财务数据和关键指标变化 - 第二季度公司实现归属于普通股股东的净利润2720万美元，摊薄后每股收益1.08美元；调整后每股收益为1.17美元 [6] - 非利息支出较上季度增加近1000万美元，预计到年底季度费用为7100万美元 [10][12] - 贷款和与疫情相关的延期还款降至5400万美元，占总贷款的1.1%；2020年发放的PPP贷款超过80%已获豁免，第二季度因PPP贷款豁免确认费用收入180万美元，还有9000万美元PPP贷款待豁免，预计可实现520万美元费用收入 [31] - 非利息存款增长约1.66亿美元，占总存款的38%，自宣布专注该业务以来增长164%；净息差近6.5%，资产回报率略低于2%，有形普通股权益回报率为21% [36] 各条业务线数据和关键指标变化 商业资本业务（Triumph Business Capital） - 第二季度活跃客户数超过10000个，第一季度为8835个，2020年第二季度为6302个；7月客户增长持续，新客户申请每月平均超1000个 [13] - 本季度有几天采购额超过5000万美元，全季度平均每个工作日近4800万美元；购买约140万张发票，较第一季度增加超20万张；第二季度保理收入4740万美元，发票购买金额31亿美元，年化采购额约124亿美元；季度平均运输发票金额为2090美元 [14] 支付业务（TriumphPay） - 6月1日完成对HubTran的收购，收购产生2730万美元无形资产和7.37亿美元商誉，今年后两个季度无形资产摊销费用为650万美元 [16][18] - 第二季度处理320万张发票，支付近9.3万名不同承运人；截至6月30日，过去12个月支付13.5万名不同承运人，占所有活跃承运人的50%以上；第二季度处理支付总额约34亿美元，较上季度增长49%，较2020年第二季度增长413%，年化支付额为137亿美元 [20] 核心贷款业务 - 设备金融业务第二季度新增贷款9500万美元，为历史第二高；ABL业务管道增长，为2021年下半年和2022年上半年提供增长潜力；抵押贷款仓库业务余额4 - 5月下降2.45亿美元，6月部分反弹，整体仍处于高位，第二季度存款增长1.11亿美元 [32] - 社区银行贷款余额持续减少，主要因仅信贷商业房地产贷款再融资；社区银行存款和手续费收入持续增加 [33] - 第二季度新非PPP贷款加权平均利率为6.1%，其中设备金融为6.7%，ABL和一般商业及工业贷款为6.2%；商业房地产利润率仍承压，预计该投资组合将持续减少直至长期利率正常化 [33] - 核心贷款信用质量良好，报告的不良资产率为97个基点，逾期率为2.28%，美国邮政服务误付款和超额公式预付款分别对这些比率贡献34个基点和61个基点 [34] 各个市场数据和关键指标变化 - 可寻址的经纪货运市场约为1700亿美元，合同运输市场约为2500亿美元，整个租赁市场约为4200亿美元 [27] - 2021年运输市场新增4.2万辆新拖拉机，相当于约3%的运力提升，但运输量增长了16%，需求仍超过运力 [48] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 从本季度开始，公司将合并实体重新划分为支付、保理、银行和企业四个可报告部门，以便投资者更好地了解和监测公司进展 [8] - 公司致力于将TriumphPay和HubTran技术平台整合，预计2022年第一季度完成，届时将提供完全合规的交易解决方案，减少人工干预 [23][24] - 公司计划在第三季度确定整合技术的定价，预计2023年TriumphPay业务的收入增长和盈利能力将出现有意义的趋势 [24][25] - 公司认为经纪货运市场在增长，经纪人因技术优势和灵活性正在占据更多市场份额；TriumphPay已在运输市场为一些大型企业处理支付业务，未来有望在合同运输市场发挥类似作用，将更多业务量引入支付网络 [53][57] - 公司计划加强Triumph Business Capital与银行的整合，近期努力促进销售人员合作，提高推荐活动；长期将开发MyTriumph门户，使其成为更全面的在线银行平台 [86][87] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 目前运输现货市场在年底前保持强劲，一些运输专家推测这种情况可能持续到2022年上半年，但由于影响运输的变量众多，公司不适合对2022年进行预测 [15] - 创建支付网络是一项复杂的工作，需要与数千名市场参与者进行复杂的整合，并让参与者改变运营程序以利用网络优势；尽管目前TriumphPay业务尚未实现显著盈利，但收入和业务量逐季增长，公司对其未来充满信心 [25][26] 其他重要信息 - 首席财务官Bryce Fowler将于9月1日退休，财务主管Brad Voss将晋升为首席财务官 [6][7] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：7100万美元季度费用中300万美元差异的去向 - 一个完整季度的HubTran将使费用增加230万美元，另外70万美元用于TriumphPay和TBC的其他投资 [42] 问题2：平均发票金额变化对每股收益的影响是指收入还是每股收益 - 是指每股收益，平均发票金额变化对收入和收益的影响差异不大，因为处理不同金额发票的工作量相近 [43] 问题3：本季度较高的薪酬和激励费用是否为一次性调整 - 大部分是正确的，本季度部分奖金应计是对第一季度的追赶，因为业绩表现出色；如果发票金额进一步大幅增加，预计不会有大幅的奖金增加，但销售佣金等与特定指标挂钩的费用会有所变化 [44] 问题4：现货货运市场是否促使更多人进入市场 - 2021年运输市场运力有所增加，但供应链和拖拉机供应仍是问题；Triumph Business Capital的新客户增长中，大部分是原本就从事运输工作的司机，他们因市场条件改善而独立经营，需要保理公司提供服务 [47][49] 问题5：经纪货运市场规模是否可持续增长 - 公司认为该市场在增长，过去几年经纪货运市场规模约为1500亿美元，随着数据深入分析和TriumphPay整合，发现市场在扩大；经纪人因技术优势和灵活性正在占据更多市场份额，这一趋势预计不会改变 [53][54] 问题6：TriumphPay在合同运输市场的作用和竞争动态 - TriumphPay已在运输市场为一些大型企业处理支付业务，未来有望在合同运输市场发挥类似作用；公司认为支付网络在经纪货运和合同运输市场的运作方式相似，通过提供审计功能和优化支付体验，为合同托运人和运输公司创造价值 [57][58][60] 问题7：年底TriumphPay支付业务量的合理目标 - 6月年化支付业务量为160亿美元，且有更多现有一级整合业务和新的一级整合业务将在第三季度加入，业务量将显著增长，但具体数字取决于现货市场和发票价格 [63] 问题8：HubTran目前的支付业务量 - HubTran没有支付业务量，它为客户的130亿美元交易提供审计功能；预计2022年第一季度推出完全合规产品后，HubTran现有的60个保理整合和258个货运经纪整合将有助于业务量增长 [70] 问题9：TriumphPay的收费模式 - 不太可能采用交换费模式，更可能是订阅费和与完全合规交易数量相关的网络费；公司将向市场展示成本节约，收取约一半的净价值；预计在第三季度财报电话会议上明确定价方案 [71][73] 问题10：未来技术投资情况 - 大部分TriumphPay高级团队已到位，本季度费用增长主要是员工股票补偿；预计未来费用增长将是渐进式的，不会像上两个季度那样大幅增长 [75][76] 问题11：保理收益率本季度增长115个基点的原因 - 平均发票金额增长约5%，采购量增长25%，客户数量增加，但人员增加不成比例，导致效率提高；TFS交易结束，低价格的TFS应收账款减少，使收益率回归正常历史水平 [77][79] 问题12：Triumph Business Capital与银行整合的计划 - 近期努力促进销售人员合作，提高推荐活动；长期将开发MyTriumph门户，使其成为更全面的在线银行平台，预计至少需要一年时间 [86][87] 问题13：TriumphPay成功的最大风险 - 存在网络安全风险；战略上，过早货币化是风险，应先向客户展示价值，获得市场认可和信任；确保支付准确无误至关重要，否则会导致网络信心丧失 [92][94][96] 问题14：TriumphPay达到预期目标所需的时间 - 三到五年内有望成为运输行业首选支付网络；实现盈利可能会滞后两到三年，因为需要给客户时间体验产品并改变流程 [97][98][99] 问题15：HubTran剩余年份的支付费用预期 - 预计剩余年份每月支付费用约为300万美元 [105] 问题16：抵押贷款仓库业务的再融资和新购买比例及余额预期 - 余额结构正在显著变化，再融资活动放缓，新购买活动也有所下降，但再融资下降速度更快；目前不清楚具体比例 [106] 问题17：前竞争对手因素对采用TriumphPay的反馈 - 没有统一答案，但收购后没有现有使用HubTran技术的保理公司离开，还新增了五家；公司仍需努力说服保理公司采用该平台，但早期反馈积极 [108]

业绩总结 - Triumph Bancorp, Inc.的总资产为60亿美元[6] - 第二季度每股摊薄收益为1.08美元，调整后为1.17美元[11] - 第二季度净收入为2720万美元[12] - 2021年6月30日的净收入为521,094千美元，较2020年6月30日的417,069千美元增长24.9%[75] - 基本每股收益为1.10美元，较2020年6月30日的0.56美元增长96.4%[73] 用户数据 - TriumphPay在第二季度的支付量为137亿美元[41] - Triumph Business Capital在第二季度购买了31亿美元的发票，平均发票价格为2189美元[11] - Triumph Business Capital的客户数量在第二季度达到10219个，同比增长3917个[11] 资产质量 - 2021年6月30日的资产质量指标显示，非执行资产占总资产的比例为0.97%[73] - 贷款损失准备金占总贷款的比例为0.95%[73] - 2021年第二季度的净不良贷款率为0.01%[73] - 受COVID-19影响的行业中，零售业的总贷款暴露为1.608亿美元，占总贷款的3.3%[68] - COVID-19贷款延期的总额为5370万美元，占总贷款组合的1%[71] 财务指标 - 净利息收益率为6.47%[17] - 平均股东权益回报率为20.92%[18] - 总存款成本从1.14%下降至0.20%，下降幅度为82%[57] - 2021年6月30日的每股账面价值为29.76美元，较2020年6月30日的25.28美元增长17.8%[73] - 2021年6月30日的总资产为6,093,805千美元，较2021年3月31日的6,013,668千美元增长1.3%[78] 成本与效率 - 调整后的非利息支出为460,821千美元，较2021年3月31日的530,998千美元下降13.2%[78] - 2021年6月30日的调整后效率比率为65.09%，较2021年3月31日的62.57%上升2.5个百分点[78] - 2021年6月30日的非利息收入为90,282千美元，较2021年3月31日的83,020千美元增长11.5%[78] - 2021年6月30日的调整后非利息支出与平均资产比率为8.04%[79] 股东权益 - 平均有形普通股东权益为521,094千美元，较2020年6月30日的417,069千美元增长24.9%[76] - 2021年6月30日的总股东权益为6,015,877千美元，较2021年3月31日的6,099,628千美元下降1.4%[78] - 