资产管理规模相关 - 2024年底公司资产管理规模（AUM）为1.61万亿美元，较上季度减少243亿美元[2][4] - 截至2024年12月31日，公司资产行政管理规模为282亿美元，其中159亿美元为公司管理资产[6] - 截至2024年12月31日，公司非全权委托咨询服务的资产规模为164亿美元[7] - 截至2024年12月31日，公司管理资产规模为1.61万亿美元，约三分之二与退休相关[18] - 2024年12月31日管理资产总额为1606.6亿美元，年初为1444.5亿美元[23] - 2024年全年平均管理资产为1561.9亿美元，2023年为1362.3亿美元，同比增长14.7%[23] 客户资金流相关 - 2024年净客户资金流出432亿美元，较去年减少近一半，Q4净流出193亿美元[2] 每股收益相关 - 2024年Q4摊薄后每股收益（EPS）为1.92美元，全年为9.15美元；调整后Q4为2.12美元，全年为9.33美元[2] - 2024年基本每股收益为9.18美元，2023年为7.78美元；摊薄后每股收益为9.15美元，2023年为7.76美元[22] - 2024年调整后摊薄每股收益为9.33美元，2023年为7.59美元[22] - 2024年第四季度美国公认会计原则下摊薄后每股收益为1.92美元[32] - 2024年第四季度调整后非美国公认会计原则下摊薄后每股收益为2.12美元[32] - 2023年第四季度美国公认会计原则下摊薄后每股收益为1.90美元[32] - 2023年第四季度调整后非美国公认会计原则下摊薄后每股收益为1.72美元[32] - 2024年第三季度美国公认会计原则下摊薄后每股收益为2.64美元[33] - 2024年第三季度调整后非美国公认会计原则下摊薄后每股收益为2.57美元[33] - 2024年全年美国公认会计原则下摊薄后每股收益为9.15美元[34] - 2024年全年调整后非美国公认会计原则下摊薄后每股收益为9.33美元[34] - 2023年12月31日止年度，美国公认会计原则下摊薄后每股收益为7.76美元[35] - 非美国公认会计原则调整后，2023年12月31日止年度摊薄后每股收益为7.59美元[35] 投资咨询费相关 - 2024年Q4投资咨询费为16.672亿美元，较2023年Q4增长16.1%，全年为63.997亿美元，增长12.1%[2] - 2024年Q4投资咨询年化有效费率（不包括基于业绩的费用）为40.5个基点，低于2023年Q4的42.2个基点和2024年Q3的40.7个基点[10] - 2024年全年总投资咨询费为63.997亿美元，2023年为57.095亿美元，同比增长12.1%[23] 净收入相关 - 2024年Q4净收入为18.245亿美元，较2023年Q4增长11.1%，较Q3增长2.2%，全年为70.936亿美元，增长9.8%[2][9] - 2024年Q4基于资本配置的收入使净收入减少520万美元，2023年Q4为4020万美元，下降主要因整体回报降低[10] - 2024年全年净收入为21.358亿美元，2023年为18.357亿美元[22] 运营费用相关 - 2024年Q4运营费用为12.561亿美元，较2023年Q4增长0.1%，全年为47.603亿美元，增长6.4%[2] - 2024年Q4总运营费用为12.561亿美元，较2023年Q4增长0.1%，较2024年Q3增长7.2%；非GAAP调整后运营费用为12.226亿美元，较2023年Q4增长6.2%，较2024年Q3增长11.2%[12] - 2024年Q4薪酬、福利及相关成本为7.054亿美元，较2023年Q4增加5600万美元，较2024年Q3增加7250万美元；2024年12月31日公司员工为8158人，较2023年12月31日增加3.2%，较2024年9月30日增加0.7%[12] - 2024年第四季度美国公认会计原则下运营费用为12.561亿美元[32] - 2024年第四季度调整后非美国公认会计原则下运营费用为12.226亿美元[32] - 2023年第四季度美国公认会计原则下运营费用为12.548亿美元[32] - 2023年第四季度调整后非美国公认会计原则下运营费用为11.507亿美元[32] - 2024年第三季度美国公认会计原则下运营费用为11.720亿美元[33] - 2024年第三季度调整后非美国公认会计原则下运营费用为10.990亿美元[33] - 2024年全年美国公认会计原则下运营费用为47.603亿美元[34] - 