财务数据和关键指标变化 - 二季度收入9.94亿美元，有机增长3%，高于预期，主要因地理空间设备大订单提前发货 [11] - 非GAAP毛利率64.2%，与一季度持平，EBITDA利润率25.3%，同比上升110个基点 [11][12] - 二季度现金流同比改善，资本分配优先偿还债务，季度内降低了杠杆率 [12] - 二季度末ARR达18.8亿美元，有机增长14%，RPO为16亿美元，与经常性产品相关的RPO同比增长超1亿美元 [18] - 软件服务和经常性收入12个月滚动收入达23亿美元，占总收入的64%，较去年同期提高800个基点 [18] - 全年收入指引中点不变，范围缩小至38.45 - 39.25亿美元，预计下半年有机收入增长中到高个位数 [19] - 预计全年ARR以中两位数速度增长，毛利率和运营利润率预期较之前指引提高50个基点，全年EPS预期范围为2.57 - 2.73美元 [19] - 2023年第三季度预计有机收入增长0 - 5%，收入范围9.45 - 9.85亿美元，毛利率比二季度低100 - 150个基点，运营利润率与二季度相似，EPS预计在0.56 - 0.64美元 [20][21] 各条业务线数据和关键指标变化 建筑与基础设施 - ACV预订量环比加速，本季度预订量创历史新高，ARR增长超20% [4] - 建筑与基础设施报告板块软件组合表现良好，经常性软件产品预订量以中20%的百分比速度增长 [14] - 民用建筑客户产品收入本季度以中个位数速度下降 [15] 地理空间 - 本季度收入远超内部预期，交付了一笔1800万美元的联邦政府订单，剔除该订单后，本季度收入以中个位数有机下降，较一季度有所改善，预计第四季度恢复有机增长 [6][15] 资源与公用事业 - 收入同比下降，略低于预期，主要受农业业务影响，对农业OEM客户的销售同比增长，但售后市场渠道收入下降 [16] - 定位服务业务在全球实现两位数增长 [17] 交通运输 - 实现6%的有机收入增长，由北美企业和地图业务驱动，欧洲和巴西的移动业务收入和ARR也实现两位数增长，运营利润率连续六个季度提高 [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美、亚太和其他地区收入分别有机增长3%、11%和18%，其他地区收入增长受巴西对精准农业产品强劲需求推动，欧洲收入有机下降4%，受不利宏观经济因素影响 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司推进Connect and Scale战略，将更多硬件产品转向订阅业务模式，如建筑施工布局中的RI布局仪器仅以订阅形式提供，民用建筑中增加系统软件价值 [5] - 公司在各业务中部署人工智能，用于内部提效和面向客户的应用，如工程师使用AI辅助编程生产率提高超25%，在销售流程中应用AI识别交叉销售机会等 [9] - 公司在建筑与基础设施业务中推进数字转型，将北美建筑企业软件业务整合到共同数字平台上，目前超三分之一的ARR通过连接系统交易 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 建筑与基础设施市场总体有利，北美基础设施和非住宅建设表现强劲，客户积压订单健康，技术有助于解决熟练工人短缺问题 [4] - 地理空间市场与建筑与基础设施市场背景相似，但客户渗透率更高，美国州交通运输部门需求强劲 [6] - 资源与公用事业领域，农民情绪呈负面趋势，但市场基本面如大宗商品价格总体健康，公司战略重点是建设售后市场渠道 [7] - 交通运输市场面临挑战，货运市场疲软促使运营商优化运营以节省成本、提高资产利用率和非驾驶员员工生产力，但公司业务仍实现运营利润率和有机ARR增长 [8] - 公司对全年ARR达到20亿美元充满信心，认为团队努力推动客户驱动的系统、流程和商业模式转型，有望实现这一目标 [3] 其他重要信息 - 公司在本季度获得多项文化奖项，通过Trimble Labs计划在14个国家赞助30个技术实验室 [22] - 公司宣布在总部破土动工建设1.7兆瓦太阳能阵列作为可再生能源来源，并利用自身技术提高安装的生产力和质量 [22] - 公司董事会成员Steve Berglund退休，Borje Ekholm将担任董事会主席引领公司下一阶段增长 [23] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 资源与公用事业业务中宏观因素、分销渠道和潜在需求的情况，以及分销渠道转型的进展和影响 - 对OEM的业务有所增长，售后市场业务同比下降受宏观因素（欧洲农民情绪疲软）、分销网络变化和去年高基数影响，长期前景仍积极，这些因素是暂时的 [24][25] - 分销渠道转型进展基本符合预期，与合作伙伴合作采用80 - 20原则，目前各方情绪积极，仍有大量工作要做 [26] 问题2: 定位服务的市场份额和目标市场规模 - 公司在定位服务领域长期处于市场和技术领先地位，在农业、民用建筑设备、测量等领域市场份额领先，随着汽车行业向自动化发展，公路市场成为新的可拓展市场，目标市场规模接近10亿美元 [28][29][30] 问题3: 订阅业务的管道情况、Transporeon的表现和新客户增长情况 - 建筑业务管道强劲，有机ARR增长超20%，预订量增长快于ARR，交叉销售活跃，宏观环境有利 [32] - Transporeon收购四个月，目前表现良好，欧洲宏观环境仍具挑战，业务基于交易或消费，若现货价格触底，业务有望增长，本季度有新客户签约和预订量增长 [33] 问题4: 对第四季度收入增长有信心的原因 - 与OEM比较时需考虑不同的同比基数和渠道库存情况，公司从业务底层管道和趋势以及与疫情前供应链时期的比较来看，第四季度有机增长与第三季度相当，去除供应链波动影响后目标可实现 [35][36] 问题5: 硬件业务各细分市场同比放缓情况和去库存进展 - 去库存接近尾声，下半年不会成为主要影响因素，地理空间业务受住宅建设影响，终端用户销售下降最明显，去除渠道因素后，农业和民用建筑业务有适度零售销售增长 [37][38] 问题6: 数字转型的进展和经验 - 第二季度完成北美建筑企业软件业务在共同数字平台上的整合，受数字转型直接影响的业务预订量增长近30%，目前开始利用共同平台的优势，未来一两年将在其他业务中推广 [39][40] 问题7: TC1对与客户交易的影响和意外之处 - TC1非常成功，简化了与客户的交易流程，签订框架协议后更易进行追加销售，客户可连接工作流程，验证了Connect and Scale战略，为公司树立了榜样 [42][43] 问题8: AI对收入和生产力的潜在驱动作用及时间框架 - 内部生产力方面，R&D的开发者端可能最先体现AI的作用，若成功将带来运营杠杆和收入增长的边际贡献 [45] - 面向客户方面，AI可使公司销售的解决方案更好，有助于维持溢价，可能通过捆绑销售如TC1平台提供增量分析功能来实现货币化，独立的分析功能货币化存疑 [46] 问题9: B&I客户中使用TC1并使用多个解决方案的比例，以及转化客户的目标和时间框架 - 民用建筑业务目前基本未使用TC1，但这是未来方向；建筑软件业务中，除SketchUp产品外，公司希望超半数客户签订Trimble Construction One协议，目前已有数千客户签订框架协议，公司将针对不同客户群体定制体验并全球推广 [47][48][49] 问题10: 本季度价格成本效益对毛利率的影响及驱动细分市场 - 毛利率提高主要由软件业务组合变化驱动，硬件业务因供应链成本下降毛利率回升，软件销售增加也提升了整体毛利率 [51][52] 问题11: B&I和地理空间领域基础设施、非住宅建设和住宅建设的趋势，以及住宅建设是否企稳 - 基础设施是亮点，全球有大型项目；非住宅建设中，可再生能源、制造业回流、数据中心等领域有优势；住宅建设有波动，美国净下降，尚未企稳，欧洲情况更严峻 [53][54][55] 问题12: 第三季度毛利率下降后第四季度是否会回升 - 毛利率变化主要由业务组合驱动，预计第三季度下降，第四季度因软件业务占比增加将适度回升 [56] 问题13: 建筑软件业务的客户流失率和净留存率趋势 - 建筑软件业务需求强劲，未出现客户流失率上升情况，净留存率趋势良好，订阅指标稳固 [59] 问题14: 地理空间业务中联邦政府大订单的规模和提前确认收入的情况 - 联邦政府订单金额略超1800万美元 [61]

财务数据关键指标变化 - 截至2023年第二季度末和2022年末，公司总资产分别为95.563亿美元和72.69亿美元[6] - 2023年第二季度和2022年第二季度，公司总营收分别为9.936亿美元和9.412亿美元，2023年前两季度和2022年前两季度总营收分别为19.09亿美元和19.349亿美元[7] - 2023年第二季度和2022年第二季度，公司净利润分别为4460万美元和1.68亿美元，2023年前两季度和2022年前两季度净利润分别为1.734亿美元和2.783亿美元[7] - 2023年前两季度和2022年前两季度，公司经营活动产生的净现金分别为3.511亿美元和2.018亿美元[10] - 2023年前两季度和2022年前两季度，公司投资活动使用（提供）的净现金分别为 - 20.502亿美元和1.723亿美元[10] - 2023年前两季度和2022年前两季度，公司融资活动提供（使用）的净现金分别为16.62亿美元和 - 3.353亿美元[10] - 截至2023年第二季度末和2022年末，公司现金及现金等价物分别为2.373亿美元和2.71亿美元[6] - 截至2023年第二季度末和2022年末，公司商誉分别为55.599亿美元和41.379亿美元[6] - 2023年第二季度和2022年第二季度，公司基本每股收益分别为0.18美元和0.67美元，2023年前两季度和2022年前两季度基本每股收益分别为0.70美元和1.11美元[7] - 2023年前两季度和2022年前两季度，公司综合收益分别为2.141亿美元和2.009亿美元[8] - 2023年第二季度公司总营收9.936亿美元，2022年同期为9.412亿美元，同比增长5.57%；2023年前两季度总营收19.09亿美元，2022年同期为19.349亿美元，同比下降1.34%[35] - 2023年第二季度公司总运营收入2.65亿美元，2022年同期为2.44亿美元，同比增长8.61%；2023年前两季度总运营收入5.181亿美元，2022年同期为5.069亿美元，同比增长2.21%[35] - 截至2023年第二季度末，应收账款净额6.641亿美元，存货3.714亿美元，商誉55.599亿美元；截至2022年末，应收账款净额6.433亿美元，存货4.025亿美元，商誉41.379亿美元[36] - 截至2023年第二季度末，公司总债务31.89亿美元，短期债务430万美元，长期债务31.847亿美元；截至2022年末，总债务15.2亿美元，短期债务3亿美元，长期债务12.2亿美元[38] - 截至2023年6月30日，2022年信贷安排下未偿还金额为4亿美元[42] - 截至2023年第二季度末，未承诺信贷安排下未偿还金额为430万美元[43] - 截至2023年第二季度末，按公允价值计量的资产总计3310万美元，负债总计3140万美元；2022年末资产总计5260万美元，负债总计3170万美元[45] - 2023年第二季度末和2022年末，未按公允价值定期记录的所有未偿金融工具（债务）的总估计公允价值分别约为32亿美元和15亿美元[49] - 2023年第二季度末，递延收入期末余额为7.456亿美元，2022年同期为6.852亿美元；预计从剩余履约义务中确认约16亿美元收入，未来12个月预计确认12亿美元，占比71%[51] - 2023年第二季度和前两季度，基本每股收益分别为0.18美元和0.70美元，2022年同期分别为0.67美元和1.11美元；摊薄每股收益与基本每股收益相同[55] - 2023年第二季度和前两季度，有效所得税税率分别为22.4%和20.5%，2022年同期分别为24.2%和22.7%[56] - 2023年第二季度末和2022年末，未确认的税收利益分别为5920万美元和5160万美元；应计利息和罚款分别为1020万美元和840万美元[57] - 