财务数据和关键指标变化 - Q1总非GAAP费用约为5000万美元，其中约2000万与员工和人员配置相关，许多已分配到TrueCar+的产品、技术和其他支持领域，其余费用包括固定费用和营销成本 [20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 基于TrueCar线索可归因于经销商的销售，截至4月中旬，使用TrueCar的消费者已购买超17万辆电动汽车，包括纯电动汽车和插电式混合动力汽车 [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 第一季度经销商库存，尤其是新车库存，仍接近历史低点，而价格仍处于高位，全球供应链的恢复可能还需几个季度，东欧近期的地缘政治事件给原始设备制造商带来了新的不确定性 [7] - 尽管近期大幅削减了营销支出，但公司每月仍能追踪到超700万独立用户，不过品牌无提示知名度有所下降 [22] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司推出了TrueCar+的商业版本，并计划在未来几个月继续投资，以确保其成功推广，目标是在2022年上半年实现佛罗里达州新车和二手车的广泛市场覆盖，并在未来扩展到其他州 [7][9] - 公司正在投资TrueCar+和核心二手车产品路线图，增加了经销商提供基于VIN的保护产品的能力，以及消费者直接从贷款机构添加交易还款报价的功能，还推出了新的移动汽车体验 [8] - 公司认为并购是资本配置优先事项的一部分，正在密切关注潜在的智能嵌入式机会，以加速TrueCar+的产品路线图 [16] - 公司认为电动汽车对其来说是一个巨大的机会，已在该领域建立了强大的地位，并将继续帮助消费者、经销商和原始设备制造商提供更好的体验 [24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业范围内的不利因素继续对公司的成交率、报告销量和其他关键指标造成压力，预计2022年关键指标会有一些波动，但公司正在有效管理业务 [8] - 高车辆价格、低库存和成交率之间存在相关性，高车辆价格可能是成交率变化的主要驱动因素，在这些因素改善之前，公司核心业务的成交率将继续面临压力，且可能滞后于行业趋势的改善 [18] - 市场尚未完全考虑到利率上升对消费者购车需求的影响，这将是未来需要考虑的另一个宏观因素 [19] - 公司资产轻、资产负债表非常强劲，能够很好地支持对TrueCar+的逐步投资，且有多年的发展空间 [22] 其他重要信息 - 公司在电话会议中会做出前瞻性陈述，实际结果可能与前瞻性陈述有重大差异，提醒投资者查看相关报告中的风险因素部分 [3][4] - 公司还将讨论某些GAAP和非GAAP财务指标，所有非GAAP指标与最直接可比的GAAP指标的调节情况可在公司投资者关系网站上查看 [4] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: TrueCar+年底的推广时间表，能在多少个州推出新服务，能否在年底前实现二手车服务全国覆盖，参与的经销商是将全部库存还是部分库存放入市场，经销商的整合过程如何 - 二手车服务目标是在年底前实现全国覆盖，新车服务计划在年底前新增两到四个州，目前仍在佛罗里达州进行优化和测试，准备好后将在下半年开始推广 [29][30] - 佛罗里达州的经销商会将库存放入市场，这对他们来说是一个扩展的销售渠道，无需额外的营销费用和基础设施 [31] - 经销商的入职流程已经过优化，并将继续改进，目前进展非常高效，未来甚至可能寻求自动化 [32] 问题2: 如何看待今年剩余时间里季度EBITDA的节奏，随着对TrueCar+投资的增加，EBITDA绝对亏损额是否会比第一季度更糟 - 以第一季度收入年化并考虑季节性因素是一个合理的框架，但由于市场不确定性，公司不提供指导 [19] - 随着对TrueCar+投资的增加，EBITDA绝对亏损额可能会比第一季度更糟，核心业务成本基本保持不变或略有改善，但会被对TrueCar+的投资抵消 [34][35] 问题3: TrueCar+试点的成交率如何 - 目前还很难说，因为公司刚刚将整个流程连接起来，没有足够的数据做出统计上显著的陈述，但在线行为与现实世界有所不同，消费者寻求清晰、透明，不喜欢讨价还价，希望下次电话会议能提供更多数据 [38][39] 问题4: 如何看待宏观环境，若库存和汽车供应改善，是否会看到业务改善 - 目前定价已开始影响周转率，消费者的购买力成为一个问题，即使库存略有增加，在价格调整和已售订单消化之前，市场对价格的反应不会太大，许多非必要购买者已被挤出市场 [41] - 有可能看到业务回升，但需要足够的库存来影响价格和购买力，公司正在关注所有这些因素，希望在今年下半年看到积极迹象 [42] 问题5: 目前的资本配置思路，特别是在当前宏观环境下 - 公司现金状况良好，正在积极寻找机会加速TrueCar+的发展，关注一些嵌入式收购机会，以加速进入市场和获取相关知识和技术 [45] - 嵌入式投资是公司积极考虑的方向，目前一些收购的价格有所下降，变得更加合理，公司也准备在TrueCar+的营销方面加大投入，同时考虑到宏观环境和信贷因素，保持一定的资金储备是明智的 [46][47] 问题6: 公司具体关注哪些能力的收购 - 公司已经有Accu - Trade交易，为网站提供有保证的现金价值，几年前还对DealerScience进行了投资，拥有相关的定价工具 [49] - 公司正在努力打造一个全面的数字市场，实现端到端的交易，例如自动化交易还款流程、VIN级别的经销商保护产品等，与竞争对手推出的各种数字产品有所不同 [49][50] 问题7: 佛罗里达州TrueCar+签约的经销商是新关系还是已有关系，经销商反馈如何，能否扩大经销商网络 - 既有新的经销商关系，也有现有的经销商关系，公司通过不同方式拓展经销商网络，包括与现有经销商合作和开拓新的经销商，特别是独立经销商对TrueCar+表现出兴趣，公司认为该产品能为经销商提供多种销售渠道，具有良好的市场前景 [54][55] 问题8: 消费者卖车时，谁会购买这些车，如果消费者只是想卖车而不买车，情况如何 - 公司的经销商网络一直在寻找收购机会，对消费者出售的车辆很感兴趣，消费者通过移动汽车计划处置车辆，经销商很高兴将这些车辆纳入其二手车库存 [57] 问题9: 经销商是否需要加入TrueCar+才能参与汽车购买计划 - 目前不需要，两者是分开的 [58]

