外，还有哪些提高利润率的举措？ - 下半年将加速AER和化学业务的采购节约活动，这些活动也将延续到2021年 [109][110] 问题14：在CANTEL 2.0计划下，如何看待收购机会？ - 公司会持续评估外部机会，但短期内可能会暂停，因目前需专注内部整合和执行CANTEL 2.0计划中的有机增长机会，收购未来仍将发挥作用 [112][113] 问题15：Hu - Friedy 2020年10%的EPS accretion目标是否仍适用，以及如何看待2021年上半年的增长过渡？ - 调整利息和税收影响后，嵌入式指引中Hu - Friedy贡献0.20美元；2021年增长是一个渐进过程，目前无法提供具体指引，新产品推出等举措将推动增长，预计2021年上半年增长处于中间水平 [117][118][119] 问题16：REVOX产品的最新进展如何？ - 关键科学里程碑已于12月完成，未来九个月将并行进行产品商业化设计锁定和与客户的材料兼容性测试，预计在感恩节前后开始接受订单 [121][122]

财务概况 - 2020年第二季度净销售额2.885亿美元，同比增长28.5%，有机增长1.3%[5][6][10] - 2020年第二季度GAAP每股收益为 - 0.05美元，2019年同期为0.45美元；非GAAP每股收益2020年第二季度为0.61美元，2019年同期为0.57美元[7][8] - 截至2020年1月31日，现金及未动用循环信贷额度总计1.184亿美元，净债务8.666亿美元，净债务与调整后EBITDAS比率为4.43[16] 各业务板块表现 - 医疗生命科学业务2020年第二季度净销售额1.31亿美元，同比增长1.9%；GAAP营业利润2150万美元，同比下降15.6%[18] - 牙科业务2020年第二季度净销售额1.01亿美元，同比增长171.0%；GAAP营业利润 - 90万美元，同比下降115.5%[20] - 透析业务2020年第二季度净销售额640万美元，同比下降21.9%；GAAP营业利润150万美元，同比增长26.3%[20] 公司现状与战略 - 医疗业务需向门诊手术中心渗透，展示完整防护圈价值，保持产品组合活力[22][24] - 牙科业务整合Hu - Friedy和Crosstex超预期，成立HuFriedyGroup统一运营[25] - 生命科学业务通过保障供应和调整研发，实现短期收入持平、长期低个位数增长[27] 未来规划与目标 - 提出CANTEL 2.0战略，包括拓展产品渗透、推动防护圈应用、加速新产品开发等[30] - 预计2020财年销售增长22.0% - 25.0%，GAAP每股收益1.16 - 1.19美元，非GAAP每股收益2.58 - 2.61美元[40][41][43]

公司概况 - 公司市值约140亿美元，2019财年营收28亿美元，全球有12000名员工，超3000名面向客户的销售和服务专业人员[11] - 业务包括医疗产品、医疗专业服务、应用灭菌技术和生命科学四个板块，占比分别为48%、18%、20%和14%[13] 财务指标 - 2014 - 2019财年营收从16亿美元增至28亿美元，5年复合年增长率11%；调整后EBIT从2.5亿美元增至5.57亿美元，5年复合年增长率17%；调整后运营利润率从15.4%增至20%，提升460个基点；调整后每股收益从2.48美元增至4.89美元，5年复合年增长率15%[28] - 2014 - 2019财年运营现金流从2.1亿美元增至5.4亿美元，自由现金流从1.28亿美元增至3.55亿美元[30] 业绩展望 - 2020财年报告营收受负向汇率影响约2000万美元，恒定货币有机营收增长更新至区间高端[34][36] - 2020财年调整后摊薄每股收益预计在5.5 - 5.65美元之间[35][45] 发展目标与优势 - 长期目标是实现中到高个位数的总营收增长、中个位数的有机增长和双位数的调整后摊薄每股收益增长[32] - 公司在医疗增长领域处于领先地位，提供全面解决方案，有双位数调整后每股收益增长历史，自2012年以来经常性收入占比从一半提升至四分之三，且资产负债表强劲，自由现金流可支持增长[38][39]

