Molson Coors公司概况 - Molson Coors是一家生产和销售啤酒的控股公司，成立于1786年，总部位于科罗拉多州Golden市[2] Molson Coors盈利情况 - Molson Coors的股票在过去一年中四次超过Zacks Consensus Estimate，平均正面盈利惊喜达到37.2%[4] - 公司的盈利预期在最近一个季度有所上升，当前季度的共识预期从68美分增加到71美分，下一个季度从1.72美元增加到1.76美元[5] - 全年2024财年的预期从5.41美元增加到5.66美元，明年的预期从5.58美元增加到5.96美元[6] Molson Coors投资价值 - Molson Coors的前PE倍数略低于11倍，市销率略低于1倍，价值取向的投资者可能对该股感兴趣[7]

公司战略 - 公司在2023年宣布了加速计划，主要战略包括稳步增长核心强势品牌净销售额，积极提升产品组合档次，扩大非啤酒业务规模和范围，投资于能力和支持员工、社区和环境[16] 公司业务范围 - 公司的报告分为美洲和EMEA&APAC两个部分，美洲部分包括美国、加拿大和加勒比、拉丁和南美洲各国，EMEA&APAC部分包括欧洲、中东、非洲和亚太地区的各国[17] - 美洲部分包括九家主要啤酒厂、九家精酿啤酒厂和两家容器操作，是北美第二大啤酒生产商，占据了2023年北美啤酒市场约23%的份额[18] - EMEA&APAC部分包括十一家主要啤酒厂、四家精酿啤酒厂和一家苹果酒厂，是欧洲第二大啤酒生产商，2023年在英国、克罗地亚、捷克共和国和罗马尼亚的销售额占比超过55%[20] 产品组合 - 公司的产品包括Coors Light、Miller Lite、Coors Banquet、Molson Canadian、Carling和Ožujsko等核心强势品牌，以及各种口味的饮料、精酿啤酒、预调酒、烈酒和能量饮料[23] - 在EMEA&APAC区域，公司拥有多个品牌，包括Aspall Cider, Blue Moon, Coors Original等[24] 竞争对手 - 公司的竞争对手包括ABI, Asahi, Carlsberg和Heineken等[24] - 公司在美国和加拿大最直接的竞争对手是ABI，同时也与进口产品和其他精酿啤酒和口味麦芽饮料提供商竞争[24] 员工和社会责任 - 公司在2023年12月31日全球范围内雇佣了大约16,500名员工，其中美洲地区约有10,100名员工，EMEA&APAC地区约有6,400名员工[38] - 公司通过"我们的印记战略"确保在人员和环境方面做出贡献[36] - 公司在2023年推出了“月度包容”活动，旨在增加对多元化、包容和工作场所尊重的认识[39] 环境和可持续发展 - 公司的目标是到2025年将范围1和2的温室气体排放减少50%，到2030年减少65%，并在2030年将范围3的排放减少40%，并至少在2050年实现净零排放[49] 风险管理 - 公司依赖全球供应链，任何原材料价格变动和供应链限制都可能对运营结果产生不利影响[58] - 公司的销售集中在美国、加拿大和欧洲等地区，这些市场的经济状况恶化可能影响产品需求[60] - 公司信息系统的网络安全和数据隐私可能受到侵犯，对业务运营和声誉产生不利影响[62] - 公司的债务水平使其面临财务和运营风险，债务协议限制了公司的灵活性[72]