公司业务概述 - 公司是领先的汽车数字市场，建立了多样化软件生态系统，平台有公司品牌和合作品牌[18][19] - 公司为消费者、经销商和汽车制造商提供服务，消费者可获取市场定价数据等，经销商可吸引消费者，制造商可精准投放激励[20] - 公司子公司TCDS提供贸易和支付解决方案，贸易方案提供车辆估值和回购保证，支付方案帮助消费者计算付款[22] - 消费者可通过公司网站和应用进行研究发现、新车构建体验、二手车库存搜索等操作[23][24][25] - 经销商通过经销商门户与平台交互，可使用定价工具、销售成交工具等[30][31] - 公司为经销商提供TrueCar Access订阅包，包含贸易和支付解决方案，Accu - Trade将至少提供一年服务[32] - 公司使制造商能根据特定标准定位消费者，创建现金激励并提供优惠券代码，制造商为此付费[33][35] - 公司经销商解决方案团队负责支持认证经销商网络，通过提供库存管理和定价的数据洞察帮助经销商发展业务[39] 公司业务风险 - 公司业务面临多种风险，如汽车库存供应低、潜在客户质量或数量下降、TrueCar+推出失败等[14] - 汽车零售行业竞争激烈且分散，公司在吸引消费者方面的主要竞争对手包括互联网搜索引擎、汽车制造商网站、在线汽车零售商等[40][41] - 公司在争夺汽车经销商营销支出方面的主要竞争对手包括在线汽车内容出版商、潜在客户生成商、互联网网站和线下媒体[43] - 汽车行业消费者倾向于在每年第二和第三季度购买更多汽车，这一季节性趋势影响公司业务[48] - 公司业务受美国联邦和州法律法规的直接或间接约束，包括广告、销售、保险、融资等方面的法规[50][53] - 2020 - 2021年公司铅质量下降，与行业汽车库存短缺有关[74] - 自2020年起，汽车行业因供应链中断等因素库存供应下降，导致批发拍卖价格和汽车售价上涨[70] - 库存减少和价格上涨对公司产生负面影响，包括经销商参与意愿降低、竞争加剧等[71] - 公司推出TrueCar+以提供端到端购车体验，若不成功将影响业务和前景[76] - 公司与Accu - Trade的合作存在风险，若其无法提供准确估值数据，公司业务可能受影响[77] - 新冠疫情对公司业务、运营和财务结果产生负面影响，未来仍有不确定性[80] - 若无法说服经销商认可价值主张，可能无法维持或提高经销商订阅率，影响业务和财务状况[95] - 自2020年初以来，公司失去大量汽车经销商，可能无法维持或增加经销商数量[96] - 若无法提供有吸引力的购车体验，用户与认证经销商的交易数量和认证经销商数量可能下降，影响收入和经营业绩[103] - 消费者需求下降会减少使用平台的消费者数量，影响业务[108] - 利率上升可能减少消费者购车数量，对公司业务产生负面影响[110] - 未能吸引或留住汽车制造商参与激励计划，会降低公司增长或影响经营业绩[111] - 失去重要亲和团体营销合作伙伴或其成员购车数量大幅减少，会降低公司收入和损害经营业绩[114] - 2020年，USAA终止与公司的亲和营销合作关系，对公司业务、经营业绩和前景产生重大不利影响[116] - 第三方数据供应中断会影响公司业务，如无法及时向经销商开票、难以维持或提高订阅费率、减少收入等[147][148][149][150] - 公司依赖互联网搜索引擎引流，若搜索排名下降、算法改变或竞争对手优化效果更好，会影响用户增长和业务[153][154] - 购买汽车相关关键词广告成本增加，因竞争、定价系统和算法变化等，可能提高营销费用或减少广告投放[155] - 用户选择经销商沟通方式若不受认可或引发隐私问题，会对业务产生负面影响[156] - 营销和品牌建设对公司业务很重要，但投入不一定能带来预期效果，消费者和经销商不认可会影响业务[157][164] - 公司难以通过营销支出实现足够收入增长来覆盖用户获取成本，减少营销成本会影响业务增长[160][161] - 关联营销合作伙伴减少对公司平台的营销推广，会损害公司收入和业务[162] - 公司面临来自互联网搜索引擎、汽车制造商网站、在线零售商等多方面竞争，若经销商选择其他营销方式，会影响公司业务[167][168][169] 公司业务发展动态 - 截至2021年12月31日，TrueCar+在佛罗里达州坦帕市推出，2022年第一季度在部分市场扩展[36] - 公司通过网站、应用和合作品牌进行消费者营销，支持合作品牌营销活动[37][38] - 2018年公司完成技术平台的长期重新平台化，投入大量资源并导致其他项目延迟[140] - 2020年公司推出新的消费者体验功能，短期内对货币化率产生负面影响[141] - 公司业务增长依赖TrueCar+产品成功、增加交易数量和订阅量、扩大认证经销商网络及汽车制造商激励计划收入增长，但无法保证业务持续增长[146] 公司专利与员工情况 - 2021年12月31日，公司拥有64项美国已授权专利、22项待决美国专利申请、8项已授权外国专利和2项待决外国专利，已授权专利将于2029 - 2038年开始到期[46] - 2021年12月31日，公司在全国有428名全职员工[60] - 公司为吸引和留住员工，提供包括现金和股票激励的有竞争力的薪酬方案，股票激励主要形式为股票期权和受限股票单位[61] 公司上市信息 - 公司于2014年5月完成首次公开募股，普通股在纳斯达克全球精选市场上市，股票代码为“TRUE”[64] 公司技术平台情况 - 公司技术平台的数据处理和存储能力基本基于云，采用集中式方法进行质量保证和测试[45] 公司业务数据 - 2020年第二和第三季度，公司汽车销售单位数量较2019年同期下降约22%，4月影响最明显[82] - 2019年，公司通过为USAA维护的购车网站匹配293,142个单位，占当年所有单位的29% [89] - 2020年，尽管与USAA的合作逐步结束，但仍有154,339个单位，占当年所有单位的20.1% [89] - 2007 - 2009年美国新车销量从约1610万辆降至约1040万辆，2019 - 2020年从1700万辆降至1450万辆，2020 - 2021年从1450万辆升至1490万辆[108] - 