公司业务基本情况 - 公司为约600万用户提供通信服务，旗下UScellular持股84%，TDS Telecom为全资子公司[9] 各业务线运营收入情况 - 2023年第一季度，UScellular运营收入9.86亿美元，同比降2%；TDS Telecom为2.53亿美元，同比增1%；其他业务6400万美元，同比增20% [37] - UScellular运营收入从2022年第一季度的10.1亿美元降至2023年第一季度的9.86亿美元，降幅2%[53] - TDS Telecom运营收入从2022年第一季度的2.51亿美元增至2023年第一季度的2.53亿美元，增幅1%[71] - 2023年第一季度，UScellular、TDS Telecom和公司整体的总运营收入分别为9.86亿美元、2.53亿美元和13.03亿美元，2022年同期分别为10.10亿美元、2.51亿美元和13.15亿美元[200][201] - 2023年第一季度，公司总运营收入为13.03亿美元，2022年同期为13.15亿美元[149] - 2023年第一季度，公司总运营收入为13.03亿美元，2022年同期为13.15亿美元[166] 各业务线运营费用情况 - 2023年第一季度，UScellular运营费用9.6亿美元，同比增2%；TDS Telecom为2.45亿美元，同比增10%；其他业务6900万美元，同比增20% [37] 各业务线运营利润情况 - 2023年第一季度，UScellular运营收入2600万美元，同比降63%；TDS Telecom为800万美元，同比降72%；其他业务亏损500万美元，同比降18% [37] - UScellular净收入从2022年第一季度的5200万美元降至2023年第一季度的1400万美元，降幅72%[53] - TDS Telecom运营利润从2022年第一季度的2800万美元降至2023年第一季度的800万美元，降幅72%[71] - 2023年第一季度，UScellular、TDS Telecom和公司整体的净利润分别为0.14亿美元、0.08亿美元和0.12亿美元，2022年同期分别为0.52亿美元、0.23亿美元和0.72亿美元[200][201] - 2023年第一季度，公司运营收入为2900万美元，2022年同期为9500万美元[149] - 2023年第一季度TDS合并净收入为1200万美元，2022年同期为7200万美元，同比下降83.33%[114] - 2023年第一季度UScellular净收入为1400万美元，2022年同期为5200万美元，同比下降73.08%[115] - 2023年第一季度TDS TELECOM净收入为800万美元，2022年同期为2300万美元，同比下降65.22%[115] - 2023年第一季度，公司净收入为1200万美元，2022年同期为7200万美元[149] 公司净收入及股东净收入情况 - 2023年第一季度，公司净收入1200万美元，同比降84%；归属于TDS股东的净收入800万美元，同比降87% [37] - 2023年第一季度归属TDS股东的净收入为800万美元，归属非控股权益的净收入为300万美元[156] - 2023年第一季度，归属于TDS普通股股东的净亏损为900万美元，2022年同期净收入为4400万美元[149] - 2023年和2022年第一季度，归属于TDS股东的净利润分别为0.08亿美元和0.61亿美元，转移后分别为0.05亿美元和0.67亿美元[198] 调整后财务指标情况 - 2023年第一季度，调整后OIBDA为2.72亿美元，同比降16%；调整后EBITDA为3.21亿美元，同比降14% [37] - 2023年第一季度TDS合并调整后EBITDA为3.21亿美元，2022年同期为3.72亿美元，同比下降13.71%[114] - 2023年第一季度，UScellular、TDS Telecom和公司整体的调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）分别为2.52亿美元、0.69亿美元和3.21亿美元，2022年同期分别为2.89亿美元、0.83亿美元和3.72亿美元[200][201] 资本支出情况 - 2023年第一季度，资本支出3.43亿美元，同比增42% [37] - UScellular资本支出从2022年第一季度的1.37亿美元增至2023年第一季度的2.08亿美元，增幅52%[53] - TDS Telecom资本支出从2022年第一季度的1.05亿美元增至2023年第一季度的1.3亿美元，增幅24%[71] - 2023年第一季度，UScellular资本支出为2.08亿美元，2022年同期为1.37亿美元；TDS Telecom资本支出为1.3亿美元，2022年同期为1.05亿美元[91][93] - 2023年UScellular资本支出预计在6 - 7亿美元，TDS Telecom预计在5 - 5.5亿美元[92][94] - 2023年第一季度和2022年第一季度，公司资本支出分别为3.43亿美元和2.42亿美元[200][201] 投资收益情况 - 2023年第一季度，公司在洛杉矶SMSA有限合伙企业的投资贡献税前收入2000万美元，2022年同期为1800万美元 [39] 利息费用情况 - 2023年第一季度利息费用增加，主要因可变利率债务利率上升及额外借款 [40] 所得税退款情况 - 2023年4月，公司收到5700万美元联邦所得税退款，与2020年净运营亏损结转有关 [42] UScellular业务其他指标情况 - UScellular零售连接总数从2022年3月31日的483万降至2023年3月31日的469.3万[48] - UScellular后付费用户每用户平均收入（ARPU）从2022年第一季度的49.71美元增至2023年第一季度的50.66美元，增幅2%[51] TDS Telecom业务其他指标情况 - TDS Telecom服务地址数量从去年同期增加8%，截至2023年3月31日达到150万个[63] - TDS Telecom住宅客户中59%订阅了不止一项服务[67] 费用增加原因情况 - 2023年第一季度销售、一般和行政费用增加，主要因支持当前和未来增长的费用增加[76] - 2023年第一季度折旧、摊销和增值增加，主要因新光纤资产和客户相关设备资本支出增加[77] 未动用借款额度情况 - 截至2023年3月31日，TDS和UScellular未动用借款额度分别为2.99亿美元和5.6亿美元[84] - 2023年第一季度，TDS循环信贷协议借款1亿美元，3月31日未使用借款额度为2.99亿美元；4月偿还5000万美元[180] - 2023年第一季度，TDS出口信贷融资协议借款1亿美元，3月31日未使用借款额度为0[181] - 2023年第一季度，美国蜂窝公司应收账款证券化协议借款1.15亿美元，3月31日未使用借款额度为6000万美元；4月偿还7500万美元[184] 股票回购情况 - 2023年第一季度，TDS回购290,900股普通股，花费300万美元，平均每股成本10.27美元，截至3月31日，仍可回购最高价值1.35亿美元的普通股[99] 现金流量情况 - 2023年第一季度，TDS现金、现金等价物和受限现金减少9000万美元，经营活动提供净现金4600万美元，投资活动使用现金3.34亿美元，融资活动提供现金1.98亿美元[101][102] - 2022年第一季度，TDS现金、现金等价物和受限现金增加1.82亿美元，经营活动提供净现金3.81亿美元，投资活动使用现金8.48亿美元，融资活动提供现金6.49亿美元[103][104][105] - 2023年第一季度，经营活动提供的净现金为4600万美元，2022年同期为3.81亿美元[151] - 2023年第一季度，投资活动使用的净现金为3.34亿美元，2022年同期为8.48亿美元[151] - 2023年第一季度，融资活动提供的净现金为1.98亿美元，2022年同期为6.49亿美元[151] 负债减少情况 - 2023年应付账款减少1.62亿美元，应计薪酬减少6600万美元，其他流动负债减少6100万美元[106][107][108] 非GAAP财务指标使用情况 - TDS使用EBITDA、Adjusted EBITDA、Adjusted OIBDA和自由现金流等非GAAP财务指标评估业务表现[109] 自由现金流情况 - 2023年第一季度TDS自由现金流为 - 2.93亿美元，2022年同期为1.08亿美元，同比下降371.30%[116] 无线频谱许可证情况 - 2021年2月24日，UScellular以12.83亿美元中标254个无线频谱许可证，2020年支付3000万美元，其余在2021年3月支付[118] - UScellular预计2021 - 2024年需支付约1.85亿美元的搬迁成本和加速搬迁激励费用，2021年10月、2022年9月和2023年3月分别支付3600万、800万和300万美元[118] - 2021年美国蜂窝公司以12.83亿美元中标254个无线频谱许可证，预计2021 - 2024年支付约1.85亿美元相关费用，2023年3月31日剩余估计付款约1.39亿美元[178] EBITDA情况 - 2023年第一季度TDS合并EBITDA为3.1亿美元，2022年同期为3.71亿美元，同比下降16.44%[114] - 2023年第一季度UScellular EBITDA为2.42亿美元，2022年同期为2.88亿美元，同比下降15.97%[115] - 2023年第一季度TDS TELECOM EBITDA为6800万美元，2022年同期为8300万美元，同比下降18.07%[115] 长期债务情况 - 截至2023年3月31日，公司约50%的长期债务为固定利率优先票据，约50%为浮动利率债务[146] - 2023年3月31日，长期债务、租赁义务的预定本金还款总额为37.43亿美元，加权平均利率为6.4%[147] - 