2024年全年调整后非美国公认会计原则下运营费用为44.988亿美元[34] - 2024年全年收购相关调整项总计使运营费用减少1.510亿美元[34] - 2024年全年递延补偿负债调整项使运营费用减少1.043亿美元[34] - 2023年12月31日止年度，美国公认会计原则下运营费用为4474.3美元[35] - 非美国公认会计原则调整后，2023年12月31日止年度运营费用为4260.7美元[35] 净运营收入相关 - 2024年Q4净运营收入为5.684亿美元，较2023年Q4增长46.8%，全年为23.333亿美元，增长17.5%[2] - 2024年全年净营业收入为23.333亿美元，2023年为19.862亿美元[22] - 2024年第四季度美国公认会计原则下净运营收入为5.684亿美元[32] - 2024年第四季度调整后非美国公认会计原则下净运营收入为6.202亿美元[32] - 2023年第四季度美国公认会计原则下净运营收入为3.872亿美元[32] - 2023年第四季度调整后非美国公认会计原则下净运营收入为5.027亿美元[32] - 2024年第三季度美国公认会计原则下净运营收入为6.136亿美元[33] - 2024年第三季度调整后非美国公认会计原则下净运营收入为7.184亿美元[33] - 2024年全年美国公认会计原则下净运营收入为23.333亿美元[34] - 2024年全年调整后非美国公认会计原则下净运营收入为26.859亿美元[34] - 2024年全年收购相关调整项使净运营收入增加2.385亿美元[34] - 2023年12月31日止年度，美国公认会计原则下净运营收入为1986.2美元[35] - 非美国公认会计原则调整后，2023年12月31日止年度净运营收入为2263.2美元[35] - 收购相关调整中，净运营收入增加35.9美元[35] - 收购相关保留安排费用使净运营收入增加55.0美元[35] - 或有对价费用使净运营收入减少82.4美元[35] 股东返还相关 - 2024年Q4向股东返还3.55亿美元，全年返还15亿美元，通过定期季度股息和股票回购[2] 非运营收入相关 - 2024年Q4非运营收入为460万美元，2023年Q4为2.597亿美元，2024年Q3为2.125亿美元；非GAAP调整后非运营收入为3430万美元，2023年Q4为4950万美元，2024年Q3为5120万美元[13] - 2024年全年非经营收入为4.863亿美元，2023年为5.041亿美元[22][24] - 2024年全年调整后非经营收入为1.487亿美元，2023年为1.408亿美元[24] - 2023年12月31日止年度，美国公认会计原则下非运营收入为504.1美元[35] - 非美国公认会计原则调整后，2023年12月31日止年度非运营收入为140.8美元[35] - 2024年全年递延补偿负债调整项使非运营收入减少0.964亿美元[34] 所得税税率相关 - 2024年公司有效所得税税率为24.3%，2023年为26.3%；非GAAP有效所得税税率2024年为24.5%，2023年为27.2%，下降主要因2024年确认的估值备抵较低[14] - 公司预计2025年全年有效所得税税率在GAAP基础上为23.0% - 27.0%，非GAAP基础上为23.0% - 26.0%[15] - 2024年非GAAP有效税率为24.5%，2023年为27.2%；2024年和2023年12月31日止三个月非GAAP有效税率分别为25.9%和28.5%[36] 公司活动相关 - 公司将于2025年2月5日上午8:00 - 8:45（东部时间）举行网络直播，更新业务表现、回顾财务结果并回答问题[19] - KPMG LLP正在完成公司2024年合并财务报表和财务报告内部控制审计，预计2月中旬完成工作并向美国证券交易委员会提交2024年10 - K表格年度报告[16] 现金流量相关 - 2024年经营活动提供的净现金为16.856亿美元，投资活动使用的净现金为1.775亿美元，融资活动使用的净现金为9.366亿美元[26] - 2024年末现金及现金等价物为27.129亿美元，年初为21.438亿美元[26] 资产负债相关 - 2024年末总资产为134.72亿美元，较2023年末的122.788亿美元增长约9.72%[26] - 2024年末递延薪酬负债为10.207亿美元，较2023年末的8.95亿美元增长约14.04%[26] - 2024年末股东权益为103.454亿美元，较2023年末的95.051亿美元增长约8.84%[26] 投资余额相关 - 