领导与战略更新 - 2022年5月6日，Karen Haller被任命为公司总裁兼首席执行官，她拥有超25年业务经验[7] - 公司与伊坎企业达成和解，三名新董事将加入董事会，伊坎撤回董事提名并修改收购要约，触发比例从10%增至24.9%，最高持股24.9%[9][10] - 董事会成立战略交易委员会，聘请财务顾问探索公司或业务出售及分拆Centuri的可能性[14] 业务更新 - 内华达州和亚利桑那州的费率案取得积极成果，建设性监管关系支持费率基数自2016年增长19亿美元，达79%[25][29] - MountainWest与前15大客户关系深厚，现金流强劲，未来三年有1亿美元增量增长资本支出机会[33][44] - Centuri预计2022 - 2026年有机收入复合年增长率为7% - 8%，受基础设施市场顺风支持[46] 第一季度业绩 - 调整后摊薄每股收益为1.74美元，收入达52400万美元，同比增长44%，新增超3.8万公用事业客户[62][65][66] - 各业务板块中，天然气运营业务受成本和费率调整影响，管道和存储业务符合预期，基础设施服务业务受季节性和成本因素影响[76][78][81] 指引与展望 - 公司重申2022年指引，资本支出6.5 - 7亿美元，净收入2 - 2.1亿美元，未来五年费率基数复合年增长率5% - 7%[93][95] - MountainWest 2022年营收2.4 - 2.45亿美元，正常化EBITDA利润率68% - 72%，Centuri 2022年营收26.5 - 28亿美元，调整后EBITDA利润率11% - 12%[93][94]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 Form 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2022 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 | Commission Exact name of registrant as specified in its charter and I.R.S. | | | State of | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | File Number principal of ice address and telephone number | | ...

财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度调整后综合每股收益为1.74美元/摊薄股 [26] - 2022年第一季度综合调整后净收入为1.06亿美元，2021年第一季度为1.17亿美元，季度间净公司和行政成本增加800万美元，主要包括与收购MountainWest相关的增量利息，以及约380万美元税前的代理投票权之争及相关诉讼成本 [29] - 2022年天然气分销业务运营利润率增加1400万美元，但季度业绩较2021年第一季度的创纪录业绩有所下降，当期保单现金退保价值因股市整体下跌减少200万美元，而前一年季度为增加270万美元，运营与维护费用增加1350万美元，折旧增加340万美元（5%） [30] 各条业务线数据和关键指标变化 西南天然气（Southwest Gas） - 过去12个月新增3.8万名客户，新增客户贡献了季度间1400万美元利润增长的约一半，另一半主要来自亚利桑那州VSP和coil计划的回收以及加州的费率释放 [27] - 本季度在天然气分销系统的扩张、安全和可靠性方面投资1.41亿美元，并完成了一笔6亿美元、为期10年、利率4.05%的债务融资 [27] - 预计2022年净收入为2 - 2.1亿美元，运营利润率将受益于客户持续增长、亚利桑那州先前递延金额的回收以及内华达州更新后的费率，预计2022年银行-owned life insurance（COLI）收入为300 - 500万美元 [34] - 2022年对天然气分销的投资将为6.5 - 7亿美元，预计到2026年将达到25 - 35亿美元，使费率基数以5% - 7%的复合年增长率增长，2023年起公用事业的股权回报率预计为8%以上，五年内每位客户的运营与维护费用复合年增长率目标低于1% [34] MountainWest - 收购后的第一个季度（2022年第一季度）录得收入6700万美元，调整后净收入为2350万美元，均符合内部预期 [28] - 2022年3月，西南天然气控股公司发行了4.68亿美元的普通股，作为收购MountainWest永久融资的一部分，约为最初估计股权融资的一半，完成了MountainWest融资的股权部分 [28] - 预计2022年营收为2.4 - 2.45亿美元，运营EBITDA利润率为68% - 72%，调整一次性整合和重叠成本后，MountainWest将在2022年及以后增加每股收益，公司已确定未来三年在MountainWest进行1亿美元的增量增长资本支出投资 [35] Centuri - 2022年第一季度收入为5.24亿美元，有机增长13%，加上收购Riggs Distler，与2021年第一季度相比，总收入增长44%，但底线结果受到车队和设备燃料成本上升、收购相关增量利息费用和无形资产摊销费用的影响，由于工作可用性的季节性，第一季度是Centuri表现最差的季度 [28] - 2022年预计收入为26.5 - 28亿美元，正常化EBITDA利润率预计为11% - 12%，2022 - 2026年调整后EBITDA复合年增长率预计为9% - 11% [36] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司与伊坎先生及其关联方达成和解协议，消除代理投票权之争的不确定性，专注于战略替代方案审查流程，至少三名至多四名新董事将加入西南天然气董事会，董事会战略交易委员会将扩大至六名成员 [6][7][8] - 董事会成立了专门的战略交易委员会，考虑公司的所有可用替代方案，包括出售公司、单独出售一个或多个业务部门和/或分拆Centuri（预计对股东免税），并聘请独立财务顾问Molex & Company与公司首席财务顾问Lazard一起进行全面的拍卖流程 [11] - Centuri有望受益于电力、天然气、5G、数据通信和能源转型等终端市场未来数十年的大量投资，公司对其长期前景充满信心，预计2022 - 2026年实现收入复合年增长率7% - 8%、调整后EBITDA复合年增长率9% - 11%、调整后EBITDA利润率到2026年及以后达到11.5% - 13%，并实现按工作类型划分的毛利润在天然气和电力业务之间更均衡的多元化增长 [23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为通胀对运营产生了影响，但预计随着时间推移，通胀影响将有所减弱，公司仍有望实现2022年的业绩指引，并正在努力减轻通胀对运营的影响 [42] - 公司已收到多个潜在买家的意向，财务顾问正在进行外呼，以确保战略替代方案审查流程的稳健性，公司相信西南天然气及其业务将受到广泛关注 [49] 其他重要信息 - 内华达州费率案达成和解，自2022年4月1日起生效，收入增加超过1400万美元，费率基数增加近2.5亿美元，总授权费率基数达到17亿美元，批准的股权回报率为9.4%，并继续实施解耦机制，包括将某些大型商业客户纳入其中 [15] - 2021年12月提交的亚利桑那州9000万美元一般费率案正在推进，如果获批，预计费率基数将增加近40%（7.11亿美元），其中1900万美元是拟议的12个月测试后年度计划调整的一部分，拟议的收入增加9000万美元也反映了9.9%的股权回报率和51%的目标股权比率，公司还计划推出零碳抵消计划，预计7月收到工作人员的证词，9月下旬开始听证会 [16] - MountainWest的碳酸盐半扩张项目开放季成功，目标投产日期为2023年7月1日，预计在15年期限内每天提供4.7万德卡瑟姆的产能，还有其他扩张项目可提供额外的输送和接收点，增加产能从约3万到32.5万德卡瑟姆/天不等 [19] - Centuri近期获得了一些合同，包括1.25亿美元的海上风电支持合同、与新客户签订的5G数据通信多年主服务协议（MSA）合同、Riggs Distler和Linetec交叉销售带来的现有合同扩展到额外的5G数据通信工作，以及与两家最大的天然气地方配送公司（LDC）客户协商的合同修改和延期 [24] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于Centuri分拆和90天窗口期的问题，以及是否意味着90天内决定公司整体出售的意向，Centuri分拆是否为替代方案，以及90天是否为下一次更新的时间框架 - 公司表示90天是为了决定是否分拆Centuri，目前正在考虑所有替代方案以实现股东价值最大化，不确定最佳选择是什么，公司将尽可能向股东透明披露信息，有新信息会及时更新，具体时间不确定 [40][41] 问题2: 本季度通胀影响以及公司如何在2022年业绩范围内进行抵消 - 公司认为通胀对所有美国公司都有影响，预计随着时间推移通胀影响将有所减弱，但利率上升会带来一定影响，公司仍有望实现2022年业绩指引，并正在努力减轻通胀对运营的影响，公司没有预设缓冲，但有预期范围，并努力保持在该范围内 [42][44] 问题3: 公司在战略替代方案审查流程中收到的意向水平，以及利率上升对该流程的影响 - 公司已收到多个潜在买家的意向，财务顾问正在外呼以确保流程稳健，相信西南天然气及其业务将受到广泛关注，潜在买家需要时间进行初步尽职调查，之后公司将收到非约束性提案，再分析提案以确定为股东创造最大价值的替代方案 [49] 问题4: 5% - 7%的费率基数复合年增长率对应的25 - 35亿美元资本支出范围较宽，如何看待该资本支出范围的下限和上限对费率基数和收益增长的影响 - 公司表示该资本支出范围决定了费率基数复合年增长率，目前有较大的费率基数，亚利桑那州费率案获批后预计会大幅增加，计算费率基数时递延税影响不大，费率基数增长与资本支出直接相关，提供该范围是为了在资本支出的金额和时间上有灵活性，以实现股东利益最大化并为客户提供安全可靠的服务 [51][52] 问题5: 海上风电业务机会对Riggs Distler业务的实质性影响及占比范围 - 公司表示与客户有框架协议，但业务量受环境因素影响，海上风电业务前景光明，但未透露其占Riggs Distler业务的具体百分比 [53] 问题6: 公司是否考虑按州或部分出售公用事业业务，以及所有权百分比达到多少会触发监管审查 - 公司目前专注于出售整个公司或各个业务（公用事业、MountainWest或Centuri），未考虑拆分公用事业业务，24.9%的所有权变更需要监管批准，这与内华达州的所有权变更门槛有关 [57][58] 问题7: Centuri截至本季度末的税务基础 - 公司表示目前不披露该信息，但税务是考虑分拆Centuri的重要问题，公司一直专注于以免税方式进行分拆 [60] 问题8: 中游资本支出1亿美元中碳酸盐项目的占比，以及其他项目的驱动因素 - 碳酸盐项目在资本支出中占比很小，主要部分与即将进行开放季的Over thrust管道项目有关，该项目有大量客户需求，是一个压缩项目，需要数年时间实施，可实现天然气从东向西流动 [61]

财务数据和关键指标变化 - 2021年调整后每股收益为4.17美元，高于2020年的4.14美元，超出11月提供的全年调整后指引 [73] - 2021年公用事业运营利润率增加8300万美元，增幅8%，主要源于亚利桑那州、内华达州和加利福尼亚州的6100万美元增量费率减免以及3.7万名新客户带来的1300万美元运营利润率 [73] - 2021年Centuri的净收入为6190万美元，仅次于2020年的7490万美元，调整后息税折旧摊销前利润从2012年的6500万美元增长至2021年的2.52亿美元，复合年增长率为14.1% [56][75] - 2021年公司企业和行政净费用为2680万美元，反映了MountainWest的收购及相关成本以及与股东活动和响应相关的约340万美元净税成本 [76] 各条业务线数据和关键指标变化 公用事业业务（西南天然气） - 2021年投资超6亿美元用于天然气配送系统的扩展、安全和可靠性提升，包括2021年5月实施的新客户信息系统 [74] - 预计2022年净收入为2亿 - 2.1亿美元，运营利润率将受益于客户增长、亚利桑那州先前递延金额的回收以及内华达州的新费率 [79] - 预计2022年COLI收入为300 - 500万美元，2022 - 2026年对天然气配送系统的投资将达6.5 - 7亿美元，预计费率基数将以约7%的复合年增长率增长 [80] Centuri业务 - 2021年实现创纪录的22亿美元收入，按预计形式计算为25亿美元 [74] - 预计2022年营收为26.5 - 28亿美元，调整后息税折旧摊销前利润率预计为11% - 12% [78] MountainWest业务 - 预计2022年营收为2.4 - 2.45亿美元，运营利润率为68% - 72%，调整一次性整合成本后，预计2022年及以后将增加每股收益 [81] 各个市场数据和关键指标变化 - 可再生能源在美国能源结构中的占比约为18%，预计到2050年将达到31% [66] - 45%的电力公用事业配电设施已接近或达到使用寿命，天然气配送基础设施也有45%处于类似情况，为Centuri带来了大规模的替换和升级机会 [63][64] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略和发展方向 - 公司宣布将分拆Centuri业务单元，以促进其增长并为股东创造更大价值 [9] - 西南天然气将成为纯受监管的天然气业务，专注于在亚利桑那州、加利福尼亚州、内华达州和落基山脉地区提供可靠、经济、清洁的能源，预计客户、费率基数、息税折旧摊销前利润和净收入将持续增长 [15][25] - Centuri将作为独立公司，利用其规模、能力和地理多样性，在公用事业基础设施现代化和能源转型领域继续实现盈利增长，目标是实现11% - 12%的调整后息税折旧摊销前利润率 [14][58] 行业竞争 - 行业存在整合趋势，公司认为分拆将使西南天然气和Centuri的财务状况更符合各自业务的优势和机会，提高资本配置效率和战略灵活性，以应对行业竞争 [21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对分拆Centuri的战略决策充满信心，认为这是实现股东价值最大化的最佳时机，分拆后两家公司将在基础设施现代化和能源转型中发挥重要作用 [9][85] - 