2021年6月30日的有形账面价值每股为70,798美元，较2021年3月31日的60,892美元增长16.5%[78]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2021年6月30日，公司合并总资产为60.16亿美元，投资贷款总额为48.31亿美元，存款总额为47.25亿美元，股东权益总额为7.924亿美元[217] - 2021年第二季度，归属于普通股股东的净利润为2720万美元，摊薄后每股收益1.08美元；调整后净利润为2950万美元，摊薄后每股收益1.17美元；平均普通股权益回报率为14.70%，平均资产回报率为1.84%[221] - 2021年上半年，归属于普通股股东的净利润为6030万美元，摊薄后每股收益2.39美元；调整后净利润为6260万美元，摊薄后每股收益2.48美元；平均普通股权益回报率为16.85%，平均资产回报率为2.06%[222] - 截至2021年6月30日，总负债为52.23亿美元，存款总额为47.25亿美元，较2020年12月31日增加890万美元[224] - 截至2021年6月30日，股东权益总额为7.924亿美元，上半年增加6560万美元；一级资本与风险加权资产比率为10.33%，总资本与风险加权资产比率为12.65%[225] - 截至2021年6月30日，公司有一笔1940万美元的应收账款，由美国邮政服务公司支付，该款项已逾期超过90天[229] - 截至2021年6月30日的三个月，公司净收入为2798.2万美元，2020年同期为1344万美元；截至2021年6月30日的六个月，净收入为6190.5万美元，2020年同期为899万美元[262] - 截至2021年6月30日，公司普通股股东可获得的净收入为2718万美元，2020年同期为1344万美元；截至2021年6月30日的六个月，为6030.2万美元，2020年同期为899万美元[262] - 截至2021年6月30日，公司基本每股收益为1.1美元，2020年同期为0.56美元；截至2021年6月30日的六个月，为2.44美元，2020年同期为0.37美元[262] - 截至2021年6月30日，公司年化平均资产回报率为1.84%，2020年同期为0.99%；截至2021年6月30日的六个月，为2.06%，2020年同期为0.35%[262] - 截至2021年6月30日，公司逾期贷款占总贷款的比例为2.28%，2020年为3.22%；不良贷款占总贷款的比例为1.06%，2020年为1.16%[263] - 截至2021年6月30日，公司一级资本与平均资产的比率为9.73%，2020年为10.80%；一级资本与风险加权资产的比率为10.33%，2020年为10.60%[263] - 截至2021年6月30日，公司总资本与风险加权资产的比率为12.65%，2020年为13.03%；总股东权益与总资产的比率为13.17%，2020年为12.24%[263] - 截至2021年6月30日，公司有形普通股股东权益比率为8.04%，2020年为8.56%[263] - 2021年Q2净利润为2800万美元，2020年同期为1340万美元，增加1460万美元[271] - 排除交易成本和出售收益后，2021年Q2调整后普通股股东净利润为2950万美元，2020年同期为610万美元，增加2340万美元[272] - 2021年Q2调整后净利润率为65.09%，2020年同期为70.75%[268] - 2021年Q2调整后非利息净支出与平均资产比率为3.55%，2020年同期为3.11%[268] - 2021年6月30日有形普通股股东权益为4.61亿美元，2020年12月31日为4.92亿美元[269] - 2021年6月30日有形账面价值为每股18.35美元，2020年12月31日为每股19.78美元[269] - 2021年上半年公司净收入为6190万美元，2020年同期为900万美元，增加了5290万美元[327] - 2021年上半年公司调整后普通股股东净收入为6260万美元，2020年同期为170万美元，增加了6090万美元[328] - 2021年第二季度公司运营亏损250万美元，2020年同期为420万美元，主要因HTM CLOs信贷损失费用减少[326] - 2021年上半年净利息收入为1.733亿美元，2020年同期为1.268亿美元，增加了4650万美元，增幅36.7%[333] - 2021年上半年净息差从2020年同期的5.36%增至6.27%，增加91个基点，增幅17.0%[335] - 2021年上半年总信贷损失费用为 -965.1万美元，较2020年的3390.7万美元减少4355.8万美元，降幅128.5%[341] - 2021年上半年非利息收入为2818.7万美元，较2020年的2750.6万美元增加68.1万美元，增幅2.5%[351] - 2021年上半年非利息费用增加2420万美元，即22.5%，排除HubTran收购成本后，调整后非利息费用增加2120万美元，即19.7%[353] - 2021年上半年所得税费用从390万美元增至1750万美元，增加1370万美元，即352.1%，有效税率从30%降至22%[355] - 2021年和2020年上半年平均全职等效员工分别为1164.9和1123.2，薪资和员工福利费用增加1610万美元，即26.2%[354] - 2021年上半年公司运营亏损520万美元，2020年同期为710万美元，同比减少26%[380] - 2021年6月30日总资产为60.16亿美元，较2020年12月31日的59.36亿美元增加8010万美元[381] - 2021年6月30日投资贷款为48.31亿美元，较2020年12月31日的49.97亿美元减少1.66亿美元，降幅3.3%[382][383] - 2021年6月30日非 performing 资产为5830.7万美元，较2020年12月31日的6847.8万美元减少1017.1万美元，降幅14.9%[396] - 非 performing 资产与总资产的比率从2020年12月31日的1.15%降至2021年6月30日的0.97%；非 performing 贷款与总投资贷款的比率从1.16%降至1.06%[396][398][399] - 逾期贷款占投资贷款总额的比例从2020年12月31日的3.22%降至2021年6月30日的2.28%，收购的超额公式预付款相关逾期贷款本季度减少5210万美元[400] - 2021年6月30日，潜在问题贷款为3140万美元，不包含在任何不良贷款类别中[401] - 2021年6月30日和2020年12月31日，与保理应收账款相关的客户准备金分别为1.496亿美元和1.459亿美元[414] 各业务线收入占比情况 - 2021年上半年，银行、保理、支付和公司四个报告分部分别占总收入的55%、42%、3%和不到1%[220] 银行产品及贷款业务数据变化 - 年初至今，银行产品未偿还余额减少4.431亿美元，降幅11.4%，截至2021年6月30日为34.33亿美元[219] - 截至2021年6月30日，银行贷款占总贷款组合的71%，从2020年12月31日的38.76亿美元降至34.33亿美元，降幅11.4%；保理应收账款占27%，从10.37亿美元增至12.84亿美元，增幅23.9%；支付应收账款占2.0%，从8420万美元增至1.14亿美元，增幅35.4%[223] - 截至2021年6月30日，公司资产负债表反映有10笔未偿还贷款余额为5370万美元的延期还款，其中98%的延期还款余额来自三笔业务[251] - 截至2021年6月30日，公司持有1390笔薪资保护计划贷款，账面价值为1.353亿美元，上半年从该计划贷款中确认290万美元费用，季末递延费用为520万美元[252] - 截至2021年6月30日，公司零售贷款敞口约为1.608亿美元，占总贷款的3.3%，无零售贷款处于延期还款状态[254] - 截至2021年6月30日，公司办公贷款敞口约为1.876亿美元，占总贷款的3.9%，无办公贷款处于延期还款状态[255] - 截至2021年6月30日，公司酒店贷款敞口约为1.198亿美元，占总贷款的2.5%，其中1870万美元酒店贷款处于延期还款状态[256] - 截至2021年6月30日，公司餐厅贷款敞口约为3240万美元，占总贷款不到1%，无餐厅贷款处于延期还款状态[257] - 截至2021年6月30日，公司医疗和老年护理贷款敞口为4450万美元，占总贷款不到1%，无相关贷款处于延期还款状态[259] - 商业房地产贷款减少7760万美元，降幅10%；建筑和开发贷款减少3420万美元，降幅15.6%；住宅房地产贷款减少2190万美元，降幅13.9%；农田贷款减少1260万美元，降幅12.1%[383][384][385] - 商业贷款减少1.094亿美元，降幅7%；应收账款保理增加2.775亿美元，增幅24.8%；消费贷款减少340万美元，降幅21.8%；抵押贷款仓库减少1.841亿美元，降幅17.7%[383][387][388][389][390] - 截至2021年6月30日，科罗拉多州、得克萨斯州、伊利诺伊州和爱荷华州占公司除应收账款保理外总贷款的56%[392] - 截至2021年6月30日，91%的应收账款保理来自运输行业，占总贷款组合约26%[393] 公司收购及相关战略变化 - 2021年6月1日，公司通过TriumphPay以9700万美元现金收购HubTran, Inc. [226] - 2021年第二季度公司收购HubTran，支付300万美元交易成本，记录2730万美元无形资产，战略从注重利息收入转向注重费用收入[324][325] 新冠相关影响 - 2020年3月底《新冠病毒援助、救济和经济安全法案》签署成为法律，立法一揽子计划规模达2万亿美元，2020年12月该法案许多条款延长至2021年底[242] - 截至2021年6月30日，公司对受新冠影响借款人的未偿还延期款项应计利息收入和费用为20万美元，低于2020年12月31日的70万美元[245] 公司利息收支及相关指标变化 - 2021年Q2净利息收入为9030万美元，2020年同期为6430万美元，增加2600万美元，增幅40.4%[278] - 2021年Q2平均贷款收益率为7.77%，2020年同期为6.52%[278] - 2021年Q2平均生息资产收益率为6.79%，2020年同期为5.92%[276] - 2021年Q2平均计息负债利率为0.50%，2020年同期为1.08%[276] - 利息收入增加2030万美元，即27.3%，平均生息资产增加5.39亿美元，即10.7%，平均总贷款增加4.04亿美元，即9.2%[279] - 利息支出减少570万美元，即56.6%，平均计息存款增加3.748亿美元，即13.3%，平均无息活期存款增加7.109亿美元[280] - 净息差从2020年6月30日止三个月的5.11%增至2021年同期的6.47%，增加136个基点，即26.6%[281] - 生息资产收益率增加87个基点至6.79%，贷款收益率增加125个基点至7.77%，运输保理余额占比从85%增至91%[282] - 计息负债平均成本降低58个基点[283] - 信贷损失费用减少1541.5万美元，即113.3%，贷款信贷损失费用减少1290万美元，即117.9%[286] - 持有至到期证券摊余成本6月30日为740万美元，3月31日为770万美元，信贷损失准备分别为170万美元和190万美元[288] - 贷款信贷损失准备6月30日为4570万美元，12月31日为9570万美元，占总贷款比例分别为0.95%和1.92%[290] - 非利息收入减少610万美元，即30.6%，剔除出售TPF收益后，调整后非利息收入增加370万美元，即36.3%[296] - 超额公式预付款余额从12月31日的6210万美元降至6月30日的1010万美元，且该余额已全额计提准备[294] - 存款服务费增加130万美元，手续费收入增加320万美元，保险佣金增加40万美元，其他非利息收入减少130万美元[297] - 非利息费用增加1810万美元，增幅34.3%；排除HubTran收购成本，调整后非利息费用增加1510万美元，增幅28.7%[298] - 所得税费用从2020年第二季度的450万美元增至2021年第二季度的720万美元，有效税率