截至2024年12月31日，附属私人投资基金的投资余额为4.269亿美元，较年初的5.199亿美元下降约17.89%[28] 非控股权益余额相关 - 截至2024年12月31日，合并实体的非控股权益余额为1.607亿美元，较年初的1.92亿美元下降约16.3%[28] 资本分配收入相关 - 2024年附属私人投资基金的资本分配收入中，应计附带权益变化为1.341亿美元，收购相关摊销和减值为 - 0.875亿美元，净分配为 - 1.396亿美元[28] 非控股权益资本分配收入补偿相关 - 2024年合并实体的非控股权益资本分配收入补偿中，应计附带权益补偿变化为0.425亿美元，收购相关摊销和减值为 - 0.371亿美元，净贡献（分配）为 - 0.367亿美元[28] 非GAAP财务指标说明相关 - 公司认为非GAAP财务指标能为投资者提供核心经营结果的相关信息，但不能替代美国GAAP计算的财务指标[29] 净利润相关 - 2024年第四季度美国公认会计原则下净利润为4.399亿美元[32] - 2024年第四季度调整后非美国公认会计原则下净利润为4.848亿美元[32] - 2023年第四季度美国公认会计原则下净利润为4.376亿美元[32] - 2023年第四季度调整后非美国公认会计原则下净利润为3.947亿美元[32] - 2024年第三季度美国公认会计原则下净利润为6.030亿美元[33] - 2024年第三季度调整后非美国公认会计原则下净利润为5.865亿美元[33] - 2024年全年美国公认会计原则下净利润为21.001亿美元[34] - 2024年全年调整后非美国公认会计原则下净利润为21.395亿美元[34] 归属于T. Rowe Price的净收入相关 - 2024年12月31日止三个月调整后归属于T. Rowe Price的净收入为484.8美元，2023年同期为394.7美元[37] - 2024年12月31日止年度调整后归属于T. Rowe Price的净收入为2139.5美元，2023年为1750.1美元[37] 分配给普通股股东的净收入相关 - 2024年12月31日止三个月调整后分配给普通股股东的净收入为472.1美元，2023年同期为384.1美元[37] - 2024年12月31日止年度调整后分配给普通股股东的净收入为2082.7美元，2023年为1706.7美元[37] 未出资资本承诺相关 - 截至2024年12月31日，未出资资本承诺为162亿美元，2023年为116亿美元[23]

文章核心观点 - T. Rowe Price Group预计2024年第四季度营收和盈利同比改善，但面临市场环境挑战，Zacks模型显示其此次盈利超预期可能性低 [1][8] 公司财报信息 - T. Rowe Price Group将于2月5日开盘前公布2024年第四季度财报 [1] - 上一季度公司盈利超Zacks共识预期，资产管理规模增长支撑净收入 [2] - 过去四个季度公司盈利均超Zacks共识预期，平均超预期幅度为8.81% [2] 第四季度关键因素与预测 - 10 - 12月标普500指数上涨2.4%，固定收益市场表现积极，股票市场表现滞后，公司业绩或受益于固定收益回报，但受股票市场疲软部分抵消 [3] - 第三季度公司可能持续净流出，截至2024年12月31日季度净流出109亿美元 [4] - 截至2024年12月31日公司初步资产管理规模1.61万亿美元，较9月30日下降3.6% [4] - Zacks共识预计总资产管理规模1.64万亿美元，环比增长3.2%，自身估计为17.1亿美元 [5] - Zacks共识预计投资咨询费16.8亿美元，环比下降2.9%，自身估计为16.7亿美元 [5] - 共识预计行政、分销和服务费用1.54亿美元，较上一季度实际增长4.1%，自身估计为1.517亿美元 [6] - 公司为吸引客户和升级技术支出增加，预计本季度运营费用（GAAP基础）13.3亿美元，环比增长5.7%，阻碍盈利增长 [7] Zacks模型分析 - 公司此次盈利超Zacks共识预期可能性低，因其不具备正盈利ESP和Zacks排名1、2、3的组合 [8] - 公司盈利ESP为 - 0.87% [8] - 公司目前Zacks排名为3 [9] - 过去七天Zacks对第四季度每股收益2.23美元的共识预期未变，同比增长29.7% [9] - 共识预计营收18.8亿美元，较上年同期实际增长14.6% [10] 同行表现 - Invesco 2024年第四季度调整后每股收益52美分，超Zacks共识预期，同比增长10.6%，得益于费用下降和净收入增加，资产管理规模因资金流入增加 [11] - BlackRock 2024年第四季度调整后每股收益11.93美元，超Zacks共识预期，同比增长23.5%，得益于收入增长，资产管理规模达11.55万亿美元，但受费用增加和非运营收入降低影响 [12]