2023年第二季度末，无条件采购义务约为7.317亿美元[58] - 2023年第二季度，公司借入12亿美元浮动利率债务，季度末未偿还余额为14亿美元；假设利率提高50个基点，年度利息费用将增加约710万美元[126] - 2023年第二季度和前两季度，外汇汇率不利影响使收入分别减少270万美元和1840万美元，使经营收入分别减少190万美元和630万美元[129] - 2023年第二季度末和2022年末，已购买的外汇远期合约名义金额分别为 - 1.131亿美元和 - 7790万美元，已出售的分别为4650万美元和1.306亿美元；2022年末与收购相关的外汇合约名义金额为19.994亿美元[131] 收入列报方式变更 - 2023年第一季度公司改变了收入和销售成本列报方式，将订阅和服务合并为一项，并将定期许可证从产品移至订阅和服务，此变更不影响总收入和总成本[16][19] - 2022年第二季度和前两季度，原产品收入分别为56450万美元和11.861亿美元，调整后为53100万美元和10.978亿美元；原订阅和服务收入调整后分别新增4.102亿美元和8.371亿美元[20] 股票回购情况 - 2021年8月董事会批准最高7.5亿美元的股票回购计划，截至2023年第二季度末，剩余授权资金为2.153亿美元[22][23] - 2022年第二季度和前两季度，公司分别回购约310万股和460万股普通股，总价分别为2亿美元和3.047亿美元[25] 收购相关情况 - 2023年4月3日，公司以21亿美元收购Transporeon，其中包括偿还其3.396亿美元债务[27][28] - 收购Transporeon的购买价格初步分配中，可辨认无形资产公允价值为9.75亿美元，商誉确认为13.67亿美元[30] - 2023年第二季度和前两季度，Transporeon带来收入4050万美元，净亏损1460万美元，公司分别产生收购成本2350万美元和2570万美元[31][32] - 截至2023年第二季度末，无形资产预计未来摊销费用总计14.034亿美元[33] - 2023年3月公司发行8亿美元2033年到期的高级票据，部分用于收购Transporeon[39] - 2023年4月3日公司提取10亿美元无担保延迟提取定期贷款用于收购Transporeon[40] 美国业务营收情况 - 2023年第二季度美国总营收4.851亿美元，2022年同期为4.674亿美元；2023年前两季度美国总营收9.226亿美元，2022年同期为9.144亿美元[37] 财务报告内部控制情况 - 管理层评估认为，截至报告期末，公司的披露控制和程序有效；本季度公司财务报告内部控制无重大变化[132][133] 财年及季度结束时间 - 2023年和2022年均为52周财年，2023年和2022年第二季度分别于2023年6月30日和2022年7月1日结束[12]

业绩总结 - 第一季度2023年总收入为9.154亿美元，同比下降8%[6] - 第一季度非GAAP毛利率为64.2%，同比上升630个基点[6] - 第一季度自由现金流为2.023亿美元，同比增长46%[6] - 年化经常性收入（ARR）达到16.5亿美元，同比增长12%，有机增长为13%[10] 部门收入表现 - 第一季度建筑与基础设施部门收入为3.995亿美元，同比增长0%（有机增长5%）[11] - 第一季度地理信息部门收入为1.524亿美元，同比下降27%（有机下降16%）[11] - 第一季度资源与公用事业部门收入为2.086亿美元，同比下降9%（有机下降8%）[11] - 第一季度运输部门收入为1.549亿美元，同比下降2%（有机增长3%）[11] 未来展望 - 预计2023年总收入将在38.35亿至39.35亿美元之间[13] - 预计2023年有机ARR增长将保持在中位数十个百分点[13] 风险与不确定性 - 未来财务和运营结果的预期可能会受到多种风险和不确定性的影响[14] - 若无法及时市场化、制造和运输新产品，可能会对财务结果产生负面影响[14] - 全球宏观经济前景的疲软和恶化，包括增长放缓、通货膨胀压力和利率上升，可能会影响产品和服务的需求[14] - 供应链短缺和中断可能会对收入和盈利能力产生不利影响[14] - 外汇波动和国际贸易壁垒的影响也可能对财务结果造成压力[14] 非GAAP财务指标 - 公司使用非GAAP财务指标来补充GAAP财务结果，以帮助投资者理解过去的财务表现和未来的结果[15] - 提供的非GAAP指标包括非GAAP收入、调整后的EBITDA、自由现金流等[15] - 公司在其网站上提供了具体的非GAAP指标及其与GAAP指标的对比[15]

财务数据和关键指标变化 - 公司第一季度年度化经常性收入（ARR）达到16.5亿美元，同比增长13%，超出预期100个基点 [3] - EBITDA利润率为27.2%，略高于预期，主要得益于创纪录的毛利率64.2% [3] - 自由现金流转换率为1.14倍，超出预期 [3] - 第一季度收入为9.15亿美元，超出预期，但同比下降，主要由于经销商库存减少 [15] - 毛利率达到64.2%，创历史新高，主要由于软件业务占比增加以及硬件产品成本下降 [15] - 预计全年ARR将增长至20亿美元，收入预计在38.35亿至39.35亿美元之间 [24][25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 建筑和基础设施业务ARR同比增长约20%，收入增长5%，运营利润率超过28% [21] - 运输业务收入同比增长，ARR增长中个位数，运营利润率超过15% [22] - 资源和公用事业业务收入同比下降，主要由于硬件业务受到库存调整影响 [22] - 地理空间业务收入同比下降16%，主要由于经销商库存调整和住宅建筑市场放缓 [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场在基础设施和非住宅建筑领域表现强劲，但住宅建筑市场面临压力 [8] - 欧洲市场收入同比下降9%，其中近一半的下降是由于退出俄罗斯市场 [19] - 