Not a lot of people know about Skyworks (NASDAQ: SWKS ), although they are one of the best dividend growth stocks around. In times of uncertainty such as these, lots of investors are looking towards dividend stocks as a safeI’m a retired Wall Street PM specializing in TMT; since kickstarting my career, I’ve spent over two decades in the market navigating the technology landscape, focusing on risk mitigation through the dot com bubble, credit default of ‘08, and, more recently, with the AI boom. In one word, ...

公司客户关系 - Skyworks Solutions近年在其最大客户苹果的业务遭遇重大流失 [1] 分析师持仓情况 - 分析师通过股票、期权或其他衍生品持有Skyworks Solutions的多头仓位 [2] - 分析师采用卖出看涨期权策略并收取股息 预计将持续该操作 [2] 分析师背景 - 分析师拥有数十年投资经验 经历过1987年、2000年及2008年市场崩盘 [1] - 分析师使用TradeStation开发的交易系统 兼具长期持有和主动交易经验 [1] - 专业背景为过程控制工程师 并持有东部法学院的法律博士学位 [1] 内容免责声明 - 文章观点仅代表作者个人 与Seeking Alpha平台立场无关 [3] - Seeking Alpha未持有证券交易牌照 分析师包含未持证的个人投资者 [3]

财务表现 - 第二季度非GAAP每股收益1.24美元 超出市场预期3.33% 但同比下降20% [1] - 营收9.533亿美元 同比下降8.9% 略超市场预期0.20% [1] - 移动业务收入占总营收62% 但环比下降17% [1] - 非GAAP毛利率同比提升160个基点至46.7% [3] - 研发费用占营收比例同比上升480个基点至19.6% [3] - 销售及行政费用占比同比上升190个基点至9.2% [3] - 非GAAP运营利润率同比收缩340个基点至23.3% [3] 细分市场表现 - Broad Markets业务同比增长3% 环比增长2% [2] - 汽车电气化 边缘物联网和AI数据中心需求增长推动业绩 [2] 资产负债表与现金流 - 现金及等价物加有价证券15.3亿美元 较上季度17.5亿美元下降 [4] - 长期债务9.951亿美元 与上季度9.94亿美元基本持平 [4] - 经营活动现金流4.095亿美元 环比上季度3.772亿美元增长 [4] - 自由现金流3.71亿美元 自由现金流利润率38.9% [4] - 季度股息支付1.106亿美元 [5] 业绩指引 - 第三季度营收指引9.2-9.6亿美元 [6] - 第三季度非GAAP每股收益指引中值1.24美元 [6] - 市场预期第三季度营收9.5126亿美元 预示同比下降9.06% [6] - 市场预期每股收益1.20美元 预示同比下降22.58% [7] 股价表现 - 财报后盘前交易下跌2.06% [2] - 年内股价累计下跌25% 跑输行业8.7%的跌幅 [2] 行业比较 - Magnachip Semiconductor年内股价下跌20.2% 将于5月12日发布一季报 [8] - UiPath年内股价下跌4.9% 将于5月29日发布财报 [9] - WidePoint年内股价上涨4.1% 将于5月15日发布财报 [9]

公司调查 - 律师事务所Bragar Eagel & Squire正在调查Skyworks Solutions董事会可能违反 fiduciary duties的行为 [1] - 调查源于2025年3月3日提起的集体诉讼 诉讼覆盖期间为2023年8月8日至2025年2月5日 [1] 财务表现 - Skyworks在2025年2月5日盘后公布2025财年第一季度财报 并提供低于预期的第二季度营收指引 [3] - 公司将业绩不佳归因于"竞争格局"在过去几年"加剧" [3] - 公告后股价从2025年2月5日收盘价87.08美元暴跌至2025年2月6日的65.60美元 单日跌幅超过24% [3] 公司声明 - 被告方曾向投资者提供关于2025财年预期营收的重要信息 [2] - 声明包括对扩展移动业务的信心 以及通过投资新技术实现产品组合多元化以把握增长潜力 [2]