文章核心观点 - 华尔街分析师预测T. Rowe Price即将发布的季度报告中，每股收益和营收同比增长，同时近期每股收益共识预期有下调，还给出了公司部分关键指标的平均预测 [1][2] 盈利预测 - 预计季度每股收益2.23美元，同比增长29.7% [1] - 预计营收18.8亿美元，同比增长14.6% [1] - 过去30天季度每股收益共识预期下调3.4% [2] 关键指标预测 净收入 - 行政、分销和服务费净收入预计1.54亿美元，同比增长9.5% [5] - 投资咨询费净收入预计16.8亿美元，同比增长15% [5] - 资本配置收入净收入预计4006万美元，同比下降0.4% [5] 投资咨询费细分 - 多资产投资咨询费净收入预计4.7095亿美元，同比增长17.6% [6] - 固定收益（包括货币市场）投资咨询费净收入预计1.0581亿美元，同比增长7.8% [6] - 另类投资咨询费净收入预计1.0057亿美元，同比增长2.5% [7] - 股票投资咨询费净收入预计10.1亿美元，同比增长16.4% [7] 管理资产 - 股票管理资产（期末）预计8475.3亿美元，去年同期7049亿美元 [7] - 多资产管理资产（期末）预计5498.8亿美元，去年同期4536亿美元 [8] - 固定收益（包括货币市场）管理资产（期末）预计1906亿美元，去年同期1684亿美元 [9] - 另类管理资产（期末）预计524.2亿美元，去年同期474亿美元 [9] - 总管理资产预计16404.3亿美元，去年同期13743亿美元 [8] 股价表现与评级 - 过去一个月T. Rowe股价上涨1.9%，同期Zacks标准普尔500综合指数上涨2.7% [10] - 公司Zacks评级为3（持有），预计近期表现与整体市场一致 [10]

文章核心观点 T. Rowe Price、其另类信贷子公司Oak Hill Advisors（OHA）与寿险和年金公司Aspida Holdings Ltd.宣布建立战略合作伙伴关系 以支持各自业务增长 该合作体现T. Rowe Price拓展保险业务客户能力的承诺 有望为保险公司带来多元化投资策略和服务 推动Aspida持续发展 [1][4] 合作内容 - T. Rowe Price和OHA预计管理Aspida的部分公开和私人资产 [2] - T. Rowe Price、OHA和Aspida将探索产品开发和其他增长计划 [2] 各方表态 - T. Rowe Price主席、首席执行官兼总裁Rob Sharps表示对与Aspida的战略合作伙伴关系潜力感到兴奋 强调公司对拓展保险业务的持续承诺 [3] - OHA总裁兼高级合伙人Bill Bohnsack认为Aspida是世界级平台 与T. Rowe Price和OHA的能力互补 将更有利于成功 [4] - Aspida首席执行官兼总裁Lou Hensley称此次合作是为客户提供卓越金融安全和服务承诺的重要一步 [4] 公司情况 T. Rowe Price - 成立于1937年 是全球大型资产管理公司 以投资卓越、退休业务领先和独立专有研究著称 截至2024年12月31日 管理资产达1.61万亿美元 约三分之二与退休相关 [5] - 自1985年以来为保险公司提供服务 是全球最大的机构全球资产管理公司之一 [4] Oak Hill Advisors（OHA） - 是领先的全球信贷专注型另类资产管理公司 拥有超30年投资经验 截至2024年9月30日 管理约710亿美元资本 [6] - 是T. Rowe Price Group的私人市场平台 [6] Aspida - 专注于提供退休和再保险解决方案 截至2024年9月30日 总资产超190亿美元 [3][7] - 美国平台Aspida Life Insurance Company位于北卡罗来纳州达勒姆 利用技术和灵活性帮助客户实现并保护梦想 [7] - Aspida Re在百慕大汉密尔顿和开曼群岛设有办事处 为全球寿险和年金客户提供高效安全的再保险解决方案 [7]

