文章核心观点 - T. Rowe Price Group, Inc. (TROW)公司在2024年第二季度的调整后每股收益为2.26美元,超过了Zacks共识预估的2.25美元,同比增长11.9% [1] - 公司的净收入得到了管理资产(AUM)增加的支撑,现金和现金等价物的增加也将有助于公司继续投资,但费用的上升是一个负面因素 [2] - 公司在GAAP基础上的净收入为4.834亿美元,同比增长1.5% [3] 收入和费用分析 - 第二季度净收入同比增长7.6%至17.3亿美元,但未达到Zacks共识预估的17.9亿美元 [4] - 投资咨询费用同比增长10.8%至15.9亿美元,高于公司预估的15.4亿美元 [5] - 资本配置收入大幅下降至0.1百万美元,主要是由于整体市场回报较低,低于公司预估的6.52亿美元 [6] - 总运营费用增加8.5%至11.7亿美元,低于公司预估的12.3亿美元 [7] - 截至2024年6月30日,公司拥有7,929名员工,同比增长0.3% [7] 资产管理情况 - 截至2024年6月30日,总AUM同比增长12.1%至1.57万亿美元,略低于公司预估的1.58万亿美元 [8] - 第二季度,净市场增值和收益为306亿美元,但净现金流出为37亿美元 [9] - 公司拥有充裕的流动性,截至2024年6月30日,现金和现金等价物为27.1亿美元,较2023年12月31日的20.6亿美元有所增加 [10] 公司展望 - 公司稳健的AUM规模、不断扩大的分销渠道以及通过并购多元化业务的努力,有望支持收入增长 [11] - 良好的流动性有助于可持续的资本分配 [11] - 但高昂的费用将可能阻碍利润增长 [11]

投资咨询费情况 - 2024年第二季度投资咨询费为15.856亿美元，较2023年同期增加1.548亿美元，增幅10.8%；上半年为31.396亿美元，较2023年同期增加3.17亿美元，增幅11.2%[49] 净收入情况 - 2024年第二季度净收入为4.834亿美元，较2023年同期增加700万美元，增幅1.5%；上半年为10.572亿美元，较2023年同期增加1.593亿美元，增幅17.7%[49] - 2024年Q2净收入为17.333亿美元，较2023年同期的16.102亿美元增长7.6%；2024年上半年净收入为34.835亿美元，较2023年同期的31.478亿美元增长10.7%[63] - 2024年Q2资本配置收入使净收入增加0.1百万美元，2023年同期为增加38.7百万美元；2024年上半年资本配置收入使净收入增加47.2百万美元，2023年同期为55.6百万美元[64] - 2024年6月30日止三个月，GAAP基础下归属于公司净收入为11.686亿美元，摊薄后每股收益为2.11美元；调整后非GAAP基础下净收入为11.058亿美元，摊薄后每股收益为2.26美元[83] - 2023年6月30日止三个月，GAAP基础下归属于公司净收入为10.767亿美元，摊薄后每股收益为2.06美元；调整后非GAAP基础下净收入为10.262亿美元，摊薄后每股收益为2.02美元[83] - 2024年6月30日止六个月，GAAP基础下归属于公司净收入为10.572亿美元，摊薄后每股收益为4.60美元；调整后非GAAP基础下净收入为10.682亿美元，摊薄后每股收益为4.64美元[87] - 美国公认会计原则（U.S. GAAP）下，净运营收入10.177亿美元，净收入2.416亿美元，摊薄后每股收益3.89美元；非美国公认会计原则（Non - GAAP）调整后，对应数据分别为11.246亿美元、6260万美元、3.71美元[93] - 2024年调整后归属于公司的净收入为10.682亿美元，高于2023年的8.559亿美元[114] 每股收益情况 - 2024年第二季度摊薄后每股收益为2.11美元，较2023年同期的2.06美元增加0.05美元，增幅2.4%；上半年为4.60美元，较2023年同期的3.89美元增加0.71美元，增幅18.3%[49] - 2024年第二季度非GAAP基础下摊薄后每股收益为2.26美元，较2023年同期的2.02美元增加0.24美元，增幅11.9%；上半年为4.64美元，较2023年同期的3.71美元增加0.93美元，增幅25.1%[49] 资产管理规模情况 - 