亚太市场收入基本持平，拉丁美洲市场收入增长6%，主要由于农业客户需求强劲 [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续推进“连接与扩展”战略，专注于软件业务的数字化转型 [5][6] - 通过收购B2W和Ryvit，公司进一步扩展了软件业务，表现超出预期 [6] - 公司正在通过整合Transporeon平台，增强运输业务的网络效应和地理覆盖 [13][14] - 公司计划通过独立经销商模式扩展农业业务的售后市场渠道 [10][86] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观经济环境存在不确定性，公司认为中长期行业趋势仍然强劲 [4][5] - 公司预计下半年ARR和收入增长将加速，第四季度将成为全年表现最好的季度 [27][28] - 公司对Transporeon的长期增长前景保持乐观，尽管短期内欧洲市场需求放缓 [14][49] 其他重要信息 - 公司宣布推出先进的路径规划技术，进一步推动全自动设备的发展 [11] - 日产汽车已启用由Trimble定位技术支持的先进驾驶辅助系统 [11] - 公司预计2023年净杠杆率将降至3倍以下，并在未来18至24个月内降至2.5倍以下 [26] 问答环节所有提问和回答 问题: 建筑和基础设施业务ARR增长放缓的原因及未来展望 - 第一季度ARR增长放缓主要由于部分长期许可证的流失，预计全年ARR增长将超过20% [31][32] 问题: Transporeon的利润率表现及收入预期调整 - Transporeon的EBITDA利润率预计为30%，但短期内由于固定成本杠杆下降，利润率将接近Trimble平均水平 [33][34] 问题: 毛利率提升的原因及可持续性 - 毛利率提升主要由于硬件业务成本下降和软件业务占比增加，预计未来毛利率将有所回落 [35][36] 问题: 渠道库存调整的进展及影响 - 渠道库存调整按计划进行，预计到年中将基本完成 [37] 问题: 数字化转型进展及数据战略 - 公司即将完成北美建筑软件业务的数字化基础设施部署，未来几年将逐步扩展到其他业务 [39][40] - 公司正在利用AI技术开发预测性和生成性解决方案，覆盖所有终端市场和多个工作流程 [41][42] 问题: 竞争环境及OEM合作的影响 - 公司认为其连接物理和数字世界的能力是其竞争优势的核心，OEM合作不会显著改变其市场地位 [44][45] 问题: Transporeon的宏观影响及增长前景 - Transporeon的收入预期下调10%，主要由于欧洲市场需求放缓和现货价格下降，但预计全年预订量将增长30%以上 [48][49] 问题: ARR的净保留率 - 公司预计全年ARR净保留率将超过110%，主要由于低流失率和高交叉销售 [52] 问题: 建筑和基础设施业务的增长驱动因素 - 建筑和基础设施业务的增长主要由于交叉销售和新客户获取，预计全年ARR增长将超过20% [54][55] 问题: 农业业务渠道转型的进展 - 农业业务渠道转型进展顺利，预计对2023年业绩影响中性至略微正面 [85][86] 问题: Transporeon在北美市场的扩展计划 - 公司计划将Transporeon的自动化采购技术引入北美市场，并已在巴西市场进行初步整合 [89][90]

营收与收入 - 公司2023年第一季度总营收为9.154亿美元，同比下降7.9%，其中产品收入为4.344亿美元，同比下降23.4%，订阅和服务收入为4.810亿美元，同比增长12.7%[7] - 公司2023年第一季度净收入为1.288亿美元，同比增长16.8%，每股收益为0.52美元，同比增长18.2%[7] - 公司2023年第一季度综合收入为1.453亿美元，同比增长34.4%，主要受益于外汇汇率调整带来的1970万美元收益[8] - 公司2022年第一季度总收入为9.937亿美元，其中产品收入为5.668亿美元，订阅和服务收入为4.269亿美元[20] - 公司2023年第一季度各业务部门收入为：建筑和基础设施3.995亿美元，地理空间1.524亿美元，资源和公用事业2.086亿美元，交通运输1.549亿美元[29] - 公司2023年第一季度北美地区收入为4.818亿美元，欧洲地区为2.678亿美元，亚太地区为1.031亿美元，其他地区为6270万美元[30] 财务状况 - 公司2023年第一季度现金及现金等价物为10.381亿美元，较2022年底的2.710亿美元大幅增长283.1%[6] - 公司2023年第一季度总资产为80.129亿美元，较2022年底的72.690亿美元增长10.2%[6] - 公司2023年第一季度商誉为41.766亿美元，较2022年底的41.379亿美元略有增长[6] - 公司2023年第一季度无形资产净值为4.843亿美元，预计未来摊销费用为4.843亿美元[27] - 公司2023年第一季度库存总额为4.094亿美元，其中原材料为1.49亿美元，在制品为1610万美元，成品为2.443亿美元[27] - 公司2023年第一季度总债务为20.869亿美元，其中长期债务为17.869亿美元[31] - 公司2023年第一季度末的剩余履约义务约为16亿美元，预计在未来12个月内将确认12亿美元（72%）的收入[51] - 公司2023年第一季度末的未履行采购义务约为7.825亿美元，主要用于材料采购和平台投资[59] 研发与投资 - 公司2023年第一季度研发支出为1.593亿美元，同比增长13.5%，占总营收的17.4%[7] - 公司2023年第一季度通过债务和循环信贷获得10.971亿美元，偿还5.234亿美元，净增加5.737亿美元[10] - 公司2023年3月发行了8亿美元的2033年到期高级票据，利率为6.1%[33] - 公司2022年12月签订了10亿美元的2022年定期贷款协议，用于收购Transporeon[35] - 公司在2022年3月签订了一项为期五年的无担保循环信贷协议，总额为12.5亿美元，并可增加至17.5亿美元[37] - 2022年12月，公司修改了信贷协议，使6亿美元可用于收购Transporeon，并提高了收购后的最大杠杆比率[38] - 