收入和利润表现 - 2025年第三季度收入为4.96764亿美元，同比增长14.7%[116] - 2025年第三季度净收入为524.4万美元，相比2024年同期净亏损645.4万美元实现扭亏为盈[116] - 2025年第三季度非GAAP净收入为3426.3万美元，同比增长54.2%[116] - 2025年第三季度收入为4.967亿美元，同比增长14.7%[123] - 2025年第三季度非GAAP净利润为3426万美元，而2024年同期为2221万美元[133] - 2025年第三季度净收入为524万美元，相比2024年同期净亏损645万美元实现扭亏为盈[126][133] - 公司第三季度收入同比增长14.7%，增加6380万美元至4.96764亿美元[152][153] - 公司第三季度毛利润同比增长4.6%，增加610万美元至1.39019亿美元[152][154] - 公司前九个月收入同比增长9.0%，增加1.146亿美元至13.89731亿美元[164][165] 成本和费用分析 - 2025年第三季度流量获取成本为3.241亿美元，占收入的65.2%[123] - 公司第三季度流量获取成本同比增长20.9%，增加5610万美元至3.24079亿美元[152][156] - 公司第三季度担保成本占流量获取成本比例从去年同期的21%降至12%[158] - 公司前九个月流量获取成本同比增长9.7%，增加7960万美元至9.01299亿美元[164][167] - 公司前九个月担保成本占流量获取成本比例从去年同期的19%降至15%[168] - 其他营业成本减少230万美元（2.4%），主要由于数字服务税减少480万美元及服务器折旧费减少470万美元，部分被数据和IT相关费用增加610万美元所抵消[169] - 研发费用增加500万美元（4.7%），主要由于薪资相关费用增加580万美元[170] - 销售和营销费用增加700万美元（3.5%），主要由于薪资相关费用增加700万美元及广告促销费用增加520万美元[171] - 一般及行政费用增加370万美元（5.2%），主要由于专业费用增加250万美元[172] 现金流和资本状况 - 2025年第三季度经营活动产生的现金流量为5320.3万美元，同比增长6.9%[116] - 2025年第三季度自由现金流为4628.9万美元，同比增长8%[116] - 2025年前九个月自由现金流为1.165亿美元，同比增长19.8%[136] - 2025年前九个月资本支出为3219万美元，主要用于购买物业、厂房、设备及资本化内部使用软件[136] - 运营活动产生的净现金为1.487亿美元，较去年同期的1.224亿美元增加2630万美元[175][183][184] - 公司根据股票回购计划以每股平均价格3.15美元回购了5830万股股票，截至2025年9月30日剩余回购授权额度为2.619亿美元[180][181] 调整后EBITDA和除TAC毛利 - 2025年第三季度调整后EBITDA为4822.3万美元，与2024年同期4792.7万美元基本持平[116] - 2025年第三季度调整后税息折旧及摊销前利润为4822万美元，占除TAC毛利（ex-TAC Gross Profit）的27.3%[126][130] - 2025年前九个月除TAC毛利为5.007亿美元，同比增长10.1%[123][130] - 公司第三季度除TAC毛利润（非GAAP指标）同比增长6.3%，增加1040万美元[155] 重要广告客户指标 - 2025年第三季度重要广告客户数量约为2100家，同比增长5%[110] - 2025年第三季度重要广告客户平均收入约为20.8万美元，同比增长11.2%[110] - 重要广告客户收入贡献占比从2023年第三季度的83%提升至2025年第三季度的86%[110] 现金及等价物和债务 - 截至2025年9月30日，现金及等价物等总额为1.15475亿美元，较2024年同期2.1723亿美元下降46.8%[116] - 