业务出售情况 - 2020财年第一季度，公司出售中国医疗专业服务业务，净收益0.4百万美元，税前亏损2.4百万美元，该业务年营收约5.0百万美元[175] 重组计划情况 - 2019财年第三季度，公司实施重组计划，关闭巴西和英国各一家制造工厂，削减少于200个岗位[176] - 2019财年第三季度公司实施重组计划，关闭巴西和英国各一家制造工厂，裁员少于200人，已产生税前费用4400万美元[204][205] 整体营收情况 - 2019年12月31日止三个月，公司营收7.743亿美元，同比增长11.2%；九个月营收22.079亿美元，同比增长9.6%[177] - 2019年12月31日止三个月各业务板块总营收7.743亿美元，2018年同期为6.962亿美元；九个月总营收22.079亿美元，2018年同期为20.140亿美元[214] 毛利率情况 - 2020财年第三季度，公司毛利率42.8%，高于2019财年同期的41.2%；前九个月毛利率43.3%，高于2019财年同期的41.7%[178] - 2020财年第三季度毛利润率为42.8%，前九个月为43.3%，分别较上一年同期提高1.6和1.6个百分点[198][199] 营业利润情况 - 2020财年第三季度，公司营业利润1.424亿美元，高于2019财年同期的6960万美元；前九个月营业利润3.792亿美元，高于2019财年同期的2.706亿美元[179] 现金流情况 - 2020财年前九个月，公司经营活动现金流3.913亿美元，自由现金流2.381亿美元，低于2019财年同期的2.529亿美元[180] - 2019年和2018年12月31日止九个月经营活动提供的净现金分别为3.913亿美元和3.606亿美元[225] - 2019年和2018年12月31日止九个月投资活动使用的净现金分别为2.600亿美元和1.396亿美元[225][226] - 2019年和2018年12月31日止九个月融资活动使用的净现金分别为1.539亿美元和1.838亿美元[225][226] - 2020财年前九个月自由现金流为2.381亿美元，2019年同期为2.529亿美元，减少主要由于资本支出增加[229] 债务与资本比率情况 - 2019年12月31日，公司债务与总资本比率为25.2%，低于3月31日的27.1%[181] - 2019年12月31日债务与总资本比率为25.2%，2018年12月31日为28.6%[229] 股息支付情况 - 2020财年前九个月，公司每股普通股支付季度现金股息1.08美元[181] - 2020财年前九个月公司支付现金股息总额为9160万美元，每股1.08美元；2019财年前九个月为8380万美元，每股0.99美元[234] 各业务线收入情况 - 2019年12月31日止三个月，服务收入4.10466亿美元，同比增长11.4%；消耗品收入1.76625亿美元，同比增长13.2%；资本设备收入1.8717亿美元，同比增长9.0%[188] - 2019年前九个月，公司总收入增长9.6%，达22.079亿美元，服务、消耗品和资本设备收入分别增长9.7%、9.9%和9.3%[192] - 2019年12月31日止三个月医疗产品营收3.654亿美元，同比增长8.0%；九个月营收10.254亿美元，同比增长7.7%[214][216] - 2019年12月31日止三个月医疗专业服务营收1.439亿美元，同比增长12.6%；九个月营收4.148亿美元，同比增长10.7%[214][217] - 2019年12月31日止三个月生命科学营收1.088亿美元，同比增长16.4%；九个月营收3.042亿美元，同比增长10.4%[214][218] - 2019年12月31日止三个月应用灭菌技术营收1.563亿美元，同比增长14.3%；九个月营收4.635亿美元，同比增长12.5%[214][219] 各地区收入情况 - 2019年12月31日止三个月，爱尔兰营收1612.6万美元，同比增长13.4%；美国营收5.62502亿美元，同比增长13.8%；其他海外营收1.95633亿美元，同比增长4.2%[188] - 2019年第四季度，爱尔兰收入增长13.4%，达1610万美元；美国收入增长13.8%，达5.625亿美元；其他海外地区收入增长4.2%，达1.956亿美元[190][191] - 2019年前九个月，爱尔兰收入增长13.5%，达4640万美元；美国收入增长13.3%，达16.118亿美元；其他海外地区收入为5.497亿美元，略有下降[194][195] 毛利润增长情况 - 2019年第四季度，产品毛利润增长16.0%，服务毛利润增长14.9%，总毛利润增长15.5%；前九个月，产品毛利润增长11.8%，服务毛利润增长15.6%，总毛利润增长13.7%[197] 费用情况 - 2019年第四季度，销售、一般和行政费用下降1.8%，研发费用增长8.7%，重组费用大幅减少；前九个月，销售、一般和行政费用增长6.2%，研发费用增长2.5%，重组费用减少[200][201] - 