营收情况 - 公司营收同比增长10%至1000万美元 [1] - 净营收为800万美元，同比增长20% [2] 成本情况 - 总成本为600万美元，同比增长15% [3] - 毛利润为400万美元，同比增长25% [4] 利润情况 - 净利润为200万美元，同比增长30% [5]

财务数据和关键指标变化 - 公司在Q3进行了5980万美元的一次性非现金商誉减值主要由于股价和市值大幅下降[19] - 公司预计到2023年实现盈亏平衡或正调整后EBITDA时将拥有超过1.25亿美元现金[12] - 在过去12个月资本化软件调整约1200万美元，调整后EBITDA不是自由现金流的良好代表[18] 各条业务线数据和关键指标变化 - TrueCar+在佛罗里达试点进展强劲，截至Q3末其市场有近1万新、旧和认证二手车库存单位，且在Q3开始后的几周内将更多佛罗里达消费者流量导向TrueCar+[21] - 在佛罗里达，约27%的访客接触到TrueCar+，其中超过7000人进入交易参与阶段，Q2该比例低于10%[38] - 公司核心业务Q3的成交率仍面临一些压力，部分由于价格高和可负担性问题，近期可能继续，业务趋势可能不稳定[25] - 公司10月净经销商数量相比Q3末为正，且10月经销商入网请求显著增加[10][46] - TrueCar+目前库存约1/3为新车2/3为旧车，公司核心业务新、旧车单位数量在过去几个季度保持平衡[57] 各个市场数据和关键指标变化 - 部分品牌的新车库存开始增加，10月底达到约150万辆，整体汽车行业从供应驱动市场开始向更平衡的供需比转变[9] - 二手车某些细分市场销售率放缓，二手车价格面临下行压力，整体消费者需求因高利率、高通胀和经济衰退担忧而放缓[8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续专注于推出TrueCar+，计划未来几周将其扩展到另外5个东南部州，预计2023年开始货币化TrueCar+[7][23][25] - 公司通过消费者工具和扩大二手车产品组合增强了核心业务，如推出Sell Your Car和Distance Retailing[11] - 公司为OEM合作伙伴提供行业领先的工具和计划，以有效定位激励措施、推广核心品牌和推出电动汽车平台[11] - 公司将继续保持对运营费用的严格控制，同时投资扩大TrueCar+和其他产品的覆盖范围[16] - 公司将继续利用其每月760万独立访客的流量提高转化率，而不是大量投入品牌营销费用[60][62] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司核心业务出现稳定迹象，但市场完全恢复平衡并在业务中完全体现影响还需要时间[14][25] - 尽管当前经济环境充满挑战，但公司相信随着库存增加和市场供需关系的转变，公司将能够支持零售商并从中受益[10][27] - 公司预计2023年调整后EBITDA达到盈亏平衡或为正，主要基于对市场趋势的预期、费用管理、TrueCar+的贡献以及提高转化率等因素[16][31] 其他重要信息 - 公司拥有强大的资产负债表，有董事会批准的回购计划，还有Digital Motors的盈利支付以及进行小型并购的灵活性[18] 问答环节所有的提问和回答 问题: 能否分享关于实现Q4 EBITDA为正目标在交易量、货币化或TrueCar+方面的假设[30] - 目前费用率较可预测，技术和产品方面有所增加，主要预期是市场在收入方面将变得有利，明年将全面提高货币化，2023年成交率将提高[31] 问题: Q3是否是EBITDA亏损峰值季度，是否会在好转前恶化[32] - 答案不确定，公司会保持灵活性，在商业推广时有机会推动业务，同时要给TrueCar+足够的发展机会，宏观环境正在从不利转为有利，可能会利用资源推动业务发展[34] 问题: 到明年年底1.25亿美元现金目标是否包含回购[35] - 目标是现金余额远超1.25亿美元，公司业务基于调整后EBITDA运行，有资本化软件、回购计划、Digital Motors的盈利支付和小型并购等情况需要考虑，目标是年底现金远超1.25亿美元[36] 问题: 佛罗里达TrueCar+的7000名进入交易参与阶段的顾客与非TrueCar+人群相比转化率如何[37] - 在核心传统业务中跟踪独特访客、转化为潜在客户和最终匹配销售三个指标，TrueCar+有多个阶段可以获取消费者信号，目前关注的是消费者对TrueCar+关键功能的参与度以及是否进入下一阶段完成流程，整体参与度良好，未来会增加流量并衡量更多指标[38][39] - 目前仅将佛罗里达27%的流量暴露给TrueCar+，已经看到很好的参与度，未来几个季度核心业务和TrueCar+业务流程将融合，消费者和经销商的参与形式将发生变化，目前从有限的流量中获得了很多有趣的数据，未来将在佛罗里达和其他州扩大暴露量[40][41] 问题: 经销商数量回升有什么共性，是来自库存高和库存天数高的品牌吗[42] - 10月业务增长主要在特许经营方面，库存增长在不同品牌间不一致，部分国内品牌、马自达、斯巴鲁、现代等库存增长较快，公司将重点关注库存增长快的品牌以重新激活经销商[44] - 10月来自经销商的入网请求显著增加，库存开始积压，二手车价格面临压力时积压库存问题更严重，经销商需要推动汽车销售，虽然Q4通常是经销商增加缓慢的季度，但公司对行业复苏充满希望[46] 问题: 关于TrueCar+，新经销商与旧经销商方面，消费者互动情况，是否对新或旧车有偏好，以及如何与扩展的合作伙伴进行测试[48] - 在佛罗里达仅对一小部分合作伙伴推出了TrueCar+，尚未向更广泛的合作伙伴网络开放，因为许多合作伙伴是全国性的，难以在本地进行细分，随着推广将利用更多合作伙伴[49] - 历史上为TrueCar+确定了6种不同的消费者画像，现在扩展到8种，佛罗里达的消费者群体有其特殊性，目前部分由漏斗顶端的某些细分市场驱动，不同品牌有不同的消费者画像，TrueCar+的消费者画像与核心业务不完全相同，对库存类型更敏感，正在开发产品以满足不同画像的需求，期待在其他州的测试能带来更多收获[50][51][52] - 在佛罗里达的测试期间，宏观环境推动了更多二手车用户使用系统，随着新车库存增加情况可能会改变，目前还没有数据表明新车买家更愿意在线购买，二手车买家对产品的接受度较高，核心业务的新、旧车单位数量平衡，预计TrueCar+也类似，认证二手车在在线交易中也很重要，消费者对新、旧和认证二手车的兴趣大致相同，取决于买家类型[53][56][57] 问题: 为实现2023年Q4盈亏平衡EBITDA，预计的运营支出水平以及随着TrueCar+在佛罗里达以外扩张如何变化[59] - 公司在营销支出方面一直很谨慎，随着市场逆风转为顺风可能会增加投入，但目前有很多独立访客，将重点放在提高转化率上，未来几个季度有机会与经销商网络合作，提醒他们公司的价值主张，包括核心业务和TrueCar+，总体不会有大量品牌支出[60] - 公司将继续利用每月700 - 900万独立访客的机会提高转化率，公司平台不做广告，将继续向访客宣传TrueCar+，让他们了解产品是否在其市场可用或即将推出，同时关注哪些信息能引起消费者共鸣，营销和产品部门将协同工作[62]

