财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度总收入为8.85亿美元，同比增长6%，但低于预期 [4] - 年度经常性收入（ARR）达到创纪录的15.5亿美元，同比增长16% [4] - 毛利率达到60.9%，创历史新高，超出预期 [4] - 软件、服务和经常性收入占总收入的60%，过去12个月占比为57% [5] - EBITDA利润率为25.8%，每股收益为0.66美元，均超出预期 [5] - 硬件需求疲软，尤其是季度末，预计第四季度将继续 [6] - 净收入同比下降3%，每股收益与去年同期持平，为0.66美元 [28] - 过去12个月的运营现金流为4.4亿美元，自由现金流为3.89亿美元，均低于去年同期 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 建筑与基础设施业务收入增长12%，ARR增长超过20% [17][35] - 地理空间业务收入增长1%，ARR增长超过20% [35] - 资源与公用事业业务收入增长9%，主要受益于供应链改善和OEM客户需求 [35] - 运输业务实现双位数营业利润率，ARR增长连续四个季度改善 [19][36] - 农业业务签署了收购Bilberry的协议，预计第四季度完成 [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场收入增长10% [33] - 欧洲市场收入下降3%，主要受宏观经济影响 [33] - 亚太市场收入增长4% [33] - 其他地区收入增长21% [33] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续推进“连接与扩展”战略，重点投资数字化转型 [10][11] - 公司计划通过提高运营效率和降低成本来应对宏观经济不确定性 [10] - 公司将继续将更多解决方案从永久许可模式转变为经常性收入模式 [13] - 公司在建筑、农业和运输领域的技术被视为应对通胀和劳动力短缺的重要工具 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为硬件需求疲软主要受全球经济情绪疲软和经销商库存调整影响 [6][7] - 农业领域农场收入高，但通胀压力大 [8] - 建筑领域整体指数仍为正，但利率上升对住宅建设产生负面影响 [8] - 运输领域尽管需求正常化，但货运量保持稳定 [9] - 公司预计2023年ARR将实现双位数增长，并产生强劲现金流 [43] 其他重要信息 - 公司总部迁至科罗拉多州威斯敏斯特，并进行了领导层调整 [15][16] - 公司在德国参加了INTERGEO地理空间会议和Bauma建筑贸易展 [14] - 公司计划在11月7日至9日举办Trimble Dimensions用户会议，预计有5000名客户和合作伙伴参加 [14] 问答环节所有的提问和回答 问题: ARR表现及未来展望 - ARR整体增长16%，建筑与基础设施业务增长21%，地理空间业务增长超过20% [53] - 公司预计ARR将在2023年继续实现双位数增长 [53] 问题: 第四季度利润率展望 - 预计第四季度毛利率将高于第三季度，主要受益于业务结构向软件倾斜 [55] - 由于激励薪酬调整，第四季度运营利润率将低于第三季度 [56] 问题: 硬件需求疲软的原因 - 硬件需求疲软主要受欧洲市场情绪疲软和经销商库存调整影响 [59][63] - 零售需求仍然强劲，但经销商正在减少库存 [59] 问题: 运输业务的表现 - 运输业务营业利润率达到双位数，为2019年第四季度以来首次 [67] - 公司继续将运输企业软件业务转变为经常性收入模式 [68] 问题: 资本分配和股票回购 - 公司已完成9000万美元的股票回购，资本分配重点仍为增长 [71][72] 问题: 欧洲市场展望 - 欧洲市场收入下降3%，主要受俄罗斯和乌克兰业务影响 [81] - 公司预计欧洲市场将继续面临挑战，但基础设施项目仍保持活跃 [83][84] 问题: 地理空间业务利润率 - 地理空间业务利润率较高，主要受益于产品组合优化 [90] - 公司正在将更多地理空间软件转变为经常性收入模式 [92] 问题: 硬件收入展望 - 第三季度硬件收入有机增长3%，但预计第四季度将下降 [95][96] 问题: 建筑与基础设施业务的增长动力 - 建筑与基础设施业务的增长主要受益于新捆绑销售和强劲的市场环境 [98][99] 问题: 美国基础设施法案的影响 - 公司认为美国基础设施法案是积极催化剂，但资金流动和项目启动之间存在滞后 [104][106] 问题: 定价策略 - 硬件价格同比上涨约6%，软件价格上涨幅度较小 [109][110] 问题: ARR增长来源 - ARR增长主要来自市场扩展、技术采用、交叉销售和新客户增长 [114][117] 问题: 管理层变动 - 管理层变动旨在更好地执行“连接与扩展”战略 [120][121] 问题: 第四季度毛利率展望 - 预计第四季度毛利率将显著改善，主要受益于业务结构优化 [129] 问题: 数字化转型的影响 - 公司正在投资数字化转型，预计2023年将继续保持投资 [131] 问题: 硬件库存和经销商动态 - 硬件库存从2.4亿美元降至1.8亿美元，预计将继续下降 [136] - 经销商正在根据市场不确定性调整库存水平 [137] 问题: 农业业务表现 - 农业业务整体增长高个位数，北美市场表现稳定 [139]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 94-2802192 (I.R.S. Employer Identification Number) FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(D) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2022 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(D) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _____ to _____ Commission file number: 001-14845 TRIMBLE INC. (Exact name of registrant as speci ...