2024年第二季度平均资产管理规模为1.534万亿美元，较2023年同期增加1766亿美元，增幅13.0%；上半年为1.5092万亿美元，较2023年同期增加1690亿美元，增幅12.6%[49] - 2024年第二季度末资产管理规模为1.5691万亿美元，较2023年同期增加1697亿美元，增幅12.1%[49] - 2024年Q2平均资产管理规模为1534亿美元，较2023年同期的1357.4亿美元增长13.0%；2024年上半年平均资产管理规模为1509.2亿美元，较2023年同期的1340.2亿美元增长12.6%[63] 成本费用情况 - 2024年第二季度薪酬、福利及相关成本为6.358亿美元，较2023年同期增加4480万美元，增幅7.6%；上半年为12.651亿美元，较2023年同期增加8080万美元，增幅6.8%[58] - 2024年第二季度技术、办公及设施成本为1.607亿美元，较2023年同期的1.547亿美元增加620万美元，增幅4.0%[59] - 2024年第二季度和上半年分别确认无形资产摊销和减值成本4390万美元和7380万美元，2023年同期分别为2860万美元和5460万美元，2024年第二季度还确认了1800万美元的无形资产减值费用[60] - 2024年Q2分销和服务成本为8770万美元，较2023年同期的6780万美元增加1990万美元，增幅29.5%；2024年上半年为1.697亿美元，较2023年同期的1.393亿美元增长21.8%[65] - 2024年Q2广告和促销成本为3330万美元，较2023年同期的2290万美元增加1040万美元，增幅45.4%；2024年上半年为5860万美元，较2023年同期增加990万美元，增幅20.3%[67] - 2024年Q2一般、行政和其他费用为1.087亿美元，较2023年同期的1亿美元增加870万美元，增幅8.7%；2024年上半年为2.013亿美元，较2023年同期减少620万美元，降幅3.0%[68][69] - 美国公认会计原则（U.S. GAAP）下，运营费用21.301亿美元；非美国公认会计原则（Non - GAAP）调整后，对应数据为20.487亿美元[93] 年化有效费率情况 - 2024年截至6月30日的三个月和六个月的年化有效费率较2023年同期下降，主要因客户资金流向和资产转移使资管规模向低费率产品和资产类别转移，但2024年年初至今的年化有效费率受权益和另类产品中约0.3个基点的较高业绩费影响而有所提升[55] 或有对价负债情况 - 2024年或有对价负债的公允价值无变化，2023年Q2和上半年分别确认或有对价负债公允价值减少2320万美元和7280万美元[70] 投资收益情况 - 2024年和2023年Q2及上半年投资组合的投资收益主要源于市场回报强劲[72] 合并赞助投资产品影响情况 - 2024年Q2合并赞助投资产品对税前收入的影响为590万美元，2023年同期为2060万美元；2024年上半年为7590万美元，2023年同期为6240万美元[73] - 2024年Q2归属于公司在合并投资产品中权益的净收入为400万美元，2023年同期为1580万美元；2024年上半年为5440万美元，2023年同期为3740万美元[73] 有效税率情况 - 2024年第二季度和2023年第二季度GAAP有效税率为24.8%，2024年年初至今整体税率为24.1%，2023年为26.7%[77] - 2024年第二季度非GAAP有效税率为24.6%，2023年同期为25.8%；2024年上半年为24.3%，2023年同期为27.9%[77] - 预计2024年全年GAAP有效税率在23.5% - 26.5%之间，非GAAP有效税率在23.5% - 25.5%之间[77] - 2024年和2023年年初至今非GAAP有效税率分别为24.3%和27.9%，2024年和2023年截至6月30日的三个月非GAAP有效税率分别为24.6%和25.8%[98] - 公司有效税率未来将继续波动，受股票薪酬税收优惠、或有对价负债重计量、递延税资产估值备抵等因素影响[79] 投资与负债情况 - 2024年6月30日投资为31.846亿美元，2023年12月31日为25.303亿美元；补充储蓄计划负债2024年6月30日为9.433亿美元，2023年12月31日为8.946亿美元[89] 