股票回购与活动安排 - 公司宣布增加最高2亿美元的股票回购授权[2] - 公司将于2025年3月26日在纽约市举办投资者日活动[7] 财务数据关键指标变化 - 收入 - 2024年第四季度收入4.91亿美元，2023年同期为4.198亿美元；全年收入17.662亿美元，2023年为14.397亿美元[3] - 预计2025年第一季度收入在4.07 - 4.27亿美元之间，全年收入在18.38 - 18.88亿美元之间[4] - 2024年全年收入为1766220000美元，2023年为1439685000美元[16] - 2024年和2023年第四季度收入分别为491040千美元和419774千美元，全年分别为1766220千美元和1439685千美元[24] - 2025年第一季度收入指引为407 - 427百万美元，2025财年收入指引为1838 - 1888百万美元[34] 财务数据关键指标变化 - 利润 - 2024年第四季度净利润3310万美元，2023年同期为0；全年净亏损380万美元，2023年为8200万美元[3] - 2024年第四季度摊薄后每股收益0.10美元，2023年同期为0.01美元；全年摊薄后每股亏损0.01美元，2023年为0.24美元[3] - 预计2025年第一季度毛利润在1.09 - 1.15亿美元之间，全年在5.36 - 5.52亿美元之间[4] - 2024年全年毛利润为534218000美元，2023年为425558000美元[16] - 2024年全年运营收入为25917000美元，2023年运营亏损为63737000美元[16] - 2024年全年净亏损为3760000美元，2023年净亏损为82040000美元[16] - 2024年全年综合亏损为4284000美元，2023年为80264000美元[18] - 2024年和2023年第四季度净收入分别为33143千美元和3723千美元，全年净亏损分别为3760千美元和82040千美元[21] - 2024年和2023年第四季度ex - TAC毛利润分别为212663千美元和168510千美元，全年分别为667496千美元和535819千美元[24] - 2024年和2023年第四季度调整后EBITDA分别为92279千美元和50061千美元，全年分别为200926千美元和98677千美元[25] - 2024年和2023年第四季度非GAAP净收入分别为73324千美元和26728千美元，全年分别为122377千美元和32580千美元[28] - 2025年第一季度毛利润指引为109 - 115百万美元，2025财年为536 - 552百万美元[34] - 2025年第一季度加回其他收入成本后，不含流量获取成本的毛利润指引为142 - 148百万美元，2025财年为674 - 690百万美元[34] 财务数据关键指标变化 - 现金流 - 2024年第四季度经营活动产生的现金流为6190万美元，2023年同期为2280万美元；全年为1.843亿美元，2023年为8440万美元[3] - 2024年和2023年第四季度经营活动提供的净现金分别为61935千美元和22792千美元，全年分别为184331千美元和84373千美元[21] - 2024年和2023年第四季度投资活动提供（使用）的净现金分别为 - 10025千美元和 - 5605千美元，全年分别为 - 30109千美元和59640千美元[21] - 2024年和2023年第四季度融资活动使用的净现金分别为 - 37662千美元和 - 81423千美元，全年分别为 - 99983千美元和 - 134614千美元[21] - 2024年和2023年第四季度现金及现金等价物增加（减少）分别为9353千美元和 - 62151千美元，全年分别为50475千美元和10215千美元[21] - 2024年第四季度经营活动提供的净现金为61935千美元，2023年同期为22792千美元；2024年全年为184331千美元，2023年全年为84373千美元[32] - 2024年第四季度自由现金流为51910千美元，2023年同期为10498千美元；2024年全年为149176千美元，2023年全年为52240千美元[32] 财务数据关键指标变化 - 资产负债 - 2024年12月31日，公司总资产为1.718658亿美元，2023年为1.707802亿美元[14] - 