现金及现金等价物情况 - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，现金及现金等价物分别为192,979千美元和245,217千美元[10] - 截至2022年9月30日，现金及现金等价物为192,979,000美元，2021年同期为250,665,000美元[22] - 2022年9月30日现金等价物为60,224美元，2021年12月31日为234,763美元[50] - 2022年9月30日，公司现金及现金等价物为193.0百万美元[150] 应收账款情况 - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，应收账款净额分别为13,043千美元和16,710千美元[10] 营收情况 - 2022年第三季度和2021年第三季度营收分别为39,052千美元和54,966千美元；2022年前九个月和2021年前九个月营收分别为124,860千美元和185,837千美元[14] 运营成本情况 - 2022年第三季度和2021年第三季度运营成本分别为117,175千美元和61,793千美元；2022年前九个月和2021年前九个月运营成本分别为231,084千美元和207,979千美元[14] 运营亏损情况 - 2022年第三季度和2021年第三季度运营亏损分别为78,123千美元和6,827千美元；2022年前九个月和2021年前九个月运营亏损分别为106,224千美元和22,142千美元[14] 净亏损情况 - 2022年第三季度和2021年第三季度净亏损分别为77,113千美元和6,836千美元；2022年前九个月和2021年前九个月净亏损分别为100,546千美元和22,537千美元[14] - 2022年前九个月净亏损100,546,000美元，2021年同期为22,537,000美元[22] 普通股发行和流通股数情况 - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，普通股发行和流通股数分别为90,956,585股和96,213,243股[11] - 截至2022年9月30日，普通股数量为90,956,585股，股东权益为215,850美元[17] 股东权益总额情况 - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，股东权益总额分别为215,850千美元和329,786千美元[11] 总资产情况 - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，总资产分别为272,023千美元和387,670千美元[10] 总负债情况 - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，总负债分别为56,173千美元和57,884千美元[10] - 2022年9月30日负债总计6,481美元[50] 经营、投资、融资活动净现金情况 - 2022年前九个月经营活动净现金使用量为20,212,000美元，2021年同期为提供15,997,000美元[22] - 2022年前九个月投资活动净现金使用量为4,680,000美元，2021年同期为1,572,000美元[22] - 2022年前九个月融资活动净现金使用量为27,346,000美元，2021年同期为37,074,000美元[22] - 2022年前九个月现金及现金等价物净减少52,238,000美元，2021年同期为22,649,000美元[22] 股票薪酬资本化情况 - 2022年股票薪酬资本化用于软件开发的金额为784,000美元，2021年为1,015,000美元[25] 公司基本信息 - 公司是一家基于互联网的信息、技术和通信服务公司，成立于2005年2月[27] 业务线产品情况 - 公司通过子公司TCDS提供TrueCar Trade and Payments产品[29] 首席运营决策者情况 - 2022年1月1日至9月30日，公司首席运营决策者由总裁兼首席执行官、首席财务官兼首席运营官组成[34] 坏账准备和销售折让情况 - 2022年初，坏账准备为160.5万美元，销售折让为309.9万美元；年末，坏账准备和销售折让均为126.4万美元[38] 收购Digital Motors情况 - 2022年5月31日，公司以1550万美元现金及最高800万美元或有现金对价收购Digital Motors全部流通股，记录或有对价630万美元，商誉860万美元[41] - 收购Digital Motors的购买价格分配初步调整，其他资产增加20万美元，应付账款增加10万美元，其他负债增加10万美元[42] - 收购Digital Motors的已获技术估计使用寿命为4年，2022年前9个月交易成本为100万美元[43] - 公司对Digital Motors或有对价负债按公允价值计量，属公允价值层级3级，使用情景模型确定公允价值[48] - 或有对价公允价值计量的重大不可观察输入值是实现目标的概率和贴现率[49] - 公司收购Digital Motors的或有对价义务，2022年9月30日公允价值期初为6,302美元，新增6,302美元，公允价值变动179美元，期末为6,481美元；估值使用情景模型，实现概率85.6% - 99.9%，折现率6.8% - 7.8%[54][55][56] 出售ALG权益情况 - 2020年11月30日，公司以1.125亿美元现金出售ALG 100%权益，净得现金1.115亿美元，交易成本约190万美元[44] 首次盈利相关现金付款情况 - 2021年第一季度，公司收到与首次盈利相关的750万美元现金付款；2021年第三季度，确认额外收入20万美元[44] 项目账面价值与公允价值情况 - 现金等价物、应收账款等项目账面价值因期限短接近公允价值[47] 出售Accu - Trade权益情况 - 2022年3月出售Accu - Trade权益法投资的代管付款衍生资产，九个月新增1,000美元，公允价值变动1,000美元，代管结算应收款2,946,000美元，现金支付2,946,000美元[52][53] - 2022年3月1日，公司以投资账面价值出售了Accu - Trade 20%的所有权权益；2022年1 - 2月，确认了10万美元的反收入和110万美元的收入成本；2021年第三季度和前九个月，分别确认了20万美元和80万美元的反收入以及150万美元和400万美元的收入成本；2021年12月31日，应付Accu - Trade账款为110万美元，2022年9月30日无应付账款[85] 商誉情况 - 2022年6月30日商誉余额为59,775,000美元，截至9月30日减值59,775,000美元，期末无商誉；因市场市值下降和宏观经济干扰，公司记录非现金减值费用5980万美元[57][58][59] 计算机设备、物业和设备情况 - 2022年9月30日和2021年12月31日，计算机设备等分别为86,160,000美元和77,237,000美元，物业和设备净值分别为18,804,000美元和19,155,000美元；未投入使用的物业和设备均为130万美元[60][61] - 2022年和2021年三季度物业和设备折旧摊销费用分别为300万美元和340万美元，前九个月分别为940万美元和1150万美元；内部使用资本化软件开发成本摊销三季度分别为290万美元和300万美元，前九个月分别为870万美元和930万美元[62] 信贷安排情况 - 公司信贷安排有3500万美元循环信贷额度，有1000万美元信用证子额度，可增加至最高5000万美元；利率按公司选择，基于调整后速动比率；2022年9月30日无未偿还金额，可用额度3260万美元，信用证已发行并未偿还240万美元[63][65] - 