文章核心观点 - 介绍Molson Coors Brewing在2024年第四季度的营收、每股收益情况，与去年同期及华尔街预期对比，并提及关键指标对判断公司财务健康的作用和公司在部分指标上的表现 [1][2][3][4] 财务数据 - 2024年第四季度营收27.4亿美元，同比下降2%，超出Zacks共识预期1.11% [1] - 2024年第四季度每股收益1.30美元，去年同期为1.19美元，超出共识预期15.04% [1] 股价表现 - 过去一个月Molson Coors股价回报率为 -1.9%，同期Zacks标准普尔500综合指数变化为 +3.9% [3] - 股票目前Zacks排名为3（持有），短期内表现可能与大盘一致 [3] 关键指标表现 - 综合品牌销量1887万，高于三位分析师平均预期的1865万 [4] - 美洲地区品牌销量1422万，高于两位分析师平均预期的1345万 [4] - 欧洲、中东、非洲及亚太地区（EMEA&APAC）品牌销量466万，低于两位分析师平均预期的494万 [4] - 美洲地区净销售额21.7亿美元，高于三位分析师平均预期的21.1亿美元，同比下降2.6% [4] - 未分配及消除项净销售额 -700万美元，低于三位分析师平均预期的 -593万美元，同比增长1.5% [4] - EMEA&APAC地区净销售额5.687亿美元，低于三位分析师平均预期的5.9204亿美元，同比增长0.4% [4]

文章核心观点 - 分析Molson Coors Brewing季度财报表现及股价走势，探讨未来发展并提及同行业Boston Beer预期情况 [1][3][9] Molson Coors Brewing财报情况 - 季度每股收益1.30美元，超Zacks共识预期1.13美元，去年同期为1.19美元，本季度盈利惊喜达15.04% [1] - 上一季度预期每股收益1.65美元，实际为1.80美元，盈利惊喜9.09% [1] - 过去四个季度公司四次超共识每股收益预期 [2] - 截至2024年12月季度营收27.4亿美元，超Zacks共识预期1.11%，去年同期为27.9亿美元，过去四个季度三次超共识营收预期 [2] Molson Coors Brewing股价表现 - 自年初以来股价下跌约6.8%，而标准普尔500指数上涨2.9% [3] Molson Coors Brewing未来展望 - 股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论 [3] - 公司盈利前景可帮助投资者判断股票走向，包括当前季度共识盈利预期及预期变化 [4] - 近期盈利预估修正趋势为混合，当前Zacks排名为3（持有），预计短期内股票表现与市场一致 [6] - 未来季度和本财年盈利预估变化值得关注，当前季度共识每股收益预期为0.87美元，营收25亿美元，本财年共识每股收益预期为5.94美元，营收115.1亿美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中，饮料-酒精行业目前处于250多个Zacks行业的后12%，研究显示排名前50%的行业表现比后50%的行业高出两倍多 [8] Boston Beer预期情况 - 预计2月25日公布2024年12月季度财报，预计本季度每股亏损1.15美元，同比变化+22.8%，过去30天季度共识每股收益预估下调2.9% [9] - 预计营收3.9043亿美元，较去年同期下降0.8% [10]