非GAAP财务指标说明 - 非GAAP财务指标能为投资者提供核心经营结果相关信息，但不能替代GAAP财务指标[80] 种子资本投资情况 - 公司种子资本投资可赎回，通常期望投资数年以建立投资业绩记录[90] 子公司现金和投资情况 - 2024年6月30日，美国以外子公司持有现金和可自由支配投资6.806亿美元，2023年12月31日为6.99亿美元[100] 公司在投资产品中权益情况 - 2024年6月30日，公司在合并的T. Rowe Price投资产品中的权益总价值为11.755亿美元，该产品总净资产为18.645亿美元[101] 股息与回购情况 - 2024年2月，公司将普通股季度经常性股息提高1.6%，从每股1.22美元增至1.24美元[102] - 2024年上半年，公司斥资1.924亿美元回购170万股流通普通股，平均价格为每股114.23美元[102] - 自2021年底以来，公司通过股票回购和定期季度股息向股东返还近41亿美元，2022 - 2024年6月分别返还19.641亿、13.762亿和7.609亿美元[103][104] - 2024年4 - 6月公司共回购990106股，支付金额约1.138亿美元[123] - 2024年公司用于回购股份的资金为1.955亿美元，回购170万股，高于2023年的4520万美元和42万股[127] - 2024年公司股息支付增加730万美元，原因是季度股息每股增加1.6% [127] 资本支出预计情况 - 预计2024年全年物业、设备、软件和其他资本支出约4.75亿美元，其中约50%用于技术计划，其余主要用于新巴尔的摩总部建设[104] 非现金调整情况 - 2024年和2023年截至6月30日的六个月，非现金调整总额分别为1.496亿美元和4280万美元[108] 现金流情况 - 2024年上半年公司经营活动产生的现金流为14.704亿美元，较2023年同期的12.61亿美元增加2.094亿美元[110] - 2024年公司投资活动使用的净现金为7570万美元，低于2023年的1.635亿美元[111] - 2024年公司融资活动使用的净现金为7.464亿美元，高于2023年的6.034亿美元[127] 现金及投资总额情况 - 截至2024年6月30日，公司现金及投资总额为66.493亿美元[117] 未来业绩影响因素 - 公司未来收入和经营业绩将主要因管理资产的总价值和构成变化而波动[131] - 吸引和保留投资者资产取决于投资者情绪和信心、产品相对投资表现等多方面因素[132] - 公司未来业绩取决于费用水平，费用波动受广告促销、战略支出、薪酬、资产减值、汇率、技术成本等因素影响[133] 监管影响情况 - 公司业务受政府监管，法律法规、会计、税务和合规要求的变化会影响运营和业绩[134] 市场风险情况 - 公司市场风险与2023年年度报告10 - K表7A项披露相比无重大变化[136]

文章核心观点 文章介绍了T. Rowe Price在2024年第二季度的业绩表现，包括营收、每股收益等指标，还对比了多项关键指标的实际值与分析师预期值，以及与去年同期的变化，同时提及了该公司股票的近期表现和评级 [1][3][4] 业绩表现 - 2024年第二季度营收17.3亿美元，同比增长7.7% [1] - 同期每股收益2.26美元，去年同期为2.02美元 [1] 关键指标对比 资产管理规模 - 总资产管理规模1.5691万亿美元，分析师平均预期为1.57193万亿美元 [3] - 期末股票资产管理规模8103亿美元，分析师平均预期为8123.8亿美元 [3] - 期末多资产资产管理规模5291亿美元，分析师平均预期为5267.9亿美元 [3] - 期末另类资产管理规模498亿美元，分析师平均预期为503.9亿美元 [3] 净现金流入 - 总净现金流入 -37亿美元，分析师平均预期为 -111.3亿美元 [3] 净收入 - 基于资本配置的收入10万美元，分析师平均预期为4795万美元，同比变化 -99.7% [3] - 行政、分销和服务费用1.476亿美元，分析师平均预期为1.5833亿美元，同比变化 +4.9% [3] - 另类投资咨询费9170万美元，分析师平均预期为8158万美元 [3] - 固定收益（包括货币市场）投资咨询费1.002亿美元，分析师平均预期为1.0192亿美元 [3] - 