西南天然气受益于服务区域的人口和经济增长，以及与监管机构的良好合作关系，预计将实现稳定增长，并在能源转型中找到新的机会 [15][25] - Centuri凭借其长期的客户关系、多元化的业务和服务能力，有望在电力和天然气配送、5G数据通信和能源转型市场实现持续增长 [55][62] 其他重要信息 - 公司已与评级机构就分拆事宜进行了初步沟通，预计分拆后公司的财务状况和风险评级将得到改善，有助于减少未来股权融资需求 [93][99] - 公司计划在分拆后提高股息支付率，使其与纯公用事业公司具有竞争力 [83] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 分拆的潜在结构及沟通最终计划的时间 - 公司将考虑包括分拆上市和直接出售在内的多种选项，同时会关注税务效率，预计在未来45 - 60天内提供更明确的信息 [91][92] 问题2: 西南天然气控股公司的FFO与债务比率的升级和降级阈值，以及分拆对其的影响 - 公司认为分拆后财务状况和风险评级将得到改善，但最终结果取决于评级机构，具体情况将根据分拆的方式和时间而定 [93] 问题3: MountainWest股权完成的最新时间及分拆的影响 - 分拆是公司考虑的关键因素之一，公司将综合考虑各种因素，以确保资本发行的效率和股东价值的最大化 [94] 问题4: 控股公司信用指标的可用空间、与评级机构的讨论情况以及股权融资的执行时间 - 公司已与评级机构进行了沟通，预计分拆后风险状况将得到改善，有助于减少未来股权融资，但具体情况取决于分拆的细节 [99][100] 问题5: 分拆决策的执行时间 - 预计分拆Centuri的过程将需要9 - 12个月 [101] 问题6: 评级机构是否希望在改变指标之前看到分拆完成，以及是否打算延长定期贷款 - 公司已与评级机构进行了初步沟通，不会等到分拆完成后才进行融资，也不一定需要延长364天的贷款 [103] 问题7: 股权融资的方式 - 公司将考虑多种选项，以确保融资的效率和股东价值的最大化 [105] 问题8: 分拆计划是否取决于西南天然气在Centuri的股权估值 - 分拆计划没有此类条件，公司将按计划在9 - 12个月内推进分拆 [109] 问题9: 分拆对控股公司的协同效应影响 - 公司认为Centuri与西南天然气公用事业和MountainWest相对独立，预计不会产生明显的协同效应损失 [111] 问题10: Linetec非控股权益的收购是否会在Centuri平台交易之前完成 - 公司正在内部讨论该问题，并将在适当的时候向外界公布进展 [112] 问题11: 分拆选项是否需要股东批准和监管批准 - 公司预计所有分拆选项都不需要股东批准和监管批准 [116][118] 问题12: 与纯公用事业公司相比，股息支付率的含义以及建筑同行是否支付股息 - 作为成长型公用事业公司，公司的股息支付率将随着MountainWest的现金流增加而提高，但目前无法提供具体数字；Centuri的建筑同行中，有些支付股息，有些则不支付，各公司将根据自身情况决定 [122][124] 问题13: 出售、分拆和首次公开募股的利弊及税务考虑 - 出售选项可能带来最不利的税务后果，需要较高的估值；分拆选项可以提供业务估值的参考，但可能会错过未来的增长机会；公司将在未来几个月内综合考虑所有选项 [128][129] 问题14: 管道业务（MountainWest）的增长潜力 - 公司对MountainWest的增长前景持乐观态度，该业务具有稳定的现金流和多种增长机会，如煤炭到天然气的转换、增加天然气运输和扩大存储设施等 [132][133] 问题15: 控股公司未来股息率是否需要下调 - 公司认为分拆后作为受监管的战略公司，股息率将上升，没有理由认为股息率会下降 [138] 问题16: 西南天然气在行业整合中的地位以及是否会成为整合者 - 公司预计将继续作为上市公司运营，有较大的资本支出、客户增长和能源转型机会；公司将继续关注收购机会，如果有符合股东利益的交易，将进行考虑 [142][144]

☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal period ended December 31, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-K | Commission | Exact name of registrant as specified in its charter and | | | State of | I.R.S. | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | File Number | principal of ice address and telephone number | | | ...

公司亮点 - 拟收购Questar Pipelines，预计12月31日完成，可增加受监管业务占比和现金流[11][16] - 完成Riggs Distler收购，预计到2024年带来约6亿美元收入增长，2022年增厚每股收益[19] - 过去12个月新增3.7万个首次计量表，客户持续增长[11] 财务表现 - 第三季度运营利润率增加1800万美元（10%），收入增加5200万美元（9%）[11] - 2021年前三季度天然气业务净收入1.82134亿美元，公用事业基础设施服务业务净收入5672.3万美元[27] 董事会情况 - 进行董事会换届，引入新成员，平均董事任期从10.3年降至8.0年[13] 监管动态 - 亚利桑那州、内华达州、加利福尼亚州均有费率调整获批，获批费率救济总计6620万美元[52][53] - 内华达州8月31日提交费率申请，预计2022年4月生效；亚利桑那州预计2021年第四季度提交新的一般费率申请[57][58] 客户情况 - 天然气业务客户中，住宅和小型商业客户占比超99%，贡献85%的利润[74] 流动性与资本支出 - 截至9月30日，可用借款能力4亿美元，可用现金1.228亿美元[76] - 2021 - 2023年预计资本投资21亿美元，预计50%来自内部现金流，其余通过债务和股权融资[79][80] 费率基数与股息增长 - 预计2021 - 2025年费率基数复合年增长率为7.5%[85] - 过去5年股息复合年增长率为5.8%，维持目标派息率在55% - 65%[89][90] 2021年业绩指引 - 调整后每股收益指引为4.20美元，天然气业务运营利润率预计增长6% - 8%[91][96] 长期预期 - 2022 - 2023年每股收益预计增长5% - 8%，未来3年股权发行6 - 8亿美元[99] 可持续发展 - 开展多项可再生天然气和氢气项目，加入Energy Capital Ventures基金[11][184][188]