净销售额变化 - 2024年第四季度净销售额下降2.0%，全年下降0.6%[1][3][10][12] - 2024年全年净销售额为92.402亿美元，较2023年的94.252亿美元下降2.0%，按固定汇率计算下降1.7%[17] - 2024年第四季度合并净销售额为27.356亿美元，较2023年第四季度下降2.0%；全年净销售额为116.27亿美元，较2023年下降0.6%[54] - 2024年第四季度美洲地区净销售额为21.739亿美元，较2023年第四季度下降2.6%；全年净销售额为92.402亿美元，较2023年下降2.0%[54] - 2024年第四季度EMEA&APAC地区净销售额为5.687亿美元，较2023年第四季度增长0.4%；全年净销售额为24.111亿美元，较2023年增长5.0%[54] - 2024年全年净销售额下降0.6%，主要因金融交易量下降5.0%，价格和销售组合有利影响4.4%部分抵消下降幅度[27] - 美洲地区2024年第四季度净销售额下降2.6%，主要因金融交易量下降5.9%和不利外汇影响，价格和销售组合有利影响部分抵消下降幅度[18] - EMEA&APAC地区2024年第四季度净销售额增长0.4%，主要因有利价格和销售组合及外汇影响，金融交易量下降7.8%部分抵消增长幅度[22][24] 税前收入变化 - 2024年全年美国公认会计原则（U.S. GAAP）税前收入增长20.0%，达15.03亿美元；基础（非GAAP）税前收入按固定汇率计算增长5.6%，达16.105亿美元[1][3][10] - 2024年第四季度美国公认会计原则（U.S. GAAP）税前收入增长109.2%，达3.463亿美元；基础（非GAAP）税前收入按固定汇率计算下降0.9%，为3.41亿美元[3][10][14] - 2024年全年税前收入为15.233亿美元，较2023年的15.667亿美元下降2.8%，按固定汇率计算下降2.3%[17] - 2024年第四季度美洲地区所得税前收入为3.618亿美元，较2023年第四季度下降0.2%；全年所得税前收入为15.233亿美元，较2023年下降2.8%[54] - 2024年全年GAAP所得税前收入为15.03亿美元，Non - GAAP所得税前收入为16.105亿美元；2023年全年GAAP所得税前收入为12.525亿美元，Non - GAAP所得税前收入为15.312亿美元[66][71] 摊薄后每股收益变化 - 2024年全年美国公认会计原则（U.S. GAAP）摊薄后每股收益增长22.4%，达5.35美元；基础（非GAAP）摊薄后每股收益增长9.8%，达5.96美元[1][3][10] - 2024年第四季度，公司报告的GAAP摊薄后每股收益为1.39美元，基础（非GAAP）摊薄后每股收益为1.30美元[65] - 2023年第四季度，公司报告的GAAP摊薄后每股收益为0.48美元，基础（非GAAP）摊薄后每股收益为1.19美元[65] - 2024年全年GAAP净收入摊薄后每股收益为5.35美元；Non - GAAP净收入摊薄后每股收益为5.96美元[66] - 2023年全年GAAP净收入摊薄后每股收益为4.37美元；Non - GAAP净收入摊薄后每股收益为5.43美元[66] 现金流相关数据 - 2024年经营活动提供的净现金为19.103亿美元，基础（非GAAP）自由现金流为12.406亿美元[3] - 2024年全年美国GAAP经营活动提供的净现金为19.103亿美元，较上一年减少1.687亿美元[36] - 2024年全年基础自由现金流为12.406亿美元，较上一年减少1.794亿美元[36] - 2024年公司经营活动提供的净现金为19.103亿美元，较2023年的20.79亿美元下降8.11%[53] - 2024年公司投资活动使用的净现金为6.48亿美元，较2023年的8.417亿美元下降22.99%[53] - 2024年公司融资活动使用的净现金为11.384亿美元，较2023年的9.814亿美元增长16.00%[53] - 2024年现金及现金等价物净增加1.004亿美元，较2023年的2.689亿美元下降62.67%[53] - 2024年12月31日非GAAP基础自由现金流为12.406亿美元，2023年为14.2亿美元[78] 股票回购支出 - 2024年股票回购现金支出为6.434亿美元，上年为2.058亿美元[3] - 2024年全年公司为股票回购支付6.434亿美元，2023年为2.058亿美元[37] 财务销量与品牌销量变化 - 2024年第四季度财务销量下降6.4%，品牌销量下降3.4%；全年财务销量下降5.0%，品牌销量下降2.5%[10][13] - 2024年第四季度美洲地区财务销量为1390.4万百升，较2023年第四季度下降5.9%；全年财务销量为5890.5万百升，较2023年下降5.7%[54][55][56] - 2024年第四季度EMEA&APAC地区财务销量为468.3万百升，较2023年第四季度下降7.8%；全年财务销量为2072.2万百升，较2023年下降2.6%[54][55][56] - 2024年第四季度合并财务销量为1858.5万百升，较2023年第四季度下降6.4%；全年财务销量为7961.8万百升，较2023年下降5.0%[54][55][56] - 2024年第四季度美洲地区品牌销量为1421.5万百升，较2023年第四季度下降2.2%；全年品牌销量为5814.3万百升，较2023年下降3.0%[54][55][56] - 2024年第四季度EMEA&APAC地区品牌销量为465.5万百升，较2023年第四季度下降6.9%；全年品牌销量为2067.3万百升，较2023年下降1.3%[54][55][56] - 2024年第四季度合并品牌销量为1887.0万百升，较2023年第四季度下降3.4%；全年品牌销量为7881.6万百升，较2023年下降2.5%[54][55][56] 净债务与相关比率 - 2024年底公司净债务与基础EBITDA比率为2.09倍，符合长期低于2.5倍的目标[9] - 截至2024年12月31日，总债务为61.461亿美元，现金及现金等价物为9.693亿美元，净债务为51.768亿美元，净债务与基础EBITDA比率为2.09倍[36] - 