现金及现金等价物从2024年12月31日的2.266亿美元减少至2025年9月30日的1.155亿美元[177][183] - 循环信贷设施项下未偿还本金为7400万美元，总授信额度为2.7亿美元[178][179] - 截至2025年9月30日，公司2025年循环信贷额度项下的未偿还借款为7400万美元，采用浮动利率[205] 税务相关项目 - 公司第三季度所得税费用减少810万美元，主要由于采用全年有效税率方法及无形资产减少[164] - 公司截至2025年9月30日在以色列拥有约2380万美元的累计税务亏损结转额[151] - 税收费用减少1020万美元，主要归因于公司采用了新的全年有效税率方法论以及季节性趋势[174] 财务费用和其他损益 - 净财务费用增加280万美元，主要因新设立循环信贷额度导致费用增加750万美元，部分被长期债务再融资导致的利息支出减少500万美元所抵消[173] - 2025年第三季度非现金商誉协议资产摊销费用为413万美元[128] - 2025年第三季度毛利率为28.0%，而净收入与毛利的比率为3.8%[123][130] 外汇和金融风险 - 外币汇率波动10%对2025年九个月期间运营收入的影响：新谢克尔（NIS）为220千美元，欧元（EUR）为1266千美元，英镑（GBP）为876千美元，日元（JPY）为229千美元[201] - 外币汇率波动10%对2024年九个月期间运营收入的影响：新谢克尔（NIS）为1260千美元，欧元（EUR）为3077千美元，英镑（GBP）为2183千美元，日元（JPY）为700千美元[201] - 公司使用外汇远期合约、看涨和看跌期权等衍生金融工具来管理新谢克尔计价的薪酬相关外汇风险[201] - 公司现金及现金等价物面临利率风险，利率变化会影响其利息收益和市场价值[204] - 公司面临通胀风险，可能导致设备、劳动力、营销和技术等成本上升[206] 信贷和流动性风险 - 公司信贷风险不显著，历史上未发生与广告商应收账款相关的重大损失[207] - 截至2025年9月30日，公司在美国和英国银行的存款余额显著超过FDIC和FSCS的保险限额[209] - 公司衍生品交易存在交易对手信用风险，通过选择主要金融机构并分散风险来缓解[210] - 公司未持有短期投资[210]

核心观点 - 公司2025年第三季度业绩表现强劲，所有关键指标均超出指引上限 [2] - 公司业绩增长主要由其效果广告平台Realize的强劲势头、规模化广告客户数量增长以及单客户平均收入提升所驱动 [6] - 公司持续积极进行股份回购，年内已回购14%的股份 [2] - 公司对第四季度及2025年全年业绩给出了积极的指引 [3] 第三季度财务业绩 - 第三季度总收入为4.968亿美元，同比增长14.7% [6][16] - 收入增长主要由规模化广告客户数量增长4.4%以及单规模化广告客户平均收入增长10.9%所驱动 [6] - 毛利润为1.39亿美元，同比增长4.6% [6][16] - 除流量获取成本外的毛利润为1.768亿美元，同比增长6.3%，其中汇率变动带来0.6%的正面影响 [6] - 净利润为520万美元，相比去年同期的净亏损650万美元实现扭亏为盈 [6][16] - 调整后税息折旧及摊销前利润为4820万美元，同比增长0.6% [6][16] - 经营活动产生的现金流为5320万美元，相比去年同期的4980万美元有所增长 [6] - 自由现金流为4630万美元，相比去年同期的4290万美元有所增长 [6] 第四季度及2025年全年业绩指引 - 公司预计第四季度收入在5.32亿至5.42亿美元之间 [3][18] - 公司预计2025年全年收入在19.14亿至19.32亿美元之间 [3][18] - 公司预计第四季度调整后税息折旧及摊销前利润在8300万至8500万美元之间 [3][18] - 公司预计2025年全年调整后税息折旧及摊销前利润在2.09亿至2.14亿美元之间 [3][18] - 公司预计第四季度非GAAP净利润在5200万至5600万美元之间 [3][18] - 公司预计2025年全年非GAAP净利润在1.39亿至1.44亿美元之间 [3][18] 运营亮点与战略重点 - 效果广告平台Realize正处于拐点，为广告主带来显著成功 [2] - 公司业务增长得益于Taboola News和竞价供应源的强劲贡献 [6] - 公司持续投资于其人工智能技术平台 [12] - 公司平台每日触达约6亿活跃用户，与NBC News、Yahoo、Samsung、Xiaomi等顶级出版商和原始设备制造商合作 [15] 资产负债表与现金流 - 截至2025年9月30日，公司现金及现金等价物、短期存款和投资总额为1.155亿美元 [16] - 截至2025年9月30日，公司贸易应收账款净额为3.089亿美元 [19] - 公司总资产从2024年12月31日的17.18658亿美元下降至2025年9月30日的15.29346亿美元 [19][20] - 公司股东权益从2024年12月31日的10.51906亿美元下降至2025年9月30日的9.11462亿美元 [21] - 九个月内，公司用于回购普通股和非投票普通股的净现金为1.84599亿美元 [31]

收入和利润表现 - 第三季度收入为4.968亿美元，同比增长14.7%[4][15] - 公司第三季度收入为4.97亿美元，同比增长14.7%[19] - 公司前三季度收入为13.90亿美元，同比增长9.0%[19] - 公司2025年第三季度收入为4.968亿美元，较2024年同期的4.330亿美元增长14.7%[28] - 公司2025年前九个月收入为13.897亿美元，较2024年同期的12.752亿美元增长9.0%[28] - 第三季度净收入为520万美元，相比去年同期的净亏损650万美元有所改善[4][15] - 公司第三季度净利润为524.4万美元，去年同期为净亏损645.4万美元[19] - 公司前三季度净亏损为785.1万美元，较去年同期亏损3690.3万美元大幅收窄78.7%[19] - 公司2025年第三季度净收入为524.4万美元，而2024年同期为净亏损645.4万美元，实现扭亏为盈[23] - 公司2025年前九个月净亏损为785.1万美元，相比2024年同期亏损3690.3万美元，亏损额大幅收窄78.7%[23] - 2025年第三季度净利润为524.4万美元，而2024年同期为净亏损645.4万美元[34] - 2025年前九个月净亏损为785.1万美元，较2024年同期净亏损3690.3万美元大幅收窄[34] - 2025年第三季度非GAAP净利润为3426.3万美元，同比增长54.2%（2024年同期为2221.1万美元）[34] - 2025年前九个月非GAAP净利润为8947.1万美元，同比增长82.4%（2024年同期为4905.3万美元）[34] 成本和费用 - 第三季度除流量获取成本后的毛利润为1.768亿美元，同比增长6.3%[4][15] - 公司第三季度毛利润为1.39亿美元，同比增长4.6%[19] - 公司前三季度毛利润为3.94亿美元，同比增长10.5%[19] - 公司第三季度总运营费用为1.33亿美元，同比增长3.3%[19] - 2025年前九个月流量获取成本为12.14亿至12.22亿美元[43] 现金流 - 第三季度经营活动产生的现金流为5320万美元，自由现金流为4630万美元[4][15] - 公司2025年第三季度经营活动产生的净现金流入为5320.3万美元，较2024年同期的4977.2万美元增长6.9%[23] - 公司2025年前九个月经营活动产生的净现金流入为1.487亿美元，较2024年同期的1.224亿美元增长21.5%[23] - 2025年第三季度经营活动产生的净现金为5320.3万美元，同比增长6.9%（2024年同期为4977.2万美元）[39] - 2025年第三季度自由现金流为4628.9万美元，同比增长8.0%（2024年同期为4286.4万美元）[39] 调整后税息折旧及摊销前利润 - 