多资产投资咨询费4.448亿美元，分析师平均预期为4.4194亿美元 [3] - 投资咨询费15.9亿美元，分析师平均预期为15.8亿美元，同比变化 +10.8% [3] - 股票投资咨询费9.489亿美元，分析师平均预期为9.5688亿美元 [3] 股票表现与评级 - 过去一个月，T. Rowe股价回报率为 +0.1%，同期Zacks标准普尔500综合指数变化为 -1.2% [4] - 该股票目前Zacks评级为2（买入），表明短期内可能跑赢大盘 [4] 业绩预期差异 - 报告营收较Zacks共识预期的17.9亿美元低3.09% [5] - 每股收益较共识预期的2.25美元高0.44% [5]

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度调整后每股收益为2.26美元,同比增长近12%,主要由于营业收入增加和税率下降 [14] - 公司第二季度调整后净收入为18亿美元,同比增长8.5%,主要由于平均资产管理规模增加 [16] - 公司第二季度调整后营业费用为11亿美元,同比增加7.8%,主要由于市场驱动费用增加,包括中期奖金计提和分销费用增加 [18] - 公司第二季度调整后营业收入增加9.8%至6.55亿美元 [18] - 公司预计2024年全年调整后营业费用(不含业绩报酬费用)将比2023年全年增加6%至8% [18] - 公司预计2024年全年非GAAP有效税率将在23.5%至25.5%之间 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司固定收益、多资产和另类投资产品在第二季度实现净流入 [15] - 另类投资产品净流入主要来自私募信贷基金和CLO [15] - 公司股票产品仍然面临净流出,但美国股票研究、美国全市值机会和全球聚焦增长策略实现净流入 [15] - 公司目标日期基金在第二季度实现37亿美元净流入,上半年实现105亿美元净流入 [15] - 公司在美洲机构、欧洲中东非洲和亚太地区业务均实现净流入 [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在第二季度实现了来自海外客户的正净流入 [15] - 公司ETF业务截至6月30日管理资产达53亿美元,较2023年6月的12亿美元大幅增长,上半年实现24亿美元净流入 [10][15] - 公司在欧洲、亚洲和中东地区的办事处,员工都表现出对为客户创造价值和推进战略举措的坚定承诺 [13] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在拓展ETF产品线,包括最近推出的中期市政收益ETF,这是公司的第六只固定收益ETF和第一只联邦免税固定收益ETF [11] - 公司计划未来逐步推出更多投资策略的ETF产品 [11] - 公司已向SEC提交了首只区间基金OFLEX的发行申请 [11] - 公司与一家大型独立经纪商达成战略合作伙伴关系,将为其1万多名理财顾问和200万终端客户提供产品和洞见 [11] - 公司SMA业务截至6月30日管理资产超过80亿美元,今年上半年实现10亿美元净流入 [12] - 公司推出了新的退休收入解决方案5D框架,这是一项新的专利技术,将帮助退休计划赞助商评估退休收入产品并量化哪些解决方案最适合计划参与者的需求和偏好 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司管理层对公司在流动性、投资业绩和战略举措方面取得的进展表示满意,认为公司有望在2025年实现正净流入 [7][26] - 公司管理层认为,在目标日期基金、另类投资和ETF等领域都存在良好的发展机遇 [10][11][12][15][26] - 公司管理层表示,将继续以谨慎的方式拓展ETF产品线,关注客户需求和公司的差异化优势 [39][42][46] - 公司管理层认为,公司在机构、退休和财富管理渠道的大客户关系为公司带来了良好的发展机遇 [26][29][44][59] 其他重要信息 - 公司第二季度录得37亿美元的净流出,但这包括一笔来自保险客户的大额固定收益流入 [14] - 公司股票回购和季度股息合计在上半年向股东返还了7.61亿美元 [19] - 公司将继续谨慎管理费用,同时保持对员工的核心投资并为客户提供新的能力 [20] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Glenn Schorr 提问** 询问公司在退休账户和目标日期基金中如何处理现金,是否提供多种选择 [21] **Rob Sharps 回答** 公司在个人投资者业务和退休计划服务业务中,为客户提供多种货币市场基金和稳定价值基金等短期流动性选择,这主要由客户自行决定 [22] 问题2 **Dan Fannon 提问** 询问公司销售渠道管线的广度和地域差异,以及与之前的对比情况 [24] **Rob Sharps 回答** 公司在目标日期基金、另类投资和ETF等领域的销售管线持续改善,包括美洲、欧洲和亚太地区的正净流入,但仍需要进一步努力才能在2025年实现正净流入 [26] 问题3 **Ken Worthington 提问** 询问公司与新的大型经纪商分销平台的合作情况,包括预期收益和成本 [28] **Rob Sharps 回答** 公司与主要财富管理平台都有定制的合作关系,这次新合作关系将为公司提供更多的货架位置和接触顾问的机会,有助于公司进一步提高在该平台的市场份额 [29]

文章核心观点 - 公司本季度财报有盈有亏，未来股价走势取决于管理层财报电话会议评论，当前评级为买入，投资者需关注行业前景对股价的影响 [1][2][3] 公司业绩情况 - 本季度每股收益2.26美元，超Zacks共识预期，去年同期为2.02美元，本季度盈利惊喜为0.44% [1] - 上一季度预期每股收益2.01美元，实际为2.38美元，盈利惊喜为18.41% [1] - 过去四个季度，公司每股收益均超共识预期 [2] - 截至2024年6月季度营收17.3亿美元，低于Zacks共识预期3.09%，去年同期为16.1亿美元 [2] - 过去四个季度，公司营收三次超共识预期 [2] 公司股价表现 - 今年以来公司股价上涨约7.2%，而标准普尔500指数上涨13.2% [11] 公司未来预期 - 即将发布的报告预计每股收益0.14美元，同比变化+16.7%，过去30天共识每股收益预期下调1.7% [4] - 下一季度当前共识每股收益预期为2.31美元，营收18.2亿美元；本财年共识每股收益预期为8.98美元，营收71.9亿美元 [10] 公司评级情况 - 财报发布前，公司预期修正趋势良好，当前Zacks评级为2（买入），预计短期内股价将跑赢市场 [7] 同行业公司情况 - 同行业GCM Grosvenor Inc.尚未公布2024年6月季度财报，预计8月8日发布 [5] - GCM Grosvenor Inc.预计营收1.1712亿美元，同比增长8.8% [8] 行业情况 - Zacks行业排名中，金融 - 投资管理行业目前处于250多个Zacks行业的后33%，研究显示排名前50%的行业表现比后50%的行业好两倍多 [12]

资产管理规模 - 截至2024年6月30日，公司资产管理规模达1.57万亿美元[1] - 公司ETF业务快速增长，截至6月30日资产管理规模达53亿美元[3] - 第二季度资产管理平均规模增长13%至15,340亿美元[15] - 公司截至2024年6月30日管理资产规模为1.57万亿美元[39] - 总资产管理规模为15,691亿美元，同比增长8.6%[47] 财务指标 - 每股摊薄收益为2.11美元，调整后每股摊薄收益为2.26美元[2] - 第二季度投资顾问费收入增长10.8%至15.86亿美元[4] - 第二季度投资顾问年化有效费率为41.6个基点，较上年同期下降0.7个基点[15] - 第二季度资本分配收益为0.1百万美元，较上年同期大幅下降[16] - 公司Q2 2024非GAAP有效税率为24.6%，同比下降1.2个百分点[34] - 公司预计2024年全年GAAP有效税率将在23.5%-26.5%之间，非GAAP有效税率将在23.5%-25.5%之间[35] - 投资顾问费收入为31.396亿美元，同比增长11.2%[50] - 股票资产管理规模为7,804亿美元，同比增长12.3%[50] - 多资产类资产管理规模为5,086亿美元，同比增长18.1%[50] - 备选投资类资产管理规模为481亿美元，同比增长8.6%[50] - 非经营性收益为2.692亿美元，同比增长11.4%[52] - 净利润为10.572亿美元，同比增长17.8%[44] - 