财务数据和关键指标变化 - 第一季度普通股股东净收入为3310万美元，摊薄后每股收益1.32美元 [7] - 截至季度末，TFS剩余超额公式预付款头寸从年末的6210万美元降至1060万美元，相关准备金增加290万美元，使ACL信贷损失费用增加290万美元，额外准备金和剩余赔偿资产向上重估带来180万美元税前收益 [11] - 本季度因经济预测改善释放950万美元准备金，当前ACL为4800万美元，占贷款比例为0.94%，疫情前约为70个基点 [13] - 非利息存款增长约2.85亿美元，占总存款的34%，贷存比相对稳定在106%，本季度贷款收益率为7.24%，净息差为6.06%，预计第二季度费用将增至约6340万美元 [14] 各条业务线数据和关键指标变化 PPP贷款业务 - 2021年新发放首贷和二贷超8300万美元，另有1000万美元预计即将完成，已完成2020年发放贷款中7400万美元（约三分之一）的豁免流程，2021年第一季度确认110万美元PPP费用收入，预计完成豁免流程后还将确认约660万美元 [16] 核心贷款业务 - 优质贷款竞争激烈，社区银行市场部分竞争对手未提高定期贷款利率，预计信贷单一关系余额将下降，利差将进一步压缩 [18] - 资本过剩流动性有较好配置选择，设备融资和资产支持贷款业务管道强劲，交易流量加速，新财资管理产品销售比去年增长50%且增长迅速 [19][20] TriumphPay业务 - 第一季度处理253万张发票，支付超7.7万家承运商，自成立以来已支付13.2万家承运商，处理支付总额约23亿美元，较上一季度增长27%，3月年化支付量为107亿美元，第一季度新增一家一级经纪商，预计未来几周再新增一家，预计交易量将继续增长 [28] Triumph Business Capital业务 - 第一季度购买约119万张发票，来自超8000家客户，第一季度保理收入3760万美元（不包括开篇提及的470万美元赔偿资产收益），发票购买金额为25亿美元，较上一季度增长1.3%，较2020年第一季度增长72%，本季度平均运输发票金额为1974美元，是有史以来最强劲的第一季度 [30] 各个市场数据和关键指标变化 - 货运经纪市场中，前25大货运经纪商控制40%的市场，前1000大货运经纪商控制90%的市场，剩余10%由7000多家小型货运经纪商分割，公司认为目前市场规模在1000 - 1500亿美元之间，且倾向于较高端 [79] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司于2019年第二季度宣布业务模式转向运输业务，本季度宣布收购HubTran，创建卡车运输行业的开放循环支付网络，预计第二季度完成交易，无形资产接近收购价格的90%，客户关系无形资产和内部开发软件可能占无形资产的25% - 50%，预计收购将对收益造成一定拖累，主要源于无形资产摊销 [22][25] - 公司致力于TriumphPay战略，认为通过该战略可为所有利益相关者创造价值，将建立保障措施以保护参与者数据安全 [26] - 运输保理行业高度分散，公司认为行业将出现整合，Triumph Business Capital将在其中发挥领导作用，并通过技术项目提高效率和用户体验 [31][43] - 公司计划通过TriumphPay和HubTran的结合，吸引更多货运经纪商和保理公司加入网络，以实现费用收入增长，目标是覆盖前1000大货运经纪商 [80] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济条件持续改善，公司ACL有可能回到疫情前占贷款约70个基点的水平 [13] - 货运市场有强劲的长期趋势，预计平均发票金额不会大幅上涨或下跌，利用率将保持高位 [57] - 公司认为TriumphPay和HubTran结合的支付网络能为市场带来价值，有望吸引更多参与者，实现交易量增长，长期来看，该网络有可能应用于托运人市场 [82][85] 其他重要信息 - 公司于2020年第三季度收购TFS运输保理资产，发现问题后Covenant同意赔偿高达4500万美元的损失，截至去年年底已对最大客户的4130万美元关系全额计提准备金，第一季度对该关系进行了冲销，Covenant已根据赔偿协议偿还3560万美元 [8][9][10] - 与美国邮政服务和前客户的1920万美元纠纷仍在诉讼中，公司认为有可能胜诉，因此季度末未对该应收账款计提特定准备金 [12] - 截至4月19日，公司总部办公 occupancy率约为60%，尽管过去一年远程办公，但本季度业绩出色 [32] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：未来衡量公司进展的最佳指标是什么，以及传统业务收入向新业务收入的过渡情况 - 应关注网络参与者数量增长，包括保理公司和货运经纪商；关注费用收入增长，目前TriumphPay和HubTran年化收入约1850万美元，未来应实现基于费用的收入增长；持续增长的网络交易量是成功的领先指标，目前已与14家一级货运经纪商整合，应关注更多一级经纪商的加入 [38][40][41] 问题2：传统保理应收账款是否还有增长空间 - TriumphPay是为整个行业打造的工具，Triumph Business Capital将与其他保理公司平等对待，TriumphPay交易量将因覆盖整个市场而增长，Triumph Business Capital业务也将有机增长，运输保理行业高度分散，将出现整合，加入网络的公司将受益，未加入的可能失去市场份额 [42][43] 问题3：HubTran加入后运营费用的情况 - HubTran自身运营费用不高，过去几个月年化收入在1800万美元左右，在摊销影响前接近盈亏平衡，未来几个季度公司将投入技术和集成成本 [44] 问题4：开放循环网络建设进展及所需时间 - 预计第二季度完成HubTran收购并获得监管批准，公司已与多数保理公司沟通，解释了不会破坏其客户基础，目标是实现基于费用的收入增长，保理行业等待网络运营条款和数据安全保障的书面说明；实现“熄灯处理”（即高度自动化处理）可能需要到明年第一、二季度，在此期间将逐步为货运经纪商和保理公司发布增强功能和不同功能集 [49][52][73] 问题5：TriumphPay平均发票金额下降的原因及预期 - 平均发票金额变化无明显趋势，部分受季节性因素影响，如冷藏车或平板车运输量变化会影响价格；目前现货市场可能不会大幅走强，甚至可能略有走弱，公司认为TriumphPay和Triumph Business Capital的平均发票金额不会大幅上涨或下跌，利用率将保持高位 [57] 问题6：HubTran无形资产摊销方法和期限 - 评估工作仍在进行中，可能采用加速摊销方法（如年数总和法），期限约为8年 [59] 问题7：新增一级经纪商对交易量的影响及HubTran交易量增长预期 - 新增一级经纪商将增加交易量，预计到第二季度末可能与17家前25大货运经纪商整合，正在进行整合的一家经纪商可能带来5 - 6亿美元交易量；货运经纪社区很可能继续加入网络，公司需与保理行业沟通，让其了解平等的价值主张，以实现网络的全面发展 [66][67] 问题8：设备融资和资产支持贷款组合的收益率和增长情况 - 设备融资收益率在过去几个月保持稳定，约为5.75%，新发放贷款收益率有时略高或略低；资产支持贷款业务较为零散，公司在该领域的利差约为L + 350 - L + 400 [68] 问题9：HubTran与TriumphPay集成的时间框架 - 没有明确的完成时间节点，部分功能可立即提供，如帮助保理行业进行现金应用和集成；实现“熄灯处理”（即高度自动化处理）可能需要到明年第一、二季度，在此期间将逐步为货运经纪商和保理公司发布增强功能和不同功能集 [71][73] 问题10：TFS剩余1050万美元的解决情况 - 剩余超额预付款组合的客户财务状况与已冲销客户不同，有可能在短期内得到有利解决，如果认为需要冲销，本季度就会进行处理 [74] 问题11：HubTran年化支付量的未来规模 - 公司认为经纪货运市场规模在1000 - 1500亿美元之间，目前倾向于较高端，目标是覆盖前1000大货运经纪商；TriumphPay和HubTran结合的网络能减少每张发票约30美元的摩擦成本，有望吸引大量市场参与者；长期来看，该网络有可能应用于2500亿美元的托运人市场，因此1000亿美元的年化支付量并非不现实 [79][82][85] 问题12：战略从快速支付转向交换收入的情况及交换费用的预估 - TriumphPay最初的快速支付业务类似反向保理，使用公司资产负债表为货运经纪商提供服务，转换为开放循环网络后，不能再以同样方式进行；HubTran目前向货运经纪商和保理公司收取每单0.5 - 1美元的费用；长期来看，实现“熄灯处理”后，交换费用目标为25 - 50个基点，以确保各方盈利并实现规模和交易量增长 [86][98][99] 问题13：公司作为积极整合者参与保理行业整合的意愿 - 转换为开放循环网络后，公司对整合的兴趣可能低于以往，希望Triumph Business Capital通过有机增长获胜，目前更重要的是向保理行业证明公司考虑其利益，以实现费用收入增长并被视为金融科技支付公司；但不排除考虑有吸引力的大型保理公司合并机会；TriumphPay也为小型参与者提供了与大型参与者竞争的机会 [92][94][96] 问题14：HubTran目前的交换费用及未来达到目标市场时的交换费用预期 - HubTran目前向货运经纪商和保理公司收取每单0.5 - 1美元的费用；长期来看，实现“熄灯处理”后，交换费用目标为25 - 50个基点，以确保各方盈利并实现规模和交易量增长 [98][99] 问题15：考虑HubTran后公司长期ROA的更新情况 - 剔除干扰因素和ACL释放影响后，核心业务ROA在1.65% - 1.7%之间，若TriumphPay成熟稳定，ROA可达2%；但公司选择投资TriumphPay项目，该项目目前对收益有一定拖累，何时实现2%的ROA难以预测，可能在2022年之后，关键在于TriumphPay何时从拖累收益变为增加收益 [102][103][104]