第三季度调整后税息折旧及摊销前利润为4820万美元，同比增长0.6%[4][15] - 公司2025年第三季度经调整税息折旧及摊销前利润为4822.3万美元，略高于2024年同期的4792.7万美元[30] - 公司2025年前九个月经调整税息折旧及摊销前利润为1.293亿美元，较2024年同期的1.086亿美元增长19.0%[30] 业务运营指标 - 第三季度规模化广告主数量增长4.4%，每规模化广告主平均收入增长10.9%[4] 管理层业绩指引 - 公司预计第四季度收入在5.32亿至5.42亿美元之间，全年收入在19.14亿至19.32亿美元之间[3][16] - 公司预计全年调整后税息折旧及摊销前利润在2.09亿至2.14亿美元之间[3][16] - 2025年第四季度收入指引为5.32亿至5.42亿美元，全年收入指引为19.14亿至19.32亿美元[43] - 2025年第四季度ex-TAC毛利润指引为2.04亿至2.10亿美元，全年ex-TAC毛利润指引为7.00亿至7.10亿美元[43] 股份回购 - 公司今年已回购14%的股份[2] - 公司2025年前九个月用于回购普通股的现金支出高达1.846亿美元，是2024年同期6451.7万美元的2.86倍[23] 现金及债务 - 截至2025年9月30日，公司现金及现金等价物为1.155亿美元[15][17] - 公司长期贷款及循环信贷设施从2024年底的1.16亿美元减少至2025年9月30日的7400万美元，下降36.3%[18] - 公司2025年前九个月现金及现金等价物减少1.111亿美元，而2024年同期为增加4112.2万美元[23] - 2025年前九个月因债务清偿造成损失659.7万美元[34]

文章核心观点 - Taboola与派拉蒙广告建立合作伙伴关系 共同为中小型企业推出名为Performance Multiplier的联网电视广告解决方案 [1][2][3] 合作细节 - 新解决方案Performance Multiplier旨在扩展和衡量联网电视广告在开放网络上的影响力 专门面向中小型企业 [1] - 该方案将整合进派拉蒙广告管理器 这是派拉蒙广告的自助购买平台 允许中小型广告客户无论预算多少均可访问优质流媒体广告 [2] - 通过使用Taboola的Realize AI技术 派拉蒙广告管理器将增强其定向和归因能力 [3] 技术优势与市场覆盖 - 解决方案利用Taboola广泛的网络和效果营销专业知识 突显电视广告增强品牌数字表现的力量 [2] - 整合使广告客户能够将其品牌信息从派拉蒙的大规模联网电视覆盖范围 扩展到Taboola超过9,000家发布商合作伙伴网络中的匹配和相似受众 [3] - Taboola的网络覆盖数亿用户 提供优质且品牌安全的环境 [3] 公司背景 - Taboola公司及其子公司在以色列、美国、英国、德国及全球运营一个基于人工智能的算法引擎平台 [4]

合作核心内容 - Tibula与Paramount Sky Dance宣布建立合作伙伴关系 将结合派拉蒙的高影响力电视广告与Tibula的AI技术“Realize” 为广告商提供电视与开放网络的双重优势 [1][3] - 该合作旨在解决价值1000亿美元的电视广告行业面临的挑战 广告商不再满足于仅投放电视广告并期望产生效果 而是要求可衡量的转化 如点击和订阅 [2][4] - 合作模式为广告商通过派拉蒙的广告投放面板 启用Tibula的支出选项 部分预算将扩展至开放网络 AI技术负责寻找转化和客户并向广告商报告结果 [5][6] 合作细节与范围 - 合作初期将专注于派拉蒙的小企业广告服务 并计划在第一季度末推广至派拉蒙旗下的所有媒体资产 [8] - 该合作借鉴了亚马逊的成功模式 即通过Prime广告展示在Amazon com上的购买转化 但Tibula旨在将此类工作流程推广至零售业以外的各类广告商 如医疗保健和小企业 [9][10] 行业影响与AI观点 - 公司对AI在开放网络中的前景持乐观态度 认为当消费者做出重要决策时 更倾向于信任如CNBC USA Today ESPN等权威出版商 而非通用AI聊天机器人 [13][14] - 公司认为年轻一代消费者追求真实性和可信度 这为可信赖的出版商带来了巨大的增长潜力 [15]