财务数据和关键指标变化 - 2023年全年全球净收入增长超过9%,底线利润增长近37%,创历史新高 [12] - 2023年底线利润高于公司预期和市场预期,提前6年实现了5年的利润增长目标 [14] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司全球前5大品牌销量同比增加200万千升,相当于增加了Blue Moon全球销量 [15] - 美国核心品牌在零售渠道的分销和货架空间持续增加 [15][16] - 美国公司品牌在餐饮渠道的份额增长超过任何其他啤酒商 [16] - 加拿大公司核心品牌和高端品牌表现强劲,市场份额持续提升 [47] - 拉丁美洲由于经济环境挑战,销量有所下降,但产品组合改善 [47] - 欧洲及亚太地区由于通胀压力持续,销量有所下降,但高端品牌表现良好 [47] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场,科罗斯莱特、科罗斯金标和米勒莱特第四季度销量均实现两位数增长 [19][20] - 加拿大市场,公司核心品牌和高端品牌表现强劲,市场份额持续提升 [47] - 英国市场,嘉士伯在第四季度的价值份额有所提升,并成为足球FA杯的官方啤酒赞助商 [28] - 克罗地亚市场,欧珊斯科品牌创下历史最高市场份额,超过50%的市场占有率 [27] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司计划继续推动核心品牌和高端品牌的发展,并推出新的创新产品 [26][31][32][33] - 公司有信心能够持续增长,并实现长期增长目标,应对各种宏观挑战 [34][36] - 公司认为啤酒行业的变化是永久性的,并将继续保持领先地位 [67][68] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临通胀等宏观挑战,但公司有信心能够在2024年实现增长 [34][36] - 公司认为啤酒行业的变化是永久性的,并将继续保持领先地位 [67][68] - 公司对2024年的行业前景持谨慎态度,但有信心实现增长目标 [36] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Andrea Teixeira 提问** 询问公司2024年在美国市场的销量预期 [66] **Gavin Hattersley 回答** 公司有信心能够继续在美国市场增加份额,预计行业整体将回归历史水平的持平至小幅下降 [67][68] 问题2 **Bonnie Herzog 提问** 询问公司为何引入每股收益指引,以及与息税前利润增长的差异 [71][72] **Gavin Hattersley 和 Greg Tierney 回答** 引入每股收益指引是为了与公司此前公布的长期增长算法保持一致。差异主要是由于税率上升的影响 [72][73] 问题3 **Robert Moskow 提问** 询问大麻对啤酒行业的影响,尤其是在已经实现大麻合法化的州 [133][134] **Gavin Hattersley 回答** 公司尚未发现大麻对啤酒消费产生明显负面影响,包括在科罗拉多等早期大麻合法化州也是如此 [135][137]

公司业绩 - Molson Coors预计在未来一年内将保持市场份额增长[1] - 公司报告显示2023年净销售额增长9.3%，主要是由于消费者从AB-InBev的Bud Light产品转移[1] - Molson Coors从去年的亏损中回归盈利，第四季度净收入为1.033亿美元[3] - 公司核心品牌的增长已经持续了九个月，公司相信美国啤酒行业的转变是永久性的[5] - Molson在第四季度投入了大量资金，将营销和行政成本提高了近19%以实现这些增长[5] 市场反应 - 分析师对Molson从Bud Light抵制中获得的收益能否持续感到怀疑，股价尽管前景乐观，但周二下跌了近3%[7] - TD Cowen分析师Robert Moskow在给投资者的备忘录中表示，公司将保持从Bud Light抵制中获得的大部分份额[8] 投资策略 - 公司在财报电话会议上表示，加大了对品牌的投资，增加了超过5000万美元的营销支出，重点是保留现有消费者和吸引新消费者[7] - Ariel Investments自2018年以来一直对Molson Coors的表现持有信心，认为核心品牌在Bud Light争议之前就在增长[9]

文章核心观点 Proactive作为金融新闻机构，为全球投资受众提供独立、快速且有价值的商业和金融新闻内容，覆盖多领域并积极运用技术辅助内容创作[1][3][7] 公司介绍 - 记者Emily Jarvie有政治新闻从业经历，后报道新兴迷幻药领域商业、法律和科学进展，2022年加入Proactive，其作品发表于多地报刊杂志[1] - Proactive新闻团队分布于伦敦、纽约、多伦多、温哥华、悉尼和珀斯等全球主要金融和投资中心[2] 业务范围 - 专注中小盘市场，也关注蓝筹公司、大宗商品和更广泛投资故事，内容吸引个人投资者[3] - 提供包括生物科技、制药、矿业、电池金属、油气、加密货币、新兴数字和电动汽车技术等市场的新闻和独特见解[4] 技术运用 - Proactive积极采用技术，内容创作者经验丰富，团队借助技术辅助和优化工作流程[5][6] - 偶尔使用自动化和软件工具，包括生成式AI，但所有内容由人工编辑和创作，符合内容制作和搜索引擎优化最佳实践[7]