公司整体财务数据关键指标 - 截至2021年3月31日，公司合并总资产61亿美元，投资贷款总额50.85亿美元，存款总额47.9亿美元，股东权益总额7.64亿美元[207] - 截至2021年3月31日，公司总资产61亿美元，总负债53.36亿美元，存款较2020年12月31日增加7310万美元[212][213] - 2021年第一季度，归属于普通股股东的净利润为3310万美元，摊薄后每股收益1.32美元，而2020年同期净亏损450万美元，摊薄后每股亏损0.18美元[211] - 2021年第一季度，公司平均普通股权益回报率为19.14%，平均资产回报率为2.29%[211] - 2021年第一季度末与2020年同期相比，利息收入从7.5414亿美元增至8.8353亿美元；净利息收入从6.25亿美元增至8.302亿美元；净收入从亏损4450万美元转为盈利3.3923亿美元[250] - 2021年第一季度末与2020年同期相比，年化平均资产回报率从 - 0.36%升至2.29%；年化平均总股本回报率从 - 2.85%升至18.42%；年化平均普通股权益回报率从 - 2.85%升至19.14%[250] - 2021年第一季度末与2020年同期相比，贷款收益率从7.22%升至7.24%；计息存款成本从1.34%降至0.41%；总存款成本从1.05%降至0.28%；总资金成本从1.23%降至0.42%；净息差从5.63%升至6.06%；效率比率从78.24%降至62.57%；净非利息费用与平均资产之比从3.88%降至3.14%[250] - 2021年3月31日总资产为60.99628亿美元，较2020年12月31日的59.35791亿美元有所增长[251] - 2021年第一季度净收入为3390万美元，相比2020年同期净亏损450万美元，增加3840万美元[257] - 2021年第一季度净利息收入为8300万美元，较2020年同期的6250万美元增加2050万美元，增幅32.8%[261] - 2021年第一季度利息收入增加1290万美元，增幅17.2%，平均生息资产增加10.96亿美元，增幅24.6%[262] - 2021年第一季度利息支出减少760万美元，降幅58.7%，平均计息存款增加4.647亿美元，增幅16.0%[263] - 2021年3月31日逾期贷款占总贷款比例为1.96%，2020年12月31日为3.22%[251] - 2021年第一季度平均有形普通股权益回报率为26.19%，2020年同期为 - 4.09%[255] - 2021年第一季度净息差从2020年同期的5.63%增至6.06%，提升43个基点，增幅7.6%[264] - 2021年第一季度生息资产收益率降至6.45%，下降35个基点；贷款收益率增至7.24%，上升2个基点[265] - 2021年第一季度净利息收入变化中，利率因素增加575.7万美元，规模因素增加1476.3万美元，净增加2052万美元[267] - 2021年第一季度总信贷损失费用（收益）为 - 784.5万美元，较2020年同期的2029.8万美元减少2814.3万美元，降幅138.6%[269] - 2021年第一季度非利息收入为1429.1万美元，较2020年同期的747.7万美元增加681.4万美元，增幅91.1%[279] - 2021年第一季度非利息支出为6089.2万美元，较2020年同期的5475.3万美元增加613.9万美元，增幅11.2%[280] - 2021年第一季度，银行、保理和企业三个业务板块合并后总利息收入为8835.3万美元，净利息收入为8302万美元，非利息收入为1429.1万美元，营业收入为4426.4万美元[287] - 2021年3月31日，公司总资产为61亿美元，较2020年12月31日增加1.638亿美元[304] - 2021年3月31日，贷款投资总额为50.85亿美元，较2020年12月31日的49.97亿美元有所增加[305] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，不良资产总额分别为6.99亿美元和6.85亿美元，占总资产比例均为1.15%；不良贷款总额分别为5939万美元和5803万美元，占投资性贷款总额比例分别为1.17%和1.16%；逾期贷款占投资性贷款总额比例从3.22%降至1.96%[318] - 2021年第一季度，不良贷款增加140万美元，增幅2.3%，主要因新增240万美元商业房地产贷款及1320万美元误付款项逾期；同时，一笔500万美元商业贷款还清，超额公式预付款未获赔偿部分减少860万美元[318] - 其他房地产拥有量（OREO）减少1.1万美元，降幅0.8%，因去除个别不重要的OREO房产及期间进行了不重要的估值调整[319] - 截至2021年3月31日，潜在问题贷款为3840万美元，未包含在不良贷款类别中[322] - 贷款信用损失准备金（ACL）减少4770万美元，降幅49.8%，主要因4130万美元PCD超额公式预付款冲销，部分被290万美元额外准备金抵消；预计损失驱动因素改善释放830万美元ACL[324][325] - 2021年第一季度，非PCD贷款特定准备金净转回100万美元，除PCD冲销外，净冲销不显著，贷款规模和组合变化对季度末所需ACL影响不大[331] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司分别持有1.475亿美元和1.459亿美元与应收账款保理相关的客户准备金[334] - 截至2021年3月31日，贷款损失准备金期末余额为4802.4万美元，2020年同期为4473.2万美元；净冲销与平均投资贷款总额之比为0.85%，2020年同期为0.04%；拨备与投资贷款总额之比为0.94%，2020年同期为1.04%[335] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司持有的权益证券公允价值为580万美元[336] - 截至2021年3月31日，公司持有的可供出售债务证券公允价值为2.053亿美元，较2020年12月31日的2.243亿美元减少1900万美元，降幅8.5%[337] - 截至2021年3月31日，公司持有的持有至到期投资摊余成本（扣除ACL后）为580万美元，较2020年12月31日的590万美元减少10万美元[338] - 截至2021年3月31日，公司总负债为53.36亿美元，较2020年12月31日的52.09亿美元增加1.266亿美元[340] - 截至2021年3月31日，公司总存款为4.789665亿美元，较2020年12月31日的4.7166亿美元增加7306.5万美元，增幅1.5%，主要因非利息活期存款增长[341] - 2021年第一季度，公司平均存款余额为4.867305亿美元，加权平均利率为0.28%；2020年同期平均存款余额为3.719249亿美元，加权平均利率为1.05%[342] - 截至2021年3月31日，客户回购协议期末未偿还金额为266.8万美元，2020年12月31日为309.9万美元；期间日均余额为272.3万美元，2020年为671.6万美元[343] - 截至2021年3月31日，客户回购协议期末加权平均利率和期间加权平均利率均为0.03%，与2020年持平[343] - 截至2021年3月31日，FHLB未偿还金额为180000千美元，加权平均利率为0.12%；2020年12月31日未偿还金额为105000千美元，加权平均利率为0.17%[344] - 截至2021年3月31日，PPPLF未偿还金额为158796千美元，加权平均利率为0.35%；2020年12月31日未偿还金额为191860千美元，加权平均利率为0.35%[346] - 截至2021年3月31日，次级票据账面价值总计8760万美元，初级次级债券账面价值总计4020万美元[351][353] - 截至2021年3月31日，股东权益为7.64亿美元，较2020年12月31日的7.268亿美元增加3720万美元，主要因净收入3390万美元[354] - 截至2021年3月31日，TBK银行从美联储贴现窗口有5.127亿美元未使用借款额度，与七家非关联银行的无担保联邦基金信贷额度总计2.275亿美元[358] - 截至2021年3月31日，公司总合同义务为1858927千美元，其中一年或更短时间到期的为1365978千美元[361] - 2021年3月31日，利率上升400个基点，12个月后净利息收入模拟变化为29.4%，13 - 24个月为32.6%；2020年12月31日对应数据为18.4%和19.8%[376] - 2021年3月31日，利率上升300个基点，12个月后净利息收入模拟变化为23.5%，13 - 24个月为26.4%；2020年12月31日对应数据为13.6%和15.3%[376] - 2021年3月31日，利率上升200个基点，12个月后净利息收入模拟变化为17.5%，13 - 24个月为20.3%；2020年12月31日对应数据为8.7%和10.7%[376] - 2021年3月31日，利率上升100个基点，12个月后净利息收入模拟变化为11.5%，13 - 24个月为14.0%；2020年12月31日对应数据为3.9%和6.0%[376] - 2021年3月31日，利率下降100个基点，12个月后净利息收入模拟变化为1.3%，13 - 24个月为2.3%；2020年12月31日对应数据为 - 3.6%和 - 2.6%[376] - 2021年3月31日，利率上升400个基点，经济价值的权益风险为33.2%；2020年12月31日为36.5%[376] - 2021年3月31日，利率上升300个基点，经济价值的权益风险为26.3%；2020年12月31日为28.9%[376] - 2021年3月31日，利率上升200个基点，经济价值的权益风险为18.4%；2020年12月31日为20.3%[376] - 2021年3月31日，利率上升100个基点，经济价值的权益风险为9.7%；2020年12月31日为10.7%[376] - 2021年3月31日，利率下降100个基点，经济价值的权益风险为 - 10.2%；2020年12月31日为 - 11.4%[376] 商业金融产品线数据关键指标 - 年初至今，商业金融产品线未偿还余额增加1.464亿美元，增幅7.8%，截至2021年3月31日达20.21亿美元[208] - 2021年第一季度商业金融贷款平均余额较2020年同期增加6.065亿美元，增幅46.9%[262] 各业务部门收入占比 - 2021年第一季度，银行、保理和企业部门分别占公司总收入的58%、41%和1%[210] TriumphPay业务数据关键指标 - 2021年第一季度，TriumphPay处理2529673张发票，向77666家不同承运人支付23.02亿美元[215] 公司收购相关情况 - 2021年3月31日，公司通过TriumphPay达成协议，以9700万美元现金收购HubTran, Inc.，预计二季度完成[216] - 2020年7月8日，公司以1.084亿美元现金、价值约1390万美元的630268股普通股及最高约990万美元的或有对价收购Transport Financial Solutions的运输保理资产[219] 公司应收账款及逾期情况 - 截至2021年3月31日，公司有一笔1920万美元的应收账款，由美国邮政服务公司支付，该款项已逾期超90天[218] 公司受疫情影响相关数据 - 2021年3月31日，公司对受疫情影响借款人的未偿还延期款项应计利息收入和费用为50万美元，低于2020年12月31日的70万美元[234] - 2021年3月31日，公司资产负债表上有48笔延期还款，未偿还贷款余额为8530万美元，其中69%来自三笔业务[240] 薪资保护计划（PPP）贷款相关数据 - 截至2021年3月31日，公司持有2670笔薪资保护计划（PPP）贷款，账面价值为2.373亿美元，本季度从美国小企业管理局（SBA）获得110万美元费用，季度末递延费用为660万美元[241] - 2021年3月31日公司持有2.373亿美元PPP贷款[262] - 2021年3月31日，公司资产负债表反映有2.373亿美元的薪资保护计划（PPP）贷款，