合作核心内容 - Taboola与派拉蒙广告宣布建立战略合作伙伴关系 共同推出名为“Performance Multiplier”的派拉蒙品牌解决方案 [1] - 该解决方案旨在证明电视广告能够增强品牌的数字营销效果 帮助中小企业扩展并衡量其联网电视广告的影响力 [1] - 这是首次有主流流媒体提供商采用Taboola Realize此类解决方案 也是Performance Multiplier的首次部署 为电视广告如何驱动跨数字渠道的绩效设立了新标准 [3] 产品功能与技术整合 - Performance Multiplier将整合进派拉蒙广告管理器 这是派拉蒙广告的自助购买平台 使中小企业广告主能以任何预算获得优质流媒体广告 [2] - 利用Taboola的Realize AI技术 派拉蒙广告管理器将增强其定向和归因能力 允许广告主将其品牌信息从派拉蒙的庞大CTV覆盖范围扩展到Taboola网络中超过9,000家发布商合作伙伴的匹配和相似受众 [2] - 广告主将能够在派拉蒙广告管理器仪表板中直接衡量综合绩效结果 并以隐私合规的方式无缝运行跨Taboola开放网络的高度相关广告活动 [4][7] 市场定位与行业影响 - 该合作将派拉蒙的优质CTV环境与Taboola的规模相结合 为Taboola开辟了新的需求渠道 反映了行业将电视与开放网络绩效相连接的发展趋势 [4] - 该解决方案使CTV成为中小企业媒体组合中更可衡量和可操作的一部分 帮助驱动围墙花园之外的绩效结果 如销售和潜在客户 [4] - Taboola的广告平台Realize与数千家企业合作 每日触达约6亿日活跃用户 其网络包括NBC News、Yahoo等优质发布商以及三星、小米等设备制造商 [6] - Performance Multiplier目前处于派拉蒙广告管理器内的测试阶段 预计在2026年初全面上市 [4]

财报发布安排 - 公司计划于2025年11月5日星期三发布2025年第三季度财务业绩 [1] - 管理层将于美国东部时间上午8:30举行电话会议和网络直播讨论业绩 [1] - 电话会议可通过公司投资者关系网站进行网络直播 或通过注册链接拨入参与 [1] 公司业务概览 - 公司是一家全球领先的广告技术公司 通过效果广告技术帮助企业发展 [2] - 公司的广告技术超越了搜索和社交领域 能够大规模地提供可衡量的广告效果 [2] - 公司运营着一个名为Realize的强大广告平台 与数千家直接在该平台投放广告的企业合作 [3] 市场地位与规模 - 公司的广告平台每日触达约6亿日活跃用户 [3] - 公司与全球顶级出版商合作 例如NBC News和Yahoo [3] - 公司还与三星、小米等原始设备制造商合作 帮助其扩大受众群体并增加收入 [3]

合作公告与战略意义 - Taboola宣布与印度今日集团在亚太地区建立开创性合作，印度今日集团成为Taboola在亚太区首个DeeperDive生成式AI答案引擎的合作伙伴 [1] - 此次合作体现了印度今日集团致力于持续拥抱技术，以新的、有影响力的方式服务读者的承诺 [3] - 印度今日集团拥有50年历史，是印度领先的媒体集团，以其重大的新闻突破、可信内容和编辑领导力而闻名 [3] DeeperDive产品功能与优势 - DeeperDive将生成式AI搜索引擎的力量直接带入出版商网站，利用由记者和编辑在开放网络上创建的多年专有、实时、高质量内容 [2] - 该产品能提示读者可能感兴趣的问题，提供直接回答，并从同一出版商网站呈现额外的背景信息和故事 [4] - 该引擎基于Taboola先进的AI技术及其全球9,000家出版商合作伙伴网络中超过6亿日活跃用户提供的实时洞察 [5] - 与传统依赖静态训练数据的生成式AI引擎不同，Taboola能理解人们正在主动阅读和参与的内容，从而提供更及时、更具背景的答案 [5] 预期业务成果与影响 - 通过提供直观的对话界面和即时相关答案，印度今日集团旨在主导快速变化的数字格局，并强化其作为值得信赖、前瞻性目的地的品牌形象 [4] - 对于读者，每次提问都会得到清晰直观的答案，并附有来自出版商网站的相关及时文章链接，这有助于延长用户参与时间并鼓励更深度的内容探索 [5] - 对于出版商，DeeperDive有潜力通过直接在AI驱动的结果页面插入具有背景相关性的高意向广告，创造新的货币化渠道，从而捕获类似搜索的广告收入 [5] 公司背景与市场地位 - Taboola通过超越搜索和社交的效果广告技术帮助企业实现增长，其强大的广告平台Realize与数千家直接投放广告的企业合作 [6] - Taboola的每日活跃用户约为6亿，合作伙伴包括NBC News、Yahoo等出版商以及三星、小米等原始设备制造商 [6] - 印度今日集团是印度最受信任和多元化的媒体集团，每月总触达量超过7.5亿，是印度最受信任的媒体声音 [7][8] - 该集团以创新闻名，开创了集成新闻编辑室、AI新闻主播和数字优先平台 [9]

公司产品与技术进展 - Taboola为其Realize平台增强了新的生成式AI功能，可将静态图像转化为动态广告[1][3] - 在测试中，部分广告客户使用AI生成的动态广告相比静态图片实现了转化率提升20%[11] - Realize是一个专注于规模化效果产出的行业首创平台，其领域超越搜索和社交媒体[1][3] - 该平台利用公司独特的广告库存、第一方数据和AI技术，为广告客户提供简单高效的基于效果的广告活动[2][4] 市场采用与客户反馈 - 自推出以来，已有超过650家广告客户测试了Realize的展示和社交功能，并取得了积极效果[5] - 广告客户涵盖Homes com、Tripadvisor、Philips Home Appliances、NerdWallet和Motley Fool等多个垂直领域[5] - 一家航空品牌通过使用Realize，其业绩目标超额完成34%，并实现了平台旅行预订量的最大化[5] - 客户反馈指出，该平台在获取新客户、提升用户参与度和转化率方面表现卓越，已成为其媒体组合中不可或缺的一部分[7][8][9][10] 公司规模与行业定位 - Taboola是一家全球领先的广告技术公司，通过其Realize平台帮助广告客户在开放网络上实现规模化效果[3][12] - 公司每日触达约6亿日活跃用户，与数千家企业直接合作[12] - 其合作出版商包括NBC News、Yahoo等，设备制造商包括Samsung、Xiaomi等，这为其提供了独特的数据、算法和规模优势[12]

公司技术合作与产品部署 - Gannett旗下《今日美国》全面部署由Taboola开发的生成式AI问答引擎DeeperDive 覆盖月活用户超1.95亿[1] - 该技术为行业首创 基于《今日美国》及其网络多年积累的专有实时高质量新闻内容提供生成式AI对话功能[1] - 合作方Taboola计划在第四季度与多家大型品牌合作伙伴测试广告LLM体验[3] 用户规模与测试表现 - 《今日美国》数字平台月独立访客量达7300万（基于2024年12月Comscore数据）[6] - USA TODAY NETWORK平均月独立访客量约1.4亿 覆盖全美43州约220个地方市场[7] - DeeperDive测试版于6月启动 因表现超预期而扩大测试范围[3] 战略价值与商业模式创新 - 该技术将推动行业从页面浏览模式转向生成式AI对话模式 从点击量转向交易转化[3] - 预计通过提升用户参与度驱动广告CPM增长 开辟新收入渠道[2] - 下一阶段将嵌入智能代理 为用户提供基于兴趣的无缝购买机会[2] 行业竞争壁垒构建 - DeeperDive通过授权新闻内容应对未获许可使用内容的AI搜索引擎挑战[2] - 在需要信任决策的场景（如家庭旅行、财务决策、产品购买）中建立内容权威性[3] - Taboola广告平台每日触达6亿活跃用户 合作出版商包括NBC新闻、雅虎及三星小米等设备制造商[8]