营收数据 - 2024年9月30日止三个月营收433012千美元2023年同期为360221千美元2024年9月30日止九个月营收1275180千美元2023年同期为1019911千美元[87] - 2024年9月止的三个月营收为433,012千美元2023年同期为360,221千美元[91] - 2024年9月止三个月营收433012000美元较2023年同期增长7280万美元即20.2%[115][116] - 2024年9月止九个月营收1275180000美元2023年同期为1019911000美元[118] - 2024年前九个月营收较2023年同期增加2.553亿美元涨幅25.0%[119] 利润相关 - 2024年9月30日止三个月净亏损6454美元2023年同期为23136美元2024年9月30日止九个月净亏损36903美元2023年同期为85763美元[87] - 2024年9月止的三个月净亏损为6,454千美元2023年同期为23,136千美元[97] - 2024年9月止三个月净亏损与毛利润比率为 - 4.9%2023年同期为 - 23.0%[97] - 2024年9月30日止三个月稀释每股收益为 -0.02美元2023年同期为 -0.07美元2024年9月30日止九个月稀释每股收益为 -0.11美元2023年同期为 -0.25美元[87] - 2024年9月30日止三个月非GAAP净收入22211美元2023年同期为6704美元2024年9月30日止九个月非GAAP净收入49053美元2023年同期为1197美元[87] - 2024年9月止的九个月非GAAP净收入为49,053千美元2023年同期为1,197千美元[100] - 2024年9月止三个月调整后EBITDA为47,927千美元2023年同期为22,833千美元[97] - 2024年9月止三个月调整后EBITDA与ex - TAC毛利润比率为28.8%2023年同期为17.8%[97] - 2024年9月30日止三个月调整后EBITDA为47927美元2023年同期为22833美元2024年9月30日止九个月调整后EBITDA为108647美元2023年同期为48616美元[87] - 2024年前九个月毛利润较2023年同期增加6930万美元涨幅24.1%[119] - 2024年前九个月总营收成本较2023年同期增加1.86亿美元涨幅25.4%[119] - 2024年前九个月流量获取成本较2023年同期增加1.691亿美元涨幅25.9%[119] - 2024年前九个月研发费用较2023年同期增加440万美元涨幅4.3%[119] - 2024年前九个月销售和营销费用较2023年同期增加1880万美元涨幅10.4%[119] - 2024年前九个月一般和管理费用较2023年同期减少510万美元降幅6.7%[121] - 2024年前九个月财务费用净额较2023年同期减少760万美元[121] - 2024年前九个月所得税费用较2023年同期增加1000万美元[121] 业务伙伴相关 - 2023年第四季度2022年第四季度2021年第四季度数字财产合作伙伴分别约为12000个15000个16000个[78] - 2023年2022年2021年第四季度广告客户分别约为17000个18000个15000个[79] - 2022年11月与雅虎达成30年独家商业协议[85] 现金流相关 - 2024年9月30日止三个月经营活动提供的现金流量为49772美元2023年同期为32459美元2024年9月30日止九个月经营活动提供的现金流量为122396美元2023年同期为61581美元[87] - 2024年9月止三个月运营活动提供的净现金为49772000美元2023年同期为32459000美元[103] - 2024年9月止三个月自由现金流为42864000美元2023年同期为22798000美元[103] - 2024年9月止三个月自由现金流量为42864美元2023年同期为22798美元2024年9月30日止九个月自由现金流量为97266美元2023年同期为41742美元[87] - 2024年前九个月运营活动产生的现金为1.224亿美元较2023年同期增加6080万美元[126] 成本相关 - 2024年9月止的三个月交通获取成本为267,997千美元2023年同期为231,786千美元[91] - 2024年9月止的三个月其他营收成本为32,138千美元2023年同期为27,776千美元[91] - 2024年9月止三个月总营收成本较2023年同期增长4060万美元即15.6%[116] - 2024年9月止三个月流量获取成本较2023年同期增长3620万美元即15.6%[116] - 2024年9月止三个月其他营收成本较2023年同期增长440万美元即15.7%[116] - 2024年9月止三个月研发费用较2023年同期增长80万美元即2.3%[117] - 2024年9月止三个月销售和营销费用较2023年同期增长810万美元即13.6%[117] 财务风险相关 - 10%的NIS兑美元汇率波动影响2024年运营收入126万美元[135] - 10%的EUR兑美元汇率波动影响2024年运营收入307.7万美元[135] - 10%的GBP兑美元汇率波动影响2024年运营收入218.3万美元[135] - 10%的JPY兑美元汇率波动影响2024年运营收入70万美元[135] - 截至2024年9月30日有950万美元未确认的税务负债[130] - 截至2024年9月30日公司有1.58785亿美元的总合同义务[130] - 截至2024年9月30日长期贷款下有1.527亿美元未偿还借款[136] - 2024年9月30日运营租赁为6594美元非可取消购买义务为9778美元[130] 客户相关 - 2024年9月30日单个客户占贸易应收款余额17.4%[138] - 2024年9月30日单个客户分别占总营收10.4%和12.3%[138] - 截至2023年12月31日无单个客户占贸易应收账款10%或更多[138] - 截至2023年9月30日无单个客户占总收入10%以上[138] - 截至2024年9月30日公司主要在美国英国和以色列银行持有现金余额[138] - 截至2024年9月30日公司未持有短期投资[138] - 公司通过限制交易对手为主要金融机构并分散风险来降低衍生品信用风险[138] 公司内控相关 - 截至2024年9月30日公司披露控制和程序有效[139] - 本季度报告期内公司财务报告内部控制无重大变化[140] 法律相关 - 目前公司无法律诉讼会对综合业务前景等产生重大不利影响[140]