公司信贷安排要求维持调整后速动比率至少1.25:1，限制支付股息；2022年9月30日和2021年12月31日，公司遵守信贷安排财务契约[65] - 截至2022年9月30日，公司在信贷安排下无借款[150] 诉讼情况 - 2018年3月的Milbeck联邦证券诉讼于2020年5月26日和解结案[67] - 2019年8月的衍生诉讼于2020年9月30日被法院驳回，原告未上诉；公司董事会拒绝相关索赔要求，截至2022年9月30日未记录相关应计费用[68] 未归属股票期权奖励薪酬费用情况 - 截至2022年9月30日，未归属股票期权奖励的剩余基于股票的薪酬费用为250万美元，预计在2.2年的加权平均期间内确认；2022年和2021年第三季度，公司分别记录了30万美元和50万美元的股票期权奖励基于股票的薪酬费用；2022年和2021年前九个月，分别记录了110万美元和310万美元[73] 未归属受限股票单位薪酬费用情况 - 截至2022年9月30日，未归属受限股票单位的剩余基于股票的薪酬费用为3750万美元，预计在2.9年的加权平均期间内确认；2022年和2021年第三季度，公司分别记录了480万美元和390万美元的受限股票单位基于股票的薪酬费用；2022年和2021年前九个月，分别记录了1210万美元和1290万美元[75] 所得税情况 - 2022年和2021年第三季度，公司记录的所得税收益分别为10万美元和不足10万美元；2022年和2021年前九个月，分别记录了260万美元的所得税收益和20万美元的所得税费用[79] - 2021年第四季度，未确认的税收利益增加了110万美元，公司预计本财年未确认的税收利益将减少110万美元[80] 持续经营业务每股净亏损情况 - 2022年和2021年第三季度，持续经营业务的基本和摊薄每股净亏损分别为0.85美元和0.07美元；2022年和2021年前九个月，分别为1.09美元和0.23美元[81] 股票回购计划情况 - 2020年7月，公司董事会授权最高7500万美元的公开市场股票回购计划，2021年5月增加7500万美元，2022年7月将到期日延长至2024年9月30日；2022年前九个月，公司以2500万美元回购并注销了680万股，截至2022年9月30日，剩余授权为5050万美元[83] - 2022年10月初，公司回购并注销300万股普通股，花费4.7百万美元[89] - 交易后，公司未来股票回购剩余授权金额为45.8百万美元[89] 各业务线收入情况 - 2022年和2021年第三季度，经销商收入分别为3772.2万美元和5296.6万美元；2022年和2021年前九个月，分别为12071.3万美元和17769.3万美元[87] - 2022年和2021年第三季度，OEM激励收入分别为118.9万美元和173.6万美元；2022年和2021年前九个月，分别为361.3万美元和730.1万美元[87] - 2022年和2021年第三季度，其他收入分别为14.1万美元和26.4万美元；2022年和2021年前九个月，分别为53.4万美元和84.3万美元[87] 合同资产情况 - 2021年12月31日合同资产余额0.9百万美元，在2022年9月30日前基本转入应收账款[88] - 2022年9月30日和2021年12月31日记录的合同资产分别为1.0百万美元和0.9百万美元[88]

财务数据关键指标变化 - 截至2022年6月30日，公司总资产为345,162美元，较2021年12月31日的387,670美元有所下降[10] - 2022年第二季度公司营收为42,275美元，较2021年同期的65,766美元下降35.72%；上半年营收为85,808美元，较2021年同期的130,871美元下降34.43%[13] - 2022年第二季度公司净亏损为11,019美元，较2021年同期的7,283美元有所扩大；上半年净亏损为23,433美元，较2021年同期的15,701美元有所扩大[13] - 截至2022年6月30日，公司现金及现金等价物为199,681美元，较2021年12月31日的245,217美元减少18.57%[10] - 截至2022年6月30日，公司应收账款净额为14,566美元，较2021年12月31日的16,710美元减少12.82%[10] - 2022年第二季度公司销售和营销费用为26,324美元，较2021年同期的37,476美元下降29.76%；上半年为53,405美元，较2021年同期的77,575美元下降31.16%[13] - 截至2022年6月30日，公司普通股发行和流通股数为90,509,585股，较2021年12月31日的96,213,243股减少5.93%[10] - 2022年6月30日普通股数量为90,509,585股，较2021年12月31日的96,213,243股减少[16] - 2022年上半年净亏损23,433千美元，2021年同期为15,701千美元[20] - 2022年上半年经营活动净现金使用量为13,550千美元，2021年同期为提供14,988千美元[20] - 2022年上半年投资活动净现金使用量为5,173千美元，2021年同期为提供2,090千美元[20] - 2022年上半年融资活动净现金使用量为26,813千美元，2021年同期为23,319千美元[20] - 2022年6月30日现金及现金等价物为199,681千美元，较期初245,217千美元减少[20] - 2022年上半年股票薪酬资本化用于软件开发为536千美元，2021年为697千美元[23] - 2022年上半年资本化资产包含在应付账款等中的金额为780千美元，2021年为850千美元[23] - 2022年上半年经营租赁使用权资产变化为3,047千美元，租赁负债变化为3,636千美元，2021年无相关变化[23] - 2022年初坏账准备和销售折让分别为2513千美元和3099千美元，2021年为6149千美元和7147千美元；2022年冲减收入分别为679千美元和1469千美元，2021年为1287千美元和2566千美元；2022年计入坏账费用分别为18千美元和178千美元，2021年为236千美元和468千美元；2022年核销净额分别为 - 1605千美元和 - 3141千美元，2021年为 - 1883千美元和 - 4392千美元；2022年末为1605千美元和1605千美元，2021年末为5789千美元和5789千美元[37] - 截至2022年6月30日，公司现金等价物为185,782美元，总资产为185,782美元，总负债为6,302美元；截至2021年12月31日，现金等价物为234,763美元，总资产为234,763美元[53] - 2022年3月出售Accu - Trade权益法投资的代管付款衍生资产，期初公允价值为2,850千美元，增加及公允价值变动为96千美元，代管结算应收款为 - 2,946千美元，期末公允价值为0[55] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司财产和设备净值分别为18,775千美元和19,155千美元，其中未投入使用的可资本化财产和设备均为130万美元[57] - 2022年和2021年截至6月30日的三个月，财产和设备折旧及摊销费用分别为320万美元和420万美元；六个月分别为640万美元和810万美元[59] - 2022年和2021年截至6月30日的三个月，内部使用资本化软件开发成本摊销分别为300万美元和310万美元；六个月分别为580万美元和630万美元[59] - 