财务数据和关键指标变化 - 2021年9月30日止12个月，净收入2.34亿美元，摊薄后每股收益4.02美元，上年同期净收入2.2亿美元，摊薄后每股收益3.97美元 [27] - 2021年第三季度，综合净亏损每股0.19美元，2020年第三季度每股收益0.32美元；本季度调整后每股收益0.05美元，反映Riggs Distler收购交易成本1300万美元（每股0.18美元）和公用事业500万美元（每股0.06美元）法律准备金影响 [28] - 2021年EPS指引范围为4 - 4.10美元，调整后EPS排除Questar Pipelines收购交易成本、Riggs Distler部分年度结果和成本以及维权应对成本 [66] - 2022 - 2023年，基于调整后的2021年EPS指引，EPS增长范围为5% - 8%，预计2023年底前股权发行6 - 8亿美元，目标股息支付率为55% - 65% [71] 各条业务线数据和关键指标变化 天然气运营业务 - 第三季度运营利润率增加近1800万美元，包括三个州1300万美元费率减免和200万美元客户增长（过去12个月新增3.7万个首次安装电表客户） [30] - 运营与维护（O&M）费用增加，包括新客户信息系统相关220万美元临时人员、培训和稳定成本，假期和员工福利增加250万美元；排除500万美元法律准备金，2021年第三季度O&M自2019年第三季度（疫情前）累计仅增加5.2%，年增长率2% - 2.6% [31][32] - 折旧、摊销和一般税增加970万美元，反映平均天然气工厂在役资产增加5.74亿美元（7%），包括新客户信息系统 [33] - 其他收入减少600万美元，本季度公司拥有的人寿保险现金退保价值无变化，去年同期净收入450万美元 [34] - 12个月运营利润率改善7200万美元（7%），包括亚利桑那州、内华达州和加利福尼亚州5200万美元综合费率减免，客户增长带来1300万美元改善 [39] - 预计2021年运营利润率增长6% - 8%，养老金成本相对平稳，运营收入增长4% - 6%（此前为3% - 5%），COLI收益500 - 700万美元，资本支出6.5 - 6.75亿美元 [67] Centuri基础设施服务业务 - 第三季度收入增加5250万美元（9%），其中Riggs Distler贡献4950万美元；整体收入增长因两个重要天然气公用事业客户业务活动减少和风暴恢复工作水平略低而有所放缓 [35] - 利润率受风暴恢复工作水平较低和新重要客户项目时间与组合导致运营效率降低影响 [37] - 折旧和摊销增加580万美元，主要归因于Riggs Distler收购成本和支持业务量增加的设备投入使用；利息费用增加430万美元，反映为收购Riggs Distler扩大信贷额度导致借款增加 [38] - 12个月净收入减少990万美元，Riggs Distler收购相关1400万美元一次性交易成本导致收益下降；收入增加近1.88亿美元（10%），包括Linetec和Riggs Distler带来1.295亿美元增量电力基础设施收入 [42] - 预计2021年不包括Riggs Distler的收入比创纪录的2020年高1% - 3%，运营收入为收入的5% - 5.4%；Riggs Distler预计从收购日起产生1.5 - 1.7亿美元收入，运营亏损1100 - 1300万美元；总利息费用增至1950 - 2050万美元 [68][69] - 预计2022年随着Riggs Distler全年运营，收入增长27% - 33%，2023年比2022年增长7% - 10%；2022 - 2023年运营收入预计为收入的5.25% - 6.25%，EBITDA预计为收入的11% - 12% [72][73] 各个市场数据和关键指标变化 无相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 计划收购Questar Pipelines，预计2022年增厚收益，增加并多元化受监管业务组合，在能源转型中创造新机会 [10] - 持续关注能源转型，业务支持可靠且经济实惠的能源服务交付 [14] - Centuri继续进行高质量收购，本季度完成Riggs Distler收购，扩大地理覆盖范围和服务套件，有望受益于联邦政府基础设施支出计划 [16][17] - 与监管机构保持良好合作关系，通过费率案例和监管机制支持业务增长，如亚利桑那州、内华达州和加利福尼亚州费率基础增长 [48][49] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司天然气运营业务客户增长强劲，有资本投资和费率基础增长机会，将继续与监管机构合作，寻求减少温室气体排放的机会，预计股东收益和股息将强劲增长 [75] - Centuri基础设施服务业务将继续扩大业务收入、收益、现金流、客户群、服务范围和地理覆盖范围，在能源转型中具有良好机会 [76] 其他重要信息 - 宣布2022年1月1日新增两名董事会成员E. Renae Conley和Carlos Ruisanchez，预计5月年度会议上两名董事会成员Michael Melarkey和Stephen Comer退休 [11] - 对上月某方提出的以每股75美元收购西南天然气控股股份的要约作出14D9回应，董事会认为该价格不充分并拒绝要约 [13] - 客户满意度高，第三方调查显示12个月滚动平均客户满意度得分为95%，在多项客户满意度研究中排名靠前 [59] - 截至9月底，公司拥有4亿美元循环信贷额度和2.5亿美元定期贷款，综合借款能力和现金可用性近5.23亿美元 [62] - 预计2023年底前资本支出约21亿美元，计划用50%运营现金流、债务和股权各25%为25亿美元资本投资和股东股息提供资金 [63] - 预计2020年底至2025年底，费率基础从约45亿美元增长到65亿美元，复合年增长率为7.5% [64][65] - 股东股息为每股2.38美元，过去15年每年增加，过去5年复合年增长率为5.8%，目标股息支付率为55% - 65% [65] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: Questar收购的最新时间和融资方式想法 - 预计年底完成收购，公司有364天贷款可用，正在评估多种融资选择，希望第一季度完成大部分融资，可能因禁售期等因素在第二季度甚至今年完成部分融资；公司会考虑股权和债务市场，利用定期贷款灵活性寻求最佳融资方案 [80][81] 问题2: 是否考虑出售Centuri股份作为资金来源 - 董事会过去几年每年都会考虑，这是正在考虑的融资选项之一 [82] 问题3: 董事会拒绝要约后，展示中期价值的目标或里程碑 - 公司在Centuri和地方配送公司（LDC）有强劲增长轨迹，新管道业务将是重要组成部分；关键是执行业务计划并提供相关会计数据，同时开展重大投资者关系工作，让投资者了解各业务组件价值 [83][84] 问题4: Centuri过去12个月EBITDA同比持平的驱动因素 - 上一年有更多风暴恢复工作，且Centuri正在为各系统扩张做准备，预计第四季度开始实现大幅增长 [86] 问题5: 年底亚利桑那州费率案例中，如何考虑费率增加请求并让利益相关者接受 - 公司在准备申请文件时会强调各项成本节约和管理举措，以控制合理账单水平，同时关注运营与维护方面，会将相关情况纳入申请文件 [87] 问题6: Riggs Distler交易成本中300万美元其他增量成本的情况及未排除原因 - 公司关注一次性增量成本，Riggs Distler和Questar Pipelines收购成本是分析师评估时希望剔除的；其他一些成本虽较高但会持续发生 [89] 问题7: 客户信息成本是否持续及持续时间 - 今年第二和第三季度因从使用了约三十年的系统过渡而产生的稳定和提升成本是增量成本，项目未来相对稳定，客户反馈良好；今年初的成本到年底会消散，未来会有与该资产折旧相关的持续成本 [91][92] 问题8: COYL和VSP裁决顺利与APS案例情况的协调及对APS ROE的担忧 - 公司与不同州委员会合作有自己的计划，各公用事业公司的申请基于自身情况和与监管机构的关系，难以评论其他公用事业公司情况；公司与监管机构保持良好合作关系，COYL和VSP申请是2019年提出的，感谢监管机构给予重新审视的机会并履行承诺 [93][96] 问题9: 本季度客户增长是否放缓 - 本季度新增3.7万个首次安装电表客户，客户增长未放缓；季度报告中提到的部分客户因未付款恢复断开服务对总客户数量有一定影响，但客户增长强劲，预计短期内将保持这种态势 [97][98]