2023年3月31日，长期债务中零售、机构和其他类别的账面价值分别为15亿美元、5.36亿美元和20.62亿美元，公允价值分别为10.62亿美元、3.87亿美元和20.62亿美元[172] 资产情况 - 截至2023年3月31日，公司总资产为145.39亿美元，截至2022年12月31日为145.50亿美元[153] - 2023年3月31日总股东权益为58.16亿美元，非控股权益为7.59亿美元，总权益为65.75亿美元；2022年12月31日对应数据分别为58.49亿、7.54亿和66.03亿美元[156] - 2023年3月31日现金及现金等价物为2.59亿美元，受限现金为5000万美元；2022年12月31日对应数据分别为3.6亿和3900万美元[165] - 2023年3月31日合同资产为1200万美元，合同负债为3.9亿美元；2022年12月31日对应数据分别为1200万和3.95亿美元[167] - 截至2023年3月31日未履行（或部分未履行）的履约义务预计服务收入2023年剩余时间为3.42亿美元，2024年为1.99亿美元，之后为1.45亿美元[169] - 2023年3月31日合同成本资产为1.5亿美元，2022年12月31日为1.52亿美元[169] - 2023年3月31日和2022年12月31日，机构和其他债务估计收益率范围分别为3.52% - 8.55%和3.52% - 8.28%[173] - 2023年3月31日和2022年12月31日，设备分期付款计划应收款总额分别为11.84亿美元和12.11亿美元，净额分别为10.9亿美元和11.15亿美元[175] - 2023年第一季度设备分期付款计划应收款信用损失准备期初为9600万美元，期末为9400万美元[176] - 2023年3月31日和2022年12月31日，非合并实体投资总额分别为5.19亿美元和4.95亿美元[179] - 截至2023年3月31日和2022年3月31日，公司对非合并实体的投资分别为5.19亿美元和5.06亿美元[200][201] - 截至2023年3月31日和2022年3月31日，公司总资产分别为145.39亿美元和141.24亿美元[200][201] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，合并可变利益实体（VIE）总资产分别为20.25亿美元和20.41亿美元，总负债分别为0.97亿美元和1.56亿美元[192] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司对非合并VIE的总投资分别为0.05亿美元和0.04亿美元[194] 股息情况 - 2023年第一季度TDS普通股和A类普通股股息为每股0.185美元，优先股股息为UU系列每股414美元、VV系列每股375美元[156] 软件许可证收购情况 - 2023年和2022年第一季度未反映在现金支付中的软件许可证收购分别为500万和300万美元[164] 合同成本资产摊销情况 - 2023年和2022年第一季度合同成本资产摊销分别为2800万和29

公司概况 - 公司是多元化通信公司，旗下有全资的宽带、视频和语音业务及持股84%的无线业务UScellular[9][12][22] 公司战略 - 战略基于五大优先事项，包括扩大规模、优化平台成本结构和投资团队[24] - 采用保守融资策略，有不同还款义务[23] 财务相关 - 年度每股股息为0.70美元，已连续49年增长[6] 业务目标 - 2026年目标为向60%的总业务区域提供光纤，向约80%的区域提供1G+速度，宽带渗透率至少达40%[27] 业务进展 - 光纤扩展计划按计划推进，已获得所有市场的进入权[25][29] 2023战略重点 - 聚焦增长，包括塔收入增长、商业和政府及物联网业务增长[31]

财务数据和关键指标变化 - 2022年持续对业务进行大量投资，给自由现金流带来压力，2023年将适度减少企业整体资本支出 [5] - 年末资产负债表保持健康，拥有约15亿美元的可用流动性来源，包括现金、定期贷款、循环信贷和资产证券化工具 [12] - 2022年全年，TDS回购了4000万美元的股票，美国蜂窝公司回购了4300万美元的股票 [12][14] - 连续第49年提高股息 [12] - 2022年全年调整后营业收入下降9%，调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）也下降9% [16] - 预计2023年服务收入在30.5亿 - 31.5亿美元之间，调整后营业收入在7.25亿 - 8.75亿美元之间，调整后EBITDA在8.75亿 - 10.25亿美元之间，资本支出估计在6亿 - 7亿美元之间 [17] - TDS电信2022年第四季度和全年总收入增长1%，住宅收入增长4%，商业收入下降5%，批发收入下降2% [21] - TDS电信2022年第四季度现金支出增长8%，全年增长5%，调整后EBITDA第四季度下降13%，全年下降6%，资本支出为5.56亿美元，高于上一年 [22] - 预计2023年TDS电信总电信收入在10.3亿 - 10.6亿美元之间，调整后EBITDA在2.6亿 - 2.9亿美元之间，资本支出在5亿 - 5.5亿美元之间 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 无线业务 - 后付费手机总新增用户同比减少2万，净新增用户相应减少1.8万，主要由于竞争环境激烈、转网用户池减少和非自愿客户流失率增加 [26] - 连接设备总新增用户增加9000，净新增用户增加1.3万，受固定无线客户增长推动 [26] - 后付费手机客户流失率较上年上升，非自愿客户流失率上升被自愿客户流失率下降部分抵消，签约客户比例增长对此有一定推动作用 [26] - 第四季度总运营收入较上年下降2%，零售服务收入相对持平，入境漫游收入下降54%，设备销售收入下降4% [26] - 后付费每用户平均收入（ARPU）和每账户平均收入（ARPA）增长，主要受有利的套餐和产品组合、成本回收附加费增加和设备保护收入增加推动，部分被促销成本增加抵消 [27] 固定无线业务 - 年底拥有7.7万固定无线客户，高于一年前的4.9万 [6] 塔业务 - 该季度收入增长14%，全年增长13% [6] TDS电信业务 - 目标到2026年拥有120万个可销售光纤服务地址，2022年底达到58.2万个 [19] - 目标到2026年60%的服务地址由光纤覆盖，2022年底达到39% [19] - 目标到2026年至少80%的业务覆盖区域提供1千兆及以上速度，2022年底达到66% [19] - 2022年总宽带住宅连接数同比增长4%，72%的客户选择100兆比特每秒及以上速度，高于一年前的66% [21] - 提供至少1千兆服务的区域，22%的新客户选择该产品 [21] - 总住宅宽带收入增长8% [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 预计2023年无线行业新增用户增长约1.5%，高于人口增长但低于以往水平 [37] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略和发展方向 - 2023年首要任务是改善客户业绩，继续在区域内进行定价和促销试验，平衡用户增长和财务纪律 [8] - 继续推进固定无线、塔业务和企业对企业（B2B）业务特别是物联网领域的增长计划 [8] - 继续推进低频段5G建设，并在中频段5G建设上取得重大进展，计划在2023年底频谱清理后在部分网络提供中频段服务 [6][8] - TDS电信通过光纤市场扩张扩大规模和收入，精简和自动化运营以降低传统成本，注重改善客户体验，投资员工以吸引和留住人才 [28] - 2023年计划交付17.5万个光纤服务地址，比2022年增加30%以上 [29] 行业竞争 - 2022年无线市场竞争激烈，公司进行了多种促销试验，年中转向为现有客户提供更激进的优惠以提高升级率，并推出统一费率定价 [14] - 2023年预计竞争压力持续，公司将继续采取相应措施应对，如调整促销策略和推出有竞争力的套餐 [34][36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年是充满挑战的一年，面临用户和竞争环境压力以及宏观经济变化，但公司采取的措施取得了一定成效，如用户净增情况逐季改善，后付费ARPU增长表现良好 [14] - 对2023年前景感到乐观，认为公司正朝着推动业务发展和创造长期价值的正确方向前进，预计用户流失率将继续改善，净增用户将保持积极态势 [34][35][25] - TDS电信对实现2026年目标充满信心，认为光纤建设和市场扩张进展顺利，早期市场的成功验证了业务案例和预期回报 [19][20] 其他重要信息 - 公司移动应用的客户体验评分超过四星，每月平均应用会话超过100万次，较2021年增长54%，这将推动成本降低 [6] - 目前约50%的接入点（POPs）覆盖5G，80%的整体流量由支持5G的站点承载，且在资本支出指导范围的低端实现了这些成果 [6] - 美国蜂窝公司与美国联邦航空管理局（FAA）进行了预协调，确认C频段部署在频谱清理后可无延迟进行 [8] - TDS电信与当地社区合作，利用固定无线为缅因州和北卡罗来纳州的偏远地区提供宽带接入 [7] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2023年指导假设竞争压力持续，与2022年指导开始时相比如何？ - 公司采取的让更多客户签约和升级的举措开始在消费者端看到改善客户流失率的积极迹象，预计客户流失率将全年持续改善，统一费率定价将促进新增用户表现，整体净增用户的积极态势将延续 [34][35] - 2023年在竞争环境和应对举措上与2022年下半年类似，已看到净增用户表现的持续积极变化 [36] 问题2: 对无线行业新增用户水平的看法？ - 预计2023年行业增长约1.5%，介于人口增长和以往水平之间 [37] 问题3: 让更多客户签约的效果如何，对第三季度后付费手机新增用户有何影响？ - 公司看到了客户流失率改善的积极迹象，随着更多客户签约和统一费率定价的作用，预计净增用户的积极态势将延续，但第一季度相对第四季度较难预测 [34][35] 问题4: 固定无线业务在农村地区的推广情况及BEAD计划的机会？ - 固定无线业务在农村和城乡结合部取得了巨大成功，目前主要部署的是低频段产品，认为该产品在除光纤到户覆盖良好的地区外都有吸引力 [56][57] - 对BEAD计划持乐观态度，认为资金流向固定无线有很大机会，可带来固定无线、移动和塔共址三个收入流，且有助于降低资本成本和增加塔业务收入 [57][58] 问题5: 加速光纤建设的成本情况？ - 计划2023年继续扩大光纤服务地址交付规模，目标达到17.5万个 [44] - 虽然过去一年半部分合同提案成本略有上升，但通过与供应商合作降低了部分建设成本，业务案例仍能实现低至中两位数的回报，且已纳入指导和资本支出预期 [44] 问题6: 后付费业务ARPU增长的驱动因素及2023年展望？ - 2022年ARPU增长的驱动因素包括将客户升级到更高套餐、设备保护收入改善、成本回收附加费增加等 [62] - 2023年ARPU增长目标不变，但由于统一费率定价有一定稀释作用，增长速度可能无法维持在2022年水平，但仍有机会通过向客户销售更高价值套餐来推动增长 [62] 问题7: 服务收入指导中漫游业务的影响及长期增长的信心？ - 漫游收入下降影响服务收入，但漫游费用也相应下降，从盈利能力角度看对运营现金流有积极影响 [65] - 2022年失去的用户连接对2023年有影响，但公司通过增加B&G收入（特别是物联网批发和塔收入等）进行了抵消 [65] - 长期目标是通过增加用户连接基础来实现服务收入增长，统一费率定价是实现这一目标的关键举措 [65] 问题8: 5G到6G发展中资产整合的考虑？ - 公司认为资产整合在一起能带来更多增长和价值，如塔业务与无线业务结合，塔业务实现了两位数收入增长，且有更多增值服务可提供给潜在租户，相比竞争对手更具优势 [75] 问题9: C频段频谱可用后固定无线建设的优先级和容量考虑？ - 固定无线业务建设将继续以核心移动业务为驱动，目前未看到固定无线业务带来的重大容量挑战，C频段部署将增加容量，更有效地服务客户 [51] 问题10: 成本优化举措及未来几年的成本节约方向？ - 公司在多个方面实施了成本优化计划，如降低回程成本、销售端租金，与营销媒体机构合作节省费用，重新谈判网络维护和软件合同等，且自2017年以来一直在持续推进该计划 [78] 问题11: 2023年U.S. Cellular和TDS Telecom的合作举措及价值创造机会？ - TDS电信正在推进移动虚拟网络运营商（MVNO）产品的推出，希望在2023年年中前完成，将与U.S. Cellular在重叠区域合作，并补充与其他无线运营商的合作 [71] - 双方正在探讨通过U.S. Cellular零售店交叉销售TDS电信宽带服务的机会，将先进行小规模测试 [71] - 在BEAD计划上，双方已开始就如何在农村地区合作以最经济的方式服务客户进行高层讨论 [71]

公司业务基本情况 - 公司为约600万客户提供通信服务，旗下UScellular持股84%，TDS Telecom为全资子公司[186] - UScellular服务470万零售客户，包括420万后付费和50万预付费客户，业务覆盖21个州，拥有约4900名员工、4336座自有基站和6945个基站站点[223] - TDS Telecom服务120万客户，业务覆盖32个州，拥有约3400名员工[242] 公司股息与股份回购情况 - 2022年公司向普通股和优先股股东分别支付8200万美元和6900万美元现金股息，普通股股息两次提升3%，连续49年增加[190] - 2022年公司回购2754339股普通股，花费4000万美元，平均每股成本14.46美元，截至年底回购额度剩余1.38亿美元[190] - 2022年公司回购2754339股普通股，花费4000万美元，平均每股成本14.46美元，截至2022年12月31日，可回购的最大金额为1.38亿美元[292] - 2022年UScellular回购1589784股普通股，花费4300万美元，平均每股成本26.78美元，截至2022年12月31日，授权回购的累计数量为192.7万股[293] - 2022年公司每股普通股季度股息为0.18美元，2021年为0.175美元，2023年第一季度提高至0.185美元[296] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2022年公司总运营收入54.13亿美元，同比增长2%；总运营费用52.91亿美元，同比增长4%；总运营收入1.22亿美元，同比下降53%[215] - 2022年公司净收入7200万美元，同比下降62%；归属于TDS股东的净收入6200万美元，同比下降61%；归属于TDS普通股股东的净亏损700万美元[215] - 2022年调整后OIBDA为10.8亿美元，同比下降8%；调整后EBITDA为12.57亿美元，同比下降8%；资本支出12.85亿美元，同比增长7%[215] - 2022年公司在洛杉矶SMSA有限合伙企业的投资贡献税前收入6500万美元，2021年为8200万美元[216] - 2022年初公司收到1.25亿美元联邦所得税退款，与2020年净运营亏损结转有关[219] - 2022年公司现金、现金等价物和受限现金减少1500万美元，经营活动提供净现金11.55亿美元，投资活动使用现金17.83亿美元，融资活动提供现金6.13亿美元[300][301][302] - 2021年公司现金、现金等价物和受限现金减少10.38亿美元，经营活动提供净现金11.03亿美元，投资活动使用现金24.62亿美元，融资活动提供现金3.21亿美元[303][304][305] - 2022年存货净额增加9000万美元，所得税应收款减少1.25亿美元，客户存款和递延收入增加4900万美元，其他流动负债增加2.32亿美元，长期债务净额增加8.03亿美元[306][307][308][309][310] - 2022年公司合并净收入（GAAP）为7200万美元，2021年为1.88亿美元[364] - 2022年公司EBITDA（Non - GAAP）为12.28亿美元，2021年为13.48亿美元[364] - 2022年公司调整后EBITDA（Non - GAAP）为12.57亿美元，2021年为13.72亿美元[364] - 2022年公司调整后OIBDA（Non - GAAP）为10.8亿美元，2021年为11.8亿美元[364] - 2022年公司经营活动产生的现金流量（GAAP）为11.55亿美元，2021年为11.03亿美元[366] - 2022年公司自由现金流（Non - GAAP）为 - 2900万美元，2021年为 - 3700万美元[366] - 2022年公司总运营收入为54.13亿美元，2021年为53.29亿美元，2020年为52.25亿美元[370] - 2022年公司总运营费用为52.91亿美元，2021年为50.68亿美元，2020年为49.66亿美元[370] - 2022年公司净收入为7200万美元，2021年为1.88亿美元，2020年为2.69亿美元[370] - 2022年公司综合收入为7200万美元，2021年为1.97亿美元，2020年为2.74亿美元[371] - 2022年净收入为7200万美元，2021年为1.88亿美元，2020年为2.69亿美元[372] - 2022年经营活动提供的净现金为11.55亿美元，2021年为11.03亿美元，2020年为15.32亿美元[372] - 2022年投资活动使用的净现金为17.83亿美元，2021年为24.62亿美元，2020年为15.11亿美元[372] - 2022年融资活动提供的净现金为6.13亿美元，2021年为3.21亿美元，2020年为9.57亿美元[372] - 截至2022年12月31日，总资产为145.5亿美元，2021年为134.93亿美元[374] - 截至2022年12月31日，总负债和权益为145.5亿美元，2021年为134.93亿美元[375] - 2022年归属于TDS股东的净收入为6200万美元[377] - 2022年归属于非控股股东权益的净收入为900万美元[377] - 2022年TDS普通股和A类普通股股息支出为8200万美元[377] - 2022年TDS优先股股息支出为6900万美元[377] UScellular业务线数据关键指标变化 - 2022年UScellular运营收入41.69亿美元，TDS Telecom为10.2亿美元，其他为2.24亿美元，总运营收入54.13亿美元，同比增长2%[215] - 2022年UScellular运营费用41亿美元，TDS Telecom为9.54亿美元，其他为2.37亿美元，总运营费用52.91亿美元，同比增长4%[215] - 2022年UScellular后付费手机总净亏损增加，主要因行业竞争激烈和非付费客户增多，导致新增客户减少和流失率上升[228] - 2022年UScellular后付费每用户平均收入（ARPU）为50.14美元，每账户平均收入（ARPA）为130.39美元，较2021年分别增长4% [231] - 2022年UScellular总运营收入为41.69亿美元，较2021年增长1%；运营利润为6900万美元，较2021年下降59%；净利润为3500万美元，较2021年下降78% [233] - 