2021年和2020年，公司分别从与汽车制造商的合作安排中获得约3.7%和6.0%的收入[112] - 2020年第二季度，新冠疫情导致公司平均每单位净货币化大幅下降，因向经销商提供的订阅计费折扣比例超其单位数量下降比例[117] - 2011年末至2012年初，受监管和宣传挑战影响，特许经销商数量从2011年11月30日的5571家降至2012年2月28日的3599家[121] - 2015年，因与大型经销商集团的合同纠纷，279家特许经销商停止合作，特许经销商数量从2015年6月30日的9300家降至2015年9月30日的8702家[121] - 2021年12月31日，特许经销商数量为8482家[121] - 公司2021年和2020年销售与营销费用分别为1.365亿美元和1.519亿美元[159] 公司管理层变动 - 2019年公司高层管理人员出现重大变动，包括首席执行官、首席技术官和首席营销官离职等[130] - 2020年公司进行业务重组，聘请新的首席运营官和首席消费者官，首席财务官和首席会计官辞职[130] - 2021年公司聘请新的首席财务官和高级副总裁、产品负责人，经销商解决方案执行副总裁离职，首席运营官被解雇[130] - 2022年初首席人事官离职[130] 公司法律诉讼与合规情况 - 2011年和2012年公司因合规问题支付罚款总计约2.6万美元[178] - 2015年公司被CNCDA起诉，2017年双方达成和解协议，诉讼被驳回[179] - 2015年参与经销商对公司提起诉讼，同年原告自愿撤诉，但可后续重新起诉[180][182] - 2015年公司收到德州机动车管理局通知，目前问题已非正式解决[183] - 2015年公司面临加州消费者集体诉讼，原告自愿撤诉，诉讼目前已解决[184] - 2016年公司收到密西西比机动车委员会信函，目前问题已非正式解决[185] - 2016年公司因未获许可拍卖指控接受调查，目前问题已非正式解决[186] - 2017年公司收到俄亥俄州总检察长办公室传票，目前问题已解决[187] - 2017年公司面临联邦消费者集体诉讼，同年双方达成和解协议，诉讼被驳回[188] - 若产品或服务被认定违反法规，公司可能面临罚款、赔偿、业务调整等不利影响[189][191][192][193] - 2015年3月公司被诉，原告索赔超2.5亿美元，2019年7月法院驳回原告联邦索赔[194] - 2018年3月Milbeck提起证券集体诉讼，2019年8月双方同意以2825万美元和解，2020年5月案件被驳回[208][210] - 2019年8月三起股东派生诉讼在特拉华州提起，2020年9月法院驳回诉讼，原告未上诉[211] - 2019年12月Sulgi Lee提起派生诉讼，案件仍在审理中，结果和费用不确定[212] - 加州2018年CCPA法案增加公司合规成本和潜在责任，2020年该法案被修订[201][203] - 多项隐私和数据保护法律变化，公司合规成本和挑战增加[201][204][205] - 反托拉斯法相关诉讼可能导致公司业务受限和面临处罚[196][197] - 公司面临多种法律诉讼，不利结果可能影响业务和财务状况[206][207] - 公司面临股东诉讼风险，股价下跌时更易发生[207] - 公司业务运营和数据处理基于行业标准，努力应对法规变化[205]

业绩总结 - 2021财年总收入为1.2亿美元，同比下降18%[7] - 2021财年净收入为$ (38,329)千，相较于2020财年的$76,544千下降了150.2%[27] - 2021财年调整后的EBITDA为$4,889千，较2020财年的$42,097千下降了88.4%[27] 用户数据 - Q4 2021的总流量为790万，较去年同期增长6%[5] - 单位销售量为166,000，较去年同期增长39%[5] - 新车单位销售量同比下降9%[17] 经销商和收入 - 经销商数量为14,383，较去年同期下降13%[5] - OEM激励收入同比下降21%[7] - 独立经销商收入同比下降6%[7] - 特许经营经销商收入同比下降18%[7] 成本和费用 - 2021财年折旧和摊销费用为$16,279千，较2020财年的$20,547千下降了20.5%[27] - 2021财年股权激励费用为$20,395千，较2020财年的$23,077千下降了11.7%[27] - 2021财年非GAAP销售和市场费用为$129,521千，较2020财年的$138,312千下降了6.3%[28] - 2021财年非GAAP技术和开发费用为$36,943千，较2020财年的$38,407千下降了3.8%[28] - 2021财年非GAAP一般和行政费用为$38,333千，较2020财年的$39,474千下降了2.9%[28] - 2021财年报告的销售和市场费用为$136,479千，较2020财年的$151,915千下降了10.2%[28] - 2021财年报告的收入成本为$22,239千，较2020财年的$21,549千上升了3.2%[28] - 2021财年重组费用为$8,346千，较2020财年的$605千显著增加[28]

TrueCar, Inc. (NASDAQ:TRUE) Q4 2021 Earnings Conference Call February 23, 2022 9:00 AM ET Company Participants Zaineb Bokhari - Investor Relations Mike Darrow - President and Chief Executive Officer Jantoon Reigersman - Chief Financial Officer Conference Call Participants Rajat Gupta - JP Morgan Marvin Fong - BTIG Chris Pierce - Needham & Company Naved Khan - Truist Securities Operator Good day, and welcome to the TrueCar Fourth Quarter 2021 Financial Results Conference Call. Please note this event is being ...