2024年12月31日总负债和股东权益为1718658000美元，2023年为1707802000美元[15] - 2024年12月31日贸易应付款为309229000美元，2023年为282012000美元[15] - 2024年12月31日短期运营租赁负债为21881000美元，2023年为20264000美元[15] 财务数据关键指标变化 - 费用 - 2024年全年股份支付总费用为67098000美元，2023年为64331000美元[19] - 2024年全年折旧和摊销总费用为97853000美元，2023年为96512000美元[20] - 2024年和2023年全年支付的所得税分别为19878千美元和18011千美元，支付的利息分别为14313千美元和18488千美元[22] - 2024年12月31日止三个月及全年，包含与Realize推出导致裁员的1830美元超额终止费用，以及与诉讼相关的1664美元专业和法律费用[30] - 2024年第四季度购买财产和设备（包括资本化内部使用软件）支出为10025千美元，2023年同期为12294千美元；2024年全年为35155千美元，2023年全年为32133千美元[32] 财务数据关键指标变化 - 成本指引 - 2025年第一季度流量获取成本指引为265 - 282百万美元，2025财年为1164 - 1198百万美元[34] - 2025年第一季度其他收入成本指引为33百万美元，2025财年为138百万美元[34] 业务线拓展 - 公司推出新的独立绩效平台Realize，拓展全绩效广告业务[2]

文章核心观点 Taboola与LINE达成三年独家合作协议，LINE将集成Taboola News以提供推荐和广告服务 [1][2] 合作详情 - Taboola成为LINE在部分国家提供新闻服务的首个第三方合作伙伴 [1] - LINE Plus将集成Taboola News在全球以新方式提供推荐和广告服务 [2] - 双方自2021年起已有合作关系 [2] 双方评价 - LINE Plus CEO称新闻消费对LINE很重要，Taboola有助于提升用户推荐 [3] - Taboola CEO称LINE是受消费者信任的移动优先品牌，合作将带来广告成功 [3] Taboola公司情况 - 为开放网络提供推荐服务，平台由人工智能驱动，与多家顶级数字媒体有长期合作 [4] - 约18000家广告商使用其服务触达近6亿日活用户，是电商推荐领域领导者，月交易超100万笔 [5]

文章核心观点 Taboola宣布将于2025年3月26日在纽约市举行投资者日活动，届时管理层和嘉宾将分享公司战略、市场机会和财务展望 [1] 活动信息 - 活动时间为2025年3月26日上午10点至下午1点（美国东部时间） [1] - 可通过发送邮件至investors@taboola.com进行活动报名 [2] - 活动直播和回放可在Taboola投资者关系网站investors.taboola.com查看 [2] 公司介绍 - Taboola是开放网络推荐服务全球领导者，借助人工智能平台助力数字资产实现货币化和用户参与 [3] - 公司与雅虎、CNBC、BBC等全球顶级数字资产建立长期合作关系 [3] - 约18000家广告商通过Taboola在品牌安全环境中触达近6亿日活用户 [4] - Taboola是电商推荐领域领导者，每月促成超100万笔交易，主要客户包括沃尔玛、梅西百货等 [4] 联系方式 - 投资者联系邮箱为investors@taboola.com，联系人有Jessica Kourakos和Aadam Anwar [5] - 媒体联系邮箱为press@taboola.com，联系人是Dave Struzzi [5] - 可访问www.taboola.com了解更多信息，也可在X平台关注@taboola [5]