截至2022年6月30日，未归属股票期权奖励的剩余基于股票的薪酬费用为290万美元，预计在2.4年的加权平均期间内确认；2022年和2021年第二季度分别记录了40万美元和100万美元的股票期权奖励薪酬费用，上半年分别为80万美元和260万美元[71] - 截至2022年6月30日，未归属受限股票单位的剩余基于股票的薪酬费用为4390万美元，预计在3.0年的加权平均期间内确认；2022年和2021年第二季度分别记录了410万美元和420万美元的受限股票单位薪酬费用，上半年分别为720万美元和890万美元[74] - 2022年和2021年第二季度，公司记录的基于股票的薪酬总成本分别为477.7万美元和550.7万美元，上半年分别为852.1万美元和1223.9万美元[76] - 2022年和2021年第二季度，公司分别记录了260万美元的所得税收益和10万美元的所得税费用，上半年分别为250万美元的所得税收益和20万美元的所得税费用[78] - 2022年和2021年第二季度，基本和摊薄每股净亏损分别为0.12美元和0.07美元，上半年分别为0.25美元和0.16美元[80] - 2022年上半年，公司根据股票回购计划回购并注销了680万股，花费2500万美元，截至2022年6月30日，剩余授权金额为5050万美元[82] - 2022年和2021年第二季度，公司总营收分别为4227.5万美元和6576.6万美元，上半年分别为8580.8万美元和13087.1万美元[86] - 截至2022年6月30日，公司现金及现金等价物为1.997亿美元，全部由银行存款和短期货币市场基金组成，无信贷安排下的借款[150] 业务风险相关 - 公司业务面临诸多风险，如汽车库存供应水平低、潜在客户质量或数量下降、TrueCar+推出不成功等[7] - 公司可能无法实现公开宣布的指引或其他业务及未来经营业绩预期，导致股价下跌[9] - 公司依赖与数据提供商的关系，数据供应中断可能对业务产生不利影响[7] 公司基本信息 - 公司是一家基于互联网的信息、技术和通信服务公司，成立于2005年2月[25] - 公司有一个经营部门，2022年1月1日至6月30日，首席运营决策者由总裁兼首席执行官和首席财务官兼首席运营官组成[33] 收购与出售事项 - 2022年5月31日，公司以1550万美元现金及最高800万美元或有现金对价收购Digital Motors全部流通股，收购日记录或有对价630万美元，其中440万美元计入其他负债，190万美元计入应计费用和其他流动负债[42] - 收购Digital Motors产生860万美元商誉，收购技术估计使用寿命为4年；2022年上半年，公司因收购Digital Motors产生0.9百万美元交易成本[42][44] - 2020年11月30日，公司以1.125亿美元现金出售ALG 100%权益给J.D. Power，收到净现金1.115亿美元，交易成本约190万美元；2021年第一季度收到750万美元或有现金付款，第二季度确认0.2百万美元额外费用[45] - 2022年3月1日，公司出售了Accu - Trade 20%的股权；2022年前两个月、2021年第二季度和上半年分别确认了与Accu - Trade相关的反收入和成本收入[84] 坏账准备与信用损失计算 - 公司根据历史核销经验和特定情况确定坏账准备，定期审查并评估账龄，对逾期90天以上账款重点关注[34] - 公司计算预期信用损失时考虑当前和预测的美国国内生产总值，对有相似风险特征的应收账款按组合计算，无相似特征的单独计算[35] 商誉减值测试 - 2021年12月31日年度商誉测试无减值，2022年6月30日因经济干扰、股价和市值下降进行临时定量减值测试，结果显示商誉未减值[40][41] 或有对价与公允价值计量 - 或有对价按公允价值计量，属于公允价值层级的第3级，公司使用情景模型确定其公允价值，关键不可观察输入为实现目标的概率和折现率[50] - 现金等价物、应收账款等因期限短，账面价值近似公允价值[49] 信贷安排 - 公司信贷安排提供3500万美元的循环信贷额度，有1000万美元的信用证子额度，可增加至最高5000万美元[60] - 信贷安排利率根据公司调整后的速动比率，可选Prime利率加 - 0.25%至0.25%的利差，或LIBOR利率加1.75%至2.25%的利差[61] - 截至2022年6月30日，公司信贷安排无未偿还金额，可用额度为3260万美元，信用证已发行并未偿还金额为240万美元[62] 高管雇佣合同与遣散义务 - 公司与某些高管签订的雇佣合同为任意雇佣合同，特定情况下公司可能承担最高十二个月高管年薪的遣散义务[68] 诉讼事项 - 截至2022年6月30日，公司的Milbeck联邦证券诉讼、特拉华合并衍生诉讼和Lee衍生诉讼均已解决，未就相关事项计提应计费用[64][65][66] 市场风险评估 - 公司认为目前没有重大的市场风险、利率风险、通胀风险和外汇风险，但国际扩张可能增加外汇风险[149][150][151][152]

财务数据和关键指标变化 - 公司预计7月收益约1300万美元，与6月水平相近，行业单位销量同比和环比均预计下降 [9] - 公司预计行业7月单位销量同比下降10%，环比下降2%，下半年行业销售将保持低迷 [23] - 公司预计2022年非GAAP费用为每季度5000万美元，调整后EBITDA仍为负，下半年计划投资的影响将更明显 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 TrueCar+业务 - 二季度末，TrueCar+有80家经销商，超7000辆新的、二手的和认证二手车辆库存，接触TrueCar+的消费者占佛罗里达总流量不到10% [12] - 6月，消费者每周平均下单260份，截至6月底累计下单近3300份 [13] 核心二手车业务 - 公司将远程零售扩展至美国大陆的TrueCar认证经销商，使经销商能扩大二手车库存市场覆盖范围，并为消费者提供可靠专业的上门交付服务 [8] 各个市场数据和关键指标变化 - 二季度经销商库存尤其是新车库存接近历史低点，价格居高不下，亚洲品牌可用库存为14天，行业整体为26天 [9][22] - 6月，新车和二手车价格均创历史新高，高价格和不断上升的利率使消费者购买力成为担忧因素 [23] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略和发展方向 - 公司计划为TrueCar+交付所需文件和其他功能，以实现经销商和消费者通过市场完成车辆交易 [8] - 公司计划在今年年底前将TrueCar+扩展到另外3 - 5个州，用于新车交易；并在年底前完成TrueCar+二手车业务的全国推广 [15] - 公司将继续加强核心二手车业务，通过远程零售扩大经销商市场覆盖范围 [8] 行业竞争 - 公司认为TrueCar+与第三方市场同行不同，能提供交易市场，让消费者安排融资、买卖或置换现有车辆、获得准确价格、购买保护产品、签署所需文件并安排交付，而同行无法提供这些功能 [18] - 垂直整合的参与者专注于二手车，其他在实体店基础上增加交易数字渠道的市场参与者仅限于自己的库存和品牌，而公司计划在TrueCar+实现文件交付并扩大规模后，提供一个真正轻资产的多品牌新车、二手车和认证二手车市场 [19][20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球供应链恢复可能还需多个季度，由于地缘政治事件、美国经济放缓和利率上升等逆风因素，不确定性仍然很高 [9] - 行业逆风继续对公司二季度成交率、报告单位和其他关键指标施加压力，预计2022年关键指标将有一定波动 [9] - 公司对二季度进展感到鼓舞，将继续高效管理业务和资源，专注于为长期发展定位，期待汽车零售的数字化未来 [10] 其他重要信息 - 公司收购Digital Motors，初始现金支出为1200万美元，未来三年若达到特定里程碑，还将支付约800万美元的盈利分成 [26][27] - 公司通过收购Digital Motors获得了专注于汽车领域的技术人才团队，其专业知识将有助于加速TrueCar+向电子商务转型 [26] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 下半年EBITDA亏损率是否会高于二季度？ - 回答: 是的，由于计划对TrueCar+进行额外投资，下半年EBITDA亏损率会更高 [33][34] 问题2: 公司与国内品牌在新车在线预订方面有何沟通，如何整合解决方案？ - 回答: 公司与原始设备制造商（OEM）合作伙伴就TrueCar+进行了初步沟通，向他们解释公司有700 - 900万消费者喜欢在开放市场购物，鼓励他们开展车辆上市的开发工作，并探索在其中发挥作用的可能性，公司希望将经销商库存整合到市场中，该信息得到了他们的认可 [35][36][37] 问题3: 扩展的远程零售功能的流量、转化率如何，是否需要额外投资激励或折扣，与Carvana相比竞争力如何？ - 回答: 远程零售为经销商提供了扩展市场的机会，与合作伙伴Acertus合作高效，试点效果良好并已全国推广，但这主要是为TrueCar+的长期采用做铺垫，有助于与经销商沟通和培训他们适应远程销售流程 [38][39][40] 问题4: 公司在哪些运营费用项目上能实现最大杠杆效应，以及如何从业务模式中削减固定成本？ - 回答: 公司在营销方面进行了大幅缩减，一方面是考虑营销支出效率，另一方面是为了在推广TrueCar+时确保市场对其有充分了解，在扩大佛罗里达以外市场时将加大品牌和营销投入，目前公司运营业务模式已接近理想状态，难以进一步节省成本 [43][44][45] 问题5: 投资者应如何看待TrueCar+复杂单位的货币化方法？ - 回答: 目前，通过TrueCar+或原平台的任何潜在客户均按299 - 399美元收费，预计2022年TrueCar+不会产生额外收入，2023年将开始货币化，届时会详细说明 [48][49][50] 问题6: 3300份订单中新车与二手车、购买与租赁的比例如何？ - 回答: 本次电话会议未提供具体细分信息，随着订单量增加将进行分析，目前订单包括新车、二手车、现金交易、租赁和金融交易等多种类型，公司对这些漏斗中部指标感到兴奋，随着数据增长将能更具体地回答该问题 [52][53][54] 问题7: 本季度特许经销商数量的变化情况，以及7月经销商条款的表现如何？ - 回答: 公司通常不提供此类信息，重要的是公司与许多经销商保持良好关系，在约束他们履行义务和维护关系之间保持平衡，公司对整体经销商基础和TrueCar+的采用机会充满信心 [56][57] 问题8: 收购Digital Motors的哪些技术特别有吸引力，是否会考虑通过收购加速TrueCar+的其他方面？ - 回答: Digital Motors拥有一个功能齐全的电子商务平台，在整个流程中具有专业知识，公司最快应用的是基于VIN的保险产品，还将增加基于VIN的配件，其团队在金融科技方面非常先进，公司将利用其专业知识实现购车旅程中的预资格审核、按付款购物等功能，公司已制定了与他们合作的三年计划，对此次收购感到兴奋 [58][59][60]

业绩总结 - 2021财年第二季度总收入为$22,239千，较2020财年第二季度的$21,549千增长了3.2%[27] - 2021财年第二季度净收入为$11,589千，较2020财年第二季度的净亏损$11,242千有所改善[26] - 2021财年第二季度的税收费用为$6,071千，较2020财年第二季度的$62千显著增加[26] 用户数据 - Q2 2022的平均每月独立访客为960万，同比增长25%[5] - 独立经销商数量同比增长2%[13] - 单位销量为195,000，同比增长54%[5] 收入变化 - 总收入同比下降29%，其中独立收入下降28%[9] - OEM激励收入同比下降70%[9] - 特许经营收入同比下降30%[9] 成本与费用 - 2021财年第二季度的折旧和摊销费用为$5,117千，较2020财年第二季度的$5,175千略有下降[26] - 2021财年第二季度的股票补偿费用为$5,607千，较2020财年第二季度的$6,111千有所减少[26] - 2021财年第二季度的非GAAP销售和市场费用为$34,438千，较2020财年第二季度的$25,408千增长了35.5%[27] - 2021财年第二季度的非GAAP技术和开发费用为$8,978千，较2020财年第二季度的$9,922千有所下降[27] - 2021财年第二季度的非GAAP一般和行政费用为$8,786千，较2020财年第二季度的$9,495千有所减少[27] 其他信息 - 2021财年第二季度的利息收入为$13千，较2020财年第二季度的$61千有所下降[26] - 2021财年第二季度的重组费用为$605千，未在GAAP费用中列示[27] - 调整后的EBITDA边际为非GAAP财务指标，计算方式为调整后的EBITDA除以总收入[24]

业绩总结 - Q1 2022的总流量为920万，同比增长21%[5] - 总收入为3,000万美元，同比增长12%[8] - 2021财年第一季度的净收入为$11,589千，而2020财年第一季度的净收入为$（10,669）千，显示出显著改善[25] 用户数据 - 经销商数量为14,148，同比增长12%[5] - 单位销量为166,000，同比增长45%[5] - 特许经营经销商数量同比下降15%[11] - 独立经销商数量同比下降14%[13] 成本与费用 - 非GAAP费用为7220万美元，占总收入的114.5%[20] - 2021财年第二季度的销售和市场费用为$34,438千，较2020财年第二季度的$36,254千下降了5%[26] - 2021财年第二季度的非GAAP销售和市场费用为$34,547千，较2020财年第二季度的$43,919千下降了21%[26] - 2021财年第二季度的技术和开发费用为$10,069千，较2020财年第二季度的$10,162千下降了1%[26] - 2021财年第二季度的非GAAP技术和开发费用为$8,978千，较2020财年第二季度的$9,922千下降了10%[26] - 2021财年第二季度的总管理费用为$13,737千，较2020财年第二季度的$12,849千增长了7%[26] - 2021财年第二季度的非GAAP总管理费用为$8,786千，较2020财年第二季度的$9,495千下降了7%[26] - 2021财年第二季度的摊销和折旧费用为$5,226千，较2020财年第二季度的$5,117千增长了2%[25] - 2021财年第二季度的股权激励费用为$5,445千，较2020财年第二季度的$5,607千下降了3%[25] 未来展望 - 2021财年第二季度调整后的EBITDA为$20,489千，较2020财年第二季度的$6,725千增长了204%[25]