公司基本信息 - 公司是一家基于互联网的信息、技术和通信服务公司，成立于2005年2月[30] - 公司是数字汽车市场，为消费者、认证经销商和汽车制造商提供服务[31] - 公司通过子公司TCDS提供TrueCar Trade and Payments产品[32] 公司业务风险 - 公司业务面临诸多风险，如汽车库存供应低、潜在客户质量或数量下降、TrueCar+推出不成功等[7] 公司财务数据关键指标变化 - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司总资产分别为404,698千美元和458,061千美元，较上一年减少约11.65%[11] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司总负债分别为62,792千美元和75,279千美元，较上一年减少约16.59%[12] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司股东权益分别为341,906千美元和382,782千美元，较上一年减少约10.68%[13] - 2021年第三季度和2020年同期，公司收入分别为54,966千美元和77,247千美元，同比减少约28.84%[16] - 2021年前三季度和2020年同期，公司收入分别为185,837千美元和214,718千美元，同比减少约13.45%[16] - 2021年第三季度和2020年同期，公司运营亏损分别为6,827千美元和运营收入9,735千美元，同比由盈转亏[16] - 2021年前三季度和2020年同期，公司运营亏损分别为22,142千美元和11,749千美元，亏损同比扩大约88.46%[16] - 2021年第三季度和2020年同期，公司持续经营业务亏损分别为7,044千美元和持续经营业务收入9,589千美元，同比由盈转亏[16] - 2021年前三季度和2020年同期，公司持续经营业务亏损分别为22,577千美元和12,175千美元，亏损同比扩大约85.44%[16] - 2021年前九个月净亏损22,537,000美元，2020年同期为10,322,000美元[25] - 2021年前九个月经营活动提供的净现金为15,997,000美元，2020年同期为23,694,000美元[25] - 2021年前九个月投资活动使用的净现金为1,572,000美元，2020年同期为9,158,000美元[25] - 2021年前九个月融资活动使用的净现金为37,074,000美元，2020年同期为17,371,000美元[25] - 2021年和2020年9月30日前九个月，基于股票的软件研发资本化补偿分别为1,015,000美元和992,000美元[28] - 2021年和2020年9月30日前九个月，应付账款、应付职工薪酬和其他应计费用中包含的资本化资产分别为1,101,000美元和392,000美元[28] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，现金等价物的公允价值分别为239992000美元和262309000美元[54] - 截至2020年12月31日，或有对价（流动）的公允价值为2459000美元[54] - 2021年和2020年9月30日，坏账准备和销售折让期初金额分别为5789000美元和10304000美元，期末金额均为3678000美元和8453000美元[44] - 2021年9月30日止三个月，公司完成ALG净营运资金调整，产生额外出售收益20万美元[45] - 2021年第三季度和2020年同期，持续经营业务收入分别为-12000美元和2022000美元[48] - 2021年前九个月和2020年同期，持续经营业务收入分别为-180000美元和1552000美元[48] - 2021年第三季度和2020年同期，终止经营业务税前收入分别为208000美元和2025000美元[48] - 2021年前九个月和2020年同期，终止经营业务税前收入分别为40000美元和1721000美元[48] - 或有对价义务方面，2021年9月30日结束的三个月期末公允价值为242.8万美元，年初为239.8万美元；2020年9月30日结束的九个月期末公允价值为242.8万美元，年初为477.7万美元[55] - 2020年第一季度，公司确认了1020万美元的非现金减值费用，其中190万美元计入终止经营[56] - 2021年9月30日，计算机设备、软件及内部开发软件价值7419.7万美元，2020年12月31日为6619.8万美元；2021年9月30日，净财产和设备为1925.5万美元，2020年12月31日为2142.1万美元[58] - 2021年和2020年截至9月30日的三个月，财产和设备的折旧和摊销费用分别为340万美元和450万美元；九个月分别为1150万美元和1350万美元[59] - 2021年和2020年截至9月30日的三个月，内部使用资本化软件开发成本的摊销分别为300万美元和320万美元；九个月分别为930万美元和960万美元[59] - 2021年和2020年第三季度公司记录的股票薪酬总成本分别为476.8万美元和589.9万美元，前九个月分别为1700.7万美元和1862.4万美元[83] - 2021年和2020年第三季度公司记录的所得税收益分别少于10万美元和所得税费用少于10万美元，前九个月分别为所得税费用20万美元和所得税收益10万美元[84] - 公司预计高达1520万美元的联邦和50万美元的州净运营亏损结转可能未使用而到期，2020年12月31日因第382条限制记录递延税资产减少320万美元[86] - 2021年和2020年前九个月公司基本和摊薄后持续经营业务每股亏损分别为0.23美元和0.11美元，2021年和2020年第三季度分别为0.07美元和0.09美元[87] - 2021年9月30日公司现金及现金等价物为2.507亿美元[158] 公司股权与股票相关数据 - 截至2021年9月30日，普通股数量为95,747,550股，股东权益为341,906,000美元[19] - 2020年7月公司董事会授权最高7500万美元的股票回购计划，2021年5月增加7500万美元授权至1.5亿美元；2021年前九个月公司回购并注销610万股，花费3230万美元，截至9月30日剩余授权7550万美元[89][90] 公司信贷与债务相关数据 - 公司的信贷安排提供3500万美元的循环信贷额度，有1000万美元的信用证子额度，可增加至最高5000万美元，到期日延至2024年4月12日[60][61] - 截至2021年9月30日，公司信贷安排下无未偿还金额，可用金额为3220万美元，信用证已发行和未偿还金额为280万美元[65] 公司重组与诉讼相关数据 - 2020年5月公司实施重组计划，截至2021年9月30日九个月，重组成本负债从38.1万美元减至0[66][67] - 2019 - 2020年的米尔贝克联邦证券诉讼以2825万美元和解，由公司董事和高级职员责任保险支付[70] - 截至2021年9月30日，公司未对特拉华合并派生诉讼和李派生诉讼计提应计费用，因认为损失不太可能或无法合理估计[71][72] - 2020年4月9日公司被Six Star起诉商标侵权，2021年6月25日双方达成和解协议，6月28日法院驳回诉讼[73][74] 公司股票薪酬相关数据 - 截至2021年9月30日，公司未归属股票期权奖励的剩余股票薪酬费用为470万美元，预计在2.7年加权平均期内确认；2021年和2020年第三季度股票期权奖励的股票薪酬费用分别为50万美元和130万美元，前九个月分别为310万美元和430万美元[78] - 