公司业务布局 - 公司在社区银行市场有62个存款分行，并在得克萨斯州达拉斯设有一个专门用于存款业务的分行[48] 资本监管要求 - 银行控股公司需维持最低普通股一级资本比率4.5%、总一级资本比率6%、总资本比率8%和杠杆比率4%，还需持有2.5%的普通股一级资本保护缓冲[61] - 银行需维持普通股一级资本比率6.5%、总一级资本比率8%、总资本比率10%和杠杆比率5%，才能被视为“资本充足”[62] - 资本保护缓冲要求于2016年1月开始以风险加权资产的0.625%逐步实施，每年增加该比例，至2019年1月全面实施[62] - 截至2009年12月31日，合并资产少于150亿美元的银行组织可永久将信托优先股和累积永续优先股纳入一级资本[66] - 监管资本规则要求银行和银行控股公司维持最低普通股一级资本比率4.5%、总一级资本比率6%、总资本比率8%和杠杆比率4%；银行控股公司还需持有2.5%的普通股一级资本保护缓冲；要被视为“资本充足”，需维持普通股一级资本比率6.5%、总一级资本比率8%、总资本比率10%和杠杆比率5%[194] 公司资本相关选择与调整 - 公司于2015年3月31日季度申报中一次性选择继续在资本计算中排除累计其他综合收益[66] - 公司选择推迟ASU 2016 - 13对监管资本的估计影响，过渡调整将推迟两年，之后分三年逐步取消，五年后临时监管资本优惠将完全逆转[67] 公司资本状况 - 截至2020年12月31日，公司子银行的资本水平超过“资本充足”要求[69] - 公司及其子公司的监管资本比率目前超过“资本充足”机构设定的水平[195] 资本不足相关规定 - 若受控制银行资本不足，需提交资本恢复计划，若严重或极度资本不足，将受到更多限制[70] - 公司需为子银行的资本恢复计划提供担保，直至其资本充足[70] 银行收购监管规定 - 银行控股公司收购银行超5%有表决权股份需获美联储事先批准，美国总检察长可在30天（特定情况15天）内挑战收购[72] - 收购银行控股公司10%或以上有表决权股票，在特定情况下构成对公司的控制权收购[73] - 未经美联储批准，实体不得收购银行控股公司或银行25%或以上有表决权证券或获得控制权，投资者可持有最多24.9%有表决权证券和33%总股本而无控制权[74] - 联邦法规禁止未经美联储事先批准，收购公司超10%（收购方为银行控股公司则为5%）的任何类别有表决权股票[200] 监管处罚规定 - 监管机构可对违规存款机构及其控股公司处以最高每天100万美元的民事罚款[77] TBK银行资本要求 - TBK银行作为得克萨斯州储蓄银行，需满足不同资本类别要求，如“资本充足”需至少5%杠杆资本、6.5%普通股一级风险资本等[86] 消费者金融保护局监管情况 - 消费者金融保护局对资产达100亿美元或以上的存款机构有检查和主要执法权，TBK银行资产低于该标准但受其规则影响[87] 商业房地产贷款监管 - 银行有商业房地产贷款集中情况，如建筑等贷款占总资本100%或以上等，需采取强化风险管理措施[95] 社区再投资法案相关 - 若银行未满足社区再投资法案标准，可能面临额外要求和限制[92] TBK银行测试要求 - TBK银行需满足合格储蓄贷款机构测试以避免活动受限[93] 监管对公司的影响 - 上述法律法规增加公司运营成本，影响盈利能力，非严格监管金融机构有竞争优势[96] 公司员工规模 - 截至2020年12月31日，公司有1125.5名全职等效员工[98] 公司员工构成 - 公司女性员工占比65%，高于所在社区的50%；少数族裔占比约34%，与周边社区持平[105] - 公司CEO委员会中女性占比51%，男性占比49%[106] - 公司董事会有10名成员，女性或少数族裔占比50%，女性占比30%，独立董事占比90%[107] - 公司高级管理团队中，副总裁及以上女性占比37.7%，少数族裔占比13.7%；高级副总裁及以上女性占比23.3%，少数族裔占比7.9%[107] 公司员工费用 - 2020年全年，公司薪资和员工福利费用为1.27亿美元，上年同期为1.129亿美元[111] - 2020年和2019年全年，公司教育和培训费用均为40万美元[111] - 2020年全年，公司招聘和安置费用为40万美元，上年同期为100万美元[111] 公司面临的风险 - 公司面临经济、信用和利率、战略等多方面风险，包括新冠疫情对业务的影响[115] - 新冠疫情及防控措施可能对公司业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响[118] - 新冠疫情对公司业务、运营结果和财务状况的影响高度不确定，即使疫情消退，也可能因全球经济影响继续产生不利影响[124] - 公司业务和运营受美国经济状况影响，若经济疲软，贷款和存款服务的增长与盈利能力可能受限[126] - 公司面临利率风险，利率变动会影响净利息收入、借款人还款能力和资产价值[128][129] - 2017年英国金融行为监管局宣布2021年后不再强制银行提交计算LIBOR所需利率，2020年提议部分LIBOR期限的结束日期，公司从LIBOR过渡可能产生成本和风险[130][133] - 公司资产抵押贷款和保理产品可能面临欺诈风险，过去曾经历此类欺诈，未来也可能发生[134] - 公司商业金融客户可能缺乏支持其他融资选择的条件，增加信用风险[135] - 公司农业贷款可能因商品价格变化面临信用违约风险[136] - 公司部分贷款组合缺乏“ seasoning ”，未来可能增加信用违约风险[137] - 公司贷款组合集中于某些借款人、地区和行业，可能增加信用风险[140] 公司资产相关数据 - 截至2020年12月31日，公司非 performing 资产约为6850万美元，占总资产的约1.15%，未来非 performing 资产增加可能产生不利影响[141] - 截至2020年12月31日，公司信贷损失拨备占总贷款的比例为1.92%，占不良贷款总额的比例为164.98%[146] - 截至2020年12月31日，公司持有的其他房地产（OREO）总额为140万美元[166] - 截至2020年12月31日，公司约10.82亿美元（占比22.9%）的存款为有息活期存款和货币市场账户[170] - 公司在2020年12月31日对三个CLO次级票据的投资净账面价值为590万美元[176] - 截至2020年12月31日，公司未持有任何CLO仓库投资[177] - 截至2020年12月31日，公司有8750万美元未偿还的次级票据和4010万美元未偿还的初级次级债券[205] - 截至2020年12月31日，公司发行并流通45000股股息率7.125%的C系列固定利率非累积永续优先股，清算优先权总计500万美元[206] - 截至2020年12月31日，公司投资证券组合的公允价值约为2.36亿美元[213] - 截至2020年12月31日，公司商誉达1.632亿美元，约占总股本的22%[216] - 截至2020年12月31日，公司无形资产为2670万美元，约占总股本的4%[217] - 2020年12月31日，递延所得税资产除030万美元作为估值备抵外预计均可实现，净递延所得税资产约为640万美元[218] - 截至2020年12月31日，投资贷款的信用损失准备金为9570万美元[450] - 截至2020年12月31日，抵押依赖贷款损失分配为5820万美元[450] - 截至2020年12月31日，集体评估贷款损失分配为3750万美元[450] 公司收购情况 - 公司于2013年10月15日收购National Bancshares及其银行子公司THE National Bank[156] - 公司于2016年8月1日完成对ColoEast Bankshares及其全资子公司银行Colorado East Bank & Trust的收购[156] - 2017年10月6日，公司从Independent Bank Group的银行子公司Independent Bank收购了科罗拉多州的9家分行[156] - 2017年12月9日，公司收购了Valley Bancorp及其子公司银行Valley Bank & Trust[156] - 2018年6月2日，公司收购了Interstate Capital Corporation应收账款保理业务及其他相关金融服务的大部分运营资产[156] - 2018年9月8日，公司收购了First Bancorp of Durango及其两家社区银行子公司，以及Southern Colorado Corp及其社区银行子公司[156] - 2020年7月8日，公司收购了Covenant Logistics Group全资子公司Transport Financial Solutions的运输保理资产[156] 公司竞争情况 - 公司在银行和非银行金融服务行业面临激烈竞争，许多竞争对手规模更大、资源更多[157] 公司业务集中情况 - 2020年公司约40%的收入来自运输行业，截至2020年12月31日，90%的期末保理应收账款组合来自运输客户发票[159] - 公司业务集中在运输行业，行业负面因素会影响收入、增加欺诈或信用损失风险[159] 运输行业法规影响 - 运输行业新法规可能增加成本、减少收入，影响公司保理业务[160] 网络相关风险 - 网络系统故障或网络安全漏洞会增加运营成本、导致诉讼和潜在损失[161] 其他房地产（OREO）影响 - OREO增加会导致损失、成本和费用增加，影响公司运营[166] 不良资产影响 - 不良资产会影响净收入、增加管理成本，解决不良资产需大量时间和资源[167] 流动性影响 - 缺乏流动性会影响公司运营、财务状况和经营成果[168] 监管对公司业务多方面影响 - 公司受联邦监管，监管要求影响公司贷款、资本结构、投资、股息政策等业务方面，新法规或法规变化可能进一步影响公司业务[178] - 公司需遵守客户信息保密要求，违规可能导致重大责任并影响业务[179] - CFPB的广泛规则制定权和UDAAP权力可能对提供消费金融产品或服务的金融机构运营产生重大影响，若限制公司提供金融产品或服务能力，可能产生不利影响[182] - 监管机构可能改变衡量监管合规性或确定流动性、风险管理等运营实践充分性的标准，可能影响公司战略实施并产生不利影响[183] - 公司FDIC存款保险保费和评估可能增加，未来评估率提高、特别评估或预付保费可能降低盈利能力或限制业务机会[188] - 美联储可能要求公司投入资本支持子银行，资本注入可能困难且昂贵，对公司业务产生不利影响[189] - 未来收购目标金融机构等通常需监管机构批准，监管机构可能拒绝申请或提出不可接受条件，影响股东利益[190][191] 公司股息政策 - 公司不打算在可预见的未来支付股息，未来支付股息的能力受限制[208] - 公司董事会打算保留所有收益以促进增长和积累资本[209] 公司治理与控制权 - 公司治理文件和相关法律使收购变得更困难，可能延迟或阻止控制权变更[210] 公司资金来源 - 公司主要资金来源是子公司的股息，银行子公司的盈利能力受多种因素影响[207] 公司诉讼情况 - 公司涉及一项诉讼，要求美国邮政服务公司支付约1960万美元发票款项，若败诉可能承担全部损失[227] 利率变动模拟数据 - 2020年12月31日，利率上升400个基点时，未来12个月净利息收入模拟变化为184%，13 - 24个月为198%；2019年同期分别为125%和93% [437] - 2020年12月31日，利率上升400个基点时，经济价值的权益风险为365%；2019年为224% [437] 公司会计标准采用 - 公司自2020年1月1日起采用新的信用损失会计标准（Topic 326），采用修正追溯法[443] - 公司于2020年1月1日采用Topic 326[450] 公司财务报表审计情况 - 独立注册会计师认为公司财务报表在所有重大方面公允反映了财务状况、经营成果和现金流量，且截至2020年12月31日保持了有效的财务报告内部控制[442] 公司资产负债管理目标 - 公司资产负债管理主要目标是评估利率风险，追求可控的利率风险承担，同时最大化净收入并保持充足的流动性和资本[433] 公司利率风险管理方式 - 公司主要通过日常业务中构建资产负债表来管理利率风险，一般不使用衍生品合约[435] 公司利率敏感性测试 - 公司使用利率风险模拟模型测试净利息收入和资产负债表的利率敏感性[436] 公司资产负债管理策略 - 公司资产负债管理策略强调发放短期贷款和可变利率贷款，获取存款交易账户[438] TriumphPay平台业务数据 - 2018财年、2019财年和2020财年，TriumphPay平台处理的年度付款分别为3.284亿美元、9.751亿美元和41.75亿美元[150]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度普通股股东净收入为3110万美元，摊薄后每股收益1.25美元 [6] - 非利息存款占总存款的比例从一年前显著提升至29% [17] - 贷款与存款比率从第三季度末的114%降至年末的106%，调整抵押贷款仓库贷款余额后，本季度该比率约降低22个基点 [18] - 本季度贷款收益率升至7.2%，上一季度为7.05%；净息差（NIM）为6.2%，处于同行领先水平 [19] - 本季度总信贷损失费用为470万美元，净冲销率为贷款的3个基点，特定损失准备金净变化为1160万美元，其中1150万美元来自TFS收购 [20] - 因TFS收购，第四季度建立了1150万美元的额外准备金，部分被530万美元的赔偿资产增加所抵消，导致税前净损失620万美元 [15] - 第四季度因合并业务，占用家具和设备费用增加约140万美元；基于年终业绩，激励薪酬调整增加了约200万美元的第四季度费用；预计第一季度核心费用约为5800万美元 [20][21] 各条业务线数据和关键指标变化 运输支付业务 - 第四季度支付了约290万张发票，总额约40.3亿美元，年化运行率略超160亿美元，较上一季度增长38% [33] 商业资本保理业务 - 2020年第四季度保理收入为3680万美元 [34] - 第四季度购买发票的美元交易量为25亿美元，较第三季度增长24%，较2019年第四季度增长65% [34] - 第四季度购买了120万张发票，较上一季度增长16%，较2019年第四季度增长33% [34] - 本季度平均运输发票金额为1943美元，较第三季度增长9% [34] TriumphPay业务 - 第四季度处理了180万张发票，支付给68153家不同的承运人；自成立以来，截至12月31日已支付给119098家承运人 [35] - 支付总额约18亿美元，较上一季度增长56%，较2019年第四季度增长282% [35] - 仅12月数据，TriumphPay的年化支付量约为85亿美元 [36] - 截至第三季度末，有1945家精选承运人；截至12月31日，这一数字增长了325%，达到8272家，超过了Triumph商业资本的总客户群 [38] 各个市场数据和关键指标变化 - 年末递延贷款余额为1.046亿美元，较2020年6月30日的5.72亿美元下降了82% [23] - 已完成3600万美元（占PPP贷款余额的15%）的PPP贷款 forgiveness流程，近100%的贷款获得全额豁免；另有6700万美元的已完成forgiveness申请正在等待美国中小企业管理局（SBA）的验证和支付；剩余1.25亿美元（约1500笔贷款，平均每笔8.2万美元）的借款人尚未提交forgiveness申请 [25][26] - 过去和非执行资产比率分别为3.22%和1.15%，其中超额公式预支组合和美国邮政服务误付款项分别贡献了1.63%和27个基点 [27] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2021年将加速关系银行战略的执行，为抵押贷款、仓库和社区银行的贷款客户提供更多的资金管理和存款服务 [29] - 投资团队成员、产品和服务，为运输保理和设备融资客户建立更全面的关系，提供完整的银行解决方案，预计存款和手续费收入的增长将快于贷款余额，贷款组合将继续从交易性信贷转向与运输业务相关的贷款 [30][31] - 若进行并购，将主要集中在运输领域，可能是增强TriumphPay生态系统的技术收购或保理相关领域 [97] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 运输支付业务增长强劲，市场顺风，预计资金成本短期内将继续下降，净息差有望继续扩大 [6][18][19] - 尽管TFS收购带来挑战，但公司资产质量良好，预计在与美国邮政服务的诉讼中胜诉，且不认为需要为此设立特定准备金 [6][14] - 预计第一季度净利息收入不会超过第四季度，净息差可能略有下降，但幅度不大 [70][71] - 预计信贷损失准备金费用很可能为零或负数，除非情况发生变化 [74] - 预计TriumphPay在2021年将实现盈利，随着运输业务的增长，公司最终将实现超过2%的资产回报率（ROA） [101][102] 其他重要信息 - 第三季度收购TFS保理组合带来挑战，与Covenant达成和解，获得最高4500万美元的损失保护，第四季度收到Covenant 1090万美元的现金，作为原购买价格的减免 [9][10] - 第四季度从最大的收购卡车客户处购买了约1960万美元的应收账款，但客户指示美国邮政服务直接向其付款，美国邮政服务违反通知照做，公司已对客户和美国邮政服务提起诉讼 [12] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: TriumphPay的QuickPay使用情况以及基于当前交易量产生的平均资产负债表余额和收入情况 - 新加入的一级经纪商初期QuickPay数据较差，但使用近一年的客户QuickPay渗透率接近或超过15%；精选承运人计划将推动QuickPay渗透率上升，目前精选承运人数量增长迅速；预计2021年数据有意义时会考虑披露收入和QuickPay渗透率；TriumphPay目前是一项成长型投资业务，第四季度造成200万美元的拖累，但公司着眼于长期价值创造 [46][47][48] 问题2: TriumphPay对平均商业金融贷款余额的影响 - TriumphPay目前影响不大，但市场采用率正在增加，未来将实现货币化，是公司最有价值的投资 [49] 问题3: 进入2021年平均发票大小的预期 - 1月前20天运输平均发票大小为1934美元，供应链仍然紧张，运费市场的顺风将在第一季度持续，但第一季度利用率通常较低 [50][51] 问题4: 本季度平均仓库贷款和全国贷款业务的影响，以及是否已获得足够市场份额以维持仓库业务 - 抵押贷款仓库业务在第四季度和1月持续活跃，预计短期内将保持类似水平；公司不打算增加新客户，而是扩大现有客户关系 [52] 问题5: 第一季度TriumphPay新客户情况以及之前100亿美元中期目标的更新 - 预计第一季度至少再加入两家一级经纪商；2021年底TriumphPay的目标支付量为140亿美元；目标是到2021年底拥有20000家注册精选承运人 [56][57] 问题6: 运输行业未来几年的整体展望 - 很难预测未来几年的情况，但第一季度和第二季度看起来不错；目前仍难以找到合格司机，8级卡车和拖车订单积压；运输行业进入门槛低，若有利可图会有新进入者；如果刺激措施转化为消费支出，运输行业将继续保持强劲 [60][61] 问题7: TPay和TBC正在进行的其他工作的最新情况 - 每天从发票和TriumphPay收集至少150万个数据元素，正在创建容量指数，下周将有内部白皮书；更直接的用途是提高内部运营效率；公司在人工智能和机器学习方面进行了大量投资，提高了Triumph商业资本的效率比率；公司作为银行有责任保护客户数据，这是赢得运输行业信任的原因 [63][64][66] 问题8: 第一季度净利息收入和净息差是否会低于第四季度 - 预计第一季度净利息收入不会超过第四季度；净息差可能会因资产组合变化而略有下降，但幅度不大；TFS交易对资产负债表有影响，剔除相关因素后，GAAP保理收益率在15% - 16%之间 [70][71][72] 问题9: 信贷和拨备费用的展望，以及未来几个季度拨备费用是否可能为零或负数 - 除非情况发生变化，否则拨备费用很可能为零或负数；保理和TriumphPay业务历史损失率极低，2021年公司不追求大量贷款增长，更注重存款增长和安全、稳定的贷款增长 [74] 问题10: 贷款与存款比率的未来趋势 - 贷款与存款比率受抵押贷款仓库业务影响较大，若剔除该业务，公司贷款与存款比率低于100%；更关注非利息存款占总存款的比例，希望该比例继续增长 [76][77] 问题11: 保理收益率下降1.37%的原因及是否会恢复 - 下降的1.37%与最大承运人相关，该承运人已不再合作，剔除该客户后收益率将提高1.37%，恢复到15%以上 [82][84][85] 问题12: 社区银行贷款余额下降情况及是否接近稳定 - 公司不再进行仅提供信贷的业务，更注重建立全面关系；社区银行贷款余额下降是因为之前的交易性贷款客户流失；未来只要有全面关系且信用良好，仍会考虑发放社区银行贷款 [87][88][89] 问题13: TFS交易目前的情况及是否还有潜在负面惊喜 - 公司已对最大承运人进行了全额准备金计提，认为已充分了解第二大承运人的情况，预计不会再有惊喜；未来将减少对政府或准政府合同业务的参与，更多关注经纪货运和商业托运人货运 [94][95][96] 问题14: 公司对并购的态度是否改变 - 若进行并购，很可能与运输领域相关，如增强TriumphPay生态系统的技术收购或保理相关领域，其他领域的并购可能性极低 [97] 问题15: 公司何时能提高盈利能力并达到2%以上的ROA - 公司核心业务的ROA接近2%，高于1.5%；Triumph商业资本本季度税前ROA接近7%，预计将维持在6%左右；TriumphPay达到规模后预计税前ROA为3% - 3.5%；随着运输业务的增长，公司最终将实现超过2%的ROA，但无法给出具体时间 [99][100][102] 问题16: 2021年全年费用增长相对于2020年的预期 - 若不进行与技术或其他资产相关的并购，预计全年费用增长不大，第一季度费用预计为5800万美元，全年不会有重大变化 [107][108]

业绩总结 - 截至2020年12月31日，Triumph Bancorp的总资产为59亿美元[7] - 市场资本为14亿美元[8] - 净收入为3130万美元，较2019年增长88.1%[14][72] - 2020年第四季度每股摊薄收益为1.25美元，较2020年第二季度增长400%[12][72] - 2020年净利息收入为83,598,000美元，较2020年第二季度增长30.2%[72] - 2020年第四季度的基本每股收益为1.27美元[62] 用户数据 - 总贷款为50亿美元[9] - 总存款为47亿美元，较上季度增长4.685亿美元，增幅为11.0%[10] - 贷款延期总额为1.046亿美元，占贷款组合的2%[68] - 非执行资产占总资产的比例为1.15%[62] - 贷款损失准备金占总贷款的比例为1.92%[62] 财务指标 - 净利息收益率为6.20%[16] - 2020年第四季度的净利差为6.20%[62] - 总存款的成本为0.38%[62] - 贷款收益率为7.20%[62] - 有形普通股东权益比率为8.56%，较2019年同期增长10.1%[75] 未来展望 - 平均总股东权益为720,892,000美元，较2019年同期增长11.3%[72] - 平均有形普通股东权益为484,875,000美元，较2019年同期增长6.3%[72] - 调整后的非利息收入为22,386,000美元，较2019年同期增长157.5%[75] 负面信息 - 信贷损失费用受到1150万美元的额外特定准备金影响[13] - 调整后的非利息支出为59,298,000美元，较2020年第二季度增长12.5%[75] 其他新策略 - 公司在COVID-19疫情期间，参与了贷款延期计划和薪资保护计划（PPP），共计189.9百万美元的PPP贷款[68] - 调整后的非利息支出与平均资产比率为2.54%，较2020年第二季度下降18.3%[75]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2020年9月30日，公司合并总资产为58.37亿美元，投资贷款总额为48.53亿美元，存款总额为42.48亿美元，股东权益总额为6.938亿美元[305] - 