文章核心观点 - 介绍Trustmark 2024年第四季度财报情况及关键指标表现，帮助投资者了解公司财务健康状况和股价表现 [1][2][3] 公司财务数据 - 2024年第四季度营收1.9939亿美元，同比增长5%，比Zacks共识预期的1.9637亿美元高出1.54% [1] - 同期每股收益0.92美元，去年同期为0.61美元，比共识预期的0.83美元高出10.84% [1] 公司股价表现 - 过去一个月Trustmark股价回报率为1.6%，同期Zacks标准普尔500综合指数变化为0.8% [3] - 股票目前Zacks排名为3（持有），表明短期内表现可能与大盘一致 [3] 公司关键指标对比 - 总不良资产8603万美元，两位分析师平均预估为8130万美元 [4] - 效率比率61.8%，两位分析师平均预估为62.6% [4] - 净息差3.8%，两位分析师平均预估为3.7% [4] - 非应计贷款和租赁8011万美元，两位分析师平均预估为7686万美元 [4] - 净（回收）冲销/平均贷款为0.1%，两位分析师平均预估为0.2% [4] - 平均余额 - 总盈利资产167.5亿美元，两位分析师平均预估为170.4亿美元 [4] - 净利息收入（FTE）1.5844亿美元，两位分析师平均预估为1.5711亿美元 [4] - 总非利息收入4095万美元，两位分析师平均预估为3924万美元 [4] - 净利息收入1.5585亿美元，两位分析师平均预估为1.5386亿美元 [4]

文章核心观点 - Trustmark本季度财报表现良好，盈利和营收均超预期，股价年初至今表现优于市场，未来表现取决于管理层财报电话会议评论及盈利预期变化；Hilltop Holdings即将公布财报，预计盈利和营收同比下降 [1][2][3] Trustmark公司情况 盈利情况 - 本季度每股收益0.92美元，超Zacks共识预期0.83美元，去年同期为0.61美元，盈利惊喜为10.84%；上一季度实际每股收益0.84美元，超预期0.83美元，盈利惊喜为1.20% [1] - 过去四个季度，公司四次超共识每股收益预期 [2] 营收情况 - 截至2024年12月季度营收1.9939亿美元，超Zacks共识预期1.54%，去年同期为1.8985亿美元；过去四个季度，公司三次超共识营收预期 [2] 股价表现 - 年初至今股价上涨约2.4%，而标准普尔500指数上涨2.2% [3] 盈利预期 - 盈利预期修正趋势喜忧参半，当前Zacks排名为3（持有），预计近期股价表现与市场一致 [6] - 下一季度共识每股收益预期为0.77美元，营收1.9303亿美元；本财年共识每股收益预期为3.20美元，营收7.9047亿美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中，东南银行行业目前处于250多个Zacks行业前15%，研究显示排名前50%的行业表现比后50%的行业高出两倍多 [8] Hilltop Holdings公司情况 财报预期 - 预计1月30日公布截至2024年12月季度财报，预计每股收益0.28美元，同比下降36.4%，过去30天共识每股收益预期下调9.9% [9] - 预计营收2.844亿美元，同比下降2% [10]

收入与收益情况 - 2024年第四季度净收入为5630万美元，摊薄后每股收益为0.92美元，较上一季度净收入增加500万美元，增幅9.7%，摊薄后每股收益增加0.08美元[2] - 2024年全年持续经营业务净收入为4520万美元，摊薄后每股收益为0.74美元；调整后持续经营业务净收入为1.863亿美元，摊薄后每股收益为3.04美元，较上一年增加2710万美元，增幅17.0%[4] - 2024年持续经营业务总营收为5.61亿美元，调整后持续经营业务总营收为7.405亿美元，较上一年增加3920万美元，增幅5.6%[9] - 2024年净利息收入（FTE）总计5.97亿美元，增长5.4%，净息差为3.51%，较2023年提高19个基点[9] - 2024年财富管理收入总计3730万美元，增长6.2%[9] - 2024年第四季度营收总计1.968亿美元，较上一季度增长2.4%[18] - 2024年第四季度净收入为5631.2万美元，较上一季度增长498.2万美元，增幅9.7%，同比增长2018.9万美元，增幅55.9%[37] - 2024年第四季度总利息收入为2.42343亿美元，较上一季度减少1255.4万美元，降幅4.9%，同比增长615.5万美元，增幅2.6%[37] - 2024年第四季度总利息支出为8389.9万美元，较上一季度减少1297.9万美元，降幅13.4%，同比减少1224.1万美元，降幅12.7%[37] - 2024年第四季度净利息收入为1.58444亿美元，较上一季度增长42.5万美元，增幅0.3%，同比增长1839.6万美元，增幅13.1%[37] - 2024年第四季度总非利息收入为4095万美元，较上一季度增长338.8万美元，增幅9.0%，同比增长434.5万美元，增幅11.9%[37] - 2024年第四季度总非利息支出为1.2443亿美元，较上一季度增长116万美元，增幅0.9%，同比减少176.5万美元，降幅1.4%[37] - 2024年第四季度持续经营业务税前收入为6490.6万美元，较上一季度增长244.8万美元，增幅3.9%，同比增长2445.1万美元，增幅60.4%[37] - 2024年第四季度持续经营业务收入为5631.2万美元，较上一季度增长498.2万美元，增幅9.7%，同比增长2242.4万美元，增幅66.2%[37] - 2024年第四季度基本每股收益为0.92美元，较上一季度增长0.08美元，增幅9.5%，同比增长0.33美元，增幅55.9%[37] - 2024年全年总利息收入为972900千美元，较2023年的892297千美元有所增长[46] - 2024年全年总利息支出为375909千美元，较2023年的325954千美元有所增长[46] - 2024年全年净利息收入为596991千美元，较2023年的566343千美元有所增长[46] - 