截至2021年9月30日，公司未归属受限股票单位的剩余股票薪酬费用为3260万美元，预计在2.7年加权平均期内确认；2021年和2020年第三季度受限股票单位的股票薪酬费用分别为390万美元和430万美元，前九个月分别为1290万美元和1340万美元[81] 公司过往交易相关数据 - 2020年11月30日，公司以1.125亿美元现金出售ALG 100%股权，净现金收入1.115亿美元，交易成本约190万美元，税前收益9250万美元[45] - 基于ALG 2020年营收指标，公司2020年底记录750万美元应收款项，2021年第一季度收到该款项[45] - 2020年2月公司与USAA FSB签订短期协议，USAA FSB支付2000万美元过渡服务费；2020年前九个月公司确认来自USAA FSB的收入910万美元，记录销售和营销费用200万美元[91] - 2019年第一季度公司成为Accu - Trade 20%的所有者[92] 公司各条业务线数据关键指标变化 - 2021年9月30日和2020年9月30日，公司应付Accu - Trade账款分别为110万美元和90万美元[92] - 2021年和2020年截至9月30日的三个月，公司与Accu - Trade相关的反收入分别为20万美元和30万美元，收入成本分别为150万美元和30万美元[92] - 2021年和2020年截至9月30日的九个月，公司与Accu - Trade相关的反收入分别为80万美元和90万美元，收入成本分别为400万美元和70万美元[92] - 2021年9月30日和2020年9月30日，经销商收入分别为5296.6万美元和6822.9万美元；2021年和2020年全年分别为17769.3万美元和19207.6万美元[94] - 2021年9月30日和2020年9月30日，OEM激励收入分别为173.6万美元和581.5万美元；2021年和2020年全年分别为730.1万美元和1410.9万美元[94] - 2021年9月30日和2020年9月30日，其他收入分别为26.4万美元和320.3万美元；2021年和2020年全年分别为84.3万美元和853.3万美元[94] - 2021年9月30日和2020年9月30日，公司总收入分别为5496.6万美元和7724.7万美元；2021年和2020年全年分别为18583.7万美元和21471.8万美元[94] 公司合同资产相关数据 - 2020年12月31日合同资产余额230万美元，截至2021年9月30日的九个月基本全部转入应收账款；2021年9月30日和2020年12月31日合同资产分别为140万美元和230万美元[95] 公司高管雇佣合同相关数据 - 公司与高管签订的雇佣合同为任意雇佣合同，特定情况下公司需承担最高12个月高管年薪的遣散义务[75]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收6580万美元，同比增长12%，受单位数量同比增长39%以及2020年第二季度为某些订阅安排提供的新冠疫情优惠推动 [8][24] - 调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为470万美元，环比增长126% [8][29] - 第二季度GAAP持续经营业务净亏损710万美元，合每股亏损0.07美元，而2020年第二季度亏损1140万美元，合每股亏损0.11美元 [29] - 第二季度每单位货币化收入为336美元，同比增长16% [26] - 第二季度毛利润6010万美元，毛利率91%，与上一季度持平 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 特许经营业务收入4800万美元，同比增长14%，环比持平 [25] - 独立业务收入1100万美元，同比增长87%，环比增长6% [25] - 新经销商产品收入370万美元，同比增长80%，环比下降2% [25] - OEM业务收入280万美元，同比下降42%，环比持平；其他业务收入30万美元 [25] 各个市场数据和关键指标变化 - 消费者流量创历史新高，每月独立访客达960万 [9] - 潜在客户转化率为7%，高于上一季度和2020年第二季度（不包括USAA） [9] - TrueCar.com和 affinity partner渠道的单位数量同比增长39%，affinity partner渠道访客数量同比增长26%，超22个合作伙伴在本季度创下月度单位销售新纪录 [9][10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划打造一个双边在线汽车购买平台，结合消费者对TrueCar品牌的信任和广泛的经销商网络，为消费者提供便捷的购车体验，为经销商提供高效的销售渠道 [19] - 下半年将针对特定经销商进行端到端购车体验的多阶段测试，目标是在2022年第一季度实现与首批经销商的全端到端交易，并逐步扩大规模 [20] - 短期内，公司将加快推出更多产品，特别是二手车收购业务，并扩大多市场或远程零售业务，以帮助传统经销商与在线零售商竞争 [23] - 行业内数字零售领域出现整合趋势，大型一体化供应商提供DMS和CRM集成功能，公司认为自身凭借消费者信任和强大的经销商网络，能够提供更广泛适用的解决方案 [12][13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临宏观挑战，公司第二季度业绩依然强劲，但下半年预计库存仍将受限，专家预测SAAR将低于2021年最初预测，部分品牌经销商库存供应将持续落后 [22] - 公司核心业务基本面依然强劲，但新车库存短缺和价格上涨将给新车零售量带来不确定性，因此暂不提供第三季度和全年正式指引，但预计第三季度调整后EBITDA将实现盈亏平衡以上 [30] - 公司对业务发展前景持乐观态度，认为库存短缺是暂时情况，随着库存增加，成交率将回升，新车价格将恢复正常，公司将更好地预测第三季度营收 [36] 其他重要信息 - 公司在财报电话会议中作出的前瞻性声明不构成对未来业绩的保证，实际结果可能与预期存在重大差异，提醒投资者关注公司向美国证券交易委员会提交的报告中关于可能导致结果差异的风险因素讨论 [6] - 公司将讨论某些GAAP和非GAAP财务指标，非GAAP财务指标的相关调整明细可在公司网站投资者关系板块查询，这些指标不应孤立看待或替代按照GAAP编制的结果 [7] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 经销商数量季度环比下降的原因及后续压力情况 - 第二季度经销商数量下降主要是由于市场上库存有限，公司已采取措施将部分业务重点转向二手车领域，目前经销商数量已得到控制 [33] - 新车库存减少和零售价格上涨导致新车成交率存在不确定性，约30%的业务为按销售付费模式，这给第三季度业务带来一定压力，但公司核心经销商网络依然强大 [33][34] 问题2: Q3业绩与Q2的关系是否会保持以往趋势 - Q3业绩的季度环比增长将面临压力，主要是由于按销售付费模式的单位数量存在不确定性，而非经销商数量的影响 [36] - 公司对业务发展前景乐观，认为库存短缺是暂时的，随着库存增加，成交率将回升，新车价格将恢复正常，届时将更清晰地预测第三季度营收 [36] 问题3: 按销售付费成交率的情况及影响因素 - 公司业务的关键指标如流量和潜在客户数量在第二季度创历史新高，但由于市场上库存有限，消费者可选择的车辆较少，且价格较高，影响了成交率，进而影响按销售付费业务 [39][40] 问题4: 公司业绩和展望与竞争对手的差异原因 - 公司不仅更依赖新车业务，还更注重交易环节，与经销商销售业绩紧密挂钩，而竞争对手的报告更多涉及营销数据和软件销售产品 [42] - 库存短缺和经销商提价对公司业务影响较大，但这也为公司推进端到端数字化零售平台提供了机会，预计2022年第一季度将推出新的和二手车的端到端购车解决方案 [42][43] 问题5: 库存恢复正常后经销商数量的变化情况 - 经销商数量预计会随着库存恢复而回升，但回升速度可能因品牌和车型而异，公司密切跟踪经销商离开平台的原因，大部分是由于库存有限 [45] - 公司认为自身对经销商来说是一种高效的投资，当库存增加时，经销商会重新重视公司平台，但目前关于库存恢复时间的信息不一致，公司将密切关注并管理业务 [46] 问题6: 本季度货币化的影响因素及未来几个季度的建模思路，以及营销支出和保护利润率的能力 - 公司70%的业务为订阅模式，30%为按销售付费模式，货币化水平会因按销售付费业务的成交率波动而有所变化，预计今年剩余时间货币化水平会因业务模式组合而有所下降 [48] - 行业内都在关注二手车关键词，导致营销成本上升，但公司约50%的成本结构具有灵活性和可变性，营销团队能够根据渠道变化调整策略，提高营销效率和客户获取成本效益，公司在品牌营销等方面还有提升空间 [49][50] 问题7: 与Roadster试点项目的学习经验，以及与CDK的集成关系和对服务更大经销商群体的影响 - 与Roadster的试点项目取得了积极成果，超过500家经销商是双方的共同合作伙伴，已有部分客户通过该系统完成交易，约20%的客户希望在线完成交易，高于市场平均水平，且客户满意度较高 [54][55] - 与Roadster的关系良好，其被收购后在市场上的影响力扩大，为公司与Roadster的业务拓展提供了更大机会，公司计划增加更多数字零售商合作伙伴 [55][56] - Roadster集成对公司来说是对经销商线索的进一步筛选，但公司更专注于构建更原生的端到端解决方案，以实现真正的在线交易 [57] 问题8: 对同行推出的即时在线评估工具的看法，以及公司是否会涉足该领域 - 公司关注经销商二手车收购领域，通过交易构建器产品为零售合作伙伴的二手车交易提供保证价值，已有一定业务量 [59] - 公司网站上有“卖我的车”功能，会将相关信息传递给零售商，未来将继续关注该领域，帮助零售商解决二手车收购问题 [59]

业绩总结 - Q2 2021的总收入同比下降10%[7] - 调整后EBITDA为2,524,000美元，较Q1 2021的878,000美元显著增长[23] - Q2 2021的总单位销量同比下降20%，环比增长3%[13] 用户数据 - Q2 2021的经销商数量为14,148，环比下降7%[6] - Q2 2021的独立经销商收入同比下降3%[7] - Q2 2021的独立经销商数量同比下降9%[11] 收入来源 - Q2 2021的新经销商产品收入同比增长16%[7] - Q2 2021的OEM激励收入同比增长33%[7] - Q2 2021的特许经营收入同比下降19%[7] 成本与费用 - 报告期内，收入成本为$6,980千，较上季度的$6,694千略有上升[24] - 销售和市场费用为$49,683千，较上季度的$54,549千下降约7.5%[24] - 一般和行政费用为$14,884千，较上季度的$21,212千下降约29.8%[24] 研发与技术 - 技术和开发费用为$11,862千，较上季度的$11,384千小幅上升[24] - 非GAAP技术和开发费用为$10,674千，较上季度的$9,922千有所增加[24] 其他费用 - 非GAAP销售和市场费用为$43,919千，较上季度的$25,408千显著上升[24] - 非GAAP一般和行政费用为$11,737千，较上季度的$9,495千上升约23.4%[24] - 股票补偿费用在报告期内为$305千，较上季度的$330千略有下降[24] - 重组费用在报告期内为$78千，较上季度的$839千大幅下降[24] - 交易成本和ROU资产减值为$2,136千，较上季度的$1,652千有所增加[24]

公司基本信息 - 公司是一家基于互联网的信息、技术和通信服务公司，成立于2005年[22] - 公司的未经审计的合并财务报表按照美国公认会计原则和美国证券交易委员会的相关规定编制[25] 公司业务风险 - 公司业务面临众多风险，包括新冠疫情、与USAA合作终止、无法拓展经销商网络等[7] - 公司前瞻性陈述涉及已知和未知风险，实际结果可能与陈述有重大差异，且公司无义务更新陈述[5] 公司财务数据关键指标变化 - 截至2021年6月30日，公司总资产为428,534美元，较2020年12月31日的458,061美元有所下降[9] - 截至2021年6月30日，公司现金及现金等价物为267,073美元，较2020年12月31日的273,314美元略有减少[9] - 截至2021年6月30日，公司应收账款净额为22,835美元，较2020年12月31日的32,923美元有所下降[9] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司均无已发行和流通的优先股，普通股分别为97,613,457股和99,690,942股[9] - 2021年6月30日普通股数量为97,613,457股，股东权益为358,230美元[13] - 2021年上半年净亏损15,701,000美元，2020年同期为21,911,000美元[17] - 2021年上半年持续经营业务经营活动提供的净现金为15,156,000美元，2020年同期为 - 4,401,000美元[17] - 2021年上半年投资活动提供的净现金为2,090,000美元，2020年同期为 - 6,294,000美元[17] - 2021年上半年融资活动使用的净现金为23,319,000美元，2020年同期为 - 3,843,000美元[17] - 2021年6月30日现金及现金等价物期末余额为267,073,000美元，2020年同期为173,086,000美元[17] - 2021年上半年资本化的基于股票的薪酬用于软件开发为697,000美元，2020年同期为700,000美元[20] - 2021年包含在应付账款、应计员工费用和其他应计费用中的资本化资产为850,000美元，2020年为410,000美元[20] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，现金等价物公允价值分别为256715千美元和262309千美元[46] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，或有对价（流动）公允价值分别为0千美元和2459千美元[46] - 2021年3个月和6个月、2020年6月30日结束的3个月和6个月，坏账准备和销售折让期初金额分别为6149千美元、7887千美元、7147千美元和6千美元[36] - 2021年3个月和6个月、2020年6月30日结束的3个月和6个月，坏账准备和销售折让期末金额分别为5789千美元、10304千美元、5789千美元和10千美元[36] - 2021年3个月和6个月、2020年6月30日结束的3个月和6个月，计入收入减少的金额分别为1287千美元、2959千美元、2566千美元和5千美元[36] - 2021年3个月和6个月、2020年6月30日结束的3个月和6个月，计入一般及行政费用中坏账费用的金额分别为236千美元、1260千美元、468千美元和3千美元[36] - 2021年3个月和6个月、2020年6月30日结束的3个月和6个月，核销净额分别为 - 1883千美元、 - 1802千美元、 - 4392千美元和 - 5千美元[36] - 2021年3个月和6个月、2020年6月30日结束的3个月和6个月，持续经营业务亏损（收益）分别为 - 168千美元、168千美元、 - 168千美元和 - 470千美元[40] - 2020年第一季度公司确认1020万美元非现金商誉减值费用，其中190万美元计入终止经营业务[48] - 