2024年12月31日净债务为51.768亿美元，2023年为53.55亿美元[79] - 2024年净债务与基础EBITDA比率为2.09，2023年为2.21[79] 税率变化 - 2024年美国公认会计原则（GAAP）有效税率为23.0%，低于2023年的23.6%[32] - 2024年美国公认会计原则（GAAP）有效税率为23.0%，Non - GAAP有效税率为22.5%；2023年GAAP有效税率为23.6%，Non - GAAP有效税率为22.5%[76] 2025年业绩预计 - 2025年净销售额预计按固定汇率计算较2024年实现低个位数增长[43] - 2025年基础税前收入预计按固定汇率计算较2024年实现中个位数增长[43] - 2025年基础每股收益预计较2024年实现高个位数增长[43] - 2025年基础有效税率预计在22% - 24%的范围内[43] 2024年预算相关 - 2024年资本支出为7.5亿美元，上下浮动5%[43] - 2024年基础自由现金流为13亿美元，上下浮动10%[43] - 2024年基础折旧和摊销为6.75亿美元，上下浮动5%[43] - 2024年合并净利息支出为2.15亿美元，上下浮动5%[43] 2025年重大事件 - 2025年2月1日公司获得Fever - Tree产品在美国的生产、营销和销售独家权利，并投资约9000万美元[39] - 2025年1月29日公司支付6060万美元解决Keystone诉讼案[40] 资产负债与股东权益变化 - 2024年末公司总资产260.643亿美元，较2023年末的263.751亿美元下降1.18%[52] - 2024年末公司总负债126.116亿美元，较2023年末的129.4亿美元下降2.54%[52] - 2024年末公司股东权益132.842亿美元，较2023年末的134.072亿美元下降0.91%[52] 公司净收入变化 - 2024年公司净收入（含非控股权益）11.577亿美元，较2023年的9.564亿美元增长21.05%[53] - 2024年全年GAAP净收入为11.224亿美元；Non - GAAP净收入为12.501亿美元[66] - 2023年全年GAAP净收入为9.489亿美元；Non - GAAP净收入为11.794亿美元[66] - 2024年12月31日美国GAAP净利润为2.937亿美元，2023年为1.055亿美元[80] 成本与费用相关 - 公司使用每百升销售成本及其同比变化作为分析业绩的关键指标，该指标通过合并运营报表中的销售成本除以相应时期的财务销量计算得出[59] - 2024年第四季度，公司报告的GAAP销售成本为16.981亿美元，营销、一般和行政费用为6.497亿美元[65] - 2024年第四季度，公司基础（非GAAP）销售成本为17.106亿美元，营销、一般和行政费用为6.492亿美元[65] - 2023年第四季度，公司报告的GAAP销售成本为17.578亿美元，营销、一般和行政费用为6.832亿美元[65] - 2023年第四季度，公司基础（非GAAP）销售成本为17.407亿美元，营销、一般和行政费用为6.828亿美元[65] - 2024年折旧和摊销费用为7.594亿美元，较2023年的6.828亿美元增长11.22%[53] 非GAAP指标相关 - 公司除使用美国公认会计原则（U.S. GAAP）的财务指标外，还使用非GAAP财务指标进行运营和财务决策，评估公司和业务部门的业绩[60] - 非GAAP指标包括基础税前收入（亏损）、基础销售成本、基础管理及行政费用等多项指标，各指标均有对应的GAAP指标，并对非GAAP调整项目进行了说明[63] - 2024年第四季度，非GAAP调整项目中，重组费用为8380万美元，处置收益或损失为10万美元，未实现的按市值计价收益或损失为 - 620万美元，其他项目为 - 8300万美元，所得税影响为 - 1390万美元[65] - 2023年第四季度，非GAAP调整项目中，重组费用为230万美元，无形资产和有形资产减值（不包括商誉）为1.607亿美元，处置收益或损失为 - 30万美元，未实现的按市值计价收益或损失为1710万美元，其他项目为50万美元，所得税影响为 - 2620万美元[65] - 公司提供的指导或长期目标中的非GAAP财务指标，因难以预测非GAAP调整项目的实际影响，无法提供与GAAP指标的对账[64] 特殊事项与损失 - 2024年第三季度，公司决定关闭或出售美国精酿业务及相关设施，三个月和全年分别记录加速折旧8370万美元和9360万美元[66][74] - 2024年第三季度，公司因年金购买记录非现金养老金结算损失3400万美元[67] - 2024年第三季度，公司增加强制性可赎回非控股股东权益负债，记录利息费用增加4580万美元[68] - 2023年第四季度，公司记录1.607亿美元无形资产部分减值费用[69] - 2024年全年，公司处置美国精酿业务确认损失4120万美元[69] 季度收益与EBITDA变化 - 2024年第四季度，公司因ZOA合并确认7790万美元收益[66] - 2024年基础EBITDA为24.771亿美元，2023年为24.226亿美元[79] - 2024年第四季度基础EBITDA为5.585亿美元，2023年为5.661亿美元[79] - 2024年第三季度基础EBITDA为6.923亿美元，2023年为7.429亿美元[79] - 2024年第二季度基础EBITDA为7.501亿美元，2023年为7.252亿美元[79] - 2024年第一季度基础EBITDA为4.762亿美元，2023年为3.884亿美元[79] - 2024年12月31日非GAAP基础EBITDA为5.585亿美元，2023年为5.661亿美元[80] 美国核心品牌市场表现 - 2024年第四季度，美国核心品牌Coors Light、Miller Lite和Coors Banquet保留了超80%的行业销量份额增长，较2022年第四季度提升1.7个百分点[6] 美洲地区财务影响因素 - 2024年美国宏观经济环境及合同酿造协议结束，对美洲地区财务销量产生 - 3%的影响[5]