核心观点 - Skyworks Solutions最新季度每股收益1.24美元 超出Zacks共识预期1.20美元 但低于去年同期1.55美元 [1] - 公司过去四个季度三次超过EPS预期 本季度营收9.532亿美元 略超预期0.20% 但同比下滑10.5% [2] - 股票年初至今下跌25.6% 表现逊于标普500指数-4.7%的跌幅 [3] - 当前Zacks评级为4级(卖出) 反映分析师对盈利预测修正持负面态度 [6] 财务表现 - 本季度盈利超预期3.33% 上一季度超预期1.91% [1] - 营收连续四个季度超预期 但本季度营收同比从10.5亿美元降至9.532亿美元 [2] - 下季度共识预期为每股收益1.07美元 营收9.1884亿美元 本财年预期每股收益4.76美元 营收38.1亿美元 [7] 行业比较 - 所属半导体-射频行业在Zacks行业排名中位列前16% 历史数据显示前50%行业表现优于后50%两倍以上 [8] - 同行业公司NetScout Systems预计季度每股收益0.52美元 同比下滑5.5% 营收1.9765亿美元 同比下滑2.9% [9][10] 市场预期 - 短期股价走势取决于管理层在财报电话会中的指引 [3] - 盈利预测修正趋势目前不利 但可能随最新财报发布而调整 [6] - 未来几日需关注对本财年及下季度预测的更新情况 [7]

财务数据和关键指标变化 - 第二财季营收9.53亿美元，超出指引中点，每股收益1.24美元，自由现金流3.71亿美元 [8] - 毛利润4.45亿美元，毛利率46.7%，运营费用2.23亿美元，运营收入2.22亿美元，运营利润率23.3% [17][18] - 其他收入500万美元，有效税率13.4%，净利润1.97亿美元，摊薄后每股收益1.24美元，比指引高0.04美元 [18] - 第二财季通过股息和股票回购向股东返还创纪录的6亿美元 [8] - 预计第三财季营收9.2 - 9.6亿美元，毛利率46 - 47%，运营费用2.2 - 2.3亿美元，其他收入500万美元，有效税率约13%，摊薄后股数约1.52亿股，营收中点9.4亿美元时摊薄后每股收益1.24美元 [20][21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 移动业务收入占总营收62%，环比下降17%，符合历史季节性模式 [16] - 广义市场业务组合收入环比增长2%，同比增长3%，连续五个季度增长 [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 3月Android业务持平，预计6月有大幅环比增长 [70] - 最大客户3月占总营收约66%，移动和广义市场业务占比符合历史趋势，预计未来几个季度保持 [103] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 强化在移动领域的领导地位，专注开发创新解决方案和高性能RF产品 [22] - 加速多元化业务增长，关注汽车、边缘物联网和Wi - Fi 7等领域 [9][11] - 优化运营效率，控制成本并提高毛利率 [22] - 寻找基于核心无线能力的相邻市场机会以推动增长 [27] - 持续投资BAW技术，保持其作为技术基石的地位 [67] - 考虑有机投资和并购等多种资本配置方式，以实现战略目标和为股东创造价值 [88][89] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司处于无线革命中心，拥有强大团队和创新能力，对长期前景充满信心 [5][6] - 移动业务受季节性影响，但AI发展带来机遇，公司有优势应对 [9] - 多元化业务持续复苏，需求信号增强，库存正常化，长期增长前景乐观 [9][11] - 关税环境动态变化，但多元化全球供应链有助于应对潜在干扰，当前指引已反映相关影响 [20][37] 其他重要信息 - 6月2日起，Mark Denninger将接任首席财务官，Todd Lipinski将接任高级副总裁兼销售和营销主管 [12][13] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司战略及可能的战略变化 - 公司核心技术和工程师实力强，未来将基于核心无线能力寻找相邻市场机会推动增长 [26][27] 问题2: 广义市场业务的短期和长期增长情况及库存是否正常化 - 整体业务库存已正常化，开始恢复正常增长，Edge IoT的Wi - Fi 7采用、汽车业务和基础设施网络云业务是增长动力 [29][30][33] 问题3: 如何看待关税及墨西哥工厂成本符合USMCA进口豁免的比例，能否将关税成本转嫁给客户 - 关税环境动态变化，当前指引已反映相关影响，公司将持续监测，目前未看到对业务的重大直接影响 [36][37][38] 问题4: 能否维持资本支出展望，是否会转移制造地点以避税 - 资本支出主要用于新产品和新技术开发，预计不会因关税改变计划，资本支出占营收约中个位数 [39][40] 问题5: 公司在最大客户处的内容何时触底及后续恢复情况 - 无法评论具体客户计划，但公司有优势，如交付更好产品、行业RF内容增加趋势和基带解决方案潜在差异等因素可能带来机会 [45][46][47] 问题6: 即使赢得大模块订单，是否需要对日本工厂进行资本支出扩张 - 目前公司生产能力资本充足，不期望有额外产能需求，资本投资主要用于新技术开发 [49][50][51] 问题7: 与上季度相比，对最大客户即将推出的智能手机的混合内容看法是否改变，制造利用率情况及优化目标 - 移动业务产品周期短，需不断交付有竞争力产品，对现状有信心；各工厂利用率不同，但有足够产能，未来收入增长将提高利用率和毛利率，混合内容未改变 [56][57][59] 问题8: IoT是否是公司的相邻市场机会，BAW是否是重点及未来发展情况 - 不评论具体关注领域，公司核心技术应用广泛；BAW是关键技术，公司持续投资且有良好发展势头 [64][65][67] 问题9: 3月和6月Android业务情况，以及如何区分需求拉动和正常需求，如何应对销售季节性波动 - 3月Android业务持平，约7000万美元，预计6月有大幅增长；目前订单模式符合季节性，公司密切关注 [70][73][74] 问题10: 最大客户新调制解调器对公司内容的影响 - 无法评论具体客户情况，但行业RF内容增加趋势和基带选择可能带来增量机会，公司需交付优质产品 [78][79] 问题11: 与90天前相比，指引有何变化，哪些业务改善或变差，6月Android业务增长原因 - 目前指引反映下一季度情况，移动业务符合季节性且有新产品推出，广义市场业务持续增长 [83][84] 问题12: 最大客户未来几个季度是否会有定价压力 - 行业竞争激烈，公司需以有竞争力的成本提供高性能产品，不评论具体定价情况 [85] 问题13: 多元化业务的有机和无机增长优先级，当前环境下并购是否可行 - 公司有能力进行有机投资和并购，将关注战略价值和股东回报，并购环境复杂但有可探索机会 [88][89][90] 问题14: 公司与最大客户财报中库存情况差异的原因，广义市场中哪些细分市场同比增长，哪些还需努力 - 供应链复杂，中间环节缓冲使公司未看到订单提前拉动情况；Wi - Fi 7和汽车业务同比增长良好，基础设施业务需更多增长 [95][97][98] 问题15: 最大客户在本季度的规模及广义市场业务表现，毛利率在营收下降时仍能保持在45%以上的原因 - 最大客户3月占总营收约66%，移动和广义市场业务占比符合历史趋势；6月移动业务下降、广义市场业务上升的业务组合和广义市场内部的组合变化有利于毛利率 [103][106] 问题16: 随着AI和RF复杂性增加，如何重新深入参与Android生态系统，与最大客户在2026 - 2027年机型的合作时间及如何应对竞争 - 公司基于经济回报考虑与客户合作，寻找能为客户和自身创造价值的机会；与客户长期深入合作，遵循典型投资设计周期，持续执行和提升是应对竞争的关键 [109][110][112]

财务数据和关键指标变化 - 2025财年第二季度，公司营收9.53亿美元，超出指引中点，每股收益1.24美元，自由现金流3.71亿美元 [6] - 毛利润4.45亿美元，毛利率46.7%，运营费用2.23亿美元，运营收入2.22亿美元，运营利润率23.3%，净利润1.97亿美元 [15][16][17] - 第二财季通过股息和股票回购向股东返还创纪录的6亿美元，季度末现金及投资超15亿美元，债务10亿美元 [18][19] - 预计2025财年第三季度营收9.2 - 9.6亿美元，毛利率46 - 47%，运营费用2.2 - 2.3亿美元，其他收入500万美元，有效税率约13%，摊薄后股数约1.52亿股，营收中点9.4亿美元时摊薄每股收益1.24美元 [20][21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 移动业务收入占总收入62%，环比下降17%，符合历史季节性模式 [15] - 广义市场业务组合（包括边缘物联网、汽车、工业与基础设施、网络和云）收入环比增长2%，同比增长3%，自2023年12月季度触底后连续五个季度增长 [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 智能手机市场，AI推动手机向更高发射功率、更高效率和扩展上行MIMO发展，Skyworks在这些领域有优势 [7] - 边缘物联网市场，Wi - Fi 7加速采用，推动每系统更高的RF含量，公司已开始Wi - Fi 8早期开发 [8][9] - 汽车市场，软件定义车辆对强大无线连接需求增加，推动RF含量上升 [9][10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略包括强化在移动领域的领导地位，加速多元化业务增长，优化运营效率并改善毛利率 [22] - 新上任CEO Phil Brace希望基于核心无线能力寻找相邻市场以推动增长 [27][28] - 行业竞争激烈，公司需交付高性能、低成本的产品以赢得市场 [85] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为公司多元化的全球供应链有助于应对关税变化带来的潜在干扰，当前指引已反映关税影响 [39] - 对多元化业务的发展势头感到鼓舞，认为从汽车连接到边缘物联网再到计时的下一代产品周期将强化公司长期发展轨迹 [10] 其他重要信息 - 2025年6月2日起，Mark Denninger将接任Chris成为公司首席财务官，Todd Lipinski将接任Carlos成为高级副总裁、销售和营销主管，Carlos将转为顾问角色 [11][12] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 新CEO对公司战略的初步想法 - 公司核心技术和工程师实力强，未来将基于核心无线能力寻找相邻市场推动增长 [27][28] 问题2: 广义市场业务的短期和长期增长情况及客户库存是否正常化 - 整体上客户库存已正常化，开始恢复正常增长，边缘物联网的Wi - Fi 7采用、汽车业务和基础设施网络云是增长动力 [30][31][34] 问题3: 如何看待关税及墨西哥工厂成本符合美国 - 墨西哥 - 加拿大协定（USMCA）进口豁免的比例，以及转嫁关税成本的能力 - 关税环境动态变化，当前指引已反映其影响，公司多元化供应链有助于应对，目前未看到对业务的重大直接影响 [38][39][40] 问题4: 是否能维持资本支出（CapEx）展望，是否会转移制造地点以避税 - 资本支出主要用于新产品和新技术开发，预计不会因关税改变计划，资本支出占收入的中个位数百分比 [41][42] 问题5: 公司在最大客户处的内容何时触底及后续恢复情况 - 无法评论具体客户计划，但公司有一些有利因素，如交付更好产品、RF内容增加趋势和基带解决方案潜在差异等 [47][48][49] 问题6: 即使赢得需要更多滤波器的大模块，是否需要对日本工厂进行更多资本支出 - 目前公司生产能力资本充足，不期望有生产方面的增量产能需求，资本投资主要用于新技术开发 [51][52] 问题7: 与上季度相比，对即将推出的智能手机在最大客户处的混合内容看法是否改变，以及制造利用率情况和优化目标 - 移动业务产品周期短，需不断交付有竞争力的产品，对现状感觉良好；各工厂利用率不同，但有足够产能，未来收入增长将提高利用率和毛利率 [58][59][61] 问题8: IoT是否是公司的相邻市场，以及BAW是否是重点和未来发展情况 - 未评论具体关注领域；BAW是公司技术的关键组成部分，有稳健的发展路线图，已取得良好进展 [65][66][68] 问题9: 3月和6月移动业务中安卓的表现，以及如何区分提前拉动需求和更好需求，如何应对上半年强下半年弱的情况 - 3月安卓业务环比持平，约7000万美元，预计6月有大幅环比增长；目前订单模式符合季节性，未看到异常情况，会密切监控 [70][72][73] 问题10: 大客户新调制解调器对公司内容的影响 - 无法评论具体客户情况，但长期来看，RF内容增加趋势、更高发射功率等需求以及基带选择可能带来增量内容机会 [78][79] 问题11: 与90天前相比，指引有何变化，哪些细分市场改善或变差，以及6月安卓业务增长的驱动因素 - 目前指引反映下一季度的当前看法，移动业务符合季节性加新产品发布，广义市场延续过去几个季度的增长趋势 [82][83] 问题12: 未来几个季度在最大客户处是否会面临定价压力 - 市场竞争激烈，公司需以有竞争力的成本提供最佳性能产品，未看到情况有变化 [85] 问题13: 多元化业务中有机和无机增长的优先顺序，以及当前环境下并购是否可行 - 公司有足够资金进行有机投资和并购，会关注并购机会，确保为股东创造价值，当前并购环境较复杂 [88][89][90] 问题14: 为何公司与最大客户在库存情况上的表述有差异 - 供应链复杂，中间有多个合作伙伴起到缓冲作用，3月公司达到指引，6月指引也未考虑提前拉动需求，且无相关证据 [94][95] 问题15: 广义市场中哪些细分市场同比增长，哪些还需努力实现同比增长 - Wi - Fi 7和汽车市场同比增长良好，基础设施市场有增长但波动较大，还需更多增长 [97][98][99] 问题16: 本季度最大客户的规模以及其广义市场业务表现 - 3月最大客户约占总收入66%，移动和广义市场的收入分配符合历史趋势，预计未来几个季度保持 [103] 问题17: 即使收入下降且利用率较低，如何保持毛利率在45%以上 - 6月移动业务环比下降，广义市场环比上升，从产品组合角度有持续益处，广义市场内的组合变化也有利于毛利率 [105] 问题18: 随着AI和RF复杂性增加，如何考虑更深入参与安卓生态系统，还是继续专注高端安卓市场 - 公司会基于经济投资回报率，在能为客户提供价值并获得回报的情况下与客户合作 [109][110] 问题19: 对于2026年和2027年最大客户的产品，公司的参与时间线，以及如何应对竞争 - 无法评论具体情况，但公司长期与该客户深度合作，遵循典型的投资设计周期，持续投入技术开发，最佳应对方式是持续执行和交付优质产品 [111][112][113]

净收入相关数据变化 - 2025年3月28日止三个月净收入为9.532亿美元，2024年同期为10.46亿美元；六个月净收入为20.217亿美元，2024年同期为22.475亿美元[9] - 2025年3月28日止三个月和六个月净收入分别为953.2百万美元和2021.7百万美元，2024年同期分别为1046.0百万美元和2247.5百万美元[29] - 2025年3月28日止三个月美国净收入712.6百万美元，中国64.6百万美元；2024年同期美国795.1百万美元，中国76.9百万美元[29] - 2025年3月28日止六个月美国净收入1571.0百万美元，中国128.9百万美元；2024年同期美国1764.3百万美元，中国156.8百万美元[29] - 2025年3月28日止三个月分销商净收入833.2百万美元，直接客户120.0百万美元；2024年同期分销商914.7百万美元，直接客户131.3百万美元[29] - 2025年3月28日止六个月分销商净收入1784.1百万美元，直接客户237.6百万美元；2024年同期分销商1977.9百万美元，直接客户269.6百万美元[29] - 2025年3月28日止三个月，净收入降至9.532亿美元，上年同期为10.460亿美元，主要因移动产品需求下降，非移动产品需求增加部分抵消[68] - 2025年第一季度净收入9.532亿美元，同比下降8.9%；上半年净收入20.217亿美元，同比下降10.0%，主要因移动产品需求下降[69] 净利润相关数据变化 - 2025年3月28日止三个月净利润为6870万美元，2024年同期为1.833亿美元；六个月净利润为2.307亿美元，2024年同期为4.146亿美元[9] 现金及现金等价物相关数据变化 - 2025年3月28日现金及现金等价物为13.878亿美元，2024年9月27日为13.686亿美元[14] - 2025年3月28日止六个月经营活动提供的净现金为7.866亿美元，2024年同期为10.752亿美元[16] - 2025年3月28日止六个月投资活动使用的净现金为2540万美元，2024年同期为5650万美元[16] - 2025年3月28日止六个月融资活动使用的净现金为7.42亿美元，2024年同期为5.321亿美元[16] - 2025年3月28日现金及现金等价物期末余额为13.878亿美元，2024年同期为12.054亿美元[16] - 2025年3月28日止三个月，现金、现金等价物和有价证券余额降至15.277亿美元，主要因5亿美元股票回购、1.106亿美元股息支付和3850万美元资本支出，运营产生的4.095亿美元现金部分抵消[68] - 截至2025年3月28日，现金、现金等价物和有价证券共计15.277亿美元，较2024年9月27日减少4640万美元[89] - 截至2025年3月28日，公司投资组合中现金及现金等价物约为13.878亿美元，短期和长期有价证券分别约为1.188亿美元和2110万美元[95] 资产相关数据变化 - 2025年3月28日总资产为78.857亿美元，2024年9月27日为82.833亿美元[14] - 2025年3月28日可售市场证券组合中，流动资产为118.8百万美元，非流动资产为21.1百万美元；2024年9月27日流动资产为194.1百万美元，非流动资产为11.4百万美元[30] - 截至2025年3月28日，按公允价值计量的资产总计15.277亿美元，较2024年9月27日的15.741亿美元有所下降[32] - 截至2025年3月28日，存货总计6.783亿美元，较2024年9月27日的7.848亿美元减少[37] - 