2022年UScellular零售服务收入增加主要因后付费ARPU提高，部分被后付费连接数减少和2021年900万美元非当期收入误差抵消；入站漫游收入减少主要因费率和使用量降低；其他服务收入增加源于塔租、杂项和物联网收入增加[234] - 2022年UScellular设备销售收入增加主要因促销活动带动客户升级和新智能手机平均售价提高；设备销售成本增加主要因促销活动带动客户升级和每单位平均成本提高[235][239] - 2022年UScellular销售、一般和行政费用增加主要因坏账费用增加7600万美元，部分被广告费用减少抵消[240][241] - 2022年UScellular资本支出7.17亿美元，2021年为7.8亿美元，2023年预计在6 - 7亿美元之间[283][284] - 2022年UScellular在应收账款证券化协议下偿还2.5亿美元，借款7500万美元 [271] TDS Telecom业务线数据关键指标变化 - 截至2022年12月31日，TDS Telecom服务地址增加9%至150万个，1Gig服务覆盖范围从58%提升至66%，光纤服务地址占比39% [246][247][248] - 2022年TDS Telecom总连接数为117.3万个，较2021年减少2%，主要因传统语音、视频和竞争性本地交换运营商（CLEC）连接数下降，部分被宽带连接数增长抵消[250][251] - 72%的住宅宽带客户选择100 Mbps或更高速度，11%选择1Gig [253] - 2022年每户住宅总收入增长3% [253] - 2022年住宅有线业务中， incumbent业务收入3.5亿美元，同比增长1%；Expansion业务收入4900万美元，同比增长46%；有线电视业务收入2.7亿美元，同比增长3% [255] - 2022年总服务收入10.19亿美元，同比增长1%；总运营收入10.2亿美元，同比增长1% [255] - 2022年运营成本9.54亿美元，同比增长6%；运营收入6600万美元，同比下降40%；净收入5300万美元，同比下降41% [255] - 2022年资本支出5.56亿美元，同比增长35% [255] - 2022年TDS Telecom资本支出5.56亿美元，2021年为4.11亿美元，2023年预计在5 - 5.5亿美元之间[285][286] 公司借款与信用评级情况 - 截至2022年12月31日，TDS未使用的借款额度为4.99亿美元，UScellular为6.15亿美元 [267] - 2022年，TDS在定期贷款协议下新增借款3亿美元，UScellular新增借款5亿美元 [268] - 截至2022年12月31日，TDS和UScellular的发行人信用评级分别为Moody's Ba1、Standard & Poor's BB、Fitch Ratings BB+，展望均为稳定 [281] 公司资产减值测试情况 - 2022年UScellular无线频谱许可证减值测试的会计单元从8个变为1个，TDS Telecom商誉减值测试的报告单元为1个[315][317] - 公司每年11月1日对许可证和商誉进行年度减值测试，或在触发事件发生时更频繁测试[313] 公司频谱拍卖情况 - 2020 - 2022年公司参与多次频谱拍卖，如2020年3月2日参与3.5GHz频段拍卖，以1400万美元购243个许可证，后放弃27个获200万美元退款；2020年8月7日参与3.7 - 3.98GHz频段拍卖，以12.83亿美元购254个许可证，预计2021 - 2024年支付约1.85亿美元相关费用；2021年6月9日参与3.45 - 3.55GHz频段拍卖，以5.8亿美元购380个许可证；2022年3月21日参与2.5GHz频段拍卖，以300万美元购34个许可证[325][326][327][328] 公司5G基金相关情况 - 2020年10月27日，FCC创建农村5G基金，将在十年内分配最多90亿美元用于为美国农村地区提供5G无线宽带连接[323] - 公司无法预测5G基金拍卖时间、现有联邦普遍服务基金（USF）支持的逐步淘汰期开始时间，以及5G基金拍卖是否能弥补现有支持的损失[324] 公司债务结构与还款情况 - 截至2022年12月31日，公司约50%的长期债务为固定利率优先票据，约50%为浮动利率债务[356] - 2022年12月31日，公司长期债务、租赁义务按到期日的预定本金还款及加权平均利率情况：2023年本金还款1900万美元，利率6.3%；2024年本金还款2600万美元，利率6.2%；2025年本金还款2600万美元，利率6.2%；2026年本金还款2.75亿美元，利率5.9%；2027年本金还款2.18亿美元，利率6.0%；此后本金还款29.83亿美元，利率6.2%；总计35.47亿美元，利率6.2%[357] - 2022年和2021年12月31日，公司长期债务义务（不包括租赁义务、长期债务的流动部分和债务融资成本）的估计公允价值分别为30.47亿美元和31.97亿美元，账面价值分别为37.89亿美元和29.79亿美元[358] 公司税务状况 - 公司确认不确定税务状况的税收利益需满足更有可能在税务机关审查时基于技术优点维持该税务状况，且财务报表中确认的税收利益按管理层判断的最终解决时实现可能性大于50%的可能结果衡量[322] 公司面临的风险情况 - 公司面临多种运营风险，如激烈竞争、漫游业务变化、频谱获取不足、人才问题、规模劣势、业务因素变化、技术变革、新技术部署、并购整合、网络建设、第三方合作、网络和信息技术维护等可能对业务、财务状况和经营成果产生不利影响[331][332][333][334][335][336][337][338][339][340][341][342] - 公司面临多种财务风险，如现金流和流动性不确定、债务负担重、资产和收入集中、重大投资减值等可能对业务、财务状况和经营成果产生不利影响[343][344][345][346] - 公司面临多种监管、法律和治理风险，如合规问题、监管支持和费用不确定、诉讼、知识产权侵权、控制权变更限制等可能对业务、财务状况和经营成果产生不利影响[347][348][349][350][351][352] 公司历史权益情况 - 2019年12月31日，TDS股东权益总额为46.53亿美元，非控股权益为7.51亿美元，总权益为54.04亿美元[379] - 会计变更累计影响使留存收益减少200万美元，总权益减少200万美元[379] - 归属于TDS股东的净收入为2.26亿美元[379] - 归属于分类为权益的非控股权益的净收入为4300万美元[379] - 其他综合收益为500万美元[379] - TDS普通股和A类普通股股息为7800万美元（每股0.68美元）[379] - 回购普通股花费1400万美元[379] - 股息再投资计划增加权益300万美元[37

财务数据和关键指标变化 - 今年公司已花费5500万美元用于股票回购，其中TDS花费2600万美元，美国蜂窝公司花费2900万美元 [11] - 美国蜂窝公司第三季度总运营收入同比增长7%，零售服务收入相对持平，入站漫游收入下降43%，设备销售收入增长32% [33][34] - 美国蜂窝公司调整后运营收入下降23%，主要因设备损失和坏账费用增加 [37] - TDS电信公司总收入同比增长2%，住宅收入增长5%，商业收入下降5%，批发收入下降2% [59][60] - TDS电信公司现金支出同比增长9%，调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）下降13%，资本支出增长82% [61][62] 各条业务线数据和关键指标变化 美国蜂窝公司 - 后付费手机升级率增长54%，增线业务毛增数同比增长6%，后付费手机连接合同占比从59%升至62% [19] - 后付费每用户平均收入（ARPU）同比增长4% [21] - 固定无线产品毛增数同比增长82%，现有客户基数达6.6万，同比增长40%，环比增长16% [23][29] - 铁塔业务连续季度实现两位数收入增长，同比增长14%，共置商数量增长17% [24] TDS电信公司 - 服务地址同比增长7%，本季度新增3.3万个可销售光纤服务地址 [47] - 光纤服务覆盖范围达总服务地址的36%，预计到2026年将达60% [53] - 1Gbps速度服务可用性从去年的57%提升至64% [54] - 全宽带住宅连接数季度增长4%，100Mbps及以上速度客户占比从65%升至69% [57] - 住宅宽带总收入增长10% [58] 各个市场数据和关键指标变化 美国蜂窝公司 - 后付费手机毛增数增加2000个，净增数减少1.7万个；连接设备毛增数增加4000个，净增数减少6000个 [28][29] - 后付费手机客户流失率同比上升，自愿流失和非自愿流失均有增加；总后付费客户流失率上升 [30][31] - 后付费毛增数减少1.2万个，预付费净增数减少9000个 [32] TDS电信公司 - 扩张市场收入随服务地址交付时间同比增长；住宅有线和有线电视收入因价格上涨和宽带连接增长而增加，但视频和语音连接下降部分抵消了增长 [60] 公司战略和发展方向和行业竞争 美国蜂窝公司 - 执行“新老客户手机免费”促销活动，推出更激进的固定费率定价策略，以提高客户合同占比、降低流失率并增加服务收入 [18][19] - 推进网络现代化和5G部署，计划到2023年底将5G覆盖范围扩大到超60%的接入点（POPs） [24][25] - 参与频谱拍卖，赢得34个无线许可证，填补中频段频谱空白 [25] - 持续评估与其他运营商的合作机会，如网络共享等，以提高资本效率 [76] TDS电信公司 - 扩大光纤覆盖范围，在新老市场投资光纤建设，提升产品服务 [47] - 利用政府资金支持，如ACAM计划和州宽带赠款，加快农村市场高速宽带建设 [50] 行业竞争 - 行业竞争激烈，运营商加大促销投入，有线电视捆绑无线服务增加了竞争压力 [15][16] - 美国蜂窝公司面临其他运营商在农村市场的扩张，以及行业内的价格竞争 [15][16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 美国蜂窝公司 - 尽管后付费用户增长面临挑战，但公司战略和举措正确，特别是在假期旺季有望取得积极成果 [28] - 预计设备损失和坏账费用在第四季度仍将高于去年，但成本优化计划将持续发挥作用 [41] TDS电信公司 - 尽管面临通胀、劳动力短缺和供应链挑战，但公司积极应对，有望实现长期战略目标 [52] - 对2022年的收入和调整后EBITDA表现符合预期，将继续推进光纤建设和业务增长 [62] 其他重要信息 - 美国蜂窝公司将于2023年1月1日任命Xavier Williams为董事会成员 [26] - 美国蜂窝公司年度文化调查结果显示员工满意度高 [27] - TDS电信公司在田纳西州成功获得一项赠款 [50] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：美国蜂窝公司第三季度升级率情况及未来趋势 - 第三季度升级率为8.2%，预计第四季度将保持类似趋势，因“新老客户促销活动”将持续到年底 [68] 问题2：美国蜂窝公司在农村市场的竞争中，自愿流失客户主要流向哪里 - 一直以来，因Verizon市场份额大，公司从其处流失和获得的客户较多；目前市场趋势与全国情况相符 [69] 问题3：美国蜂窝公司固定无线服务的客户来源和市场份额获取情况 - 目前主要与DSL和卫星服务竞争，预计明年中频段频谱启用后，将更多地从有线电视公司获取市场份额 [72][73] 问题4：美国蜂窝公司与DISH等公司的合作情况及资本效率考虑 - 铁塔业务受到DISH等公司的关注，有合作机会；在网络共享等深度合作方面，公司持续与行业内企业沟通，但暂无具体进展 [75][76] 问题5：美国蜂窝公司中频段频谱部署时间和资本支出情况，以及资本分配和杠杆目标 - 中频段频谱将于2023年开始在铁塔上部署，年底频谱清理完成后，有望在2023年底至2024年初启用；公司认为资产负债表健康，有能力为5G投资和中频段建设提供资金，不会过度增加杠杆压力 [82][83][81] 问题6：美国蜂窝公司在竞争激烈的无线市场中，如何实现用户增长并保持盈利能力 - 公司战略包括稳定后付费业务、投资增长领域和提高运营及资本效率；通过激进的升级策略提高客户合同占比，虽短期内设备损失增加，但长期有望降低流失率；同时，在增长领域如铁塔、预付费、高速互联网等取得进展 [98][100][104] 问题7：美国蜂窝公司的升级策略对ARPU的影响 - 预计升级策略不会导致ARPU进一步稀释，反而有助于提升ARPU，因促销活动促使客户升级到更高费率套餐，且团队销售保险等服务也有积极作用 [108][109][110] 问题8：美国蜂窝公司坏账费用增加的原因及信用评分调整情况 - 坏账费用增加主要因非自愿流失率回到疫情前水平，且平均注销金额因客户选择高价设备而增加；公司已采取信用收紧、反欺诈措施和调整收款策略等措施 [111][112][113] 问题9：美国蜂窝公司不同市场的表现差异及战略紧迫性 - 市场盈利能力存在差异，主要受市场渗透率和优质频谱可用性影响；公司在执行战略方面有紧迫感，持续投资数字、高速互联网、铁塔等领域，同时关注网络共享合作和政府基础设施资金机会 [118][119][120] 问题10：美国蜂窝公司本地市场促销活动的表现及进一步推进的措施 - 在低份额市场的固定费率促销活动在毛增数方面表现良好，“新老客户相同待遇”市场的增线业务有所改善；预计第四季度和明年初自愿流失率将改善，但存在不确定性；假期期间将采用统一促销策略，明年初将恢复区域试验 [139][140][144] 问题11：美国蜂窝公司如何看待财务工程举措以释放资产价值 - 公司认为目前战略和资产负债表状况良好，无需进行财务工程；此前已通过重组资产负债表获得购买中频段频谱的资金，有能力继续执行战略 [146][147][149] 问题12：美国蜂窝公司商业和政府部门业务的收入增长、目标和未来展望 - 企业客户对物联网和专用网络产品需求良好；部分连接设备因政府补贴结束而流失，但预计新增长领域将抵消这一影响；公司对B2B业务前景乐观 [151][153][154]

业绩总结 - 2022年第三季度总营业收入为10.83亿美元，同比增长7%[36] - 服务收入为7.81亿美元，同比下降1%[36] - 设备销售收入为3.02亿美元，同比增长32%[36] - 2022年第三季度调整后的EBITDA为6600万美元，较2021年第三季度的7700万美元下降13%[54] - 2022年预计总运营收入为10.06亿美元，调整后的EBITDA预计在2.6亿至2.9亿美元之间[55] 用户数据 - 每用户平均收入（ARPU）为132美元，同比增长4%[31] - 每账户平均收入（ARPA）为52美元，同比增长3%[31] - 后付费用户流失率为1.42%[20] - 2022年第三季度住宅宽带连接数为600,000，较2021年第三季度的500,000增长20%[50] - 2022年第三季度住宅宽带每连接收入为60.32美元，较2021年第三季度的57.75美元增长4%[52] 市场表现 - 2022年第三季度住宅宽带收入同比增长10%[49] - 69%的客户选择100 Mbps或更高的宽带速度，较去年65%有所上升[49] - 2022年第三季度总运营收入为2.56亿美元，较2021年第三季度的2.52亿美元增长2%[54] 资本支出 - 资本支出为1.36亿美元，同比下降27%[36] - 2022年资本支出为1.66亿美元，较2021年的9100万美元增长82%[54] - 2022年第三季度的光纤扩展和宽带增长占资本支出的54%[55] - 预计2022年资本支出为7.8亿美元[37] 负面信息 - 服务收入同比下降1%[36] - 调整后的EBITDA较去年下降13%[54] - 现金支出为1.9亿美元，较2021年第三季度的1.75亿美元增长9%[54]

公司基本信息 - 公司为约600万用户提供通信服务，旗下UScellular持股83%，TDS Telecom为全资子公司[10] - 公司使命是为客户提供优质通信服务，满足股东、员工和社区需求[12] - 公司长期战略是将大部分运营资本再投入业务，同时通过支付季度现金股息回报股东[13] - 公司使用非GAAP财务指标，相关指标的讨论及与GAAP指标的调整说明在补充信息中[9] - TDS拥有83%股权的子公司为美国蜂窝公司，拥有100%股权的子公司为TDS电信有限责任公司[170] 公司业务发展战略 - UScellular致力于提升网络能力，已在大部分市场部分地区推出5G服务，未来将继续扩大覆盖范围[14] - UScellular通过提供经济实惠的服务计划和设备增加收入，还关注相关产品和新服务销售[14] - TDS Telecom致力于成为市场首选宽带提供商，通过投资光纤部署推动增长[14] - TDS Telecom计划在有吸引力的地区创建新市场集群，并可能收购支持现有市场的业务[14] 无线频谱牌照拍卖情况 - 2020年7月至2022年8月期间，FCC进行了Auction 105、107、108和110等无线频谱牌照拍卖[15] - 2020年9月2日，UScellular以1400万美元中标243个3.5GHz频段无线频谱许可证，2022年7月放弃27个并获200万美元退款[130] - 2021年2月24日，UScellular以12.83亿美元中标254个3.7 - 3.98GHz频段无线频谱许可证，预计2021 - 2024年支付约1.85亿美元搬迁费用[131] - 2022年1月14日，UScellular以5.8亿美元中标380个3.45 - 3.55GHz频段无线频谱许可证[132] - 2022年9月1日，UScellular以300万美元中标34个2.5GHz频段无线频谱许可证，许可证尚未授予[133] - UScellular在2021年10月和2022年9月分别支付3600万和800万美元与频谱相关的额外成本[131] - 2021年，公司以12.83亿美元中标254个无线频谱许可证；2022年，以5.8亿美元中标380个无线频谱许可证[200][201] 公司整体财务数据关键指标变化 - 前三季度总运营收入40.56亿美元，较2021年的39.57亿美元增长3%；第三季度总运营收入13.92亿美元，较2021年的13.28亿美元增长5%[16] - 前三季度总运营支出39.09亿美元，较2021年的37.2亿美元增长5%；第三季度总运营支出14.03亿美元，较2021年的12.59亿美元增长11%[16] - 前三季度净收入1.01亿美元，较2021年的1.52亿美元下降33%；第三季度净亏损0.1亿美元，2021年为净收入0.47亿美元[16] - 前三季度资本支出9.38亿美元，较2021年的7.26亿美元增长29%；第三季度资本支出3.05亿美元，较2021年的2.79亿美元增长9%[16] - 2022年前三季度公司收到1.25亿美元联邦所得税退款，与《CARES法案》允许的2020年净运营亏损结转有关[21] - 2022年前三季度，TDS回购159.5293万股普通股，花费2600万美元，平均每股成本16.19美元，剩余可回购额度1.52亿美元；UScellular回购101.1177万股普通股，花费2900万美元，平均每股成本28.53美元，累计授权回购250.6万股[104][105] - 2022年前三季度，TDS现金及现金等价物和受限现金增加6700万美元，经营活动提供净现金9.01亿美元，投资活动使用现金14.08亿美元，融资活动提供现金5.74亿美元[108][109][110] - 2021年前三季度，TDS现金及现金等价物和受限现金减少6.91亿美元，经营活动提供净现金8.63亿美元，投资活动使用现金20.06亿美元，融资活动提供现金4.52亿美元[111][112][113] - 2022年，存货净额增加7400万美元，主要因增加库存以支持新促销和确保设备供应[115] - 