文章核心观点 - 市场预计T. Rowe Price在2024年12月季度财报中收益和收入同比增长，实际结果与预期的对比或影响短期股价，T. Rowe和Affiliated Managers beat共识EPS估计较难预测，投资前应关注Earnings ESP和Zacks Rank等因素 [1][2][16] 公司预期表现 T. Rowe Price - 预计即将发布的报告中季度每股收益2.23美元，同比变化+29.7%，收入18.9亿美元，同比增长15.1% [3] - 过去30天季度共识EPS估计下调3.35%至当前水平 [4] - Most Accurate Estimate低于Zacks Consensus Estimate，Earnings ESP为 -0.08%，Zacks Rank为 3，难以确定能否beat共识EPS估计 [10][11] - 上一季度预期每股收益2.36美元，实际2.57美元，惊喜率 +8.90%，过去四个季度均beat共识EPS估计 [12][13] Affiliated Managers Group - 预计2024年12月季度每股收益6.02美元，同比变化 -12.2%，本季度收入5.304亿美元，同比增长5.5% [17] - 过去30天共识EPS估计上调1.1%至当前水平，Earnings ESP为 -0.05%，Zacks Rank为 4，难以确定能否beat共识EPS估计，过去四个季度三次surpassed共识EPS估计 [18] 分析模型及影响 - Zacks Earnings ESP通过比较Most Accurate Estimate和Zacks Consensus Estimate预测实际收益与共识估计的偏差，正ESP结合Zacks Rank 1、2、3时预测收益beat的能力强，负ESP难以预测收益beat [6][7][8] 投资建议 - 收益beat或miss并非股价涨跌唯一依据，投资前应查看公司Earnings ESP和Zacks Rank，可使用Earnings ESP Filter筛选股票 [14][15]

文章核心观点 - 介绍T. Rowe Price Capital Appreciation Fund相关情况及基金经理David Giroux成就，展现公司投资管理能力与业绩 [1][3][4] 基金业绩表现 - 截至2024年12月31日，Capital Appreciation Fund的1年、5年和10年平均年总回报率分别为12.69%、10.55%和10.55%，而同期标准普尔500指数分别为25.02%、14.53%和13.10%，该基金费用比率为0.73% [1] 基金经理情况 - David Giroux有超26年投资行业经验，担任T. Rowe Price Investment Management投资策略主管和首席投资官，6次获晨星年度杰出投资组合经理奖提名，2次获奖，还获22个理柏最佳基金奖 [3] 基金基本信息 - T. Rowe Price Capital Appreciation Fund自2014年6月30日起对新投资者关闭，1986年开始运作，主要投资普通股、优先股、固定收益和其他证券以实现长期资本增值，Giroux自2006年6月30日起担任该基金投资组合经理 [4] 基金管理情况 - T. Rowe Price Capital Appreciation Fund是Capital Appreciation系列四个投资工具之一，Giroux还管理2023年6月推出的T. Rowe Price Capital Appreciation Equity ETF和Capital Appreciation Equity SMA，并共同管理2023年11月推出的T. Rowe Price Capital Appreciation and Income Fund [5] 相关人士评价 - T. Rowe Price Investment Management负责人Stephon Jackson称David Giroux过去17年持续跑赢大盘树立新标杆，体现主动管理能力，公司为其成就感到骄傲 [6] - David Giroux表示很荣幸为基金股东服务，成就源于团队共同努力，团队目标是为客户提供稳定回报 [7] 公司概况 - T. Rowe Price成立于1937年，帮助全球个人和机构实现长期投资目标，是全球大型资产管理公司，截至2024年12月31日管理资产1.61万亿美元，约三分之二与退休相关 [8] 奖项相关 - 晨星年度杰出投资组合经理奖始于1988年，表彰有出色投资技巧和勇气的基金经理，David Giroux于2012年和2017年获奖 [15] - Capital Appreciation Fund在多个时间段获理柏最佳混合资产目标配置增长基金奖 [17][18]