公司收购相关 - 2021年10月公司签订收购协议，将收购拥有2160英里管道的Questar Pipelines，预计年底完成交易[117] - 2021年6月Centuri签订收购协议，8月完成收购Drum Parent及其美国业务[124] - 2021年8月以8.3亿美元收购Riggs Distler，产生1300万美元收购成本[132] - 宣布以15.45亿美元现金（可能有调整）收购Questar Pipelines，并承担约4.3亿美元现有长期债务[132] - 2021年4月，公司申请以350万美元收购Graham County Utilities资产并增加超5000名客户，预计2021年第四季度有决策[178] - 2021年10月5日，公司拟以15.45亿美元现金收购Questar Pipelines股权并承担约4.3亿美元现有长期债务[234] 股息与优先股购买权相关 - 2021年10月10日董事会宣布为普通股股东发放优先股购买权股息[118] - 2021年2月，董事会将季度股息从每股0.57美元提高到0.595美元，增幅4.4%[224] 客户数据相关 - 截至2021年9月30日，西南燃气有214.7万客户，其中亚利桑那州114.6万、内华达州79.9万、加利福尼亚州20.2万[120] - 过去十二个月首次安装仪表约3.7万个，与2020年持平；与2020年9月30日的211.2万客户相比，因解除欠费断供禁令客户数有抵消性减少[120] - 过去12个月新增37000个首次安装的仪表[132] 滞纳金与欠费断供禁令相关 - 2021年4月西南燃气在内华达州和亚利桑那州恢复收取滞纳金，预计第四季度在加利福尼亚州恢复；9月亚利桑那州和内华达州解除欠费断供禁令，加州预计第四季度解除[120] 运营利润地区与客户类型分布相关 - 2021年9月30日止十二个月，53%的运营利润来自亚利桑那州，35%来自内华达州，12%来自加利福尼亚州；85%来自住宅和小型商业客户，4%来自其他销售客户，11%来自运输客户[120] 各部门对净收入贡献相关 - 过去两年天然气运营部门平均占十二个月累计合并净利润的74%[130] - 2021年第三季度天然气运营部门对净收入贡献为 - 2754.4万美元，2020年为 - 1597.3万美元；公用事业基础设施服务部门为1854万美元，2020年为3487.3万美元[131] - 2021年第三季度天然气业务对合并业绩的贡献较2020年同期减少1160万美元[133] - 2021年前九个月天然气业务对合并净利润的贡献较2020年同期增加2300万美元[140] - 2021年12个月天然气业务对合并净利润的贡献较2020年同期增加2600万美元[147] 合并基本每股收益相关 - 2021年全年合并基本每股收益为4.03美元，2020年为3.97美元[131] 运营利润率相关 - 运营利润率增加1800万美元，其中约200万美元来自新增客户，1300万美元来自亚利桑那州、内华达州和加利福尼亚州的费率调整[132][134] 债券发行相关 - 发行3亿美元30年期利率为3.18%的债券[132] - 2021年8月公司发行3亿美元3.18%的高级票据，折价0.019%，2051年8月到期[219] 公用事业基础设施服务收入相关 - 公用事业基础设施服务收入增加5200万美元，增幅9%[132] - 2021年第三季度公用事业基础设施服务收入较上年同期增加5250万美元，其中4950万美元来自Riggs Distler[153] - 2021年前三季度公用事业基础设施服务收入增加1.168亿美元，主要源于6410万美元的增量电力基础设施收入[159] - 2021年十二个月公用事业基础设施服务收入增加1.878亿美元，增幅10%，主要是1.295亿美元的增量电力基础设施收入[164] 公用事业基础设施服务费用相关 - 2021年第三季度公用事业基础设施服务费用增加6430万美元，其中包括收购Riggs Distler的1300万美元专业费用[154] - 2021年前三季度公用事业基础设施服务费用增加1.29亿美元，包括1400万美元的收购成本[160] - 2021年十二个月公用事业基础设施服务费用增加1.87亿美元，包括1400万美元的收购成本[165] 折旧和摊销费用相关 - 2021年第三季度折旧和摊销费用增加580万美元，其中470万美元由Riggs Distler在收购后记录[156] - 2021年前三季度折旧和摊销费用增加约880万美元，其中470万美元由Riggs Distler在收购后记录[161] - 2021年十二个月折旧和摊销费用增加1070万美元，主要归因于630万美元的电力基础设施折旧增量成本[166] 亚利桑那州费率案相关 - 2019年5月公司在亚利桑那州申请一般费率案，请求增加约5700万美元收入，最终2021年1月新费率生效，带来3680万美元的年度收入增长[170][171] - 约1200万美元成本将递延至下一亚利桑那州一般费率案申请中考虑[174] - 2021年11月，亚利桑那州公司委员会批准在一年内全额收回约1370万美元的COYL计划相关收入需求[175] - 2021年11月，亚利桑那州公司委员会批准在三年内全额收回约6000万美元的VSP计划相关收入需求[176] - 客户数据现代化计划总成本估计约1.74亿美元，其中9600万美元可分配至亚利桑那州费率管辖范围[177] 加州费率相关 - 2021年3月25日，加州公用事业委员会批准公司640万美元的总综合收入增长，ROE为10%，股权比率为52% [181] - 2022年起，公司获授权实施每年2.75%的PTY损耗增加[182] 内华达州费率相关 - 2021年8月31日，公司内华达州一般费率案申请提出约3050万美元的综合收入增长，ROE为9.90%，目标股权比率为51% [188] - 2021年5月，公司内华达州ARA申请提出南部减少530万美元、北部增加160万美元的年化利润率调整，新费率2022年7月1日生效[191] - 2021年8月，公司提议内华达州COYL更换计划，每年投资500万美元，为期五年，预计年底有决策[192] - 2021年9月30日公司提交最新费率申请，预计内华达州南部年收入减少约140万美元，北部增加6.6万美元，新费率预计2022年1月1日生效[195] - 客户数据现代化计划估计成本1.74亿美元，约5900万美元可分配到内华达州费率管辖区[200] 节能计划相关 - 2021年5月公司提交2022 - 2024年节能计划，拟议年度预算约300万美元；10月PUCN批准公司年度预算约140万美元的激励和教育计划继续实施[196] 服务扩展项目相关 - 2018年PUCN批准公司向梅斯基特扩展服务项目，资本投资约2800万美元，建设约37英里管道，年收入需求280万美元[198] - 