2022年，所得税应收款减少1.24亿美元，主要因收到与2020年净经营亏损结转相关的联邦所得税退款[116] - 2022年，应计薪酬减少3000万美元，主要因2022年3月支付员工奖金[117] - 其他流动负债增加1.76亿美元，主要因107号拍卖搬迁费短期应计项目、EIP应收账款回购协议下的净借款以及软件许可协议相关应计项目增加[118] - 长期债务净额增加6.8亿美元，2021年12月31日余额为29.28亿美元，2022年9月30日余额为36.08亿美元[119] - 2022年第三季度，公司合并净亏损1000万美元，2021年同期净利润4700万美元；前九个月净利润1.01亿美元，2021年同期为1.52亿美元[125] - 2022年第三季度，公司合并EBITDA为2.67亿美元，2021年同期为3.33亿美元；前九个月为9.72亿美元，2021年同期为10.53亿美元[125] - 2022年前九个月，公司自由现金流为1.07亿美元，2021年同期为1.37亿美元[128] - 2022年第三季度服务收入10.61亿美元，设备和产品销售收入3.31亿美元，总运营收入13.92亿美元；2021年同期分别为10.65亿美元、2.63亿美元、13.28亿美元[148] - 2022年前三季度服务收入31.86亿美元，设备和产品销售收入8.7亿美元，总运营收入40.56亿美元；2021年同期分别为31.56亿美元、8.01亿美元、39.57亿美元[148] - 2022年第三季度运营费用14.03亿美元，运营亏损1100万美元；2021年同期分别为12.59亿美元、运营收入6900万美元[148] - 2022年前三季度运营费用39.09亿美元，运营收入1.47亿美元；2021年同期分别为37.2亿美元、2.37亿美元[148] - 2022年第三季度净亏损1000万美元，归属于TDS股东的净亏损800万美元，归属于TDS普通股股东的净亏损2500万美元；2021年同期分别为净收入4700万美元、4000万美元、2800万美元[148] - 2022年前三季度净收入1.01亿美元，归属于TDS股东的净收入8700万美元，归属于TDS普通股股东的净收入3500万美元；2021年同期分别为1.52亿美元、1.26亿美元、1.05亿美元[148] - 2022年第三季度基本和摊薄后每股亏损均为0.22美元；2021年同期分别为0.24美元、0.24美元[148] - 2022年前三季度基本每股收益0.31美元，摊薄后每股收益0.30美元；2021年同期分别为0.91美元、0.89美元[148] - 截至9月30日的三个月，2022年净亏损1000万美元，2021年净利润4700万美元[150] - 截至9月30日的九个月，2022年净利润1.01亿美元，2021年净利润1.52亿美元[150][153] - 截至9月30日的九个月，2022年经营活动净现金为9.01亿美元，2021年为8.63亿美元[153] - 截至9月30日的九个月，2022年投资活动净现金使用为14.08亿美元，2021年为20.06亿美元[153] - 截至9月30日的九个月，2022年融资活动净现金为5.74亿美元，2021年为4.52亿美元[153] - 截至9月30日，2022年现金、现金等价物和受限现金期末余额为4.81亿美元，2021年为7.61亿美元[153] - 截至9月30日，2022年总资产为144.79亿美元，2021年为134.93亿美元[156] - 截至9月30日，2022年总负债和权益为144.79亿美元，2021年为134.93亿美元[159] - 截至9月30日，2022年和2021年12月31日，合并总资产中包含的合并可变利益实体（VIEs）资产分别为12.4亿美元和14.56亿美元[160] - 截至9月30日，2022年和2021年12月31日，合并总负债中包含的合并VIEs特定负债为2100万美元[160] - 2022年6月30日，TDS股东权益总额为67.43亿美元，其中留存收益为28.1亿美元[162] - 2022年6月30日，归属于TDS股东的净亏损为800万美元[162] - 2022年6月30日，归属于非控制性权益的净亏损为100万美元[162] - 2022年6月30日，其他综合收入为100万美元[162] - 2022年6月30日，TDS普通股和A类普通股股息支出为2100万美元[162] - 2022年6月30日，TDS优先股股息支出为1700万美元[162] - 2022年6月30日，普通股回购支出为500万美元[162] - 2022年9月30日，TDS股东权益总额为66.9亿美元，其中留存收益为27.63亿美元[162] - 2022年9月30日，归属于TDS股东的净亏损为800万美元[162] - 2022年9月30日，归属于非控制性权益的净亏损为100万美元[162] - 2021年6月30日，TDS股东权益总额为52.21亿美元，非控股权益为8.36亿美元，总权益为60.57亿美元[164] - 2021年6月30日，归属于TDS股东的净收入为4000万美元，归属于非控股权益的净收入为700万美元[164] - 2021年6月30日，TDS普通股和A系列普通股股息为每股0.175美元，总计2000万美元[164] - 2021年6月30日，TDS优先股发行净额为6.68亿美元[164] - 2021年6月30日，TDS优先股股息总计1200万美元[164] - 2021年6月30日，普通股回购金额为100万美元[164] - 2021年6月30日，股息再投资计划金额为100万美元[164] - 2021年6月30日，激励和补偿计划金额为300万美元[164] - 2021年6月30日，对子公司投资调整金额为1300万美元，非控股权益调整为2600万美元，总计调整为1300万美元[164] - 2021年9月30日，TDS股东权益总额为59.11亿美元，非控股权益为8.17亿美元，总权益为67.28亿美元[164] - 2021年12月31日，公司普通股面值为100万美元，超额部分为24.96亿美元，优先股为10.74亿美元，库存股为 - 4.61亿美元，累计其他综合收益为500万美元，留存收益为28.12亿美元，TDS股东权益为59.27亿美元，非控股权益为8.07亿美元，总权益为67.34亿美元[166] - 2021年归属于TDS股东的净利润为8700万美元，归属于非控股权益的净利润为1300万美元，其他综合收益为200万美元[166] - 2021年TDS普通股和A系列普通股股息为 - 6200万美元，优先股股息为 - 5200万美元[166] - 2021年普通股回购金额为 - 2600万美元，股息再投资计划金额为200万美元，激励和补偿计划金额为1000万美元[166] - 2021年调整子公司投资因回购、发行和其他补偿计划金额为 - 1500万美元，向非控股权益分配金额为 - 300万美元[166] - 2022年9月30日，公司普通股面值为100万美元，超额部分为25.27亿美元，优先股为10.74亿美元，库存股为 - 4.68亿美元，累计其他综合收益为700万美元，留存收益为27.63亿美元，TDS股东权益为59.04亿美元，非控股权益为7.86亿美元，总权益为66.9亿美元[166] - 2020年12月31日，TDS股东权益总计48.04亿美元，非控股权益7.89亿美元，总权益55.93亿美元[168] - 2020年，归属于TDS股东的净收入为1.26亿美元，归属于非控股权益的净收入为0.26亿美元[168] - 2021年9月30日，TDS股东权益总计59.11亿美元，非控股权益8.17亿美元，总权益67.28亿美元[168] - 2022年和2021年前九个月，未反映在现金支付的软件许可证收购金额分别为1.35亿美元和0.16亿美元[174] - 2022年9月30日，现金及现金等价物为4.42亿美元，受限现金为0.39亿美元，总计4.81亿美元[176] - 2021年12月31日，现金及现金等价物为3.67亿美元，受限现金为0.47亿美元，总计4.14亿美元[176] - 2022年第三季度总运营收入为13.92亿美元，2021年同期为13.28亿美元[178] - 2022年前九个月总运营收入为40.56亿美元，2021年同期为39.57亿美元[179] - 2021年第三季度和前九个月分别对物联网和转售收入进行200万和500万美元的重分类调整[180] - 2022年9月30日合同资产为1.1亿美元，2021年12月31日为1亿美元；2022年9月30日合同负债为3