文章核心观点 - T. Rowe Price公司属于Zacks金融-投资管理行业，过去两个季度盈利超预期，近期盈利预测上调，Earnings ESP为正且Zacks Rank为3（持有），预计2025年2月5日发布的下一份财报可能再次超预期 [1][4][7] 盈利超预期情况 - 公司过去两个季度盈利持续超预期，平均超4.67% [1] - 上一季度每股收益2.57美元，高于Zacks共识预期的2.36美元，超8.90% [2] - 前一季度预期每股收益2.25美元，实际为2.26美元，超0.44% [2] Earnings ESP相关 - 近期公司盈利预测上调，Zacks Earnings ESP为正，结合其Zacks Rank是盈利超预期的积极信号 [4] - 正Earnings ESP与Zacks Rank 3（持有）或更好的股票组合，近70%时间会带来盈利惊喜 [5] - Zacks Earnings ESP是将最准确估计与Zacks共识估计对比，分析师在财报发布前修正估计可能更准确 [6] - 公司目前Earnings ESP为+4.94%，结合Zacks Rank 3（持有），预示下一次财报可能超预期 [7] 投资建议 - 负Earnings ESP不代表盈利未达预期，但会降低该指标预测能力 [8] - 盈利超预期并非股价上涨唯一因素，投资前检查公司Earnings ESP可增加成功几率，可利用Earnings ESP过滤器选股 [9]

文章核心观点 - T. Rowe Price集团是明智投资选择，因其管理资产余额、业务多元化举措和杠杆情况良好，分析师对其盈利增长前景乐观 [1][7] 公司盈利预期 - 过去30天，Zacks对T. Rowe Price 2024和2025年盈利的共识预期上调，显示分析师对其盈利增长前景乐观 [1] 公司业务发展 - 公司专注强化业务，通过提升投资能力、扩大分销范围和投资新产品支持收入增长，预计到2026年三年收入复合年增长率为6.6% [2] 公司财务指标 - T. Rowe Price过去12个月的净资产收益率为20.35%，高于行业的14.67%，显示其使用股东资金的效率 [3] - 公司债务/股权比率为0.00，低于行业平均的0.09，无债务负担，凸显财务稳定性 [12] 公司营收情况 - 有机增长是T. Rowe Price的关键优势，净收入在截至2023年的四年中复合年增长率为3.6%，2024年前九个月延续该趋势 [9] 公司管理资产情况 - 过去四年（2019 - 2023）公司管理资产余额复合年增长率为4.6%，2024年前九个月持续上升，预计到2026年三年复合年增长率为10.9% [10] 公司资本分配情况 - 自1986年上市以来，公司每年提高季度股息，2024年2月最新一次环比提高1.6%至每股1.24美元 [11] - 2020年董事会将普通股回购授权增加1000万股，使总授权达到2240万股，截至2024年9月30日，约400万股仍在授权范围内 [11] 公司股价表现 - 过去三个月，公司股价上涨7.4%，行业上涨16% [13] 其他相关公司 - Victory Capital当前年度盈利的Zacks共识预期在过去七天未变，过去三个月股价上涨20.2%，目前Zacks排名第一（强力买入） [6] - Janus Henderson Group目前Zacks排名第一，过去七天对其2024年盈利预测上调，过去三个月股价上涨14.5% [16]

文章核心观点 - 价值投资者分析传统数据和指标判断公司是否被低估，金融投资管理行业中T. Rowe Price（TROW）和Ares Management（ARES）两只股票相比，TROW因盈利前景好、估值指标优，是更具价值的选择 [1][2][5] 公司对比 评级情况 - TROW的Zacks排名为2（买入），ARES为3（持有），表明TROW盈利预测修正活动更出色，分析师对其前景更看好 [3] 估值指标 - TROW的远期市盈率为12.33，ARES为44.15；TROW的PEG比率为1.67，ARES为1.95；TROW的市净率为2.47，ARES为10.55 [7][8] 价值评级 - TROW的价值评分为B，ARES为D [9] 价值投资方法 - 价值投资者分析传统数据和指标判断公司股价是否低估，寻找价值股可结合强劲的Zacks排名和风格评分系统中价值类别的出色评级 [1][6] 风格评分系统 - 风格评分系统的价值评分考虑多种关键基本面指标，如市盈率、市销率、盈利收益率、每股现金流等 [4]

无关于公司和行业的核心内容，无法进行总结。