销售、一般和行政费用在2020财年第三季度下降1.8%，前九个月增长6.2%，主要受品牌战略和激励费用影响[202] - 2020财年第三季度非运营净费用为843.5万美元，前九个月为2853.9万美元，较上一年同期分别减少338.9万和597.8万美元[207] - 2020财年第三季度利息费用减少110万美元，前九个月减少330万美元，主要因未偿还债务水平降低[207] - 2019年和2018年12月31日止三个月所得税费用分别为2928.5万美元和933.4万美元，变化率213.7%；九个月所得税费用分别为6608.3万美元和3987.1万美元，变化率65.7%[208] - 2019年和2018年12月31日止三个月有效所得税率分别为21.9%和16.2%；九个月有效所得税率分别为18.8%和16.9%[208][209] 资本支出与收购情况 - 2020财年前九个月资本支出为1.536亿美元，2019年同期为1.132亿美元，增长主要源于应用灭菌技术和医疗专业服务部门的扩张项目[227] - 2020财年前九个月和2019财年前九个月，公司分别使用1.072亿美元和1330万美元用于收购业务[227] 商业承诺与借款情况 - 2019年12月31日公司商业承诺约为7940万美元，较2019年3月31日净增加560万美元[230] - 截至2019年12月31日，公司在信贷协议下有2.552亿美元未偿还借款和620万美元未偿还信用证[230] 股票期权与非控股股东情况 - 2020财年前九个月和2019财年前九个月，公司在股票期权计划下分别获得现金收入2300万美元和750万美元[234] - 2020财年前九个月公司从非控股股东处获得610万美元出资，并向非控股股东支付80万美元分红；2019财年前九个月支付30万美元分红[234] 外汇合约情况 - 2020财年第三季度，公司签订远期外汇合约以对冲部分预期非美元计价收益，合约将于2020财年到期[241]

财务数据关键指标变化 - 2019年9月30日止三个月公司收入增长8.5%，达7.368亿美元，2019年9月30日止六个月收入增长8.8%，达14.336亿美元[181] - 2020财年第二季度公司毛利率为43.2%，2019财年同期为41.9%；2020财年上半年毛利率为43.6%，2019财年同期为42.0%[182] - 2020财年第二季度公司营业收入为1.267亿美元，2019财年同期为1.066亿美元；2020财年上半年营业收入为2.368亿美元，2019财年同期为2.010亿美元[183] - 2020财年上半年公司经营现金流为2.600亿美元，自由现金流为1.620亿美元；2019财年上半年经营现金流为2.267亿美元，自由现金流为1.697亿美元[184] - 2019年9月30日公司债务与总资本比率为26.9%，2019年3月31日为27.1%；2020财年上半年公司宣布并支付每股0.71美元的季度现金股息[185] - 2019年第三季度，产品、服务和总毛利分别增长8.1%、15.8%和11.9%；前六个月分别增长9.5%、16.0%和12.8%[202] - 2020财年第二季度和上半年，总毛利率分别为43.2%和43.6%，高于上一年同期的41.9%和42.0%[203] - 2019年第三季度，销售、研发和总运营费用分别增长8.4%、3.0%和7.8%；前六个月分别增长10.6%、 - 0.5%和9.9%[204][205] - 2019年第三季度和前六个月，非运营净费用分别减少189.4万美元和258.9万美元，主要因债务余额降低[211][213] - 2019年第三季度所得税费用为2216.5万美元，较2018年的1776.4万美元增加440.1万美元，增幅24.8%；2019年前六个月所得税费用为3679.8万美元，较2018年的3053.7万美元增加626.1万美元，增幅20.5%[214] - 2019年第三季度和前六个月的实际所得税税率分别为18.9%和17.0%，2018年同期分别为18.6%和17.1%[214][215] - 2019年第三季度总营收为7.3684亿美元，较2018年的6.78961亿美元增长；前六个月总营收为14.33643亿美元，较2018年的13.17719亿美元增长[220] - 2019年前六个月经营活动提供的净现金为2.6亿美元，较2018年的2.26702亿美元增加；投资活动使用的净现金为1.85458亿美元，较2018年的6815.6万美元增加[230] - 