2024年全年非利息收入（损失）为 - 23419千美元，而2023年为148433千美元[46] - 2024年全年非利息支出为485690千美元，较2023年的495696千美元有所下降[46] - 2024年全年持续经营业务收入为45210千美元，较2023年的153290千美元有所下降[46] - 2024年全年终止经营业务收入为177799千美元，较2023年的12199千美元大幅增长[46] - 2024年全年净利润为223009千美元，较2023年的165489千美元有所增长[46] - 2024年全年基本每股收益为3.65美元，较2023年的2.71美元有所增长[46] - 2024年持续经营业务平均股权回报率为11.36%，较2023年的9.76%有所提升[51] - 2024年净利息收益率（FTE）为3.76%，高于2023年的3.32%[51] - 2024年持续经营业务平均有形股权回报率为13.68%，高于2023年的12.43%[51] - 2024年持续经营业务平均资产回报率为1.23%，高于2023年的0.82%[51] - 2024年第四季度，应税证券收益率为3.41%，非应税证券收益率无数据，贷款持有待投资和待售（LHFI & LHFS）收益率为6.32%，其他盈利资产收益率为4.83%，总盈利资产收益率为5.76%[59] - 2024年第四季度，计息存款利率为2.51%，联邦基金购买和回购利率为4.49%，其他借款利率为3.86%，总计息负债利率为2.61%，总存款利率为1.98%[59] - 2024年第四季度净息差为3.76%，较2024年第三季度增加7个基点，主要因计息负债成本降低，部分被贷款持有待投资和待售组合收益率下降抵消[59][62] - 2024年全年，抵押贷款服务净收入为28215千美元，贷款销售净收益为19278千美元，抵押贷款银行业务净收入为26626千美元[64] - 2024年全年其他非利息净收入为1781.3万美元，2023年为1023.1万美元[65] - 2024年全年其他非利息支出为6381.8万美元，2023年为5877万美元[66] - 2024年全年贷款支出为1158万美元，2023年为1111.4万美元[66] - 2024年全年FDIC评估费用为1921.1万美元，2023年为1352.9万美元[66] - 2024年全年其他杂项支出为2975.3万美元，2023年为3371.8万美元[66] - 2024年经无形资产摊销调整后的持续经营业务净收入为5633.2万美元[70] - 2024年末调整后拨备前净收入（PPNR）为7236.8万美元，2023年末为4855.8万美元[73] - 2024年持续经营业务调整后净利润为1.86335亿美元，2023年为1.5922亿美元[74] - 2024年末持续经营业务摊薄后每股收益（EPS）为0.92美元，2023年末为0.57美元[74] - 2024年持续经营业务GAAP平均股权回报率最高为11.36%，最低为 - 23.42%；调整后最高为11.36%，最低为8.68%[74] - 2024年持续经营业务GAAP平均有形股权回报率最高为13.68%，最低为 - 29.05%；调整后最高为13.68%，最低为10.98%[74] - 2024年持续经营业务GAAP平均资产回报率最高为1.23%，最低为 - 2.16%；调整后最高为1.23%，最低为0.74%[74] - 2024年末调整后非利息支出为1.24389亿美元，2023年末为1.24615亿美元[75] - 2024年末调整后净利息收入为1.58444亿美元，2023年末为1.40048亿美元[75] - 2024年末调整后非利息收入为4294.2万美元，2023年末为3857.9万美元[75] - 2024年调整后效率比率最高为69.76%，最低为60.99%[75] 股息与股票回购 - 董事会宣布将定期季度股息提高4.3%，从每股0.23美元提高到每股0.24美元，年度股息率从每股0.92美元提高到每股0.96美元；第四季度回购了价值750万美元，约20.3万股普通股[6] - 董事会授权自2025年1月1日起实施一项股票回购计划，至2025年12月31日可回购价值1亿美元的流通股[12] - 2024年第四季度股息为每股0.23美元，与上一季度和去年同期持平[37] 资产与负债情况 - 截至2024年12月31日，持有待投资贷款（HFI）总计131亿美元，较上一季度减少1020万美元，降幅0.1%，同比增加1.394亿美元，增幅1.1%[10] - 截至2024年12月31日，存款总计151亿美元，较上一季度减少1.328亿美元，降幅0.9%，同比减少4.616亿美元，降幅3.0%[11] - 截至2024年12月31日，公司总证券季度平均余额为30.54367亿美元，较上一季度增加0.9%，较去年同期减少10.7%[35] - 截至2024年12月31日，公司贷款（含待售贷款）季度平均余额为132.75762亿美元，较上一季度减少0.8%，较去年同期增加2.0%[35] - 截至2024年12月31日，公司总生息资产季度平均余额为167.52212亿美元，较上一季度减少1.5%，较去年同期减少2.0%[35] - 截至2024年12月31日，公司总负债季度平均余额为162.4988亿美元，较上一季度减少2.0%，较去年同期减少5.1%[35] - 截至2024年12月31日，公司股东权益季度平均余额为19.72563亿美元，较上一季度增加2.6%，较去年同期增加23.9%[35] - 截至2024年12月31日，公司现金及银行存款期末余额为5.67251亿美元，较上一季度减少29.6%，较去年同期减少41.8%[36] - 截至2024年12月31日，公司总存款期末余额为151.08175亿美元，较上一季度减少0.9%，较去年同期减少3.0%[36] - 截至2024年12月31日，公司总负债期末余额为161.90095亿美元，较上一季度减少1.9%，较去年同期减少5.1%[36] - 