财务数据和关键指标变化 - 第二季度年化经常性收入（ARR）增长15%，达到15.1亿美元；总收入增长6%，达9.41亿美元；毛利率提升150个基点至59.7%；EBITDA和运营利润率分别为24.2%和22.4%；净收入和每股收益低于去年同期但超预期；过去12个月产生4.7亿美元自由现金流，2022年上半年产生超1.73亿美元自由现金流 [4][23][25] - 预计全年ARR增长上调至16%；预计全年收入在37.6 - 38.2亿美元，有机总收入增长9% - 11%；预计全年运营利润率在23% - 23.5%；修订后全年每股收益在2.7 - 2.8美元；预计全年自由现金流与非GAAP净收入比率约为0.7倍 [35][39][40] 各条业务线数据和关键指标变化 - 建筑与基础设施业务有机收入增长13%，ARR有机增长超20%，软件产品预订和净留存表现强劲 [30] - 地理空间业务有机收入下降5%，调查产品需求强劲，但因供应挑战积压订单处于高位 [32] - 资源与公用事业业务有机收入增长15%，农业产品供应链情况显著改善 [32] - 交通运输业务有机收入同比下降5%，低于预期，主要因北美客户硬件销售减少；但ARR季度呈中个位数增长，移动客户流失率降低，ELD软件表现良好 [33][34] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场收入增长8%；欧洲市场增长1%，俄乌业务损失使欧洲收入增长减少5个百分点；亚太市场增长5%；其他地区增长22% [27] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 战略上推进Trimble Construction One产品，先面向承包商，再拓展至其他建筑角色和全球市场，并推广至其他业务；交叉销售成效显著，二季度超20%建筑软件预订来自交叉销售 [5][6][7] - 资本配置上，本季度剥离5个业务，退出俄罗斯市场，回购2亿美元股票，优先投资业务和进行收购 [8][9] - 人员方面，被评为领导力和全球文化顶尖公司，任命Ron Bisio负责运输和物流业务 [10] - 执行上简化产品组合，设计新硬件具备双源供应能力；推进数字转型，技术栈在法国和比荷卢作为测试市场部署，明年上半年扩展至北美 [11][12][13] - 行业竞争中，公司认为自身在建筑科技领域拥有最广泛的产品组合，能提供开放系统整合不同数据源；预计建筑科技领域投资将持续，行业大公司可能积极收购 [54][56] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济环境和衰退担忧受投资者关注，但市场指标和需求总体强劲，公司业务更具长期性；通胀是主要担忧，各终端市场指标总体有利 [16][18] - 供应链有改善但仍存在问题，预计2023年才能完全恢复正常，关键零部件短缺将在2022年剩余时间适度限制收入 [24] - 尽管面临外汇、供应链和需求等因素，但公司对ARR增长有信心，预计下半年有机增长和毛利率将逐季改善 [35][42] 其他重要信息 - 公司将于9月7日举办投资者日活动 [121] 总结问答环节所有的提问和回答 问题：Trimble Construction One平台的增长动力来源 - 目前大部分增长来自现有客户，团队在将现有客户迁移至该平台合同方面表现出色；同时也在赢得新客户，有早期成功迹象 [46][47] 问题：公司在建筑领域的战略布局及与竞争对手的对比 - 公司认为大型项目客户希望整合多种技术到共同数据环境，自身能提供开放系统满足需求；建筑科技领域投资将持续，行业大公司可能积极收购，但市场上有规模的科技公司较少 [53][54][56] 问题：通胀对项目进度的影响 - 看到一些项目延迟，美国基础设施资金受通胀影响，资金投入建设的时间变长；但公司技术的价值主张能吸引项目业主关注 [59][60] 问题：Trimble Construction One的推广规模、路线图和投资情况 - 目标是将建筑与基础设施业务的大部分产品纳入该平台；今年底和明年上半年将向更多角色推广；数字系统转型工作是关键推动因素，相关投资每年增量超2000万美元；这是一个多年的过程 [64][66][68] 问题：经济衰退情景下公司经常性收入和软件收入的变化 - ARR是最具弹性的收入流，过去10年从3.61亿美元增长到15.1亿美元，季度增长15%，全年指引上调至16%；通过对历史危机的压力测试，证明其在不同市场环境下的稳定性 [69][70][72] 问题：ARR加速增长的驱动因素及对2023年的展望 - ARR增长驱动因素是预订和净留存；预计第四季度ARR增长将提升；对2023年ARR增长持乐观态度，预计为两位数增长 [75][76][77] 问题：从永久许可证向订阅模式过渡的情况 - 目前TTM收入中永久许可证超4.5亿美元，大部分与硬件销售相关；纯永久软件收入占比变小；未来计划将更多与硬件相关的软件转为经常性收入模式 [78][79][80] 问题：地理空间业务的经常性收入情况及市场潜力 - 地理空间业务硬件占比高，ARR在该业务中占比小但增长良好；有机会向软件服务转型，如定位即服务产品有不错的市场表现；通过整合软件产品和采用微服务架构，有更多追加销售和经常性收入机会 [84][85][86] 问题：Trimble Construction One的业务模式 - 短期内更像典型订阅模式；长期来看可能向消费型模式发展，但未来几年仍以订阅模式为主 [89][90] 问题：公司定价策略及客户对价格的接受情况 - 收入增长中价格和基础单位销量各占50%，上半年价格因素占比略高，下半年单位销量因素将更明显 [92] 问题：客户选择公司产品而非传统周期性收购的原因 - 从资本支出转向运营支出模式能扩大潜在客户群体；大型客户喜欢将技术成本与特定项目挂钩、灵活调整许可证数量以及通过单一框架协议购买公司产品的方式 [94][95][96] 问题：有机增长指引下调与市场放缓的关系 - 下调指引主要因对俄罗斯和乌克兰业务影响的预期过于乐观，以及新出现的零部件供应问题；资源和公用事业部门下半年仍有望实现两位数有机增长；预计年底积压订单将高于预期 [100][101][103] 问题：公司各业务板块对住宅市场的暴露情况及市场放缓的影响 - 交通运输和资源与公用事业业务无住宅市场暴露；地理空间和建筑与基础设施业务有一定暴露，但未出现明显收入下滑；业务量会在不同市场间转移，需关注各市场积压订单规模变化 [107][108][110] 问题：交通运输业务硬件销售下降的原因及业务前景 - 硬件销售下降主要因一个OEM合作伙伴采购量低于预期，以及售后市场表现不佳；公司推出了更新产品，用户大会将是推广的重要契机；ARR增长是该业务的亮点，有机会通过追加销售和交叉销售提高市场渗透率 [113][114][116]