每股摊薄收益为4.60美元，同比增长18.3%[44] - 经营利润为11.513亿美元，同比增长13.1%[44] - 公司营业收入为1,733.3百万美元，较上年同期增长5.8%[63,64] - 公司非GAAP调整后每股收益为2.26美元，较上年同期增长11.9%[63] - 公司营业收入为23.32亿美元，较上年同期增长9.5%[69] - 公司净利润为11.51亿美元，较上年同期增长13.1%[69] - 公司每股摊薄收益为4.60美元，较上年同期增长18.5%[69] - 公司收购相关费用调整后的每股摊薄收益为4.64美元，较上年同期增长25.1%[69] - 公司补充储蓄计划负债调整后的每股摊薄收益为3.71美元，较上年同期下降4.9%[71] - 公司合并投资产品的影响调整后的每股摊薄收益为(0.17)美元[71] - 公司其他非营业收益调整后的每股摊薄收益为(0.20)美元[71] - 公司整体调整后的每股摊薄收益为4.64美元，较上年同期增长25.1%[69] 营业费用 - 公司Q2 2024总营业费用为11.686亿美元，同比增加8.5%，环比增加0.4%[24] - 公司Q2 2024非GAAP调整后营业费用为11.058亿美元，同比增加7.8%，环比增加3.2%[24] - 公司Q2 2024薪酬、福利和相关成本为6.358亿美元，同比增加7.6%，环比增加1.0%[25] - 公司Q2 2024分销和服务成本为8770万美元，同比增加29.4%，环比增加7.1%[26] - 公司Q2 2024广告和促销费用为3330万美元，同比增加45.4%，环比增加31.6%[27] - 公司Q2 2024技术、占用和设施成本为1.609亿美元，同比增加4.0%，环比增加7.3%[28] - 公司Q2 2024一般、行政和其他成本为1.087亿美元，同比增加8.7%，环比增加17.4%[29] - 公司收购相关费用调整后的营业费用为21.77亿美元，较上年同期增长6.3%[69] - 公司补充储蓄计划负债调整后的营业费用为20.48亿美元，较上年同期增长4.0%[71] 其他 - 第二季度净客户流出37亿美元[2] - 公司通过定期股息和股票回购向股东返还3.96亿美元[2] - 第二季度营业费用增长8.5%至11.69亿美元[4] - 公司投资于联属私募基金的已赚取收益为4.97亿美元，较上年末减少0.22亿美元[59] - 公司在并购相关的无形资产摊销和减值费用为4.39亿美元[63] - 公司营业费用中并购相关的保留安排费用为1.31亿美元[63] - 公司营业外收入中其他非经营收入为2.23亿美元[63] - 公司现金及现金等价物为27.15亿美元，较上年末增加6.48亿美元[56] - 公司投资总额为27.59亿美元，较上年末增加2.04亿美元[56] - 公司补充储蓄计划负债为9.42亿美元，较上年末增加0.47亿美元[56] - 公司非控制性权益为8.94亿美元，较上年末增加1.08亿美元[56]

文章核心观点 - T. Rowe Price与国际金融公司（IFC）的合作项目获2024年美洲可持续投资奖之年度ESG投资倡议奖，该合作旨在增加新兴市场海洋保护项目融资渠道并提升蓝色债券市场标准 [1][5] 公司信息 T. Rowe Price - 截至2024年6月30日管理资产达1.57万亿美元，服务全球数百万客户 [3] - 成立于1937年，是全球投资管理公司和退休领域领导者，以投资卓越、退休业务领先和独立专有研究著称，秉持将客户利益放在首位的诚信文化 [6] 国际金融公司（IFC） - 世界银行集团成员，是专注新兴市场私营部门的最大全球发展机构，在超100个国家开展工作 [4] - 2023财年向发展中国家私营公司和金融机构承诺创纪录的437亿美元投资，利用私营部门力量消除极端贫困和促进共同繁荣 [4] 奖项信息 可持续投资奖 - 表彰在全球所有资产类别中纳入ESG的资产管理公司、分析师和数据提供商 [2] 美洲年度ESG投资倡议奖 - 表彰展示新方法或新行动以实现ESG投资目标的资产所有者、基金和投资组合管理公司 [2] 合作意义 - 双方认为投资蓝色经济对解决当前蓝色经济资金严重不足带来的地球和社会风险至关重要，资本市场尤其是债券市场在为清洁水和卫生设施以及健康海洋和河流投资提供资金方面发挥关键作用 [1] - IFC认为该合作是其通过为新兴市场可持续投资创造新资产类别来丰富私人投资者产品的方案性方法的有力认可，专注激发对蓝色资产的需求，蓝色金融对保障清洁水供应、保护水下环境和投资可持续海洋经济至关重要 [6]