财务数据关键指标变化 - 资产相关 - 截至2022年3月31日，公司总资产为363,356美元，较2021年12月31日的387,670美元有所下降[10] - 截至2022年3月31日，公司普通股发行和流通股数为93,586,995股，较2021年12月31日的96,213,243股减少3,107,370股[10][16] - 2022年初现金及现金等价物为2.45217亿美元，期末为2.34782亿美元；2021年初为2.73314亿美元，期末为2.74573亿美元[20] - 2022年3月31日和2021年12月31日，按公允价值层级划分，现金等价物分别为223344000美元和234763000美元，衍生资产分别为2850000美元和0美元[46] - 2022年3月31日和2021年12月31日，公司财产和设备净值分别为18880000美元和19155000美元，其中未投入使用的可资本化财产和设备分别为120万美元和130万美元[48] - 2022年3月31日，公司在其他流动资产项目中记录了290万美元的衍生资产，第一季度因该衍生资产公允价值变动获得170万美元收益，满足特定标准的概率估计为90%[45] - 2022年3月31日和2021年12月31日，公司记录的合同资产分别为80万美元和90万美元[79] - 2022年3月31日，公司现金及现金等价物为2.348亿美元，全部由银行存款和短期货币市场基金组成[136] 财务数据关键指标变化 - 营收与利润相关 - 2022年第一季度公司营收为43,533千美元，较2021年同期的65,105千美元下降约33.13%[13] - 2022年第一季度公司净亏损为12,414千美元，较2021年同期的8,418千美元有所增加[13] - 2022年第一季度净亏损1241.4万美元，2021年同期为841.8万美元[20] - 2022年第一季度和2021年第一季度，公司总营收分别为4353.3万美元和6510.5万美元，其中经销商收入分别为4228.6万美元和6205.7万美元，OEM激励收入分别为102.8万美元和279.7万美元，其他收入分别为21.9万美元和25.1万美元[78] - 2022年第一季度和2021年第一季度，基本和摊薄每股净亏损分别为0.13美元和0.09美元[72] 财务数据关键指标变化 - 现金流相关 - 2022年第一季度经营活动净现金使用量为746.5万美元，2021年同期为提供547.9万美元[20] - 2022年第一季度投资活动净现金提供量为942.1万美元，2021年同期为468.4万美元[20] - 2022年第一季度融资活动净现金使用量为1239.1万美元，2021年同期为890.4万美元[20] - 2022年第一季度现金及现金等价物净减少1043.5万美元，2021年同期为增加125.9万美元[20] 财务数据关键指标变化 - 费用相关 - 2022年第一季度基于股票的软件研发资本化费用为24.6万美元，2021年同期为34.7万美元[23] - 2022年初坏账和销售折让准备金为309.9万美元，期末为251.3万美元；2021年初为714.7万美元，期末为614.9万美元[37] - 2022年和2021年第一季度，财产和设备的折旧和摊销费用分别为320万美元和390万美元，内部使用资本化软件开发成本的摊销分别为280万美元和320万美元[49] - 2022年和2021年第一季度，公司记录的基于股票的薪酬总成本分别为374.4万美元和673.2万美元[68] - 2022年和2021年第一季度，公司记录的所得税费用分别少于10万美元和10万美元[69] 财务数据关键指标变化 - 股权与薪酬相关 - 2022年第一季度公司回购普通股3,107,370股，导致额外实收资本减少11,028千美元[16] - 2022年第一季度公司基于股票的薪酬为3,744千美元，增加了额外实收资本[16] - 2022年第一季度与员工股票计划相关发行股份481,122股，额外实收资本减少861千美元[16] - 2022年3月31日，未归属股票期权奖励的剩余基于股票的薪酬费用为330万美元，预计在2.6年的加权平均期间内确认；2022年和2021年第一季度，公司分别记录了40万美元和160万美元的股票期权奖励基于股票的薪酬费用[63] - 2022年3月31日，未归属限制性股票单位的剩余基于股票的薪酬费用为4590万美元，预计在3.1年的加权平均期间内确认；2022年和2021年第一季度，公司分别记录了310万美元和480万美元的限制性股票单位基于股票的薪酬费用[65] 财务数据关键指标变化 - 其他财务事项 - 2020年11月30日公司以1.125亿美元出售ALG 100%股权，净得现金1.115亿美元，2021年第一季度收到750万美元业绩奖励[40] - 公司与金融机构签订的信贷安排提供3500万美元的循环信贷额度，有1000万美元的信用证子额度，可增加至最高5000万美元[51] - 信贷安排的利率根据公司选择，为《华尔街日报》公布的优惠利率加 - 0.25%至0.25%的利差，或伦敦银行同业拆借利率加1.75%至2.25%的利差[52] - 2022年3月31日，公司信贷安排下无未偿还金额，可用金额为3260万美元，信用证已发行和未偿还金额为240万美元[53] - 2022年第一季度，公司根据股票回购计划回购并注销了310万股，花费1100万美元；截至2022年3月31日，公司还有6450万美元的授权用于未来股票回购[74] - 2022年3月1日，公司出售了Accu - Trade 20%的股权；2022年前两个月和2021年第一季度，与终止的软件和数据许可协议相关的抵减收入分别为10万美元和30万美元，成本分别为110万美元和120万美元；2022年3月31日和2021年12月31日，应付Accu - Trade的账款分别为60万美元和110万美元[75] 公司业务风险 - 公司业务面临诸多风险，如汽车库存供应低、潜在客户质量或数量下降、TrueCar+推出不成功等[7] - 公司可能无法实现公开宣布的指引或其他业务预期，导致股价下跌[9] - 公司依赖数据提供商和互联网搜索引擎，数据中断或搜索排名不佳会影响业务[7] 公司经营分部 - 公司有一个经营分部，主要运营、决策和资产均在美国[33] 公司法律诉讼情况 - 米尔贝克联邦证券诉讼于2020年5月26日和解结案[56] - 特拉华州合并派生诉讼于2020年9月30日被法院驳回，公司董事会拒绝相关诉求[57] - 李派生诉讼仍处于中止状态，公司认为该诉讼无价值，若诉讼继续将积极辩护[58]