截至2024年12月31日，公司留存收益期末余额为18.75376亿美元，较上一季度增加2.3%，较去年同期增加9.7%[36] - 截至2024年12月31日，公司累计其他综合收益（损失）期末余额为 - 8365.9万美元，较上一季度变化无意义，较去年同期增加61.9%[36] - 截至2024年12月31日，公司非应计贷款和其他房地产等非 performing 资产总计86026千美元，较上一季度增加8281千美元，增幅10.7%，较去年同期减少20849千美元，降幅19.5%[39] - 截至2024年12月31日，贷款逾期超过90天的LHFI为4092千美元，较上一季度减少1260千美元，降幅23.5%，较去年同期减少1698千美元，降幅29.3%；LHFS - Guaranteed GNMA serviced loans为71255千美元，较上一季度增加7552千美元，增幅11.9%，较去年同期增加20012千美元，增幅39.1%[39] - 截至2024年12月31日，ACL LHFI期初余额为157929千美元，较上一季度增加3244千美元，增幅2.1%，较去年同期增加23898千美元，增幅17.8%；期末余额为160270千美元，较上一季度增加2341千美元，增幅1.5%，较去年同期增加20903千美元，增幅15.0%[39] - 截至2024年12月31日，净（冲销）回收总计为 - 4619千美元，较上一季度增加60千美元，增幅1.3%[39] - 2024年第四季度，证券AFS - taxable平均余额为1708226千美元，证券AFS - nontaxable平均余额为0千美元；证券HTM - taxable平均余额为1346141千美元，证券HTM - nontaxable平均余额为0千美元[42] - 2024年第四季度，贷款（包括持有待售贷款）平均余额为13275762千美元，其他盈利资产平均余额为422083千美元，总盈利资产平均余额为16752212千美元[42] - 截至2024年12月31日，计息活期存款平均余额为5493700千美元，储蓄存款平均余额为3278910千美元，定期存款平均余额为3265358千美元，总计息存款平均余额为12037968千美元[42] - 截至2024年12月31日，联邦基金购买和回购平均余额为357798千美元，其他借款平均余额为218244千美元，次级票据平均余额为123666千美元，初级次级债务证券平均余额为61856千美元，总计息负债平均余额为12799532千美元[42] - 截至2024年12月31日，非计息存款平均余额为3192358千美元，其他负债平均余额为257990千美元，总负债平均余额为16249880千美元[42] - 截至2024年12月31日，股东权益平均余额为1972563千美元，总负债和权益平均余额为18222443千美元[42] - 截至2024年12月31日，公司总资产为18152422千美元，较2023年12月31日的18722189千美元有所下降[45] - 截至2024年12月31日，公司非应计贷款持有待售（LHFI）总计80,109千美元，较2024年9月30日的73,825千美元有所增加[48] - 截至2024年12月31日，公司其他房地产总计5,

资产和业务概况 - 公司总资产为184.78亿美元，占合并资产的99.99%[255] - 公司在阿拉巴马州、佛罗里达州、佐治亚州、密西西比州、田纳西州和德克萨斯州设有分支机构，拥有2,500名全职员工[256] - 资产总额为186.58亿美元[306] 财务业绩 - 2024年前三季度净利润为1.667亿美元，每股基本和稀释收益为2.72美元[265] - 2024年第三季度净利润为5,130万美元，每股基本和稀释收益为0.84美元[264] - 2024年前三季度总收入为3.642亿美元，同比下降31.0%[269] - 2024年第三季度总收入为1.923亿美元，同比增长9.5%[267] - 2024年前三季度净息差收入为4.286亿美元，同比增长3.0%[270] - 2024年第三季度净息差收入为1.547亿美元，同比增长11.6%[270] - 2024年前三季度非利息收入为负6,440万美元，同比下降176.2百万美元[271] - 2024年第三季度非利息收入为3,760万美元，同比增长1.7%[271] - 非利息支出在2024年9月30日结束的三个月和九个月内分别为1.233亿美元和3.613亿美元，分别较2023年同期下降7.0百万美元或5.4%，以及8.2百万美元或2.2%[272] - 贷款损失准备金(PCL)在2024年9月30日结束的三个月和九个月内分别为7.9百万美元和39.0百万美元，分别较2023年同期下降4.8%和增加97.0%[273][274] - 表外信用敞口的贷款损失准备金在2024年9月30日结束的三个月和九个月内分别为负1.4百万美元和负5.2百万美元，分别较2023年同期下降[275] - 不良资产在2024年9月30日为7.77亿美元，较2023年12月31日下降27.3%[276] - 贷款总额在2024年9月30日为131亿美元，较2023年12月31日增长1.2%[277] - 存款总额在2024年9月30日为152.41亿美元，较2023年12月31日下降2.1%[278] - 联邦基金购买和回购协议证券在2024年9月30日为3.656亿美元，较2023年12月31日下降9.9%[279] - 净利息收益率为3.43%[306] 重大交易 - 公司完成了以下重大非常规交易:出售子公司Fisher Brown Bottrell Insurance, Inc.