Molson Coors Beverage Company (TAP) is expected to register top and bottom-line declines when it reports fourth-quarter 2024 earnings on Feb. 13, before market open. The Zacks Consensus Estimate for revenues is pegged at $2.7 billion, indicating a 3% decline from the prior-year reported figure. The consensus mark for earnings has been unchanged in the past 30 days at $1.13 per share, indicating a drop of 5% from the year-ago reported figure.Stay up-to-date with all quarterly releases: See Zacks Earnings Cal ...

文章核心观点 - 即将发布的摩森康胜酿酒公司（Molson Coors Brewing）报告预计显示季度每股收益下降，营收也同比减少，但过去30天共识每股收益预估上调，同时介绍了分析师对公司部分关键指标的预测及公司近期股价表现和评级 [1][2][6] 公司业绩预期 - 预计季度每股收益为1.13美元，同比下降5% [1] - 分析师预测营收为27.1亿美元，同比下降3% [1] - 过去30天季度共识每股收益预估上调0.7%至当前水平 [1] 关键指标预测 - 预计“欧洲、中东、非洲及亚太地区净销售额”达5.9204亿美元，同比变化+4.5% [4] - “美洲净销售额”共识预估为21.1亿美元，同比变化-5.4% [4] - 预测“合并品牌销量”达1865万，上年同期为1953万 [4] - 预计“美洲品牌销量”为1345万，上年同期公司报告为1453万 [5] - 分析师集体评估“欧洲、中东、非洲及亚太地区品牌销量”预估为494万，上年同期为500万 [5] - 分析师共识认为“美洲营业收入（亏损）”将达3.384亿美元，上年同期为3.625亿美元 [6] 股价表现与评级 - 过去一个月，摩森康胜股价回报率为+3.5%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为+2.1% [6] - 目前TAP的Zacks评级为3（持有），暗示近期表现可能与整体市场一致 [6]

Molson Coors Brewing (TAP) is expected to deliver a year-over-year decline in earnings on lower revenues when it reports results for the quarter ended December 2024. This widely-known consensus outlook gives a good sense of the company's earnings picture, but how the actual results compare to these estimates is a powerful factor that could impact its near-term stock price.The earnings report, which is expected to be released on February 13, 2025, might help the stock move higher if these key numbers are bet ...

文章核心观点 - 莫尔森库尔斯饮料公司与菲维特利饮料公司达成合作，通过战略投资扩大饮料组合，有望在非酒精饮料领域实现增长，同时还介绍了莫尔森库尔斯公司情况及推荐了其他几只消费必需品领域股票 [1][3] 合作内容 - 莫尔森库尔斯与菲维特利达成合作，旨在扩大美国非酒精饮料产品组合 [1] - 莫尔森库尔斯获得菲维特利产品在美国的独家商业化权利，自2月1日起管理生产、营销、销售和分销 [2] - 莫尔森库尔斯将以7100万英镑（8830万美元）现金收购菲维特利8.5%的股份 [3] 合作意义 - 美国市场对双方是重要机遇，借助莫尔森库尔斯优势，双方有望在非酒精饮料领域实现增长 [4] - 菲维特利在高端调酒市场占主导地位，适合莫尔森库尔斯非酒精饮料组合 [5] - 此次合作符合莫尔森库尔斯战略，为美国市场带来增长潜力，助其成为饮料领域重要参与者 [6] 莫尔森库尔斯公司情况 - 莫尔森库尔斯是全球大型啤酒酿造商，有成熟品牌组合，致力于通过创新和高端化扩大市场份额 [7] - 公司优先稳定美国部分高端品牌，探索关键品牌增长机会，对实现全球高端化目标有信心 [8] - 过去六个月，该公司股价上涨4.6%，而行业下跌15.3% [8] 其他推荐股票 - 菲仕派特制造、分销和销售宠物食品，Zacks评级为1（强力买入），上季度盈利超预期144.5%，本财年销售和盈利预计增长27.2%和228.6% [11] - 维他可可开发、营销和分销椰子水产品，Zacks评级为2（买入），过去四个季度盈利平均超预期17.6%，本财年销售和盈利预计增长3.8%和29.7% [12] - 波士顿啤酒是美国大型精酿啤酒商，Zacks评级为2，2025年盈利预计增长35.3%，过去四个季度盈利平均超预期154.6% [13]