财务数据和关键指标变化 - Q1总非GAAP费用约为5000万美元，其中约2000万与员工和人员配置相关，许多已分配到TrueCar+的产品、技术和其他支持领域，其余费用包括固定费用和营销成本 [20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 基于TrueCar线索可归因于经销商的销售，截至4月中旬，使用TrueCar的消费者已购买超17万辆电动汽车，包括纯电动汽车和插电式混合动力汽车 [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 第一季度经销商库存，尤其是新车库存，仍接近历史低点，而价格仍处于高位，全球供应链的恢复可能还需几个季度，东欧近期的地缘政治事件给原始设备制造商带来了新的不确定性 [7] - 尽管近期大幅削减了营销支出，但公司每月仍能追踪到超700万独立用户，不过品牌无提示知名度有所下降 [22] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司推出了TrueCar+的商业版本，并计划在未来几个月继续投资，以确保其成功推广，目标是在2022年上半年实现佛罗里达州新车和二手车的广泛市场覆盖，并在未来扩展到其他州 [7][9] - 公司正在投资TrueCar+和核心二手车产品路线图，增加了经销商提供基于VIN的保护产品的能力，以及消费者直接从贷款机构添加交易还款报价的功能，还推出了新的移动汽车体验 [8] - 公司认为并购是资本配置优先事项的一部分，正在密切关注潜在的智能嵌入式机会，以加速TrueCar+的产品路线图 [16] - 公司认为电动汽车对其来说是一个巨大的机会，已在该领域建立了强大的地位，并将继续帮助消费者、经销商和原始设备制造商提供更好的体验 [24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业范围内的不利因素继续对公司的成交率、报告销量和其他关键指标造成压力，预计2022年关键指标会有一些波动，但公司正在有效管理业务 [8] - 高车辆价格、低库存和成交率之间存在相关性，高车辆价格可能是成交率变化的主要驱动因素，在这些因素改善之前，公司核心业务的成交率将继续面临压力，且可能滞后于行业趋势的改善 [18] - 市场尚未完全考虑到利率上升对消费者购车需求的影响，这将是未来需要考虑的另一个宏观因素 [19] - 公司资产轻、资产负债表非常强劲，能够很好地支持对TrueCar+的逐步投资，且有多年的发展空间 [22] 其他重要信息 - 公司在电话会议中会做出前瞻性陈述，实际结果可能与前瞻性陈述有重大差异，提醒投资者查看相关报告中的风险因素部分 [3][4] - 公司还将讨论某些GAAP和非GAAP财务指标，所有非GAAP指标与最直接可比的GAAP指标的调节情况可在公司投资者关系网站上查看 [4] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: TrueCar+年底的推广时间表，能在多少个州推出新服务，能否在年底前实现二手车服务全国覆盖，参与的经销商是将全部库存还是部分库存放入市场，经销商的整合过程如何 - 二手车服务目标是在年底前实现全国覆盖，新车服务计划在年底前新增两到四个州，目前仍在佛罗里达州进行优化和测试，准备好后将在下半年开始推广 [29][30] - 佛罗里达州的经销商会将库存放入市场，这对他们来说是一个扩展的销售渠道，无需额外的营销费用和基础设施 [31] - 经销商的入职流程已经过优化，并将继续改进，目前进展非常高效，未来甚至可能寻求自动化 [32] 问题2: 如何看待今年剩余时间里季度EBITDA的节奏，随着对TrueCar+投资的增加，EBITDA绝对亏损额是否会比第一季度更糟 - 以第一季度收入年化并考虑季节性因素是一个合理的框架，但由于市场不确定性，公司不提供指导 [19] - 随着对TrueCar+投资的增加，EBITDA绝对亏损额可能会比第一季度更糟，核心业务成本基本保持不变或略有改善，但会被对TrueCar+的投资抵消 [34][35] 问题3: TrueCar+试点的成交率如何 - 目前还很难说，因为公司刚刚将整个流程连接起来，没有足够的数据做出统计上显著的陈述，但在线行为与现实世界有所不同，消费者寻求清晰、透明，不喜欢讨价还价，希望下次电话会议能提供更多数据 [38][39] 问题4: 如何看待宏观环境，若库存和汽车供应改善，是否会看到业务改善 - 目前定价已开始影响周转率，消费者的购买力成为一个问题，即使库存略有增加，在价格调整和已售订单消化之前，市场对价格的反应不会太大，许多非必要购买者已被挤出市场 [41] - 有可能看到业务回升，但需要足够的库存来影响价格和购买力，公司正在关注所有这些因素，希望在今年下半年看到积极迹象 [42] 问题5: 目前的资本配置思路，特别是在当前宏观环境下 - 公司现金状况良好，正在积极寻找机会加速TrueCar+的发展，关注一些嵌入式收购机会，以加速进入市场和获取相关知识和技术 [45] - 嵌入式投资是公司积极考虑的方向，目前一些收购的价格有所下降，变得更加合理，公司也准备在TrueCar+的营销方面加大投入，同时考虑到宏观环境和信贷因素，保持一定的资金储备是明智的 [46][47] 问题6: 公司具体关注哪些能力的收购 - 公司已经有Accu - Trade交易，为网站提供有保证的现金价值，几年前还对DealerScience进行了投资，拥有相关的定价工具 [49] - 公司正在努力打造一个全面的数字市场，实现端到端的交易，例如自动化交易还款流程、VIN级别的经销商保护产品等，与竞争对手推出的各种数字产品有所不同 [49][50] 问题7: 佛罗里达州TrueCar+签约的经销商是新关系还是已有关系，经销商反馈如何，能否扩大经销商网络 - 既有新的经销商关系，也有现有的经销商关系，公司通过不同方式拓展经销商网络，包括与现有经销商合作和开拓新的经销商，特别是独立经销商对TrueCar+表现出兴趣，公司认为该产品能为经销商提供多种销售渠道，具有良好的市场前景 [54][55] 问题8: 消费者卖车时，谁会购买这些车，如果消费者只是想卖车而不买车，情况如何 - 公司的经销商网络一直在寻找收购机会，对消费者出售的车辆很感兴趣，消费者通过移动汽车计划处置车辆，经销商很高兴将这些车辆纳入其二手车库存 [57] 问题9: 经销商是否需要加入TrueCar+才能参与汽车购买计划 - 目前不需要，两者是分开的 [58]

公司业务概述 - 公司是领先的汽车数字市场，建立了多样化软件生态系统，平台有公司品牌和合作品牌[18][19] - 公司为消费者、经销商和汽车制造商提供服务，消费者可获取市场定价数据等，经销商可吸引消费者，制造商可精准投放激励[20] - 公司子公司TCDS提供贸易和支付解决方案，贸易方案提供车辆估值和回购保证，支付方案帮助消费者计算付款[22] - 消费者可通过公司网站和应用进行研究发现、新车构建体验、二手车库存搜索等操作[23][24][25] - 经销商通过经销商门户与平台交互，可使用定价工具、销售成交工具等[30][31] - 公司为经销商提供TrueCar Access订阅包，包含贸易和支付解决方案，Accu - Trade将至少提供一年服务[32] - 公司使制造商能根据特定标准定位消费者，创建现金激励并提供优惠券代码，制造商为此付费[33][35] - 公司经销商解决方案团队负责支持认证经销商网络，通过提供库存管理和定价的数据洞察帮助经销商发展业务[39] 公司业务风险 - 公司业务面临多种风险，如汽车库存供应低、潜在客户质量或数量下降、TrueCar+推出失败等[14] - 汽车零售行业竞争激烈且分散，公司在吸引消费者方面的主要竞争对手包括互联网搜索引擎、汽车制造商网站、在线汽车零售商等[40][41] - 公司在争夺汽车经销商营销支出方面的主要竞争对手包括在线汽车内容出版商、潜在客户生成商、互联网网站和线下媒体[43] - 汽车行业消费者倾向于在每年第二和第三季度购买更多汽车，这一季节性趋势影响公司业务[48] - 公司业务受美国联邦和州法律法规的直接或间接约束，包括广告、销售、保险、融资等方面的法规[50][53] - 2020 - 2021年公司铅质量下降，与行业汽车库存短缺有关[74] - 自2020年起，汽车行业因供应链中断等因素库存供应下降，导致批发拍卖价格和汽车售价上涨[70] - 库存减少和价格上涨对公司产生负面影响，包括经销商参与意愿降低、竞争加剧等[71] - 