营收数据 - Q3 2024营收4.33亿美元，毛利1.33亿美元，不含TAC毛利1.66亿美元，净亏损600万美元，非GAAP净收入2200万美元，调整后EBITDA为4800万美元，自由现金流4300万美元[1] - 营收同比增长20%，不含TAC同比增长30%，调整后EBITDA同比增长110%，自由现金流同比增长88%[1] - 2024年9月30日三季度营收433012千美元，2023年同期为360221千美元[18] - 2024年前三季度营收1275180千美元，2023年同期为1019911千美元[18] - 2024年三季度净亏损6454千美元，2023年同期为23136千美元[18] - 2024年前三季度净亏损36903千美元，2023年同期为85763千美元[18] - 2024年三季度股份补偿费用总计17186千美元，2023年同期为16251千美元[20] - 2024年前三季度股份补偿费用总计51892千美元，2023年同期为48868千美元[20] - 2024年三季度折旧及摊销费用总计24793千美元，2023年同期为25316千美元[21] - 2024年前三季度折旧及摊销费用总计75976千美元，2023年同期为70709千美元[21] - 2024年前三季度净亏损36903000美元，2023年同期净亏损85763000美元[27] - 2024年前三季度营收1275180000美元，2023年同期为1019911000美元[25] - 2024年前三季度ex - TAC毛利润为454833000美元，2023年同期为367309000美元[25] - 2024年三季度净亏损6454000美元，2023年同期净亏损23136000美元[27] - 2024年三季度调整后息税折旧摊销前利润为47927000美元，2023年同期为22833000美元[27] - 2024年三季度营收433012000美元，2023年同期为360221000美元[25] - 2024年三季度ex - TAC毛利润为166405000美元，2023年同期为128435000美元[25] - 2024年9月净亏损645.4万美元，2023年9月净亏损2313.6万美元[29] - 2024年三季度非GAAP净收入2221.1万美元，2023年三季度非GAAP净收入670.4万美元[29] - 2024年四季度营收预计4.6亿 - 4.9亿美元[33] - 2024年全年营收预计17.35亿 - 17.65亿美元[33] - 2024年四季度毛利润预计1.8亿 - 1.96亿美元[33] - 2024年全年毛利润预计5.35亿 - 5.55亿美元[33] 财务指标关系 - 调整后EBITDA到自由现金流转化率为89%[1] - 2024年三季度经营活动提供的现金净额为122396000美元，2023年同期为61581000美元[22] - 2024年前三季度经营活动提供的现金净额为122396000美元，2023年同期为61581000美元[22] - 2024年三季度投资活动提供（使用）的现金净额为 - 20084000美元，2023年同期为65245000美元[22] - 2024年三季度经营活动提供的净现金4977.2万美元，2023年三季度为3245.9万美元[31] - 2024年前三季度经营活动提供的净现金12239.6万美元，2023年前三季度为6158.1万美元[31] - 2024年三季度自由现金流4286.4万美元，2023年三季度为2279.8万美元[31] - 2024年前三季度自由现金流9726.6万美元，2023年前三季度为4174.2万美元[31] 财务目标调整 - 将2024年自由现金流目标从1亿美元以上提升至1.05亿美元以上[1] - 重申2024年不含TAC营收调整后EBITDA指引[1] - 重申2024年营收17.5亿美元（同比增长22%），不含TAC毛利6.67亿美元（同比增长25%），调整后EBITDA为2亿美元以上（同比增长2倍以上约30%利润率）[1] 现金及投资情况 - 2024年9月30日现金及现金等价物为217230千美元，2023年12月31日为176108千美元[15] - 2024年9月30日短期投资为0，2023年12月31日为5725千美元[15] 业务发展 - 发布Abby先进的GenAI广告助手[1] - Max Conversions采用率约70%，每季度新增1500个广告商，广告活动数量环比增长36%[1] - 一级品牌和代理机构支出强劲，由汽车、电子商务和金融垂直领域引领[1]