文章核心观点 - 公司预计将在2024年第二季度报告中取得收入和利润的同比改善 [1][2][4] - 公司在过去四个季度中均超出了市场预期,平均超出幅度为16.84% [3] - 公司在本季度的表现有望获得分析师的认可,第二季度每股收益预期上调 [4] 行业和公司表现分析 - 2024年第二季度股市表现良好,但固定收益市场表现平淡,预计将对资产管理公司的业绩产生正负影响 [6] - 公司在本季度继续录得净资金流出,但资产管理规模同比和环比均有所增长 [7][8][9] - 公司的投资顾问费和行政分销服务费收入均有所增长 [10][11] - 公司的整体费用预计将有所上升,抑制了利润增长 [12][13] 未来展望 - 公司有望凭借良好的业绩表现和合适的评级超出市场预期 [14][15] - 同行业公司Artisan Partners Asset Management Inc.和Hamilton Lane Incorporated也有望在即将公布的财报中超出预期 [16][17][18]

文章核心观点 - 收益型投资者关注股息，股息在长期回报中占比显著，T. Rowe Price是有吸引力的股息投资标的且有投资机会 [1][3] 行业情况 - 金融 - 投资管理行业股息收益率为2.56%，标普500股息收益率为1.56% [5] T. Rowe Price公司情况 股价与股息 - 今年以来股价变化为8.33%，目前每股股息为1.24美元，股息收益率为4.25% [5] - 当前年化股息为4.96美元，较去年增长1.6%，过去五年年均增长10.74% [9] 盈利情况 - 2024年Zacks共识预期每股收益为8.96美元，预计较去年同期增长18.05% [2] 股息相关指标 - 派息率为60%，即过去12个月每股收益的60%作为股息支付 [9] 投资评级 - Zacks评级为2（买入） [3]

文章核心观点 - 市场预计T. Rowe Price在2024年第二季度财报中营收增长带动盈利同比增加 实际结果与预期对比或影响短期股价 T. Rowe Price和SEI Investments盈利情况受关注 投资者可参考Earnings ESP和Zacks Rank评估投资机会 [1][10] 分组1：T. Rowe Price预期情况 - 预计即将发布的报告中季度每股收益为2.25美元 同比变化+11.4% [3] - 最准确估计高于Zacks共识估计 Earnings ESP为+0.39% 表明分析师近期看好公司盈利前景 公司很可能超出共识每股收益预期 [5][6] - 上一季度预期每股收益2.01美元 实际为2.38美元 盈利惊喜+18.41% [7] - 过去四个季度公司四次超出共识每股收益预期 [17] - 股票目前Zacks Rank为2 [15] 分组2：SEI Investments预期情况 - 预计2024年第二季度每股收益1.04美元 同比变化+16.9% 本季度收入预计为5.2405亿美元 同比增长7.2% [10] - 过去30天 共识每股收益估计向上修正2.4% 但Earnings ESP为 - 0.29% 最准确估计较低 [18] - 过去四个季度 公司两次超出共识每股收益预期 [11] 分组3：行业相关指标及建议 - Zacks Earnings ESP将最准确估计与Zacks共识估计对比 正或负的Earnings ESP理论上表明实际盈利与共识估计可能的偏差 但模型预测能力仅对正ESP读数显著 [4][14] - 正Earnings ESP结合Zacks Rank 1、2或3是盈利超预期的有力预测因素 这种组合的股票近70%时间产生积极惊喜 [21] - 投资者可在季度财报发布前查看公司Earnings ESP和Zacks Rank 利用Earnings ESP过滤器挖掘最佳买卖股票 [22] 分组4：其他要点 - 公司财报发布前的估计修正反映业务状况 [13] - 盈利超预期或未达预期并非股价涨跌唯一因素 [17] - 分析师计算公司未来盈利估计时会考虑其过去与共识估计的匹配程度 可参考盈利惊喜历史评估对即将公布数据的影响 [24]