财务数据和关键指标变化 - 今年公司在股票回购上花费近4000万美元，其中TDS和美国蜂窝公司分别花费2000万和1900万美元 [11] - 美国蜂窝公司第二季度总运营收入同比增长1%，零售服务收入增长2%，入站漫游收入下降36%，其他服务收入增长5%，设备销售收入增长2% [30][31] - 美国蜂窝公司第二季度每用户平均收入和每账户平均收入同比分别增长5%和4% [32] - 美国蜂窝公司第二季度调整后运营收入增长2%，调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）下降2%，资本支出增加 [39] - TDS电信公司第二季度总运营收入同比增长2%，现金支出增长4%，调整后EBITDA下降2%，资本支出增长21% [54][58] 各条业务线数据和关键指标变化 美国蜂窝公司 - 后付费手机总新增用户减少7000，净新增用户减少30000；连接设备总新增用户减少6000；预付费总新增用户减少9000，净新增用户减少14000 [26][27][29] - 后付费手机用户流失率上升，主要因自愿流失率和非付费流失率增加；连接设备用户流失率基本持平 [28] - 固定无线业务总新增用户同比增长23%，目前有57000名客户，同比增长36% [20][27] - 塔业务收入实现两位数增长，同比增长13%，主要因共址用户数量增加18% [21] TDS电信公司 - 本季度新增17000个可销售光纤服务地址，年初至今完成39000个的建设，目前光纤服务覆盖34%的总业务区域，预计到2026年将覆盖约60% [43][48] - 服务地址数量同比增长7%，第二季度1G速度服务的可用性从去年的56%提高到63% [49] - 全业务区域的宽带住宅连接数增长5%，68%的客户选择100兆比特每秒或更高速度的服务，高于去年的63% [52][53] - 住宅收入增长5%，主要因宽带收入增长11%；商业收入下降6%，批发收入下降1% [43][56] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略和发展方向 - 美国蜂窝公司继续进行网络现代化和多年期5G部署，推出新促销活动以改善后付费用户流失问题，计划在2023年末或2024年初在中频段推出固定无线产品 [9][14][20] - TDS电信公司扩大光纤业务覆盖范围，投资高速宽带业务，争取ACAM计划延期和BEAD计划资金 [42][45][46] 行业竞争 - 美国蜂窝公司所处的无线市场竞争激烈，竞争对手的激进策略导致后付费和预付费用户新增数量下降 [26][29] - 美国蜂窝公司通过不提高现有套餐价格、推出新促销活动等方式与竞争对手差异化竞争，吸引了近20%的新客户 [17][18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层担心经济衰退、通货膨胀等宏观经济因素对客户和合作伙伴的影响，但认为公司凭借长期供应商合同、成本优化计划等能够应对挑战 [23][24][46] - 美国蜂窝公司对新促销活动的初步效果感到满意，预计下半年后付费用户流失率将改善，各业务增长领域将保持积极势头 [16][25] - TDS电信公司对光纤业务的增长前景充满信心，预计能够实现2022年和2026年的服务地址目标 [50][51] 其他重要信息 - 由于美国联邦通信委员会（FCC）关于拍卖108的反勾结规则，公司不会回应任何与频谱拍卖相关的问题 [7] - 美国证券交易委员会（SEC）发布了关于拟延长A - CAM计划的征求意见通知，TDS电信公司表示全力支持，预计该计划若延长将提供额外的收入支持 [45] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：美国蜂窝公司如何实现后付费手机净新增用户转正，以及功能手机向智能手机转换对ARPU的提升空间和是否有提价计划？ - 实现后付费手机净新增用户转正需要改善用户流失率、增加新用户增长机会、推动B2B业务和高速互联网业务发展等；公司推出的新促销活动旨在解决用户流失和新增用户问题，预计下半年用户流失率将逐步改善；公司承诺在2023年底前不提高现有套餐价格，吸引了部分客户 [68][69][78] 问题2：美国蜂窝公司是否会在C频段频谱清理前部署C频段无线电？ - 公司今年开始进行设计和准备工作，与美国联邦航空管理局（FAA）合作，确保在频谱清理后能够迅速激活C频段频谱 [80] 问题3：美国蜂窝公司对中频段固定无线接入市场的规模和目标有何看法？ - 目前暂不适合分享具体目标，公司有两个目标市场，一是无基础设施资金的郊区或密集农村地区，二是有基础设施资金的所有业务区域；基础设施资金对拓展农村市场至关重要，但资金的不确定性使得难以设定具体目标 [82][83][85] 问题4：美国蜂窝公司的预付费业务中期战略是什么，市场份额现状和目标如何？ - 预付费业务战略包括扩大分销渠道、优化产品和加强客户生命周期管理；公司市场份额约为后付费业务的一半，有较大增长空间 [89][96] 问题5：美国蜂窝公司塔业务过去一年的表现如何，未来两年实现业务突破需要什么条件，是否考虑将塔业务单独列为一个业务板块？ - 塔业务收入实现低两位数增长，未来需要提高共址率和增加塔的数量；基础设施资金对增加塔的数量至关重要；目前公司已报告塔业务收入，若其在业务组合中占比增加，可能会提供更多信息 [97][98][105] 问题6：公司对无线合作伙伴关系的价值有何看法，是否会进行财务工程以凸显资产价值？ - 出售无线合作伙伴权益存在低税基的障碍，目前更倾向于保留投资；公司通过财报电话会议等方式凸显资产价值，未来会继续探索但暂无具体计划；公司优先考虑为5G建设和光纤建设提供资金，确保资产负债表的灵活性 [109][110][113] 问题7：美国蜂窝公司塔业务的外部收入是否超过直接成本，以及网络共享的战略进展如何？ - 塔业务共址的增量直接成本很小，增量利润率超过90%，但第三方租金不能完全抵消所有成本；公司认为网络共享在长期来看是必要的，正在进行相关对话，但目前并非实现财务目标的必要条件 [117][119][126] 问题8：美国蜂窝公司是否与DISH签订了IMVNO或漫游协议，以及合作机会如何？ - 公司与DISH签订了塔主租赁协议（MLA），对合作机会持乐观态度，但无法提供具体协议细节 [127][128] 问题9：美国蜂窝公司新促销活动的会计处理方式，以及合作伙伴权益收益下降的原因和趋势？ - 促销活动成本的40%在首日确认，60%在36个月的合同期内确认为服务收入；权益收益下降的主要原因是洛杉矶合作伙伴关系中新增的频谱租赁费用，预计这将是一个持续20年、每年1500万美元的费用 [131][133][134] 问题10：美国蜂窝公司无线业务的服务成本未来趋势如何？ - 过去在成本优化方面取得了进展，但随着5G网络的推出，服务成本将增加，公司将通过成本优化计划来缓解压力 [137]

业绩总结 - 第二季度总营业收入为10.27亿美元，同比增长1%[32] - 服务收入为7.83亿美元，同比增长1%[32] - 设备销售收入为2.44亿美元，同比增长2%[32] - TDS Telecom在2022年第二季度的总运营收入为2.56亿美元，同比增长2%[51] - 2022年总运营收入预计在10.06亿美元，保持不变[52] 用户数据 - 每用户平均收入（ARPU）为132美元，同比增长5%[28] - 每账户平均收入（ARPA）为50美元，同比增长4%[28] - 住宅宽带连接增长22,000个，住宅宽带收入增长11%[46] 资本支出与运营费用 - 资本支出为2.68亿美元，同比增长81%[32] - 运营费用为1.92亿美元，同比下降6%[32] - 2022年第二季度的资本支出为1.20亿美元，同比增长21%[51] - 2022年资本支出预计在4.11亿美元，保持不变[52] EBITDA表现 - 调整后的EBITDA在2022年第二季度为7600万美元，同比下降2%[51] - 2022年调整后的EBITDA范围为9.25亿至10.75亿美元[62] - 2021年实际的调整后的EBITDA为10.54亿美元[62] 未来展望 - 预计2022年服务收入在31.15亿美元至32亿美元之间[34] - 调整后的OIBDA预计在3.10亿美元，保持不变[52] - 调整后的EBITDA预计在3.10亿美元，保持不变[52]

公司业务基本情况 - 公司为约600万用户提供通信服务，旗下UScellular持股83%，TDS Telecom为全资子公司[9] - TDS拥有83%股权的子公司为美国蜂窝公司，全资子公司为TDS电信有限责任公司[159] 业务技术与政策 - 4G LTE是比3G技术网络容量更大、数据访问更快的无线技术[14] - 5G技术可满足客户对数据服务的增长需求，创造高速、可靠、低延迟新服务机会[14] - 替代连接美国成本模型（A - CAM）为特定运营商提供收入支持至2028年[14] 频谱拍卖情况 - 拍卖105于2020年7 - 9月进行，拍卖107于2020年12月 - 2021年2月进行，拍卖110于2021年10月 - 2022年1月进行，拍卖108于2022年7月开始[14] - 2020年9月2日，UScellular以1400万美元中标243个3.5GHz频段无线频谱许可证，2022年7月放弃27个并获全额退款，剩余216个于7月26日获批[120] - 2021年2月24日，UScellular以12.83亿美元中标254个3.7 - 3.98GHz频段无线频谱许可证，2020年支付3000万美元，2021年3月支付剩余款项，预计2021 - 2024年支付约1.87亿美元相关费用，2021年10月已支付3600万美元，预计2023年末可使用[121] - 2022年1月14日，UScellular以5.8亿美元中标380个3.45 - 3.55GHz频段无线频谱许可证，2021年支付2000万美元，2022年1 - 2月支付剩余款项，5月4日获批[122] - 2022年7月11日，UScellular成为2.5GHz频段（Auction 108）合格竞标者，7月29日开始竞标[123] 关键指标定义 - 客户流失率指每月断开服务的连接百分比，代表各时期平均月流失率[14] - 自由现金流是非GAAP指标，定义为经营活动现金流减去为增加物业、厂房和设备支付的现金[14] - 净增（减）数指该时期新增连接总数减去同期终止的连接数[14] 公司整体财务数据关键指标变化 - 公司2022年Q2总运营收入13.49亿美元，同比增长3%；H1总运营收入26.64亿美元，同比增长1%[15] - 2022年Q2总运营费用12.86亿美元，同比增长3%；H1总运营费用25.06亿美元，同比增长2%[15] - 2022年Q2净收入3900万美元，同比增长15%；H1净收入1.11亿美元，同比增长6%[15] - 2022年Q2资本支出3.91亿美元，同比增长57%；H1资本支出6.33亿美元，同比增长42%[15] - 2022年上半年公司收到1.25亿美元联邦所得税退款[20] - 2022年Q2，公司合并净收入（GAAP）为3.9亿美元，2021年同期为3.4亿美元；2022年上半年为11.1亿美元，2021年同期为10.5亿美元[114] - 