现金及现金等价物情况 - 2022年第二季度末现金及现金等价物为3.501亿美元，2021年末为3.257亿美元[9] - 2022年前两季度现金及现金等价物净增加2440万美元，2021年为24670万美元[19] - 截至2022年二季度，现金及现金等价物为3.501亿美元，较去年同期增长7%；未偿还债务本金余额为13亿美元，与去年持平[102] 总营收情况 - 2022年第二季度总营收为9.412亿美元，2021年同期为9.452亿美元；前两季度总营收为19.349亿美元，2021年同期为18.317亿美元[11] - 2022年第二季度公司总营收9.412亿美元，2021年同期为9.453亿美元；2022年前两季度总营收19.349亿美元，2021年同期为18.32亿美元[39] - 2022年第二季度公司总部门收入为9.412亿美元，2021年同期为9.453亿美元；2022年前两季度为19.349亿美元，2021年同期为18.32亿美元[41] - 2022年前两季度总营收为19.349亿美元，较2021年的18.317亿美元增长6%[73] - 2022年二季度GAAP收入为9.412亿美元，2021年同期为9.452亿美元；前两季度2022年为19.349亿美元，2021年为18.317亿美元[111] 各业务线营收情况 - 2022年第二季度产品营收为5.645亿美元，2021年同期为5.949亿美元；服务营收为1.58亿美元，2021年同期为1.621亿美元；订阅营收为2.187亿美元，2021年同期为1.882亿美元[11] - 建筑与基础设施业务二季度营收3.826亿美元，同比增长5%，前两季度营收7.802亿美元，同比增长10%[90] - 地理空间业务二季度营收1.937亿美元，同比下降12%，前两季度营收4.012亿美元，与去年持平[90] - 资源与公用事业业务二季度营收2.148亿美元，同比增长9%，前两季度营收4.447亿美元，同比增长10%[90] - 交通运输业务二季度营收1.501亿美元，同比下降8%，前两季度营收3.088亿美元，同比下降4%[90] 成本情况 - 2022年第二季度总成本为4.037亿美元，2021年同期为4.198亿美元；前两季度总成本为8.478亿美元，2021年同期为8.13亿美元[11] - 第二季度研发费用为1.401亿美元，同比增加1.8亿美元（1%）；前两季度为2.804亿美元，同比增加1.27亿美元（5%）[81] - 第二季度销售与营销费用为1.389亿美元，同比增加1370万美元（11%）；前两季度为2.708亿美元，同比增加2320万美元（9%）[81] - 第二季度一般与行政费用为1.069亿美元，同比增加730万美元（7%）；前两季度为2.084亿美元，同比增加2340万美元（13%）[81] - 第二季度购买无形资产摊销费用为3.23亿美元，同比减少2700万美元（8%）；前两季度为6.69亿美元，同比减少3900万美元（6%）[84] - 2022年二季度GAAP运营费用为4.026亿美元，占收入42.8%；2021年同期为3.806亿美元，占比40.3%；前两季度2022年为7.953亿美元，占比41.1%，2021年为7.33亿美元，占比40.0%[111] 利润情况 - 2022年第二季度毛利润为5.375亿美元，2021年同期为5.254亿美元；前两季度毛利润为10.871亿美元，2021年同期为10.187亿美元[11] - 2022年第二季度运营收入为1.349亿美元，2021年同期为1.448亿美元；前两季度运营收入为2.918亿美元，2021年同期为2.857亿美元[11] - 2022年第二季度非运营净收入为8670万美元，2021年同期为1760万美元；前两季度非运营净收入为6830万美元，2021年同期为1410万美元[11] - 2022年第二季度税前收入为2.216亿美元，2021年同期为1.624亿美元；前两季度税前收入为3.601亿美元，2021年同期为2.998亿美元[11] - 2022年第二季度净利润为1.68亿美元，2021年同期为1.389亿美元；前两季度净利润为2.783亿美元，2021年同期为2.535亿美元[11] - 2022年第二季度综合收入为9280万美元，2021年同期为1.57亿美元；前两季度综合收入为2.009亿美元，2021年同期为2.401亿美元[12] - 2022年前两季度净收入为27830万美元，2021年为25350万美元[19] - 2022年第二季度公司总运营收入2.44亿美元，2021年同期为2.535亿美元；2022年前两季度总运营收入5.069亿美元，2021年同期为4.871亿美元[39] - 2022年第二季度公司税前收入2.216亿美元，2021年同期为1.624亿美元；2022年前两季度税前收入3.601亿美元，2021年同期为2.998亿美元[39] - 2022年第二季度和前两季度归属公司净收入分别为1.68亿美元和2.783亿美元，2021年同期分别为1.389亿美元和2.534亿美元[55] - 二季度合并经营收入1.349亿美元，去年同期为1.448亿美元；前两季度合并经营收入2.918亿美元，去年同期为2.857亿美元[90] - 二季度合并税前收入2.216亿美元，去年同期为1.624亿美元；前两季度合并税前收入3.601亿美元，去年同期为2.998亿美元[90] - 2022年二季度GAAP毛利润为5.375亿美元，占收入57.1%；2021年同期为5.254亿美元，占比55.6%；前两季度2022年为10.871亿美元，占比56.2%，2021年为10.187亿美元，占比55.6%[111] - 