2021年6月30日和2020年12月31日，公司物业和设备净值分别为1945.6万美元和2142.1万美元[49] - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，物业和设备折旧及摊销费用分别为420万美元和460万美元；六个月分别为810万美元和900万美元[49] - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，内部使用资本化软件开发成本摊销分别为310万美元和330万美元；六个月分别为630万美元和640万美元[49] - 2021年上半年，公司处置或报废原值90万美元的计算机设备、软件和内部开发软件[50] - 2021年6月30日，公司信贷安排无未偿还金额，可用额度为3220万美元，信用证已使用280万美元[55] - 截至2021年6月30日，未归属股票期权奖励的剩余基于股票的薪酬费用为520万美元，预计在2.9年的加权平均期间内确认；2021年和2020年第二季度分别记录了100万美元和140万美元，2021年和2020年前六个月分别记录了260万美元和300万美元[69] - 截至2021年6月30日，未归属受限股票单位的剩余基于股票的薪酬费用为3700万美元，预计在2.8年的加权平均期间内确认；2021年和2020年第二季度分别记录了420万美元和480万美元，2021年和2020年前六个月分别记录了890万美元和910万美元[71] - 2021年和2020年第二季度公司记录的所得税费用均为10万美元；2021年前六个月记录了20万美元的所得税费用，2020年前六个月记录了20万美元的所得税收益[74] - 公司估计高达1520万美元的联邦和50万美元的州净运营亏损结转可能会未使用而过期；截至2020年12月31日，公司记录了320万美元的递延税资产减少[76] - 2021年和2020年第二季度持续经营业务的每股亏损分别为0.07美元和0.11美元，2021年和2020年前六个月分别为0.16美元和0.20美元[77] - 2021年7月公司董事会授权最高7500万美元的公开市场股票回购计划，2021年5月增加7500万美元授权，截至2021年6月30日，已回购并注销380万股，花费1930万美元，剩余授权为8850万美元[79] - 2021年6月30日公司现金及现金等价物为2.671亿美元，全部为银行存款和短期货币市场基金[147] - 截至2021年6月30日，公司在信贷安排下无借款[147] 公司各业务线数据关键指标变化 - 2021年第二季度，公司收入为65,766美元，2020年同期为58,554美元；2021年上半年收入为130,871美元，2020年同期为137,471美元[11] - 2021年第二季度，公司净亏损为7,283美元，2020年同期为11,242美元；2021年上半年净亏损为15,701美元，2020年同期为21,911美元[11] - 2021年第二季度，公司销售和营销费用为37,476美元，2020年同期为33,032美元；2021年上半年为77,575美元，2020年同期为79,112美元[11] - 2021年第二季度，公司技术和开发费用为10,780美元，2020年同期为12,800美元；2021年上半年为21,973美元，2020年同期为24,699美元[11] - 2020年11月30日，公司以1.125亿美元现金出售ALG 100%股权，净得现金1.115亿美元，交易成本约190万美元，税前收益9250万美元[37] - 2020年和2022年，公司因ALG业绩或分别获最高750万美元和1500万美元现金盈利回报，2021年第一季度已收到750万美元[37] - 2020年2月公司与USAA FSB签订短期协议，获得2000万美元过渡服务费用；2020年第二季度和前六个月分别确认收入390万美元和560万美元，2020年前六个月记录销售和营销费用200万美元[81] - 公司是Accu - Trade 20%的所有者；2021年6月30日和2020年12月31日应付Accu - Trade的金额分别为110万美元和90万美元；2021年和2020年第二季度分别确认反收入30万美元和20万美元，成本收入130万美元和10万美元；2021年和2020年前六个月分别确认反收入60万美元，成本收入250万美元和40万美元[82] - 2021年第二季度经销商收入为6267万美元，OEM激励收入为276.8万美元，其他收入为32.8万美元，总收入为6576.6万美元；2021年前六个月经销商收入为1.24727亿美元，OEM激励收入为556.5万美元，其他收入为57.9万美元，总收入为1.30871亿美元[84] - 2020年第二季度经销商收入为5004.9万美元，OEM激励收入为477.1万美元，其他收入为373.4万美元，总收入为5855.4万美元；2020年前六个月经销商收入为1.23847亿美元，OEM激励收入为829.4万美元，其他收入为533万美元，总收入为1.37471亿美元[84] - 2020年12月31日公司合同资产余额为230万美元，在2021年上半年基本转入应收账款[85] - 2021年6月30日和2020年12月31日，因潜在车辆销售待确认的合同资产分别为220万美元和230万美元[85] 公司重大事项 - 公司第三修订信贷安排提供3500万美元循环信贷额度，可增至最高5000万美元，有效期至2024年4月12日[51][52] - 2020年5月公司实施重组计划，截至2021年6月30日重组成本负债为38.1万美元[56][57] - 公司以2825万美元和解Milbeck联邦证券诉讼，费用由董事及高级职员责任保险支付[60] - 公司与Six Star达成商标诉讼和解协议，不涉及金额支付[63][65] 公司市场风险情况 - 公司认为自身不存在需披露的重大市场风险敞口[146] - 公司认为利率变动未对公允价值产生重大影响[147] - 公司认为通胀未对业务、财务状况和经营成果产生重大影响[149] - 若成本面临显著通胀压力，公司可能无法通过提价完全抵消[149] - 历史上公司因主要在美国运营和销售，未面临重大外汇风险[150] - 若进行国际扩张，公司汇率波动风险将增加[150]

业绩总结 - Q1 2021的流量同比增长18%，达到15,549名独立经销商[5] - 经销商数量同比下降9%，为14,148名[5] - 单位销量同比下降16%，总计197,000辆[5] - 新经销商产品收入同比下降30%，其他收入同比下降25%[7] - OEM激励收入同比增长15%，净独立收入同比下降41%[7] - 特许经营经销商数量同比下降11%，每个经销商的平均收入同比下降29%[10] - 独立经销商数量同比增长3%，每个经销商的收入同比下降44%[11] - 2020财年净收入为76,544千美元，较2019财年的净损失54,890千美元有所改善[25] - 2020年第三季度的调整后EBITDA为8,812千美元，较2019年第三季度的2,524千美元增长了249%[25] - 2020年第三季度的持续经营损失为8,418千美元，相较于2019年第三季度的14,620千美元减少了42%[25] 未来展望 - Q2 2021预计收入在6500万到6600万美元之间[23] - 预计Q2将实现低于盈亏平衡的调整后EBITDA[23] 成本与费用 - 报告的GAAP成本为$27,828千，非GAAP成本为$26,277千，差异为$1,551千[26] - 销售和市场费用的GAAP报告为$226,977千，非GAAP费用为$212,530千，差异为$14,447千[26] - 技术和开发的GAAP费用为$56,114千，非GAAP费用为$45,480千，差异为$10,634千[26] - 一般和行政费用的GAAP报告为$64,318千，非GAAP费用为$42,583千，差异为$21,735千[26] 其他信息 - 2020年第一季度，因法律诉讼产生的费用为$1,575千，其中包括$2.0百万的保险索赔[26] - 2020年第二季度，因潜在并购交易产生的外部费用被排除在非GAAP费用之外[26] - 2019年第二季度，因高管离职产生的股票补偿费用为$7.2百万[26] - 2019年第一季度和2020年第二季度的重组费用为$267千和$605千，分别用于提高效率和减少开支[26]