文章核心观点 - 公司2023年第四季度业绩中营收和利润超Zacks共识预期，营收同比增长，得益于品牌实力和业务表现，但宏观经济环境带来阻碍；过去三个月公司股价上涨4%，行业下跌0.8% [1][2] 季度详情 - 调整后每股收益1.19美元，同比下降8.5%，但超Zacks共识预期的1.12美元 [3] - 净销售额增长6.1%至27.908亿美元，超Zacks共识预期的27.75亿美元；按固定汇率计算，净销售额增长5%，受价格和销售组合、财务销量及外汇积极影响 [4] - 每百升净销售额按报告基础增长5.3%，按固定汇率计算增长1.1%，受销售和价格组合有利影响 [5] - 全球品牌销量增长4.3%至1980万，受美洲市场推动，部分被EMEA和APAC市场疲软抵消；财务销量同比增长0.8%至1950万百升，因美洲销量增加，部分被EMEA和APAC销量增加抵消 [6] - 该部门基础息税前利润（EBT）按报告基础增长5.2%至3.458亿美元；按固定汇率计算，EBT同比增长2.1%，因净定价提高和财务销量增加，但被材料和制造成本通胀及更高的管理和行政费用部分抵消 [7] 细分市场信息 美洲市场 - 净销售额同比增长4.7%至22.311亿美元，按固定汇率计算持平，受价格和销售组合及更高财务销量推动 [9] - 财务销量同比增长2.2%，因美国核心品牌销量增加，但受美国发货时间和合同酿造量下降部分抵消 [10] - 品牌销量同比增长6.7%，美国增长8.5%，得益于核心品牌增长，加拿大品牌销量增长0.7%，拉丁美洲销量同比下降5%；每百升净销售额同比增长2.5%，因销售和价格组合有利及定价提高 [11] - 基础EBT按固定汇率计算增长5%至3.63亿美元，因净定价提高、财务销量增加和物流费用降低，但被材料成本通胀和更高的管理和行政费用抵消 [12] EMEA & APAC市场 - 净销售额按报告基础同比增长12.6%至5.666亿美元，按固定汇率计算增长6%，受价格和销售组合及有利汇率推动，部分被财务销量下降抵消；每百升净销售额同比增长16%，因销售组合有利及定价提高 [13] - 财务销量下降3%，品牌销量下降2.2%，因英国消费下降和中欧及东欧受通胀压力影响 [14] - 基础EBT按固定汇率计算下降52.7%至1530万美元，因材料和物流成本通胀、更高的管理和行政费用及较低的财务销量，部分被更高的净定价和有利的销售组合抵消 [15] 其他财务更新 - 第四季度末现金及现金等价物为8.689亿美元；截至2023年12月31日，总债务为62.239亿美元，净债务为53.55亿美元 [16] - 2023年经营活动提供现金20.79亿美元，基础自由现金流为14.2亿美元；2023年资本支出预计为7.5亿美元，上下浮动5% [17] - 2023年宣布并支付每股41美分现金股息，加元等价物总计每股2.19美元；回购3454694股，花费2.11亿美元；2023年9月29日，管理层批准一项价值高达20亿美元的B类普通股回购计划，为期五年 [18] 展望 - 管理层发布2024年指引，净销售额预计按固定汇率同比低个位数增长，基础EBT预计按固定汇率同比中个位数增长，基础每股收益预计较2023年中个位数增长 [19] - 基础折旧和摊销预计为7亿美元，上下浮动5%；预计2024年基础有效税率为23 - 25%；合并净利息费用预计为2.1亿美元，上下浮动5%，低于此前沟通的2.25亿美元，上下浮动5%；基础自由现金流预计为12亿美元左右 [20] 可考虑的股票 庄臣公司（Church & Dwight） - 提供广泛的家居、个人护理和特色产品，目前Zacks评级为2（买入），过去四个季度平均盈利惊喜为10.1% [22] - Zacks共识预期当前财年销售额和盈利分别较上年增长8.7%和6.4% [23] 高露洁公司（Colgate - Palmolive） - 领先的消费品公司，目前Zacks评级为2，过去四个季度平均盈利惊喜为4.2% [24] - Zacks共识预期当前财年销售额和盈利分别较上年报告数据增长3.5%和7.7% [25] 国际香水公司（Inter Parfums） - 从事多种香水及相关产品的制造、分销和营销，目前Zacks评级为2 [26] - Zacks共识预期当前财年销售额和盈利分别较上年增长20.9%和20.2%，过去四个季度平均盈利惊喜为45.7% [27]