文章核心观点 Taboola宣布将于2025年2月26日发布2024年第四季度和全年财务结果，管理层将主持电话会议和网络直播讨论财务情况 [1] 公司业务情况 - 公司为开放网络提供推荐服务，借助人工智能平台助力数字资产实现货币化和用户参与度提升 [2] - 公司与雅虎、CNBC、BBC等全球顶级数字资产建立长期合作关系 [2] - 约1.8万家广告商借助公司平台在品牌安全环境下触达近6亿日活用户 [3] - 公司是电商推荐领域的领导者，每月促成超100万笔交易，沃尔玛、梅西百货等是其主要客户 [3] 财务结果发布安排 - 2025年2月26日发布2024年第四季度和全年财务结果 [1] - 美国东部时间2月26日上午8:30管理层将主持电话会议和网络直播讨论财务结果 [1] - 可通过https://investors.taboola.com进行网络直播观看，也可通过https://register.vevent.com/register/BI78f2eb50383645b999bd30d853cd05aa注册获取电话接入详情 [1] - 网络直播可在2026年2月26日营业结束前回放 [1] 联系方式 - 投资者联系邮箱为investors@taboola.com，联系人有Jessica Kourakos和Aadam Anwar [3] - 媒体联系邮箱为press@taboola.com，联系人是Dave Struzzi [3]

文章核心观点 Taboola宣布与Reach PLC续签多年合作协议，双方合作进入第十三年，Reach将继续使用Taboola产品以扩大受众、优化用户参与度和增加收入 [1][2] 合作情况 - Taboola与Reach续签多年协议，合作进入第十三年 [1] - Reach将继续用Taboola产品扩大受众、优化用户参与度和增加收入，涉及英国、爱尔兰和美国的业务 [2] - Reach继续使用Taboola Feed、Explore More和独家文章内广告单元，还将实施Header Bidding产品以提高货币化能力 [3] - Taboola创始人兼CEO称对合作进入第十三年感到自豪，Reach首席营收官表示将与Taboola合作改善读者体验 [4] Taboola公司情况 - Taboola为开放网络提供推荐服务，借助人工智能平台帮助数字资产实现货币化和用户参与 [5] - Taboola与雅虎、CNBC等顶级数字资产有长期合作 [5] - 约1.8万家广告商通过Taboola触达近6亿日活用户，每月促成超100万笔电商交易，客户包括沃尔玛、梅西百货等 [6] Reach公司情况 - Reach是英国和爱尔兰最大的商业新闻出版商，旗下有超120个品牌，每月覆盖69%的英国在线人口 [7]

文章核心观点 Taboola宣布管理层将参加2025年1月15日的Needham Growth Conference，届时将有一对一会议和炉边谈话，炉边谈话会在公司投资者关系网站直播和回放 [1] 公司介绍 - Taboola是为开放网络提供推荐服务的市场领先技术公司 [2] - 公司平台由人工智能驱动，被网站、设备和移动应用等数字资产用于实现货币化和提高用户参与度 [2] - 公司与CNBC、BBC等世界顶级数字资产建立了长期合作关系 [2] 业务数据 - 约1.8万家广告商使用Taboola在品牌安全的环境中触达近6亿日活用户 [3] - 2021年收购Connexity后，Taboola在电商推荐领域处于领先地位，每月促成超100万笔交易 [3] 客户信息 - 沃尔玛、梅西百货等知名品牌是Taboola的主要客户 [3] 会议信息 - Taboola管理层将于2025年1月15日美国东部时间下午1:30在Needham Growth Conference举办一对一会议并参加炉边谈话 [1] - 炉边谈话的直播和回放将在Taboola投资者关系网站（www.taboola.com/about/investors）提供 [1] 联系方式 - 投资者联系：Jessica Kourakos、Aadam Anwar，邮箱investors@taboola.com [3] - 媒体联系：Dave Struzzi，邮箱press@taboola.com [3]

市场现状 - 如今市场不断攀升至新高度难以找到有吸引力的投资[1] 投资风格 - 投资风格可称为“基本期权”将基本面分析与期权力量相结合通过基本面分析定量和定性评估个股和ETF并采用多种策略包括收益导向型（尤其是BDC和公用事业）合理价格增长型（尤其是有软件开发背景的科技股）深度价值型（基于贴现现金流和/或其他行业特定估值方法）股息贵族型[1] 投资期限与期权策略 - 通常进行长期股票投资同时有20 - 25种涉及期权的策略用于多种目的如套期保值股票用改进风险/回报的看涨股票/ETF替代品中性交易交易波动性盈利相关交易[1] 分析师披露 - 分析师在TBLA股票中有受益的多头头寸通过股票所有权期权或其他衍生品持有文章为分析师自己所写表达自己观点未因文章接受除Seeking Alpha之外的报酬与文章提及股票的公司无业务关系[2]