截至2025年3月28日，物业、厂房及设备净值为12.317亿美元，较2024年9月27日的12.803亿美元有所下降[38] - 截至2025年3月28日，无形资产总计8.388亿美元，较2024年9月27日的9.005亿美元减少[41] - 截至2025年3月28日，其他流动资产为4.787亿美元，其他流动负债为3.098亿美元；截至2024年9月27日，其他流动资产为4.847亿美元，其他流动负债为3.030亿美元[62] 负债相关数据变化 - 2025年3月28日总负债为19.454亿美元，2024年9月27日为19.466亿美元[14] - 截至2025年3月28日，高级票据下的总债务账面价值为9.951亿美元，估计公允价值为9.137亿美元[35] 股东权益相关数据变化 - 2025年3月28日股东权益为59.403亿美元，2024年9月27日为63.367亿美元[14] - 2024年9月27日至2025年3月28日股东权益从6336.7百万美元变为5940.3百万美元[18] 费用相关数据变化 - 2025年3月28日止三个月和六个月，无形资产摊销费用分别为4560万美元和9400万美元[42] - 2025年3月28日止三个月和六个月，所得税费用分别为3370万美元和6210万美元，有效税率分别为32.9%和21.2%[44] - 2025年3月28日止三个月和六个月的股份支付费用分别为6270万美元和1.138亿美元，2024年同期分别为4600万美元和9930万美元[59] - 2025年第一季度研发费用1.865亿美元，同比增长20.8%；上半年研发费用3.629亿美元，同比增长18.1%，主要因新技术和产品投入增加[73] - 2025年第一季度销售、一般和行政费用8800万美元，同比增长14.6%；上半年该费用1.706亿美元，同比增长9.7%，主要因人员相关费用和专业服务成本增加[75] - 2025年第一季度重组、减值和其他费用1960万美元，同比增长6633.3%；上半年该费用2110万美元，同比增长32.7%，主要因首席执行官过渡产生费用[78] - 2025年第一季度利息费用680万美元，同比下降4.2%；上半年利息费用1360万美元，同比下降20.5%，因前期偿还债务减少未偿债务[79] - 2025年第一季度所得税费用3370万美元，同比增长251.0%；上半年所得税费用6210万美元，同比增长107.0%，主要因外国税收增加、FDII福利降低和不确定税收准备金变化[81] 每股收益相关数据变化 - 2025年3月28日止三个月和六个月，基本每股收益分别为0.43美元和1.45美元，摊薄后每股收益分别为0.43美元和1.44美元；2024年同期基本每股收益分别为1.14美元和2.59美元，摊薄后每股收益分别为1.14美元和2.57美元[60] 股息相关数据 - 2025年5月7日，公司宣布董事会宣布普通股每股0.70美元现金股息，将于2025年6月17日支付给2025年5月27日收盘时登记在册的股东[57] - 2025财年第一、二季度每股股息均为0.70美元，总股息2.231亿美元；2024财年第一、二季度每股股息均为0.68美元，总股息2.180亿美元[58] 股票回购相关数据 - 2025年2月4日，董事会批准新股票回购计划，公司获授权在2027年2月3日前回购至多20亿美元普通股，目前预计用营运资金为该计划提供资金[54] - 2025年3月28日止的三个月和六个月内，公司回购740万股普通股，花费5.043亿美元，截至该日，2025年2月4日股票回购计划下约有15亿美元可用[55] - 2023年1月31日董事会批准的20亿美元股票回购计划于2025年2月1日到期，2025年2月4日董事会批准新的20亿美元股票回购计划，于2027年2月3日到期[113] - 截至2025年3月28日的三个月内，公司共回购7458258股普通股，其中7449336股是根据公开宣布的计划或项目进行的[113] - 2024年12月28日 - 2025年1月24日，无股票回购，剩余可回购金额19亿美元[113] - 2025年1月25日 - 2025年2月21日，回购2705015股，平均每股价格66.72美元，其中2696093股是2025年2月4日股票回购计划的一部分，剩余可回购金额18亿美元[113][115] - 2025年2月22日 - 2025年3月28日，回购4753243股，平均每股价格68.24美元，剩余可回购金额15亿美元[113] - 公司净股票回购需按《降低通胀法案》缴纳1%的消费税[114] 财务报告准则评估 - 2023年11月FASB发布ASU 2023 - 07，公司正评估其对合并财务报表及相关披露的影响[25] - 2023年12月FASB发布ASU 2023 - 