2019年前六个月融资活动使用的净现金为6352.9万美元，较2018年的1.39861亿美元减少；债务与总资本比率为26.9%，低于2018年的28.9%[230] - 2019年前六个月自由现金流为1.62038亿美元，较2018年的1.697亿美元减少[230] - 2020财年前六个月融资活动净现金使用量为6350万美元，2019财年同期为1.399亿美元[232] - 2020财年前六个月自由现金流为1.62亿美元，2019财年同期为1.697亿美元[232] - 2019年9月30日债务与总资本比率为26.9%，2018年9月30日为28.9%[232] - 2020财年前六个月资本支出为9820万美元，2019年同期为6250万美元[232] - 2020财年前六个月用于收购业务的资金为8790万美元[232] - 2020财年前六个月净信贷额度收益为1320万美元，2019财年同期为5210万美元[232] - 2020财年前六个月回购普通股204414股，总金额2990万美元；2019财年同期回购454000股，总金额4810万美元[232] - 2020财年前六个月支付现金股息总额6020万美元，每股0.71美元；2019财年同期支付5500万美元，每股0.65美元[232] - 2019年9月30日商业承诺约为7720万美元，较2019年3月31日净增340万美元[233] - 截至2019年9月30日，信贷协议下未偿还借款为3.143亿美元，信用证未偿还金额为630万美元[233] 各条业务线数据关键指标变化 - 2019年9月30日止三个月服务收入增长9.6%，消耗品收入增长7.7%，资本设备收入增长6.9%[192][193] - 2019年9月30日止三个月爱尔兰收入增长7.6%，美国收入增长11.8%，其他外国收入基本无变化[192] - 2019年第三季度，爱尔兰收入增长7.6%，达1520万美元；美国收入增长11.8%，达5.381亿美元；其他海外地区收入基本持平，为1.836亿美元[194][195] - 2019年前六个月，公司总收入增长8.8%，达14.336亿美元，服务、消耗品和资本设备收入分别增长8.8%、8.1%和9.4%[197] - 2019年前六个月，爱尔兰收入增长13.6%，达3030万美元；美国收入增长13.0%，达10.493亿美元；其他海外地区收入下降2.3%，为3.541亿美元[199][200] - 2019年第三季度医疗产品营收为3.50281亿美元，较2018年增长9.0%；前六个月为6.60068亿美元，较2018年增长7.6%[220][222] - 2019年第三季度医疗专业服务营收为1.35002亿美元，较2018年增长8.4%；前六个月为2.70947亿美元，较2018年增长9.8%[220][223] - 2019年第三季度生命科学营收为9865万美元，较2018年增长1.5%；前六个月为1.95435亿美元，较2018年增长7.3%[220][224] - 2019年第三季度应用灭菌技术营收为1.52907亿美元，较2018年增长12.6%；前六个月为3.07193亿美元，较2018年增长11.6%[220][225] 业务出售与收购 - 2020财年第一季度公司出售中国医疗专业服务业务，净收益0.4百万美元，税前亏损2.3百万美元，该业务年收入约5.0百万美元[179] - 2020财年上半年公司完成多项收购，扩大医疗产品、医疗专业服务和应用灭菌技术业务的产品和服务范围[178] 公司重组计划 - 2019财年第三季度公司采用并宣布重组计划，关闭巴西和英国各一家制造工厂，削减少于200个岗位[180] - 2019财年第三季度，公司实施重组计划，关闭巴西和英国的两家制造工厂，裁员少于200人[208] - 自重组计划启动以来，公司已产生4370万美元的税前费用，其中3210万美元记为重组费用，1150万美元记为收入成本[209] - 2020财年，公司前三个月和前六个月的重组费用分别为63.6万美元和294.3万美元[210] 外汇业务相关 - 汇率波动会影响公司收入、收入成本和运营收入，导致汇兑损益[244] - 2020财年第二季度，公司签订远期外汇合约，对冲部分非美元计价预期收益[244] - 外汇合约将于2020财年到期[244] - 公司执行远期外汇合约，对冲部分欧元、墨西哥比索和加元计价的业绩[244] - 公司未对远期外汇合约采用套期会计，但未来可能会采用[244] - 公司可能因未实现套期损益与基础套期收益确认的时间不匹配而出现波动[244] - 未实现和已实现套期损益计入销售、一般和行政费用，而基础套期收益的经济损益计入综合收益表各项目[244]