财务数据和关键指标变化 - Q3营收达到4.33亿美元同比增长20% [31] - 扣除流量获取成本（ex - TAC）后的毛利润为1.664亿美元同比增长30% [31] - 本季度调整后的息税折旧摊销前利润（EBITDA）为4790万美元同比增长110%，调整后的EBITDA利润率为29% [33] - 净亏损为650万美元，非GAAP净收入为2220万美元，税前收入约为350万美元 [32] - 自由现金流为4290万美元，过去八个季度调整后的EBITDA转换为自由现金流的比例为60% [33] - 运营费用为1.283亿美元较去年同期增加约900万美元 [34] - GAAP净亏损较2023年Q3的2310万美元大幅收窄 [35] - 公司预计2024年全年营收在17.35亿美元至17.65亿美元之间，中点增长22%，预计调整后的EBITDA超过2亿美元，将2024年自由现金流目标提高到超过1.05亿美元，非GAAP净收入在8400万美元至1.04亿美元之间，预计Q4营收在4.6亿美元至4.9亿美元之间，毛利润在1.8亿美元至1.96亿美元之间，ex - TAC毛利润在2.05亿美元至2.21亿美元之间，调整后的EBITDA在8300万美元至9900万美元之间，非GAAP净收入在3700万美元至5300万美元之间 [42][43][44] 各条业务线数据和关键指标变化 - 在Taboola新闻业务方面，与小米的合作扩展四年，每天向出版商输送约100多万人流量，目标是成为出版商流量来源的10%以上，有望带来数亿美元的增量收入 [23][56][59] - 在电子商务业务方面，社交商务渠道增长显著，特别是“Shop Your Likes”创作者服务，中国电商公司广告支出增长部分源于此，且零售商对此兴趣浓厚 [25][26] 各个市场数据和关键指标变化 - 在中国市场，广告商在公司的全球支出较去年增长2倍，这是连续第二个季度出现这种趋势 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司核心业务是帮助广告商在出版商网站接触消费者并提高业绩，同时帮助出版商增加受众、参与度和收入，将继续专注于增加广告商数量和支出，包括满足广告商在与Taboola合作全程中的技术需求 [9] - 公司看到三个核心业务增长机会，一是出版商对AI的采用增长，二是通过新的分发渠道增加用户访问出版商网站的流量，三是提高每位用户的营收能力 [10][11][12][13] - 长期独家协议是公司的竞争优势，随着出版商网络更多采用AI，供应基础将更大更强 [14] - 吸引一级广告商的举措包括Taboola Select，已与微软、雅虎、苹果等合作，在吸引一级广告商方面取得进展，如与微软的合作正在进行技术整合，预计Q4末增加优质库存，与雅虎的合作正在进行新格式测试，预计Q1完成，与苹果合作Q3广告商数量增长2倍以上 [17][18][19][20][21][22] - 公司将继续投资销售团队，包括针对直接面向消费者产品的理想客户和新兴企业广告商，以获取更多预算来发展业务 [91][92][93] - 公司认为在AI自动化（如Abby）和算法（如Max Conversions）方面的投资将有助于提高广告预算和收益率，推动核心业务的ex - TAC利润率增长 [105][106] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - Q3是强劲的季度，超过营收、ex - TAC和调整后EBITDA的指导中点，基于Q3的强劲表现和Q4的发展势头，重申2024年所有指标的指导并提高自由现金流目标，对业务发展趋势和团队能力持乐观态度 [7][41] - 尽管面临全球形势变化，但对公司团队的韧性、努力工作和精神感到自豪，这些努力体现在业绩和行业认可上 [29] - 公司认为Taboola新闻业务有很大增长潜力，不仅是公司的增长驱动力，还能为出版商提供特殊的流量来源，未来可能与更多实用程序集成 [56][60] - 对于电子商务业务，公司将继续投资，包括扩大销售团队以获取更多零售商并进行全球扩张，其中“Shop Your Likes”是增长最快的部分 [84][85][86] - 公司认为AI技术的发展促使行业变化，公司有能力提供相关技术且得到出版商信任，这有助于推动业务发展 [99][100] - 公司认为供应稳定后，通过增长广告商预算将推动收益率增长，预计未来收益率将继续保持正增长 [102][103][104] 其他重要信息 - 公司在Q3回购了1000万美元的股票，仍有5600万美元可用于回购，但受以色列法规限制，回购将主要用于抵消稀释，也会考虑偿还长期债务 [38] - 公司将于明年初举办投资者日，届时将分享更多新发展 [28] 问答环节所有的提问和回答 问题: 与苹果的合作进展如何，何时能成为有意义的收入来源 - 公司对与苹果的合作在多方面感到满意，苹果有潜力成为较大合作伙伴，通过合作可吸引优质广告商，苹果选择Taboola作为货币化合作伙伴在市场上是一种巨大认可，有助于开展更多合作 [48] 问题: Max Conversions的广告商反馈如何，长期使用该服务的广告商构成情况 - Max Conversions的采用率约为70%，本季度有1500个广告商加入，较上季度增长，广告活动数量季度环比增长36%，在中国市场也推动了广告商业绩增长，在医疗、汽车制造等垂直领域也有增长，公司对AI的投资是增长的重要贡献者 [50][51][52] 问题: Taboola新闻业务的流量增长目标能否达到1000万，中国业务占营收比例以及关税对其影响，Abby产品的市场认知度如何提升 - Taboola新闻业务是令人兴奋的业务，目标是成为出版商流量来源的10%以上，目前每天输送100多万人流量，未来可能与更多实用程序集成，有望带来数亿美元增量收入，中国业务占营收比例为低个位数（3% - 4%），关税影响最多1% - 2%，Abby产品目前主要处于简化广告商入门阶段，未来有助于吸引更多广告商并管理广告活动，公司未来还将投资生成式AI [56][59][60][61][62][63][64][65] 问题: Q3的流量获取成本（TAC）率是否代表明年情况，填充雅虎库存的进展如何 - 公司目前不想提供明年的指导，将在2月提供，公司有多种增长驱动因素，包括增长广告商预算、AI投资、核心业务的优质供应以及Taboola新闻和电子商务等业务，对增长前景感到兴奋并预计长期增长率为20%以上，与雅虎的合作进展顺利，看到很好的成果，雅虎正逐渐成为核心业务的一部分 [68][69][70][71][72][73][74] 问题: 引入自动化工具是否增加了小广告商数量，电子商务业务情况以及2025年及以后的产品路线图 - Abby目前影响尚早，但有助于减少广告商流失、增加广告商数量，长期来看生成式AI可做更多事情，如个性化着陆页，希望吸引更多大小广告商，电子商务业务表现良好，是Q4加速增长的原因之一，将继续投资销售团队以获取更多零售商并进行全球扩张，其中“Shop Your Likes”增长最快，零售商对此兴趣浓厚，这是一个新的生态系统 [77][78][79][80][81][82][83][84][85][86][87][88][89] 问题: 关于人员配置，2025年是否有投资领域 - Q3销售和营销费用较Q2有所增加，公司正在投资更多销售团队，特别是针对直接面向消费者产品的理想客户和新兴企业广告商，以获取更多预算来发展业务 [91][92][93] 问题: 如何教育出版商适应AI工具，客户对AI工具的接受度是否提高 - 行业变化促使出版商对AI的采用增长，公司投资AI技术已久且得到出版商信任，这有助于推动业务发展 [97][98][99][100] 问题: 重回正收益率增长的关键驱动因素，收益率趋势的动态以及未来几个季度的收益率趋势 - 关键驱动因素是完成雅虎的全部供应上线并在Q2末完成广告商过渡，从而有机会在Q3开始增长广告商预算，只要供应相对稳定，广告商预算增长将推动收益率增长，未来公司将继续推动需求侧增长高于供应侧，预计收益率将继续保持正增长，公司在AI自动化和算法方面的投资将有助于提高广告预算和收益率 [102][103][104][105] 问题: 一级广告销售能力现状，对满足苹果供应的限制程度以及未来六个月的预期 - 公司已确定投资销售团队和销售工作以推动额外需求的机会，目前的供应增加使广告商成本降低、效果提升，从而有望从他们那里获得更多预算，公司将从直接面向消费者和新兴企业方面获取更多广告收入，同时也期望通过现有团队从现有广告商那里增长预算 [109][110][111][112][113] 问题: 全球前10大原始设备制造商（OEM）、中国广告商和微软Outlook这三个新的收入机会在未来6 - 12个月的营收贡献排名 - 这三个都是很好的机会，其中两个是供应侧机会，一个是需求侧机会，都对公司增长有意义，但尚未量化 [116][117]