截至2020年9月30日，公司总资产为58.37亿美元，总负债为51.43亿美元，股东权益为6.938亿美元，较2019年底分别增加7.77亿美元、7.19亿美元和5730万美元[311][312][313] - 2020年第三季度，归属于普通股股东的净利润为2200万美元，摊薄后每股收益为0.89美元；2020年前三季度，归属于普通股股东的净利润为3100万美元，摊薄后每股收益为1.27美元[309][310] - 2020年第三季度末三个月，利息收入为8236.4万美元，2019年同期为7941.5万美元；2020年前九个月利息收入为2.32176亿美元，2019年同期为2.29982亿美元[355] - 2020年第三季度末三个月，净收入为2290.4万美元，2019年同期为1431.7万美元；2020年前九个月净收入为3189.4万美元，2019年同期为4183.5万美元[355] - 2020年9月30日，总资产为5.836787亿美元，2019年12月31日为5.060297亿美元；总负债为5.142945亿美元，2019年12月31日为4.423707亿美元[356] - 2020年9月30日，逾期贷款占总贷款比例为2.40%，2019年12月31日为1.74%；不良贷款占总贷款比例为1.17%，2019年12月31日为0.97%[356] - 2020年9月30日，一级资本与平均资产比率为10.75%，2019年12月31日为10.03%；一级资本与风险加权资产比率为10.32%，2019年12月31日为10.29%[356] - 2020年第三季度末，年化平均资产回报率为1.65%，2019年同期为1.17%；2020年前九个月年化平均资产回报率为0.80%，2019年同期为1.20%[355] - 2020年第三季度净收入为2290万美元，2019年同期为1430万美元，增加860万美元[364] - 2020年第三季度调整后归属于普通股股东的净收入为2260万美元，2019年同期为1430万美元，增加830万美元[365] - 2020年第三季度净利息收入为7440万美元，2019年同期为6480万美元，增加960万美元，增幅14.8%[371] - 2020年第三季度利息收入增加290万美元，增幅3.7%，平均生息资产增加6.769亿美元，增幅15.4%[372] - 利息支出减少670万美元，降幅45.5%，平均生息存款减少1520万美元，降幅0.5%，非生息活期存款增加4.78亿美元[373] - 截至2020年9月30日的三个月，净息差从2019年同期的5.85%降至5.83%，下降2个基点，降幅0.3%[374] - 截至2020年9月30日的三个月，生息资产收益率下降71个基点至6.46%，贷款收益率下降58个基点至7.05%[375] - 高收益商业金融产品在总贷款组合中的占比从2019年的30.7%升至2020年的32.7%，保理应收账款占比从47.9%升至55.3%[375] - 生息负债平均成本下降81个基点，部分抵消了净息差的下降[376] - 截至2020年9月30日的三个月，贷款信用损失费用减少320万美元，降幅112.4%，总信用损失费用减少312.3万美元，降幅109.0%[379][383] - 截至2020年9月30日，贷款的ACL为9100万美元，占总贷款比例为1.88%，2019年12月31日为2910万美元，占比0.69%[382] - 截至2020年9月30日的三个月，未偿贷款增加4.596亿美元，其中保理应收账款增加4.548亿美元，抵押贷款仓库贷款增加1.23亿美元[385] - 非利息收入增加280万美元，增幅35.5%，其中证券买卖或赎回净收益增加309万美元[388] - 表外信贷风险敞口的信用损失费用减少8000美元[387] - 非利息费用增加310万美元，增幅6.0%，2020年三季度受TFS收购相关080万美元交易成本影响，剔除后调整后非利息费用为5450万美元，净增加230万美元，增幅4.4%[389][390] - 所得税费用从2019年三季度的320万美元增至2020年三季度的690万美元，增加370万美元，增幅115.6%，有效税率从18%升至23%[392] - 公司2020年前九个月净收入为3190万美元，较2019年同期的4180万美元减少990万美元[409] - 剔除出售TPF的收益后，公司2020年前九个月调整后普通股股东可获得的净收入为2430万美元，较2019年同期减少1750万美元[410] - 2020年前9个月净利息收入2.011亿美元，较2019年同期的1.895亿美元增加1160万美元，增幅6.1%[415] - 2020年前9个月利息收入增加220万美元，增幅1.0%，总平均生息资产增加6.352亿美元，增幅15.0%[416] - 2020年前9个月利息支出减少940万美元，降幅23.3%，平均计息负债增长，平均计息存款增加650万美元，增幅2.3%[417] - 2020年前9个月净息差从2019年同期的5.99%降至5.52%，下降47个基点，降幅7.8%[417] - 2020年前9个月生息资产收益率下降89个基点至6.38%，贷款收益率下降93个基点至6.92%[418] - 2020年前9个月商业金融产品占总贷款组合的比例从2019年同期的31.3%降至31.1%[418] - 2020年前9个月贷款信用损失费用2797.4万美元，较2019年同期的756万美元增加2041.4万美元，增幅270.0%[422] - 2020年前9个月总信用损失费用3364.9万美元，较2019年同期的756万美元增加2608.9万美元，增幅345.1%[422] - 2020年1月1日和9月30日，公司持有至到期证券摊余成本分别为840万美元和810万美元，9月30日的预期信用损失准备为200万美元，九个月内确认信用损失费用180万美元[424] - 截至2020年9月30日，公司贷款预期信用损失准备为9100万美元，而2019年12月31日为2910万美元，占总贷款比例分别为1.88%和0.69%[425] - 2020年9月30日止九个月，公司贷款信用损失费用增加2040万美元，增幅270.0%[426] - 2020年9月30日止九个月，公司非利息收入增加1510万美元，增幅65.9%；剔除出售TPF的收益后，调整后非利息收入增加530万美元，增幅23.1%[431] - 2020年9月30日止九个月，公司非利息支出增加1140万美元，增幅7.5%；剔除TFS收购交易成本后，调整后非利息支出增加1060万美元，增幅7.0%[433] - 公司所得税费用从2019年9月30日止九个月的1160万美元降至2020年同期的1080万美元，减少80万美元，降幅6.6%[434] - 2020年9月30日止九个月，公司有效税率为25%，2019年同期为22%，税率上升主要因2019年9月30日止三个月与收入来源地变更等项目相关的约80万美元所得税收益[437] - 2020年9月30日止九个月，公司未偿还贷款较2019年12月31日增加6.584亿美元，调整PPP贷款增长2.232亿美元后，贷款增加4.352亿美元[429] - 2020年9月30日止九个月，公司表外信贷风险敞口的信用损失费用增加380万美元[430] - 2020年9月30日止九个月，公司净新增特定准备金为570万美元，2019年同期为350万美元；净冲销额为330万美元，2019年同期为320万美元[428] - 2020年前9个月，公司合并总利息收入为232176000美元，2019年同期为229982000美元，同比增长0.95%[440] - 截至2020年9月30日，公司合并总资产为5836787000美元，2019年12月31日为5060297000美元[440][442] - 截至2020年9月30日，总资产为58.37亿美元，较2019年末增加7.765亿美元[461] - 贷款投资组合从41.95亿美元增至48.53亿美元，其中商业房地产贷款减少2.844亿美元，降幅27.2%[462][463] - 建设和开发贷款增加8390万美元，增幅52.3%，消费贷款减少480万美元，降幅22.0%[464][468] - 商业贷款增加1.942亿美元，增幅14.5%，其中PPP贷款新增2.2323亿美元，增幅100%[466][467] - 抵押仓库贷款增加3.318亿美元，增幅49.7%，2020年三季度平均余额为7.863亿美元，较2019年同期的4.172亿美元增长[469] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，不良资产总额分别为8873.5万美元和4409.8万美元，不良资产与总资产比率分别为1.52%和0.87%[475] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，不良贷款总额分别为5699.1万美元和4061.3万美元，不良贷款增加1640万美元，增幅40.3%[475] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，不良贷款与总投资贷款比率分别为1.17%和0.97%[475] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，逾期贷款与总投资贷款比率分别为2.40%和1.74%[475] - 截至2020年9月30日，潜在问题贷款为3500万美元，不包含在任何不良贷款类别中[481] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，贷款信用损失准备（ACL）分别为9099.5万美元和2909.2万美元，ACL增加6190万美元，增幅212.8%[483] - 截至2020年9月30日，公司持有2.23亿美元薪资保护计划（PPP）贷款，因由美国政府全额担保，未计提ACL[489] - 截至2020年9月30日，收购贷款的公允价值调整溢价和折扣总计2010万美元，净递延发起成本和费用总计520万美元[490] - 截至2020年9月30日，公司投资记录本金为485291.1万美元，未支付本金为487826.9万美元，差额为-2535.8万美元[491] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，公司客户储备存款分别为1.105亿美元和6680万美元[491] - 2020年第三季度净贷款冲销为67.7万美元，2019年同期为38.6万美元；2020年前九个月净贷款冲销为330.6万美元，2019年同期为323.6万美元[493] - 截至2020年9月30日，公司持有的权益证券公允价值为600万美元，较2019年12月31日增加60万美元[496] - 截至2020年9月30日，公司持有的可供出售债务证券公允价值为2.428亿美元，较2019年12月31日减少600万美元[497] - 截至2020年9月30日，公司持有的持有至到期投资摊余成本（扣除ACL）为610万美元，较2019年12月31日减少230万美元[498] - 截至2020年9月30日，公司总负债为51.43亿美元，较2019年12月31日增加7.192亿美元[500] - 截至2020年9月30日，公司非利息活期存款为13.159亿美元，较2019年12月31日增加5.06204亿美元，增幅为62.5%[501] - 截至2020年9月30日，公司总存款为42.48101亿美元，较2019年12月31日增加4.58195亿美元，增幅为12.1%[501] - 2020年第三季度净贷款冲销较上一季度增加30万美元，主要由于应收账款净冲销增加60万美元[493] 各业务线数据关键指标变化 - 年初至今，公司商业金融产品线未偿还余额增加4.364亿美元，即34.9%，截至2020年9月30日达到16.87亿美元[306] - 2020年第二季度，公司出售Triumph Premium Finance资产，主要包括8450万美元保费融资贷款，出售收益为980万美元[307][321] - 2020年前三季度，银行、保理和企业三个报告分部分别占公司总收入的6