文章核心观点 Taboola与英国大型地区出版商National World签署独家多年合作协议，National World将采用Taboola产品提升受众规模、用户参与度和收入，双方对合作前景表示乐观，这是Taboola今年一系列成功合作之一 [1][3] 合作双方情况 - Taboola是全球开放网络推荐服务领导者，其平台由人工智能驱动，与全球顶级数字资产有长期合作，约1.8万家广告商通过其触达近6亿日活用户，在电商推荐领域领先，月交易超100万笔 [4] - National World是伦敦证券交易所上市公司，是英国最大地区出版商之一，每月访客超1500万，旗下有超60个地区和全国性报刊 [1] 合作内容 - National World实施Taboola Feed和Explore More产品，Taboola为其提供个性化用户体验，优化内容推荐以提高用户参与度，双方还将探索在更多高影响力用户触点应用Taboola [1][2] - 合作销售由National World与Axiom Media Holdings的合资企业Axiom Media Alliance管理 [3] 各方观点 - National World数字货币化总监Jade Power认为Taboola产品将助力公司在增长道路上应对媒体格局变化 [3] - Axiom Media Alliance首席执行官Jeremy Lawrence认为Taboola产品和技术一流，合作能增加受众参与度，吸引更多广告商 [3] - Taboola创始人兼首席执行官Adam Singolda对参与National World进一步增长表示兴奋，认为Taboola技术能提升其受众、参与度、发现能力和收入 [3] 其他合作情况 Taboola今年还宣布与科技出版商Foundry和爱尔兰最大媒体集团Mediahuis Ireland达成合作 [3]

文章核心观点 Taboola宣布将于2024年11月7日美股开盘前发布2024年第三季度财报，并于同日上午8:30举行财报电话会议及网络直播 [1] 公司业务 - 公司为开放网络提供推荐服务，借助人工智能平台助力数字资产实现货币化和用户参与度提升 [2] - 约1.8万家广告商通过公司平台在安全环境下触达近6亿日活用户 [3] - 公司是电商推荐领域的领导者，每月促成超100万笔交易，主要客户包括沃尔玛、梅西百货、斯凯奇和eBay等 [3] 合作伙伴 - 公司与雅虎、CNBC、BBC、NBC新闻、商业内幕、独立报和世界报等全球顶级数字资产建立了长期合作关系 [2] 财报会议信息 - 会议时间为2024年11月7日上午8:30（美国东部时间） [1] - 可通过https://investors.taboola.com进行网络直播观看，也可通过https://register.vevent.com/register/BI066e4776a6904de2b616a491677f1c32注册获取电话接入详情 [1] - 网络直播回放将在2025年11月7日营业结束前提供一年 [1] 联系方式 - 投资者联系邮箱为investors@taboola.com，联系人是Jessica Kourakos [3] - 媒体联系邮箱为press@taboola.com，联系人是Dave Struzzi [3]

文章核心观点 - 公司推出了名为Abby的行业首创的生成式AI技术,可以帮助广告主快速启动和管理广告活动,无需广告专业知识 [1][2][3] - Abby可以自动完成广告活动的各个方面,包括预算、定位、创意、优化等,广告主只需要简单回答问题即可 [2][3] - Abby还具有高级的生成式AI创意功能,广告主可以用对话方式编辑背景、呼吁行动(CTA)和创意标题,无需任何图像编辑软件或专业知识 [3] 公司概况 - 公司是开放网络推荐领域的全球领导者 [4] - 公司平台由人工智能驱动,被数字属性(包括网站、设备和移动应用程序)用于驱动变现和用户参与 [4] - 公司与全球顶级数字属性建立了长期合作关系,包括雅虎、CNBC、BBC等 [4] - 约18,000家广告主使用公司平台,每天接触近6亿活跃用户,是电子商务推荐的领导者 [4] 行业趋势 - 近91%的广告主已经在使用或考虑实施生成式AI技术 [1] - 广告主采用生成式AI的原因是希望提高效率、带来更多销售和投资回报,81%的广告主认为它可以增加他们组织的销售额 [1]