业绩总结 - Taboola在2023年总收入为14.4亿美元，同比增长2.8%[98] - 2023年公司毛利润为4.26亿美元，毛利率为29.6%[84] - 2023年调整后EBITDA为9900万美元，同比下降37.5%[84] - 2023年净亏损为8200万美元，较2022年亏损扩大[107] - 第三季度2024年收入为4.33亿美元，同比增长20%[59] - 2024年总收入预计在16.35亿到16.65亿美元之间，同比增长约22%[62] - 2024年调整后EBITDA预计超过2亿美元，同比增长103%[86] 用户数据 - 日活跃用户约为6亿，月推荐量达到1万亿[35] - 每年，用户点击Taboola推荐的内容次数达到数十亿次[33] 财务展望 - 2024年调整后EBITDA和自由现金流预计将显著增长[2] - 2024年ex-TAC毛利润预计为6.67亿美元，年复合增长率为17.6%[45] - 2024年自由现金流预计超过2亿美元，年增长约为100%[62] - 2024年调整后EBITDA利润率预计为30%以上[43] 收入来源 - 超过90%的收入来自与广告主的直接关系，合同平均期限超过3年[43] - 2024年ex-TAC毛利润预计在5.35亿到5.55亿美元之间，同比增长约28%[62] 竞争与市场环境 - 公司在数字广告领域面临激烈竞争，尤其是来自资源更丰富的竞争对手的压力[2] - 目前，开放网络仅占数字广告总支出的30%[14] 技术与创新 - Taboola的AI驱动技术平台提供全面的广告主和出版商平台，支持深度学习推荐引擎和生成式AI功能[31] - Taboola的技术和代码集成在无Cookie环境中运作，利用自身的第一方Cookie进行个性化推荐[33] 其他财务信息 - 2023年自由现金流为5.22亿美元，较2022年增长177.4%[101] - 2023年交通获取成本（TAC）为9.04亿美元，较2022年增加8.7%[98] - 2024年交通获取成本（TAC）指导范围为10.79亿至10.86亿美元[113]

文章核心观点 文章围绕Taboola.com和Draganfly Inc.两家公司展开，分析Taboola.com季度财报及股价表现，探讨其未来走势，还提及Draganfly Inc.的业绩预期 [1][9] Taboola.com业绩情况 - 本季度每股亏损0.02美元，与Zacks共识预期持平，去年同期每股盈利0.01美元，本季度财报盈利意外下降200% [1] - 上一季度预期每股亏损0.06美元，实际亏损0.01美元，盈利意外增长83.33% [1] - 过去四个季度，公司三次超出共识每股收益预期 [2] - 截至2024年9月季度营收4.3301亿美元，超出Zacks共识预期0.14%，去年同期营收3.6022亿美元，过去四个季度两次超出共识营收预期 [2] Taboola.com股价表现 - 自年初以来，公司股价下跌约22.9%，而标准普尔500指数上涨24.3% [3] Taboola.com未来展望 - 股票近期价格走势和未来盈利预期的可持续性主要取决于管理层在财报电话会议上的评论 [3] - 公司盈利前景可帮助投资者判断股票走势，包括当前对未来季度的共识盈利预期及预期变化 [4] - 盈利预测修正趋势与短期股价走势有强相关性，投资者可自行跟踪或借助Zacks Rank工具 [5] - 财报发布前，公司盈利预测修正趋势喜忧参半，目前Zacks Rank为3（持有），预计近期股价表现与市场一致 [6] - 未来季度和本财年的盈利预测变化值得关注，当前未来季度共识每股收益预期为0.11美元，营收4.7795亿美元，本财年共识每股收益预期为0.03美元，营收17.5亿美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中，计算机 - IT服务行业目前处于250多个Zacks行业前17%，排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [8] Draganfly Inc.业绩预期 - 预计截至2024年9月季度报告将出现每股1.01美元的季度亏损，同比变化+59.6%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [9] - 预计营收156万美元，较去年同期下降1.9% [9]