09，公司正评估其对合并财务报表及相关披露的影响[26] 财年周期信息 - 2025财年有53周，2024财年有52周，2025年3月28日和2024年3月29日止的三个月和六个月分别为13周和26周[24] 减值费用记录 - 2024年3月29日止六个月，公司记录了1610万美元与放弃先前资本化的在研项目相关的减值费用[33] 长期产能预留协议存款和预付款 - 截至2025年3月28日，长期产能预留协议下的存款和预付款为1.486亿美元，其中1.262亿美元计入其他流动资产，0.224亿美元计入其他长期资产；截至2024年9月27日，该金额为1.678亿美元，其中1.447亿美元计入其他流动资产，0.231亿美元计入其他长期资产[53] 财务报告内部控制情况 - 2025财年第二季度，公司财务报告内部控制无重大变化[102] 公司面临风险 - 公司国际销售和运营面临全球或经营地经济衰退、货币汇率波动、通货膨胀或通货紧缩等风险[106] - 公司在新兴市场经营，当地法律系统可能欠发达，遵守不同司法管辖区的法律制度成本高、耗时长且需大量资源[108] - 中国客户需求可能受中国法律法规、政治和经济环境、中美关系等因素不利影响，美国对中国加征关税及相关限制措施会影响公司业务[109] - 公司面临美国和其他国家影响贸易、外国投资和贷款等方面的法律和政策风险[110] 外汇相关情况 - 公司大部分销售和与第三方制造商的安排以美元定价和支付，减少了外汇汇率波动影响，但部分国际运营费用以外币计价，汇率波动可能影响运营成本[99] - 截至2025年3月28日和2024年3月29日的三个月和六个月内，公司未与金融机构签订任何未到期的外汇远期或期权合约[100] 利率影响假设 - 假设2025年3月28日结束的三个月和六个月内，公司现金、现金等价物和其他投资的利率降低100个基点，利息收入的减少将不显著，对税前收入影响极小[97] 公司投资活动目标 - 公司投资活动主要目标是流动性和资本保全，现金等价物投资期限短，可降低市场或利率风险影响[96] 公司诉讼情况 - 公司认为所有未决诉讼不会对其业务或财务报表产生重大不利影响[49] - 2025年3月4日，公司及部分现任和前任高管被列入美国加利福尼亚中区联邦地方法院的假定集体诉讼中[111] - 2025年4月，公司及部分董事和高管被列入美国加利福尼亚中区联邦地方法院的两起衍生诉讼中[111] 公司管理层变动 - 2025年2月17日，Philip Brace开始担任公司首席执行官[112] - 2025年5月7日，公司宣布任命新的高级副总裁兼首席财务官和新的高级副总裁、销售与营销官，6月2日生效[112]

财务数据关键指标 - 营收情况 - 2025财年第二季度营收为9.53亿美元[3][5] - 预计6月季度营收在9.2亿至9.6亿美元之间，非GAAP摊薄后每股收益在营收区间中点为1.24美元[8] 财务数据关键指标 - 收益情况 - GAAP基础上，第二财季运营收入为9700万美元，摊薄后每股收益为0.43美元；非GAAP基础上，运营收入为2.22亿美元，非GAAP摊薄后每股收益为1.24美元[3] - 2025年3月28日止三个月，GAAP毛利润为3.916亿美元，Non - GAAP毛利润为4.447亿美元，GAAP毛利率为41.1%，Non - GAAP毛利率为46.7%[21] - 2025年3月28日止三个月，GAAP营业利润为0.973亿美元，Non - GAAP营业利润为2.222亿美元，GAAP营业利润率为10.2%，Non - GAAP营业利润率为23.3%[21] - 2025年3月28日止三个月，GAAP净利润为0.687亿美元，Non - GAAP净利润为1.968亿美元，GAAP摊薄后每股净利润为0.43美元，Non - GAAP摊薄后每股净利润为1.24美元[21] - 2025年3月28日止六个月，GAAP毛利润为8.335亿美元，Non - GAAP毛利润为9.418亿美元，GAAP毛利率为41.2%，Non - GAAP毛利率为46.6%[21] - 2025年3月28日止六个月，GAAP营业利润为2.784亿美元，Non - GAAP营业利润为5.07亿美元，GAAP营业利润率为13.8%，Non - GAAP营业利润率为25.1%[21] - 2025年3月28日止六个月，GAAP净利润为2.307亿美元，Non - GAAP净利润为4.55亿美元，GAAP摊薄后每股净利润为1.44美元，Non - GAAP摊薄后每股净利润为2.84美元[21] - 2025年第一季度净收入为6870万美元，较2024年同期的1.833亿美元下降62.41%[35] - 2025年前六个月净收入为2.307亿美元，较2024年同期的4.146亿美元下降44.36%[35] 财务数据关键指标 - 现金流情况 - 产生4.1亿美元运营现金流（运营现金流利润率43%）和3.71亿美元自由现金流（自由现金流利润率39%）[5] - 2025年3月28日止三个月，GAAP经营活动提供的净现金为4.095亿美元，Non - GAAP自由现金流为3.71亿美元，GAAP经营活动提供的净现金利润率为43.0%，Non - GAAP自由现金流利润率为38.9%[21] - 2025年3月28日止六个月，GAAP经营活动提供的净现金为7.866亿美元，Non - GAAP自由现金流为7.091亿美元，GAAP经营活动提供的净现金利润率为38.9%，Non - GAAP自由现金流利润率为35.1%[21] - 2025年第一季度经营活动提供的净现金为4.095亿美元，较2024年同期的3.002亿美元增长36.41%[35] - 2025年前六个月经营活动提供的净现金为7.866亿美元，较2024年同期的10.752亿美元下降26.84%[35] - 2025年第一季度投资活动使用的净现金为3300万美元，较2024年同期的3290万美元基本持平[35] - 2025年前六个月投资活动使用的净现金为2540万美元，较2024年同期的5650万美元下降55.04%[35] - 2025年第一季度融资活动使用的净现金为5.912亿美元，较2024年同期的9160万美元大幅增长545.41%[35] - 2025年前六个月融资活动使用的净现金为7.42亿美元，较2024年同期的5.321亿美元增长39.45%[35] - 截至2025年3月28日，公司现金及现金等价物为13.878亿美元，较期初的16.025亿美元下降13.39%[35] 财务数据关键指标 - 股东回报 - 通过股票回购和股息向股东返还超6亿美元[4] - 董事会宣布每股0.7美元现金股息，6月17日支付[10] 财务数据关键指标 - 前瞻性估计 - 公司提供2025财年第三季度Non - GAAP摊薄后每股收益的前瞻性估计，但无法提供与GAAP摊薄后每股收益的对账，部分信息难以预测，未知项目对GAAP每股收益影响估计在0 - 0.15美元[30] 财务数据关键指标 - 股份支付费用 - 2025年3月28日止三个月和六个月，总股份支付费用分别为6270万美元和1.138亿美元[31] 财务数据关键指标 - 资产情况 - 截至2025年3月28日，公司总资产为78.857亿美元，较2024年9月27日的82.833亿美元下降4.79%[33] 各条业务线数据关键指标 - 业务趋势 - 移动业务预计环比下降低个位数，广泛市场有望连续季度增长[9] 各条业务线数据关键指标 - 业务订单 - 获得三星Galaxy、谷歌Pixel和OPPO等高端安卓智能手机的5G设计订单[9] - 与日本汽车制造商和欧洲领先汽车制造商达成车载信息娱乐系统关键设计订单[9] - 扩大Wi-Fi 7业务，在企业接入点、消费路由器和家庭网状网络等领域获得更多设计订单[9]

公司财报预期 - Skyworks Solutions预计2025财年第二季度非GAAP稀释后每股收益为1.20美元 与Zacks一致预期持平 但较去年同期下降22.58% [1] - 公司预计第二季度营收介于9.35亿至9.65亿美元之间 中值9.5126亿美元 同比下滑9.06% [1][2] - 过去四个季度公司每股收益均超预期 平均超出幅度达1.46% [2] 业绩驱动因素 - 多元化产品组合及边缘物联网 汽车领域增长支撑业绩 其中5G智能手机(如Google Pixel 8a 三星Galaxy M等)高端市场贡献显著 [3] - 边缘物联网需求强劲 Wi-Fi 6e/7系统因高速数据传输和低延迟特性推动多年升级周期 [4] - 生成式AI和5G技术普及推升高性能射频解决方案需求 公司在AI应用 新一代智能手机和自动驾驶汽车领域具备优势 [5] - 汽车业务长期增长潜力明确 软件定义汽车 智能网联和车载体验升级增加射频方案复杂度需求 [6] 业务挑战 - 移动业务收入预计环比下降15%-19% 受季节性因素影响 [7] - 工业和基础设施领域需求疲软持续拖累整体营收增长 [7] 股票评级与模型 - 当前Zacks评级为4级(卖出) 每股收益预期差(ESP)为-0.83% 降低财报超预期概率 [8] 同业公司比较 - Affirm(AFRM)ESP达+63.27% Zacks评级1级(强力买入) 但年初至今股价下跌14.1% 将于5月8日发布三季报 [9][10] - StoneCo(STNE)ESP+6.25% Zacks评级1级 年初股价暴涨72.8% 5月8日发布一季报 [10] - Baidu(BIDU)ESP+8.67% Zacks评级2级(买入) 年初上涨6.7% 5月21日发布一季报 [10][11]