公司推出TrueCar+以提供端到端购车体验，若不成功将影响业务和前景[76] - 公司与Accu - Trade的合作存在风险，若其无法提供准确估值数据，公司业务可能受影响[77] - 新冠疫情对公司业务、运营和财务结果产生负面影响，未来仍有不确定性[80] - 若无法说服经销商认可价值主张，可能无法维持或提高经销商订阅率，影响业务和财务状况[95] - 自2020年初以来，公司失去大量汽车经销商，可能无法维持或增加经销商数量[96] - 若无法提供有吸引力的购车体验，用户与认证经销商的交易数量和认证经销商数量可能下降，影响收入和经营业绩[103] - 消费者需求下降会减少使用平台的消费者数量，影响业务[108] - 利率上升可能减少消费者购车数量，对公司业务产生负面影响[110] - 未能吸引或留住汽车制造商参与激励计划，会降低公司增长或影响经营业绩[111] - 失去重要亲和团体营销合作伙伴或其成员购车数量大幅减少，会降低公司收入和损害经营业绩[114] - 2020年，USAA终止与公司的亲和营销合作关系，对公司业务、经营业绩和前景产生重大不利影响[116] - 第三方数据供应中断会影响公司业务，如无法及时向经销商开票、难以维持或提高订阅费率、减少收入等[147][148][149][150] - 公司依赖互联网搜索引擎引流，若搜索排名下降、算法改变或竞争对手优化效果更好，会影响用户增长和业务[153][154] - 购买汽车相关关键词广告成本增加，因竞争、定价系统和算法变化等，可能提高营销费用或减少广告投放[155] - 用户选择经销商沟通方式若不受认可或引发隐私问题，会对业务产生负面影响[156] - 营销和品牌建设对公司业务很重要，但投入不一定能带来预期效果，消费者和经销商不认可会影响业务[157][164] - 公司难以通过营销支出实现足够收入增长来覆盖用户获取成本，减少营销成本会影响业务增长[160][161] - 关联营销合作伙伴减少对公司平台的营销推广，会损害公司收入和业务[162] - 公司面临来自互联网搜索引擎、汽车制造商网站、在线零售商等多方面竞争，若经销商选择其他营销方式，会影响公司业务[167][168][169] 公司业务发展动态 - 截至2021年12月31日，TrueCar+在佛罗里达州坦帕市推出，2022年第一季度在部分市场扩展[36] - 公司通过网站、应用和合作品牌进行消费者营销，支持合作品牌营销活动[37][38] - 2018年公司完成技术平台的长期重新平台化，投入大量资源并导致其他项目延迟[140] - 2020年公司推出新的消费者体验功能，短期内对货币化率产生负面影响[141] - 公司业务增长依赖TrueCar+产品成功、增加交易数量和订阅量、扩大认证经销商网络及汽车制造商激励计划收入增长，但无法保证业务持续增长[146] 公司专利与员工情况 - 2021年12月31日，公司拥有64项美国已授权专利、22项待决美国专利申请、8项已授权外国专利和2项待决外国专利，已授权专利将于2029 - 2038年开始到期[46] - 2021年12月31日，公司在全国有428名全职员工[60] - 公司为吸引和留住员工，提供包括现金和股票激励的有竞争力的薪酬方案，股票激励主要形式为股票期权和受限股票单位[61] 公司上市信息 - 公司于2014年5月完成首次公开募股，普通股在纳斯达克全球精选市场上市，股票代码为“TRUE”[64] 公司技术平台情况 - 公司技术平台的数据处理和存储能力基本基于云，采用集中式方法进行质量保证和测试[45] 公司业务数据 - 2020年第二和第三季度，公司汽车销售单位数量较2019年同期下降约22%，4月影响最明显[82] - 2019年，公司通过为USAA维护的购车网站匹配293,142个单位，占当年所有单位的29% [89] - 2020年，尽管与USAA的合作逐步结束，但仍有154,339个单位，占当年所有单位的20.1% [89] - 2007 - 2009年美国新车销量从约1610万辆降至约1040万辆，2019 - 2020年从1700万辆降至1450万辆，2020 - 2021年从1450万辆升至1490万辆[108] - 2021年和2020年，公司分别从与汽车制造商的合作安排中获得约3.7%和6.0%的收入[112] - 2020年第二季度，新冠疫情导致公司平均每单位净货币化大幅下降，因向经销商提供的订阅计费折扣比例超其单位数量下降比例[117] - 2011年末至2012年初，受监管和宣传挑战影响，特许经销商数量从2011年11月30日的5571家降至2012年2月28日的3599家[121] - 2015年，因与大型经销商集团的合同纠纷，279家特许经销商停止合作，特许经销商数量从2015年6月30日的9300家降至2015年9月30日的8702家[121] - 2021年12月31日，特许经销商数量为8482家[121] - 公司2021年和2020年销售与营销费用分别为1.365亿美元和1.519亿美元[159] 公司管理层变动 - 2019年公司高层管理人员出现重大变动，包括首席执行官、首席技术官和首席营销官离职等[130] - 2020年公司进行业务重组，聘请新的首席运营官和首席消费者官，首席财务官和首席会计官辞职[130] - 2021年公司聘请新的首席财务官和高级副总裁、产品负责人，经销商解决方案执行副总裁离职，首席运营官被解雇[130] - 2022年初首席人事官离职[130] 公司法律诉讼与合规情况 - 2011年和2012年公司因合规问题支付罚款总计约2.6万美元[178] - 2015年公司被CNCDA起诉，2017年双方达成和解协议，诉讼被驳回[179] - 2015年参与经销商对公司提起诉讼，同年原告自愿撤诉，但可后续重新起诉[180][182] - 2015年公司收到德州机动车管理局通知，目前问题已非正式解决[183] - 2015年公司面临加州消费者集体诉讼，原告自愿撤诉，诉讼目前已解决[184] - 2016年公司收到密西西比机动车委员会信函，目前问题已非正式解决[185] - 2016年公司因未获许可拍卖指控接受调查，目前问题已非正式解决[186] - 2017年公司收到俄亥俄州总检察长办公室传票，目前问题已解决[187] - 2017年公司面临联邦消费者集体诉讼，同年双方达成和解协议，诉讼被驳回[188] - 若产品或服务被认定违反法规，公司可能面临罚款、赔偿、业务调整等不利影响[189][191][192][193] - 2015年3月公司被诉，原告索赔超2.5亿美元，2019年7月法院驳回原告联邦索赔[194] - 2018年3月Milbeck提起证券集体诉讼，2019年8月双方同意以2825万美元和解，2020年5月案件被驳回[208][210] - 2019年8月三起股东派生诉讼在特拉华州提起，2020年9月法院驳回诉讼，原告未上诉[211] - 2019年12月Sulgi Lee提起派生诉讼，案件仍在审理中，结果和费用不确定[212] - 加州2018年CCPA法案增加公司合规成本和潜在责任，2020年该法案被修订[201][203] - 多项隐私和数据保护法律变化，公司合规成本和挑战增加[201][204][205] - 反托拉斯法相关诉讼可能导致公司业务受限和面临处罚[196][197] - 公司面临多种法律诉讼，不利结果可能影响业务和财务状况[206][207] - 公司面临股东诉讼风险，股价下跌时更易发生[207] - 公司业务运营和数据处理基于行业标准，努力应对法规变化[205]