截至2023年3月31日，公司未使用的无承诺信贷额度包括两笔7500万美元、一笔1亿欧元和一笔5500万英镑的循环信贷[40] - 公司在2023年4月3日以约19亿欧元（21亿美元）收购了Transporeon，预计将增强其国际影响力和运输业务机会[61] - 收购Transporeon的资金来源包括8亿美元的2033年高级票据和12亿美元的债务，其中包括10亿美元的定期贷款和2.25亿美元的循环信贷[63] 股票回购 - 公司2022年第一季度回购了约150万股普通股，平均价格为每股68.49美元，总金额为1.047亿美元[24] - 公司2021年股票回购计划剩余授权资金为2.153亿美元[23] 外汇与汇率 - 公司2023年第一季度因外汇汇率波动对收入和营业利润的不利影响分别为1570万美元和450万美元[133] - 2023年第一季度末的外汇远期合约名义金额为79.6百万美元，公允价值为0.2百万美元[135] - 2022年末的外汇远期合约名义金额为77.9百万美元，公允价值为0百万美元[135] - 2023年第一季度末的卖出外汇远期合约名义金额为50.7百万美元，公允价值为-0.8百万美元[135] - 2022年末的卖出外汇远期合约名义金额为130.6百万美元，公允价值为0.2百万美元[135] - 2023年第一季度末与收购相关的外汇合约名义金额为2,021.3百万美元，公允价值为38.0百万美元[135] - 2022年末与收购相关的外汇合约名义金额为1,999.4百万美元，公允价值为10.4百万美元[135] 现金流与税务 - 公司2023年第一季度经营活动产生的现金流量为2.087亿美元，同比增长36.4%[10] - 公司在2023年第一季度的基本每股收益为0.52美元，稀释每股收益为0.52美元[54] - 公司在2023年第一季度的有效所得税率为19.8%，较2022年同期的20.4%有所下降[55] 收入分类调整 - 公司调整了收入分类方式，将订阅和服务合并为一个项目，并将定期许可证从产品收入移至订阅和服务收入[16]

公司战略与业务扩展 - 公司专注于连接和扩展战略，旨在通过云服务和订阅模式整合更多客户工作流程和行业生命周期[19][20] - 公司计划在2023年上半年完成对Transporeon的收购，交易价值约为18.8亿欧元（20亿美元），以增强其在运输管理软件领域的竞争力[30] - 公司软件和服务业务持续增长，尤其是垂直市场的软件和云服务，占业务比重逐年增加[16][22] - 公司在全球150多个国家销售产品，并在约40个国家设有办事处，支持国际市场的扩展[27] - 公司通过Trimble Ventures战略投资基金，已投资2050万美元于早期和成长期公司，以加速创新[31] - 公司业务分为四大报告部门：建筑与基础设施、地理空间、资源与公用事业、运输，每个部门负责产品开发、营销和财务表现[34] - 公司通过多层次的订阅服务，提供硬件和软件结合的完整解决方案，确保客户技术更新[17] - 公司推出了Trimble Construction Cloud，由Microsoft Azure提供支持，旨在通过连接项目团队、数据、工作流程和利益相关者来简化建筑项目[37] - 公司推出了WinEst Essentials，这是一个新的云端估算订阅服务，为总承包商提供端到端的工作流程[37] - 公司与Hilti Group合作，宣布了Trimble的Viewpoint Vista ERP与Hilti的ON!Track资产管理系统之间的数据集成，以简化承包商的工具跟踪和工作分配[38] - 公司收购了B2W Software，这是重型土木建筑行业估算和运营解决方案的领先提供商[42] - 公司推出了Trimble R780 GNSS模块化接收器，配备了行业领先的ProPoint引擎和倾斜技术[49] - 公司收购了Bilberry，这是一家选择性喷雾技术公司，并投资了Sabanto，这是一家自主农业服务公司[55] - 公司推出了下一代农业显示器（GFX-1060和GFX-1260），提供了改进的性能和连接性，用于田间操作[56] - 公司宣布了Transporeon的收购计划，这是一家领先的欧洲云端运输管理软件平台[62] - 公司推出了Engage Lane协作采购平台，这是与宝洁公司战略合作开发的[62] - 公司推出了新的车内平台Instinct，改善了驾驶员体验，并支持Trimble和第三方应用程序[62] - 公司战略围绕开放行业云和基础数据环境，使所有利益相关者能够基于相同信息进行协作和决策，涵盖建筑、农业和供应链管理[15] - 公司增长战略包括执行“连接与扩展”战略，旨在通过云服务连接更多客户工作流程和行业生命周期，推动解决方案的订阅化[19] - 公司旗舰设计和施工平台解决方案Trimble Connect支持项目团队在办公室和现场之间实时协作，提升决策效率[20] - 公司新发布的Trimble Construction Cloud提供在线协作的连通数据环境，支持定制化工作流程，动态协调云端设计[20] - 公司于2022年12月签署协议，以约18.8亿欧元（20亿美元）收购Transporeon，预计2023年上半年完成交易[30] - 公司2022年推出Trimble Construction Cloud，由Microsoft Azure支持，旨在通过连接项目团队、数据和工作流程来简化建筑项目[37] - 公司与Caterpillar合资开发下一代电子引导和控制产品，用于土方机械[41] - 公司2022年推出Trimble R780 GNSS模块化接收器，配备行业领先的ProPoint引擎和倾斜技术[49] - 公司资源与公用事业部门主要服务于农业、林业和公用事业市场，其中农业市场是其最重要的产品组合[51] - 公司精准农业产品和服务包括导航定位系统、自动转向系统、变量应用技术系统以及信息管理解决方案，帮助农民提高作物产量、盈利能力和环境质量[52] - 农业软件解决方案通过整合农场信息，帮助农民做出更明智的决策，从而提高产量、作物质量、盈利能力和环境可持续性[53] - 