2019年公司申请向斯普林克里克扩展天然气服务，总资本投资估计为6190万美元，预计2026年完成[199] COVID - 19相关监管资产成本 - 与COVID - 19相关的监管资产成本约660万美元，包含在公司近期一般费率案例请求中，提议两年恢复期[201] PGA未收款项相关 - 截至2021年9月30日，公司PGA条款下的未收款项在合并资产负债表上形成2.408亿美元资产[205] - 截至2021年9月30日，PGA账户合计少收2.41亿美元[226] 现金流相关 - 2021年前九个月，公司合并经营活动现金流减少4.36亿美元，投资活动现金流增加6.96亿美元，融资活动现金流增加13亿美元[209][210][211] 天然气业务建设支出相关 - 截至2021年9月30日的十二个月，天然气业务建设支出为5.82亿美元；预计到2023年底三年建设支出约21亿美元[217][218] 普通股发行相关 - 2021年第三季度，公司在多年期股权暂搁计划下发行了8800万美元普通股[220] - 截至2021年3月31日的季度，公司发行了早期股权计划剩余的4600万美元普通股[221] - 截至2021年9月30日的十二个月，公司以每股67.86美元的平均价格发行3699445股普通股，总收益2.51亿美元，净收益2.485亿美元[222] 联邦所得税支付相关 - 2017年美国税改后，2017年9月27日至2023年投入使用的“合格财产”的奖金折旧扣除百分比从50%变为100%，2023年起每年递减20%，公司预计2021年奖金折旧将递延约2000万美元联邦所得税支付[223] 定期贷款相关 - 2021年3月，公司发行2.5亿美元定期贷款，将于2022年3月到期[227] 信贷安排相关 - 截至2021年9月30日，公司1亿美元信贷安排下有2200万美元未偿还，4亿美元信贷安排下长期部分最高未偿还金额为1.5亿美元，短期部分最高未偿还金额为1.25亿美元，短期部分无未偿还借款[228][229] - 2021年8月，Centuri修订并重述信贷协议，信贷额度包括4亿美元循环信贷和11.45亿美元定期贷款，截至9月30日，循环信贷有1.12亿美元未偿还，定期贷款有11.45亿美元未偿还，循环信贷还有约2.35亿美元可借[231] 公司风险相关 - 公司业务面临多种风险，如监管导致的生产效率低下、项目投产延迟、收购相关问题等[238] - 公司无法保证融资和运营费用相关趋势或计划按预期进行[238] - 可在2020年12月31日结束年度的10 - K年报及相关季报中查看公司业务风险信息[238] 前瞻性陈述相关 - 本季度报告中的前瞻性陈述基于报告日期公司可获取的信息，公司无义务更新或修订[239] - 提醒不要过度依赖前瞻性陈述[239]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第二季度，公司合并净收入为2510万美元，即每股0.43美元，而2020年第二季度为3800万美元，即每股0.68美元；2021年第二季度公司自有寿险现金退保价值增加310万美元，即每股0.05美元，而2020年第二季度增加1200万美元，即每股0.22美元 [11] - 截至2021年6月30日的12个月，净收入为2.64亿美元，即每股摊薄收益4.60美元，而上年同期净收入为2.08亿美元，即每股摊薄收益3.76美元；当前12个月期间公司自有寿险影响为1850万美元，即每股0.32美元，而上年同期为290万美元，即每股0.05美元 [12] - 2021年12个月期间，公司息税折旧及摊销前利润（EBITDA）较上年同期增加2300万美元，即增长12% [28] 各条业务线数据和关键指标变化 天然气运营业务 - 2021年第二季度，天然气运营业务净收入较上一季度减少50万美元；若不考虑公司自有寿险回报影响，公用事业收入较上一季度增加超800万美元；整体利润率增加2130万美元，包括因过去12个月完成费率调整案从亚利桑那州、内华达州和加利福尼亚州获得的1500万美元费率减免，以及新增3.7万个首次安装电表客户带来的超200万美元增量利润 [13][14] - 折旧、摊销和一般税增加840万美元，其中440万美元来自因平均天然气工厂在役资产增长5.49亿美元（即7%）带来的折旧增加，另外400万美元是由于亚利桑那州财产税跟踪机制重置导致的一般税增加 [15] - 截至2021年6月30日的12个月，天然气运营业务收入增加4170万美元；运营利润率提高5400万美元（即5%），包括在亚利桑那州、内华达州和加利福尼亚州获得的3900万美元综合费率减免，以及因客户持续增长带来的1400万美元收益 [21] - 运营和维护（O&M）费用在两个期间相对持平；折旧、摊销和一般税增加2620万美元（即9%），反映了平均天然气工厂在役资产增加6.04亿美元（即8%）的影响，以及亚利桑那州跟踪机制下六个月较高的财产税；其他收入增加1620万美元，主要与公司自有寿险现金退保价值和净死亡福利的变化有关 [22][23] 森图里基础设施服务业务 - 2021年第二季度与2020年第二季度相比，森图里业务收入增加3380万美元，即增长7%，主要是由于天然气基础设施合同的增量工作，但因两个重要客户的项目时间和组合问题，收入减少了2700万美元；电力基础设施服务收入增加240万美元，尽管紧急恢复风暴支持服务减少了400万美元 [16] - 基础设施费用较上一季度增加4840万美元，主要是由于完成天然气基础设施工作的成本增加；工作组合的变化导致成本增加超过收入增加；2021年第二季度风暴恢复工作减少，且天然气基础设施工作中服务线更换工作增多，而2020年完成的利润更高的主管道更换工作水平较高；与上一年度相比，当前季度运营效率、设备利用率和固定成本吸收有所降低，同时加拿大与新冠相关的工资和租金补贴减少以及收购里格斯·迪斯特勒的增量成本也增加了费用 [17][18][19] - 截至2021年6月30日的12个月，森图里净收入增加1550万美元；收入增加2亿美元，即增长11%，主要是由于电力基础设施收入增加1.34亿美元，其中包括当前期间Linetec提供的8650万美元紧急恢复服务收入，而上年12个月期间为1360万美元；收入也随着现有天然气基础设施客户在主服务和投标协议下的业务增长而增加 [24][25] - 基础设施费用比上一年度增加1.74亿美元，包括8700万美元的增量电力基础设施成本和类似金额的额外天然气基础设施工作完成成本；设备销售收益在当前期间为560万美元，上年同期为490万美元；折旧和摊销增加610万美元，主要是由于与电力基础设施运营相关的430万美元增量金额；截至2021年6月30日的12个月，森图里业务为合并业绩贡献了7310万美元的净收入 [26][27] 各个市场数据和关键指标变化 无相关内容 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司计划以8.55亿美元收购里格斯·迪斯特勒公司，预计该收购将在运营的第一个完整年度实现盈利增长；公司拥有由富国银行牵头的全额承诺融资方案，将利用11.45亿美元的B类定期贷款为收购价格、融资费用和营运资金提供资金，并为现有森图里美国债务进行再融资，同时还将设立一个4亿美元的有担保循环信贷额度 [29][30] - 收购里格斯·迪斯特勒的战略理由包括：扩大森图里的工会电力平台；使公司运营主要从受监管的公用事业成本服务客户那里获得收入；推动公司两个业务板块的增长，为客户提供安全可靠的服务，扩大客户基础并为现有客户提供更多服务 [31][32] - 公司预计到2022年，森图里的盈利贡献将从20%以上提高到30%的低至中区间 [20] - 公司将继续在公用事业运营方面进行资本再投资，预计每年约7亿美元，以服务新客户和更换旧管道，确保为200万客户运营最安全、最可靠的天然气配送系统；预计约50%的资本支出将来自内部现金流，其余部分将通过新的债务和股权发行筹集 [52] - 公司预计到2025年底，费率基数将从去年底的约45亿美元增长到65亿美元，五年期间的复合年增长率为7.5% [54] - 公司致力于通过平衡的能源解决方案帮助社区合作伙伴实现环境目标，包括扩大服务范围以实现碳减排目标，如能源效率、车辆压缩天然气、可再生天然气、氢气以及运营现代化的配送系统以减少泄漏；公司正在开展一些可再生天然气项目，并与亚利桑那州立大学和内华达大学拉斯维加斯分校合作开展氢气混合项目，同时努力建立氢气标准 [56][57][58] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司重申2021年每股收益指引范围为4 - 4.20美元，不包括收购里格斯·迪斯特勒的影响，该收购预计在第三季度完成 [62] - 对于受监管的公用事业运营，预计运营利润率将增长6% - 8%，运营收入将增长3% - 5%，养老金成本将保持平稳，公司自有寿险回报预计为300 - 500万美元，全年资本支出预计为7亿美元 [63] - 对于基础设施服务业务，预计收入将比2020年创纪录水平增长1% - 4%，运营收入预计为收入的5.3% - 5.8%，利息费用预计为700 - 800万美元，净收入预期已扣除非控股权益，且加拿大业务受加拿大汇率影响 [64] - 从长期来看，公司预计在截至2023年的三年期间进行6 - 8亿美元的股权发行，股息支付率为55% - 65%；天然气运营业务预计在截至2025年的五年期间进行35亿美元的资本投资，费率基数每年增长7.5%；基础设施服务业务预计在截至2023年的三年期间实现5% - 8%的年收入增长，运营收入约为收入的5.25% - 6.25%，EBITDA预计为收入的10% - 11% [65][66] 其他重要信息 - 公司向亚利桑那州公司委员会提交申请，要求收回与客户自有庭院管道和老式钢管更换计划相关的7400万美元成本 [7] - 公司成功实施了一个新的先进客户信息系统，将为公用事业客户服务多年 [7] - 加利福尼亚州一般费率案和解的最终决定于今年早些时候获得批准，授权收入增加约650万美元，包括相对于52%股权比率的10%的净资产收益率；其他关键内容包括继续每年进行2.75%的损耗申报，以及批准两个不同的资本跟踪计划 [37] - 公司预计本月底在内华达州提交费率案申请，并计划在年底前在亚利桑那州提交申请 [39] - 公司在内华达州斯普林溪最近批准的6200万美元扩建项目的第二阶段按预期进展，同时继续为第一阶段的客户接通天然气服务，该阶段100%的符合条件客户申请了天然气服务 [41] - 公司正在等待收购亚利桑那州东南部格雷厄姆县公用事业公司天然气资产的最终批准，该收购交易金额为350万美元，包括约250万美元的费率基数，并将为西南天然气增加5200个客户 [42][43] - 公司最近向内华达州公共事业委员会提交申请，提议为内华达州销售客户实施自愿碳抵消计划，该计划将为客户提供购买碳抵消以减少其燃烧相关温室气体排放的机会，申请还包括建立一个监管资产以跟踪项目相关成本和收入，公司预计2022年1月得到决定 [44][45] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 里格斯·迪斯特勒收购案在完成交易的过程中还有哪些里程碑可关注？是否会在交易完成时更新指引，还是在完成后的下一次财报中更新收益情况？ - 收购案一切进展顺利，目前正在处理融资细节，预计月底完成融资，这也是交易的预计完成日期；交易完成后，会在几周内为投资界提供更多信息，不会等到11月 [71][72] 问题2: 关于客户自有庭院管道（COYL）和老式钢管（VSP）程序，到年底是否有明确的进展？对该程序的推进速度有多大信心，特别是考虑到申请的多年成本回收以及即将进行的费率案申请？ - 自提交申请以来，公司一直在与公用事业工作人员保持沟通，提供信息并回答数据请求，各方都在努力在年底前完成相关工作 [73] 问题3: 能否详细说明森图里本季度业务情况中提到的几个大客户的变化情况？ - 这是公司的两个前十大客户，他们的项目时间和类型发生了变化，对季度成本与收入变化产生了影响，但这些客户长期与公司合作，此次只是一个相对短暂的时间问题 [78][79] 问题4: 里格斯·迪斯特勒的收购成本，在第三季度完成交易时是否会有类似水平的成本，甚至因结算调整成本而更高？ - 随着交易接近完成，第三季度的成本会增加，包括尽职调查和法律费用等实际交易成本，预计会高于第二季度的约60 - 80万美元，但暂无具体数字 [80] 问题5: 公司客户增长有加速趋势，这种势头是否会持续？增长主要来自哪里，仅仅是住房开工吗？ - 客户增长势头会持续，住房市场强劲，整体商业活动也很活跃，亚利桑那州有许多大型工业项目，度假村走廊运营良好，有多场活动同时举行，是多方面因素推动的增长 [81] 问题6: 公司在关注亚利桑那公共服务公司（APS）的费率案进展，其结果是否会让公司担心委员会的态度，以及公司的费率案需要多长时间才能有结果？ - 公司会持续关注不同程序，但每个程序都有其自身特点，公司会从APS费率案中学习，但认为各公用事业公司的程序和结果在一定程度上是独立的 [82] 问题7: 随着新冠病例激增，拉斯维加斯最近几周的游客数量是否有所下降？ - 拉斯维加斯的游客数量仍然强劲，尽管阳性率上升且重新实施了室内口罩政策，但大型活动仍有大量观众，没有迹象表明新冠病例增加导致拉斯维加斯经济出现下滑 [84][85]

天然气客户数据 - 截至2021年6月30日，西南燃气有214.1万天然气客户，其中亚利桑那州114.2万、内华达州79.7万、加利福尼亚州20.2万[102] 天然气业务仪表安装数据 - 过去12个月首次安装仪表约3.7万个，较2020年6月结束的12个月的3.6万个增长1.8%[102][113] 天然气业务运营利润率分布 - 2021年6月30日结束的12个月，运营利润率方面，亚利桑那州占53%、内华达州占35%、加利福尼亚州占12%；85%来自住宅和小型商业客户，3%来自其他销售客户，12%来自运输客户[102] 天然气业务对合并净利润贡献变化 - 2021年第二季度，天然气业务对合并净利润的贡献较2020年同期减少52.9万美元，主要因其他收入减少，被运营利润率增加抵消[114] - 2021年前六个月与2020年同期相比，天然气业务对合并净利润的贡献增加3460万美元，主要因运营利润率和其他收入改善及净利息扣除减少，被折旧和摊销、运营和维护费用及非所得税增加抵消[121] 天然气业务第二季度财务数据 - 2021年第二季度，天然气运营收入2.92796亿美元，净天然气销售成本7649.6万美元，运营利润率2.163亿美元[112][114] 公用事业基础设施服务收入与费用变化 - 2021年第二季度，公用事业基础设施服务收入增加3400万美元，即7%；费用增加4800万美元，即11%[113] - 12个月公用事业基础设施服务收入达到创纪录的20亿美元[113] - 