获得净收益2.283亿美元[294]、出售15.61亿美元的可供出售证券产生1.828亿美元损失[294]、出售5,620万美元的1-4家庭抵押贷款组合产生1,340万美元损失[294]、参与Visa的B-1股票交换获得800万美元收益[294] - 公司调整了投资证券组合,出售了平均收益率为1.36%的15.61亿美元可供出售证券,并购买了平均收益率为4.85%的13.78亿美元可供出售证券[294] - 公司出售了一组至少拖欠3期付款和/或不计息的1-4家庭抵押贷款组合,总额为5,620万美元,产生1,340万美元损失[294] - 公司参与了Visa的B-1股票交换,获得了Visa B-2股票和Visa C股票,确认了800万美元的收益[294] - 公司重组投资证券组合,产生了1.828亿美元的损失[294] - 公司出售了子公司Fisher Brown Bottrell Insurance, Inc.,获得了2.283亿美元的净收益[294] 净息差和利息收支 - 净利息收入-FTE在2024年9月30日结束的三个月内增加1610万美元,或11.3%,主要是由于LHFS和LHFI-FTE的利息和费用以及可税收证券利息的增加,以及其他利息费用的下降,部分被存款利息的增加所抵消[298] - 净利息收入-FTE在2024年9月30日结束的九个月内增加1230万美元,或2.9%,主要是由于LHFS和LHFI-FTE的利息和费用以及可税收证券利息的增加,以及其他利息费用的下降,部分被存款利息的增加和其他利息收入的下降所抵消[298] - 2024年9月30日结束的三个月和九个月的净利息差-FTE分别增加40个基点至3.69%和9个基点至3.43%,主要是由于LHFS和LHFI组合以及证券组合收益率的增加,部分被计息存款成本的增加所抵消[298] - 2024年9月30日结束的三个月和九个月的平均计息资产分别为170.16亿美元和170.97亿美元,与2023年同期相比分别下降0.6%和增加0.1%,主要是由于平均证券总额和平均其他收益资产的下降,部分被平均贷款(LHFS和LHFI)的增加所抵消[299] - 2024年9月30日结束的三个月和九个月的利息收入-FTE分别为2.549亿美元和7.306亿美元,同比分别增加10.0%和11.3%,主要是由于LHFS和LHFI-FTE的利息和费用以及可税收证券利息的增加[300] - 2024年9月30日结束的三个月和九个月的平均计息负债分别为130.88亿美元和132.80亿美元,与2023年同期相比分别下降0.1%和增加2.8%,主要是由于计息存款的增长部分抵消了其他借款的下降[301,302] - 2024年9月30日结束的三个月和九个月的利息费用分别为9690万美元和2.92亿美元,同比分别增加7.8%和27.1%,主要是由于存款利息的增加部分抵消了其他利息费用的下降[303] - 2024年9月30日结束的三个月和九个月的净利息差分别为1.58亿美元和3.69%,2023年同期为1.42亿美元和3.29%[305] 非利息收入 - 服务费收入为3.32亿美元，同比增长3.3%[310] - 银行卡及其他费用收入为2.46亿美元，同比下降1.4%[310] - 财富管理收入为2.79亿美元，同比增长5.7%[310] - 其他非利息收入为1.35亿美元，同比增长76.6%[310] - 抵押贷款业务收入为1.92亿美元，同比下降7.0%[311] - 抵押贷款业务收益率受到对冲无效的负面影响[311] - 抵押贷款业务新增贷款额为104.6亿美元，同比下降11.6%[311] - 2024年前三季度其他净收入增加5.861亿美元，增长76.6%，主要由于第二季度Visa C股公允价值调整收益8.056亿美元以及现金管理服务费增加，部分被第二季度1-4家庭抵押贷款出售4.798亿美元的非信用相关损失所抵消[314] 非利息支出 - 2024年前三季度薪酬和福利费用减少1.928亿美元，下降1.0%，主要由于佣金、其他薪资费用和医疗保险费用下降所致[316] - 2024年前三季度服务和费用减少5.429亿美元，下降6.8%，主要由于外部服务和费用、通讯费用以及广告费用下降所致[317] - 2024年前三季度其他费用增加5.726亿美元，增长13.3%，主要由于FDIC评估费用和其他房地产费用增加所致[318] 分部业绩 - 2024年前三季度一般银行业务分部净利息收入增加1.26亿美元，增长3.1%，主要由于持有待售贷款和持有贷款利息及费用以及证券利息增加所致[320] - 2024年前三季度一般银行业务分部非利息收入减少1.779亿美元，主要由于可供出售证券净亏损、1-4家庭抵押贷款出售的非信用相关损失以及抵押贷款银行净收入下降所致[320] - 2024年9月30日和2023年9月30日财富管理分部管理和托管资产分别为94.25亿美元和82.35亿美元，经纪资产分别为27.42亿美元和24.31亿美元[323] 税率 - 公司第三季度和前九个月的有效税率分别为17.8%和64.0%，主要由于第二季度发生的重大非常规交易[324] 证券投资组合 - 平均生息资产总额为170.97亿美元，占总资产的91.6%[325] - 证券投资组合的加权平均期限从2023年12月31日的4.5年增加至2024年9月30日的4.7年[326] - 2024年前九个月出售了15.61亿美元的可供出售证券，产生1.828亿美元的损失[327] - 2022年公司将7.66亿美元的可供出售证券重分类至持有至到期证券[328][329][330] - 2024年9月30日可供出售证券余额为17.26亿美元，占证券投资组合的56.0%[331] - 持有至到期证券余额为13.58亿美元，占证券投资组合的44.0%[332] - 证券投资组合100%投资于评级为Aaa的美国国债、政府机构债券和政府支持机构担保的抵押证券[333][334][335][336] 贷款组合 - 2024年9月30日贷款持有待售总额为2.165亿美元[337][338] - 2024年9月30日贷款总额为131.01亿美元，较2023年12月31日增加1.496亿美元或1.2%[339][340][341] - 其他商业贷款和租赁在2024年前9个月增加了8680万美元，增幅为15.6%，主要是由于佐治亚市场地区的设备融资租赁和田纳西市场地区的其他商业贷款增加所致，部分被密西西比市场地区的其他商业贷款下降所抵消[342] - 商业和工业贷款在2024年前9个月下降了1.558亿美元，下降8.1%，反映了田纳西、密西西比、德克萨斯和佛罗里达市场地区的下降，部分被佐治亚和阿拉巴马市场地区的增长所抵消[342] - 