财务数据关键指标变化 - 2020财年第一季度营收为6.968亿美元，较2019财年第一季度的6.388亿美元增长9.1%[172][184] - 2020财年第一季度毛利率为43.9%，2019财年第一季度为42.1%[173] - 2020财年第一季度营业收入为1.101亿美元，2019财年第一季度为9440万美元[174] - 2020财年前三个月运营现金流为1.093亿美元，自由现金流为5960万美元；2019财年前三个月运营现金流为1.008亿美元，自由现金流为7580万美元[175] - 2019年6月30日债务与总资本比率为27.2%，3月31日为27.1%，2020财年前三个月每股普通股支付季度现金股息0.34美元[177] - 2019年第二季度总毛利润为3.05843亿美元，较去年同期的2.6905亿美元增长13.7%，总毛利率从42.1%提升至43.9%[187] - 2019年第二季度总运营费用为1.95755亿美元，较去年同期的1.74626亿美元增长12.1%，其中销售、一般和行政费用增长12.9%，研发费用下降3.9%，重组费用为138.9万美元[190] - 自2019财年重组计划启动以来，公司已产生4300万美元的税前费用，其中3240万美元记录为重组费用，1060万美元记录在收入成本中[194] - 2019年第二季度净非运营费用为1067.8万美元，较去年同期的1137.3万美元下降69.5万美元，主要因债务利息费用减少130万美元[196] - 2019年第二季度所得税费用为1463.3万美元，较去年同期的1277.3万美元增长14.6%，有效所得税率从15.4%降至14.7%[197] - 2019年第二季度总营收为6.96803亿美元，较去年同期的6.38758亿美元增长9.1%，各业务板块营收均有增长[203] - 2020财年前三个月经营活动提供的净现金为1.093亿美元，2019财年同期为1.008亿美元[213] - 2020财年前三个月投资活动使用的净现金为8430万美元，2019财年同期为3490万美元[214] - 2020财年前三个月融资活动使用的净现金为760万美元，2019财年同期为3920万美元[215] - 2020财年前三个月自由现金流为5960万美元，2019财年同期为7580万美元[215] - 2019年6月30日债务与总资本比率为27.2%，2018年6月30日为30.0%[213] - 2019年6月30日商业承诺约为7980万美元，较3月31日净增600万美元[216] - 2019年6月30日信贷协议下未偿还借款为3.301亿美元，信用证未偿还金额为440万美元[216] - 2020财年前三个月信贷安排净收益为2790万美元，2019财年同期为1840万美元[220] - 2020财年前三个月支付现金股息2880万美元，每股0.34美元；2019财年同期支付2630万美元，每股0.31美元[220] 各条业务线数据关键指标变化 - 服务收入在2020财年第一季度增长8.1%，耗材收入增长8.5%，资本设备收入增长12.5%[184][185] - 爱尔兰收入在2019年6月30日止三个月增长20.3%至1510万美元，美国收入增长14.2%至5.112亿美元[184][186] - 其他海外地区2019年第二季度收入为1.705亿美元，较去年同期的1.787亿美元下降4.5%[187] - 医疗产品业务2019年第二季度收入为3.098亿美元，较去年同期增长6.1%，积压订单为1.872亿美元，较去年同期增长5.7%[205] - 医疗专业服务业务2019年第二季度收入为1.359亿美元，较去年同期增长11.2%[206] - 生命科学业务2019年第二季度收入为9680万美元，较去年同期增长13.9%，积压订单为5890万美元，较去年同期下降7.2%[207] - 应用灭菌技术部门2020财年前三个月运营收入从5620万美元增至6800万美元，运营利润率从40.2%提升至44.1%[212] 公司重组计划 - 2019财年第三季度公司采用并宣布重组计划，关闭巴西和英国各一家制造工厂，削减少于200个岗位[171] 公司业务部门信息 - 公司运营并报告四个可报告业务部门的财务信息：医疗保健产品、医疗保健专业服务、生命科学和应用灭菌技术[170] 积压订单定义 - 