2022年二季度GAAP运营收入为1.349亿美元，占收入14.3%；2021年同期为1.448亿美元，占比15.3%；前两季度2022年为2.918亿美元，占比15.1%，2021年为2.857亿美元，占比15.6%[111] - 2022年二季度GAAP非运营收入净额为8670万美元，2021年同期为1760万美元；前两季度2022年为6830万美元，2021年为1410万美元[111] - 2022年二季度GAAP净利润归属于公司为1.68亿美元，2021年同期为1.389亿美元；前两季度2022年为2.783亿美元，2021年为2.534亿美元[112] - 2022年二季度GAAP摊薄后每股净利润为0.67美元，2021年同期为0.55美元；前两季度2022年为1.11美元，2021年为1.00美元[112] - 2022年二季度调整后EBITDA为2.275亿美元，占收入24.2%；2021年同期为2.493亿美元，占比26.4%；前两季度2022年为4.808亿美元，占比24.8%，2021年为4.806亿美元，占比26.2%[112] 现金流情况 - 2022年前两季度经营活动提供的净现金为20180万美元，2021年为42880万美元[19] - 2022年前两季度投资活动提供的净现金为17230万美元，2021年为4290万美元[19] - 2022年前两季度融资活动使用的净现金为33530万美元，2021年为22310万美元[19] - 2022年前两季度经营活动提供的净现金为2.018亿美元，较去年同期下降53%[102] - 2022年前两季度投资活动提供的净现金为1.723亿美元，较去年同期增长302%[102] - 2022年前两季度融资活动使用的净现金为3.353亿美元，较去年同期增长50%[102] 股东权益与股数情况 - 2022年第二季度末普通股股东权益为38.945亿美元，2021年末为39.447亿美元[15] - 2022年第二季度末普通股股数为2.476亿股，2021年末为2.509亿股[15] 折旧与摊销费用情况 - 2022年前两季度折旧费用为2000万美元，2021年为2080万美元[19] - 2022年前两季度摊销费用为6690万美元，2021年为7080万美元[19] 财年与季度结束时间情况 - 2022年和2021年均为52周财年，2022年和2021年第二季度分别于7月1日和7月2日结束[21] 股票回购情况 - 2021年8月董事会批准2021股票回购计划，授权最高7.5亿美元回购普通股，取代2017年批准的6亿美元回购授权，当时2017计划剩余5070万美元被取消[27] - 2022年第二季度和前两季度，公司分别回购约310万和460万股普通股，均价分别为65.38美元和66.42美元，总计分别为2亿美元和3.047亿美元，二季度末2021计划剩余授权资金3.053亿美元[29] - 2021年前两季度，公司按2017计划回购约60万股普通股，均价71.24美元，总计4000万美元，2021年第二季度无股票回购[30] 无形资产与商誉情况 - 2022年二季度末无形资产净账面价值4.329亿美元，2021年末为5.066亿美元，预计未来摊销费用总计4.329亿美元[32] - 2022年前两季度商誉总额从39.815亿美元降至38.86亿美元，主要因业务出售和外币换算等调整[33] 业务出售情况 - 2022年5月公司以2.041亿美元现金出售部分业务，确认税前收益1.057亿美元，注销9840万美元净资产[34] - 2022年第二季度公司完成多项业务剥离，2021年相关业务收入和经营收入约为1.85亿美元和3700万美元[70][71] - 2022年第二季度与2021年相比，剥离业务使收入和经营收入分别减少3790万美元和1080万美元[72] 存货情况 - 2022年二季度末存货总计3.717亿美元，2021年末为3.633亿美元[36] 债务情况 - 2022年第二季度末公司总债务为12.941亿美元，2021年末为12.932亿美元；长期债务分别为9.941亿美元和12.932亿美元[42] - 2022年第二季度末债务到期情况：2023年到期3亿美元，2024年到期4亿美元，之后到期6亿美元，总计13亿美元[43] - 2022年3月公司签订2022信贷安排，提供12.5亿美元五年期无担保循环信贷额度，可增加最多5亿美元承诺[45] - 2022年第二季度末公司有两个7500万美元、一个1亿欧元和一个5500万英镑的未承诺循环信贷安排[46] - 2022年第二季度末按公允价值计量的资产总计3.41亿美元，负债总计3.35亿美元；2021年末资产总计4.48亿美元，负债总计5.77亿美元[48] - 2022年第二季度末和2021年末未按公允价值计量的债务估计公允价值分别约为13亿美元和14亿美元[49] 递延收入与履约义务情况 - 2022年第二季度和前两季度递延收入期末余额均为6.852亿美元，2021年同期均为6.061亿美元[52] - 2022年第二季度末约16亿美元剩余履约义务预计确认为收入，未来12个月预计确认12亿美元，占比74% [53] 所得税情况 - 2022年第二季度和前两季度有效所得税税率分别为24.2%和22.7%，2021年同期分别为14.5%和15.4%[56] - 2022年第二季度末和2021年末未确认税收优惠分别为5180万美元和4230万美元，应计利息和罚款分别为1020万美元和920万美元[58] - 若2017年《减税与就业法案》中关于研发成本资本化的条款不延期，2022年全年税款预计增加9000万美元，二季度已支付4000万美元[108] - 2022年二季度GAAP所得税拨备为5360万美元，税率24.2%；2021年同期为2350万美元，税率14.5%；前两季度2022年为8180万美元，税率22.7%，2021年为4630万美元，税率15.4%[112] 采购义务情况 - 2022年第二季度末公司有6.851亿美元无条件采购义务[59] 年化经常性收入情况 - 2022年第二季度末公司年化经常性收入（ARR）达15.125亿美元，同比增长12%，剔除影响后有机增长15%[65] 外汇汇率影响情况 - 2022年第二季度和前两季度外汇汇率对收入的不利影响分别为2850万美元和4780万美元[68] - 2022年第二季度和前两季度，外汇汇率不利影响使收入减少2850万美元和4780万美元，使营业收入减少550万美元和1030万美元[129] 俄罗斯和白俄罗斯业务情况