公用事业基础设施服务收入在2021年第二季度较去年同期增加3380万美元，主要因美国中部和东部及加拿大地区天然气基础设施合同工作量增加，电力基础设施服务收入增加240万美元，但与两大客户的业务减少2700万美元[133] - 公用事业基础设施服务费用在2021年第二季度较去年同期增加4840万美元，主要因完成天然气基础设施工作的成本增加，还包括燃料成本和设备租赁费用增加等[134] - 2021年前六个月公用事业基础设施服务费用增加6470万美元，主要因完成额外电力和天然气基础设施工作的成本增加[138] - 截至2021年6月30日的12个月，公用事业基础设施服务收入增加2.005亿美元，即11%，主要因现有客户业务扩展和新客户业务带来1.342亿美元增量电力基础设施收入[141] - 2021年12个月期间公用事业基础设施服务费用增加1.74亿美元，主要因8720万美元电力基础设施工作增量成本和完成额外天然气基础设施工作的成本[142] Centuri收购信息 - 2021年6月，Centuri达成以8.55亿美元收购Riggs Distler & Company的协议，预计第三季度完成[105][113] - Centuri计划在2021年第三季度完成Riggs收购，为此打算签订新的定期贷款[206] 天然气业务板块对合并净利润占比 - 过去两年，天然气业务板块平均占12个月累计合并净利润的73%[111] 公司自有寿险（COLI）收入变化 - 2021年第二季度公司自有寿险（COLI）收入为310万美元，上年同期为1200万美元[113] 天然气业务运营利润率季度变化原因 - 天然气业务运营利润率在季度间增加2100万美元，其中客户增长贡献约200万美元，费率调整增加1500万美元，本季度滞纳金多180万美元[115] 运营和维护费用季度变化 - 运营和维护费用季度间增加380万美元，增幅4%，主要因客户服务成本、管道防损项目支出及员工养老金服务相关成本增加[116] 折旧和摊销费用变化 - 折旧和摊销费用季度间增加440万美元，增幅8%，主要因平均在用天然气工厂较去年同期增加5.49亿美元，增幅7%[117] - 折旧和摊销费用季度间增加120万美元，归因于为支持基础设施工作量增长而购买的设备[135] - 折旧和摊销费用在当前和上一年期间增加610万美元，主要因430万美元电力基础设施折旧增量成本[143] 非所得税季度变化 - 非所得税季度间增加400万美元，主要因亚利桑那州财产税增加[118] 其他收入季度变化 - 其他收入季度间减少900万美元，主要因COLI保单收入下降，本季度现金退保价值和死亡福利增加310万美元，去年同期增加1200万美元[119] 净利息扣除变化 - 净利息扣除减少60万美元，因Centuri 5.9亿美元有担保循环信贷和定期贷款安排下未偿还借款减少导致增量借款利率降低[136] - 2021年前六个月净利息扣除额减少190万美元，因Centuri 5.9亿美元有担保循环信贷和定期贷款安排下未偿还借款减少，借款利率降低[140] - 净利息扣除额减少510万美元，因Centuri 5.9亿美元有担保循环信贷和定期贷款安排下未偿还借款减少，借款利率降低[144] 各地费率案相关信息 - 2019年5月，公司在亚利桑那州申请一般费率案，请求增加约5700万美元收入，最终2020年12月决定2021年1月新费率生效，带来3680万美元年度收入增长[148][149] - 2019年2月，公司请求将亚利桑那州COYL计划附加费提高320万美元至670万美元，2021年5月申请收回约1370万美元相关收入[153] - 2019年2月，公司请求将亚利桑那州VSP计划附加费收入增加950万美元至1190万美元，2021年5月申请在三年内收回约6000万美元未收回收入[154] - 2019年8月，公司在加利福尼亚州申请一般费率案，寻求增加1280万美元费率，净收入扣除因美国税收改革带来的1090万美元收入减少[157] - 2021年3月25日CPUC批准公司与公共辩护人办公室原则协议，总营收增加640万美元，ROE为10%，股权比率52% [159] - 五年费率周期内实施风险相关提案累计支出1.19亿美元，包括学校COYL更换、电表保护和管道更换计划 [159] - 2022年起公司获授权实施年度PTY损耗增加2.75% [160] - 客户数据现代化计划（CDMI）估计总成本1.74亿美元，约1900万美元分配到加州费率管辖范围 [163] - 2020年公司内华达州一般费率案申请请求全州总体费率提高约3830万美元，最终授权合并营收增加约2300万美元，ROE为9.25%，股权结构49.26% [167] - 2021年1月起GIR更新附加费预计使年收入减少约1180万美元 [171] - 2021年5月公司提交2022 - 2024年保护和能源效率计划，拟议年度预算约300万美元 [172] - 2019年Paiute管道公司向FERC提交一般费率案，2020年达成原则协议，包括9.90%的税前回报率 [180] 公司PGA账户余额情况 - 截至2021年6月30日，公司PGA账户合并余额为少收2.35亿美元，主要因2月中旬美国中部极端天气致天然气成本增加[181][201] 公司现金流变化情况 - 2021年前六个月，公司合并经营活动现金流减少3.74亿美元，主要因购气调整机制及亚利桑那州脱钩机制回收额减少[185] - 2021年前六个月，公司合并投资活动所用现金减少9300万美元，主要因天然气运营部门资本支出减少[186] - 2021年前六个月，公司合并融资活动提供的净现金增加9400万美元，主要因2021年第一季度发行2.5亿美元短期贷款及股权发行增加[187] 天然气运营部门建设支出情况 - 截至2021年6月30日的十二个月内，天然气运营部门建设支出为6.14亿美元，未来三年预计约21亿美元，其中2021年约7亿美元[193][194] 公司股权发行情况 - 2021年第二季度，公司通过股权上架计划发行7040万美元普通股，截至2021年6月30日的十二个月内，通过该计划发行股票总收益1.96亿美元[195][197] 公司所得税递延支付情况 - 2021年，奖金折旧预计递延支付约2000万美元联邦所得税，与天然气业务无关[198] 公司股息调整情况 - 2021年2月，董事会将季度股息从每股0.57美元提高至0.595美元，增幅4.4%[199] 公司信贷安排情况 - 截至2021年6月30日，公司有多项信贷安排，包括1亿美元、4亿美元、5000万美元和5.9亿美元的信贷额度，各有不同的借款和还款情况[203][204][205][206] 利率基准变化情况 - 部分基于LIBOR的利率将于2021年后停止作为基准或参考利率，其他将于2023年6月后停止[207] 公司普通股发售协议情况 - 公司与纽约银行梅隆资本市场有限责任公司和摩根大通证券有限责任公司签订销售代理协议，可在市价发行中不时发售至多5亿美元普通股[208] - 截至2021年6月30日，公司该计划下约有4.296亿美元可用额度[208] 内华达州业务扩展情况 - 2017年公司申请扩展服务到内华达州梅斯基特项目获批，资本投资约2800万美元，建设约37英里分销管道，年收入要求280万美元 [175] - 2019年公司申请扩展天然气服务到内华达州斯普林克里克，总资本投资估计6190万美元，预计2026年完成 [176]