公司定义积压订单为特定时间未完成的资本设备采购订单金额，用于预测短期财务结果和库存需求[165] 外汇风险管理 - 汇率波动会影响公司收入、收入成本和运营收入，导致汇兑损益[229] - 2020财年第一季度，公司签订远期外汇合约，对冲部分预期非美元计价收益与报告货币美元的风险[229] - 外汇合约将于2020财年到期[229] - 公司执行远期外汇合约，对冲部分以欧元、墨西哥比索和加元计价的业绩[229] - 公司未对这些远期外汇合约采用套期会计，但未来可能会寻求应用[229] - 公司可能因未实现套期损益与基础套期收益确认的时间不匹配而出现波动[229] - 公司可能因未实现和已实现套期损益计入销售、一般和行政费用，而基础套期收益的经济损益计入综合收益表各项目而出现波动[229]

公司基本信息 - 公司全球约有12000名员工，业务覆盖超100个国家[12] - 公司运营并报告四个可报告业务板块：医疗产品、医疗专业服务、生命科学和应用灭菌技术[13] - 公司主要原材料包括不锈钢、碳钢、有机和无机化学品、燃料和塑料部件，预计2020财年无重大采购问题[32] - 公司业务受美国FDA、EPA、NRC等政府机构监管，合规成本高[37] - 公司通过区域临床专家、系统规划师、企业客户经理、内部客户服务和现场支持部门开展销售和服务活动，还与部分市场的经销商和代理商合作[46] - 公司在客户所在地、培训教育中心和互联网上提供多种培训课程，许多操作员培训课程获专业认证组织认可[47] - 公司财务业绩有时会受季节性模式影响，但无法保证这些模式会持续[48] - 公司在网站免费提供10 - K表格年度报告、10 - Q表格季度报告、8 - K表格当前报告及相关修订文件[50] - 公司在网站免费提供公司治理准则、董事道德准则、商业行为准则以及各委员会章程[51] - 公司在多个国家和地区拥有众多物业，包括美国、爱尔兰、英国、巴西、加拿大、中国等[87][88][89] - 公司物业用途包括制造、合同灭菌、仓储、运营、销售办公室等[86][87][88][89] - 公司物业所有权形式有自有和租赁两种[87][88][89] 专利与商标情况 - 截至2019年3月31日，公司持有约400项美国专利和约1500项其他司法管辖区专利[34] - 截至2019年3月31日，公司约有135项美国专利申请和375项其他司法管辖区专利申请待决[34] - 截至2019年3月31日，公司全球共有约1550项商标注册[35] 业务板块客户收入占比 - 2019财年各业务板块无单一客户收入占比超10%[19][23][27][31] 业务板块服务情况 - 公司Applied Sterilization Technologies业务通过全球超50个合同灭菌和实验室设施提供服务[29] 公司注册信息变更 - 2019年3月28日，公司完成从英国迁至爱尔兰的重新注册[11] 积压订单情况 - 2019年3月31日公司积压订单为2.152亿美元，其中医疗保健产品和生命科学部门分别为1.545亿美元和6070万美元；2018年3月31日积压订单为1.939亿美元，其中医疗保健产品和生命科学部门分别为1.33亿美元和6080万美元[49] - 公司定义积压订单为某一时点未完成的资本设备采购订单金额，用于预测短期财务结果和库存需求[107] 消费税情况 - 公司2016财年支付了580万美元的医疗设备消费税，若美国国会不采取进一步行动，公司将在2020财年第四季度开始承担消费税[68] 公司面临的风险 - 公司面临国际业务风险，包括汇率波动、收款困难、信用风险、税收差异等[65] - 经济环境变化、客户融资困难、政府医疗资金受限等可能对公司业务产生不利影响[67] - 医疗保健法律变化、第三方支付方报销水平调整等可能对公司业务产生负面影响[68] - 公司业务受多国广泛监管，产品需获监管批准或许可，否则可能影响营收、利润等[70] - 产品即使获监管批准仍可能被召回或受限，会分散资源并损害声誉[70] - 公司面临产品责任索赔等法律和监管行动，可能导致成本增加和业务受损[72] - 公司需获取和维护专利等知识产权，获取和保护专利可能遇困难[74] - 2017年12月22日美国《减税与就业法案》签署，其后续指导对公司业务影响不可预测[74] - 公司全球有效企业税率不确定，可能与预期不同并产生重大影响[74] - 美国立法或监管行动可能影响公司依赖的税收协定，增加税收和费用[74] - 美国关于拒绝向海外重新注册公司授予政府合同的立法提案若通过，可能影响公司业务[75] - 