公司通过Trimble定位服务提供增强定位精度服务，主要应用于农业、建筑和地理空间市场，农业客户占大多数[54] - 2022年公司宣布收购选择性喷洒技术公司Bilberry，并投资自动驾驶农业服务公司Sabanto[55] - 公司推出新一代农业显示器GFX-1060和GFX-1260，提供改进的性能和连接性[56] - 公司计划直接管理独立经销商网络，以更好地服务客户，并停止通过CNH经销商网络销售售后市场产品[57] - 公司运输解决方案为长途卡车和货运市场提供连接供应链的能力，涵盖业务智能、数据分析、安全合规、导航和货运经纪等领域[59] - 2022年公司宣布收购欧洲云运输管理软件平台Transporeon，并推出新的车载平台Instinct[62] 技术创新与研发 - 公司拥有超过1000项专利，反映其在技术研发和垂直市场解决方案方面的深厚积累[26] - 公司持有超过1,000项专利，涵盖精准GNSS、光学和惯性定位、人工智能、物联网、云计算等关键技术领域[70] - 公司65%的研发投资用于软件和服务领域，以增强客户生命周期价值并推动行业生态系统协作[69] - 公司目前拥有超过1000项专利，反映其技术组合和深厚的领域知识，能够快速且经济高效地为垂直市场提供解决方案[26] - 公司研发投资中超过65%用于软件和服务，拥有1000多项专利，涵盖GNSS、人工智能、物联网和云计算等关键技术[69][70] 可持续发展与环境责任 - 公司致力于可持续发展，通过提高生产效率和减少碳排放为客户提供环保解决方案[32] - 公司设定了2030年温室气体排放减少50%的目标，并计划到2025年实现100%可再生能源电力采购[76] - 公司计划到2026年与70%的供应商合作，设定基于科学的排放目标[76] - 公司设定了到2030年将范围1和2温室气体排放减少50%的目标，并承诺到2025年实现100%可再生能源电力采购[76] 员工与多样性 - 公司董事会11名成员中有4名是女性或来自不同种族背景[81] - 公司在2022年推出了第二期“Renew Returnship”计划，为职业中断后重返职场的员工提供就业机会[85] - 公司通过Trimble基金会支持自然灾害恢复、女性教育和多样性、公平与包容（DEI）等领域的慈善活动[91] - 公司提供市场竞争力强的福利计划，包括健康与福利、退休计划、员工股票购买计划等[87] - 公司通过内部培训平台Learn.Trimble.com为员工提供职业发展和技能提升的资源[89] - 公司董事会11名成员中有4名是女性或来自不同种族背景，致力于增加全球女性员工和美国不同种族员工的比例[81] - 2022年公司推出了第二期“Renew Returnship”计划，为因家庭原因中断职业生涯的人提供就业机会[85] - 公司与国家黑人工程师协会建立了新的合作关系，并成为LGBTQ+工作场所平等非营利组织Out & Equal的赞助商[85] - 公司通过Trimble技术实验室和Dr. Gladys West奖学金项目增加了对教育的投资，特别是在少数族裔服务机构[85] - 公司提供市场竞争力强的福利计划，包括健康与福利、人寿保险、残疾福利、灵活储蓄账户、带薪休假、家庭假和员工支持计划[87] - 2022年公司推出了新的职业发展和成长计划，帮助员工识别内部工作机会、技能发展资源和项目[88] - 公司通过内部全球培训门户Learn.Trimble.com提供易于访问的培训资源，涵盖新员工到现有员工发展的各个方面[89] - 公司通过Trimble基金会支持国际慈善事业，重点关注灾害和气候韧性、女性教育和赋权以及多样性、公平和包容性[91] - 公司为员工及其家人提供多样化的健康和福利计划，包括保护和支持员工身体和心理健康的各种工具和资源[92] - 公司支持员工在COVID-19疫情后逐步返回办公室，并提供灵活的工作安排[93] 行业解决方案与客户服务 - 公司在建筑行业提供全生命周期解决方案，涵盖设计、施工、运营和维护，旨在提高生产力和数据共享[35][36] - 公司专注于数字与物理世界的交汇点，提供涵盖建筑、土木和基础设施、地理空间、农业、自然资源、公用事业、运输和政府等行业的解决方案[9] - 公司的解决方案旨在提高客户的工作质量，同时确保安全、高效和可持续性，并减少环境影响，如减少温室气体排放和改善水资源管理[12] - 公司提供先进的定位和自主引导能力，提高大型设备（如拖拉机和推土机）的精度，并提供集成系统以跟踪和管理车队，改善驾驶员体验并提供实时物流分析[13] - 公司的软件应用和云平台服务是其解决方案的关键组成部分，业务占比稳步增加，涵盖嵌入式实时固件到与大型企业后台系统集成的软件[16] - 公司软件以永久、定期或订阅形式销售，支持本地部署和SaaS模式，提供包含硬件和软件的完整客户解决方案[17] - 公司在全球范围内设有主要研发、制造和物流运营，覆盖美国、荷兰、印度、德国、芬兰、加拿大、新西兰、英国和瑞典[18]

财务数据和关键指标变化 - 2022年全年营收创纪录,达到36.8亿美元,同比增长7%,自2019年以来复合年增长率为6% [10][11] - 2022年第四季度营收为8.57亿美元,与去年同期持平,处于指引范围的较低端 [11] - 2022年全年毛利率达到60%,创历史新高,同比提升170个基点,相比2019年的57.7%有大幅提升 [12][13] - 2022年全年EBITDA利润率为25%,同比提升210个基点,相比2019年的22.9%有大幅提升 [13][14] - 2022年第四季度每股收益为0.60美元,正好处于指引中值 [14] 各条业务线数据和关键指标变化 建筑与基础设施 - 2022年第四季度ARR有20%以上的有机增长,ACV软件订单和交叉销售订单均创历史新高 [16][17] - 2022年第四季度收入有2%的有机增长,受到土木工程硬件销售下降的拖累 [40] - 2022年第四季度利润率为25%,同比下降,受到收入下降、用户大会费用以及数字化转型投入的影响 [40] 地理空间 - 2022年第四季度收入有12%的有机下降,主要受到经销商减少库存和需求疲软的影响 [42][43] - 2022年第四季度利润率仍保持在25%以上,尽管面临上述挑战 [43] 资源与公用事业 - 2022年第四季度收入有6%的有机增长,主要来自定位服务、公用事业和林业业务 [43] - 2022年第四季度利润率略有提升,达到36%以下 [43] 交通运输 - 2022年第四季度收入有5%的有机增长,主要来自企业和地图软件解决方案 [44] - 2022年第四季度利润率为14.5%,为2019年以来最高,反映了团队在成本管控方面的出色表现 [44] 农业 - 2022年第四季度收入持平,剔除俄罗斯和乌克兰的影响后有所增长 [43][26] - 过去3年该业务的复合年增长率达到12%,其中农业业务高于这一基准线 [12] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022年第四季度,北美和其他地区市场收入有小幅增长,欧洲和亚太地区收入有所下降 [34] - 剔除俄罗斯和乌克兰的影响,欧洲市场收入同比增长1% [34] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司持续推进"连接与扩展"战略,在各个业务线取得进展 [15][18][20][22][26] - 在建筑与基础设施业务中,推出了Trimble Construction Cloud等新产品,并扩展机器控制技术平台 [15][16] - 在地理空间业务中,推出了新的GNSS、3D激光扫描和手持数据采集器等创新产品 [20] - 在交通运输业务中,持续开发连接工作流程,如Connected Maintenance、Connected Locations和Engage Lane [21] - 宣布收购Transporeon,这是一家领先的云端运输管理平台公司,符合公司"连接与扩展"的战略 [22] - 在农业业务中,调整与CNH Industrial的分销关系,未来将通过独立经销商渠道直接面向市场 [27][28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年第四季度硬件销售放缓,主要是经销商继续消化库存,同时对宏观经济前景持谨慎态度 [12] - 公司预计2023年硬件及相关软件收入将有低个位数的有机下降,但预计整体收入将有2%-5%的有机增长 [47][48] - 公司预计2023年毛利率将提升200个基点以上,主要受益于业务结构持续向软件转型 [49] - 公司预计2023年ARR将有中个位数的有机增长,反映了2022年强劲的订单增长和数字化转型带来的协同效应 [46] - 公司预计2023年自由现金流将达到非GAAP净收益的1倍左右,主要受益于存货水平的下降 [52] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Jonathan Ho 提问** 询问公司调整与CNH Industrial的分销关系的原因及对资源与公用事业业务的影响 [65] **Rob Painter 回答** 公司希望能够更贴近终端用户,通过独立经销商渠道直接销售全系列产品,包括指导系统、变量施药、水管理等,以更好地满足客户需求 [66][67][68][69] 问题2 **Rob Wertheimer 提问** 询问公司对经销商库存水平的判断及对未来需求的影响 [78] **David Barnes 回答** 公司供应链状况的变化导致经销商库存水平的波动难以预测,但预计未来2个季度经销商库存水平仍将有较大幅度下降,之后将逐步趋于正常 [79][80][81][82] 问题3 **Chad Dillard 提问** 询问公司数字化转型的进展情况及2023年的重点投入领域 [87] **David Barnes 回答** 公司数字化转型的重点是支持软件业务,包括人员、流程和系统的优化,以及面向客户的电子商务能力建设,预计2023年将投入约100个基点的额外成本 [88][89][90][91][92][93]

业绩总结 - Trimble Inc.第四季度2022年总收入为8.57亿美元，同比下降8%[7] - 2022年全年总收入为36.76亿美元，同比增长0%[10] - 第四季度的年化经常性收入（ARR）为16亿美元，同比增长14%[3] - 第四季度毛利率为61.8%，较去年同期提高400个基点[7] - 调整后EBITDA利润率为24.3%，同比增长20个基点[7] - 2022年调整后EBITDA为9.17亿美元，同比下降2%[10] - 2022年净收入为6.60亿美元，同比下降2%[10] - 第四季度自由现金流为9950万美元，同比下降29%[7] 用户数据与未来展望 - 预计2023年ARR将继续保持中双位数增长[14] - 2022年实际有机年经常性收入（ARR）增长为16%，2023年指导预期为中位数十几百分比[15] - 2022年收入为36.8亿美元，2023年指导预期为37亿至38亿美元，全年有机收入增长预期为2-5%[15] - 非GAAP营业利润率为22.9%，2023年指导预期为23%-24%[15] - 非GAAP每股收益（EPS）为2.64美元，2023年指导预期为2.66至2.86美元[15] - 2022年股权法收入为3100万美元，2023年预期约为3000万美元[15] - 2022年净利息支出为6500万美元，2023年预期约为7000万美元[15] - 非GAAP税率为18.2%，2023年指导预期为18%[15] - 2022年自由现金流为3.48亿美元，2023年预期约为非GAAP净收入的1倍[15] 并购与市场扩张 - Trimble在2022年收购了Bid2Win和Bilberry，并在2022年12月宣布收购Transporeon[2]