文章核心观点 文章介绍Taboola.com Ltd 2024年第二季度财报情况，分析其财务表现的正负要点，并总结问答环节中公司业务进展、市场情况、增长预期和产品规划等内容 [2][3][4] 财务表现 积极方面 - 2024年Q2非交易获取成本（ex - TAC）同比增长21%至1.5亿美元 [2] - 调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）增长138%至3700万美元 [2] - 自由现金流超2600万美元，增长237%，占调整后EBITDA的70% [2] 消极方面 - 2024年Q2公认会计原则（GAAP）净亏损430万美元，虽较上年有所改善 [3] 业务进展 - 完成雅虎广告商迁移，有望推动下半年业务增长 [2] - 在人工智能驱动广告领域取得进展，“最大化转化”技术被70%的收入业务采用 [2] - 已在苹果新闻和苹果股票运营的四个国家开展业务，预计苹果将成为重要发布商 [5] - 与微软续签合作，可参与新供应领域投标 [8] 市场情况 - 电子商务和高端需求领域表现强劲，无明显疲软区域，中国广告市场表现良好 [6] 增长预期 - 预计核心业务年增长率为10% - 15%，包括新闻、电商等增长领域的综合增长率为15% - 20% [7] 产品规划 - 专注通过“最大化转化”等举措提高客户留存率和净美元留存率（NDR） [8] - 计划在第三季度推出生成式人工智能工具Abby [8] 业务策略 - 聚焦优质内容，通过与雅虎、苹果等合作提供独立广告单元，吸引大品牌，该策略已贡献超20%的收入 [4]

文章核心观点 - 三年前,该研究分析师在Seeking Alpha上为数字营销公司Taboola.com Ltd (NASDAQ: TBLA)评级为买入机会,当时股价约为1.75美元,目前已上涨至3.36美元 [1] - 该研究分析师主要针对无法承受损失的散户投资者撰写文章,同时也为社区和学校团体免费演讲,曾在特拉维夫大学任教商业、社会/政治活动和中东政治,现在受聘于耶路撒冷的一所大学 [1] - 该研究分析师还为初创公司和中型公司提供咨询服务,与儿子共同管理Goldmeier Investments LLC,并曾创办了拥有70多名员工和1500万美元以上房地产资产的Sappanos Decorating Centers [1] 文章其他内容 - 该研究分析师在撰写本文时没有持有任何相关公司的股票、期权或类似衍生工具,也没有在未来72小时内进行任何此类投资的计划 [2] - Seeking Alpha声明过去的业绩不能保证未来的结果,不会就任何投资的适合性提供建议或意见,分析师的观点可能不代表Seeking Alpha的整体立场 [2]

公司基本信息 - 公司是全球开放网络推荐领域的领导者，借助人工智能平台助力数字资产实现货币化和用户参与度提升 [2] - 与雅虎、CNBC、BBC等世界顶级数字资产建立长期合作关系 [2] - 约1.8万广告商通过公司平台在安全环境触达近6亿日活用户 [3] - 是电商推荐领域的领导者，每月促成超100万笔交易，主要客户包括沃尔玛、梅西百货等 [3] 投资者会议安排 - 管理层将参加奥本海默第27届年度科技、互联网与通信会议，时间为2024年8月12日下午2:05（美国东部时间） [1] - 管理层将参加基准科技、媒体与电信会议，时间为2024年9月5日 [1] - 管理层将参加B. Riley消费者与科技、媒体和电信会议，时间为2024年9月12日 [1] - 炉边谈话将进行直播和回放，可在公司投资者关系网站查看 [1] 联系方式 - 投资者联系人为Jessica Kourakos，邮箱为investors@taboola.com [3] - 媒体联系人为Dave Struzzi，邮箱为press@taboola.com [3]