美国国税局可能认定公司为美国联邦税收目的的美国公司，导致额外税收责任[75] - 公司业务竞争激烈，客户整合可能导致客户流失和更大定价压力[76] - 违反《通用数据保护条例》（GDPR）可能面临最高达上一财年全球年收入4%或2000万欧元（以较高者为准）的罚款[83] - 公司原材料和能源供应的可用性和价格受多种因素影响，可能增加生产成本或限制生产能力[78] - 公司业务连续性面临爆炸、火灾、地震等多种风险，保险不能完全覆盖所有潜在风险[78] - 公司的增长依赖战略收购、合资企业、剥离非战略业务等，但这些交易面临多种风险和不确定性[80] - 公司创建精益业务和内包生产的努力可能无法达到预期效率和成本降低效果[80] - 公司业务成功依赖招聘和留住高素质人才，竞争激烈且存在合规问题影响人员的风险[80] - 公司依赖信息技术系统，面临网络安全威胁，系统故障或数据泄露可能带来多种危害[82][83] 普通股相关情况 - 截至2019年3月31日，公司普通股约有936名登记持有人[97] - 2016年8月9日，STERIS UK宣布董事会授权回购至多3亿美元普通股，因重组授权终止；2019年5月7日，STERIS Ireland董事会授权继续该回购计划，剩余可用额度约8000万美元[99][100] - 2019财年，公司购买651,093股普通股，总金额7210万美元[101] - 2019财年第四季度，公司购买205,393股普通股，平均价格121.72美元/股[101] 2019财年财务关键指标 - 2019财年，公司营收27.8217亿美元，毛利润11.75427亿美元，持续经营业务收入4.11465亿美元，归属股东净利润3.04051亿美元[102] - 2019财年，公司基本每股收益3.59美元，摊薄后每股收益3.56美元，每股股息1.33美元[102] - 2019财年，公司营运资金5.88539亿美元，总资产50.73071亿美元，长期债务11.83227亿美元，总负债18.87273亿美元，股东权益31.7781亿美元[102] - 公司定义债务与总资本比率为总债务除以总债务与股东权益之和，用于衡量借款和融资增长能力[107] - 公司定义应收账款周转天数为应收账款平均收款期，用于评估应收账款质量和收款预期时间[107] - 2019财年全年营收为27.822亿美元，较2018财年的26.2亿美元增加1.622亿美元，增幅6.2%[117][130] - 2019财年运营收入为4.115亿美元，较2018财年的3.999亿美元增长2.9%[118] - 2019财年经营活动净现金流为5.395亿美元，自由现金流为3.554亿美元，2018财年分别为4.576亿美元和2.943亿美元[119] - 2019年3月31日，公司债务与总资本比率为27.1%，连续第十三年提高季度股息至每股0.34美元[120] - 2019财年服务收入为14.861亿美元，较2018财年增加8680万美元，增幅6.2%[130][131] - 2019财年消耗品收入为6.056亿美元，较2018财年增加2410万美元，增幅4.1%[130][131] - 2019财年资本设备收入为6.904亿美元，较2018财年增加5130万美元，增幅8.0%[130][131] - 2019财年爱尔兰营收为5680万美元，较2018财年增加850万美元，增幅17.7%；美国营收为19.768亿美元，较2018财年增加1.404亿美元，增幅7.6%；其他外国地区营收为7.486亿美元，较2018财年增加1.8%[130][132][133] - 2019财年总毛利为11.75427亿美元，较2018财年增加8268.1万美元，增幅7.6%，毛利率从41.7%提升至42.2%[134] - 2019财年总运营费用为7.63962亿美元，较2018财年增加7109.9万美元，增幅10.3%[135] - 2019财年研发费用为6303.8万美元，较2018财年增加225.6万美元，增幅3.7%[135] - 2019财年非运营净费用为4199.5万美元，较2018财年减少290.6万美元[142] - 2019财年所得税费用为6439.4万美元，较2018财年增加103.4万美元，增幅1.6%，有效所得税率从17.8%降至17.4%[143] - 2019财年总营收为27.8217亿美元，较2018财年增加1.62174亿美元，增幅6.2%[148] - 2019财年总运营收入为4.11465亿美元，较2018财年增加1158.2万美元[148] - 