财务数据和关键指标变化 - 第三季度普通股股东净收入为2200万美元，摊薄后每股收益为0.89美元；剔除并购相关活动费用后，摊薄后每股收益为0.91美元 [6] - 总贷款增长4.596亿美元，增幅10.5%，主要与保理和抵押贷款仓库余额有关；总贷款增长包括7月通过TFS收购获得的1.075亿美元保理应收账款 [6] - 总信贷损失费用为25.8万美元收益，而前一季度为1360万美元费用；信贷损失准备金（ACL）增加3640万美元至9100万美元，占总贷款的1.88% [7] - 净冲销为70万美元，占平均贷款的2个基点；特定准备金增加不到10万美元 [9] - 逾期贷款占总贷款的比例从第二季度的1.5%升至2.4%；不良资产占总资产的比例从1.2%升至1.52% [9] - 非利息存款本季度增长1950万美元，自2019年第二季度末加大吸储力度以来增至6.32亿美元，占总存款的比例从一年前的显著提升至31% [10] - 贷存比从第二季度的108%略微升至114%；剔除抵押贷款仓库贷款余额后，本季度该比例下降约23个基点 [11] - 本季度贷款收益率从第二季度的6.52%升至7.05%；净息差扩大72个基点至5.83% [12] - 本季度实现证券出售收益310万美元；其他收入中确认预计从TFS纠纷和解中获得的现金增加200万美元；对捐赠给东莫林市用作图书馆的前分行进行了约70万美元的减记 [14] - 与Covenant就TFS交易达成的修订协议对有形账面价值的摊薄为0.21美元，约1%；预计收购组合中传统结构部分每年对每股收益的贡献约为0.10 - 0.12美元 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 社区银行贷款业务 - 短期部分或全额还款延期的贷款余额从6月30日的5.72亿美元降至9月30日的1.03亿美元，占贷款余额的2.1%；首次延期申请管道为1700万美元，当前和申请延期的贷款余额总计1.2亿美元 [20] - 未来几周，大部分剩余延期将到期，预计约4500万美元无需进一步援助即可恢复正常还款，剩余7500万美元需要长期修改或退出；其中约4000万美元与社区银行的酒店设施有关 [21] - 已收到2.23亿美元薪资保护计划（PPP）贷款余额中13%的贷款豁免申请，美国小企业管理局（SBA）于10月5日开始批准申请，公司于10月9日收到首笔豁免批准 [22] 运输业务 Triumph Business Capital - 2020年第三季度，Triumph Business Capital保理收入为3320万美元；购买发票的美元交易量为19.8亿美元，较第二季度增长60%，较2019年第三季度增长37%；购买发票数量为100万张，较上一季度增长26%，较2019年第三季度增长15%；平均运输发票规模为1787美元，较第二季度增长30% [27] - 第三季度，Triumph Business Capital收到超过1800份新客户申请，较2019年第三季度增长63.7% [30] TriumphPay - 第三季度，TriumphPay处理了140万张发票，支付给57953家不同的承运人；截至9月30日，自成立以来已支付给105629家承运人；处理的付款总额约为12亿美元，较上一季度增长74%，较2019年第二季度增长510%；9月的年化付款运行率为48亿美元 [32] - 本季度推出了Select Carrier Program，目前接近第3000个客户，目标是到年底有8000家承运人加入该计划 [34] 各个市场数据和关键指标变化 - 运输现货市场对卡车司机有利，预计第四季度货运量将保持高位，10月通常是Triumph Business Capital表现最好的月份，圣诞节假期期间货运量预计高于平均水平 [13][29] - 第三季度有3.1万左右的新动力单元订单，其中约2万为替换订单 [85] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将运输业务视为未来最有前景的业务，认为通过Triumph Business Capital和TriumphPay提供的数字体验将改变运输金融领域 [26] - 未来贷款增长预计集中在设备融资、资产支持贷款和近期投资的目标增长市场，但会被PPP贷款余额减少、仅商业房地产（CRE）关系和最终抵押贷款仓库业务的减少部分抵消 [24] - 目标是到2020年底TriumphPay的年化付款运行率达到70亿美元或更高，并在2021年下半年实现盈利 [34] - 希望到2022年底实现2%的资产回报率（ROA），TriumphPay达到250亿美元的运行率，Triumph Business Capital和TriumphPay处理的发票总额达到350 - 400亿美元 [68][70] - 公司认为控制运输市场高端部分将形成良性循环，吸引更多承运人及货运经纪人采用其平台 [53] - 公司在考虑收购时，需符合增加非利息存款、保持信贷质量、关注手续费收入和拥有有竞争力的业务线这四个原则 [58] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经济预测相对稳定，预计未来四个季度失业率在9% - 10%，零售销售有小幅增长 [8] - 尽管当前运输现货利率可能不可持续，但保理业务基本面强劲，规模和效率持续增长，且在技术上优于竞争对手 [31] - 公司预计近期资金成本将继续下降，第四季度费用将得到控制，核心费用与第三季度的5530万美元基本持平 [11][16] - 若经济不恶化或有刺激措施，预计不需要大幅增加信贷损失准备金 [54] 其他重要信息 - 公司大部分团队成员仍在家工作，将在确保员工健康安全的情况下返回办公室 [36] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请介绍TriumphPay的中期目标及基于当前进展和管道的更新情况 - 目标是到年底达到70亿美元年化付款运行率，9月年化运行率约为57亿美元，季度年化运行率为48亿美元；随着管道中的货运经纪人加入系统，有望超过70亿美元目标 [41] - 关注提高承运人采用率，到年底希望有8000家承运人加入Select Carrier Program，形成良性循环以推动盈利 [42] 问题2: 运输业务收入占总收入的比例是否会在可预见的未来停止增长，是否会超过50% - 鉴于当前趋势和增长情况，预计运输业务收入占比将继续增长，有可能在明年或更晚达到或超过50%，公司将运输业务作为首要业务，社区银行将根据机会增长 [44] 问题3: 未来几个季度是否有较大的存款到期，这是否会成为支持利差扩大的潜在因素 - 没有异常大量的到期存款，部分高成本定期存单已重新定价，未来还有一些但规模不大；鉴于当前利率环境和吸储成功，预计下季度存款成本将再下降约10个基点 [47] 问题4: TriumphPay剩余10家前20大货运经纪人的上线时间，是否能让所有前20大经纪人都加入平台 - 难以预测所有前20大经纪人加入的时间，部分目前不感兴趣；公司认为控制高端市场将形成良性循环吸引更多人加入，目前正在与所有前20大经纪人进行对话 [52][53] 问题5: 本季度零拨备，未来是否有拨备需求 - 若经济不恶化或有刺激措施，且保理和抵押贷款仓库业务带动增长，预计不需要大幅增加拨备；公司已对投资组合进行审查，除非出现未知催化剂，否则预计不需要大幅增加拨备 [54] 问题6: 股票近期上涨，是否会改变公司对并购的看法 - 股票表现良好是因为市场开始理解运输金融科技机会，吸引了不同的投资者群体；公司考虑收购时需符合增加非利息存款、保持信贷质量、关注手续费收入和拥有有竞争力的业务线这四个原则，不会因股票表现而盲目进行收购 [56][58] 问题7: 近期TriumphPay的成功是否意味着QuickPay采用率会高于20% - 目前QuickPay整体采用率低于10%，每次加入新的大型货运经纪人时采用率会重新开始计算；长期来看，仍认为稳定时采用率为20%，但希望Select Carrier Program的渗透能使其超过20% [63][64] 问题8: TriumphPay一些长期客户的QuickPay采用率是否达到20% - 未提供具体数字，全球范围内采用率低于10%，平台上时间最长的客户采用率达到中高个位数 [67] 问题9: 请介绍公司2022年的目标，这些目标是挑战性目标还是有较大实现可能性的目标 - 目标是到2022年底实现2%的ROA，这是一个具有挑战性但可实现的目标；TriumphPay达到250亿美元的运行率，也是可实现的但需要付出努力 [68] - 应从整体上看待Triumph Business Capital和TriumphPay处理的发票总额，预计到2022年该数字将在350 - 400亿美元之间 [70] 问题10: 若四家处于整合阶段的经纪人在第一季度末上线，对第一季度末发票年化运行率的推动作用如何，2020年底70亿美元的目标是否包含这些经纪人 - 无法披露具体数字，但这四家经纪人将带来超过15亿美元的增量业务；70亿美元目标包含部分这些经纪人以及其他未详细提及的经纪人 [75][76] 问题11: Triumph Business Capital的7100家承运人是否与类似Select Carrier Program的项目有关 - Triumph Business Capital的客户构成与TriumphPay不同，包括所有者 - 经营者、小型承运人以及大量大中型车队，这些大型车队不太可能采用TriumphPay技术解决方案，达到该客户数量花费时间更长 [77] 问题12: 展望2021年，发票规模是否会降至1600 - 1700美元水平 - 虽然经济规律表明当前发票价格会吸引新进入者，但重新安排司机存在困难，如部分司机因未通过清算所审查而无法进入市场；货运市场对市场变化反应不灵敏；预计发票价格最终会下降，但目前合同重新谈判带来了上行压力；即使货运市场趋势不佳，运输业务仍比银行其他业务更盈利，公司将继续在运输业务上实现智能和安全的增长 [83][85][86] 问题13: 1700万美元新延期申请涉及的贷款类型 - 是一家正在建设的新酒店，此前未申请延期，上线后申请并获得批准 [87] 问题14: 新酒店贷款的延期期限和预计贷款价值比 - 未在电话会议上讨论具体信贷条款，一般在酒店行业为客户提供长达18个月的灵活还款选项和不同费用结构，以帮助其度过长期恢复期；若客户恢复较快，公司也能获取部分超额现金流 [88][89] 问题15: 本季度保理应收账款利息比上季度增加1000万美元，其中收购驱动、核心增长和逾期应收账款增加的影响分别如何 - 无法提供具体细分信息，TFS收购部分将继续盈利；不考虑收购，目前10月20日的实时分析显示总发票购买量和费用生成情况高于第三季度；TFS的影响小于10% [92][93][94] 问题16: 如何看待整体资产负债表规模，过去提到的60亿美元优化目标是否仍然适用 - 2022年底的资产规模目标在60 - 80亿美元之间；未来运输业务量可能超过公司资产负债表承受能力，届时可将部分增长出售给资本市场参与者以获取手续费收入；目前无意超过100亿美元或为增长而增长，更关注ROA和股东权益回报率 [99][100] 问题17: TFS收购的应收账款目前表现如何，潜在损失情况怎样，该交易对每股收益的增厚情况如何 - 表现仍不确定，部分投资组合情况未知，难以预测；整体投资组合对保理业务有积极影响，但超支部分影响不显著；由于处理超支问题可能导致部分客户流失，因此无法提供长期每股收益指导；该部分对整体业务影响不大，与其他业务管道相比不是关键数字 [103][104][105]