业绩总结 - Trimble Inc. 第一季度2022年总收入为9.937亿美元，同比增长12%[10] - 第一季度净收入为1.848亿美元，同比增长11%[10] - 每股稀释收益为0.73美元，同比增长11%[10] - 调整后EBITDA为2.533亿美元，调整后EBITDA利润率为25.5%[10] - 年化经常性收入（ARR）为14.7亿美元，同比增长12%，有机增长14%[10] - 第一季度硬件收入为4.351亿美元，同比增长11%[14] - 第一季度自由现金流为1.385亿美元，同比下降36%[10] 财务状况 - Trimble的净债务为9.365亿美元，同比下降17%[10] - 第一季度的股东回购金额为1.047亿美元，同比增长162%[10] 未来展望 - 预计2022年总收入在38亿美元至38.8亿美元之间[22]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度收入为9.94亿美元，同比增长14%（有机增长），外汇汇率变化导致收入增长减少2%，报告增长为12% [19] - 毛利率为57.9%，同比下降50个基点，主要由于供应链中产品和运输成本上升，部分被价格上涨和软件利润率改善所抵消 [20] - 调整后的EBITDA利润率为25.5%，同比下降60个基点，主要由于毛利率下降以及战略投资和运营费用回归正常水平 [20] - 净收入同比增长11%，每股收益增加0.07美元至0.73美元 [21] - 第一季度运营现金流为1.53亿美元，自由现金流为1.39亿美元 [21] - 递延收入增长14%，反映持续强劲的经常性收入增长 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 建筑与基础设施业务收入同比增长18%，有机ARR增长在高双位数 [25] - 地理空间业务收入同比增长16%，主要由于测量和测绘业务的强劲表现 [25] - 资源与公用事业业务收入同比增长16%，主要由于欧洲、南美和美国的农业业务持续强劲 [25] - 运输业务收入同比增长2%，有机ARR增长连续第三个季度改善 [25] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美收入同比增长11%，欧洲收入同比增长14%，亚太地区收入同比增长5%，其他地区收入同比增长31% [23] - 建筑与基础设施、地理空间、资源与公用事业业务的有机ARR增长均达到双位数或更高，运输业务ARR增长为中个位数 [24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正在构建行业云平台，连接利益相关者和工作流程，特别是在建筑领域，旨在连接完整的项目生命周期以自动化和优化工作 [14] - 通过与微软和波士顿动力等公司的合作，公司正在推动创新，特别是在混合现实、机器人、自主性、数据科学和人工智能领域 [15] - 公司正在通过订阅支付和API驱动的服务平台提供价值，使生产者和运营商能够自助提供服务并获得实时用户反馈 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 需求保持强劲，供应链挑战持续，但公司预计组件供应将在2022年下半年改善 [27] - 公司提高了2022年有机收入、ARR和每股收益的指导，预计有机收入增长为10%至12%，有机ARR增长超过15% [28] - 公司预计2022年全年毛利率将上升约100个基点，主要由于价格上涨将抵消通胀影响 [31] 其他重要信息 - 公司宣布出售5个业务，包括精密工具、称重、计时、配件和一个铁路业务，预计这些剥离将在2022年第二季度完成 [12] - 公司计划在9月举办投资者日，重点讨论模型进展、行业平台战略的进展和当前市场风险的影响 [19] 问答环节所有的提问和回答 问题: 剥离业务的预期收益和资本部署计划 - 剥离业务预计将在第二季度完成，收益将超过2亿美元，主要用于支持战略增长和股票回购 [43] 问题: 第二季度收入展望和供应链影响 - 第二季度收入预计将同比下降，主要由于剥离业务和外汇影响，供应链问题导致硬件发货延迟 [45][46] 问题: 软件预订的强劲表现 - 软件预订在各个业务领域表现强劲，特别是在建筑与基础设施业务中，内部执行和新数字工具的推出推动了增长 [49][50] 问题: 下半年毛利率改善的信心 - 毛利率改善主要由于业务组合向软件倾斜、价格上涨以及供应链成本正常化 [52][53] 问题: 运输业务的改进路径 - 运输业务正在通过模型转换和新产品开发改进ARR增长和利润率，预计在第四季度将有显著改善 [81][82] 问题: 欧洲市场的表现和俄罗斯-乌克兰冲突的影响 - 欧洲市场收入同比增长14%，俄罗斯和乌克兰冲突导致公司暂停在俄罗斯和白俄罗斯的新销售，预计该地区2%的收入不会恢复 [87][88] 问题: 供应链动态 - 供应链仍然不稳定，但公司在第一季度末获得了关键组件的供应，推动了季度末的强劲表现 [94]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(D) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended April 1, 2022 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(D) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _____ to _____ Commission file number: 001-14845 TRIMBLE INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware (State or other jurisdicti ...