州和其他政治分支机构贷款在2024年前9个月下降了9250万美元，下降8.5%，反映了密西西比、德克萨斯、佐治亚和田纳西市场地区的下降[342] - 截至2024年9月30日，Trustmark持有第一抵押权的家庭权益贷款和家庭权益信用额度占比为47.5%，未持有第一抵押权的占比为52.5%[343] - 截至2024年9月30日，Trustmark的浮动利率贷款主要基于各种基准利率，其中建筑、土地开发和其他土地贷款中浮动利率贷款占46.6%，其他1-4家庭住宅抵押贷款中浮动利率贷款占71.1%[344] - 截至2024年9月30日，Trustmark在佐治亚市场地区的其他商业贷款和租赁占总贷款的4.9%，在田纳西市场地区占4.6%，在密西西比市场地区占1.4%[348] - 截至2024年9月30日，Trustmark在佐治亚市场地区的建筑、土地开发和其他土地贷款占总贷款的2.1%，在密西西比市场地区占12.0%，在田纳西市场地区占3.6%[349] - 截至2024年9月30日，Trustmark在佐治亚市场地区的1-4家庭住宅建筑贷款占总贷款的0.8%，在密西西比市场地区占7.1%，在田纳西市场地区占2.9%[349] - 截至2024年9月30日，Trustmark在佐治亚市场地区的未开发土地贷款占总贷款的0.8%，在密西西比市场地区占1.9%，在田纳西市场地区占3.0%[349] 信用质

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净收入为5130万美元，稀释后每股收益为0.84美元，较调整后的持续经营净收入增长26.7% [3] - 净利息收入较上季度增长9.5%，达到1.58亿美元，净利息利润率扩大31个基点至3.69% [4][14] - 非利息收入为3760万美元，较上季度减少70万美元，较去年同期增加60万美元 [5][16] - 非利息支出增加490万美元，主要由于薪资和福利的年度调整 [5][17] - 资本比率显著提升，普通股权益与有形资产比率增加55个基点至9.07% [6][18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 投资贷款总额为131亿美元，环比减少5500万美元，同比增加2.9亿美元 [4][7] - 商业贷款组合多样化，未发现单一类别超过14%的情况 [9] - 贷款组合中，浮动利率贷款占52% [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 存款总额为152亿美元，环比减少2.4%，同比增加0.9% [10] - 个人存款和商业存款分别增长155百万美元和152百万美元，环比增长1.9%和3.5% [11] - 非利息支出在通货膨胀环境中同比下降2.5% [31] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司预计2024年贷款将实现低个位数增长，存款将保持相对稳定 [19] - 公司将继续评估市场扩展和并购机会，特别是在休斯顿、伯明翰和亚特兰大等市场 [37] - 设备融资和抵押贷款业务有扩展机会，尤其是在市场复苏的背景下 [38] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对未来的信心强烈，预计净利息收入将在2024年中期增长 [20] - 预计信贷损失准备金将保持在行业平均水平以下，反映出良好的信贷质量 [20] - 管理层对当前经济环境的适应能力表示乐观，认为将继续保持良好的盈利能力 [21] 其他重要信息 - 董事会宣布每股派息0.23美元，将于12月15日支付 [6] - 公司的有形账面价值每股为26.88美元，较上季度增长6.5% [6] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于净利息利润率的趋势 - 管理层表示，第三季度的存款定价行动旨在减轻浮动利率贷款的压力，监控存款活动的能力良好 [23][24] 问题: 关于贷款余额的变化 - 管理层指出，贷款余额的轻微下降主要是由于企业和商业贷款的偿还，预计未来将恢复增长 [34][35] 问题: 关于不良资产的增加 - 管理层解释，第三季度不良资产的增加主要是由于两笔企业客户的信用问题，已采取适当的准备措施 [44][45]

业绩总结 - 2024年第三季度贷款投资总额为131亿美元，环比减少5530万美元，年同比增加2.3%[3] - 第三季度净收入为5130万美元，稀释每股收益为0.84美元，较第二季度的7380万美元和1.20美元下降[4] - 第三季度净利息收入为1.58亿美元，环比增加1370万美元，净利息利润率为3.69%，环比上升31个基点[3] - 第三季度非利息收入为3760万美元，环比减少70万美元，同比增加60万美元[29] - 第三季度非利息支出为1.233亿美元，环比增加4.2%[3] 资产与负债 - 总资产为185亿美元，存款总额为152亿美元，环比下降1.4%，年同比增加0.9%[3] - 截至2024年9月30日，存款总额为152.41亿美元，环比减少2.22亿，年同比增加1.39亿[17] - 个人和商业存款余额合计增加3.08亿，环比增长2.4%至129亿美元[17] - 贷款损失准备金占贷款HFI的1.21%，不良贷款的覆盖率为497.27%[15] 贷款与风险管理 - 第三季度净拨备为650万美元，贷款损失准备金占贷款投资的1.21%[3] - 第三季度净坏账为470万美元，占平均贷款的0.14%[3] - 不良贷款同比下降18.8%，占贷款的0.55%[15] - 贷款组合中，非农非住宅贷款占比27%，1-4家庭住宅贷款占比22%[9] 未来展望 - 预计2024年净利息收入将增长中低个位数，全年净利息收益率（NIM）约为3.50%[33] - 预计2024年非利息收入将增长低至中个位数[34] - 2024年非利息支出预计将保持基本不变，反映出成本控制措施的加强[34] - 贷款HFI预计将低个位数增长，存款余额预计保持相对稳定[33] 股东回报与资本管理 - 每股现金分红为0.23美元，保持不变[4] - Trustmark董事会批准的股票回购计划将于2024年1月1日生效，计划回购5000万美元的普通股，截至2024年9月30日尚未回购任何股份[32] - 截至2024年9月30日，CET1资本充足率为11.30%，总风险资本充足率为13.71%[3] 其他重要信息 - 完成FBBI的出售，预税收益为228.3百万美元，净收益为171.2百万美元[41] - 通过出售1-4家庭抵押贷款组合，减少不良贷款54.1百万美元[41] - Visa Class C股票交换带来8.1百万美元的收益，净收益为6.0百万美元[41]