业绩总结 - 第三季度年化经常性收入（ARR）为15.5亿美元，同比增长16%[3] - 第三季度总收入为8.849亿美元，同比下降2%，其中有机收入增长6%[13] - 第三季度自由现金流为7.404亿美元，同比下降47%[12] - 第三季度股东回购金额为9000万美元，年初至今累计回购金额为3.95亿美元[3] 财务指标 - 非公认会计原则（Non-GAAP）毛利率创下60.9%的新高，同比增长220个基点[13] - 净债务为8.087亿美元，同比增长58%[12] - 预计2022年全年收入在36.65亿至37.15亿美元之间，年增长率为6-8%[22] - 2022年非公认会计原则每股收益（EPS）预期为2.61至2.67美元[22] 业务表现 - 第三季度各业务部门收入：建筑与基础设施为3.636亿美元，同比增长4%[20] - 第三季度硬件收入为3.525亿美元，同比下降11%[15]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度总收入为8.85亿美元，同比增长6%，但低于预期 [4] - 年度经常性收入（ARR）达到创纪录的15.5亿美元，同比增长16% [4] - 毛利率达到60.9%，创历史新高，超出预期 [4] - 软件、服务和经常性收入占总收入的60%，过去12个月占比为57% [5] - EBITDA利润率为25.8%，每股收益为0.66美元，均超出预期 [5] - 硬件需求疲软，尤其是季度末，预计第四季度将继续 [6] - 净收入同比下降3%，每股收益与去年同期持平，为0.66美元 [28] - 过去12个月的运营现金流为4.4亿美元，自由现金流为3.89亿美元，均低于去年同期 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 建筑与基础设施业务收入增长12%，ARR增长超过20% [17][35] - 地理空间业务收入增长1%，ARR增长超过20% [35] - 资源与公用事业业务收入增长9%，主要受益于供应链改善和OEM客户需求 [35] - 运输业务实现双位数营业利润率，ARR增长连续四个季度改善 [19][36] - 农业业务签署了收购Bilberry的协议，预计第四季度完成 [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场收入增长10% [33] - 欧洲市场收入下降3%，主要受宏观经济影响 [33] - 亚太市场收入增长4% [33] - 其他地区收入增长21% [33] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续推进“连接与扩展”战略，重点投资数字化转型 [10][11] - 公司计划通过提高运营效率和降低成本来应对宏观经济不确定性 [10] - 公司将继续将更多解决方案从永久许可模式转变为经常性收入模式 [13] - 公司在建筑、农业和运输领域的技术被视为应对通胀和劳动力短缺的重要工具 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为硬件需求疲软主要受全球经济情绪疲软和经销商库存调整影响 [6][7] - 农业领域农场收入高，但通胀压力大 [8] - 建筑领域整体指数仍为正，但利率上升对住宅建设产生负面影响 [8] - 运输领域尽管需求正常化，但货运量保持稳定 [9] - 公司预计2023年ARR将实现双位数增长，并产生强劲现金流 [43] 其他重要信息 - 公司总部迁至科罗拉多州威斯敏斯特，并进行了领导层调整 [15][16] - 公司在德国参加了INTERGEO地理空间会议和Bauma建筑贸易展 [14] - 公司计划在11月7日至9日举办Trimble Dimensions用户会议，预计有5000名客户和合作伙伴参加 [14] 问答环节所有的提问和回答 问题: ARR表现及未来展望 - ARR整体增长16%，建筑与基础设施业务增长21%，地理空间业务增长超过20% [53] - 公司预计ARR将在2023年继续实现双位数增长 [53] 问题: 第四季度利润率展望 - 预计第四季度毛利率将高于第三季度，主要受益于业务结构向软件倾斜 [55] - 由于激励薪酬调整，第四季度运营利润率将低于第三季度 [56] 问题: 硬件需求疲软的原因 - 硬件需求疲软主要受欧洲市场情绪疲软和经销商库存调整影响 [59][63] - 零售需求仍然强劲，但经销商正在减少库存 [59] 问题: 运输业务的表现 - 运输业务营业利润率达到双位数，为2019年第四季度以来首次 [67] - 公司继续将运输企业软件业务转变为经常性收入模式 [68] 问题: 资本分配和股票回购 - 公司已完成9000万美元的股票回购，资本分配重点仍为增长 [71][72] 问题: 欧洲市场展望 - 欧洲市场收入下降3%，主要受俄罗斯和乌克兰业务影响 [81] - 公司预计欧洲市场将继续面临挑战，但基础设施项目仍保持活跃 [83][84] 问题: 地理空间业务利润率 - 地理空间业务利润率较高，主要受益于产品组合优化 [90] - 公司正在将更多地理空间软件转变为经常性收入模式 [92] 问题: 硬件收入展望 - 第三季度硬件收入有机增长3%，但预计第四季度将下降 [95][96] 问题: 建筑与基础设施业务的增长动力 - 建筑与基础设施业务的增长主要受益于新捆绑销售和强劲的市场环境 [98][99] 问题: 美国基础设施法案的影响 - 公司认为美国基础设施法案是积极催化剂，但资金流动和项目启动之间存在滞后 [104][106] 问题: 定价策略 - 硬件价格同比上涨约6%，软件价格上涨幅度较小 [109][110] 问题: ARR增长来源 - ARR增长主要来自市场扩展、技术采用、交叉销售和新客户增长 [114][117] 问题: 管理层变动 - 管理层变动旨在更好地执行“连接与扩展”战略 [120][121] 问题: 第四季度毛利率展望 - 预计第四季度毛利率将显著改善，主要受益于业务结构优化 [129] 问题: 数字化转型的影响 - 公司正在投资数字化转型，预计2023年将继续保持投资 [131] 问题: 硬件库存和经销商动态 - 硬件库存从2.4亿美元降至1.8亿美元，预计将继续下降 [136] - 经销商正在根据市场不确定性调整库存水平 [137] 问题: 农业业务表现 - 农业业务整体增长高个位数，北美市场表现稳定 [139]