公司业务布局与市场覆盖 - 公司产品在超150个国家销售，在超85个国家有分销渠道，超40个国家设有办事处支持销售[19][20] - 公司聚焦建筑、农业和运输等数万亿规模的全球行业市场，这些行业技术采用处于早期阶段[20] 公司技术与专利情况 - 公司目前拥有超1000项独特专利，体现其技术组合和深厚领域知识[20] - 公司持有超1000项独特且可执行的专利[56] 公司战略与投资 - 2021年公司宣布成立战略风险投资基金，预计向早期至成长阶段公司投资至多2亿美元[26] - 公司执行Connect and Scale战略，Connect旨在连接更多客户工作流程等，Scale旨在投资必要元素以高效发展业务[20] - 公司增长策略注重软件和服务，其软件和服务对垂直终端市场需求愈发重要[20] - 2021年公司宣布成立战略风险投资基金，预计投资至多2亿美元于早期至成长阶段公司[192] 公司软件进展 - 2021年公司发布Tekla 2021结构BIM软件解决方案等多项软件新进展[26] - 2021年公司宣布Trimble土木建筑现场软件全球可订阅等多项进展[30] - 2021年地理空间业务发布多款新产品和软件包[37] 公司合作与合资 - 公司与卡特彼勒、喜利得分别成立合资企业，开发相关产品和测量解决方案[29] 公司销售渠道 - 公司通过直销团队和全球独立经销商网络销售建筑与基础设施部门产品，部分软件通过直销团队销售[31] 公司研发投入 - 公司软件和服务研发投入占研发总投入超65%[55] 公司各业务线改进与合作 - 2021年资源与公用事业业务对校正服务进行重大改进并开展合作[43] - 2021年运输业务ELD软件获加拿大认证、进行技术改进并建立新合作关系[49] 公司设备收入季节性 - 建筑设备收入历史上在早春较高，农业设备收入历史上第一季度最高，其次是第二季度[51] 公司制造业务 - 公司将制造业务外包给Flex Ltd.等合作伙伴，当前与Flex Ltd.的合同持续至一方提前90天书面通知[52] - 公司在俄亥俄州代顿、瑞典丹德里德和中国上海等地的工厂生产激光、光学和部分GPS产品[53] 公司ESG工作 - 公司围绕解决方案、人员、社区、环境和治理五个支柱开展ESG工作[58] - 公司建立了涵盖范围1、2和3的完整温室气体排放清单，并设定了科学目标[62] 公司人员情况 - 2021年底公司雇佣11931名全职和兼职员工，绝大多数为全职员工[66] - 约49%、30%、17%和4%的员工分别居住在北美、欧洲、亚太和世界其他地区[66] - 公司11名董事会成员中有4名是女性或具有不同种族背景[67] - 2021年公司创建Renew Returnship计划，为照顾家庭而中断职业生涯的人提供就业机会[70] - 公司宣布通过Trimble基金会设立Dr. Gladys West奖学金计划，向三所服务代表性不足学生的大学的学者颁奖[70] 公司管理层情况 - 截至2022年2月22日，公司执行主席Steve W. Berglund 70岁，总裁兼首席执行官Robert G. Painter 50岁，首席财务官David G. Barnes 60岁等[82] - Steve W. Berglund于2020年1月被任命为公司董事会执行主席，此前自1999年3月起担任公司总裁兼首席执行官[82] - Robert G. Painter于2020年1月被任命为公司总裁兼首席执行官，2016 - 2019年担任公司首席财务官[83] - David G. Barnes于2020年1月加入公司担任首席财务官，有超过35年的财务和战略管理经验[84] - Ronald J. Bisio于2019年2月被任命为高级副总裁，负责公司测量和地理空间业务[85] 公司面临的风险 - 供应链与运营 - 公司财务状况和运营受COVID - 19疫情影响，供应链受冲击，导致组件短缺、成本增加、交付时间延长[93][95] - 未来供应链可能因多种事件受干扰，如疫情持续影响、工资上涨、新法规等[96] - 公司全球运营，部分收入来自美国以外，面临政治、外交、军事事件导致的贸易中断风险[98] - 公司业务多样复杂，若不能有效整合管理，可能影响业务增长和营收[100] - 公司业务受全球和当地经济、商品需求成本、市场强度等多种因素影响[101] - 公司国际业务面临收款、人员管理、客户偏好、知识产权保护等风险[102] 公司面临的风险 - 软件业务 - 公司软件和订阅业务收入占比增加，客户合同通常1 - 3年，续约率可能受多种因素影响[107][108] - 公司订阅模式市场接受度受安全、可靠性等多种因素影响[109] - 公司软件许可和订阅计划的变更可能影响收入确认时间和财务状况[110] 公司面临的风险 - 销售与合作 - 公司成功依赖与行业参与者的联盟和分销关系，关系变化可能影响销售[111] - 拓展和改善分销渠道的流程和程序可能变得复杂难管理，新产品引入终端用户或延迟，或致收入降低[112] - 经销商覆盖中断、采购竞品等情况或对公司销售、财务状况和经营成果产生不利影响[113] 公司面临的风险 - 收购与竞争 - 每年收购多家企业，收购或成本高、使管理系统和资源紧张，且可能无法达预期效果[114] - 市场竞争激烈，未来直接和间接竞争或增加，可能导致价格下降、利润率降低或市场份额流失[120][121] 公司面临的风险 - 人员与产品 - 若无法吸引和留住合格人员，公司业务、经营成果、财务状况和现金流可能受损[122] - 产品可能存在错误、缺陷或安全漏洞，会导致声誉受损、收入损失等不良后果[124] 公司面临的风险 - 系统安全 - 