公司财务总体关键指标变化 - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司总资产分别为442,271千美元和458,061千美元[9] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司总负债分别为70,079千美元和75,279千美元[10] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司股东权益分别为372,192千美元和382,782千美元[11] - 2021年和2020年第一季度，公司收入分别为65,105千美元和78,917千美元[14] - 2021年和2020年第一季度，公司持续经营业务亏损分别为8,418千美元和10,390千美元[14] - 2021年第一季度净亏损841.8万美元，2020年同期为1066.9万美元[21] - 2021年第一季度经营活动提供的净现金为547.9万美元，2020年同期为555万美元[21] - 2021年第一季度投资活动提供的净现金为468.4万美元，2020年同期使用350.5万美元[21] - 2021年第一季度融资活动使用的净现金为890.4万美元，2020年同期为72.4万美元[21] - 2021年第一季度现金及现金等价物净增加125.9万美元，2020年同期为132.1万美元[21] - 2021年第一季度初现金及现金等价物为2.73314亿美元，期末为2.74573亿美元；2020年同期初为1.81534亿美元，期末为1.82855亿美元[21] - 2021年第一季度净亏损8418美元，2020年为10669美元[83] - 2021年3月31日加权平均普通股基本和摊薄后流通股为98581股，2020年为107024股[83] - 2021年第一季度持续经营业务每股亏损0.09美元，2020年为0.10美元[83] - 2021年和2020年第一季度，公司记录的所得税费用分别为10万美元和所得税收益20万美元[78] 股东权益相关变化 - 2021年第一季度，公司普通股回购导致股东权益减少7,829千美元[17] - 2021年第一季度，公司基于股票的薪酬使股东权益增加6,732千美元[17] - 2021年第一季度，公司因员工股票计划发行股份使股东权益减少1,075千美元[17] 公司业务风险与不确定性 - 公司业务面临新冠疫情、合作终止、经销商网络拓展等风险[6] - 公司面临遵守法律法规、维持内部控制等不确定性[4] - 公司认为利率、通胀和外汇风险目前对业务无重大影响，但通胀成本上升可能影响业绩，国际扩张将增加外汇风险[149][151][152] 普通股数量变化 - 2020年3月31日普通股数量为107,183,633股，2019年12月31日为106,865,830股[18] 软件开发资本化费用变化 - 2021年第一季度基于股票的软件开发资本化费用为34.7万美元，2020年同期为34.5万美元[24] 坏账准备和销售折让变化 - 2021年第一季度初坏账准备和销售折让为714.7万美元，期末为614.9万美元；2020年同期初为659.1万美元，期末为788.7万美元[38] 公司管理架构变化 - 公司自2021年1月1日至1月26日由总裁兼首席执行官管理，1月27日至3月31日由总裁兼首席执行官和首席财务官共同管理[33] ALG业务相关数据 - 2020年11月30日公司以1.125亿美元现金出售ALG 100%权益，净得现金1.115亿美元，交易成本约190万美元，2020年税前收益9250万美元[39] - 2020年第一季度公司收到与首次盈利相关的750万美元现金付款[39] - 2020年3月31日止三个月，ALG收入460.9万美元，运营亏损63.8万美元，税后亏损27.9万美元[43] 公允价值相关变化 - 2021年3月31日和2020年12月31日，公司现金等价物公允价值分别为2.63139亿美元和2.62309亿美元[49] - 2021年3月31日和2020年12月31日，或有对价流动负债公允价值分别为249万美元和245.9万美元[49] 商誉减值费用 - 2020年第一季度公司确认1020万美元商誉减值费用，其中190万美元计入终止经营[53] 物业和设备相关数据 - 2021年3月31日和2020年12月31日，公司物业和设备净值分别为2062.6万美元和2142.1万美元[54] - 2021年和2020年第一季度，物业和设备折旧及摊销费用分别为390万美元和440万美元[54] 信贷安排 - 信贷安排提供3500万美元循环信贷额度，2021年3月31日可用额度3220万美元[55][56] 重组计划相关 - 2020年5月公司实施重组计划，大部分重组成本负债已在2020年支付，其余预计2021年支付[60] - 2020年12月31日和2021年3月31日重组成本负债应计额均为381美元[61] 诉讼和解费用 - 2019年8月2日，公司以2825万美元达成和解米尔贝克联邦证券诉讼，费用由董事和高级职员责任保险支付[64] 股票薪酬费用相关 - 2021年3月31日，未归属股票期权奖励的剩余股票薪酬费用为670万美元，预计在2.8年加权平均期内确认[72] - 2021年第一季度和2020年第一季度，公司记录的股票期权奖励的股票薪酬费用均为160万美元[72] - 2021年3月31日，未归属受限股票单位的剩余股票薪酬费用为3030万美元，预计在2.4年加权平均期内确认[74] - 2021年和2020年第一季度，公司记录的受限股票单位的股票薪酬费用分别为480万美元和430万美元[74] - 2021年和2020年第一季度，公司记录的股票薪酬总成本分别为673.2万美元和625.9万美元[76] 净运营亏损与递延税资产 - 公司估计高达1520万美元的联邦和50万美元的州净运营亏损结转可能未使用而到期[81] - 第382条限制导致递延税资产减少320万美元，被估值备抵相应减少完全抵消[81] 股票回购相关 - 2021年第一季度公司回购并注销170万股，花费780万美元，截至2021年3月31日，剩余2500万美元授权用于未来股票回购[85] USAA FSB业务相关 - 2020年第一季度公司从USAA FSB获得2000万美元过渡服务费用，2020年第一季度确认收入170万美元，记录销售和营销费用200万美元[87] 各业务线收入变化 - 2021年第一季度经销商收入6205.7万美元，2020年为7379.8万美元；OEM激励收入279.7万美元，2020年为352.3万美元；其他收入25.1万美元，2020年为159.6万美元；总收入6510.5万美元，2020年为7891.7万美元[90] 合同资产与应收账款 - 2020年12月31日230万美元合同资产余额在2021年第一季度转为应收账款，2021年3月31日和2020年12月31日均记录230万美元合同资产[91] 现金及现金等价物情况 - 2021年3月31日公司现金及现金等价物为2.746亿美元，全部为银行存款和短期货币市场基金[149] 应付账款与收入成本确认 - 2021年3月31日和2020年12月31日公司应付Accu - Trade账款分别为100万美元和90万美元，2021年和2020年第一季度分别确认反收入30万美元和40万美元、成本收入120万美元和30万美元[88]