2022年Q2，公司EBITDA（Non - GAAP）为3.35亿美元，2021年同期为3.43亿美元；2022年上半年为7.04亿美元，2021年同期为7.2亿美元[114] - 2022年Q2，公司Adjusted EBITDA（Non - GAAP）为3.45亿美元，2021年同期为3.46亿美元；2022年上半年为7.16亿美元，2021年同期为7.27亿美元[114] - 2022年和2021年第三季度服务运营收入分别为10.64亿美元和10.49亿美元，设备和产品销售收入分别为2.85亿美元和2.62亿美元，总运营收入分别为13.49亿美元和13.11亿美元[138] - 2022年和2021年前六个月服务运营收入分别为21.25亿美元和20.91亿美元，设备和产品销售收入分别为5.39亿美元和5.38亿美元，总运营收入分别为26.64亿美元和26.29亿美元[138] - 2022年和2021年第三季度运营费用分别为12.86亿美元和12.53亿美元，运营收入分别为6300万美元和5800万美元[138] - 2022年和2021年前六个月运营费用分别为25.06亿美元和24.61亿美元，运营收入分别为1.58亿美元和1.68亿美元[138] - 2022年和2021年第三季度净收入分别为3900万美元和3400万美元，归属于TDS股东的净收入分别为3500万美元和2700万美元[138] - 2022年和2021年前六个月净收入分别为1.11亿美元和1.05亿美元，归属于TDS股东的净收入分别为9600万美元和8600万美元[138] - 2022年和2021年第三季度归属于TDS普通股股东的基本每股收益分别为0.15美元和0.18美元，摊薄后每股收益分别为0.15美元和0.17美元[138] - 2022年和2021年前六个月归属于TDS普通股股东的基本每股收益分别为0.53美元和0.67美元，摊薄后每股收益分别为0.52美元和0.65美元[138] - 2022年和2021年第二季度净利润分别为3900万美元和3400万美元，上半年分别为1.11亿美元和1.05亿美元[140] - 2022年和2021年第二季度综合收益分别为3900万美元和3500万美元，上半年分别为1.11亿美元和1.06亿美元[140] - 2022年和2021年上半年经营活动提供的净现金分别为7.34亿美元和4.81亿美元[143] - 2022年和2021年上半年投资活动使用的净现金分别为11.22亿美元和17.15亿美元[143] - 2022年和2021年上半年融资活动提供的净现金分别为4.79亿美元和2.01亿美元[143] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，总资产分别为142.42亿美元和134.93亿美元[145] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，总负债和权益分别为142.42亿美元和134.93亿美元[148] - 2022年和2021年上半年现金、现金等价物和受限现金的净增加（减少）分别为9100万美元和 - 10.33亿美元[143] - 2022年3月31日，TDS股东权益总额为59.6亿美元，非控股权益为8.01亿美元，总权益为67.61亿美元[151] - 2022年3月31日，归属于TDS股东的净收入为3500万美元，归属于非控股权益的净收入为400万美元[151] - 2022年3月31日，TDS普通股和A类普通股股息为每股0.180美元，总计2100万美元；TDS优先股股息总计1700万美元[151] - 2022年3月31日，普通股回购金额为1600万美元，股息再投资计划金额为100万美元[151] - 2022年6月30日，TDS股东权益总额为59.39亿美元，非控股权益为8.04亿美元，总权益为67.43亿美元[151] - 2021年3月31日，TDS股东权益总额为52.52亿美元，非控股权益为8.02亿美元，总权益为60.54亿美元[153] - 2021年3月31日，归属于TDS股东的净收入为2700万美元，归属于非控股权益的净收入为700万美元[153] - 2021年3月31日，TDS普通股和A类普通股股息为每股0.175美元，总计2000万美元；TDS优先股股息总计900万美元[153] - 2021年6月30日，TDS股东权益总额为52.21亿美元，非控股权益为8.36亿美元，总权益为60.57亿美元[153] - 2021年其他综合收入为100万美元[153] - 2021年12月31日，普通股面值为100万美元，普通股超额部分为24.96亿美元，优先股为10.74亿美元，库存股为 - 4.61亿美元，累计其他综合收益为500万美元，留存收益为28.12亿美元，TDS股东权益为59.27亿美元，非控股权益为8.07亿美元，总权益为67.34亿美元[155] - 2021年归属于TDS股东的净收入为9600万美元，归属于非控股权益（分类为权益）的净收入为1400万美元，其他综合收入为100万美元[155] - 2021年TDS普通股和A类普通股股息为 - 4100万美元，TDS优先股股息为 - 3500万美元[155] - 2021年普通股回购金额为 - 2000万美元，股息再投资计划金额为100万美元，激励和补偿计划金额为500万美元[155] - 2021年调整子公司投资（因回购、发行和其他补偿计划）金额为 - 1000万美元，向非控股权益分配金额为 - 200万美元[155] - 2022年6月30日，普通股面值为100万美元，普通股超额部分为25.11亿美元，优先股为10.74亿美元，库存股为 - 4.63亿美元，累计其他综合收益为600万美元，留存收益为28.1亿美元，TDS股东权益为59.39亿美元，非控股权益为8.04亿美元，总权益为67.43亿美元[155] - 2020年12月31日，TDS股东权益总计48.04亿美元，非控股权益7.89亿美元，总权益55.93亿美元[157] - 2020年，归属于TDS股东的净收入为8600万美元，归属于非控股权益的净收入为1900万美元[157] - 2021年6月30日，TDS股东权益总计52.21亿美元，非控股权益8.36亿美元，总权益60.57亿美元[157] - 2022年上半年，非现金收购软件许可协议金额为1.39亿美元[163] - 2022年6月30日，现金及现金等价物为4.66亿美元，受限现金为3900万美元，总计5.05亿美元[165] - 2021年12月31日，现金及现金等价物为3.67亿美元，受限现金为4700万美元，总计4.14亿美元[165] - 2022年第二季度总运营收入为13.49亿美元，2021年同期为13.11亿美元[167] - 2022年上半年总运营收入为26.64亿美元，2021年同期为26.29亿美元[168] - 截至2022年6月30日，合同资产为900万美元，合同负债为3.03亿美元；2021年12月31日，合同资产为1000万美元，合同负债为2.89亿美元[170] - 2022年上半年与2022年1月1日存在的合同负债相关的收入确认为1.71亿美元[170] - 截至2022年6月30日，预计剩余履约义务的服务收入总计6.79亿美元，其中2022年剩余时间为2.77亿美元，2023年为2.16亿美元，之后为1.86亿美元[172] - 截至2022年6月30日，合同成本资产为1.43亿美元，2021年12月31日为1.49亿美元[173] - 2022年第二季度和上半年合同成本资产的摊销分别为2800万美元和5700万美元，2021年同期分别为2900万美元和5900万美元[173] - 截至2022年6月30日，长期债务中零售类账面价值15亿美元，公允价值11.56亿美元；机构类账面价值5.36亿美元，公允价值4.25亿美元；其他类账面价值14.86亿美元，公允价值14.86亿美元[178] - 截至2021年12月31日，长期债务中零售类账面价值15亿美元，公允价值15.94亿美元；机构类账面价值5.35亿美元，公允价值6.59亿美元；其他类账面价值9.44亿美元，公允价值9.44亿美元[178] - 2022年6月30日和2021年12月31日，公司无按GAAP要求以公允价值记录的重大金融或非金融资产及负债[175] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，设备分期付款应收款总额分别为10.74亿美元和10.85亿美元，净额分别为10亿美元和10.13亿美元[183] - 2022年和2021年截至6月30日的六个月，设备分期付款应收款的信贷损失准备金期末余额分别为7400万美元和7200万美元[183] - 2022年3月和6月，公司所得税前收入的实际税率分别为40.4%和36.7%；2021年同期分别为 - 48.9%和15.5%[184][185] - 2022年3月和6月，归属于TDS普通股股东的基本每股收益分别为0.15美元和0.53美元，摊薄每股收益分别为0.15美元和0.52美元；2021年同期基本每股收益分别为0.18美元和0.67美元，摊薄每股收益分别为0.17美元和0.65美元[187] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，许可证余额分别为46.86亿美元和40.97亿美元[189] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，非合并实体投资总额分别为4.83亿美元和4.79亿美元[192] - 2022年3月和6月，权益法投资的合并营业收入分别为3.84亿美元和8.23亿美元，2021年同期分别为5.27亿美元和9.8亿美元[193] UScellular业务线数据关键指标变化 - UScellular是公司83%控股子公司，截至2022年6月30日有478.6万零售连接