公司系统可能遭受网络安全攻击，导致数据泄露、知识产权被盗等，影响竞争地位和经营成果[128][129] - 系统还可能因多种因素受损或中断，影响业务运营和服务提供[130] 公司面临的风险 - 新产品与技术依赖 - 未来收入很大程度依赖新产品和服务，若无法成功推出或竞争，客户数量可能不增反降[133] - 部分产品依赖第三方技术，若许可证不可用或技术支持不足，可能导致成本增加和产品发布延迟[134] 公司面临的风险 - 法规与技术环境 - 2020年巴西和新西兰、2021年中国实施新隐私法，2021年弗吉尼亚和科罗拉多州颁布数据隐私立法，加州消费者隐私法案2023年1月全面生效[148] - 2020年FCC批准将GNSS频段附近频谱重新用于地面无线业务的提案，公司一直反对该提案，若实施会干扰GNSS接收器并产生改造或更换成本[140] - 目前在轨运行的部分GPS卫星已运行15年以上，最初设计寿命为7.5年，若大量卫星无法运行，替换新卫星前会有严重延迟，运行卫星数量低于24颗会影响GPS系统效用[142] - 公司依赖专有技术，专利可能被无效、规避、侵权或挑战，未决或未来专利申请可能无法按要求范围获批[136] - 公司面临国际业务合规风险，违反国际和美国法律法规可能导致罚款、刑事制裁及业务受限，损害声誉和经营业绩[146] - 公司产品依赖射频频谱分配频段，ITU或当地重新分配频段、修改使用规定会影响产品效用和可靠性，降低产品需求[140] - 公司许多产品依赖GNSS技术，GPS卫星及地面支持系统可能出现故障或受干扰，软件更新等事件也会影响产品和客户[142] 公司财务风险 - 债务与税务 - 2021年底公司总债务主要为约13亿美元优先票据，到期需大量资源偿还或再融资，再融资条件可能不利或无法再融资[151] - 公司债务存在财务契约和限制，违反要求债务可能提前到期，违约会影响获取额外或替代融资的能力[152] - 公司有效税率受盈利地理分布、法定税率、公司间转让定价和已颁布税法影响，税务立场可能被税务机关质疑或推翻，影响全球所得税拨备[155] - 经合组织宣布对跨国企业征收15%的最低税，公司将评估其影响[158] 公司股价与回购 - 2021年公司股价在65.91美元至95.72美元之间波动[161] - 2021年8月，董事会批准最高7.5亿美元的股票回购计划，取代2017年批准的6亿美元计划，2017年计划剩余的5070万美元被取消[184] - 2021年第四季度，公司在11月6日至12月3日期间回购459372股，平均价格为87.08美元/股，截至12月31日，该计划剩余授权资金为6.1亿美元[183] - 2021年，公司通过2017年和2021年股票回购计划在公开市场回购约210万股普通股，平均价格为85.75美元/股，总计1.8亿美元，2021年末，2021年股票回购计划剩余授权资金为6.1亿美元[186] 公司股权与股息 - 截至2022年2月18日，公司普通股约有520名登记持有人[186] - 公司在本年报涵盖期间未宣布或支付普通股现金股息，预计可预见的未来也不会支付[187] 公司经营影响因素 - 公司经营业绩受多种因素影响，包括税收法规变化、汇率波动、市场需求变化等[156][160][169] - 公司面临多种风险，如诉讼、灾难性事件、声誉损害等，可能对业务和财务状况产生不利影响[167][168][171] 公司财务数据关键指标变化 - 2021年末公司年化经常性收入（ARR）同比增长9%，排除外币、收购和剥离影响，ARR有机增长12%[192] - 2021年软件、经常性收入和服务占总收入的55%[192] - 2021年产品收入22.475亿美元，同比增长23%；服务收入6.494亿美元，同比增长1%；订阅收入7.622亿美元，同比增长13%；总收入36.591亿美元，同比增长16%[207] - 2021年毛利润20.347亿美元，同比增长16%；毛利润率为55.6%，较2020年的55.8%略有下降[207] - 2021年营业收入5.61亿美元，同比增长34%；营业收入占总收入的15.3%，高于2020年的13.3%[207] - 2021年摊薄后每股收益1.94美元，同比增长25%；非GAAP摊薄后每股收益2.66美元，同比增长19%[207] - 2021年非GAAP收入36.594亿美元，同比增长16%；非GAAP营业收入8.57亿美元，同比增长19%；非GAAP营业收入占非GAAP收入的23.4%，高于2020年的22.8%[207] - 2021年北美、欧洲、亚太和其他地区的收入分别占总收入的51%、31%、12%和6%[211] - 2021年和2020年均无单一客户占总收入或应收账款的10%以上[211] 公司场地情况 - 公司总部位于加州桑尼维尔，租赁约13.9万平方英尺的场地，在俄亥俄州代顿和科罗拉多州威斯敏斯特分别拥有约31.6万平方英尺和25万平方英尺的场地[176]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第四季度总收入为9.26亿美元，同比增长12%，有机收入增长14% [22] - 2021年全年收入达到创纪录的36.6亿美元，同比增长16% [27] - 2021年EBITDA利润率为25.6%，超过2018年设定的23%-24%目标 [5] - 2021年运营现金流为7.51亿美元，超过非GAAP净收入的1.11倍 [6] - 2021年每股收益为2.66美元，同比增长19% [28] - 2021年第四季度ARR（年度经常性收入）达到创纪录的14.1亿美元，同比增长12% [4] - 2021年第四季度硬件收入同比增长超过20%，硬件积压订单是去年同期的近四倍 [23] - 