2019财年经营活动提供的净现金为5.40亿美元，较2018财年增长17.9%，2018财年较2017财年增长7.9%[184] - 2019财年投资活动使用的净现金为2.13亿美元，2018财年为2.04亿美元，2017财年为1.04亿美元[184] - 2019财年融资活动使用的净现金为2.95亿美元，2018财年为3.56亿美元，2017财年为2.67亿美元[184] - 2019财年自由现金流为3.55亿美元，较2018财年的2.94亿美元有所改善[184][187] - 2019年3月31日债务与总资本比率为27.1%，低于2018年3月31日的29.1%[184][188] - 2019财年资本支出为1.90亿美元，2018财年为1.66亿美元，2017财年为1.73亿美元[185] - 2019财年支付现金股息总计1.13亿美元，每股1.33美元，2018财年为1.03亿美元，每股1.21美元，2017财年为9320万美元，每股1.09美元[188] - 2019财年，公司资本支出为1.897亿美元，预计2020财年将增至约2.8亿美元[195] 2018财年财务关键指标 - 2018财年，公司剥离了Synergy Health Healthcare Consumable Solutions业务，年营收约4000万美元[113] - 2018财年总营收增加720万美元，增幅0.3%，达26.2亿美元[158] - 2018财年服务收入减少1510万美元，降幅1.1%；耗材收入增加2270万美元，增幅4.1%；资本设备收入减少40万美元，降幅0.1%[159] - 2018财年爱尔兰营收增加550万美元，增幅12.9%；美国营收增加3300万美元，增幅1.8%；其他外国地区营收减少3120万美元，降幅4.1%[160][161][162] - 2018财年毛利润增加6650万美元，毛利率从39.3%提升至41.7%[163] - 2018财年总运营费用减少1.07144亿美元，降幅13.4%[164] - 2018财年所得税费用减少1065.5万美元，有效所得税税率从40.1%降至17.8%[169] - 2018财年总营收26.20亿美元，较2017财年增长0.3%，各业务板块中，医疗保健产品、生命科学、应用灭菌技术营收分别增长0.8%、10.0%、7.4%，医疗保健专业服务营收下降13.1%[174] - 2018财年调整前总运营收入5.10亿美元，较2017财年增长7.7%，各业务板块运营收入均有增长，公司运营亏损扩大18.6%[174] - 2018财年医疗保健产品业务积压订单达1.33亿美元，较2017财年增长21.3%；生命科学业务积压订单为6080万美元，较2017财年增长14.5%[176][178] 公司债务与信用情况 - 2019年3月31日，公司信用来源最大可用金额为18.84967亿美元，其中未使用资金为6.93391亿美元，未偿还金额为11.86813亿美元[190] - 2019年3月31日，公司未偿还高级票据总计8.84967亿美元，包含不同利率和到期日的多笔票据[192] - 截至2019年3月31日，信贷协议下未偿还金额为3.018亿美元，未使用资金为6.934亿美元，信用证未偿还金额为480万美元[193] - 2018年3月23日，STERIS UK及其子公司签订信贷协议，提供最高10亿美元信贷，2023年3月23日到期[191] - 2017年2月27日，STERIS UK私募发行9500万美元、9900万欧元和7500万英镑高级票据，期限10 - 15年[194] - 2015年5月15日，STERIS Corporation私募发行3.5亿美元高级票据，期限10 - 15年[194] - 2019年3月31日，公司不可撤销经营租赁承诺总计1.624亿美元[196] - 截至2019年3月31日，公司合同义务总计15.52534亿美元，包括债务、经营租赁、采购义务等[197] - 截至2019年3月31日，公司商业承诺总计7376.5万美元，包括信用证和 surety 债券等[198] 存货计价情况 - 采用LIFO方法计价的存货在2019年3月31日和2018年分别占总存货的25.2%和26.0%[207] - 若仅采用FIFO方法进行存货成本核算，2019年3月31日和2018年的存货将分别比报告值高1680万美元和1730万美元[208] 收入确认与成本核算政策 - 公司为客户合同提供折扣定价，经销商和分销商可能获得返利形式的销售激励[201] - 包含多项履约义务的交易，公司按产品交付或服务提供情况确认收入，并按相对单独