财务数据和关键指标变化 - 2024年第二季度收入为4.282亿美元,同比增长29% [33] - 2024年第二季度ex-TAC毛利为1.495亿美元,同比增长21% [33] - 2024年第二季度净亏损为430万美元,非GAAP净收益为2300万美元 [34] - 2024年第二季度调整后EBITDA为3720万美元,同比增长138% [34] - 2024年第二季度自由现金流为2620万美元,同比增长237% [34] 各条业务线数据和关键指标变化 - 电商业务在核心市场广告收益保持强劲,并拓展至新的高增长广告渠道和国际市场 [27] - 新闻业务方面,公司签署了一项重大的独家全球Taboola News OEM合作伙伴关系,将扩大其在全球市场的覆盖范围 [26] - 竞价业务方面,公司与微软续签合作,并将把竞价技术扩展到Outlook、休闲游戏和Microsoft 365等新领域 [28] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国市场广告需求同比翻番,在该地区表现良好 [17] - 公司在全球4个苹果新闻和苹果股票业务活跃的国家(美国、英国、加拿大和澳大利亚)全面推出 [55][56][57][59] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续专注于提高广告主的成功率,提高广告主的留存率和NDR支出,这将有助于提高公司的收益 [14][19] - 公司正在开发新的基于生成式AI的产品"Abby",旨在帮助广告主提高成功率,解决行业痛点 [21] - 公司认为开放网络广告市场将达到1万亿美元,公司有能力成为许多公司的广告合作伙伴 [30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2024年的发展前景充满信心,预计全年ex-TAC增长25%,调整后EBITDA超过2亿美元,自由现金流超过1亿美元 [12][42] - 管理层认为广告行业正处于良好时期,越来越多公司希望通过广告获得收益,公司有能力成为他们的合作伙伴 [30] 其他重要信息 - 公司在2024年第二季度回购了2670万美元的股票,仍有6600万美元的股票回购计划未执行完 [39][40] - 公司与雅虎的广告主迁移已经完成,正专注于在下半年增加广告主的预算 [22][23][24] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Laura Martin 提问** 提问内容:公司如何定义"premium"广告,是指广告形式还是内容发布环境更加优质? [50][51][52][53] **Adam Singolda 回答** 回答内容:公司认为开放网络广告本身就具有"premium"属性,相比用户生成内容广告更有价值。此外,公司推出的Taboola Select等独立广告单元,也能吸引更多高端品牌广告主 [51][52][53][54] 问题2 **Jason Helfstein 提问** 提问内容:公司是否可以披露雅虎业务在本季度的贡献,以及对全年的预期是否有变化? [63][64][65][66][67] **Steve Walker 回答** 回答内容:公司不再单独披露雅虎业务的具体数据,但认为雅虎业务是公司的核心业务之一,为公司带来了高质量的广告需求。公司未来将专注于增加雅虎广告主的预算 [64][65][66][67][69] 问题3 **Zach Cummins 提问** 提问内容:公司为什么要降低总收入指引,这是否会影响ex-TAC毛利? [83][84][85][86][87][88][89][90][91] **Steve Walker 回答** 回答内容:公司正在与雅虎进行一项新广告形式的测试,在测试期间将相关收入确认为TAC抵消,而不是收入,但不会影响ex-TAC毛利。这是一个短期的测试,未来将恢复正常的收入确认方式 [88][89][90]

业绩总结 - 2023年公司收入为14.40亿美元，同比增长2.8%[72] - 2023年调整后EBITDA为2.00亿美元，同比增长28.1%[72] - 2023年自由现金流为4,500万美元[70] - 2023年净收入为-8200万美元，调整后EBITDA为1.57亿美元[76] - 2024年整体收入预计在17.35亿至17.65亿美元之间，同比增长22%[52] - 2024年调整后EBITDA预计超过2亿美元，年增长率约为106%[51] 用户数据 - 每日活跃用户约为6亿，生成每月1万亿次推荐[32] - 2024年Q3收入指导范围为4.16亿至4.46亿美元，同比增长20%[52] 财务展望 - 2024年自由现金流预计超过1亿美元，年增长率约为100%[36] - 2024年ex-TAC毛利润预计为6.67亿美元，年增长率为28%[52] - 2024年ex-TAC毛利润的复合年增长率为17.6%[37] - 2024年非GAAP净收入预计在8400万至1.04亿美元之间，同比增长158%至219%[74] 市场趋势 - 2024年开放网络广告市场的数字广告支出超过800亿美元，预计每年增长约10%[13] - 目前，66%的网络/移动时间花费在开放网络上，但仅有30%的数字广告支出用于开放网络[13] - 公司预计在2024年将继续领导开放网络广告市场，具备显著的增长机会[25] 新技术与产品 - 公司在AI驱动的技术平台上提供全面的广告主和出版商平台，利用深度学习推荐引擎[29] - 公司在开放网络中每年产生数十亿次点击，推动广告效果[31] 负面信息 - 2023年交通获取成本（TAC）为9.04亿美元，较2022年增加8.7%[89] - 2023年调整后的毛利率为79%，较2022年下降2个百分点[89] 其他信息 - 公司与全球顶级出版商建立了长期独占合作关系，98%以上的供应在每个季度保持一致[28] - 超过90%的收入来自与广告主的直接关系，专注于可衡量的投资回报率[28]