公司表现与行业对比 - Molson Coors Beverage Company (TAP) 股票在过去六个月中表现良好，录得7%的增长 [1] - 同期，Zacks Beverages - Alcohol 行业和更广泛的 Consumer Staples 板块分别下跌16.6%和4.4% [1] 公司战略 - 公司专注于产品组合的高端化，包括啤酒和非啤酒产品，以提升产品组合 [1] - Molson Coors 的加速计划建立在2019年实施的振兴计划成功基础上，预计将在未来几年带来增长 [2] - 该计划围绕五个支柱展开，包括核心品牌增长、产品组合高端化、非啤酒扩展、能力投资以及对员工和社区的支持 [2] - 公司计划投资于高端啤酒领域的标志性品牌和增长机会，扩展非啤酒领域，并创建数字能力以支持商业功能、供应链相关系统能力和员工 [3] 产品表现 - 健康能量饮料的销售表现优于更广泛的类别，ZOA品牌具有高增长潜力 [4] - ZOA的直接面向消费者业务是关键的销售驱动力，预计将为Molson Coors的产品组合带来额外销售并提高盈利能力 [4] 成本压力 - 公司面临材料和制造费用相关的成本通胀压力 [6] - 2024年第三季度，每百升商品的成本上涨5.6%，主要由于材料和制造成本的通胀、销量下降以及美洲地区合同酿造量减少 [6] - 美国品牌销量下降，美国啤酒行业表现低于预期 [7] 股票估值 - Molson Coors 的股票相对于行业具有折扣估值 [8] - 根据市盈率，该股票目前以9.34的12个月远期市盈率交易，低于行业的14.23 [8] - 该股票的交易价格低于其五年高点15.57 [8] 未来展望 - 2025年，Zacks 对每股收益（EPS）的共识估计显示同比增长2.8% [11] 其他消费必需品公司 - Freshpet, Inc. (FRPT) 过去四个季度的平均盈利惊喜为144.5%，当前Zacks排名为1（强烈买入） [12] - 对Freshpet当前财年销售和EPS的共识估计分别显示同比增长24.5%和66.8% [12] - United Natural Foods (UNFI) 当前Zacks排名为1，过去四个季度的平均盈利惊喜为553.1% [13] - 对United Natural Foods当前财年销售和EPS的共识估计分别显示同比增长0.3%和442.9% [13] - McCormick & Company (MKC) 当前Zacks排名为2（买入），过去四个季度的平均盈利惊喜为13.8% [14] - 对MKC当前财年销售和EPS的共识估计分别显示同比增长2.3%和6.4% [14]

Molson Coors Beverage Company (TAP) has encountered a notable resistance level, prompting caution among investors from a technical standpoint. TAP has been trading below both the 200-day and 50-day simple moving averages (SMA) for quite some time now, suggesting a bearish trend.Currently, at $55.19, TAP remains below its 200-day and 50-day SMA of $56.01 and $58.92, respectively, indicating a possible sustained downward trend.TAP Trading Below 50- and 200-Day Moving AverageImage Source: Zacks Investment Rese ...

Molson Coors Beverage Company (TAP) is currently trading at a notable low price-to-earnings (P/E) multiple, well below the averages of the Zacks  Beverages - Alcohol industry and the broader Consumer Staples sector. With a forward 12-month P/E of 10.41x, TAP stock reflects a discount to the industry average of 15.97x and the Consumer Staples sector’s average of 17.84x.TAP Stock Looks UndervaluedImage Source: Zacks Investment ResearchThis shows the TAP stock is undervalued relative to its industry peers, pre ...