文章核心观点 公司2024年第三季度财报显示营收和每股收益同比增长且超华尔街预期 部分关键指标表现良好 过去一个月股价表现优于标普500指数 当前评级为持有 [1] 财务数据 - 2024年第三季度营收1.9558亿美元 同比增长0.7% 高于Zacks共识预期的1.915亿美元 超预期2.13% [1] - 2024年第三季度每股收益0.84美元 去年同期为0.64美元 高于共识预期的0.83美元 超预期1.20% [1] 关键指标表现 - 平均总盈利资产170.2亿美元 高于三位分析师平均预期的169.8亿美元 [1] - 净（回收）冲销/平均贷款为0.1% 低于三位分析师平均预期的0.2% [1] - 效率比率为61% 低于三位分析师平均预期的63.2% [1] - 净息差为3.7% 高于三位分析师平均预期的3.6% [1] - 非应计持有待售贷款总额7383万美元 高于两位分析师平均预期的4387万美元 [1] - 不良资产总额7775万美元 高于两位分析师平均预期的5058万美元 [1] - 净利息收入（FTE）1.5802亿美元 高于三位分析师平均预期的1.5303亿美元 [1] - 非利息总收入3756万美元 低于三位分析师平均预期的3970万美元 [1] - 净利息收入1.5471亿美元 高于三位分析师平均预期的1.4951亿美元 [1] 股价表现与评级 - 过去一个月公司股价回报率为3.9% 优于Zacks标普500综合指数2.8%的涨幅 [1] - 公司股票目前Zacks评级为3（持有） 表明短期内表现可能与大盘一致 [1]

文章核心观点 - 公司本季度财报表现良好，股价年初至今有所上涨，但跑输市场，未来表现取决于管理层财报电话会议评论和盈利预期变化，当前Zacks Rank为3（持有），行业排名靠后 [1][2][3][4][5] 公司业绩情况 - 本季度每股收益0.84美元，超Zacks共识预期0.83美元，去年同期为0.64美元，本季度盈利惊喜为1.20% [1] - 上一季度实际每股收益0.66美元，超预期0.61美元，盈利惊喜为8.20%，过去四个季度均超共识每股收益预期 [1] - 截至2024年9月季度营收1.9558亿美元，超Zacks共识预期2.13%，去年同期为1.9416亿美元，过去四个季度有三次超共识营收预期 [1] 公司股价表现 - 年初至今公司股价上涨约21.1%，而标准普尔500指数上涨22.7% [2] 公司盈利展望 - 盈利展望可帮助投资者判断股票走势，实证研究显示近期股价走势与盈利预测修正趋势强相关，投资者可自行跟踪或依靠Zacks Rank工具 [3] - 财报发布前盈利预测修正趋势喜忧参半，当前Zacks Rank为3（持有），预计近期股票表现与市场一致 [4] - 下一季度当前共识每股收益预期为0.79美元，营收1.9073亿美元，本财年共识每股收益预期为2.92美元，营收5.682亿美元 [4] 行业情况 - Zacks行业排名中，东南银行行业目前处于250多个Zacks行业的后29%，研究显示排名前50%的行业表现比后50%的行业好两倍多 [5] 同行业公司情况 - 同行业的South Atlantic Bancshares, Inc.（SABK）尚未公布2024年9月季度财报，预计本季度每股收益0.31美元，同比增长6.9%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [5] - South Atlantic Bancshares, Inc.预计本季度营收1230万美元，较去年同期增长6.6% [5]

整体财务业绩 - 2024年第三季度净收入为5130万美元，摊薄后每股收益为0.84美元，调整后持续经营业务净收入环比增加1080万美元，增幅26.7%[1] - 第三季度总营收增至1.923亿美元，调整后持续经营业务总营收环比增加1300万美元，增幅7.3%[8] - 2024年第三季度持续经营业务税前收入为6245.8万美元，较上一季度扭亏为盈，同比增长69.5%[19] - 2024年第三季度净利润为5133万美元，较上一季度下降30.5%，同比增长50.8%[19] - 2024年第三季度基本每股收益为0.84美元，较上一季度扭亏为盈，同比增长68.0%[19] - 2024年第三季度稀释每股收益为0.84美元，较上一季度扭亏为盈，同比增长68.0%[19] - 2024年9月30日当季净利息收入为1.58019亿美元，较上一季度的1.44333亿美元有所增长[25] - 2024年前九个月净利息收入为4.38547亿美元，高于2023年同期的4.26295亿美元[25] - 2024年9月30日当季净收入为5133万美元，上一季度为7383.2万美元[25] - 2024年前九个月净收入为1.66697亿美元，2023年同期为1.29366亿美元[25] - 2024年9月30日基本每股收益为0.84美元，上一季度为1.21美元[25] - 2024年前九个月基本每股收益为2.72美元，2023年同期为2.12美元[25] - 2024年9月30日稀释每股收益为0.84美元，上一季度为1.20美元[25] - 2024年前九个月稀释每股收益为2.72美元，2023年同期为2.11美元[25] - 2024年9月30日持续经营业务GAAP净收入为5133万美元，2024年6月30日为 - 10060.5万美元[49] - 