Molson Coors Brewing (TAP)财报 - Molson Coors Brewing (TAP)在2023年12月结束的季度报告显示，营收为27.9亿美元，同比增长6.1%[1] - 每股收益为1.19美元，与去年同期的1.30美元相比略有下降[1] - 公司的营收超出了Zacks Consensus Estimate的27.7亿美元，增幅为+0.58%；每股收益也超出了预期，增幅为+6.25%[2] - Molson Coors在最近报告的季度中表现如下：品牌销量-综合：19.53百万，超过了三位分析师的平均估计18.12百万[5] - 品牌销量-美洲：14.53百万，略低于两位分析师的平均估计14.68百万[6] - 品牌销量-EMEA&APAC：5百万，与两位分析师的平均估计相符[7] - 净销售额-EMEA&APAC：5.666亿美元，较去年同期增长12.6%；净销售额-美洲：22.3亿美元，较去年同期增长4.7%[8] - 净销售额-未分配和消除：-690万美元，略低于两位分析师的平均估计-500万美元[9] - Molson Coors的股票在过去一个月中表现为-1.7%，略低于Zacks S&P 500综合指数的+5.1%变化，目前具有Zacks Rank 2（买入），预示着在短期内可能会跑赢整体市场[10]

文章核心观点 - 摩森康胜饮料公司第四季度收益超预期，推动盘前股价上涨，公司还给出2024年业绩预期 [1] 财务表现 - 第四季度净利润1.033亿美元，合每股48美分，上年同期亏损5.905亿美元，合每股2.73美元，上年数据含非现金减值费用 [1] - 调整后每股收益1.19美元，高于FactSet共识预期的1.12美元 [1] - 销售额从上年的26.29亿美元增至27.91亿美元，也高于FactSet共识预期的27.81亿美元 [1] 市场表现 - 盘前股价上涨2.9%，过去12个月股价上涨21%，同期标准普尔500指数上涨22.8% [1] 业务情况 - 2023年公司在全球三大市场均实现销量、份额和净销售额增长 [1] 未来预期 - 预计2024年销售额按固定汇率计算将实现低个位数增长 [1] - 预计基础每股收益将实现中个位数增长，现金流总额达12亿美元，上下浮动10% [1]

文章核心观点 工会授权罢工以争取权益，公司表示有应对方案并愿达成公平协议 [1][6][7] 罢工相关情况 - 工会授权罢工，若获全国领导人批准，420名工人将离岗 [1] - 工会诉求为提高工资、改善医疗和退休福利，认为公司近年创纪录盈利应回馈员工 [2] - 工会称公司谈判代表浪费时间，提出侮辱性和倒退性提议 [3] 工厂情况 - 工厂1969年开业，1975年成为“米勒淡啤之家” [4] - 工厂有520名员工，平均时薪36美元，年产量820万桶饮料 [4] 各方态度 - 工会称若未达成新合同工厂将停产，行业内工会团结一致争取权益 [6] - 公司发言人称罢工授权投票不意味着必然罢工，是程序步骤，公司已做好应对准备 [6] - 公司首席传播官称已提出优厚报价，愿达成公平协议，有应急预案确保供应 [7][8]

文章核心观点 - 华尔街分析师预测即将发布的报告中，莫尔森库尔斯酿酒公司季度每股收益下降，但营收增长，近期盈利预测上调，还给出部分关键指标预测，公司股票近月表现不佳但评级为买入 [1][2][12] 盈利预测 - 预计季度每股收益1.12美元，同比下降13.9% [1] - 过去30天该季度每股收益共识预测上调4.2% [2] 营收预测 - 预计营收27.7亿美元，同比增长5.4% [1] 关键指标预测 - “欧洲、中东、非洲及亚太地区净销售额”预计达5.5834亿美元，同比增长11% [6] - “美洲净销售额”预计达22.2亿美元，同比增长4.2% [7] - “综合品牌销量”预计达1981万，去年同期为1874万 [8] - “美洲品牌销量”预计达1468万，去年同期为1362万 [9] - “欧洲、中东、非洲及亚太地区品牌销量”预计达500万，去年同期为511万 [10] - “欧洲、中东、非洲及亚太地区营业收入（亏损）”预计达2397万美元，去年同期为1240万美元 [11] 股票表现与评级 - 过去一个月公司股价回报率为 -6%，而标准普尔500指数综合回报率为 +6.5% [12] - 公司股票获Zacks排名 2（买入），预计近期跑赢整体市场 [12]