2021年第四季度毛利率为57.8%，同比下降160个基点，主要受硬件收入占比增加和物流成本上升影响 [24] - 2021年第四季度EBITDA利润率为24.1%，运营利润率为22.1% [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 建筑与基础设施（B&I）业务收入同比增长14%，有机增长16%，硬件和软件均表现强劲 [32] - 地理空间业务收入同比增长15%，有机增长16%，主要受益于住宅建筑、民用基础设施和公用事业领域的强劲需求 [34] - 资源与公用事业（R&U）业务收入同比增长18%，有机增长21%，农业硬件积压订单增长显著 [37] - 运输业务受供应链挑战影响，收入和利润率均受到负面影响，但预计2022年下半年将有所改善 [38][39] 各个市场数据和关键指标变化 - 所有地区收入均实现增长，欧洲增长最快，北美收入也实现两位数增长 [29] - 2021年软件服务和经常性收入首次超过20亿美元 [31] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续推进“Connect & Scale 2025”战略，通过收购AgileAssets增强数字孪生能力 [9] - 公司加大可持续发展投入，计划减少温室气体排放，符合《巴黎协定》目标 [10] - 公司继续推动软件和硬件业务模式转型，增加订阅收入占比 [12] - 公司与微软建立新的合作伙伴关系，重点关注建筑行业 [12] - 公司通过Trimble Ventures进行首次风险投资，进一步推动生态系统建设 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 整体需求环境依然强劲，但公司密切关注利率、供应链和劳动力市场动态 [7] - 供应链挑战预计将持续到2022年，可能要到2023年才能完全恢复平衡 [42] - 全球基础设施支出是长期业务的积极催化剂，公司价值主张在困难的经济环境中仍将推动增长 [7] 其他重要信息 - 公司2021年剥离了三项业务，2020年剥离了四项业务，未来将加大对基础设施、自动化和数字化转型的投资 [18] - 公司预计2022年收入为39.5亿至40.5亿美元，同比增长8%-11% [43] - 2022年有机ARR增长预计将加速至中双位数 [44] - 2022年毛利率预计与2021年持平或略高，运营利润率预计为23% [44] - 2022年每股收益预计为2.75至2.95美元 [45] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于2022年收益指引的低端预期 - 低端预期为8%的收入增长，硬件增长将放缓，软件业务从永久许可向订阅模式的过渡将影响收入增长约100个基点 [57] 问题: 关于增量利润率的变化 - 增量利润率预期从25%-30%降至18%，主要由于2022年上半年通胀高于预期，供应链问题将持续到2022年底 [59][60] 问题: 供应链改善的具体情况 - 电子元件供应已有所改善，但非电子元件（如电缆、支架）的供应仍然紧张，预计2022年下半年将有显著改善 [66] 问题: 关于AgileAssets收购的整合进展 - AgileAssets与Trimble平台整合顺利，增强了数字孪生能力，特别是在资产维护阶段 [73][74] 问题: 运输业务的战略调整 - 公司认为自动驾驶技术需要与Trimble的调度、路由和优化系统结合，Trimble在ADAS领域已有超过1000万英里的管理经验 [76][79] 问题: 资源与公用事业业务的利润率下降原因 - 利润率下降主要由于关键组件成本大幅上涨，公司正在重新审视定价策略以改善未来利润率 [83][84] 问题: 业务模式转型对利润率的影响 - 业务模式转型（从永久许可到订阅）对2021年和2022年的收入增长分别产生约100个基点的负面影响，但长期来看将提升利润率 [93][94] 问题: 2022年ARR增长预期 - 公司预计2022年ARR增长将加速至中双位数，主要受益于e-Builder和Viewpoint业务的强劲增长，运输业务的复苏也将贡献部分增长 [104][108] 问题: 并购战略 - 公司将继续通过并购、合作和内部创新推动“Connect & Scale 2025”战略，重点关注产品能力和地理扩展 [113][116] 问题: 平台即服务（PaaS）对毛利率的影响 - 平台即服务模式将导致短期内毛利率下降，但随着ARR增长，长期将带来价值扩张机会 [128][132] 问题: 2022年各业务板块收入增长预期 - 运输业务增长预计最低，地理空间业务因硬件依赖性强增长将放缓，建筑和农业业务预计表现强劲 [139][141]

业绩总结 - 2021年第四季度收入为9.26亿美元，同比增长12%[7] - 2021年全年收入为36.59亿美元，同比增长16%[11] - 年度调整后的EBITDA为9.37亿美元，同比增长17%[11] - 2021年第四季度的净收入为1.578亿美元，同比增长1%[7] - 2021年全年的调整后EBITDA利润率为25.6%[19] 用户数据 - 2021年第四季度的年化经常性收入（ARR）为14.1亿美元，同比增长9%[15] 现金流与负债 - 2021年第四季度的自由现金流为1.406亿美元，同比下降20%[7] - 2021年第四季度的运营现金流为1.553亿美元，同比下降18%[7] - 2021年第四季度的净债务为9.675亿美元，较2020年下降26%[7] 毛利率 - 2021年第四季度的毛利率为57.8%，较上年同期下降160个基点[7]