2024年9月30日调整后摊薄每股收益为0.84美元，2024年6月30日为0.66美元[49] - 2024年9月30日持续经营业务GAAP平均股权回报率为10.62%，2024年6月30日为 - 23.42%[49] - 2024年前九个月持续经营业务GAAP净亏损为1110.2万美元，2023年同期为11940.2万美元[49] - 2024年前九个月非GAAP调整后净收入为13002.3万美元，2023年同期为12427.7万美元[49] - 2024年第三季度持续经营业务经无形资产摊销调整后的净收入为51330千美元[45] 利息收入与支出 - 第三季度净利息收入（FTE）环比增加1370万美元，增幅9.5%，至1.58亿美元，净息差为3.69%，较上一季度上升31个基点[3] - 2024年第三季度净利息收入为1.58019亿美元，较上一季度增长9.5%，同比增长11.3%[19] - 2024年第三季度总利息收入为2.54897亿美元，较上一季度增长5.1%，同比增长10.0%[19] - 2024年第三季度总利息支出为9687.8万美元，较上一季度下降1.3%，同比增长7.8%[19] - 2024年第三季度净息差为3.69%，较二季度增加31个基点，主要因证券投资组合收益率增加[38][39] - 2024年第三季度有息存款收益率为2.81%，联邦基金购买和回购收益率为5.15%，其他借款收益率为4.53%，有息负债总成本收益率为2.94%，总存款收益率为2.22%[38] - 2024年9月30日非GAAP调整后净利息收入为15801.9万美元，2024年6月30日为14433.3万美元[50] 非利息收入与支出 - 第三季度非利息收入为3760万美元，调整后持续经营业务非利息收入环比减少70万美元，降幅1.8%，同比增加60万美元，增幅1.7%[9] - 2024年第三季度非利息收入为3756.2万美元，较上一季度扭亏为盈，同比增长1.7%[19] - 2024年第三季度非利息支出为1.2327亿美元，较上一季度增长4.2%，同比下降5.4%[19] - 非利息支出环比增加490万美元，增幅4.2%；薪资和员工福利支出环比增加190万美元，增幅2.9%[11] - 2024年9月30日抵押服务净收入为712.7万美元，贷款销售净收益为464.8万美元，抵押银行业务净收入为611.9万美元[41] - 2024年9月30日其他非利息收入中，合伙摊销为 - 197.7万美元，人寿保险现金退保价值增加为188.3万美元，其他杂项收入为304.6万美元，总计295.2万美元[42] - 2024年9月30日其他非利息支出中，贷款支出为282.4万美元，无形资产摊销为2.8万美元，联邦存款保险公司评估费用为507.1万美元，其他房地产净支出为245.2万美元，其他杂项支出为694.1万美元，总计1731.6万美元[43] - 2024年9月30日非GAAP调整后非利息费用为12049万美元，2024年6月30日为11767.2万美元[50] - 2024年9月30日非GAAP调整后非利息收入为3953.9万美元，2024年6月30日为4007.2万美元[50] 资产与负债情况 - 截至2024年9月30日，投资贷款（HFI）总额为131亿美元，较上一季度下降0.4%，同比增长2.3%；存款总额为152亿美元，较上一季度下降1.4%，同比增长0.9%[3][4] - 截至2024年9月30日，公司总证券为30.27942亿美元，较上季度减少7.9%，较去年同期减少13.5%[17] - 贷款（包括待售贷款）为133.79658亿美元，较上季度增长0.5%，较去年同期增长3.5%[17] - 总生息资产为170.15528亿美元，较上季度减少1.0%，较去年同期减少0.6%[17] - 贷款投资的信贷损失准备金为1.54476亿美元，较上季度减少7.8%，较去年同期减少20.8%[17] - 总资产为185.07293亿美元，较上季度减少1.5%，较去年同期减少1.1%[17] - 计息活期存款为53.82346亿美元，较上季度增长3.1%，较去年同期增长10.4%[17] - 储蓄存款为34.11961亿美元，较上季度减少6.6%，较去年同期减少6.3%[17] - 定期存款为33.93216亿美元，较上季度增长1.4%，较去年同期增长10.3%[17] - 总计息负债为130.87966亿美元，较上季度减少2.2%，较去年同期减少0.1%[17] - 股东权益为19.23248亿美元，较上季度增长11.3%，较去年同期增长21.5%[17] - 截至2024年9月30日，公司总资产为184.80372亿美元，较上季度末增长0.2%，较去年同期增长0.5%[18] - 贷款持有待售（LHFS）为2.16454亿美元，较上季度增长16.6%，较去年同期增长27.9%[18] - 贷款持有用于投资（LHFI）为131.00111亿美元，较上季度下降0.4%，较去年同期增长2.3%[18] - 总存款为152.40935亿美元，较上季度下降1.4%，较去年同期增长0.9%[18] - 联邦基金购买和回购为3.65643亿美元，较上季度增长16.4%，较去年同期增长13.6%[18] - 其他借款为4.43458亿美元，较上季度增长31.7%，较去年同期下降44.1%[18] - 普通股为1275.3万美元，较上季度无变化，较去年同期增长0.2%[18] - 资本盈余为1.63156亿美元，较上季度增长0.8%，较去年同期增长3.1%[18] - 留存收益为18.33232亿美元，较上季度增长2.1%，较去年同期增长8.7%[18] - 累计其他综合收益（损失），税后净额为 - 2904.5万美元，较上季度增长68.3%，较去年同期增长89.9%[18] - 截至2024年9月30日，现金及银行应收款项为805,436千美元，较2024年6月30日的822,141千美元有所下降[24] - 2024年9月30日可供出售证券为1,725,795千美元，高于2024年6月30日的1,621,659千美元[24] - 持有至到期证券在2024年9月30日为1,358,358千美元，低于2024年6月30日的1,380,487千美元[24] - 2024年9月30日贷款和租赁融资（LHFS）为216,454千美元，高于2024年6月30日的185,698千美元[24] - 截至2024年9月30日，非计息存款为3,142,792千美元，较2024年6月30日的3,153,506千美元略有减少[24] - 2024年9月30日计息存款为12,098,14千美元，低于2024年6月30日的12,309,38千美元[24] - 2024年9月30日联邦基金购买和回购为365,643千美元，高于2024年6月30日的314,121千美元[24] - 其他借款在2024年9月30日为443,458千美元，高于2024年6月30日的336,687千美元[24] - 2024年9月30日总股东权益为1,980,096千美元，高于2024年6月30日的1,879,141千美元[24] - 截至2024年9月30日，总资产为18,480,372千美元，略高于2024年6月30日的18,452,487千美元[24] - 截至2024年9月30日，公司证券总额为3027942千美元，较6月30日的3287585千美元有所下降[23] - 截至2024年9月30日，公司贷款（含待售贷款）为13379658千美元，较6月30日的13309127千美元略有上升[23] - 截至2024年9月30日，公司联邦基金出售和逆回购为653千美元，较6月30日的110千美元大幅增加[23] - 截至2024年9月30日，公司总生息资产为1701552千美元，较6月30日的1718944千美元略有下降[23] - 截至2024年9月30日，公司ACL LHFI为 - 154476千美元，较6月30日的 - 143245千美元有所减少[23] - 截至2024年9月30日，公司计息活期存款为5382346千美元，较6月30日的5222369千美元有所上升[23] - 截至2024年9月30日，公司储蓄存款为3411961千美元，较6月30日的3653966千美元有所下降[23] - 截至2024年9月30日，公司定期存款为3393216千美元，较6月30日的3346046千美元略有上升[23] - 截至2024年9月30日，公司总计息负债为13087966千美元，较6月30日的13376903千美元有所下降[23] - 截至2024年9月30日，公司股东权益为1923248千美元，较6月30日的1727489千美元有所上升[23] - 截至2024年9月30日，按摊余成本计算的美国国债持有至到期证券为2964.8万美元[32] - 截至2024年9月30日，可供出售证券的估计公允价值为17.25795亿美元，持有至到期证券的摊余成本为13.58358亿美元[32][33] - 2024年9月30日，从可供出售证券转入的持有至到期证券在累计其他综合收益（损失）中包含的未摊销、未实现净损失总计4930万美元[32] - 2024年9月30日，按类型划分的贷款持有待售（LHFI）总额为131.00111亿美元，净LHFI为129.42182亿美元[34] - 2024年9月30日，按类型划分的贷款持有待售（LHFI）中，由非农场、非住宅物业担保的贷款为35.82552亿美元[34] - 2024年9月30日，按类型划分的贷款持有待售（LHFI）中，商业和工业贷款为17.67079亿美元[34] - 2024年9月30日，按类型划分的贷款持有待售（LHFI）中，消费者贷款为1494.36万美元[34] - 2024年9月30日，按类型划分的贷款持有待售（LHFI）中，州和其他政治分区贷款为9960.02万美元[34] - 2024年9月30日，按类型划分的贷款持有待售（LHFI）中，其他贷款和租赁为6459.82万美元[

文章核心观点 - 市场预计Trustmark在2024年第三季度财报中营收下降但盈利同比增长，实际结果与预期的对比或影响短期股价，该公司大概率超预期盈利，Cadence盈利情况较难预测 [1][2][10] 分组1：Trustmark预期情况 - 市场预计Trustmark在2024年第三季度财报中盈利同比增长、营收下降，10月22日发布财报，实际结果与预期的对比或影响短期股价 [1][2] - Zacks一致预期Trustmark本季度每股收益0.83美元，同比增长29.7%，营收1.915亿美元，同比下降1.4% [3] - 过去30天该季度每股收益一致预期下调0.84%，反映分析师重新评估初始预期 [4] 分组2：盈利惊喜预测模型 - Zacks盈利ESP模型核心是公司财报发布前的预期修正，通过比较最准确预期和Zacks一致预期，正ESP理论上表明实际盈利可能偏离一致预期，仅正ESP有显著预测力 [5][6][7] - 正盈利ESP结合Zacks排名1、2、3时是盈利超预期的有力预测指标，组合股票近70%时间有正向惊喜，高Zacks排名增加盈利ESP预测力 [8] - 负盈利ESP不代表盈利不及预期，负盈利ESP和Zacks排名4、5的股票难以预测盈利超预期情况 [9] 分组3：Trustmark盈利情况分析 - Trustmark最准确预期高于Zacks一致预期，盈利ESP为+0.60%，当前Zacks排名为3，表明大概率超预期 [10] - 上一季度Trustmark预期每股收益0.61美元，实际0.66美元，惊喜率+8.20%，过去四个季度三次超预期 [11][12] 分组4：投资建议 - 盈利超预期或不及预期并非股价涨跌唯一因素，但押注预期盈利超预期股票可增加成功几率，建议财报发布前查看公司盈利ESP和Zacks排名 [13][14] - Trustmark是盈利超预期有力候选，但投资者财报发布前还应关注其他因素 [15] 分组5：Cadence预期情况 - 预计Cadence 2024年第三季度每股收益0.63美元，同比增长12.5%，营收4.499亿美元，同比增长0.4% [16] - 过去30天Cadence每股收益一致预期上调2.7%，但盈利ESP为 -3.18%，Zacks排名3，难以确定是否超预期，过去四个季度两次超预期 [17]